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Dieses Dokument dient als Werbemitteilung, deren Verbreitung auf die Bundesrepublik Deutschland beschränkt ist. Sie stellt keinen Prospekt und auch keine vergleichbare Information dar und enthält daher auch nicht alle wesentlichen Informa-
tionen, die für eine Anlageentscheidung erforderlich sind. Diese Werbemitteilung berücksichtigt nicht die persönlichen Umstände eines Anlegers, enthält kein zivilrechtlich bindendes Angebot und ist nicht als Anlageberatung oder Anlageempfeh-
lung anzusehen. Bitte beachten Sie zusätzlich die wichtigen Hinweise auf S. 33.
hep“Erfolgreiche Projektentwicklung im
Wachstumsmarkt Photovoltaik –
Internationalisierung als Basis für
attraktive Renditen“
Seite 2hep /// 2020
hepEin Jahrzehnt Erfahrung
KOMPETENT. REGIONAL. INTERNATIONAL.
Erfahrung seit 2008
Entwicklung, Bau und
Betrieb in einer Hand
Pipeline von 2,8 GWp
Überzeugende Erfolgs-
bilanz
hepquarters in
Baden-Württemberg
Inhabergeführt
Standorte in Deutschland, USA, Japan,
Taiwan
Über 90 spezialisierte Mitarbeiter
weltweit
Großes Netzwerk an Partnern und
Dienstleistern
Seite 3hep /// 2020
Unser ganzheitlicher AnsatzPhotovoltaik- und Investment-Know-how
▪ hep ist spezialisiert auf Entwicklung, Bau und Betrieb von Solarparks.
▪ Für Investoren konzipiert hep Solarinvestments mit unterschiedlichen Rendite-Risiko-Profilen.
Seite 4hep /// 2020
▪ 2018 attestiert die Leistungsbilanz erneut allen Beteiligungen von hep sehr gute Ergebnisse.
▪ Die kombinierte Ausschüttungssumme belief sich auf insgesamt rund 9,6 Mio. Euro.
59,5
63,6
60,059,9
63,7
61,8
58
60
62
64
Spremberg Nordendorf England 1
Plan Ist
Kurzleistungsbilanz 2018Kumulierte Rückzahlungen und Erträge
Hinweis: Die frühere Wertentwicklung bisher aufgelegter Fonds ist kein Indikator für die Entwicklung aktueller Fonds. Sämtliche Prozentangaben beziehen sich auf das gezeichnete Kommanditkapital exklusive Agio.1 Der Wert beinhaltet eine 20%-ige Vorabausschüttung aufgrund einer angepassten Finanzierungsstruktur.2 Die Interne-Zinsfuß-Methode (englisch: IRR – Internal Rate of Return) ist ein Verfahren der dynamischen Investitionsrechnung innerhalb der Investitionstheorie. Sie ermöglicht, für eine Investition oder Kapitalanlage, bei der
unregelmäßige und schwankende Erträge anfallen, eine (theoretische) mittlere, jährliche Rendite zu berechnen.3 Im Informationsdokument wurde eine Rendite i. H. v. 10 % p.a. (MIRR) prognostiziert.
Ausgewählte Bestands-Fonds 2011-2019
in %
FondsPlatzierungs-
beginn
Ausschüttungen
2011-2019 in %
Ausschüttungen in
2019 in % (Stand 16.12.19)
SOLARFONDS Plan Ist Plan Ist
HEP - Solar Spremberg 2010 59,50 59,90 7,00 7,00
HEP – Solar Nordendorf 2010 63,64 63,72 8,00 8,00
HEP – Solar England 1 2011 60,00 61,80 9,00 9,00
HEP – Solar Japan 1 2016 28,00 45,001 8,00 5,00
PROJEKTENTWICKLUNGSFONDS Plan Ist Plan Ist
HEP – Solar PE I 2009 103,90 106,67bereits aufgelöst, Rendite (IRR2)
10 % p.a., Laufzeit 6 Monate
HEP – Solar PE II 2010 114,75 132,08bereits aufgelöst, Rendite (IRR2)
23 % p.a., Laufzeit 4 Jahre
HEP – Solar PE III 2011 institutionelle Tranche
HEP – Solar PE IV 2012 institutionelle Tranche
HEP – Solar PE V 2013 122,79 152,00 wird aktuell aufgelöst
HEP – Solar PE VI 2017 n.a.3 20,00 n.a.3 20,00
Erfahrung und
KompetenzEine erfolgreiche
Investment-Strategie
Seite 6hep /// 2020
PhotovoltaikSchlüsseltechnologie
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Senkung der Fertigungskosten in Dollar/mWh
Photovoltaik Onshore Wind$350
$300
$250
$200
$150
$100
$50
$0
▪ Durch den technischen Fortschritt sind die Fertigungskosten im Bereich Photovoltaik in den letzten Jahren
drastisch gesunken.
▪ In Deutschland ist die Photovoltaik bereits jetzt die günstigste Energiequelle. (Fraunhofer ISE, 2018)
Quelle: “BloombergNEF New Energy Outlook 2018, IEA”
Seite 7hep /// 2020
Quelle: “BloombergNEF New Energy Outlook 2018, IEA”
▪ Bloomberg-Analysten gehen davon aus, dass Solar- und Windenergie bis zum Jahr 2050 fast die Hälfte des
weltweiten Energiebedarfs abdecken.
Wachstumsmarkt PhotovoltaikWeltweiter Energie-Mix
Page 8hep /// 2020
Projektentwicklung
In der Praxis: Solarpark Akou
LANDAUFBEREITUNG, BAUVORPLANUNG
▪ Flächensuche
▪ Standortanalyse
▪ Machbarkeitsanalyse
▪ Prüfung Netzkapazität
Positive Machbar-
keitsanalyse und
Projektsicherung
ENTWICKLUNG
Finale Baugenehmigung,
Netzeinspeisevertrag und
Stromabnahmevertrag
Technische Planung
▪ 3D-Modell
▪ Modul-Layout
▪ Verschaltungs-Plan
Sicherung von
▪ Netzkapazität
▪ Einspeisever-
gütung
▪ Genehmigungen
Einstieg
PE-Fonds
▪ Abtragen
▪ Ebnen
Solarpark Akou
▪ Standort: Hyogo, Japan
▪ Kapazität: 1,5 MWp
Projekt-
Verkauf
Seite 9hep /// 2020
Impact Investment: Photovoltaik
NACHHALTIG. ZUKUNFTSWEISEND. ERTRAGSSTARK.
Unerschöpfliche Ressource
Aktive CO2 -Einsparung
Wesentliche Energiequelle der Zukunft
Steigender Anteil am Energiemix
Etabliert, ausgereift, kostengünstig
Attraktive Renditen
hepInternational
Seite 11hep /// 2020
Lokale Akzeptanz Erneuerbarer Energien
▪ Energiepolitische Entscheidungsgewalt auf Bun-
desstaaten-Ebene führt zu hohen Zuwachsraten
▪ Zubau von Solarenergie seit 2016 jährlich über 10
GWp (Solar Energy Industries Association)
▪ Platz 2 unter den führenden Solarmärkten mit einer
kombinierten Leistung von 62,4 Gigawatt im Jahr
2018 (Renewables 2019 Global Status Report)
▪ Anteil Erneuerbarer Energien am US-Energiemix soll
2050 bei 43 % liegen (BloombergNEF)
▪ Stromabnahme im Rahmen sogenannter „Power
Purchase Agreements“
Investitionsland: USADeregulierter Solarmarkt
Pipeline
1,25 GWpStandort
Maine
Solarprojekt
South Carolina
Solarprojekt
North Carolina
Seite 12hep /// 2020
USA: Power Purchase AgreementsMotivation und Vorteile
Politische und wirtschaftliche Stabilität, durchschnittliche Sonneneinstrahlung und Regelungen zu
Stromabnahme als Eckpfeiler bei der Evaluation von Zielmärkten
▪ Power Purchase Agreement (PPA) = Stromabnahmevertrag
▪ Absicherung der Einnahmen für den Spezial-AIF im Gegenzug für gesicherte Strompreise für den
Stromabnehmer
▪ Möglichkeit der Finanzierung von Bau und Betrieb durch Abschluss eines PPAs
▪ Strompreis nach Ablauf der Vertragslaufzeit: Konservative Modellrechnung auf Basis einer von Banken in den
USA anerkannten Marktprognose („market forecast“)
Seite 13hep /// 2020
ReNew Petra North Carolina, Huntersville
Facts
▪ „late-stage developer“ (Späte Entwicklungsphase)
▪ Gleiches Geschäftsmodell wie hep Entwicklung & Bau &
Betrieb
▪ Plan 300 MWp in den nächsten 3 Jahren entwickeln
▪ North Carolina produziert die zweitmeiste Sonnenenergie
aller Bundesstaaten, hinter Kalifornien
▪ 2007 REPS (Renewable Energy and Energy Efficiency
Portfolio Standard) in Kraft getreten, dies verlangt von den
staatlichen Versorgungsunternehmen, dass 12,5 Prozent
ihres Energiebedarfs durch Erneuerbare Energien gedeckt
werden muss
Seite 14hep /// 2020
Solarprojekt Limelight IIISpartanburg. South Carolina. USA.
BauBauphase: 12/2019 – Q3/2020 (voraussichtlich)
Baufläche: ca.12 ha
Bauunternehmen: ReNew Petra
LeistungKapazität: 4.476 kWp
Einstrahlung laut Gutachten (PVsyst): 1.838 kWh/kWp
Technische PlanungSolarmodule: Renesola 370w
Wechselrichter: Ginlong Solis 125kw
Montagesystem: TerraSmart TerraTrak Single Axis Tracker
FinanziellesInvestitionsvolumen: USD 6,46 Mio.
Einspeisevergütung: USD 0,064/KWh (Laufzeit 15 Jahre1)
1Strompreisannahme nach PPA-Laufzeitende: Konservative Modellrechnung auf Basis einer von
Banken in den USA anerkannten Marktprognose
Solarpark
Limelight III
Seite 15hep /// 2020
Solarprojekt White StreetGuilford. North Carolina. USA.
BauBauphase: 12/2019 – Q2/2020 (voraussichtlich)
Baufläche: ca. 9,3 ha
Bauunternehmen: ReNew Petra
LeistungKapazität: 4.360 kWp
Einstrahlung laut Gutachten (PVsyst): 1.627 kWh/kWp
Technische PlanungSolarmodule: Heliene 340’s & Hanwha Qcell 345’s
Wechselrichter: Huawei SUN2000-45KTL-US-HV-D0
Montagesystem: TerraSmart TerraTrak Single Axis Tracker
FinanziellesInvestitionsvolumen: USD 6,13 Mio.
Einspeisevergütung: USD 0,061/KWh (Laufzeit 15 Jahre1)
Solarpark
White Street
1Strompreisannahme nach PPA-Laufzeitende: Konservative Modellrechnung auf Basis einer von
Banken in den USA anerkannten Marktprognose
Seite 16hep /// 2020
Solarprojekt ClearRutherford. North Carolina. USA.
BauBauphase: 12/2019 – Q4/2020 (voraussichtlich)
Baufläche: ca.14 ha
Bauunternehmen: tbd.
LeistungKapazität: 4.500 kWp
Einstrahlung laut Gutachten (PVsyst): 1.553 kWh/kWp
Technische PlanungSolarmodule: PV module JC 370S-24/Abpw
Wechselrichter: tbd.
Montagesystem: RBI
FinanziellesInvestitionsvolumen: USD 5,85 Mio.
Einspeisevergütung: USD 0,065/KWh (Laufzeit 13 Jahre1)
Solarpark
Clear
1Strompreisannahme nach PPA-Laufzeitende: Konservative Modellrechnung auf Basis einer von
Banken in den USA anerkannten Marktprognose
Seite 17hep /// 2020
Solarprojekt DepotCampbell County. Virginia. USA.
BauBauphase: 03/2020 – Q4/2020 (voraussichtlich)
Baufläche: ca.42,5 ha
Bauunternehmen: tbd.
LeistungKapazität: 20.700 kWp
Einstrahlung laut Gutachten (PVsyst): 1.723 kWh/kWp
Technische PlanungSolarmodule: tbd.
Wechselrichter: tbd.
Montagesystem: tbd.
FinanziellesInvestitionsvolumen: USD 25,12 Mio.
Einspeisevergütung: USD 0,037/KWh (Laufzeit 20 Jahre1)
Solarpark
Depot
1Strompreisannahme nach PPA-Laufzeitende: Konservative Modellrechnung auf Basis einer von
Banken in den USA anerkannten Marktprognose
Seite 18hep /// 2020
DUKE ENERGYNorth Carolina, Charlotte
Facts
▪ Lage Charlotte, NC
▪ Umsatz 22,74 Mill. USD
▪ Mitarbeiter Ca. 30.000
▪ Schwerpunkt Effiziente Kraftwerke, EE,
innovative Energiekonzepte
Fokus auf Umwelt und
Nachhaltigkeit
▪ Eine der größten Energieholdinggesellschaften in den USA
▪ 7.7 Mio Kunden
▪ Seit 2007 Investitionen in EE mit einen Volumen von 7.100
MW – Ziel bis Ende 2020 8.000 MW
▪ Reduzierung der CO2 Emissionen seit 2005 um 31 % Ziel
bis 2030 - 0 %
▪ Seit 2019 auf den Listen “Beliebteste Unternehmen“ und
„Amerikas beste Arbeitgeber“
Seite 19hep /// 2020
MontagesystemTerraSmart TerraTrak Single Axis Tracker
▪ Einachsiges Tracking-System mit vertikaler
Ausrichtung um der Sonnenbahn (Azimut) zu folgen
▪ De: Nachführsystem
▪ Eng: to track – verfolgen, nachspüren
TerraTrek
Seite 20hep /// 2020
Einspeisevergütung nach deutschem Vorbild
▪ Platz 3 unter den führenden Solarmärkten mit einer
kombinierten Leistung von 56 Gigawatt im Jahr 2018
(Renewables 2019 Global Status Report).
▪ Ziel der japanischen Regierung: Den Anteil
Erneuerbarer Energien an der Stromproduktion bis
2030 auf mindestens 24 % erhöhen (Japanese
Ministry of Economy, Trade and Industry).
▪ Seit 2012: Umlageverfahren, Prinzip der vorran-
gigen Netzeinspeisung und Einspeisevergütung für
Solaranlagen wie in Deutschland
Investitionsland: JapanEhrgeizige Ziele
Pipeline
490 MWp
Umgesetzte
Projekte
100 MWp
Standort
Tokyo
Standort
Kobe
Solarprojekt
Kamigori
Solarprojekt
Ayabe
Seite 21hep /// 2020
Investitionsland JapanStandorte
▪ hep ist mit zwei Standorten in Zentral-Japan (Kobe) und im Osten des Landes (Tokyo) vertreten
▪ Rund 20 Mitarbeiter sind in den Bereichen Projektentwicklung, Bau, Betrieb, Office Management und Accounting & Controlling tätig.
hep-Büro in Tokyo, Japan Shinagawa Grand Central Tower von außen
Seite 22hep /// 2020
Japanisches EEGMotivation und Vorteile
Politische und wirtschaftliche Stabilität, überdurchschnittliche Sonneneinstrahlung und langjährige
Expertise
▪ 2011 Nuklearkatastrophe von Fukushima
▪ 2012 neues Einspeisegesetz für Erneuerbare Energien nach deutschem Vorbild
▪ Ziel nachhaltige Beschleunigung der Energiewende
▪ Vorrangige Netzeinspeisung Erneuerbarer Energien
▪ „Umlageverfahren“ nach deutschem Vorbild
▪ Feste Einspeisetarife für 20 Jahre
▪ PV Ausbauziel bis 2030 mindestens 24 % Erneuerbarer Energien an der Gesamtstromproduktion
Seite 23hep /// 2020
Solarprojekt KamigoriHyogo-Präfektur. Kansai-Region. Japan.
Solarpark
Kamigori
BauBauphase: Q4/2018 – Q1/2020 (voraussichtlich)
Baufläche: 18 ha
Bauunternehmen: hep energy Japan K.K.
LeistungKapazität: 11.634 kWp
Einstrahlung laut Gutachten (meteocontrol, Evergy):
1.214 kWh/kWp
Technische AusstattungSolarmodule: Canadian Solar Poly Perc
Wechselrichter: ABB String TRIO-50
Montagesystem: S-Rack K.K.
FinanziellesInvestitionsvolumen: 3.340 Millionen JPY
Einspeisevergütung: 24 JPY/KWh (Laufzeit 20 Jahre)
Seite 24hep /// 2020
Solarprojekt AyabeKyoto-Präfektur. Kansai-Region. Japan.
BauBauphase: Q2/2019 – Mitte 2020 (voraussichtlich)
Baufläche: 3,3 ha
Bauunternehmen: hep energy Japan K.K.
LeistungKapazität: 1.633 kWp
Einstrahlung laut Gutachten (meteocontrol, Evergy):
1.090 kWh/kWp
Technische AusstattungSolarmodule: Canadian Solar CS3W - 405
Wechselrichter: ABB String TRIO-50
Montagesystem: S-Rack K.K.
FinanziellesInvestitionsvolumen: 419 Mio. JPY
Einspeisevergütung: 24 JPY/KWh (Laufzeit 20 Jahre)
Solarpark
Ayabe
Seite 25hep /// 2020
HEP – Solar Portfolio 1Überblick
Publikums-AIF HEP – Solar Portfolio 1 GmbH & Co. geschlossene Investment KG
WKN/ISIN A2JQLP/DE000A2JQLP6
Gegenstand Mittelbare Investition in Solarpark-Portfolio via Spezial-AIFs
Technologie Photovoltaik
Märkte (geplant) USA, Kanada, Japan, Taiwan, Europa, Australien
Eigenkapital (geplant) EUR 30 Mio.
Laufzeit bis 31.12.2039
Mindestbeteiligung EUR 20.000 zzgl. 3 % Agio
Erwartete Rendite ca. 6 % p.a. MIRR1,2
zur Darstellung verschiedener Szenarien bzgl. der prognostizierten Rendite s. S. 35
Prognostizierte
Gesamtausschüttung
207 % bezogen auf das Kommanditkapital2
zur Darstellung verschiedener Szenarien bzgl. der prognostizierten Ausschüttung s. S. 33
Verwahrstelle Caceis Bank S.A.
Pipeline Zugriff auf 2,8 GWp weltweit
Einkunftsart Einkünfte aus Gewerbebetrieb
Haftsumme 1,0 % des Kommanditkapitals
ca. 20
JahrePlanbarkeit
ca. 6 % p.a.
MIRR12
erwartete Rendite
EUR 30Mio.
Eigenkapital
1 bezogen auf das Kommanditkapital exkl. Agio. Berechnet nach der Modifizierten Internen Zinsfuß- Methode (Englisch: MIRR – Modified Internal Rate of Return):
Die modifizierte interne Zinsfuß-Methode ist eine finanzmathematische Methode zur Berechnung der Rendite (Effektivverzinsung) einer Investition. Der Abzinsungsfaktor, bei dessen Verwendung die diskontierten zukünftigen
Zahlungen dem heutigen Preis bzw. der Anfangsinvestition entsprechen, heißt interner Zinsfuß. Ist dieser Zinsfuß größer als der Kalkulationszinsfuß, ist die Investition über die Gesamtlaufzeit wirtschaftlich. Bei der modifi-zierten
IRR-Methode wird im Gegensatz zur IRR-Methode unterstellt, dass die Einzahlungsüberschüsse während der Laufzeit zu einem Kalkulationszins (6 %) angelegt werden, sodass sich im Vergleich zur IRR-Methode ein veränderter
Endwert ergibt. Anschließend wird - wie bei der IRR-Methode - der Abzinsungsfaktor bestimmt, bei dem die zukünftigen Zahlungen dem Preis der Anfangsinvestition entsprechen.2 Prognosen sind kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Seite 26hep /// 2020
AKTIVE CO2-
REDUKTION
ATTRAKTIVE
RENDITEN
ERFAHRENER
ANBIETER
Mit gutem Gewissen investieren
Mit hep in den globalen Solarmarkt investieren: nachhaltig, zukunftsweisend, ertragsstark.
@hepglobal
Kontaktwww.hep.global
hep Vertrieb GmbH
Römerstraße 3
74363 Güglingen