Chng1: L LUN V T GI HI OI V HOT NG KINH DOANH

1.1. Mt s l lun v t gi hi oi 1.1.1. Cc khi nim chung1.1.1.1. Khi nim t gi hi oiC nhiu cch nh ngha khc nhau v t gi hi oi do cch tip cn vn khc nhau hoc do cch din t khc nhau. Tuy nhin, mt cch thng dng v tng qut nht, t gi hi oi c hiu l gi c ca mt ng tin ny tnh bng ng tin khc hoc s lng mt ng tin c th em ra trao i ly mt n v ng tin khc. V bn cht, t gi hi oi l mt loi gi c nhng l gi c ca mt loi hng ha c bit: tin t.1.1.1.2. Khi nim mt gi v ln gi Mt gi: ng tin X b gim v mt gi tr so vi ng tin khc, hay cn mt s lng tin X ln hn mua mt n v ngoi t. iu c ngha l t gi tng ln nu p dng yt gi trc tip v t gi gim xung nu p dng yt gi gin tip Ln gi: ng tin X tng v mt gi tr so vi ng tin khc hay cn mt s lng tin X t hn mua mt n v ngoi t. iu c ngha l t gi gim xung nu p dng yt gi trc tip v t gi tng ln nu p dng yt gi gin tip.1.1.1.3. Phng php yt gi Yt gi trc tip: th hin gi ni t ca mt n v ngoi t. V d: VND 20855/USD. Yt gi gin tip: th hin gi ngoi t ca mt n v ni t. V d: USD 0,00004795/VND.1.1.1.4. Nng gi v ph gi Nng gi ng tin: cp n s thay i trong ch t gi c nh bng cch lm ng tin tng gi tr. Ph gi ng tin: cp n s thay i trong ch t gi c nh bng cch lm ng tin gim gi tr.1.1.2. Cc c ch t gi hi oi1.1.2.1. Ch t gi c nhL ch t gi trong Ngn hng trung ng (NHTW) cng b v cam kt can thip duy tr mt mc t gi c nh, gi l t gi trung tm, trong mt bin dao ng hp c nh trc. duy tr t gi trung tm trong bin hp y, NHTW buc phi can thip bng cch mua vo hay bn ra ng ni t trn th trng ngoi hi khi th trng c s bin ng, do i hi NHTW phi c ngun d tr ngoi hi nht nh. Ging nh cc th trng hng ha khc, cung cu ngoi t trn th trng ngoi hi lun lun bin ng lm cho t gi cng bin ng theo. Khi chnh ph c nh t gi s dn n t gi trung tm b lch khi t gi cn bng cung - cu, ng ni t s c nh gi qu cao hoc qu thp so vi ng ngoi t dn n vic ph gi hay nng gi ni t. trnh p lc NHTW buc phi hp th ton b lch gia cung v cu ngoi t bng cch mua vo hay bn ra ni t trn th trng ngoi hi.a) u im ca ch t gi c nh m bo s n nh trong nn kinh t, n nh gi c to ra mi trng an ton cho cc hot ng sn xut kinh doanh m c bit l hot ng ngoi thng. Cc nh kinh doanh xut nhp khu khng phi lo v ri ro ca bin ng t gi, to nim tin khng nhng cho dn chng m cn cho cc nh u t nc ngoi vo Vit Nam. Lm gim bt nh hng ca cc c sc kinh t t bn ngoi ti nn kinh t trong nc. iu ny c ngha ln i vi nhng nn kinh t nh vn t n khng th chng c cc tc ng ngoi lai mnh m.b) Nhc im ca t gi c nh Th trng ngoi hi khng pht trin v lun tim n nhng hn ch v tnh trng mt cn i cung cu To iu kin cho cc nh u t d dng tn dng chnh lch li sut ni t v ngoi t, chnh lch li sut trong nc v quc t u c tin t, khin th trng bin ng mnh, tnh trng tha thiu ngoi t rt kh d bo, nh hng xu n hiu qu chnh sch tin t ca NHNN Ch t gi c nh i hi mt quc gia phi c qu d tr ngoi t ln n nh t gi trc nhng bin ng ca cung, cu ngoi t, lm pht v li sut Trn thc t khng phi quc gia no cng c kh nng nm bt v cung cp chnh xc cc s liu thng k c lin quan trong vic xc nh t gi nn s la chn mc t gi hi oi c nh chu sai s ln. Sai s ny c th gy nh hng khng tt cho nn kinh t.1.1.2.2. Ch t gi th niL ch m trong t gi c xc nh hon ton t do theo quy lut cung cu trn th trng ngoi hi m khng c bt k s can thip no ca NHTW. Trong ch ny s bin ng ca t gi l khng gii hn v lun phn nh nhng thay i trong quan h cung cu trn th trng ngoi hi.NHTW khng can thip nhm nh hng ln t gi thng qua hot ng mua vo hay bn ra ng ni t trn th trng ngoi hi. Vai tr ca NHTW hon ton trung lp. NHTW cho t gi c xc nh hon ton t do bi quy lut cung cu trn th trng ngoi hi. Nhng trn thc t, chnh ph cng s c t nhiu can thip trc s bin ng bt thng ca t gi, tuy nhin s can thip ny l ty v khng t ra bt c mc tiu bt buc c th no phi t c.a) u im ca ch t gi th ni Phn nh kp thi cc bin ng, cc xu th kinh t th gii lm cho nn kinh t quc gia ha nhp vo tin trnh vn ng chung ca nn kinh t th gii. To iu kin cho cnh tranh bnh ng, buc nhng ngi lm kinh t phi nng ng trc thi c, thng xuyn hc hi, ng no nh gi cc xu th kinh t v a ra nhng quyt nh ng n, kp thi c li nht cho hot ng kinh doanh. T gi th ni hon ton do cung cu ngoi t trn th trng quyt nh, chnh ph khng can thip vo t gi nn khng cn phi c mt qu bnh n t gi hi oi, tit kim ngoi t phc v cho nhng mc ch khc.b) Nhc im ca t gi th ni Nn kinh t trong nc lun chu nh hng ca nhng c sc kinh t th gii, gy ra nhng bin ng ln trong t gi, tc ng xu ti sn xut ni a cng nh hot ng ngoi thng, lm mt lng tin trong dn chng v ch kinh t chnh tr trong nc L nguyn nhn gy nn s bt n do cc hot ng u c lm mo m, sai lch th trng, c kh nng gy nn lm pht cao Hn ch cc hot ng u t v tn dng do tm l lo s s bin ng theo hng bt li ca t gi Mc bin ng t gi kh xc nh trc trong ch t gi th ni c th gy ra nhng quyt nh v m sai lm nh hng n tng trng kinh t.Khi mi ra i, ch t gi th ni t do c cho l phng thc hu hiu vn nng cho s pht trin ca nn kinh t. Tuy nhin, thc t chng minh rng, cng th ni t gi th s pht trin kinh t cng km n nh. Bi l, bin ng ca t gi rt phc tp, chu tc ng ca nhiu nhn t kinh t, chnh tr, tm l, x hi... c bit l nn u c. Trn thc t th li khng c th trng thun tu nn khng th c mt ch t gi th ni hon ton. S can thip ca Chnh ph vo th trng ngoi hi lm cho t gi hi oi c nhng din bin thun li hn nn ch t gi th ni c qun l ngy cng c nhiu quc gia la chn c bit l cc nc ang pht trin.1.1.3. Cc nhn t nh hng n t gi hi oiC 4 nhn t tc ng n t gi hi oi: Cn cn thng mi, dng vn ng ca vn, t l lm pht tng i, tm l m ng v u c tch tr ngoi t.1.1.3.1. Cn cn thng miCn cn thng mi ca mt nc l chnh lch gia kim ngch xut khu v kim ngch nhp khu. Mt nn kinh t khi xut khu hng ha v dch v s thu c ngoi t. tip tc cng vic kinh doanh, cc nh xut khu phi bn ngoi t ly ni t, mua hng ha dch v trong nc xut khu ra nc ngoi. Trn th trng cung ngoi t s tng, lm gim t gi hi oi. Ngc li khi nhp khu hng ha dch v, cc nh nhp khu cn ngoi t thanh ton cho i tc v s phi i mua ngoi t trn th trng. Hnh ng ny lm cu ngoi t tng, t gi hi oi tng. Tc ng ca hai hin tng trn l ngc chiu trong vic hnh thnh t gi hi oi. T gi hi oi cui cng s tng hay gim ph thuc vo mc tc ng mnh yu ca cc nhn t, chnh l cn cn thng mi. Nu mt nc c thng d thng mi, cung ngoi t ln hn cu ngoi t, t gi hi oi s gim, ng ni t ln gi. Khi thm ht thng mi, t gi hi oi s tng, ng ni t gim gi.1.1.3.2. Dng vn ng ca vn C dn trong nc dng tin mua ti sn nc ngoi, c th l u t trc tip (xy dng nh my, thnh lp cc doanh nghip,) hay u t gin tip (mua c phiu, tri phiu,). Nhng nh u t ny mun thc hin hot ng kinh doanh trn cn phi c ngoi t. H mua ngoi t trn th trng, lung vn ngoi t chy ra ngc ngoi, t gi hi oi s tng. Ngc li mt nc nhn u t t nc ngoi, lung vn ngoi t chy vo trong nc, lm cho cung ngoi t tng, t gi hi oi s gim. u t ra ngc ngoi rng l hiu s gia lung vn chy ra v lung vn chy vo mt nc. Khi u t ra nc ngoi rng dng, lung vn chy vo trong nc nh hn dng vn chy ra nc ngoi, t gi hi oi tng. T gi hi oi s gim trong trng hp ngc li, u t ra nc ngoi rng m. Theo quy lut ti u ha, lung vn s chy n ni no c li nht, tc l hiu sut sinh li cao nht. Mt nn kinh t s thu ht c cc lung vn n u t nhiu hn khi n c mi trng u t thun li, nn chnh tr n nh, cc u vo sn c vi gi r, ngun lao ng di do c tay ngh, th trng tiu th rng ln, li sut cao v s thng thong trong chnh sch thu ht u t nc ngoi ca chnh ph.1.1.3.3. T l lm pht tng i Khi mt nc c lm pht, sc mua ng ni t gim, vi t gi hi oi khng i, hng ha dch v trong nc t hn trn th trng nc ngoi trong khi hng ha dch v nc ngoi r hn trn th trng trong nc. Theo quy lut cung cu, c dn trong nc s chuyn sang dng hng ngoi nhiu hn v gi r hn, nhp khu tng, cu ngoi t tng, t gi hi oi tng. Tng t v tng gi, c dn nc ngoi s dng t hng nhp khu hn. Hot ng xut khu gim st, cung ngoi t trn th trng gim, t gi hi oi tng. Nh vy lm pht nh hng n c cung v cu ngoi t theo hng tng gi ngoi t, tc ng cng gp lm cho t gi hi oi tng nhanh hn. Trn th trng tin t, lm pht lm ng tin mt gi, ngi dn s chuyn sang nm gi cc ti sn nc ngoi nhiu hn, cu ngoi t gia tng y t gi hi oi tng. Trong trng hp cc quc gia u c lm pht th nhng tc ng trn s ph thuc vo t l lm pht tng i gia cc quc gia. Quc gia no c t l lm pht cao hn, ng ni t quc gia s mt gi mt cch tng i v t gi hi oi tng.1.1.3.4. Tm l m ng Nhn t cui cng v cng l nhn t quan trng nht tc ng n t gi hi oi l tm l m ng. Ngi dn, nh u c, cc ngn hng v t chc kinh doanh ngoi t l cc tc nhn trc tip giao dch trn th trng ngoi hi. Hot ng mua bn ca h to nn cung cu ngoi t trn th trng. Cc hot ng li b chi phi bi cc yu t tm l, cc tin n cng nh cc k vng vo tng lai. iu ny gii thch ti sao, gi ngoi t hin ti li phn nh cc k vng ca dn chng trong tng lai. Nu mi ngi k vng rng t gi hi oi s tng trong tng lai, mi ngi x i mua ngoi t th t gi s tng ngay trong hin ti. Mt khc, gi ngoi t cng rt nhy cm vi thng tin cng nh cc chnh sch ca chnh ph. Nu c tin n rng chnh ph s h tr xut khu, hn ch nhp khu gim thm ht thng mi, mi ngi s ng lot bn ngoi t v t gi hi oi s gim nhanh chng.u c tch tr ngoi t c th gy ra nhng thay i ln v tin, c bit trong iu kin thng tin lin lc hin i v cng ngh my tnh ngy nay, c th gip trao i hng t USD gi tr tin t mi ngy.Trong thc t, t gi hi oi b chi phi ng thi bi tt c cc yu t trn vi mc mnh yu khc nhau ca tng nhn t, ty vo thi gian v hon cnh nht nh. Vic tch ri v lng ha nh hng ca tng nhn t l vic lm khng th. Cc nhn t khng tch ri nhau m tc ng tng hp, c th tng cng hay p ch ln nhau, dn n t gi hi oi lun bin ng khng ngng1.2. Mt s l lun v hot ng kinh doanh 1.2.1. Khi nim hot ng kinh doanhHot ng kinh doanh l hot ng mua bn trao i hng ha v dch v giu cc doanh nghip vi nhau hoc gia cc doanh nghip vi ngi tiu dng cui cng vi mc ch l thu c li nhun nhm mc ch m rng sn xut kinh doanh.Hot ng kinh doanh c hiu l mt qu trnh lin tc t nghin cu th trng v tm cch p ng nhu cu thng qua vic tha mn nhu cu ngi tiu dng t c mc ch kinh doanh ca doanh nghip hot ng kinh doanh. Do mt ch th thc hin v gi l ch th kinh doanh, ch th kinh doanh c th l c nhn, h gia nh, doanh nghip Kinh doanh phi gn vi th trng, cc ch th kinh doanh c mi quan h mt thit vi nhau, l quan h vi cc bn hng, vi ch th cung cp u vo, vi khch hng, vi i th cnh tranh, vi Nh nc. Cc mi quan h ny gip cho cc ch th kinh doanh duy tr hot ng kinh doanh a doanh nghip ca mnh ny cng pht trin. Kinh doanh phi c s vn ng ca ng vn: Vn l yu t quyt nh cho cng vic kinh doanh, khng c vn th khng th c hot ng kinh doanh. Ch th kinh doanh s dng vn mua nguyn liu, thit b sn xut, thu lao ng... Mc ch ch yu ca hot ng kinh doanh l li nhun.1.2.2. Cc ch tiu o lng hiu qu hot ng kinh doanhDoanh thu: l nhn t quan trng nh hng n li nhun ca n v sn xut kinh doanh. Doanh thu l s tin thu v c tnh trn s lng hng ha, dch v bn ra trong mt thi k nht nh. Doanh thu cng tng ln cng c iu kin tng li nhun v ngc li. Chi ph: Chi ph l mt trong nhng yu t c nh hng trc tip n li nhun ca cng ty. Mi s tng, gim ca chi ph s dn n s tng, gim ca li nhun. Do cc cng ty cn xem xt tnh hnh thc hin chi ph mt cch rt cn thn hn ch s gia tng v c th gim cc loi chi ph n mc thp nht. iu ny ng ngha vi vic lm tng li nhun, nng cao hiu qu hot ng kinh doanh ca doanh nghip. Cc yu t cu thnh chi ph gm gi vn hng bn, chi ph bn hng, chi ph qun l doanh nghip,Li nhun: l mt ch tiu tng hp nh gi hiu qu hot ng kinh doanh ca doanh nghip. Li nhun c th hu hnh nh tin, ti sn, hoc v hnh nh uy tn ca doanh nghip i vi khch hng v phn trm th trng m doanh nghip chim c.Hiu qu s dng ti sn: gm nhiu ch s, ni ln kh nng doanh nghip s dng cc ti sn hin c nh tin mt, hng tn kho, ti sn c nh, to ra li nhun sinh li.1.2.3. Cc nhn t nh hng n hot ng kinh doanhThng thng ngi ta phn loi cc yu t nh hng n hot ng kinh doanh ca doanh nghip thnh cc yu t ch quan v cc yu t khch quan. Cc yu t ch quan l cc yu t thuc bn thn doanh nghip ,doanh nghip c th kim sot hoc iu chnh c n, cc yu t khch quan l cc yu t m doanh nghip khng th iu chnh v kim sot c.1.2.3.1. Cc nhn t khch quanL cc nhn t m doanh nghip khng th kim sot c n tc ng lin tc n hot ng kinh doanh ca doanh nghip theo nhng xu hng khc nhau, va to ra c hi va hn ch kh nng thc hin mc tiu ca doanh nghip. Hot ng kinh doanh i hi phi thng xuyn nm bt c cc nhn t ny, xu hng hot ng v s tc ng ca cc nhn t ln ton b hot ng kinh doanh ca doanh nghip.Cc nhn t khch quan bao gm cc yu t chnh tr, lut php, vn ho, x hi, cng ngh, k thut, kinh t, iu kin t nhin, c s h tng v quan h kinh t, y l nhng yu t m doanh nghip khng th kim sot c ng thi n c tc ng chung n tt c cc doanh nghip trn th trng. Nghin cu nhng yu t ny doanh nghip khng nhm iu khin n theo kin ca mnh m to ra kh nng thch ng mt cch tt nht vi xu hng vn ng ca mnh.a) Yu t chnh tr v lut phpCc yu t thuc mi trng chnh tr v lut php tc ng mnh n vic hnh thnh v khai thc c hi kinh doanh v thc hin mc tiu ca doanh nghip. n nh chnh tr l tin quan trng cho hot ng kinh doanh, thay i v chnh tr c th gy nh hng c li cho nhm doanh nghip ny hoc km hm s pht trin ca doanh nghip khc. H thng php lut hon thin v s nghim minh trong thc thi php lut s to mi trng cnh tranh lnh mnh cho cc doanh nghip, trnh tnh trng gian ln,bun lu ...Mc n nh v chnh tr v lut php ca mt quc gia cho php doanhnghip c th nh gi c mc ri ro, ca mi trng kinh doanh v nh hng ca ca n n doanh nghip nh th no, v vy nghin cu cc yu t chnh tr v lut php l yu cu khng th thiu c khi doanh nghip tham gia vo th trng.b) Yu t kinh t C th to ra iu kin thun li cho vic xm nhp m rng th trng, nghnh hng ny nhng li hn ch s pht trin cu nghnh hng khc. Cc yu t kinh t nh hng n sc mua, s thay i nhu cu tiu dng hay xu hng pht trin ca cc ngnh hng , cc yu t kinh t bao gm :Hot ng ngoi thng : Xu hng ng m ca nn kinh t cnh hng cc c hi pht trin ca doanh nghip ,cc iu kin canh tranh ,kh nng s dng u th quc gia v cng ngh, ngun vn .Lm pht v kh nng iu khin lm pht nh hng n thu nhp, tch lu , tiu dng, kch thch hoc km hm u t ...S thay i v c cu kinh t nh hng dn v tr vai tr v xu hng pht trin ca cc ngnh kinh t ko theo s thay i chiu hng pht trin ca doanh nghip .Tc tng trng kinh t : Th hin xu hng pht trin chung ca nn kinh t lin quan n kh nng m rng hay thu hp quy m kinh doanh ca mi doanh nghip .c) Cc yu t vn ho x hi C nh hng ln ti khch hng cng nh hot ng kinh doanh ca doanh nghip ,l yu t hnh thnh tm l, th hiu ca ngi tiu dng . Thng qua yu t ny cho php cc doanh nghip hiu bit mc khc nhau v i tng phc v qua l chn cc phng thc kinh doanh cho ph hp .Thu nhp c nh hng n s la chn loi sn phm v cht lng p ng, ngh nghip tng lp x hi tc ng n quan im v cch thc ng x trn th trng , cc yu t v dn tc ,nn vn ho phn nh quan im v cch thc s dng sn phm , iu va yu cu p ng tnh ring bit va to c hi a dng ho kh nng p ng nhu cu ca doanh nghip .d) Yu t k thut cng nghnh hng n yu cu i mi cng ngh trong thit b kh nng sn xut sn phm vi cht lng khc nhau, Nng sut lao ng v kh nng cnh tranh, la chn v cung cp cng ngh .e) iu kin t nhin v c s ha tng Cc yu t iu kin t nhieen nh kh hu ,thi tit nh hng n chu k sn xut kinh doanh trong khu vc , hoc nh hng n hot ng d tr , bo qun hng ho. i vi c s h tng k thut ,cc iu kin phc v cho sn xut kinh doanh mt mt to c s cho kinh doanh thun li khi khai thc c s h tng sn c ca nn kinh t, mt khc n cng c th gy hn chkh nng u t, pht trin kinh doanh c bit vi doanh nghip thng mi trong qu trnh vn chuyn, bo qun, phn phif) Yu t khch hng Khch hng l nhng ngi c nhu cu v kh nng thanh ton v hng ho v dch v m doanh nghip kinh doanh . Khch hng l nhn t quan trng quyt nh s thnh bi ca doanh nghip trong nn kinh t th trng. Khch hng c nhu cu rt phong ph v khc nhau tu theo tng la tui, gii tnh mc thu nhp, tp qun Mi nhm khch hng c mt c trng ring phn nh qu trnh mua sm ca h. Do doanh nghip phi c chnh sch p ng nhu cu tng nhm cho ph hp.g) i th canh tranh Bao gm cc nh sn xut, kinh doanh cng sn phm ca doanh nghip hoc kinh doanh sn phm c kh nng thay th. i th canh tranh c nh hng ln n doanh nghip, doanh nghip c cnh tranh c th mi v kh nng tn ti ngc li s b y li ra khi th trng , Cnh tranh gip doanh nghip c th nng cao hot ng ca mnh phc v khch hng tt hn ,nng cao c tnh nng ng nhng lun trong tnh trng b y li.h) Ngi cung ng l cc doanh nghip sn xut kinh doanh trong v ngoi nc m cung cp hng ho cho doanh nghip, ngi cung ng nh hng n hot ng kinh doanh cua doanh nghip khng phi nh ,iu th hin trong vic thc hin hp ng cung ng, tin cy v cht lng hng ho, gi c, thi gian, i im theo yu cu 1.2.3.2. Cc yu t ch quanL ton b cc yu t thuc tim lc ca doanh nghip m doanh nghip c th kim sot mc no v s dng khai thc cc c hi kinh doanh. Tim nng phn nh thc lc cu doanh nghip trn th trng, nh gi ng tim nng cho php doanh nghip xy dng chin lc v k hoch kinh doanh ng n ng thi tn dng c cc c hi kinh doanh mang li hiu qu cao.Cc yu t thuc tim nng ca doanh nghip bao gm : Sc mnh v ti chnh, tim nng v con ngi, ti sn v hnh, trnh t chc qun l, trnh trang thit b cng ngh, c s h tng, s ng n ca cc mc tiu kinh doanh v kh nng kim sot trong qu trnh thc hin mc tiu .Sc mnh v ti chnh th hin trn tng ngun vn (bao gm vn ch s hu,vn huy ng) mad doanh nghip c th huy ng vo kinh doanh, kh nng qun l c hiu qu cc ngun vn trong kinh doanh. Sc mnh ti chnh th hin kh nng tr n ngn hn, di hn, cc t l v kh nng sinh li ca doanh nghip.Tim nng v con ngi : Th hin kin thc, kinh nghim c kh nng p ng cao yu cu ca doanh nghip, hon thnh xut sc nhim v c giao, i ng cn b ca doanh nghip trung thnh lun hng v doanh nghip c kh nng chuyn mn ho cao, lao ng gii c kh nng on kt, nng ng bit tn dng v khai thc cc c hi kinh doanh Tim lc v hnh : L cc yu t to nn th lc ca doanh nghip trn th trng, tim lc v hnh th hin kh nng nh hng n s la chn, chp nhn v ra quyt nh mua hng ca khch hng.Trong mi quan h thng mi yu t tim lc v hnh to iu kin thun li cho cng tc mua hng, to ngun cng nh kh nng cnh tranh thu ht khch hng, m rng th trng kinh doanh Tim lc v hnh ca doanh nghip c th l hnh nh uy tn ca doanh nghip trn th trng hay mc ni ting cu nhn hiu, hay kh nng giao tip v uy tn ca ngi lnh o trong cc mi quan h x hi V tr a l , c s vt cht ca doanh nghip cho php doanh nghip thu ht s ch cu khch hng, thun tin cho cung cp thu mua hay thc hin cc hot ng d tr. C s vt cht k thut ca doanh nghip th hin ngun ti sn c inh m doanh nghip huy ng vo kinh doanh bao gm vn phng nh xng, cc thit b chuyn dng iu th hin th mnh ca doanh nghip, quy m kinh doanh cng nh li th trong kinh doanh 1.3. Ni dung nghin cu nh hng ca t gi hi oi n hot ng kinh doanh 1.3.1. nh hng n doanh thu, chi ph, li nhun Vi cc doanh nghip xut khu, t gi c nh hng mnh n doanh thu. Khi t gi hi oi gim, doanh nghip s xut c nhiu hng hn dn n doanh thu tng. Tuy nghin nu t gi hi oi tng th doanh nghip s kh bn c hng th trng nc ngoi v gi cao, dn n doanh thu gim. T nh hng nhiu n li nhun ca doanh nghip.Vi cc doanh nghip nhp khu, t gi c nh hng mnh n chi ph u vo. Khi t gi hi oi gim, gi hng ha, nguyn vt liu, thit b doanh nghip phi tr r hn, dn n doanh nghip s c chi ph u vo thp. Ngc li nu t gi hi oi tng, doanh nghip s cn nhiu tin nhp my mc, thit b, nguyn vt liu t nc ngoi. T nh hng nhiu n li nhun ca doanh nghip.1.3.2. nh hng n kh nng cnh tranhT gi hi oi nh hng n kh nng cnh tranh ca doanh nghip. Khi t gi hi oi gim, kh nng cnh tranh ca cc doanh nghip s tng ln trn th trng quc t v khi gi bn ca doanh nghip thp hn ho bn ca i th cnh tranh ca nc khc, v ngc li t gi hi oi tng s lm cho gi bn hng ho cao hn i th cnh tranh ng ngha vi vic kh nng cnh tranh ca doanh nghip trn th trng quc t gim. 1.3.3. nh hng ca t gi n m rng th trng kinh doanhM rng th trng tiu th sn phm ca doanh nghip l qu trnh m rng hay tng khi lng khch hng v lng hng ho bn ra ca Doanh nghip bng cch xm nhp vo th trng tiu th mi, li ko nhng ngi tiu dng mi s dng sn phn ca mnh. Do nh hng ca t gi m kh nng m rng th trng kinh doanh ca doanh nghip gp nh hng ng k. Nu t gi tng, gi hng ha ca mt doanh nghip ti th trng nc ngoi s gim, khin cho ngi tiu dng ti nc c nhu cu ln hn v hng ha ca doanh nghip. iu ny gip doanh nghip m rng c th trngChng 2: THC TRNG NH HNG CA BIN NG T GI HI OI N HOT NG KINH DOANH CA CNG TY TNHH TIN AN

2.1. Tng quan tnh hnh v nh hng ca nhn t mi trng n t gi hi oi v hot ng kinh doanh ca cng ty TNHH Tin An2.1.1. Tng quan v tnh hnh bin ng t gi ca Vit Nam t nm 2011 n nm 20142.1.1.1. Tnh hnh bin ng t gi ca Vit Nam giai on 2011 - 2012Bng 1: T gi VND/USD nm 2011

(Ngun: Ngn hng Nh nc Vit Nam)T gi VND/USD c xu hng gim t u nm 2011. Vo thi im , USD/VND xung rt thp, t gi ca cc NHTMlun mc di t gi lin ngn hng. T giVND/USD t thng 7/2011 c xu hng tng nhng n nh hn. Trong thng7/2011 chnh lch gia ngoi t lin ngn hng v ngoi t trn th trng t dokhng qu cch bit. Nguyn nhn l do ngn hng nh nc cng b ngun d trngoi t nn tm l ca ngi dn c ci thin hn nn ngi dn gim gim gingoi t v u c ngoi t nn t gi lc ny kh n nh. Mc khc lm pht lcny c kim sot mc tng lm pht c kim hm mc 1.13% so vithng trc. Thng 9/2011bin ng mnh nht vo gia thng 9 t gi tng mnh t 16.620 ln 16.740 sau gim xung cn 16.630 VND/USD vo cui thng. Nguyn nhn l do cuckhng hong ti chnh M, cc tp on ti chnh ca M b ph sn lm cho tgi bin ng bt ng. n thng 10/2011 t gi tip tc c n nh v n cuithng t gi li bt ng tng vt ln mc 16.800VND/USD trong khi t gi linngn hng vn n nh. Tuy nhin sau th t gi ny cng gim nh. Gi USD thng 01/2012 so vi thng 12/2011 tng 1,48%, so vithng 01/2011 tng 8,16%. Tuy nhin t giUSD/VN li tip tc tng trong cc thng tip theo, t gi nim yt ti cc ngnhng vn khng i, nhng trn th trng t do t gi USD/VND c ni lnn 18.000. T cui 11/2012 n ht nm 2012 t gi bt u gim dn tr li nguyn nhn ldo NHNN thc hin chnh sch bnh n t gi cng vi s gp sc ca NHTM lm t gi gim sau giai on bin ng mnh.2.1.1.3. Tnh hnh bin ng t gi ca Vit Nam giai on 2013 2014 Bng 2: T gi VND/USD nm 2013 v 2014

Ngun: Ngn hng Nh nc Vit NamT gia thng 2/2013 n nay tgi tng v dao ng quanh mc 19.000 ng/USD (18.900-19.100 ng /USD)v ang c xu hng gim do nhng chnh sch tch cc t pha NHNN. n cc thng cui nm 2013 th t gi vn tip thc tngmnh c bit t thng 8/2013, t gi trn th trng t do li tng cao so vi t gichnh thc ti cc ngn hng khin NHNN phi tng t gi trn th trng lin ngnhng t 18544 VND ln 18932 VND (tng 2.1%). n khong cui thng 9/2013 t vo khong19500ng/USD. Bc sang u nm 2014 th t gi cng c bin ng nhng khng nhiu, tuynhin sau thi gian kim gi t gi USD chnh thc mc 18.932ng/USD th y chnh lch t gi chnh thc v t gi th trng t do ln ti 2000-3000VND/USD v NHNN iu chnh tng t gi lin ngn hng thm 9,3% ngthi thu hp bin t gi xung cn +/-1% t ngy 11/2/2014. Tuy nhin n u thng 4/2014 t gi mi c du hiu bnh n, cng l nhNHNN trin khai c th tng cung ngoi t. Viccung USD tng lm cho t gi VND/USD lao dc chng mt t 20.940VNDxung cn 20.590 VND k t 19/4-28/4/2014. i vi t gi th trngchnh thc v phi chnh thc tnh n gia thng 12, t gi th trng phi chnhthc gim ng k so vi cui thng 11, giao ng ph bin trong khong t21.150 n 21.300; th trng chnh thc t gi giao ng ph bin t 21.005 n21.036.2.1.2. Tng quan hot ng ca cng ty TNHH Tin An2.1.2.1. Qu trnh hnh thnh v pht trin- Tn cng ty: Cng ty trch nhim hu hn Tin An- Tn giao dch: Cng ty TNHH Tin An- Tn ting Anh: Tien An limited liability company- a ch: Thn Ph a, X c Thng, Huyn Hoi c, Thnh ph H Ni- in thoi: 04 33 993 926 04 63288 522 04 62924 996 - Fax: 04 33 993 882- Website: http://congtytienan.com- Email: hotro@congtytienan.comNgnh ngh kinh doanh: Bn bun vt liu, thit b lp t khc trong xy dng2.1.2.2. Chc nngL mt cng ty chuyn t vn, gia cng thit k cc mt hng gia dng nh ca knh cc loi. Cng ty c thnh lp chuyn t vn, thi cng theo n t hng ch yu l nhp khu v gia cng dch v v knh, thanh shide profle ca tp on Dailian lin doanh vi cng ty Theysohn (c), Reimelt (c), Greiner (o), Cincinnati (o), Chemson (Anh) nhng cng ty c kinh nghim hng u ca Chu u v pht trin v ci thin h thng sn xut Profile.Cng ty thnh lp trong giai on nn kinh t kh khn, bc u i vo hot ng cn phi u t c s h tng, trang thit b, i ng nhn s, cng nhn nn li nhun cn cha cao, nhiu lao ng vi trnh ph thng. Cng ty nhn o to cng nhn, to cng n vic lm gip nh nc mt phn trong gii quyt cng n vic lm cho lao ng tht nghip.2.1.2.3. C cu t chc v nhn sCng ty hin c 55 cn b cng nhn vin lm vic ti cng ty. C cu lao ng ti tr s ca cng ty c m t bng sau:Bng 3: C cu lao ng cng tyCh tiu lao ngS lng (ngi)

Nhn vin kinh doanh10

Nhn vin k thut 5

Nhn vin k ton3

Qun l3

Cng nhn phn xng sn xut34

Tng55

Ngun: Phng k ton ti chnh2.1.3. nh hng ca nhn t mi trng n hot ng kinh doanh ca cng ty TNHH Tin Ana) Chnh sch li sutTrong giai on 2011-2014, chnh ph c nhng chnh sch iu hnh nhm n nh kinh t v m. T cui nm 2010 bc sang nm 2011, li sut cho vay th trng bt u c s tng cao nht l nhng thng cui nm t 16-18%. NHNN ban hnh thng t 02/2011/TT-NHNN quy nh mc li sut huy ng vn ti a bng ng Vit Nam khng vt qu 14%/nm, nhm trnh mt cuc ua li sut khng lnh mnh gia cc ngn hng, gy bt n cho h thng. Tuy nhin, vi trn li sut 14%/nm, cng vi vic t l lm pht so vi cng k ln n 20,82%, li sut huy ng v cho vay thc ang mc m. V th, trong thi gian ny cc ngn hng thng mi x ro li sut huy ng c VND v USD, huy ng vn vi mc li sut bnh qun khong 17-18%/nm, li sut cho vay VND bnh qun thc t khong 18,74%/nm, trong li sut cho vay lnh vc phi sn xut ln n 22-25%/nm, li sut huy ng USD vi mc 3-3,5%/nm. Do li sut cho vay tng cao, hiu qu sn xut kinh doanh ca cng ty b gim st, kh nng tr n b suy gim. Cng ty Tin An giai on ny hot ng cm chng v phi vay ngn hng vi li sut kh cao. iu ny c nh hng ng k nhng khng nghim trng n tnh hnh sn xut kinh doanh ca cng ty.Vo cui 2011 u 2012 l mt thi k kh khn ca Vit Nam khi m li sut huy ng v li sut cho vay ln cao c khi ln n 20%/nm. iu ny i ln u cc doanh nghip khon chi ph li vay ng k. c bit i vi cng trch nhim Tin An l mt doanh nghip cn nhiu vn sn xut kinh doanh. Tuy nhin vi s iu tit thng tay v mnh dn ca nh nc gip cho cng ty gim bt c gnh nng to iu kin cho doanh nghip c kh nng tip cn c ngun vn d dng hn, m rng c quy m kinh doanh, to cng n vic lm cho ngi dn.n nm 2012, Nh nc c s iu chnh quyt lit hn v li sut. Ln u tin vo ngy 13/3, mc iu chnh t 14% v 13%/nm theo yu cu gim li sut huy ng ca Th tng chnh ph.Ngy 28/05/2012, Ngn hng Nh nc va quyt nh a trn li sut huy ng - cho vay ln lt v cn 11 v 14% mt nm, ng thi h mt lot li sut iu hnh. Tuy nhin iu m cng ty Tin An quan tm l mc li sut u ra, hay cn gi l li sut cho vay t cc ngn hng. Mc d li sut huy ng tin trong dn t 14% gim xung cn 13%/nm nhng li sut vay vn ca cc doanh nghip vn cha h gim. iu ny khin doanh nghip vn ng cm chng trong giai on ny.n 2013 - 2014, ngn hng nh nc quyt nh gi n nh cc mc li sut iu hnh gm li sut ti cp vn, li sut ti chit khu, li sut cho vay qua m trong thanh ton in t lin ngn hng v cho vay b p thiu ht trong thanh ton b tr ca NHNN i vi cc ngn hng. Li sut cho vay ph bin i vi lnh vc nng nghip, nng thn, xut khu, doanh nghip nh v va, cng nghip h tr, doanh nghip ng dng cng ngh cao mc 7-8%/nm, li sut cho vay cc lnh vc sn xut kinh doanh thng thng mc khong 9-10%/nm i vi ngn hn; 10.5-12%/nm i vi trung v di hn. Li sut gi mc n nh, hot ng ca cng ty cng dn n nh hn, tng trng cao hn, khi u cho mt chu k tng trng mi bn vng, ti chnh ca cng ty c phc hi. Nm 2014, ngn hng vn s phi qun l cht ch hn vic cho vay. Bi th, c th d dng tip cn ngun vn ca ngn hng, cng ty phi "chuyn mnh" theo. Cng ty Tin An hin cha tip cn c ngun vn vay ngn hng bng tn chp vi lng vn vay ln, k c thi im li sut cao do khng bo m cc yu cu ca ngn hng. Nh vy, vn l iu kin cn, nhng cha doanh nghip n nh v pht trin. iu kin trong bi cnh hin nay, l: Nng ng thay i c cu trong sn xut, kinh doanh cho ph hp vi tnh hnh th trng. Trong cn lc b bt nhng lnh vc sn xut, kinh doanh khng c hiu qu. Ch trng u t vo lnh vc c t sut li nhun cao; lnh vc sn xut, kinh doanh mi, thm ch u t v ti sn c nh. Trong cn phn tch c chui chi ph ca sn phm v chui chi ph ca cng ty t gin tip n trc tip ct gim chi ph khng cn thit lm nh hng n gi thnh sn phm. Tin An cn lm n nghim tc, ng quy nh ca php lut, c chin lc pht trin lu di. Vic minh bch v ti chnh, s sch cn c coi trng hn, cng l c s quan trng xy dng nim tin i vi ngn hng.b) Chnh sch t giS n nh t gi l mt iu kiu thun li cho hot ng kinh doanh ca cng ty. i vi cng ty Tin An, cc nguyn liu u vo u nhp khu t nc ngoi th s tc ng ca t gi gia VND vi cc loi tin khc rt quan trng nht l USD. Trong giai on 2011 2014, vi t gi VND/USD c s gim mnh cn 20600 vi bin dao ng 1-2%, gip cho Cng ty trch nhim hu hn Tin An n nh c chi ph kinh doanh, t c th gim c s chnh lch trong chi ph kinh doanh ca mnh. T nm 2012 cho n nay, cc gii php tin t ca ngn hng nh nc nhm kim sot lm pht, n nh kinh t v m v m bo an sinh x hi to cho th trng ngoi t c nhng chuyn bin tch cc nh: th trng t do gn nh ngng hot ng, cc c nhn c nhu cu bn ngoi t s bn cho ngn hng thay v bn ra th trng t do nh trc y. Thu hp chnh lch gia t gi lin ngn hng v t gi nim yt ca ngn hng thng mi (chnh lch 100 - 300 ng/USD). T gim dn tm l gm gi ngoi t ca t chc, c nhn. Cc t chc, cc nhn c ngun thu ngoi t ch ng bn ngoi t cho ngn hng thng mi theo t gi nim yt. Th trng ngoi hi i vo n nh. T gi USD/VND trn th trng t do gim mnh, ch xoay quanh t gi ca ngn hng thng mi giao dch vi khch hng, thm ch nhiu thi im cn thp hn. Ngn hng Nh nc Vit Nam thc hin iu tit t gi hi oi thng qua vic s dng cc cng c ca chnh sch tin t nh t gi bnh qun lin ngn hng c ngn hng nh nc cng b hng ngy, mc trng thi ngoi t ca t chc tn dng; Ngn hng Nh nc cng b iu chnh t gi bnh qun lin ngn hng gia ng Vit Nam v USD p dng cho ngy 19/06/2014 t mc 21.036 VND/USD.Nm 2014, trong bi cnh tn dng VND tng chm, ngn hng nh nc ni lng i tng c vay ngoi t theo ch trng ca Chnh ph, tp trung vo cc lnh vc u tin v kh nng cn i ngoi t ca ngn hng thng mi. Vi li sut thp hn 4-5%/nm so vi vay vn VND, cc doanh nghip c th tip cn ngun tn dng gi r, gp phn gim chi ph trong vic tm kim th trng mi thay th gim dn s ph thuc vo th trng Trung Quc trong c Tin An, c bit cng ty li ang nhp khu ngun hng cht lng cao t th trng ny. Cng vi ng thi ni lng i tng c vay ngoi t, ngn hng nh nc v cc b, ngnh lin quan tip tc phi hp, tng cng cc bin php qun l ngoi hi v x l nghim nhng trng hp vi phm, thc hin ch trng trn t Vit Nam ch s dng VND. Vic duy tr bin dao ng ca t gi 1% cng c tc dng hn ch hot ng u c v bnh n th trng.Sau mt thi gian t gi n nh tr li, hnh nh cng ty tr nn sng sa hn. Cng c hng li t s n nh t gi ca nm nay, Cng ty trch nhim hu hn Tin An t mc li nhun cao gp gn 1,5 ln so vi cng k nm ngoi. Tin An mong mun Ngn hng nh nc tip tc thc thi cc chnh sch tin t trong vic iu hnh t gi, to iu kin cho doanh nghip c c s n nh ch ng xy dng k hoch ti chnh v chin lc kinh doanh.ng Nguyn Tin Vng, Gim c Cng ty trch nhim hu hn Tin An cho rngcng ty chu nh hng rt ln t s bin ng ca t gi. Nn khi nm 2014 l mt nm t gi n nh, hot ng sn xut - kinh doanh s thun li v hiu qu hn.2.2. Thc trng nh hng ca bin ng li sut n hot ng kinh doanh ca cng ty TNHH Tin An2.2.1. nh hng ca bin ng t gi n doanh thu, chi ph, li nhun2.2.1.1. Kt qu hot ng kinh doanh ca Cng ty TNHH Tin AnTrong sut nhng nm qua, cng ty thng xuyn coi nhim v kinh doanh phi gn lin vi hiu qu kinh t, v li ch ca doanh nghip gn lin vi li ch ca ngi lao ng. Vi phng chm cng vi nhng n lc, c gng khng ngng ca ton th cc cn b v nhn vin cng ty lm cho cng ty tng bc pht trin. Mc d nn kinh t v m ang gp rt nhiu kh khn, nht l t sau cuc khng hong kinh t ton cu nm 2008 nh hng khng nh ti hot ng kinh doanh ca cng ty. Tuy nhin, vi s n lc ca ton th cng ty th kt qu hot ng kinh doanh ca cng ty qua cc nm t 2011 n 2014 t c nhiu kt qu kh quan.

Bng 3: Kt qu kinh doanh ca cng ty giai on 2011 2014n v: triu ng

Ngun: phng K ton Ti chnhQua bng 2 v kt qu kinh doanh t nm 2011 ti nm ht nm 2014 ca cng ty TNHH Tin An, ta c th thy rng cng ty c s tng trng kh n nh qua cc nm. C th:Nm 2012, c coi l nm thng li ca cng ty Tin An. Vi s n lc ca cc nhn vin trong cng ty, cng ty k kt c cc hp ng ln t cc khu th lm cho tng doanh thu ca ton cng ty l 32.512,682 triu ng, tng 7.415,828 triu ng so vi nm 2011, tc tng doanh thu 29,6%. Trong khi tng chi ph ca ton cng ty tng 4.426,564 triu ng tng ng tng 19,71% lm cho li nhun sau thu tng 2.249,448 triu ng tng ng tng 114,12%. Bc sang nm 2013, vi chnh sch m rng th trng tiu th, khng nhng ch tp trung khu vc H Ni cng ty dn bc tin sang cc thnh ph ln ca c nc nh Hi Phng, VinhVi nhng uy tn ngy cng c khng nh trn th trng vi sn phm cht lng cao cng nh chnh sch qung co, doanh thu cng ty nm 2013 c tc tng trng tng i t 19,81% tng ng tng 6.440,168 triu ng. Bn cnh , vi chnh sch iu hnh t gi n nh ca chnh ph v li sut cho vay cng gim so vi 2012 lm cho chi ph ca cng ty tng nhng tc tng nh hn so 2012 t 5,78% tng ng tng 1.554,088 triu ng. Chnh v vy, li nhun sau thu ca cng ty vn gi mc cao, tng 3.664,560 triu ng tng ng tng 86,83% so vi 2012.Nm 2014, nn kinh t Vit Nam c nhng n nh v yu t v m, kt qu kinh doanh ca cng ty cng v mc n inh. Tng doanh thu tng 3.475,630 triu ng tng ng tng 8,92% so vi 2013; Tng chi ph 2014 tng 4,73% so vi nm trc lm cho li nhun sau thu tng 20,27% tng ng 1598,469 triu ng.2.2.1.2. Kim ngch nhp khuBng 4: Kim ngch nhp khu ca cng ty TNHH Tin An t 2011 - 2014

Ngun: phng K ton Ti chnhKim ngch Nhp khu ca cng ty tng qua cc nm, c bit tng mnh vo nm 2014. Nm 2011 kim ngch nhp khu ca cng ty l 500.412 USD. Sang nm 2012, kim ngch nhp khu l 716.592 USD, v sang nm 2013 tng ln 749.574 USD. n nm 2014, kim ngch nhp khu ca cng ty tng mnh ln mc 844.099 USD. V hin ti cng ty khng c hot ng xut khu nn kim ngch nhp khu ca cng ty chim 100% tng kim ngch. Chnh v vy m ta ch xt nh hng ca gi c, s lng USD n chi ph nhp khu trong nhng nm qua ca cng ty.2.2.1.3. Chi ph nhp khuT kim ngch nhp khu v t gi USD/VND qua cc nm ta c th tnh c chi ph nhp khu ca cng ty. C th nh sau:Bng 5: Bin ng chi ph nhp khu qua cc nmn v tnh: USDCh tiu2011201220132014

T gi USD/VND20.51020.82820.93521.464

Kim ngch NK (USD)500.412716.592749.574844.099

Chi ph NK (triu VND)10.763,8614.925,1815.692,3318.177,74

Ngun: phng K ton Ti chnh phn tch s bin ng kim ngch nhp khu v t gi nh hng n chi ph nhp khu nh th no ta s tch ring s bin ng v lng v gi ra phn tch tng bin ng. Bin ng lng: phn tch s bin ng ca kim ngch nhp khu nh hng n chi ph nhp khu ta s c nh t gi khng i v phn tch s thay i ca kim ngch nhp khu. Bin ng gi: Tng t nh trn, ta s c nh kim ngch nhp khu phn tch s thay i ca t gi nh hng th no n chi ph nhp khu. Trc khi phn tch ta gi cc bin s sau:Q0, Q1, Q2, Q3 ln lt l kim ngch nhp khu nm 2011, 2012, 2013 v 2014.P0, P1, P2, P3 ln lt l t gi VND/USD bnh qun nm 2011, 2012, 2013 v 2014.Q0P0: Chi ph nhp khu nm 2011, theo kim ngch nhp khu nm 2011 v gi USD nm 2011.Q1P0: Chi ph nhp khu nm 2012, theo kim ngch nhp khu nm 2012 v gi USD nm 2011.Q1P1: Chi ph nhp khu nm 2012, theo kim ngch nhp khu nm 2012 v gi USD nm 2012.Q2P1: Chi ph nhp khu nm 2013, theo kim ngch nhp khu nm 2013 v gi USD nm 2012.Q2P2: Chi ph nhp khu nm 2013, theo kim ngch nhp khu nm 2013 v gi USD nm 2013.Q3P2: Chi ph nhp khu nm 2014, theo kim ngch nhp khu nm 2014 v gi USD nm 2013.Q3P3: Chi ph nhp khu nm 2014, theo kim ngch nhp khu nm 2014 v gi USD nm 2014.a) Bin ng nm 2012 so vi 2011Q0P0 = 500.412 x 20.510 = 10.263.450.120 VNDQ1P0= 716.592 x 20.510 = 14.697.301.920 VNDQ1P1= 716.592 x 20.828 = 14.925.178.176 VNDBin ng lng = Q1P0 Q0P0 = 4.433.851.900 VNDBin ng gi = Q1P1 Q1P0 = 227.876.256 VNDDo ta thy s bin ng ca chi ph nhp khu nm 2012 so vi 2011 bao gm hai bin ng: Bin ng kim ngch nhp khu: Nm 2012 kim ngch nhp khu ca cng ty l 716.592 USD tng 1,43 ln so vi nm 2011 lm cho chi ph nhp khu ca cng ty tng cao t 10.263.450.120 VND vo nm 2011 ln 14.697.301.920 VND vo nm 2012, tng 4.433.851.900 VND. Bin ng v gi USD: T gi bnh qun nm 2012 l 20.828 tng cao hn nm 2011 l 20.510 VND lm cho chi ph nhp khu cng tng theo khong 227.876.256 VND.Nh vy, tng cng c hai bin ng v lng v gi th lm cho chi ph nhp khu tng khong 4.661.728.056 VND, trong bin ng lng lm tng 4.433.851.900 VND chim 95,11 % trong tng bin ng v bin ng gi lm tng chi ph nhp khu vi mc thp hn l 227.876.256 VND chim 4.89 % trong tng bin ng.b) Bin ng nm 2013 so vi 2012Q1P1 = 716.592 x 20.828 = 14.925.178.176 VNDQ2P1= 749.574 x 20.828 = 15.612.127.272 VNDQ2P2= 749.574 x 20.935 = 15.692.331.690 VNDBin ng lng = Q2P1 Q1P1 = 686.949.096 VNDBin ng gi = Q2P2 Q2P1 = 80.204.418 VNDDo ta thy s bin ng ca chi ph nhp khu nm 2013 so vi 2012 bao gm hai bin ng: Bin ng lng USD: Nm 2013 kim ngch nhp khu ca cng ty l 749.574 USD tng 1,04 ln so vi nm 2012 lm cho chi ph nhp khu ca cng ty tng nh t 14.925.178.176 VND vo nm 2012 ln 15.612.127.272 VND vo nm 2013, tng 686.949.096 VND. Bin ng v gi USD: T gi bnh qun nm 2013 l 20.935 tng cao hn nm 2012 l 20.828 VND lm cho chi ph nhp khu cng tng theo khong 80.204.418 VND.Nh vy, tng cng c hai bin ng v lng v gi th lm cho chi ph nhp khu tng khong 767.153.514 VND, trong bin ng lng lm tng 686.949.096 VND chim 89,55 % trong tng bin ng v bin ng gi lm tng chi ph nhp khu vi mc thp hn l 80.204.418 VND chim 10.45 % trong tng bin ng.c) Bin ng nm 2014 so vi 2013Q2P2= 749.574 x 20.935 = 15.692.331.690 VNDQ3P2= 844.099 x 20.935 = 17.671.212.565 VNDQ3P3= 844.099 x 21.464 = 18.117.740.936 VNDBin ng lng = Q3P2 Q2P2 = 1.978.880.875 VNDBin ng gi = Q3P3 Q3P2 = 446.528.371 VNDDo ta thy s bin ng ca chi ph nhp khu nm 2014 so vi 2013 bao gm hai bin ng: Bin ng lng USD: Nm 2014 kim ngch nhp khu ca cng ty l 844.099 USD tng 1,13 ln so vi nm 2013 lm cho chi ph nhp khu ca cng ty tng t 15.692.331.690 VND vo nm 2013 ln 17.671.212.565 VND vo nm 2014, tng 1.978.880.875 VND. Bin ng v gi USD: T gi bnh qun nm 2014 l 21.464 tng cao hn nm 2013 l 20.935 VND lm cho chi ph nhp khu cng tng theo khong 446.528.371 VND.Nh vy, tng cng c hai bin ng v lng v gi th lm cho chi ph nhp khu tng khong 2.425.409.246 VND, trong bin ng lng lm tng 1.978.880.875 VND chim 81.59 % trong tng bin ng v bin ng gi lm tng chi ph nhp khu vi mc thp hn l 446.528.371 VND chim 18.41 % trong tng bin ng.Tm li, chi ph nhp khu ca cng ty cng chu nh hng bi hai yu t. l sn lng nhp khu, cng ty c th iu chnh c ty theo nhu cu ca th trng. Cn yu t t gi th cng ty khng th iu chnh c. Khi t gi tng s lm tng chi ph ca cng ty. Chnh v vy cng ty cn s dng cc gii php phng nga ri ro t gi cho cng ty mnh.2.2.1.3. Kim ngch nhp khu theo c cu mt hngBng 6: Kim ngch nhp khu ca cng ty TNHH Tin An cc nmn v tnh: USDKim ngch NK theo c cuNm 2011Nm 2012Nm 2013Nm 2014

Gi tr%Gi tr%Gi tr%Gi tr%

Thanh nha195.84539,14267.15437.28293.91639.21372.86644.17

Knh 304.56760,86449.43862.72455.65860.79471.23355.83

Tng cng500.412100716.592100749.574100844.099100

Ngun: phng K ton Ti chnhCn i vi cc mt hng nhp khu ca cng ty th gm c knh v thanh nha, trong knh l a s, chim t trng cao trong c cu cc mt hng nhp khu khong 304.567 USD vo nm 2011, cn thanh nha ch c 195.845 USD. Cc mt hng nhp khu ca cng ty tng kh u qua cc nm, knh tng ln mc 449.438 USD vo nm 2012, 455.658 USD vo nm 2013 v 471.233 nm 2014. Cn thanh nha tng ln 246.154 USD vo nm 2012, 455.658 USD vo nm 2013 v 471.233 vo nm 2014. Nh vy, cc mt hng nhp khu ca cng ty tng kh u qua cc nm nhng vi tc chm. Cc mt hng nhp khu ny ch yu l nguyn liu phc v cho vic sn xut ra thnh phm, cung cp cho cc d n cng ty thng thu. 2.2.1.4. S d cc ti khon c gc ngoi tSau y chng ta s cng phn tch cc khon mc c s d bng ngoi t ca cng ty thy c s bin ng ca t gi hi oi tc ng th no n cc khon tin ngoi t ca doanh nghip. Cc khon mc c s d ngoi t ca doanh nghip c a ra trong bng sau:Bng 6: Cc khon mc c s d ngoi t ca cng ty t nm 2011 n 2014n v tnh: USDKhon mc2011201220132014

Tin gi ngn hng+73.256,42+40.163,06+83.769,84+108.959,33

Khon phi tr-95.728,34

-365.407,12

-188.060,22

- 272.412,10

Vay ngn hng+104.921,21

+260.658,69

+112.319,36

+ 165.657,05

Tng cng+82.449,29

-64.585,37

+ 8.028,98

+ 2.204,28

Ngun: Phng K ton Ti chnhNhn vo bng 6 ta thy c qua cc nm, doanh nghip lun phi tip xc vi cc khon ngoi t nh tin gi ngn hng bng ngoai t, khon phi tr, vay ngn hng bng ngoi t. V th hi oi nm 2012 ca cng ty l m, cng ty khng c khon phi thu ngoi t b p cho cc khon m cng ty phi tr, m ch da vo tin gi ngn hng v vay ngoi t ca ngn hng. iu ny l do trong nm 2012, cng ty tm kim c nhiu n hng do cn nhp khu nhiu nguyn vt liu tin hnh sn xut. i vi khon thm ht ny cng ty cn phi bo him ri ro t gi, v theo xu hng hin thi th t gi ang tng cng ty c th s dng cc cng c phng nga ri ro t gi. Chnh v vy cng ty nn s dng cc cng c phng nga ri ro t gi nh quyn chn bn, hp ng k hnTrong nm 2013 v 2014, phng ti chnh k ton ca cng ty cn i kh tt cc khon ngoi t vo v ra nn trng thi ngoi t ca cng ty kh nh, t b ri ro t gi. i vi tin gi ngn hng bng USD, y c xem nh l khon tin mt ca doanh nghip dng chi tiu trong nhng trng hp khn cp. Thay v doanh nghip tin trong kho th doanh nghip em gi ngn hng ly li sut. i vi khon ny th cng ty cng cn phi s dng cng c phng nga ri ro t gi v nu nh t gi gim th s gy thit hi cho cng ty. Cng ty nn s dng cc cng c nh hp ng quyn chn, hp ng k hn phng nga ri ro t gi.i vi khon phi tr, y l khon n ca cng ty khi nhp khu hng ha, cng ty phi tr cho ngi bn trong mt thi gian ti, v vy c th b ri ro t gi, cho nn cng ty cn phi s dng cc cng c phi sinh phng nga ri ro t gi nh mua USD k hn, mua quyn chn muai vi khon vay ngn hng cng vy, cng ty cng phi tr cho ngn hng trong thi gian ti, nhng s rng USD s ln gi v vy cng ty nn s dng cc cng c phi sinh phng nga ri ro t gi.T nhng phn tch trn cho ta thy c stc ng ca tgi USD/VND i vi hat ng kinh doanh xut nhp ca cng ty. Nhng t gi l yu t v m, bn ngoi cng ty, do cng ty khng thno tc ng n n c m ch cn cch l bit thch ng vi n. Cho nn, cc doanh nghip ni chung v cng ty TNHH Tin An ni ring cn phi c nhng gii php nhm gim thiu nhng ri ro bt li do t gi em li. Nhng gii php nhm gip cng ty phng nga nhng ri ro v t gi s c trnh by trong phn sau.2.2.2. nh hng ca bin ng t gi n kh nng cnh tranh Trong hot ng nhp khu, khi t gi tng lm tng chi ph nhp khu thit b, nguyn vt liu dn ti chi ph u vo tng. Khi s lm nh hng n kh nng cnh tranh ca cng ty vi cc i th cng ngnh khi tham gia cho cc d n. D c cht lng hng ha tt, dch v chm sc chu o nhng gi c vn l mt yu t tc ng n kh nng thng thu, thu ht n hng ca cng ty. Bng 7: S lng hp ng khng thc hin c qua cc nm vthit hi c tnhNmS hp ng khng thc hinThit hi c tnh

20114800 triu ng

20124920 triu ng

201351154 triu ng

201451408 triu ng

Ngun: Phng K ton Ti chnhQua bng 7 ta thy s lng hp ng khng c thc hin do nh hng ca t gi tng dn ti gi u vo tng c chiu hng tng qua cc nm. Nm 2011 v 2012 l 4 hp ng, sang nm 2013 v 2014 tng ln 5 hp ng. S tin thit hi c tnh qua tng nm cng tng dn, dn n tht thot doanh thu cho cng ty ch v t gi bin ng.2.3. Cc kt lun v pht hin qua nghin cu 2.3.1. Nhng thnh cng v t cTrong thi gian thc tp tm hiu qu trnh kinh doanh, c bit l hot ng nhp khu ti Cng ty TNHH Tin An, bng cc cch thu thp thng tin v phn tch d liu thu thp c. ng thi cc kt qu iu tra, phng vn c em ra so snh, t em nhn thy hot ng xut nhp khu ti Cng ty c nhng im mnh cn c pht huy v cng cn kh nhiu hn ch cn phi c nhng phng hng hon thin.Nm 2011 tnh hnh kinh t trong nc v th gii c nhiu din bin phc tp v ti chnh gi c; u nm mt s mt hng thit yu v nguyn nhin vt liu u vo dng cho sn xut, cc ph vn chuyn, li sut ngn hng tng cao, thm vo tnh hnh lm pht ko di. Thm na, n gia nm mt s nn kinh t ln trn th gii ri vo suy thoi khng hong, sc mua trn th trng gim theo gy nh hng ln n hiu qu kinh doanh ca Cng ty. Hot ng xut nhp khu ca Cng ty gp kh nhiu thch thc, t gi ngoi t gia ng Vit Nam v USD trong nhiu thng khng c li cho nhp khu cc sn phm ca Cng ty. Bn cnh , Cng ty cn phi chu s cnh tranh gay gt v gi c, cht lng sn phm, ca cc Cng ty cng ngnh. Tnh hnh bin ng t gi USD/VND bin thin kh lng cng gy ra cho Cng ty nhng kh khn nht nh. Song vi tinh thn vt kh, lnh o Cng ty kp thi ra nhiu gii php thch hp v ng vin ton th cn b cng nhn vin cng chia s kh khn, hng hi thi ua lao ng sn xut kinh doanh, thc hnh tit kim, pht huy ti a cc ngun lc thc hin hon thnh c hiu qu cc ch tiu k hoch kinh doanh m i hi ng c ng Cng ty ra.Nhng thnh cng ca Cng ty trc s tc ng ca t gi hi oi n hot ng nhp khu: Nhn chung, hu ht cc hp ng nhp khu ca Cng ty k kt vi cc i tc nc ngoi u c thc hin. Cc ch tiu ti chnh t ra u hon thnh v vt mc k hoch. Kim ngch nhp khu ngy cng tng, quy m nhp khu ln hn.Cng ty c mi quan h tt vi cc nh cung ng nc ngoi. V vy ngun cung ng cho hot ng kinh doanh ca Cng ty c thc hin lin tc, tnh trng khan him hu nh khng c.Do tc ng ca t gi cho nn chi ph kinh doanh ca Cng ty tng cao, do Cng ty ly cht lng sn phm b p cho chi ph. Bn cnh vic tm cc ngun hng c cht lng cao, ph hp vi nhng tiu chun yu cu , Cng ty u t cho nhn vin i cng tc nc ngoi tm nhng ngun hng c gi tt. Tng cng kh nng cnh tranh v gi, tm cc sn phm c cht lng cao vi gi c ph hp.2.3.2. Nhng tn ti, hn chBn cnh nhng thnh cng t c l nhng tn ti m Cng ty cn phi iu chnh trong thi gian ti.Cng tc nghin cu v d bo th trng, thu thp v x l thng tin cn km v th ng. Do nng lc ca i ng nhn vin chuyn thu thp v x l thng tin th trng cn hn ch. V vy vic nm bt nhu cu th trng v phng trnh nhng ri ro ca Cng ty cn gp nhiu kh khn. Bn cnh vic phn ng trc nhng thay i v chnh sch tin t ca Nh nc ca Cng ty vn cn kh chm, cha p ng c vi quy m ca Cng ty.Cng ty cha c cch xc nh quy m l hng sao cho c hiu qu trnh c s lng ph khi thiu hng bn hoc nhp qu nhiu gy ng vn. L mt Cng ty phi nhp nhiu hng ha phc v cho kinh doanh, do Cng ty vn gp mt s hn ch trong qu trnh thc hin cc hp ng nhp khu m nguyn nhn chnh l vn t gi. i vi nhng hp ng c k kt, bt k s bin ng bt thng no ca t gi cng nh hng n tin trnh thc hin hp ng v chnh iu nh hng rt ln n hot ng kinh doanh ca Cng ty. Bn cnh , Cng ty s gp kh khn trong vn thanh ton khi m t gi bin ng kh d on nh hin nay.Vi nhng bt cp nu trn, trong thi gian ti Cng ty phi a ra c nhng iu chnh hp l v c nhng phng php qun l ph hp gip Cng ty c th gim c chi ph trong hot ng kinh doanh, tng doanh thu, li nhun, tin lng ca cn b cng nhn vin. Chng 3: MT S GII PHP HN CH NH HNG CA BIN NG T GI HI OI N HOT NG KINH DOANH CA CNG TY TNHH TIN3.1. Quan im, nh hng ca Nh nc v t gi hi oi3.1.1. nh hng ca Nh nc c ch t gi hi oiT gi hi oi l mt cng c ca chnh sch tin t, v vy vic iu hnh t gi phi nhm mc tiu chnh sch tin t l n nh gi tr ng tin biu hin bng ch tiu lm pht, quyt nh s dng cc cng c v bin php thc hin mc tiu ra.T khng ngng nng cao uy tn ca Vit Nam ng trn c s n nh vng chc gi tr, s tng ng hp l gia i ni v i ngoi.Theo Ngh quyt 01/NQ-CP ca Th tng Chnh ph ban hnh ngy 03 thng 01 nm 2015, Ngn hng Nh nc l n v c trch nhim iu hnh chnh sch tin t ch ng, linh hot, phi hp cht ch vi chnh sch ti kha ch ng kim sot lm pht theo mc tiu ra, bo m n nh kinh t v m, thc y tng trng kinh t, iu hnh t gi ph hp vi din bin kinh t v m, lm pht, th trng tin t.Trong thi gian ti, nh hng ca Chnh ph l Ngn hng Nh nc cn tip tc kin nh iu hnh t gi theo hng n nh, khng vi vng dao ng cng nh khng lm nh hng n nim tin ca th trng. Vic iu chnh t gi cn tin hnh vo thi im ph hp trn c s nghin cu, nh gi tc ng ca tnh hnh th gii v trong nc, m bo n nh t gi theo ng nh hng bin ra.3.1.2. D bo tnh hnh bin ng ca t gi hi oi trong nm 2015 T gi hi oi l mt hin tng kinh t kh nhy cm v phc tp, hn na s vn ng ca t gi hi oi rt kh lng v ph thuc vo nhiu yu t khc nhau nh: cung cu ngoi t cho hot ng thng mi v u t, chnh sch t gi v li sut ca tng nc trong tng thi k, ch t gi hoc nng sut lao ng trong lnh vc sn xut hng ha thng mi v phi thng mi, Bn cnh , tc ng v vai tr ca t gi hi oi i vi nn kinh t quc dn, i vi cc doanh nghip trong v ngoi nc l kh ln. Do , vic d on s bin ng ca t gi hi oi cc k l quan trng mc d vic d bo t gi l mt vn ht sc kh khn cho cc nh qun l v m.Ngay nhng ngy u nm 2015, NHNN quyt nh tng thm 1% i vi t gi VND/USD (ngy 7/1). Hnh ng tng t gi ny c cho l th hin quyt tm n nh th trng ngoi hi trc nhu cu ln i vi ng bc xanh, ng thi ph hp vi tnh hnh hin ti khi ng USD ang mnh dn ln so vi cc ng tin khc. Song song , d tr ngoi hi ca Vit Nam trong nm 2014 ang di do mc hn 35 t USD, nn NHNN sn sng bn ra n nh th trng nu cn thit.Thng thng, tng t gi hi oi c th tc ng tiu cc ln nn kinh t bng cch to ra p lc lm pht do chi ph nhp khu thp. Tuy nhin, do lm pht trong nm 2014 ang ngng thp v gi du c chiu hng tip tc gim, p lc ny khng phi l vn quan ngi. Ngc li, tng t gi l n by h tr xut khu ca Vit Nam, tng tnh cnh trnh ca cc sn phm trong nc, hn ch nhp khu, qua h tr sn xut ni a. Ngoi ra, cc doanh nghip trc kia phi da nhiu vo ngun nguyn liu nc ngoi s tm hng i mi u tin ngun nguyn liu t th trng trong nc.Trong nm 2015, Thng c NHNN khng nh, t gi s khng tng qu 2% v d a tng t gi cn li trong nm 2015 ch cn 1%. Vic bin ng t gi nm 2015 ph thuc vo nhng yu t nh sau:Mt l, xut khu. K vng kim ngch xut khu s tip tc tng trng trong nm 2015, nh cu tiu dng ti M tng. Mc d cn cn thng mi ca Vit Nam c d bo l thm ht, do phn ln khi lng nhp khu s vn l hng ha v ph tng h tr sn xut. Nh vy, khng cn thit phi ph gi tin ng h tr xut khu.Hai l, mnh USD so vi cc loi tin khc. Thi gian qua, khu vc ng tin chung chu u v Nht Bn bt u gi h tr kinh t, khin t gi ca loi tin ny so vi USD yu i. Bn cnh , nhng thng tin chnh tr bt n ti khu vc chu u, nh cuc bu c ti Hy Lp, cng l im ng quan ngi cho gi tr ca ng EUR. ng thi, kinh t M m dn ln khin th trng kh lc quan v vic Fed tng li sut trong na cui nm nay. Do , ng USD s dn tr li v th dn u. S mnh ln ca USD cng l ng lc khin t gi tng n nh cung cu th trng.Ba l, d tr ngoi hi. Hin d tr ngoi hi ca Vit Nam l hn 35 t USD. Theo NHNN, trong nm 2015, cn cn thanh ton s thng d 8-9 t USD. Do vy, nhiu kh nng Chnh ph s vn bo v tin ng.Tuy can cn thng mai nm 2014 thng d khoang 1,98 ty USD - mc xut siu ky luc trong vong 3 nm tr lai y v vn u t trc tip nc ngoai (FDI) tai Vit Nam tng cao; vi tng vn cp mi va tng thm at khoang 20,2 ty USD. Tuy nhin, ng VND chc chn vn anh hng bi bin ng ty gia vi ng la; c bit trong trng hp Cuc d tr Lin bang Hoa Ky bt u thc hin chinh sach tai khoa tht cht trong 12 thang ti. Theo d bo, t gi VND/USD co th giam xung 22.050 VND/USD vao cui nm 2015.3.2. Mt s gii php nhm hn ch nh hng ca bin ng t gi n hot ng kinh doanh ca cng TNHH Tin AnC th ni ri ro v t gi trong hot ng xut nhp khu l loi ri ro thng xuyn v ng lo ngi nht i vi cc cng ty hot ng xut nhp khu. S thay i t gi ngoi t so vi ni t khin cho hiu qu hot ng xut nhp khu ca cng ty b nh hng ng k. Th nhng trn thc t, rt t doanh nghip Vit Nam c ci nhn ng n v ri ro t gi nn cha c s quan tm ng mc. Qua nhng phn tch trn, chng ta cng thy c s bin ng ca t gi hi oi tc ng th no n kt qu hot ng xut nhp khu ca cng ty TNHH Tin An. Trong hin ti, t gi ang c xu hng tng lm tng doanh thu rt c li cho cc doanh nghip xut khu, nhng ng thi cng lm tng chi ph nhp khu, nhng v kim ngch nhp khu ca cng ty chim 100% tng kim ngch nn gy thit hi cho cng ty rt ln. Tuy nhin trong tng lai t gi cng c th gim, lc s c li cho cng ty v khi chi ph nhp khu s gim. Nh vy cng ty cn phi s dng nhng gii php phng trnh ri ro v t gi. Do , ti trnh by mt s gii php sau nhm gip cng ty TNHH Tin An c th gim thiu ri ro v t gi. Bng cch s dng hp ng k hn v cc cng c phi sinh khc, c th phng trnh c ri ro v t gi cho hot ng xut nhp khu. Hin nay, cng ty mi ch s dng cc qu d phng kp thi p ng khi ngun ngoi t ca cng ty thm ht. Cn cc cng c phi sinh nh hp ng k hn, hp ng hon i, hp ng quyn chn cng ty cha s dng phng nga ri ro t gi. Nguyn nhn ca thc trng trn l do mc am hiu ca cng ty v cc sn phm phi sinh cn yu km. V do bn thn ban lnh o cng ty khng khuyn khch nhn vin s dng cc cng c ny. Vn t ra cho cng ty TNHH Tin An trong giai on t gi bin ng phc tp v tnh hnh thc t ca cng ty nh hin nay l: i vi cc qu d phng ri ro t gi m hin nay cng ty ang s dng, cn r sot li cn i mt lng d phng cho hp l, trnh trng hp lng d phng rt ln nhng khng dng n. Hoc qu t khng khi c bin ng xy ra. C th nm 2011 v 2012 qu d phng ri ro t gi ca cng ty l 2.500.000.000 ng, sang nm 2014 qu d phng ny tng ln 2.750.000.000 ng. i vi vic hin ti cng ty cha s dng cc cng c phi sinh phng nga ri ro t gi do mc am hiu ca cng ty v cc sn phm phi sinh cn yu km, v do bn thn ban lnh o cng ty khng khuyn khch nhn vin s dng cc cng c ny d y l bin php rt hu ch. Trc ht ban lnh o cng ty cn nhn thc r tm quan trng ca vic s dng cc cng c phi sinh phng nga ri ro t gi, t khuyn khch nhn vin trong cng ty tm hiu v vn dng tt cc cng c ny. ng thi cho nhn vin tham gia cc kha o to nghip v ny do cc ngn hng v cc c quan nh nc t chc. Cc loi cng c phi sinh c bn bao gm:a) Nghip v giao dch hi oi k hn (Forward) Forward l giao dch hai bn cam kt s mua, bn vi nhau mt lng ngoi t theo mt mc t gi xc nh v vic thanh ton s c thc hin vo thi im xc nh trong tng lai.Mc k qu 3% gi tr hp ng cho cc giao dch USD/VND. Mc k qu t 7 10% gi tr hp ng cho cc giao dch c loi ngoi t khc vi giao dch USD/VND nu trn.

b. Nghip v giao dch hp ng hon iHp ng hon i c s dng trong trng hp doanh nghip cn ngoi t trong tng lai v ni t trong hin ti hoc cn ngoi t trong hin ti v ni t trong tng tai. V d nh doanh nghip c mt hp ng nhp khu v cn USD trong tng lai, nh vy trnh ri ro t gi doanh nghip c hai giao dch cn thc hin, bn USD giao ngay trong hin ti v mua USD k hn trong tng lai. Nhng by gi, nh c hp ng hon i, doanh nghip ch cn k hp ng hon i vi ngn hng thc hin c hai giao dch trn. Lm nh vy s tit kim c chi ph cho doanh nghip do chnh lch gi mua v bn USD, ng thi cng hn ch c thi gian do ch cn k mt loi hp ng thay v hai nh trc y.Nghip v giao dch hi oi hon i l giao dch ng thi mua v bn cng mt lng ngoi t (ch c hai ng tin c s dng trong giao dch), trong k hn thanh ton ca hai giao dch l khc nhau v t gi ca hai giao dch c xc nh ti thi im k kt hp ng.K hn giao dch: ti thiu 03 ngy, ti a 365 ngy.Ph giao dch hi oi: khch hng khng phi tr ph giao dch hi oi i vi giao dch hon i.Chng t trong cc giao dch giao ngay: khch hng khng phi xut trnh chng t chng minh mc ch s dng ngoi t.Mc k qu 3% gi tr hp ng cho cc giao dch USD/VND. Mc k qu t 7 10% gi tr hp ng cho cc giao dch c loi ngoi t khc vi giao dch USD/VND nu trn.

c. Quyn chn ngoi t vi ngoi t i vi mt doanh nghip xut nhp khu, thng xuyn phi i mt vi cc khon thu chi bng ngoi t, v vy ri ro v t gi l khng th no trnh khi. Khi c mt khon thu bng ngoi t trong tng lai, trnh ri ro doanh nghip c th mua quyn chn bn ngoi t trong tng lai, khi n thi hn thanh ton nu doanh nghip thy c li th s s dng hp ng quyn chn bn ngoi t, nu khng th doanh nghip s bn bn ngoi th trng. Ngc li, khi c mt khon chi bng ngoi t trong tng lai, doanh nghip c th mua quyn chn mua, khi n thi hn thanh ton, doanh nghip c th trnh c ri ro v t gi bng cch s dng quyn chn mua khi gi th trng ln cao doanh nghip c th mua ngoi t vi gi thp hn gi th trng, cn khi gi th trng gim xung doanh nghip c th mua ngoi t bn ngoi th trng v ch b l phn chi ph mua quyn chnQuyn la chn tin t:L mt giao dch gia bn mua quyn v bn bn quyn, trong bn mua quyn c quyn nhng khng c ngha v mua hoc bn mt lng ngoi t xc nh mt mc t gi xc nh trong mt khong thi gian tha thun trc. Nu bn mua quyn la chn thc hin quyn ca mnh, bn bn quyn c ngha v bn hoc mua lng ngoi t trong hp ng theo t gi tha thun trc. Quyn Chn c 2 loi: Quyn chn mua l quyn c mua ngoi t ti t gi tha thun trong mt khong thi gian hoc thi im xc nh. Quyn chn bn l quyn c bn ngoi t vi t gi tha thun trong mt khong thi gian hoc thi im xc nh.