ANNUALREPORT2014–2015 RAPPORTANNUEL2014–2015 ... · 2016. 10. 30. · TABLEOFCONTENTS TABLEDESMATIÈRES Board of Directors 1 Message from the Chairman and President & CEO 2 Mandate

ANNUAL REPORT 2014 – 2015METROPOLITAN TORONTO CONVENTION CENTRE CORPORATION

RAPPORT ANNUEL 2014 – 2015SOCIÉTÉ DU PALAIS DES CONGRÈS DU TORONTO MÉTROPOLITAIN

TABLE OF CONTENTS

TABLE DES MATIÈRES

Board of Directors 1

Message from the Chairman and President & CEO 2

Mandate 8

Vision & Values 10

Organizational Chart 12

Corporate Goals 14

Operating Statistics 1984 – 2015 22

Occupancy 2014/2015 22

Statistical Highlights 22

Economic Impact 23

Events Summary 24

Disclosure of Remuneration 24

Financial Statements 25

Conseil d'administration 1

Message du Président du Conseil d'administration et du Président et Chef de la Direction 5

Mandat 9

Vision et valeurs 11

Organigramme 13

Objectifs de Société 18

Statistiques 1984 – 2015 22

Occupation 2014/2015 22

Statistiques importantes 22

Impact économique 23

Récapitulatif des événements 24

Divulgation de la rémunération 24

États financiers 37

BOARD OF DIRECTORS

CONSEIL D’ADMINISTRATION

METROPOLITAN TORONTO CONVENTION CENTRE CORPORATIONPALAIS DES CONGRÈS DU TORONTO MÉTROPOLITAIN

1

Walter G. Oster, Chair / Président du ConseilAPPOINTED CHAIR – MAY 1, 1998 – MAY 31, 2016NOMMÉ PRÉSIDENT DU 1er MAI 1998 AU 31 MAI 2016

Barry L. Smith, President & CEO / Président-directeur généralAUGUST 24, 1998 – MAY 31, 2016DU 24 AOUT 1998 AU 31 MAI 2016

Charles Cutts, Member / MembreSEPTEMBER 21, 2011 – NOVEMBER 30, 2014DU 21 SEPTEMBRE 2011 AU 30 NOVEMBRE 2014

Judi L. Cohen, Member / MembreMAY 12, 2004 – JUNE 11, 2016DU 12 MAI 2004 AU 11 JUIN 2016

Ferg Devins, Member / MembreJUNE 6, 2007 – JUNE 5, 2014DU 6 JUIN 2007 AU 5 JUIN 2014

Rekha Khote, Member / MembreNOVEMBER 20, 2013 – NOVEMBER 19, 2016DU 20 NOVEMBRE 2013 AU 19 NOVEMBRE 2016

Harriet Reisman, Member / MembreSEPTEMBER 21, 2011 – NOVEMBER 30, 2014DU 21 SEPTEMBRE 2011 AU 30 NOVEMBRE 2014

Stephen Smith, Member / MembreSEPTEMBER 21, 2011 – NOVEMBER 30, 2014DU 21 SEPTEMBRE 2011 AU 30 NOVEMBRE 2014

Wayne St. John, Member / MembreAPRIL 16, 2008 – APRIL 15, 2017DU 16 AVRIL 2008 AU 15 AVRIL 2017

Harald Thiel, Member / MembreMAY 30, 2006 – MAY 29, 2015DU 30 MAI 2006 AU 29 MAI 2015

Konstantinos Tomazos, Member / MembreFEBRUARY 4, 2009 – FEBRUARY 3, 2015DU 4 FÉVRIER 2009 AU 3 FÉVRIER 3 2015

David Whitaker, Member / MembreAPRIL 24, 2013 – APRIL 23, 2016DU 24 AVRIL 2013 AU 23 AVRIL 2016

ˆ

heavily in the infrastructure required to besuccessful. This is where Toronto clearly hasan advantage with its airport capacity, thenumber of hotel rooms from a variety ofbrands located in close proximity to theConvention Centre, our own facilities andour overall destination appeal. Together thisrepresents a first class convention packagealong with a proven track record for hostingmajor conventions from all sectors. However,the convention sales process is cyclical innature. In 2013/14, MTCC attracted elevenmajor conventions from outside the country,in 2014/15 we attracted only six – and, basedon our experience, it is the non-domesticbusiness that tends to generate higherrevenues for the MTCC.

We hope to book 15 major conventions in2015/16, compared with 13 in 2014/15, andwe are focusing on the U.S. and internationalmarkets. In a new initiative launched in2014/15, we partnered with Tourism Torontoto boost our sales force in Chicago andWashington, D.C., with a view to attractingmore U.S. conventions to our city.

Customer Service is Goal #1

We are convinced that our success inattracting business to our city rides on thequality of service we provide to our visitors.

MTCC already has an enviable record incustomer service. Convention and meetingplanners keep coming back because theyknow they can count on excellent servicefrom our employees.

MESSAGE FROM THE CHAIRMAN AND THE PRESIDENT & CEO

On behalf of the Board of Directors and theManagement Team, we are pleased to submitour annual report on the Convention Centre’soperating results for the fiscal year endedMarch 31, 2015.

In 2014/15, we continued on our trajectoryof steady growth, and we managed to surpassour record performance of 2011/12. Revenuesfor 2014/15 were $63.7 million, as theinvestments we made in recent years succeededin delivering the strong results they wereintended to generate. We also reached arecord setting $537 million in direct spendingeconomic impact. As the economy continuesto strengthen, we expect good results for2015/16 as well – although we face uniqueexternal challenges in 2015 that will temperthose results.

The numbers, which are set out in the pagesthat follow, demonstrate clearly that theMTCC is well positioned to continue toprovide significant economic benefits to theregion and to the province. As we do so, wewill continue to invest in the ConventionCentre, to ensure that our buildings remainattractive choices for meeting organizersthroughout North America. Just as important,we will continue to support our great teamof employees as they strive to exceed ourcustomers’ expectations. Together, great spacematched with great people has proved to bea winning combination, year after year.

Competing with the Major Cities of the World

Toronto’s profile continues to rise among theorganizers of major international congresses,but the competition continues to increase asoil rich and developing countries invest

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to help them respond more promptly totheir customers’ needs.

It is imperative that we adapt to changingexpectations, because we recognize that“digitalization” has the potential to causesignificant disruption in our industry.The one certainty is that our technologyinfrastructure will face growing demand andthat we must meet the demand with addedcapacity and increased flexibility.

Investing in Our Future

Whether for technology, or for the look, feeland functionality of the space we provide,it is also imperative that we continue to makecapital improvements to the ConventionCentre. In recent years, we focused onimprovements to the North Building. Thesechanges included updating the John BassettTheatre, expanding our elevator capacityand redesigning our shipping/receiving andstoreroom areas. In 2015/16, we will turnour attention to the South Building with anumber of projects that will achieve acontemporary look and provide enhance-ments that will meet customers’ changingneeds. In particular, we will build on thesuccess of our extensive kitchen renovationin the North Building and bring in comparableimprovements to our kitchen facilities in theSouth Building. Such changes have permittedus to maintain our well-earned reputationfor high quality food preparation at all ourcatered events.

There is also more in store for the NorthBuilding, where we plan to expand andimprove the Front Street entrance.

MESSAGE FROM THE CHAIRMAN AND THE PRESIDENT & CEO (CONTINUED)

Our customer satisfaction ratings haveclimbed steadily in recent years, and weachieved an outstanding 98 percent positiverating from customers in 2014/15, and92 percent from exhibitors. We are nowentering phase three of our customer serviceimprovement program this year, and we areconfident that the efforts are paying off.Our goal is to maintain those excellentcustomer evaluation ratings in 2015/16.

In recent years, we had engaged outsidetrainers to help our employees improve theircustomer service skills. In 2014/15 wecontinued to focus on our internal processesand the successful communication of detailsalong with critical analysis of how to resolveany issues that do arise. Customer serviceand teamwork that encourages best practiceswill be an ongoing focus of management.

Industry Leadership and Innovation

One sure way to keep our customers comingback is to be an industry leader in identifyinginformation technology solutions that willenhance the experience of show managers,exhibitors and event attendees.

In 2014/15, we continued to enhance wirelesscapabilities within our venues, exploredleading-edge audio-visual technologies andexamined emerging technologies thatmight give us an advantage, such as beacontechnology for attendee way-finding andfacility information.

We also adopted technologies to improve theefficiency of our staff so they can providebetter levels of customer service. For example,we began equipping staff with mobile devices

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As usual, these capital expenditures will befinanced entirely from cash generated fromoperations. And despite this call on resources,we also recognize the importance of providinga steady return to the people of Ontario forthe money they have invested in the MTCC.Our annual distribution payment to theprovince has always exceeded the minimum,and our payment in 2014/15 was increasedfrom $3.5 million to $5 million. In 2015/16,we expect to increase the payout once againto $6.5 million.

Environmental Initiatives

As a good corporate citizen, MTCC willcontinue to reduce its impact on theenvironment. Each year, we strive to divertat least 90 percent of our waste from thelandfill, and to continue to reduce ourcarbon footprint. The 90% diversion accom-plishment can be credited to the continueddevelopment of our donation program.Throughout the 2014/15 fiscal year, over20,000 kg of material was donated to localorganizations, including family shelters andafterschool programs for children. To furtherreduce the energy consumption of the facility,we retrofitted both parking garages with LEDlight bulbs, thereby cutting the hydrodemand in these areas by half. In 2014/15we achieved the highly rigorous LEED Goldcertification for the South building as well asbeing awarded the Sustainable TourismAward by the Tourism Industry Associationof Ontario. Additional environmental resultsare documented in the goals section of theannual report. We are pleased that ouremployees and our customers so stronglysupport these efforts and are committed tohelp us get there.

MESSAGE FROM THE CHAIRMAN AND THE PRESIDENT & CEO (CONTINUED)

Walter Oster Barry Smith

Chairman, President &Board of Directors CEO

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A Winning Team

We thank all our stakeholders – our customers,our employees, our municipal partners andthe people of Ontario – for making 2014/15the record-breaking year that it was. We valueour reputation as a world-class conventioncentre, and relish the opportunity to continueto attract visitors to our city and createeconomic benefits for the people of Ontario.

On behalf of the Board of Directors andthe entire Convention Centre team, thank youfor letting us help our customers createsuccessful events.

d'augmenter alors que les pays riches en pétroleet les pays en développement investissent massive-ment dans les infrastructures nécessaires afin deconnaître le succès. C'est à ce chapitre queToronto dispose manifestement d'un avantage,grâce à ses capacités aéroportuaires, au nombre dechambres de différentes bannières situées àproximité du Palais des congrès, à nos installations,et à l'attrait global de la destination. Ensemble,cela représente une offre de congrès de premièreclasse, assortie d'une expérience avérée dansl'organisation de congrès d'importance dans tousles secteurs. Toutefois, le processus de vente decongrès est cyclique de par sa nature. En 2013/14,le PCTM a attiré onze grands congrès provenantde l'extérieur du pays. En 2014/15, nous en avonsattiré seulement six, et selon notre expérience, cesont les événements internationaux qui tendent àgénérer les revenus les plus élevés pour le PCTM.

Nous espérons organiser 15 grands congrès en2015/16, comparativement à 13 en 2014/15, etnous nous concentrons sur les marchés américainset internationaux. Dans le cadre d'une nouvelleinitiative lancée en 2014/15, nous avons établi unpartenariat avec Tourisme Toronto pour renforcernotre force de vente à Chicago et à Washington,D.C., en vue d'attirer davantage de congrèsaméricains dans notre ville.

Le service à la clientèle est l'objectif no 1

Nous sommes convaincus que notre succès à attirerdes activités d'affaires dans notre ville repose sur laqualité du service que nous offrons à nos visiteurs.

Le PCTM jouit déjà d'une réputation enviablepour le service à la clientèle. Les planificateurs decongrès et de réunion reviennent sans cesse, car ilssavent qu'ils peuvent compter sur l'excellent servicede nos employés.

MESSAGE DU PRÉSIDENT DU CONSEIL D’ADMINISTRATIONET DU PRÉSIDENT ET CHEF DE LA DIRECTION

Au nom du conseil d'administration et de l'équipede direction, nous sommes heureux de soumettrenotre rapport annuel des résultats d'exploitationdu Palais des congrès pour l'exercice se terminantle 31 mars 2015.

En 2014/15, nous avons continué sur notretrajectoire de croissance soutenue, et nous avonsréussi à dépasser notre performance record de2011/12. Les recettes pour 2014/15 furent de63,7 M$, alors que les investissements que nousavons faits ces dernières années sont parvenus àlivrer les excellents résultats qu'ils visaient à générer.Nous avons aussi atteint un niveau record de537 M$ en retombées économiques directes. Alorsque l'économie continue de prendre de la vigueur,nous nous attendons à de bons résultats pour2015/16, bien que nous sommes confrontés à desdéfis externes uniques en 2015 qui refrénerontces résultats.

Les chiffres qui sont énoncés dans les pages quisuivent démontrent clairement que le PCTM estbien placé pour continuer de procurer desretombées économiques importantes pour larégion et la province. Tandis que nous le faisons,nous continuerons à investir dans le Palais descongrès afin que nos bâtiments restent un choixattrayant pour les organisateurs de congrès departout en Amérique du Nord. De façon tout aussiimportante, nous continuerons à soutenir notreformidable équipe d'employés alors qu'elles'efforce de dépasser les attentes de nos clients.Cette combinaison de grands espaces et de gensformidables s'est avérée être une combinaisongagnante, année après année.

En concurrence avec les grandes villes du monde

Le profil de Toronto ne cesse de gagner en popu-larité parmi les organisateurs de grands congrèsinternationaux, mais la concurrence continue

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Notre taux de satisfaction de la clientèle arégulièrement progressé ces dernières années, etnous avons obtenu une note positive exception-nelle de 98 % de la part des clients en 2014/15,et de 92 % de la part des exposants. Nous entronscette année dans la troisième phase de notreprogramme d'amélioration du service à la clientèle,et nous sommes sûrs que les efforts portent desfruits. Notre but est de maintenir ces excellentesévaluations de la clientèle en 2015/16.

Ces dernières années, nous avons engagé desformateurs externes pour aider nos employés àaméliorer leurs compétences liées au service à laclientèle. En 2014/15, nous avons continué àmettre l'accent sur nos processus internes et surune bonne communication des détails, ainsi quesur l'analyse critique de la façon de résoudre toutproblème qui pourrait survenir. Le service à laclientèle et le travail d'équipe qui encourage lesmeilleures pratiques seront l'objet d'une attentionparticulière et constante de la part de la direction.

Chef de file de l’industrie et innovation

Une façon de nous assurer que nos clients revien-nent sans cesse consiste à être un chef de filedans l'identification des solutions informatiquesqui permettront d'améliorer l'expérience desgestionnaires d'exposition, des exposants et desparticipants aux événements.

En 2014/15, nous avons continué d'améliorerles capacités sans fil sur nos sites. Nous avonsexploré les technologies audiovisuelles de pointeet nous avons examiné les technologies émergentesqui pourraient nous donner un avantage, commela technologie de balises pour l'orientationdes participants et les informations relatives àl'établissement.

Nous avons également adopté des technologiespour améliorer l'efficacité de notre personnel afinqu'il puisse offrir de meilleurs niveaux de serviceà la clientèle. Par exemple, nous avons commencéà équiper le personnel avec des appareils mobiles,afin de les aider à répondre plus rapidement auxbesoins de leurs clients.

Il est impératif que nous nous adaptions àl'évolution des attentes, car nous reconnaissonsque la « numérisation » a le potentiel de causerune désorganisation importante au sein denotre industrie. La seule certitude est que notreinfrastructure technologique devra faire face àune demande croissante, et que nous devonsrépondre à la demande par une capacité accrueet une plus grande souplesse.

Investir dans notre avenir

Que ce soit pour la technologie ou pour l'allureet le caractère fonctionnel de l'espace que nousoffrons, il est également impératif que nouscontinuions à améliorer les immobilisations duPalais des congrès. Ces dernières années, nousnous sommes concentrés sur l'amélioration del'édifice Nord. Ces changements comprenaientnotamment la mise à jour du théâtre John Bassett,l'augmentation de notre capacité d'ascenseur,ainsi que le réaménagement de nos espacesd'expédition, de réception des marchandises etd'entreposage. En 2015/16, nous tournerons notreattention sur l'édifice Sud, avec un certain nombrede projets qui permettront d'obtenir une allurecontemporaine en plus d'offrir des améliorationsrépondant aux besoins en évolution des clients.Plus précisément, nous nous inspirerons dusuccès des importants travaux de rénovation dela cuisine de l'édifice Nord, et nous apporteronsdes améliorations comparables à nos installationsculinaires de l'édifice Sud. De tels changements

MESSAGE DU PRÉSIDENT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION ET DU PRÉSIDENT ET CHEF DE LA DIRECTION (SUITE)

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nous ont permis de maintenir notre réputationbien méritée pour la préparation d'alimentsde haute qualité lors de tous nos événementsincluant un service de traiteur.

D'autres améliorations sont aussi prévues pourl'édifice Nord, alors que nous prévoyons agrandiret améliorer l'entrée qui donne sur la rue Front.

Comme d'habitude, ces dépenses en immobilisa-tions seront financées entièrement à partir desliquidités générées par les activités d'exploitation.Et malgré l'accent mis sur les ressources, nousreconnaissons également l'importance d'offrirun rendement stable à la population ontarienneen retour des montants investis dans le PCTM. Lepaiement de dividendes à la province a toujoursdépassé le minimum, et notre paiement en2014/15 est passé de 3,5 M$ à 5 M$. En 2015/16,nous nous attendons à augmenter à nouveau ceversement, pour un montant 6,5 M$.

Initiatives environnementales

En tant que bon citoyen corporatif, le PCTMcontinuera de réduire son impact sur l'environ-nement. Chaque année, nous nous efforçons dedétourner au moins 90 % de nos déchets du sited'enfouissement et de continuer à réduire notreempreinte carbone. L'atteinte d'un taux dedétournement de 90 % peut être attribuée audéveloppement continu de notre programme dedon. Tout au long de l'exercice 2014/15, plusde 20 000 kg de matériel ont été offerts à desorganisations locales, y compris des refugesfamiliaux et des programmes parascolaires pourenfants. Pour réduire encore plus la consommationénergétique de nos installations, nous avonsmodernisé les deux stationnements intérieurs avecdes ampoules DEL, réduisant ainsi de moitié lademande en hydroélectricité pour ces zones.En 2014/15, nous avons obtenu la très rigoureuse

Au nom du conseil d'administration et detoute l'équipe du Palais des congrès, nous vousremercions de nous avoir permis d'aider nosclients à organiser des événements couronnésde succès.

Walter Oster Barry Smith

Président du Président etConseil d’administration Chef de la Direction

MESSAGE DU PRÉSIDENT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION ET DU PRÉSIDENT ET CHEF DE LA DIRECTION (SUITE)

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certification LEED pour l'édifice Sud, en plus denous voir décerner le Prix du tourisme durableremis par l'Association de l'industrie touristique del'Ontario. De plus amples résultats environnemen-taux sont documentés dans la section « Objectifs »du rapport annuel. Nous sommes heureux que nosemployés et nos clients soutiennent pleinementces efforts et qu'ils s’engagent afin de nous aider ày parvenir.

Une équipe gagnante

Nous remercions toutes les parties prenantes,c'est-à-dire nos clients, nos employés, nos partenairesmunicipaux et la population de l'Ontario, pouravoir fait de 2014/15 l'année record que nousavons connue. Nous accordons une grande valeurà notre réputation de centre de congrès derenommée mondiale, et nous nous réjouissons àl'idée de continuer à attirer des visiteurs dans notreville et de générer des retombées économiquespour la population ontarienne

MANDATE

The Corporation is governed by the Metropolitan Toronto Convention Centre Corporation Actand is 100% owned by the Province of Ontario. The Metro Toronto Convention Centre (MTCC) is aProvincial Agency and an Operational Enterprise with a mandate, as provided in the Act, to operate,maintain and manage an international class convention centre facility in the City of Toronto in amanner that will promote and develop tourism and industry in Ontario.

In 1984, when the MTCC first opened, the Board of Directors of the Corporation established goalsconsistent with the policy objectives of the Government of Ontario that are also part of the MTCC Act:

• to position the Metropolitan Toronto Convention Centre as a world-class convention centre;

• to attract incremental visitors to Canada, Ontario and Toronto;

• to provide a showcase for conventions, trade shows, public shows, meetings and food andbeverage needs;

• to operate on a cost recovery commercial (profitable) basis over the long term.

The objectives are consistent with the Ministry of Tourism, Culture and Sport’s (MTCS) goal ofgenerating positive economic impact, through increased visitation to Ontario.

The objectives are intended to guide management in strategic and operational planning; they formthe basis for this plan and are reflected in the Memorandum of Understanding with the province.

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MANDAT

La société est régie par la Loi sur la Société du Palais des congrès de la communauté urbaine deToronto et elle est détenue à 100 % par la Province de l'Ontario. Le Palais des congrès du Torontométropolitain (PCTM) est une agence provinciale et une entreprise opérationnelle dont le mandat,tel que prévu dans la Loi, est d'exploiter, d'entretenir et de gérer un centre de centre de congrèsde classe internationale dans la ville de Toronto, de manière à promouvoir et à développer l'industriedu tourisme en Ontario.

En 1984, lorsque le Palais des congrès du Toronto métropolitain (PCTM) a ouvert ses portes,le conseil d’administration de la société a établi des buts compatibles avec les objectifs politiques duGouvernement de l’Ontario, qui font également partie de la Loi sur le PCTM :

• établir le Palais des congrès du Toronto métropolitain en tant que centre de congrès de classeinternationale;

• attirer davantage de visiteurs au Canada, en Ontario et à Toronto;

• offrir un site de présentation pour les congrès, les salons professionnels, les spectacles publics,les réunions et les services de restauration nécessaires;

• de fonctionner sur une base commerciale de récupération des frais (profitable) à long terme.

Les objectifs sont conformes au but du Ministère du Tourisme, de la Culture et du Sport (MTCS) degénérer des retombées économiques positives par une augmentation des visiteurs en Ontario.

Les objectifs ont pour but de guider la direction du PCTM dans la planification stratégique etopérationnelle; ils sont à la base de ce plan et ils se reflètent dans le protocole d’entente intervenuentre le PCTM et la Province.

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VISION & VALUES

In addition to our corporate mandate, the organization has developed a vision and a set of values toguide us in our planning and day-to-day operations. They reflect the fact that, first and foremost,we are a customer service driven organization.

The Metropolitan Toronto Convention Centre (MTCC)’s Business Innovation Committee, whichconsists of executive and management members, developed the following vision statement. It representsMTCC’s Success Equation which reflects our culture, values and philosophy.

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We Help Our CustomersCreate Successful Events

friendly We will service every customer and staff with a smile anda positive attitude.

responsive We will demonstrate a “See & Do” attitude by taking theinitiative to handle any task in a timely and efficient manner.

fair We will treat others as we wish to be treated. We will saywhat we do and do what we say.

proud We will take ownership in our work. Our drive for excellencewill be achieved through our contagious enthusiasm.

dedicated We will Go-the-Extra-Mile to exceed customer expectationsand help team achieve a successful event.

professional We will understand and be respectful of our customers’ needsand consistently deliver our services at the highest standards.

‘‘ ’’

VISION ET VALEURS

En plus de notre mandat corporatif, l’organisation a établi une vision et un ensemble de valeurspour nous guider et notre planification et l’exploitation au jour-le-jour. Ils mettent en évidence lefait qu’avant tout nous sommes une organisation orientée vers le service à la clientèle.

Le comité d’innovation commerciale du Palais des congrès du Toronto métropolitain (PCTM), lequelest composé des membres du conseil d’administration et de la direction, a élaboré l’énoncé de visiondu PCTM qui suit. Il représente l’équation de la réussite du PCTM, qui reflète notre culture, nosvaleurs et notre philosophie.

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Nous aidons nos clients à créer desévènements couronnés de succès

amical Nous servirons chaque client et membre du personnel avec un sourireet une attitude positive.

réceptif Nous adopterons une attitude de « voir et faire » en prenant l’initiatived’accomplir toute tâche de manière rapide et efficace.

juste Nous traiterons les autres comme nous souhaitons qu’ils nous traitent.Nous dirons ce que nous faisons, et ferons ce que nous disons.

fier Nous prendrons notre travail en main. Notre quête d’excellences’accomplira grâce à notre enthousiasme contagieux.

dévoué Nous ferons un effort supplémentaire pour dépasser les attentes du client,et nous aiderons l’équipe afin que l’événement soit couronné de succès.

professionnel Nous comprendrons et respecterons les besoins de nos clients, et nousoffrirons continuellement nos services selon les plus hauts standards.

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ORGANIZATIONAL CHART

The Metro Toronto Convention Centre (MTCC) is Canada’s number one trade show and conventionfacility located in the heart of downtown Toronto. MTCC encompasses 2.8 million square feet, hasover 600,000 square feet of exhibit and meeting space including 64 meeting rooms, a world-class1,330-seat theatre, two well-appointed ballrooms and indoor parking garages with 1,700 parking spaceswithin the North and South Buildings.

The MTCC currently employs 910 employees, of whom 364 are full-time, 22 are part-time and 524 arecasual. There are 766 hourly staff, of whom 32 are non-union and 734 are unionized. Of bargainingunit employees, 713 are members of the Labourers’ International Union of North America Local 506and 21 security employees are members of Canadian National Federation of Independent Unions.The average tenure of our full-time and part-time employees is 15.1 years.

President & CEOBarry L. Smith

Executive AdministratorJessie Gill

V.P. HumanResources &AdministrationMarna Santo

Human Resources& LabourRelations

Benefits &Pension

Management

PayrollManagement &Compensation

ChiefInformation

OfficerBill McDonald

Voice & DataCommunication

Systems

V.P. SalesDavid Chisholm

Sales

Executive V.P.John Houghton

Marketing

EventCoordination

Exhibitor/GuestServices

Event Services

V.P. Food &Beverage

Richard Wilett

Food & BeverageCoordination

Catering Sales

Banquet &Beverage Services

Retail FoodOperations

Kitchen Services

Stewarding

V.P. OperationsVince

Quattrociocchi

FacilityManagement

OperationsManagement

(Security & Docks)

ParkingOperations

Operations andSustainabilityCoordinator

Cleaning Services

EmergencyPreparedness

Health & Safety

V.P. FinanceImtiaz Dhanjee

Accounting

Purchasing

CashOperations

Food & BeverageControl

Insurance & RiskManagement

CorporateSecretary

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ORGANIGRAMME

Le Palais des congrès du Toronto métropolitain (PCTM) est la plus importante installation de salonsprofessionnels et de congrès du Canada, situé au cœur du centre-ville de Toronto. Le PCTM comprend260 128 mètres carrés d’espace d’exposition et de réunion y compris 64 salles de réunions, un théâtre declasse mondiale de 1 330 sièges, deux salles de bal bien équipées et garages intérieurs avec 1 700 placesde stationnement entre les bâtiments Nord et Sud.

Le PCTM emploie actuellement 910 salariés, dont 364 sont employés à temps plein, 22 à temps partiel,et 524 sont des employés occasionnels. Il y a 766 salariés horaires, dont 32 sont non-syndiqués, tandis que734 sont membres d’un syndicat. Parmi les employés de l’unité de négociation, 713 sont membres de lasection locale 506 de la Labourers’ International Union of North America, et 21 font partie de la CanadianNational Federation of Independent Unions. L’ancienneté moyenne de nos employés à temps plein et àtemps partiel est de 15,1 ans.

P.D.G.Barry L. Smith

Directeur administratifJessie Gill

V.P. Ressourceshumaines etadministrationMarna Santo

Ressourceshumaines et

relations de travail

Gestion desavantages sociaux

et des rentes

Gestionde la paie etrémunération

Directeurdes systèmesd'informationBill McDonald

Communicationsvocales et

informatiques

Systèmes

V.P. VentesDavid Chisholm

Ventes

Vice-présidentdirecteur

John Houghton

Marketing

Coordination desévénements

Services auxexposants/invités

Services –événement

V.P. Alimentset boissons

Richard Wilett

Coordination

Ventes –restauration

Services –banquetset boissons

Opérations –restauration au

détail

Servicesde cuisine

Supervision

V.P. OpérationsVince

Quattrociocchi

Gestiondu centre

Gestion –sécurité et quais

Stationnement

Opérations etdurabilité

Servicesde nettoyage

Préparationaux urgencess

Santé et sécurité

V.P. FinancesImtiaz Dhanjee

Comptabilité

Acquisitions

Opérationsde caisse

Contrôle –aliments etboissons

Assuranceet gestiondes risques

Secrétariatde société

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down periods between events and the amountof space removed from inventory in order tocomplete our modernization plans.

RESULTS: 54 percent occupancy achieved in2014/15.

Goal 3: Financial

Our goal is to manage the business operationsefficiently while sustaining long-term growth.We will aim to generate a profit marginconsistent with gross revenue and focus onrebuilding our cash reserve that was depletedduring the recently completed first phase of

CORPORATE GOALS

Goal 2: Occupancy

In 2013/14, MTCC attained 53 percentoccupancy, which was a direct reflection ofthe number of city-wide sized events held thatyear. The occupancy rate goal for 2014/15 isbetween 54 - 55 percent. This is directly linkedto the increase in large conventions, especiallyin the months of July and August and that westarted 2014 with 13 million more square feetsold than in the prior year.

Occupancy is based on the number of squarefeet sold compared to the number of squarefeet of available space in a given year.No allowance has been made for holidays or

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ACTUAL ACTUAL ACTUAL ACTUAL ACTUALDESCRIPTION 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15

Overall Customer 94% 94% 96% 96% 98%Satisfaction

Exhibitor N/A* 94% 96% 95% 92%Satisfaction

*Exhibitor Services survey launched in 2011/12 – No data prior to this date.

All corporate goals are set on an annual basis. Outlined below are Metropolitan Toronto ConventionCentre (MTCC)’s corporate goals (for 2014/15) by department.

Goal 1: Customer Service

We will achieve an overall satisfaction ratingof 96 percent from our clients on the post-event evaluation survey, with a response rateof 35 percent.

We will achieve an overall satisfaction ratingof 90 percent, with an 18 percent response rateon our exhibitor services evaluation survey.

RESULTS: We exceeded our customer overallsatisfaction with a rating of 98 percent, and aresponse rate of 36 percent. The exhibitorsatisfaction rating reached 92 percent with a16 percent response rate, which we are attributingto a combination of issues which include aproblem distributing the surveys in a timelymanner and staff training issues.

Goal 4: Human Resources

Our goal is to complete a detailed analysis ofour existing complement of permanent full-and part-time workforce, including: theexecutive team, management, supervisory,administrative salaried and hourly personnel.With specific analysis in hand, we will be ina position to recommend and develop therelevant strategies to address the unique needsof our human capital and aging workforce.

The centre has a significant number of labour-intensive jobs. As our workforce continuesto age, the challenge of providing suitableaccommodations along with mitigatingincreased health care and safety claims willcontinue.

RESULTS: We have completed a detailed analysisof our existing employee complement and havebegun developing a succession planning processthat will identify potential gaps or high-risk areasin order to minimize the impact of losing keypersonnel.

We continue to review all accommodation casesto ensure consistency and accountability acrossthe board.

The centre hosted its second Health and WellnessFair to encourage employees to take moreownership of their personal health and well-beingand bring the value of working safely to theforefront. In addition, the centre launched a new"Fitbreaks" program at the beginning of the fiscal,which has transitioned into quarterly health andsafety related challenges based on the needs ofour workforce.

CORPORATE GOALS (CONTINUED)

the modernization project. Phase 1 of theproject was fully funded by operating activities.We will also strive to maintain our facility tothe highest standard through ongoingcapital improvements.

Building up cash reserves will be necessaryto provide adequate funding for futurecapital improvements, the second phase ofour modernization project, and to deliveran appropriate dividend payment to ourshareholder.

We will generate the following financial resultsas indicated in the 2014/15 fiscal budget:• Gross revenue $63.2 million• Net revenue of $38.7 million• Net operating income of $15.0 million• Capital budget of $7.9 million includingPhase 2 modernization project

We will achieve our mandate of generatingeconomic benefit to the City of Toronto ($500million) while operating on a profitable basis.

We will monitor the trend of financial keyperformance indicators to ensure the financialresults are in line with budget and management’sexpectations (Net revenue, Net operatingincome).

RESULTS: Financial Results for the fiscal year2014/15 are as follows:• Gross revenue $63.7 million• Net revenue $39.7 million• Net operating income $17.4 million• Capital projects $6.9 million• The economic impact $537 million

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Goal 5: Corporate Social Responsibility

ENVIRONMENTAL• Achieve and consistently maintain90 percent diversion of waste from landfill.

• Complete Leadership in Energy andEnvironmental Design for Existing Buildings:Operations & Maintenance (LEED EB:O&M)certification preparation process for theSouth building and submit portfolio to theCanadian Green Building Council (CaGBC).

• Install energy sub meters and gather energydata to prepare North building for LEED EB:O&M certification process.

• Reduce carbon footprint of the facility by aminimum of 3.4 percent from the previousyear when our footprint was measured at5,600 tonnes of CO2.

SOCIAL• Increase employee engagement and partici-pation in corporate social responsibilityinitiatives as well as events, which benefitthe community and / or the environment.

ECONOMIC• Incorporate corporate social responsibilityguidelines and measures into the businessstrategy and increase participation from alldepartments.

RESULTS:ENVIRONMENTAL• A 90 percent diversion of waste from landfillwas achieved.

• In November 2014, the South Building success-fully achieved LEED Certification for Existing

Buildings at the Gold level, and thus achievingour corporate goal. This achievement representsalmost two years of intensive work to analyzeand improve the maintenance and operation ofthe building to LEED standards.

• In 2014/15, MTCC successfully retrofittedboth parking garages with LED bulbs. Based onwattage calculation of replacing 3,875 bulbswith high efficiency LEDs, we anticipate ourannual energy consumption will be reduced by475,230 kWh, equating to $61,779 in annualsavings based on current electricity costs.

• Our carbon emissions goal was not attained,the year-end actual was 5,707 tonnes of CO2.This was primarily as a result of the extremelycold winter season, which created additionalpressures on the heating system throughoutthe facility.

SOCIAL• In both fiscal 2013/14 and 2014/15, we hadfive corporate social responsibility initiatives.

ECONOMIC• Five events were held throughout the 2014-15fiscal year which successfully engaged employeesfrom all departments as well as benefitted thecommunity. The events were Earth Day OutDoor Clean Up and Planting, CN Tower Climbfor World Wildlife Fund, MTCC Clothing Drive,International Women’s Day, and Habitat forHumanity.


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Goal 6: Industry Leadership and Innovation

Technology Services: We will maintain ourindustry leadership position through innovativeuses of information technology.

RESULTS: Enhanced our data networking capacityand flexibility to meet the increasing demands,in both volume and complexity, of events held atthe MTCC, including:• Additional access points and network infra-structure to specifically address the networkload from high volumes of users in physicallylocalized areas (density)

• Enhanced the ability of events to betterplan their future data communications needsthrough post event usage reporting andeducational seminars. This will continue toevolve in 2015/16

• Worked directly with specific events in theiruse of technology to enhance the experience oftheir participants (e.g. highly customized digitalroom signage for the Prospectors DevelopmentAssociation of Canada)

Enhanced quality of business applications usedby MTCC staff to better meet their operationaland administrative requirements, including:• Implemented a contemporary Purchasing andInventory Management application

• Evaluated and selected a new Human ResourcesInformation System to replace our existingpayroll system and to provide new functionalityto HR business processes (implementation in2015/16)

Analyzed and redesigned the data capture andmanagement within our Event BusinessManagement System to improve the trackingand reporting of the logistical information usedby both our customers and our service deliveryteams.


OBJECTIFS D’ENTREPRISE

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RÉSULTAT RÉSULTAT RÉSULTAT RÉSULTAT RÉSULTATDESCRIPTION 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15

Satisfaction globale 94 % 94 % 96 % 96 % 98 %des clients

Satisfaction des S.O.* 94 % 96 % 95 % 92 %exposants

*Les enquêtes sur les services aux exposants ont été instaurées en 2011/12 – pas de données antérieures à cette date.

Tous les objectifs d’entreprise sont établis sur une base annuelle. Les objectifs d’entreprise (pour 2014/15) du Palais des congrès du Toronto métropolitain (PCTM) sont présentés ci-dessous par service.

Objectif n° 1 : Service à la clientèle

Nous atteindrons un taux de satisfaction globalde 96 % de la part de nos clients lors de l’enquêted’évaluation, avec un taux de réponse de 35 %.

Nous atteindrons un niveau de satisfaction globaldes exposants de 90 %, avec un taux de réponse de18 % à notre enquête d’évaluation des servicesaux exposants.

RÉSULTATS : Nous avons dépassé notre taux desatisfaction global de la clientèle avec une note de 98 %et un taux de réponse de 36 %. Le taux de satisfactiondes exposants a atteint 92 %, avec un taux de réponsede 16 %, que nous attribuons à une combinaison defacteurs, y compris des problèmes de distributiondu sondage en temps opportun et de formation dupersonnel.

Objectif n° 3 : Finances

Notre objectif est de gérer efficacement les opérationsd'affaires tout en soutenant la croissance à longterme. Nous nous efforcerons de générer une margede profit conforme aux revenus bruts, et nous nousconcentrerons à reconstituer notre réserve de liquiditésqui a diminué au cours de la première phase duprojet de modernisation récemment complétée. Laphase 1 du projet a été entièrement financée à mêmeles activités d'exploitation. Nous nous efforceronségalement de maintenir notre établissement au plushaut niveau par des améliorations permanentes deses installations.

L'augmentation des réserves de liquidités seranécessaire afin de prévoir le financement adéquatpour de futures améliorations des installations, dontla deuxième phase de notre projet de modernisation,et pour permettre le versement de dividendesraisonnables à notre actionnaire.

Objectif n° 2 : Taux d’occupation

En 2013/14, le PCTM a atteint un taux d'occupationde 53 %, qui est le reflet direct du nombre d'événe-ments à l'échelle de la ville qui se sont tenus cetteannée. L'objectif en termes de taux d'occupationpour 2014/15 se situe entre 54 et 55 %. Ceciest directement lié à l'augmentation du nombre degrands congrès, en particulier pour les mois dejuillet et août, et parce que nous avons commencél'année 2014 avec 13 millions de pieds carrés vendusde plus que l'année précédente.

Le taux d’occupation est basé sur le nombre de piedscarrés vendus comparé au nombre de pieds carrésd’espace disponible pour une année donnée. Aucunedéduction n’a été faite pour les jours fériés ou lespériodes d’indisponibilité entre les événements, etpour la quantité d’espace retirée de l’inventaire afinde réaliser nos plans de modernisation.

RÉSULTATS : Taux d'occupation de 54 % en 2014/15.

commencé à élaborer un processus de planification dela relève qui permettra d'identifier les lacuneséventuelles ou les zones à haut risque, afin de minimiserl'impact de la perte d'éléments clés du personnel.

Nous continuons à examiner tous les cas d'accommode-ment afin de nous assurer que la cohérence et laresponsabilisation s'appliquent partout.

L'établissement a organisé un deuxième salon sur lasanté et le mieux-être pour encourager les employésà s'approprier davantage leur santé et leur bien-être, et àmettre la sécurité au travail au premier plan. En outre,l'établissement a lancé en début d'année financière unnouveau programme de pauses-santé, qui s'est transforméen un défi trimestriel de santé et de sécurité basé sur lesbesoins notre main-d'œuvre.

Objectif n° 5 : Responsabilité sociale de l’entreprise

ENVIRONNEMENTAL• Atteindre et maintenir un taux de 90 % de déchetsdétournés du site d’enfouissement.

• Compléter la certification Leadership in Energy andEnvironmental Design (LEED) pour les bâtimentsexistants : Préparation du processus de certification« Opérations et maintenance » (LEED EB:O&M) pourl'édifice Sud, et soumission du dossier au Conseil dubâtiment durable du Canada (CBDCa).

• Installer des sous-compteurs d'énergie et recueillirdes données énergétiques pour préparer le processusde certification LEED EB:O&M de l'édifice Nord.

• Réduire l'empreinte écologique des installations d'aumoins 3,4 % comparativement à l'année précédente,alors que notre empreinte a été évaluée à 5 600tonnes de CO2.

SOCIAL• Accroître l’engagement et la participation desemployés à des initiatives de responsabilité sociale del’entreprise ainsi qu’à des événements qui profitent àla communauté et/ou à l’environnement.

ÉCONOMIQUE• Intégrer des lignes directrices et des mesures deresponsabilité sociale de l'entreprise dans la stratégied'affaires, et accroître la participation de tous lesservices.

OBJECTIFS DE D’ENTREPRISE (SUITE)

Nous allons générer les résultats financiers suivants,comme indiqué dans le budget 2014/15 :• Revenu brut : 63,2 M$• Revenu net : 38,7 M$• Bénéfice d’exploitation : 15,0 $• Budget d'immobilisations de 7,9 M$, y compris laphase 2 du projet de modernisation.

Nous réaliserons notre mandat de générer desretombées économiques pour Toronto (500 M$) touten opérant de façon rentable.

Nous allons suivre l’évolution des indicateursfinanciers clés afin de s’assurer que la performancefinancière est conforme au budget et aux attentes dela direction (revenu net, bénéfice d’exploitation).

RÉSULTATS : Les résultats financiers pour l’exercice2014/15 sont les suivants :• Revenu brut : 63,7 M$• Revenu net : 39,7 M$• Bénéfice d’exploitation : 17,4 M$• Projets d'immobilisations : 6,9 M$• Retombées économiques : 537 M$

Objectif n° 4 : Ressources humaines

Notre objectif est de réaliser une analyse détaillée denos effectifs permanents à temps plein et à tempspartiel, y compris l'équipe de direction, les gestion-naires, les superviseurs, le personnel administratifet le personnel à taux horaire. Avec une analysespécifique en main, nous serons en mesure de recom-mander et de développer des stratégies pertinentespour répondre aux besoins uniques de notre capitalhumain et de notre main-d'œuvre vieillissante.

Le centre compte un grand nombre d'emplois à forteintensité de main-d'œuvre. Alors que nos effectifscontinuent de vieillir, le défi d'offrir les accommode-ments appropriés de même que d'atténuer la haussedes demandes de prestations de santé et de sécuritése poursuivra.

RÉSULTATS : Nous avons terminé une analyse détailléede notre effectif d'employés actuel, et nous avons

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OBJECTIFS DE D’ENTREPRISE (SUITE)

RÉSULTATS :

ENVIRONNEMENTAL• Un taux de 90 % de déchets détournés des sites

d'enfouissement a été atteint.• En novembre 2014, l'édifice Sud a obtenu avec succès

le niveau Or de la certification LEED pour les bâtimentsexistants, atteignant ainsi l'objectif que s'était fixénotre entreprise. Cette réalisation représente près dedeux ans de travail intensif pour analyser et améliorerla maintenance et les opérations de l'immeuble,conformément aux normes LEED.

• En 2014/15, le PCTM a modernisé avec succès sesdeux stationnements intérieurs avec des ampoulesDEL. Selon un calcul de wattage basé sur le remplace-ment de 3 875 ampoules par des ampoules DEL hauteperformance, nous prévoyons que notre consommationd'énergie annuelle sera réduite de 475 230 kWh, soitune économie annuelle de 61 779 $ en fonction descoûts d'électricité actuels.

• Nous n'avons pas atteint notre objectif d'émission decarbone, le niveau réel à la fin de l'exercice étant de5 707 tonnes de CO2. Cela est principalement dû à lasaison hivernale très froide, laquelle a engendré unecontrainte additionnelle sur le système de chauffagedans tout l'immeuble.

SOCIAL• Au cours des deux exercices 2013/14 et 2014/15,

nous avons identifié cinq initiatives de responsabilitésociale de l'entreprise.

ÉCONOMIQUE• Cinq événements ont eu lieu tout au long de l'exercice

2014-15, lesquels ont réussi à susciter la participationdes employés de tous les services tout en profitantà la communauté. Ces cinq événements furent uneopération de nettoyage et de plantation dans le cadredu Jour de la Terre, l'ascension de la Tour CN pour leFonds mondial pour la nature (WWF), la collecte devêtements du PCTM, la Journée internationale de lafemme et Habitat pour l'humanité.

Objectif n° 6 : Chef de file de l’industrie et innovation

Services technologiques : Nous allons maintenir notreposition de chef de file de l’industrie en utilisationles technologies de l’information de façon novatrice.

RÉSULTATS : Nous avons amélioré la capacité et laflexibilité de notre réseau de données pour répondre auxdemandes croissantes, à la fois en termes de volume etde complexité, des événements tenus au PCTM :• Points d'accès et infrastructure réseau supplémentaires

pour réduire spécifiquement la charge réseau dueaux volumes élevés d'utilisateurs dans certainsemplacements précis (densité).

• Amélioration de la capacité des événements àmieux planifier leurs besoins futurs de transmissionde données par le biais de rapport d'utilisationpost-événement et de séminaires d'information.Cela continuera d'évoluer en 2015/16.

• Nous avons travaillé directement auprès de certainsévénements spécifiques quant à leur utilisation destechnologies afin d'améliorer l'expérience desparticipants (ex. : signalisation numérique hautementpersonnalisée pour l’Association canadienne desprospecteurs et entrepreneurs)

Nous avons amélioré la qualité des applicationsprofessionnelles utilisées par le personnel du PCTM afinde mieux répondre à ses exigences opérationnelles etadministratives, y compris :• Mise en place d'une application moderne d'achat et

de gestion des stocks• Évaluation et sélection d'un nouveau système

d'information sur les ressources humaines pourremplacer notre système de rémunération existant etoffrir de nouvelles fonctionnalités pour les processusopérationnels des RH (mise en place en 2015/16)

Nous avons analysé et repensé la capture et la gestiondes données au sein de notre système de gestion desévénements afin d'améliorer le suivi et la communicationdes informations logistiques utilisées par nos clients etnos équipes de prestation de services.

HIGHLIGHTS / POINTS MARQUANTS

METRO TORONTO CONVENTION CENTREPALAIS DES CONGRÈS DU TORONTO MÉTROPOLITAIN

ANNUAL REPORT / RAPPORT ANNUEL2015

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OPERATING STATISTICS / STATISTIQUES 1984 – 201531 YEAR HISTORY / HISTOIRE DE 31 ANNÉES

2013/14 2014/15

Number of Events / Nombre d’événements 18,634 19,199

Number of Conventions/Trade Shows / Nombre de congrès/expositions 1,810 1,877

Number of Meetings / Nombre de réunions 11,369 11,728

Attendance / Assistance 57.6 million 59.1 million

Revenue / Revenus $1.04 billion $1.1 billion

Net Income / Profit perte $52.5 million $61.5 million

Wages & Benefit / Paies & Profit & Salaires $424.1 million $450.0 million

Hotel Room Nights Generated / Nuitées générées 7.689 million 7.8 million

Economic Impact Direct/Indirect / Impact économique dir./indir. $5.139 billion $5.7 billion

Taxes Generated / Taxes générées $1.755 billion $1.8 billion

OCCUPANCY / OCCUPATION 2014– 2015 (NORTH & SOUTH BUILDINGS COMBINED)

1ST. QTR 2ND. QTR 3RD. QTR 4TH. QTR TOTAL1e TRIM. 2e TRIM. 3e TRIM. 4e TRIM. TOTAL

Theatre / Théâtre 53% 18% 29% 31% 33%

Exhibit Hall / Salle d’exposition 52% 55% 55% 57% 55%

Constitution Hall / Constitution Hall 64% 34% 66% 47% 53%

Meeting Rooms / Salles de réunion 56% 48% 51% 51% 52%

Total Occupancy / Occupation totale 53% 53% 54% 56% 54%

STATISTICAL HIGHLIGHTS / STATISTIQUES IMPORTANTES

% INCREASE/DECREASE FROM PREVIOUS YEAR

AUG./DIM. EN % COMPARÉES À L’ANÉE PRECÉDENTE

Revenue / Revenus $63,658,897 +7.7%

Total Gross Operating Profit / Profit total brut $39,721,722 +10.1%

Net Operating Income Before Depreciation / Revenus net d’exploitation $17,358,524 +17.4%

Net Income / Profit perte $8,990,370 +29.8%

Number of Events / Nombre d’événements 565 –3.4%

Total Occupancy / Occupation totale (NORTH & SOUTH BLDG COMBINED / 54% +1.9%BÂTIMENT COMBINÉS NORD & SUD)

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ECONOMIC IMPACT / IMPACT ÉCONOMIQUE

Total Peak Hotel Room / Total de pointe/nuitées 50,301 –6.4%

Total Direct/Indirect Expenditures / Total des dépenses dir./indir. $131,824,000 +49.4%

Total Hotel Room Nights Generated / Total nuitées générées 168,595 +2.7%

MTCC – Number of Full Time Employees / CPCTM – Total employés/plein temps 364 +1.1%

MTCC – Number of Part Time Employees / CPCTM – Total employés/temps partiel 546 –15.0%

MTCC – Direct Wages / CPCTM – Salaires directs $20,591,000 +4.0%

Total Direct/Indirect Expenditures – Conventions/Trade & Public Shows /Total des dépenses directes et indirectes – Congrès, salons commerciauxet professionnels, salons publics $537,000,000 +26.8%

2011/12 2012/13 2013/14 2014/15

Total Peak Hotel Rooms / Total de pointe/nuitées 63,342 52,652 53,717 50,301

Average Delegate Expenditure / Dépenses moyennes/délégué(e) $1,725 $1,760 $1,642 $2,361

Total Direct Expenditure / Total dépenses directes (000) $109,255 $92,668 $97,905 $118,760

Total Indirect Expenditure / Total dépenses indirectes (000) $12,018 $10,193 $9,702 $13,063

Total Direct and Indirect Expenditure / Total dépenses dir./indir. (000) $121,275 $102,881 $97,905 $131,824

Total Hotel Room Nights Generated / Total nuitées générées 232,829 205,189 164,094 168,595

Average Hotel Convention Room Rate / Moyenne chambre/tarif congrès $217 $192 $196 $206

$ Value of Hotel Room Nights / Valeur en $ nuitées (000) $50,524 $39,396 $32,162 $34,731

M.T.C.C. Direct Wages & Benefits / CPCTM – Salaires directs (000) $24,248 $24,363 $24,909 $25,873

Number of Full-Time Employees / Nombre employés/plein temps 366 358 369 364

Number of Part-Time Employees / Nombre employés/temps partiel 642 657 644 546

Total Direct/Indirect Expenditures – Conventions/Trade & Public Shows /Total des dépenses directes et indirectes – Congrès, salonscommerciaux, salons publics (000) $466,443 $401,841 $423,409 $536,900

EVENTS SUMMARY / RÉCAPITULATIF DES ÉVÉNEMENTS

2011/12 2012/13 2013/14 2014/15

Conventions / Congrès 43 39 46 45

Tradeshows / Expositions 22 20 20 22

Meetings / Réunions 372 270 370 332

Public Shows / Expositions ouverte au public 50 36 43 41

Theatre/Special Events / Événements spéciaux/théâtre 70 51 42 54

Food & Beverage / Banquets 70 57 64 71

Total / Totale 627 519 585 565

Occupancy% / Occupation % 54% 56% 53% 54%

DISCLOSURE OF REMUNERATION / DIVULGATION DE LA RÉMUNÉRATION

Metro Toronto Convention Centre’s Board of Directors are paid for their attendance at Board, Committee and other meetings asrequired. Outlined below is the total remuneration paid to each of the members for fiscal 2014/15.

Les membres du conseil d’administration du Palais des congrès du Toronto métropolitain sont rémunérés pour leur participationau conseil d’administration, aux comités et autres réunions au besoin. Voici ci-dessous la rémunération totale versée à chacun desmembres pour l’exercice 2014/15.

Walter G. Oster Chair $2,925Président du Conseil

Barry L. Smith President & CEO Salaried employee. Does not receive a per diem. /Président-directeur général Employé salarié. Ne reçoit pas d’indemnité.

Charles Cutts Member / Membre $1,200

Judi L. Cohen Member / Membre $1,350

Ferg Devins Member / Membre $0 Resigned October 8, 2014 /A démissionné le 8 octobre 2014

Rekha Khote Member / Membre $1,200

Harriet Reisman Member / Membre $900

Stephen Smith Member / Membre $1,350

Wayne St. John Member / Membre $900

Harald Thiel Member / Membre $750

Konstantinos Tomazos Member / Membre $900

David Whitaker Member / Membre $750

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FINANCIAL STATEMENTS OFMETROPOLITAN TORONTO CONVENTION CENTRE CORPORATION

YEAR ENDED MARCH 31, 2015

INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

KPMG LLP Telephone (416) 777-8500Bay Adelaide Centre Fax (416) 777-8818333 Bay Street Suite 4600 Internet www.kpmg.caToronto ON M5H 2S5Canada

KPMG LLP is a Canadian limited liability partnership and a member firm of the KPMGnetwork of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative(“KPMG International”), a Swiss entity.KPMG Canada provides services to KPMG LLP.

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To the Board of Directors of Metropolitan Toronto Convention Centre Corporationand the Minister of Tourism, Culture and Sport

We have audited the accompanying financial statements of Metropolitan Toronto Convention Centre Corporation, which comprise thestatement of financial position as at March 31, 2015, the statements of operations and accumulated surplus, changes in net debt and cash flowsfor the year then ended, and notes, comprising a summary of significant accounting policies and other explanatory information.

Management's Responsibility for the Financial Statements

Management is responsible for the preparation of these financial statements in accordance with the accounting requirements of the FinancialAdministration Act, including Ontario Regulation 395/11, Government Transfers of the Financial Administration Act, and for such internalcontrol as management determines is necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement,whether due to fraud or error.

Auditors' Responsibility

Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance withCanadian generally accepted auditing standards. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform theaudit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free from material misstatement.

An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The proceduresselected depend on our judgment, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due tofraud or error. In making those risk assessments, we consider internal control relevant to the entity's preparation of the financial statements inorder to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectivenessof the entity's internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness ofaccounting estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements.

We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.

Opinion

In our opinion, the financial statements of Metropolitan Toronto Convention Centre Corporation, as at March 31, 2015 and for the year thenended, are prepared in all material respects in accordance with the accounting requirements of the Financial Administration Act, includingOntario Regulation 395/11, Government Transfers of the Financial Administration Act.

Emphasis of Matter

Without modifying our opinion, we draw attention to note 2 to the financial statements, which discloses that the financial statements areprepared in accordance with the Financial Administration Act, including Ontario Regulation 395/11, Government Transfers of the FinancialAdministration Act.

Chartered Professional Accountants, Licensed Public Accountants

June 15, 2015Toronto, Canada

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2015 2014 Financial assets:

Cash and cash equivalents $ 5,176,954 $ 2,720,725 Customer deposits (note 3) 12,744,735 12,993,950 Accounts receivable (note 8) 4,248,228 3,429,741 22,169,917 19,144,416

Liabilities: Accounts payable and accrued liabilities 6,037,917 7,102,938 Deferred revenue 12,744,735 12,993,950 Employee future benefits (note 6) 2,292,700 2,331,800 Deferred contributions related to tangible

capital assets 45,683,108 46,676,219 66,758,460 69,104,907

Net debt (44,588,543) (49,960,491) Non-financial assets:

Tangible capital assets (note 4) 188,739,644 190,338,215 Inventories 548,090 503,370 Prepaid expenses 688,435 516,162 189,976,169 191,357,747

Commitments (note 9) Accumulated surplus (note 5) $ 145,387,626 $ 141,397,256

STATEMENT OF FINANCIAL POSITION MARCH 31, 2015, WITH COMPARATIVE FIGURES FOR 2014

SEE ACCOMPANYING NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS.

On behalf of the Board:

Director Director

METROPOLITAN TORONTO CONVENTION CENTRE CORPORATION

STATEMENT OF OPERATIONS AND ACCUMULATED SURPLUSYEAR ENDED MARCH 31, 2015, WITH COMPARATIVE FIGURES FOR 2014


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March 31, March 31, March 31, 2015 2015 2014

Budget Actual Actual Revenue:

Food and beverage $ 24,400,100 $ 24,908,262 $ 22,436,078 Facility rental 16,200,000 16,173,121 15,552,597 Parking 10,700,000 10,675,527 10,173,778 Commissions 6,100,000 5,609,899 5,196,088 Communications 1,780,000 2,028,459 1,841,002 Capital contribution 993,100 993,111 993,111 Other 3,028,600 3,270,518 2,906,998 Total gross revenue 63,201,800 63,658,897 59,099,652

Expenses (note 7): Facility rental 4,513,800 4,362,530 4,361,425 Event services 524,200 535,660 497,882 Food and beverage 15,823,600 15,548,725 14,802,338 Communications 635,500 640,644 532,058 Parking 2,886,700 2,695,616 2,673,215 Sales and marketing 4,526,800 3,952,508 3,273,975 Engineering 5,136,100 5,123,863 5,055,090 Energy 3,384,400 3,092,339 3,126,574 General and administrative 7,796,400 7,484,841 7,147,821 Other 2,778,400 2,709,646 2,705,522 Amortization 8,618,200 8,522,155 7,997,729 Total expenses 56,624,100 54,668,527 52,173,629

Annual surplus 6,577,700 8,990,370 6,926,023 Accumulated surplus, beginning of year 140,826,400 141,397,256 136,971,233 Distribution payment (note 5) (3,500,000) (5,000,000) (2,500,000) Accumulated surplus, end of year $ 143,904,100 $ 145,387,626 $ 141,397,256

STATEMENT OF CHANGES IN NET DEBT YEAR ENDED MARCH 31, 2015, WITH COMPARATIVE FIGURES FOR 2014


STATEMENT OF CASH FLOWS YEAR ENDED MARCH 31, 2015, WITH COMPARATIVE FIGURES FOR 2014

29



2015 2014 Cash provided by (used in): Operating activities:

Annual surplus $ 8,990,370 $ 6,926,023 Items not involving cash:

Amortization 8,522,155 7,997,729 Employee future benefits (39,100) (320,000) Deferred contributions related to tangible

capital assets (993,111) (993,111) 16,480,314 13,610,641

Change in non-cash assets and liabilities: Accounts receivable (818,487) 129,112 Inventories (44,720) (23,112) Prepaid expenses (172,273) 15,882 Accounts payable and accrued liabilities (1,065,021) 1,116,568

14,379,813 14,849,091

Financing activities: Distribution payment (note 5) (5,000,000) (2,500,000)

Capital activities:

Additions to tangible capital assets (6,923,584) (10,398,174) Increase in cash and cash equivalents 2,456,229 1,950,917 Cash and cash equivalents, beginning of year 2,720,725 769,808 Cash and cash equivalents, end of year $ 5,176,954 $ 2,720,725

March 31, March 31, March 31, 2015 2015 2014

Budget Actual Actual Annual surplus $ 6,577,700 $ 8,990,370 $ 6,926,023 Acquisition of tangible capital assets (7,909,000) (6,923,584) (10,398,174) Amortization of tangible capital assets 8,618,200 8,522,155 7,997,729 7,286,900 10,588,941 4,525,578

Acquisition of inventories (5,300,000) (5,273,120) (5,151,856) Acquisition of prepaid expenses (650,000) (949,403) (605,642) Consumption of inventories 5,400,000 5,228,400 5,128,744 Use of prepaid expenses 638,800 777,130 621,524 Distribution payment (3,500,000) (5,000,000) (2,500,000) Change in net debt 3,875,700 5,371,948 2,018,348 Net debt, beginning of year (50,815,700) (49,960,491) (51,978,839) Net debt, end of year $ (46,940,000) $ (44,588,543) $ (49,960,491)

NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS YEAR ENDED MARCH 31, 2014

Metropolitan Toronto Convention Centre Corporation (the "Corporation") is incorporated as a corporation without share capitalunder Bill 141, the Metropolitan Toronto Convention Centre Corporation Act, 1988, and is subject to control by the Province ofOntario through the Ministry of Tourism, Culture and Sport. The Corporation is a Crown Agency under the same act and is exemptfrom income taxes.

The Corporation operates a convention facility for conventions, trade shows, consumer shows, corporate and food and beverageevents and parking facilities.

1 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(a) Revenue recognition:Revenue from food and beverage sales, facility rentals and the use of the Corporation's parking facilities is recognized whenservices are provided. Commission revenue is recognized as it is earned. Cancellation fees are recognized when an event iscancelled.

(b) Inventories:Inventories are recorded at the lower of cost and net realizable value.

(c) Deferred contribution related to tangible capital assets:Funding received from the Province of Ontario used for the acquisition of depreciable capital assets is recorded as deferredcontributions. This is recognized as a recovery in the statement of operations equal to depreciation charged on the relateddepreciable capital assets, of which the annual change in the account is recorded in the statement of cash flows of $993,111(2014 - $993,111).

(d) Non-financial assets:Non-financial assets are not available to discharge existing liabilities and are held for use in the provision of services. Theyhave useful lives extending beyond the current year and are not intended for sale in the ordinary course of operations.

(e) Tangible capital assets:Tangible capital assets are recorded at cost less accumulated amortization. Amortization is charged on a straight-line basisover the following estimated useful lives of the assets:

Building 50 yearsFurniture, fixtures and computer equipment 3 – 10 yearsLeasehold improvements 5 – 20 years

Tangible capital assets are reviewed for impairment whenever conditions indicate that a tangible capital asset no longercontributes to the Corporation's ability to provide services, or that the value of future economic benefits associated with thetangible capital asset is less than its net book value.

(f) Deferred revenue:Deferred revenue represents customer deposits received for future use of the Corporation's facilities. Deposits are appliedagainst the customer's billing when services are rendered.

(g) Use of estimates:The preparation of financial statements requires management to make a number of estimates and assumptions relating tothe reported amounts of assets and liabilities and the disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the financialstatements and the reported amounts of revenue and expenses during the year. Significant items subject to such estimatesand assumptions include the useful life of tangible capital assets, valuation allowances for accounts receivable, and assetsand obligations related to employee future benefits. Actual results could differ from those estimates.

(h) Financial instruments:Financial instruments are recorded at fair values on initial recognition and subsequently recorded at cost or amortized cost.


30

1 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED)

(i) Budget figures:Budget figures have been derived from the Business Plan approved by the Board of Directors on February 26, 2014.

2 BASIS OF PRESENTATION

The Financial Administration Act requires that the financial statements be prepared in accordance with the accounting principlesused by the Province of Ontario, being the Canadian public sector accounting standards ("PS") as published by the Public SectorAccounting Board and that changes may be required to these standards as a result of regulation.

Ontario Regulation 395/11 requires that government transfers used for the acquisition of depreciable capital assets is recorded asdeferred contributions and is recognized as a recovery in the statement of operations equal to depreciation charged on the relateddepreciable capital assets. This accounting requirement is not consistent with the requirements of PS, which require that governmenttransfers be recognized as revenue when approved by the transferor and eligibility criteria have been met unless the transfercontains a stipulation that creates a liability in which case the transfer is recognized as revenue over the period that the liability isextinguished.

Accordingly, these financial statements have been prepared in accordance with the accounting requirements of the FinancialAdministration Act, including Ontario Regulation 395/11, Government Transfers of the Financial Administration Act.

3 CUSTOMER DEPOSITS

Customer deposits represent cash received for future use of the Corporation's facilities. Included in this balance is $3,000,000, whichhas been invested in a guaranteed investment certificate, which matures on July 24, 2015.

4 TANGIBLE CAPITAL ASSETS

METROPOLITAN TORONTO CONVENTION CENTRE CORPORATIONNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS YEAR ENDED MARCH 31, 2015 (CONTINUED)

31

2015 2014 Accumulated Net book Net book

Cost amortization value value Building $ 229,390,495 $ 75,858,580 $ 153,531,915 $ 155,066,269 Furniture, fixtures and

computer equipment 36,731,125 26,740,032 9,991,093 10,007,626 Leasehold improvements 66,221,973 41,005,337 25,216,636 25,264,320

$ 332,343,593 $ 143,603,949 $ 188,739,644 $ 190,338,215

5 ACCUMULATED SURPLUS

The total accumulated surplus includes the contributed surplus, accumulated distribution payments and the accumulatedannual surplus as follows:

The contributed surplus balance was created as a result of the Ontario Financing Authority (the "OFA") issuing a release to theCorporation as at March 30, 2003 from all of its obligations under the temporary expansion financing.

The Corporation agreed to make a minimum distribution payment to the Province of Ontario annually in the amount of$2,500,000 less any amount of payments in lieu of property taxes that it makes within that year and annually, any such furtheramounts agreed to in writing by the Corporation and the OF-

The Board of Directors approved a distribution payment of $5,000,000 on February 18, 2015 based on the financial results offiscal 2015 (fiscal 2014 - $2,500,000). Since the establishment of the distribution policy, the total amount paid is $59,000,000(2014 - $54,000,000).

6 EMPLOYEE FUTURE BENEFITS

The Corporation maintains a registered pension plan that provides a defined benefit component and a defined contributioncomponent. Under the defined benefit component of the pension plan, contributions are made by employees at specified ratesand by the sponsor in such amounts and at such times as determined by the consulting actuaries. The defined benefitcomponent of the plan provides pension benefits based on the length of service and best average pensionable earnings. Certainretired employees also receive health and other post-retirement benefits paid for by the Corporation. Furthermore, there is alsoan unfunded executive retirement allowance plan available to an executive which accrues at the rate of 15% of the executive'sbase salary and a funded retirement compensation agreement for a retired executive which no longer accrues benefits.

The Corporation accrues its obligations under the defined benefit plan as the employees render the services necessary to earnthe pension and other retirement benefits. The actuarial determination of the accrued benefit obligations for pensions and otherretirement benefits uses the projected accrued benefit cost method prorated on service (which incorporates management's bestestimate of future salary levels, other cost escalation, retirement ages of employees and other actuarial factors). The measurementdate of the post-employment plans and retirement compensation agreement coincides with the Corporation's fiscal year, andthe defined benefit plan measurement date is December 31. The most recent actuarial valuations of the defined benefit plan forfunding purposes (and the next required valuations) and the actuarial valuation of the other post-employment plans (and thenext required valuations) are as follows:

(a) Defined benefit registered pension plan - December 31, 2013 (December 31, 2016);

(b) Other post-employment plans - March 31, 2014 (March 31, 2017);

(c) Retirement compensation agreement - March 31, 2015 (March 31, 2016); and

(d) Executive retiring allowance plan - March 31, 2015 (March 31, 2016).

Actuarial gains (losses) on plan assets arise from the difference between the actual return on plan assets for a period and the expectedreturn on plan assets for that period. For the purpose of calculating the expected return on plan assets, those assets are valued at fairvalue. Actuarial gains (losses) on the accrued benefit obligation arise from differences between actual and expected experience and fromchanges in the actuarial assumptions used to determine the accrued benefit obligation. The net accumulated actuarial gains (losses) areamortized over the expected average remaining service period of active employees ("EARSL").


32

Accumulated Accumulated Total Contributed distribution annual accumulated

surplus payments surplus surplus Balance, March 31, 2014 $ 142,850,705 $ (54,000,000) $ 52,546,551 $ 141,397,256 Distribution payment – (5,000,000) – (5,000,000) Annual surplus – – 8,990,370 8,990,370 Balance, March 31, 2015 $ 142,850,705 $ (59,000,000) $ 61,536,921 $ 145,387,626


6 EMPLOYEE FUTURE BENEFITS (CONTINUED)

33

2015 2014Pension Employee Pension Employee

plan benefits Total plan benefits Total Defined benefit plan expense:

Current year benefit cost $ 1,180,200 $ 89,000 $ 1,269,200 $ 1,175,100 $ 87,100 $ 1,262,200 Amortization of actuarial loss 20,600 20,400 41,000 28,600 19,100 47,700 Employee contributions (185,800) – (185,800) (193,300) – (193,300) Defined benefit plan expense 1,015,000 109,400 1,124,400 1,010,400 106,200 1,116,600

Defined benefit plan interest expense: Interest cost on accrued benefit

obligation 1,589,200 110,000 1,699,200 1,400,800 100,800 1,501,600 Expected return on plan assets (1,528,300) (22,100) (1,550,400) (1,314,300) (21,700) (1,336,000) Defined benefit plan interest

expense 60,900 87,900 148,800 86,500 79,100 165,600 Total defined benefit plan expense 1,075,900 197,300 1,273,200 1,096,900 185,300 1,282,200 Defined contribution plan cost 561,300 – 561,300 501,400 – 501,400 Total benefit plan expense $ 1,637,200 $ 197,300 $ 1,834,500 $ 1,598,300 $ 185,300 $ 1,783,600

Expected closing balance of accrued benefit obligation:

Actual accrued benefit obligation, beginning of year $ 27,524,600 $ 2,280,800 $ 29,805,400 $ 24,178,800 $ 2,128,500 $ 26,307,300

Current year benefit cost 1,180,200 89,000 1,269,200 1,175,100 87,100 1,262,200 Interest cost 1,589,200 110,000 1,699,200 1,400,800 100,800 1,501,600 Benefit payments (953,800) (84,400) (1,038,200) (808,900) (83,200) (892,100)

Expected closing balance of accrued benefit obligation, end of year $ 29,340,200 $ 2,395,400 $ 31,735,600 $ 25,945,800 $ 2,233,200 $ 28,179,000

Expected plan assets:

Actual plan assets, beginning of year $ 26,334,200 $ 781,200 $ 27,115,400 $ 22,381,400 $ 778,000 $ 23,159,400

Employer contributions 1,256,600 55,700 1,312,300 1,569,000 33,200 1,602,200 Employee contributions 185,800 – 185,800 193,300 – 193,300 Expected return on

plan assets 1,528,300 22,100 1,550,400 1,314,300 21,700 1,336,000 Benefit payments (953,800) (84,400) (1,038,200) (808,900) (83,200) (892,100)

Expected plan assets, end of year $ 28,351,100 $ 774,600 $ 29,125,700 $ 24,649,100 $ 749,700 $ 25,398,800

Amortization of gains/losses on

accrued benefit obligation: Expected closing balance of

accrued benefit obligation $ 29,340,200 $ 2,395,400 $ 31,735,600 $ 25,945,800 $ 2,233,200 $ 28,179,000 Actual accrued benefit

obligation 29,555,871 2,489,000 32,044,871 27,524,600 2,280,800 29,805,400

Experience loss $ (215,671) $ (93,600) $ (309,271) $ (1,578,800) $ (47,600) $ (1,626,400)

Annual amortization over EARSL $ (20,600) $ (10,100) $ (30,700) $ (118,700) $ (3,700) $ (122,400)

Amortization of gains on plan assets: Expected closing balance

of plan assets $ 28,351,100 $ 777,600 $ 29,128,700 $ 24,649,100 $ 749,700 $ 25,398,800 Actual plan assets 29,452,600 792,163 30,244,763 26,334,200 781,200 27,115,400

Experience gain $ 1,101,500 $ 14,563 $ 1,116,063 $ 1,685,100 $ 31,500 $ 1,716,600

Annual amortization over EARSL $ 105,000 $ 1,100 $ 106,100 $ 126,700 $ 2,200 $ 128,900

As shown in the following table, the Corporation has a deficit of $1,800,108 (2014 - $2,690,000) for its employee future benefitplans. The funding deficit is offset by unamortized net actuarial gain of $492,592 (2014 - loss of $358,200) and results in anemployee future benefit liability of $2,292,700 (2014 - $2,331,800) recorded in the financial statements.

Currently, there are 120 employees enrolled in the defined benefit plan and 196 employees enrolled in the defined contributionplan. During 2005, the Corporation closed the defined benefit component of the plan. All new eligible plan members must jointhe defined contribution component of the plan. The defined contribution portion of the plan is fully funded as at March 31, 2015.

Information about the Corporation's pension plan and employee benefit arrangements are detailed in the table below:

METROPOLITAN TORONTO CONVENTION CENTRE CORPORATIONNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS YEARS ENDED MARCH 31, 2015 (CONTINUED)

6 EMPLOYEE FUTURE BENEFITS (CONTINUED)

The total accrued pension benefit liability of $2,292,700 (2014 - $2,331,800) is included in the Corporation's statement offinancial position

The significant actuarial assumptions used in accounting for the plans are as follows:

Assumed health care cost trend rates at March 31:

7 EXPENSES

Included in expenses are wages and benefits of $25,804,761 (2014 - $24,909,185).

34

2015 2014Pension Employee Pension Employee

plan benefits Total plan benefits Total Actual pension liability recorded

in the statement of financial position:

Actual accrued benefit obligation $ 29,555,871 $ 2,489,000 $ 32,044,871 $ 27,524,600 $ 2,280,800 $ 29,805,400

Actual plan assets (29,452,600) (792,163) (30,244,763) (26,334,200) (781,200) (27,115,400) Deficit 103,271 1,696,837 1,800,108 1,190,400 1,499,600 2,690,000 Unamortized actuarial gains (losses) 703,829 (211,237) 492,592 (202,600) (155,600) (358,200)

Actual pension liability recorded $ 807,100 $ 1,485,600 $ 2,292,700 $ 987,800 $ 1,344,000 $ 2,331,800

2015 2014 Pension Employee Pension Employee

plan benefits plan benefits Discount rate 5.50% 2.90 - 5.50% 5.75% 3.25% - 5.75% Expected return on plan assets 5.75% 2.88% 5.75% 2.88% Rate of compensation increase 2.50% n/a 3.75% n/a Indexation rate 1.50% 1.50% 1.75% 1.75%

2015 2014

Initial health care cost trend rate 8.0% 6.4% Cost trend rate declines to 4.0% 3.0% Year that the rate reaches the

rate it is assumed to remain at 2031 2031


8 FINANCIAL INSTRUMENTS, RISK MANAGEMENT AND CAPITAL MANAGEMENT

(a) Financial instruments:PS 3450 requires an organization to classify fair value measurements using a fair value hierarchy, which includes threelevels of information that may be used to measure fair value:

� Level 1 – unadjusted quoted market prices in active markets for identical assets or liabilities;

� Level 2 – observable or corroborated inputs, other than Level 1, such as quoted prices for similar assets or liabilities ininactive markets or market data for substantially the full term of the assets or liabilities; and

� Level 3 – unobservable inputs that are supported by little or no market activity and that are significant to the fair value ofthe assets and liabilities.

The Corporation's financial assets carried at fair value, which include cash and cash equivalents and customer deposits,are classified as Level 1.

There were no financial instruments categorized in Level 2 or in Level 3 as at March 31, 2015 and 2014.

There were no changes in categorization of financial assets and liabilities into the three levels in the fair value hierarchyduring the year.

The carrying values of cash and cash equivalents, customer deposits, accounts receivable and accounts payable and accruedliabilities approximate fair values due to their short-term nature.

(b) Risk management:The Corporation's activities expose it to a variety of financial risks: credit risk and liquidity risk. Risk management is theresponsibility of the Corporation's management which identifies and evaluates financial risks. Material risks are monitoredand discussed with the Finance and Audit Committee of the Board of Directors. The Corporation does not utilize derivativefinancial instruments.

i Credit Risk:Credit risk arises from cash held with the banks and financial institutions and accounts receivable. The objective ofmanaging counterparty credit risk is to prevent losses in financial assets. The Corporation assesses the quality of itscounterparties, taking into account their creditworthiness and reputation, past experience and other factors.

The aging of accounts receivable is as follows:

The carrying amounts of accounts receivable represent the maximum credit exposure.

35

2015 2014

Current $ 1,721,045 $ 2,225,475 Less than 60 days overdue 2,195,444 889,988 More than 60 days overdue 4,740 23,551 Less allowance for doubtful accounts (24,264) (40,354) Total trade accounts receivable 3,896,965 3,098,660 Non-trade accounts receivable 351,263 331,081

$ 4,248,228 $ 3,429,741

36


8 FINANCIAL INSTRUMENTS, RISK MANAGEMENT AND CAPITAL MANAGEMENT (CONTINUED)

iiLiquidity risk:Liquidity risk arises through the excess of financial obligations over available financial assets due at any point in time. TheCorporation's objective in managing liquidity risk is to maximize available cash reserves to meet its liquidity requirementsin order to meet obligations as they come due. The Corporation has established a conservative investment policy to achievethis objective. The governance of this policy refers to the Corporation's power to invest surplus monies only in the followinginvestments:

(a) Canadian government securities (federal and provincial);

(b) guaranteed investment certificates; and

(c) deposit receipts, deposit notes and bankers' acceptance (Schedule A or B bank).

The policy also includes minimum quality requirements and recognized bond rating agencies pertaining to the aboveinvestments.

The Corporation's financial liabilities, which include accounts payable and accrued liabilities, are generally due withinone year.

(c) Capital management:The Corporation's objective in managing capital is to safeguard the entity's ability to continue as a going concern and makedistributions to the OFA.

9 COMMITMENTS

The Corporation is committed to minimum annual lease payments (excluding common area charges) under various operatingleases for facility rental, parking, office space, computer equipment and equipment, as follows:

The Corporation's minimum annual distribution of $2,500,000 required to be paid to the OFA (as disclosed in note 5) has beenexcluded from the commitments schedule above.

2016 $ 1,950,597 2017 905,986 2018 821,441 2019 690,726 2020 562,824 Thereafter 1,588,275

$ 6,519,849

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ÉTATS FINANCIERS DE LASOCIÉTÉ DU PALAIS DES CONGRÈS DE LA COMMUNAUTÉ URBAINE DE TORONTO

EXERCICES CLOS LES 31 MARS 2015

RAPPORT DES AUDITEURS INDÉPENDANTS

38

KPMG s.r.l./S.E.N.C.R.L. Téléphone (416) 777-8500Bay Adelaide Centre Télécopieur (416) 777-8818333, rue Bay, Bureau 4600 Internet www.kpmg.caToronto (Ontario) M5H 2S5Canada

KPMG s.r.l./S.E.N.C.R.L. est une société canadienne à responsabilité limitée et un cabinetmembre du réseau KPMG de cabinets indépendants affiliés à KPMG International Cooperative(« KPMG International »), entité suisse.KPMG Canada fournit des services à KPMG s.r.l./S.E.N.C.R.L.

Au conseil d’administration de la Société du palais des congrèsde la communauté urbaine de Toronto et au ministre du Tourisme, de la Culture et du Sport

Nous avons effectué l’audit des états financiers ci-joints de la Société du palais des congrès de la communauté urbaine de Toronto, qui comprennentl’état de la situation financière au 31 mars 2015, les états des résultats et de l’excédent accumulé, de la variation de la dette nette et des flux detrésorerie pour l’exercice clos à cette date, ainsi que les notes, qui comprennent un résumé des principales méthodes comptables et d’autresinformations explicatives.

Responsabilité de la direction pour les états financiers

La direction est responsable de la préparation de ces états financiers conformément aux exigences comptables de la Loi sur l’administrationfinancière, y compris le Règlement de l’Ontario 395/11, Paiements de transfert, de la Loi sur l’administration financière, ainsi que du contrôleinterne qu’elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d’états financiers exempts d’anomalies significatives, que celles-cirésultent de fraudes ou d’erreurs.

Responsabilité des auditeurs

Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers, sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon lesnormes d’audit généralement reconnues du Canada. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nousplanifiions et réalisions l’audit de façon à obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d’anomalies significatives.

Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournisdans les états financiers. Le choix des procédures relève de notre jugement, et notamment de notre évaluation des risques que les états financierscomportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Dans l’évaluation de ces risques, nous prenons enconsidération le contrôle interne de l’entité portant sur la préparation des états financiers afin de concevoir des procédures d’audit appropriéesaux circonstances, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne de l’entité. Un audit comporte égalementl’appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction,de même que l’appréciation de la présentation d’ensemble des états financiers.

Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit.

Opinion

À notre avis, les états financiers de la Société du palais des congrès de la communauté urbaine de Toronto au 31 mars 2015 et pour l’exerciceclos à cette date ont été préparés, dans tous leurs aspects significatifs, conformément aux exigences comptables de la Loi sur l’administrationfinancière, y compris le Règlement de l’Ontario 395/11 de la Loi sur l’administration financière.

Observations

Sans pour autant modifier notre opinion, nous attirons l'attention sur la note 2 afférente aux états financiers, qui indique que les états financiersont été préparés conformément à la Loi sur l’administration financière, y compris le Règlement de l’Ontario 395/11 de la Loi sur l’administrationfinancière.

Comptables professionnels agréés, experts-comptables autorisés

Le 15 juin 2015Toronto, Canada

ÉTATS DE LA SITUATION FINANCIÈRE AU 31 MARS 2015, AVEC CHIFFRES COMPARATIFS DE 2014

SE REPORTER AUX NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS.

Au nom du conseil,

administrateur, administrateur

SOCIÉTÉ DU PALAIS DES CONGRÈS DE LA COMMUNAUTÉ URBAINE DE TORONTO

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2015 2014

Actifs financiers Trésorerie et équivalents de trésorerie 5 176 954 $ 2 720 725 $Acomptes des clients (note 3) 12 744 735 12 993 950 Débiteurs (note 8) 4 248 228 3 429 741

22 169 917 19 144 416

Passifs Créditeurs et charges à payer 6 037 917 7 102 938 Revenus reportés 12 744 735 12 993 950 Avantages sociaux futurs (note 6) 2 292 700 2 331 800Apports reportés liés aux immobilisations corporelles 45 683 108 46 676 219

66 758 460 69 104 907

Dette nette (44 588 543) (49 960 491)

Actifs non financiers Immobilisations corporelles (note 4) 188 739 644 190 338 215 Stocks 548 090 503 370 Charges payées d’avance 688 435 516 162

189 976 169 191 357 747

Engagements (note 9)

Excédent accumulé (note 5) 145 387 626 $ 141 397 256 $

ÉTAT DES RÉSULTATS ET DE L’EXCÉDENT ACCUMULÉ EXERCICE CLOS LE 31 MARS 2015, AVEC CHIFFRES COMPARATIFS DE 2014


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2015 2015 2014 Montants budgétés

Résultats réels

Résultats réels

Revenus Aliments et boissons 24 400 100 $ 24 908 262 $ 22 436 078 $Location d’installations 16 200 000 16 173 121 15 552 597 Stationnement 10 700 000 10 675 527 10 173 778 Commissions 6 100 000 5 609 899 5 196 088Communications 1 780 000 2 028 459 1 841 002Apports en capital 993 100 993 111 993 111 Autres 3 028 600 3 270 518 2 906 998Montant brut total des revenus 63 201 800 63 658 897 59 099 652

Charges (note 7) Location d’installations 4 513 800 4 362 530 4 361 425Services événementiels 524 200 535 660 497 882 Aliments et boissons 15 823 600 15 548 725 14 802 338 Communications 635 500 640 644 532 058 Stationnement 2 886 700 2 695 616 2 673 215 Vente et commercialisation 4 526 800 3 952 508 3 273 975Services d’ingénierie 5 136 100 5 123 863 5 055 090Énergie 3 384 400 3 092 339 3 126 574Charges générales et administratives 7 796 400 7 484 841 7 147 821Autres 2 778 400 2 709 646 2 705 522Amortissement 8 618 200 8 522 155 7 997 729 Total des charges 56 624 100 54 668 527 52 173 629

Excédent de l’exercice 6 577 700 8 990 370 6 926 023

Excédent accumulé à l’ouverture de l’exercice 140 826 400 141 397 256 136 971 233

Distribution (note 5) (3 500 000) (5 000 000) (2 500 000)

Excédent accumulé à la clôture de l’exercice 143 904 100 $ 145 387 626 $ 141 397 256 $


ÉTAT DE LA VARIATION DE LA DETTE NETTE EXERCICE CLOS LE 31 MARS 2015, AVEC CHIFFRES COMPARATIFS DE 2014


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31 mars 2015

31 mars 2015

31 mars 2014

Montants budgétés

Résultats réels

Résultats réels

Excédent de l’exercice 6 577 700 $ 8 990 370 $ 6 926 023 $Acquisition d’immobilisations corporelles (7 909 000) (6 923 584) (10 398 174) Amortissement des immobilisations

corporelles 8 618 200 8 522 155 7 997 729 7 286 900 10 588 941 4 525 578

Acquisition de stocks (5 300 000) (5 273 120) (5 151 856) Acquisition de charges payées d’avance (650 000) (949 403) (605 642) Consommation des stocks 5 400 000 5 228 400 5 128 744 Utilisation de charges payées d’avance 638 800 777 130 621 524 Distribution (3 500 000) (5 000 000) (2 500 000)

Variation de la dette nette 3 875 700 5 371 948 2 018 348

Dette nette à l’ouverture de l’exercice (50 815 700) (49 960 491) (51 978 839)

Dette nette à la clôture de l’exercice (46 940 000) $ (44 588 543) $ (49 960 491) $

ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE EXERCICE CLOS LE 31 MARS 2015, AVEC CHIFFRES COMPARATIFS DE 2014

2015 2014

Flux de trésorerie provenant des (affectés aux) :

Activités de fonctionnement Excédent de l’exercice 8 990 370 $ 6 926 023 $Éléments sans effet sur la trésorerie

Amortissement 8 522 155 7 997 729Avantages sociaux futurs (39 100) (320 000) Apports reportés liés aux immobilisations corporelles (993 111) (993 111)

16 480 314 13 610 641 Variation des actifs et des passifs hors trésorerie

Débiteurs (818 487) 129 112 Stocks (44 720) (23 112) Charges payées d’avance (172 273) 15 882 Créditeurs et charges à payer (1 065 021) 1 116 568

14 379 813 14 849 091

Activités de financement Distribution (note 5) (5 000 000) (2 500 000)

Activités d’investissement en immobilisations Entrées d’immobilisations corporelles (6 923 584) (10 398 174)

Augmentation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie 2 456 229 1 950 917

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture de l’exercice 2 720 725 769 808

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de l’exercice 5 176 954 $ 2 720 725 $


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NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS EXERCICE CLOS LE 31 MARS 2015

La Société du palais des congrès de la communauté urbaine de Toronto (la « Société ») a été constituée en société sans capital socialen vertu du projet de loi 141 devenu la Loi sur la Société du palais des congrès de la communauté urbaine de Toronto de 1988 etest soumise à l’autorité du gouvernement de la province de l’Ontario par l’entremise du ministère du Tourisme, de la Culture et duSport de l’Ontario. En vertu de cette même loi, la Société est considérée comme un organisme de la Couronne et elle est exonérée del’impôt sur le bénéfice.

La Société exploite des installations qui peuvent accueillir des congrès, des salons professionnels, des salons à l’intention desconsommateurs, des événements mis sur pied par des entreprises et des événements où sont servis des aliments et des boissons. Elleexploite aussi des stationnements.

1 PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES

(a) Constatation des revenusLes revenus que génèrent la vente d’aliments et de boissons, la location d’installations et l’utilisation des stationnements de laSociété sont constatés dès que les services sont rendus. Les revenus tirés des commissions sont comptabilisés à mesure qu’ilssont gagnés. Des frais d’annulation sont constatés lorsqu’un événement est annulé.

(b) StocksLes stocks sont inscrits au coût ou à la valeur de réalisation nette, si celle-ci est inférieure.

(c) Apports reportés liés aux immobilisations corporellesLe financement fourni par la province d’Ontario utilisé pour l’acquisition d’immobilisations corporelles amortissables estinscrit à titre d’apports reportés. Ces montants sont inscrits comme un recouvrement dans l’état des résultats à hauteur del’amortissement porté en déduction des immobilisations corporelles amortissables connexes, la variation annuelle de celles ci,de 993 111 $ (993 111 $ en 2014), ayant été comptabilisée dans l’état des flux de trésorerie.

(d) Actifs non financiersLes actifs non financiers ne sont pas affectables au règlement des passifs existants et sont destinés à être utilisés à des fins deprestation de services. Leurs durées de vie utile s’étendent au-delà de la clôture de l’exercice en cours et ils ne sont pas destinésà être vendus dans le cours normal des activités.

(e) Immobilisations corporellesLes immobilisations corporelles sont inscrites au coût, moins l’amortissement cumulé. L’amortissement des immobilisationscorporelles est imputé selon la méthode linéaire sur les durées de vie utiles prévues suivantes :

Bâtiments 50 ansMobilier, agencements et matériel informatique De 3 à 10 ansAméliorations locatives De 5 à 20 ans

Les immobilisations corporelles sont soumises à un test de dépréciation dès que les conditions indiquent qu’une immobilisationcorporelle ne contribue plus à la capacité de la Société de fournir des services, ou dès que la valeur des avantages économiquesfuturs liés à une immobilisation corporelle est inférieure à sa valeur comptable nette.

(f) Revenus reportésLes revenus reportés représentent les acomptes reçus des clients en échange de l’utilisation future des installations de la Société.Les acomptes sont portés en diminution du montant facturé au client.

(g) Recours à des estimationsLa préparation d’états financiers exige que la direction fasse un certain nombre d’estimations et pose diverses hypothèsesrelatives aux valeurs comptables de l’actif et du passif et à la présentation de l’actif et du passif éventuels à la date des étatsfinanciers et aux valeurs comptables des revenus et des charges de l’exercice à l’étude. Les éléments importants pour lesquels ladirection doit faire des estimations et poser des hypothèses comprennent la durée de vie utile des immobilisations corporelles,la provision pour moins-value des débiteurs ainsi que l’actif et les obligations liés aux avantages sociaux futurs. Les résultatsréels pourraient différer de ces estimations.

SOCIÉTÉ DU PALAIS DES CONGRÈS DE LA COMMUNAUTÉ URBAINE DE TORONTONOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS. EXERCICE CLOS LE 31 MARS 2015

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1 PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (SUITE)

(h) Instruments financiersÀ la comptabilisation initiale, les instruments financiers sont comptabilisés à la juste valeur. Par la suite, ils sont comptabilisésau coût ou au coût amorti.

(i) Montants budgétésLes montants budgétés ont été tirés du plan d’affaires approuvé par le conseil d’administration le 26 février 2014.

2 MODE DE PRÉSENTATION

La Loi sur l’administration financière exige que les états financiers soient établis conformément aux normes comptables utiliséespar la province d'Ontario, c’est-à-dire les normes comptables canadiennes pour le secteur public (« SP ») publiées par le Conseil surla comptabilité dans le secteur public (le « CCSP »), et prévoit que des changements à ces normes pourraient être nécessaires enraison de la réglementation.

Le Règlement de l’Ontario 395/11 exige que les paiements de transfert utilisés pour l’acquisition d’immobilisations amortissablessoient comptabilisés en tant qu’apports reportés et soient inscrits comme un recouvrement dans l’état des résultats à hauteur del’amortissement porté en déduction des immobilisations amortissables connexes. Cette exigence comptable n’est pas conforme auxexigences des normes comptables canadiennes pour le secteur public, qui exigent que les paiements de transfert soient comptabilisésà titre de revenus lorsqu’ils sont approuvés par les cédants et que les critères d’admissibilité sont remplis, à moins que le paiementde transfert ne contienne une clause créant un passif, auquel cas il est considéré comme un revenu au cours de la période où lepassif est éteint.

Par conséquent, les présents états financiers ont été établis conformément aux exigences en matière de comptabilité de laLoi sur l’administration financière, notamment le Règlement de l’Ontario 395/11, Paiements de transfert, de la Loi surl’administration financière.

3 MODIFICATIONS DE MÉTHODES COMPTABLES

Les acomptes des clients s’entendent des montants en trésorerie reçus aux fins de l’utilisation future des installations de laSociété. Le solde des acomptes comprend un montant de 3 000 000 $ qui a été investi dans un certificat de placement garantiéchéant le 24 juillet 2015.

4 IMMOBILISATIONS CORPORELLES

2015 2014

Coût Amortissement

cumulé

Valeur comptable

nette

Valeur comptable

nette

Bâtiment 229 390 495 $ 75 858 580 $ 153 531 915 $ 155 066 269 $Mobilier, agencements et

matériel informatique 36 731 125 26 740 032 9 991 093 10 007 626 Améliorations locatives 66 221 973 41 005 337 25 216 636 25 264 320

332 343 593 $ 143 603 949 $ 188 739 644 $ 190 338 215 $

SOCIÉTÉ DU PALAIS DES CONGRÈS DE LA COMMUNAUTÉ URBAINE DE TORONTONOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS. EXERCICE CLOS LES 31 MARS 2015

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5 EXCÉDENT ACCUMULÉ

L’excédent accumulé total comprend le surplus d’apport, la distribution accumulée et l’excédent de l’exercice, comme suit :

Le solde du surplus d’apport a été créé à la suite de la libération de la Société, le 30 mars 2003, par l’Office ontarien du financement(l’« OOF »), de toutes ses obligations aux termes du financement provisoire destiné aux travaux d’agrandissement.

La Société a convenu d’effectuer une distribution minimale annuelle à la province d’Ontario d’un montant de 2 500 000 $, moinstout montant de substitution aux impôts fonciers qu’elle verse au cours d’un exercice donné et moins tout montant supplémentaireannuel convenu par écrit par la Société et l’OOF.

Le 18 février 2015, le conseil d’administration a approuvé le versement d’une distribution de 5 000 000 $ en se basant sur les résultatsfinanciers de l’exercice 2015 (2 500 000 $ pour l’exercice 2014). Depuis l’instauration de la politique en matière de distributions,la Société a versé au total 59 000 000 $ en distributions (54 000 000 $ à la clôture de l’exercice 2014).

6 AVANTAGES SOCIAUX FUTURS

La Société offre un régime de retraite agréé qui comporte un volet à prestations déterminées et un volet à cotisations déterminées.Dans le cas du volet à prestations déterminées, les salariés versent des cotisations à des taux déterminés et le promoteur verse descotisations dont le montant et le calendrier sont établis par les actuaires-conseils. Le volet à prestations déterminées du régime fournitdes prestations de retraite fondées sur le nombre d’années de service et sur la meilleure moyenne des gains ouvrant droit à pension.Certains salariés à la retraite touchent également des prestations de maladie et autres avantages complémentaires de retraite payéspar la Société. En outre, la Société a aussi établi un régime d’allocations de retraite non capitalisé à l’intention d’un dirigeant pourlequel les allocations s’accumulent à raison de 15 % du salaire de base de ce dirigeant, ainsi qu’une convention de retraite àl’intention d’un dirigeant retraité pour laquelle les prestations ont cessé de s’accumuler.

La Société comptabilise ses obligations au titre du régime de retraite à prestations déterminées à mesure que les salariés rendent lesservices nécessaires pour gagner les prestations de retraite et les avantages complémentaires de retraite. L’évaluation actuarielle desobligations au titre des prestations constituées relatives aux prestations de retraite et aux avantages complémentaires de retraite estfondée sur la méthode de répartition des prestations au prorata des services (qui incorpore la meilleure estimation de la directionconcernant l’évolution future des niveaux de salaire, la croissance d’autres coûts, l’âge de départ à la retraite des salariés et d’autresfacteurs actuariels). La date d’évaluation des régimes d’avantages postérieurs à l’emploi et des conventions de retraite correspondà la date de clôture d’exercice de la Société, et l’évaluation du régime de retraite à prestations déterminées est faite en date du31 décembre. Les dates des plus récentes évaluations actuarielles du régime de retraite à prestations déterminées à des fins decapitalisation (et celle des prochaines évaluations requises) et l’évaluation actuarielle des autres régimes d’avantages postérieurs àl’emploi (et celle des prochaines évaluations requises) sont les suivantes :

(a) régime de retraite agréé à prestations déterminées – 31 décembre 2013 (31 décembre 2016);

(b) autres régimes d’avantages postérieurs à l’emploi – 31 mars 2011 (31 mars 2017);

(c) convention de retraite – 31 mars 2015 (31 mars 2016);

(c) régime d’allocations de retraite – 31 mars 2015 (31 mars 2016).

Les gains et les pertes actuariels au titre des actifs des régimes découlent de l’écart entre le taux de rendement réel des actifs desrégimes sur une période donnée et le taux de rendement prévu pour cette même période. Pour les besoins du calcul du rendementprévu des actifs des régimes, ceux-ci sont évalués à la juste valeur. Les gains et les pertes actuariels sur l’obligation au titre des prestationsconstituées découlent de l’écart entre les résultats réels et les résultats prévus ainsi que des modifications apportées aux hypothèsesactuarielles qui ont servi à calculer l’obligation au titre des prestations constituées. Les gains et les pertes actuariels nets cumulatifssont amortis sur la durée moyenne estimative du reste de la carrière active des salariés (« DMERCA »).

Surplus d’apport

Distribution accumulée

Excédent annuel

accumulé

Excédent accumulé

total

Solde au 31 mars 2014 142 850 705 $ (54 000 000) $ 52 546 551 $ 141 397 256 $Distribution – (5 000 000) – (5 000 000) Excédent de l’exercice – – 8 990 370 8 990 370

Solde au 31 mars 2015 142 850 705 $ (59 000 000) $ 61 536 921 $ 145 387 626 $


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2015 2014 Régimes

de retraite Avantages

sociaux Total Régimes


sociaux Total

Charges au titre du régime à prestations déterminées

Coûts des prestations de l’exercice 1 180 200 $ 89 000 $ 1 269 200 $ 1 175 100 $ 87 100 $ 1 262 200 $Amortissement des pertes actuarielles 20 600 20 400 41 000 28 600 19 100 47 700 Cotisations des salariés (185 800) – (185 800) (193 300) – (193 300) Charges au titre du régime à

prestations déterminées 1 015 000 109 400 1 124 400 1 010 400 106 200 1 116 600

Charges d’intérêts au titre du régime à prestations déterminées

Coût financier de l’obligation au titre des prestations constituées 1 589 200 110 000 1 699 200 1 400 800 100 800 1 501 600

Rendement prévu des actifs des régimes (1 528 300) (22 100) (1 550 400) (1 314 300) (21 700) (1 336 000)

Charges d’intérêts au titre du régime à prestations déterminées 60 900 87 900 148 800 86 500 79 100 165 600

Charges totales au titre du régime à prestations déterminées 1 075 900 197 300 1 273 200 1 096 900 185 300 1 282 200

Coût du régime à cotisations déterminées 561 300 – 561 300 501 400 – 501 400

Charges totales au titre des régimes 1 637 200 $ 197 300 $ 1 834 500 $ 1 598 300 $ 185 300 $ 1 783 600 $

Solde de clôture prévu de l’obligation au titre des prestations constituées

Solde réel de l’obligation au titre des prestations constituées à l’ouverture de l’exercice 27 524 600 $ 2 280 800 $ 29 805 400 $ 24 178 800 $ 2 128 500 $ 26 307 300 $

Coûts des prestations de l’exercice en cours 1 180 200 89 000 1 269 200 1 175 100 87 100 1 262 200

Coût financier 1 589 200 110 000 1 699 200 1 400 800 100 800 1 501 600Prestations versées (953 800) (84 400) (1 038 200) (808 900) (83 200) (892 100)

Solde de clôture prévu de l’obligation au titre des prestations constituées à la clôture de l’exercice 29 340 200 $ 2 395 400 $ 31 735 600 25 945 800 $ 2 233 200 $ 28 179 000 $

Actifs prévus des régimes Actifs réels des régimes à l’ouverture

de l’exercice 26 334 200 $ 781 200 $ 27 115 400 $ 22 381 400 $ 778 000 $ 23 159 400 $Cotisations de l’employeur 1 256 600 55 700 1 312 300 1 569 000 33 200 1 602 200Cotisations des salariés 185 800 – 185 800 193 300 – 193 300 Rendement prévu des actifs des

régimes 1 528 300 22 100 1 550 400 1 314 300 21 700 1 336 000Prestations versées (953 800) (84 400) (1 038 200) (808 900) (83 200) (892 100)

Actifs prévus des régimes à la clôture de l’exercice 28 351 100 $ 774 600 $ 29 125 700 $ 24 649 100 $ 749 700 $ 25 398 800 $

Amortissement des gains/pertes sur l’obligation au titre des prestations constituées

Solde de clôture prévu de l’obligation au titre des prestations constituées 29 340 200 $ 2 395 400 $ 31 735 600 25 945 800 $ 2 233 200 $ 28 179 000

Solde réel de l’obligation au titre des prestations constituées 29 555 871 2 489 000 32 044 871 27 524 600 2 280 800 29 805 400

Perte actuarielle (215 671) $ (93 600) $ (309 271) (1 578 800) $ (47 600) $ (1 626 400)

Amortissement annuel sur la DMERCA (20 600) $ (10 100) $ (30 700) (118 700) $ (3 700) $ (122 400)

6 AVANTAGES SOCIAUX FUTURS (SUITE)

Comme l’indique le tableau suivant, la Société a un déficit de 1 800 108 $ (2 690 000 $ en 2014) relativement à ses régimesd’avantages sociaux futurs. Le déficit de capitalisation est contrebalancé par un gain actuariel net non amorti de 492 592 $ (perteactuarielle de 358 200 $ en 2014), ce qui a donné lieu à un passif de 2 292 700 $ au titre des avantages sociaux futurs (2 331 800 $en 2014) inscrit dans les états financiers.

Actuellement, 120 salariés participent au régime à prestations déterminées et 196 au régime à cotisations déterminées. Au cours de2005, la Société a mis un terme au volet à prestations déterminées de son régime. Tous les nouveaux membres admissibles au régimedoivent adhérer au volet à cotisations déterminées du régime. Au 31 mars 2015, le régime à cotisations déterminées étaitentièrement capitalisé.

Le tableau ci-après donne des renseignements précis sur les régimes de retraite et d’avantages sociaux de la Société :

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6 AVANTAGES SOCIAUX FUTURS (SUITE)

2015 2014Régimes


sociaux Total Régimes


sociaux Total

Amortissement des gains sur les actifs des régimes

Solde de clôture prévu des actifs des régimes 28 351 100 $ 777 600 $ 29 128 700 $ 24 649 100 $ 749 700 $ 25 398 800 $

Actifs réels des régimes 29 452 600 792 163 30 244 763 26 334 200 781 200 27 115 400

Gain actuariel 1 101 500 $ 14 563 $ 1 116 063 $ 1 685 100 $ 31 500 $ 1 716 600 $

Amortissement annuel sur la DMERCA 105 000 $ 1 100 $ 106 100 $ 126 700 $ 2 200 $ 128 900 $

Montant réel du passif comptabilisé au titre des retraites dans les états de la situation financière

Solde réel de l’obligation au titre des prestations constituées 29 555 871 $ 2 489 000 $ 32 044 871 $ 27 524 600 $ 2 280 800 $ 29 805 400 $

Actifs réels des régimes (29 452 600) (792 163) (30 244 763) (26 334 200) (781 200) (27 115 400) Déficit 103 271 1 696 837 1 800 108 1 190 400 1 499 600 2 690 000Gains (pertes) actuariels non amortis 703 829 (211 237) 492 592 (202 600) (155 600) (358 200)

Montant réel du passif comptabilisé au titre des retraites 807 100 $ 1 485 600 $ 2 292 700 $ 987 800 $ 1 344 000 $ 2 331 800 $

2015 2014 Régimes


sociaux Régimes


sociaux

Taux d’actualisation 5,50 % 2,90 % - 5,50 % 5,75 % 3,25 % - 5,75 %Rendement prévu des actifs des régimes 5,75 % 2,88 % 5,75 % 2,88 %Taux de croissance de la rémunération 2,50 % s.o. 3,75 % s.o. Taux d’indexation 1,50 % 1,50 % 1,75 % 1,75 %

DMERCA (en années) 10,5 8,8 – 13,3 13,3 10,3 - 14,1

2015 2014

Taux tendanciel initial du coût des soins de santé 8,0 % 6,4 %Niveau vers lequel baisse le taux tendanciel 4,0 % 3,0 %Année où le taux devrait se stabiliser 2031 2031

Le passif total au titre des prestations constituées de 2 292 700 $ (2 331 800 $ en 2014) est inclus dans l’état de la situationfinancière de la Société.

Les principales hypothèses actuarielles utilisées pour comptabiliser les régimes sont les suivantes :

Le tableau qui suit présente les taux tendanciels hypothétiques du coût des soins de santé aux 31 mars :

7 CHARGES

Les charges comprennent des salaires et avantages sociaux de 25 804 761 $ (24 909 185 $ en 2014).

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8 INSTRUMENTS FINANCIERS, GESTION DES RISQUES ET GESTION DU CAPITAL

(a) Instruments financiersLe chapitre SP 3450 exige qu'un organisme classe les évaluations à la juste valeur selon une hiérarchie des justes valeurs quicomporte trois niveaux de données pouvant servir à évaluer la juste valeur :

� Niveau 1 – les prix (non rajustés) cotés sur des marchés actifs pour des actifs ou passifs identiques;

� Niveau 2 – les données observables ou corroborées, autres que les données du niveau 1, telles que les prix cotés pour des actifsou des passifs semblables sur des marchés inactifs ou les données de marché observables sur pratiquement toute la durée desactifs et des passifs;

� Niveau 3 – les données non observables soutenues par peu ou pas d’activité sur le marché et qui influent largement sur la justevaleur des actifs ou des passifs.

Les actifs financiers de la Société inscrits à la juste valeur, y compris la trésorerie et les équivalents de trésorerie et les acomptesdes clients, sont classés au niveau 1.

Aux 31 mars 2015 et 2014, aucun instrument financier n'avait été classé au niveau 2 ou au niveau 3.

Au cours de l'exercice, il n'y a eu aucune modification au classement des actifs financiers et des passifs financiers aux troisniveaux de la hiérarchie des justes valeurs.

La valeur comptable de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, des acomptes des clients, des débiteurs et des créditeurs etcharges à payer avoisine leur juste valeur en raison de leur nature à court terme.

(b) Gestion des risquesEn raison de ses activités, la Société est exposée à divers risques financiers, notamment le risque de crédit et le risque de liquidité.La direction de la Société est responsable de la gestion des risques et elle identifie et évalue les risques financiers. Les risquesimportants font l'objet d'un suivi et sont abordés avec le comité d'audit du conseil d'administration. La Société n'utilise pasd'instruments financiers dérivés.

i Risque de créditLe risque de crédit découle de la trésorerie détenue auprès des banques et des institutions financières ainsi que des débiteurs.La gestion du risque de crédit de la contrepartie a pour objectif de prévenir les pertes liées aux actifs financiers. La Sociétéévalue la qualité de ses contreparties en tenant compte de leur solvabilité et de leur réputation, l'expérience passée et d'autresfacteurs.

Le classement chronologique des débiteurs se présente comme suit :

Les valeurs comptables des débiteurs représentent l’exposition maximale au risque de crédit.

2015 2014

Courant 1 721 045 $ 2 225 475 $En souffrance depuis moins de 60 jours 2 195 444 889 988 En souffrance depuis plus de 60 jours 4 740 23 551 Moins le compte de correction de valeur pour

créances douteuses (24 264) (40 354)

Total des créances clients 3 896 965 3 098 660

Débiteurs non commerciaux 351 263 331 081

4 248 228 $ 3 429 741 $

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8 INSTRUMENTS FINANCIERS, GESTION DES RISQUES ET GESTION DU CAPITAL (SUITE)

iiRisque de liquiditéLe risque de liquidité découle d'obligations financières plus élevées que les actifs financiers qui pourraient venir à échéance àtout moment donné. La gestion du risque de liquidité de la Société a pour objectif de maximiser les réserves de trésoreriedisponibles afin qu'elle puisse être en mesure de respecter ses obligations en matière de liquidité lorsque celles-ci viennent àéchéance. La Société a mis en place une politique de placement prudente afin d'atteindre cet objectif et la gestion de cettepolitique repose sur le pouvoir de la Société d'investir des sommes d'argent excédentaires dans les placements suivantsseulement :

(a) titres des gouvernements canadiens (fédéral et provinciaux);

(b) certificats de placement garanti;

(c) récépissés, billets de dépôt et acceptations bancaires (banque de l'annexe A ou B).

La politique prévoit également des exigences minimales en matière de qualité ainsi que des agences reconnues de notationdes obligations pour les placements susmentionnés.

Les passifs financiers de la Société, y compris les créditeurs et charges à payer, viennent habituellement à échéance à moinsde un an.

(c) Gestion du capitalLa gestion du capital de la Société a pour objectif de préserver sa capacité de poursuivre son exploitation et de verser desdistributions à l’OOF.

9 ENGAGEMENTS

La Société s’est engagée à verser des loyers annuels minimums (à l’exclusion des charges liées aux aires communes) conformémentà divers contrats de location-exploitation pour des installations, des stationnements, des locaux de bureaux, du matériel informatiqueet du matériel, comme suit :

La distribution annuelle minimale de la Société de 2 500 000 $ devant être versée à l’OOF, comme il est indiqué à la note 5,est exclue des engagements énoncés ci-dessus.


2016 1 950 597 $2017 905 986 2018 821 441 2019 690 726 2020 562 824 Par la suite 1 588 275

6 519 849 $

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Documents

ANNUALREPORT2014–2015 RAPPORTANNUEL2014–2015 ... · 2016. 10. 30. · TABLEOFCONTENTS TABLEDESMATIÈRES Board of Directors 1 Message from the Chairman and President & CEO 2 Mandate