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Diretoria Econômico-Financeira e de Relações com Investidores
Apimec Resultados de 2011 Março/2012
Esta apresentação pode conter considerações futuras referentes às
perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e
às perspectivas de crescimento da Sabesp. Estas são apenas projeções e, como
tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Sabesp em
relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o
plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem,
substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras
governamentais, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros
fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados
pela Sabesp e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
Aviso
2
Volume Faturado
3
Total do Volume Faturado de água e esgoto, incluindo atacado (milhões de m³)
4T10 4T11
508,0 519,7
366,3 378,8Esgoto
Água
2010 2011
1.992,3 2.045,0
1.434,3 1.486,3
3,1%
3,6%
2,6%
3.426,6 3.531,3
2,8%
3,4%
2,3%
874,3 898,5
746,0
755,3
745,0
741,0
750,7
4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
Volume Produzido de Água
26,0 26,2
26,0
25,7 25,6
4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
Perdas (%)
508,0
510,5 506,4
508,4
519,7
4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
Volume Faturado de Água
Principais Destaques Financeiros
4
1.630,4
2.670,3
3.222,5
6.558,4
9.230,4
1.223,4
2.444,7
3.213,4
7.479,1
9.927,4
Lucro Líquido
LAJIR
LAJIDA
Custos e Despesas
Receita Operacional Líquida
2011 2010
7,6%
14,0%
25,0%
0,3%
8,4%
Salários e Encargos
Custos de Construção
Materiais Materiais de Tratamento
Serviços Energia Elétrica
Despesas Gerais
Depreciação e
Amortização
Baixa de Crédito
Despesas Fiscais
1.401
2.081
147 137
970
531444
552
23363
1.804
2.177
159 155
994
584 656769
12062
2010 2011
39,2%
28,8%
8,5% 13,3%
2,5%
9,9% 47,7%
(3,0%)
5
Custos e Despesas (R$ milhões)
(48,3%)
% Receita Líquida no 2010
15,2% 22,5% 1,6% 1,5% 10,5% 5,8% 4,8% 6,0% 2,5% 0,7%
% Receita Líquida no 2011
18,2% 21,9% 1,6% 1,6% 10,0% 5,9% 6,6% 7,7% 1,2% 0,6%
4,6%
14,0%
Custos e despesas no 2010: R$ 6.558,4
Custos e despesas no 2011: R$ 7.479,1
Lucro líquido – Principais variações
6
1.630,4
697,1 (920,7)
(94,0)(254,1)
164,7 1.223,4
Lucro Líquido
2010
R.O.L. Custos e
Despesas
Outras Rec. e
Despesas
Financeiras
Líquidas
IR/CS Lucro Líquido
2011
2010 2011 Var.
Lucro Líquido - 2010 1.630,4
Receita Operacional Líquida 9.230,4 9.927,4 697,0
Custos e Despeasas (6.558,4) (7.479,1) (920,7)
Outras Rec. e Despesas 0,1 (93,9) (94,0)
Financeiras Líquidas (378,9) (633,0) (254,1)
IR/CS (662,8) (498,1) 164,7
Lucro Líquido - 2011 1.223,4
Dívida por Contrato Dívida por moeda
7
Perfil de vencimento da dívida
R$ milhões
- 150,0 300,0 450,0 600,0 750,0 900,0
1.050,0 1.200,0 1.350,0 1.500,0 1.650,0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023+
1.629
1.214
735 645 642
385 340 333
965
267 228
1.041
Dívida Externa
Dívida Local
Perfil da dívida
0
10
20
30
40
50
60
70
80
72,17
67,95
55,40
47,8046,60
45,30 45,0043,10 43,10
41,93 41,80
38,07 37,85 37,35 36,95 36,07 35,8034,10 33,10 32,60 32,51 32,50
31,00 30,45
A Menor Tarifa
Comercial Normal
Atualização: Novembro/2011
Fonte: AESBE
Tarifa Sabesp x Cias. Estaduais de Saneamento
Comparativo entre contas de consumo de água de 10 m³/mês
COMERCIAL NORMAL
8
0
10
20
30
40
50
60
50,53
28,90
25,7924,52 24,02 24,00
21,70 21,60 21,48 21,23 20,93 20,70 20,5018,97 18,40 18,15
17,0015,65 15,16
13,6414,75 14,00 13,90
8,70
9
6ª Menor Tarifa
Residencial Normal
Atualização: Novembro/2011
Fonte: AESBE
Tarifa Sabesp x Cias. Estaduais de Saneamento
RESIDENCIAL NORMAL
Comparativo entre contas de consumo de água de 10 m³/mês
De Para
18-Maio-2011 Divulgação pela ARSESP do WACC em 8,06%
16-Jan-2012 ARSESP divulga proposta da metodologia de revisão tarifária.
29-Fev-2012 a
14-Mar-2012 Realização de audiências públicas para discutir metodologia a ser utilizada no processo de revisão tarifária
30-Mar-2012 16-Abr-2012 Sabesp apresenta para ARSESP a BRR – Base de Ativos Regulatória, e o Plano de Negócios detalhado
ARSESP pública a metodologia final a ser utilizada no processo de revisão tarifária
2-Maio-2012 21-Set-2012 ARSESP apresenta para a Sabesp a proposta da Tarifa Media Inicial (P0) , Fator de Ganhos de Eficiência (X) e
solicita da Sabesp a proposta de Estrutura Tarifária.
23-Maio-2012 01-Out-2012 SABESP apresenta a proposta de Estrutura Tarifária
13-Jun-2012 09-Oct-2012 ARSESP divulga a proposta de Tarifa Média Inicial (P0) , Fator de Ganhos de Eficiência (X) e Estrutura Tarifária e
convoca consulta pública
13-Jul-2012 09-Nov-2012 Realização de audiência pública sobre a Tarifa Média Inicial (P0) , Fator de Ganhos de Eficiência (X) e Estrutura
Tarifária
30-Ago-2012 30-Nov-2012 Publicação da Tarifa Média Inicial (P0) , Fator de Ganhos de Eficiência (X) e Estrutura Tarifária
Nova Metodologia Tarifária
11
BRR0 CAPEX + OPEX + IRCS + ∆ CG
BRRT = BRR0 + ∑(CAPEX+∆ CG-DEP) Volume (M3)
P0 TIR = WACC
www.sabesp.com.br
Contatos de RI
Mario Azevedo de Arruda Sampaio Angela Beatriz Airoldi [email protected] [email protected] (11) 3388-8664 (11) 3388-8793