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Brasil Ecodiesel SA
28/10/2009
Resultados do Terceiro Trimestre de 2009
Apimec/SP
1
Macro Tendências do Setor de Biodiesel
• Pressão mundial por combustíveis renováveis• Mundo
• Em 2008, os biocombustíveis representaram 2,2% do fornecimento global de combustíveis. Em 2050, estima-se que chegará a 26% (Agência Internacional de Energia).
• O Consumo de biodiesel na UE, em 2008, foi de 7,7 bilhões de litros. A meta para 2020 é chegar a 33 bilhões de litros, sendo que a área de
2
meta para 2020 é chegar a 33 bilhões de litros, sendo que a área de transporte deverá ter 10% de fontes renováveis.
• Brasil• O programa do biodiesel está em estágio embrionário e já somos o 4º
maior produtor mundial. Em 2010, deveremos ser o 2º maior produtor mundial;
• Em 2010, termos o B5, representando 25% de aumento da demanda.
Macro Tendências do Setor de Biodiesel (cont)
• Competitividade do Brasil deverá crescer no mercado internacional• Extensão territorial, clima, grandes áreas, mercado interno forte e em
crescimento
• Biocombustíveis de fontes não competitivas com alimentação
3
• Biocombustíveis de fontes não competitivas com alimentação – possuímos várias opções de matérias primas
• Tendência de verticalização da indústria de biodiesel
• Tendência de consolidação da indústria
Estímulo aos Biocombustíveis
AMBIENTAL
Mudança Climática
Redução das emissões de CO2
ECONÔMICA
Segurança Energética
Esgotamento das reservas de petróleo
Duas grandes preocupações:
Menos Poluente
4
Combustíveis mais limpospetróleo
Altos Preços do Petróleo
Menos Poluente
Renovável
Biodiesel: Combustível Premium x
Diesel Mineral
Reduz as emissões de dióxido de carbono em até 78%
Renovável, biodegradável e com balanço energético positivo
Alta lubricidade
Não causa danos ao meio-ambiente
Ecologicamente correto
Maior vida útil dos
5
Éster metílico feito a partir de qualquer óleo vegetal, como: mamona, girassol, pinhão-manso, soja, palma, colza, assim como gordura animal, óleo reciclado e algas;
Produto substituto perfeito
Menor Ponto de Ignição
Maior número de cetano
Alta lubricidade Maior vida útil dos motores
Pouco ou nenhum ajuste nos motores
Melhor qualidade de ignição
Distribuição simplificada e maior segurança no transporte
Lei do Biodiesel: Uso obrigatório para alavancar a produção.
Produção Brasileira de Biodiesel (‘000 m3)
2005 - 2007 1º Sem. 2008
Mistura obrigatória mínima de 5%.
Mistura autorizada de até 2%
Mistura obrigatória mínima de 2%.
2010 em dianteJulho 2008 –Junho 2009
Mistura obrigatória mínima de 3%.
Julho 2009 –2010
Mistura obrigatória mínima de 4%.
2.500
6Fonte: Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis – ANP.(1) Projeção considera B4 no 2S09 e B5 em 2010.
O crescimento da produção mostra o sucesso do programa.
As percentagens de mistura obrigatória são apenas o estímulo inicial: misturas maiores e o puro B100 já são viáveis em motores a diesel.
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
2005 2006 2007 2008 2009 2010
0,7 69
402
1.168
.1.645
2.500
Produção Expectativa de Produção
O mercado nacional de BiodieselMercado de Diesel: tamanho do mercado pontecial para o Biodiesel.
Diesel: principal combustível brasileiro, 42% de todos os combustíveis derivados de pretróleo e mais de 50% dos combustíveis do setor de transportes.
Mercado Brasileiro de Diesel Mineral(‘000 m3)
2007- 20088.3%
40.000
45.000
50.000
36.581
39.663 39.361 37.971 40.947 40.768 42.206
44.188 46.478 47.000 *
7Fonte: Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis – ANP.* Projeção para o ano de 2009
Mercado doméstico extremamente significativo, permitindo o desenvolvimento e consolidação do setor.
-
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Importações ('000 m3)
Produção Nacional ('000 m3)
Paralelo com o Etanol
Política de Governo similar: Preços mínimos, incentivos fiscais e financiamento de longo prazo
Evolução Tecnológica:
Agrícola: a produtividade da cana passou de 55t/ha em 1975 para 85t/ha em 2008
Industrial: na produção do álcool e na indústria automotiva
8
O Setor de Biodiesel brasileiro pode, em pouco tempo, chegar no mesmo estágio que
o etanol levou 40 anos!
Isso acontecerá com investimentos e recursos imediatos!
Potencial para o Brasil ser líder
Tendência Mundial
Alternativa Doméstica com impacto na Balança Comercial
Fator chave do sucesso: tecnologia ou
matéria-prima?
Tecnologia conhecida !0%
20%
40%
60%
80%
100%
Estrutura de Custo do Biodiesel
80%
10%10%
Outros Insumos e Despesas Gerais
Metanol/ Etanol
Óleo Vegetal
9
Tecnologia conhecida !
Nenhuma barreira de entrada.
Alcançar qualidade uniforme em produção de larga escala e com o uso de diferentes óleos vegetais é o nosso desafio!
O maior insumo é o óleo vegetal, em volume e custo.
O segundo maior insumo é o metanol.
Portanto, é uma indústria de custo variável.
Tecnologia conhecida + Indústria de Custo Variável =
Acesso às matérias primas é o fator chave para o sucesso.
Estrutura de Custo do Biodiesel
SOJA ALGODÃO GIRASSOL MAMONA PINHÃO-MANSO PALMA (DENDÊ)% de óleo
nas sementes
kg de óleo por hectare
TecnologicamenteDesenvolvido
18 - 22
400 350 700 700 1.500 3.000
15 - 20 40 - 45 45 - 50 30 - 3918 - 20
10
10
Evitar a competição por terras cultiváveis;
Grande volume de óleo por hectare;
Tirar vantagem do potencial regional do cultivo;
Riscos diversificados!
Otimização do uso de terras!
Ocupação de terras ociosas, com solo de baixa qualidade!
Perene
Comestível
Brasil: terra, clima, chuvas regulares,
sol…
NORDESTE: Terras disponíveis, a maioria
indadequada para agricultura;Excelente para plantações alternativas,
como mamona e pinhão-manso;Contribuição para o desenvolvimento
social
REGIÃO AMAZÔNICA: Sem expansão de plantações, evitando degradação
11
BRASIL – Área Milhões haTotal 851Disponível p/ Agricultura 340
Cultivada 72Pastos 172Disponível 96
Fonte: FGVAgro – 2º Brazil –EU Business Summit, Dez22, 2008. Palestrante Roberto Rodrigues.
CENTRO-OESTE, SUL E SUDESTE: Principais áreas de produção atualmente
Brasil Ecodiesel: a grande
oportunidade
* 6 em operação*Multi matérias-primas (soja, mamona, girassol, pinhão-manso, óleo
Unidades de Biodiesel – 580 mil m3 a.a.
Referência na produção de Biodiesel do Brasil e o único com presença nacional.
12
Unidades de Extração de Óleo
mamona, girassol, pinhão-manso, óleo reciclados, sebo)
* 2 em operação – 1.600 tpd*Multi matérias-primas (soja, mamona, girassol, pinhão-manso, algodão)
Fazendas: 41.500 hectares próprios + 17.000 arrendados
2 Laboratórios de Certificação (CE e RS)
Resultados do 3T09
13
Destaques do Trimestre
� Reestruturação financeira da companhia com a finalização do segundo aumento de capital;
� Entrada da nova gestão na companhia;
� 98% de cumprimento do volume contratado com a Petrobras, recorde histórico da companhia;
� Obtenção no 15º Leilão da ANP de 57.000 m3 para entrega no 4T09; � Obtenção no 15º Leilão da ANP de 57.000 m para entrega no 4T09;
� A Receita Líquida de R$ 126,4 milhões, a terceira maior da história da companhia;
� Lucro Líquido de R$ 5,25 milhões, o maior Lucro Líquido da história da Companhia;
� EBITDA de R$ 17,2 milhões, o maior da história da empresa;
� Margem EBITDA de 11,5% no 3T09, a maior da história da companhia;
� Mais de 20.000 acionistas.14
A Retomada da Produção
15
- Produção e Venda de Biodiesel
- Produção por usina
- Cumprimento dos contratos com Petrobras
- Evolução dos Preços do óleo de soja e do biodiesel
16
Produção e Venda de Biodiesel
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
Produção (m3)
Vendas (m3)
-
5.000
10.000
15.000
20.000
17
Vendas por usina
Biodiesel Floriano Crateús Iraquara Porto Nacional Rosário do Sul Itaquí Total
Vendas de B100 3T08 3.595 3516 5.298 0 8.719 7.944 29.072
18
(m3) 2T09 114 0 4.502 128 10.617 3.905 19.266
3T09 142 0 12.918 9.729 20.819 12.349 55.956
Cumprimento dos contratos com
Petrobras
100.000
120.000
140.000
160.000
Cumprimento dos contratos conseguidos nos Leilões - 2008 e 2009
M³ CONTRATO M³ FATURADO
0
20.000
40.000
60.000
80.000
Leilão 6
1° Sem 2008
Leilão 7
1° Sem 2008
Leilão 8
3° Tri 2008
Leilão 10
4° Tri 2008
Leilão 12
1° Tri 2009
Leilão 13
2° Tri 2009
Leilão 14
3° Tri 2009
39 %
43 %
33 % 27 % 41 % 46 %
98 %
19
Evolução dos Preços
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
2.300
2.500
2.700
2.900
Produção da ECOD em m³
Preço B100 do Leilão
Preço Médio OV
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
1.500
1.700
1.900
2.100
2.300
jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09
20
Resultados Financeiros
21
- Principais indicadores
- Custo dos Produtos Vendidos
- Perfil do Endividamento
- Despesas Gerais e Administrativas
22
Principais indicadores
3T09 2T09 3T08
Receita Líquida 126.385 52.198 88.904
CPV (101.635) (38.312) (87.856)
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CPV (101.635) (38.312) (87.856)
Lucro (Prejuízo) Bruto 24.750 13.886 1.048
Lucro (Prejuízo) Líquido 5.247 (11.517) (*) (29.261)
EBITDA 17.196 1.408 (*) (8.215)
Margem EBITDA 13,6% 2,7% -11,3% (*) – Desconsidera-se a receita não recorrente do 2T09 (abril de 2009) no valor de R$ 37,28 milhões, proveniente de um ajuste contábil quando da rescisão do contrato com a empresa Enguia Gen de disponibilização de capacidade de produção de biodiesel.
Custo dos Produtos Vendidos
6,7%
2,7%
2,2%2,3% 2,5%
0,5%0,1%
CPV – 3T09 - TOTAL
ÓLEO VEGETAL
METANOL
24
83,1%
METANOL
PRODUTOS QUÍMICOS
MÃO DE OBRA
GGF
DEPRECIAÇÃO
GLICERINA
OUTRAS
Perfil do Endividamento
Endividamento (em R$ mil) 3T08 2T09 3T09 Curto Prazo 74.878,00 92.543,00 18.280,00
Mútuo com Ecogreen 20.473,00
(+) Longo Prazo 193.789,00 136.912,00 60.116,00
(=) Total do Endividamento 289.140,00 229.455,00 78.396,00
(-) Disponibilidades 8.020,00 2.321,00 1.227,00
(-) Aplicações - - 123.791,00 (=) Dívida Líquida 281.120,00 227.134,00 (46.622,00)
25
Despesas Gerais e Administrativas
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
Despesas Ger. e Adm. 10.509 13.715 9.003 11.090 9.153 9.099 9.356
Despesas com Pessoal 4.625 5.003 4.277 4.491 3.893 4.517 3.834
Despesas Administrativas 5.884 8.712 4.726 6.599 5.260 4.582 5.522
Despesas Gerais e Administrativas
26
Mês set/08 jun/09 set/09
Funcionários 1.411 970 897
Evolução do número de funcionários
Direcionamento Estratégico
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Direcionamento Estratégico
A diretoria e o Conselho de Administração estão estudando um direcionamento estratégico:
• Mercado de biodiesel nacional e internacional;
• Posicionamento da companhia nos vários • Posicionamento da companhia nos vários cenários;
• Eventual reestruturação operacional;
• Investimentos na diversificação de matérias-primas.
28
“Biodiesel ainda está na sua infância”
“A produção de biodiesel com óleo vegetal ocorre em
conjunto com a produção de proteínas”
29
“Quanto custa não produzir o biodiesel?”
“Biodiesel: não provoca guerras”
Aviso
• As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos da BRASIL ECODIESEL. Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e são feitas com base nas informações de que a BRASIL ECODIESEL atualmente dispõe. Esta apresentação também está disponível no site www.brasilecodiesel.com.br/ri.
• Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras. Tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações estimativas e declarações futuras. Tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda, os resultados futuros e o desempenho da BRASIL ECODIESEL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da BRASIL ECODIESEL. Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras para tomar uma decisão de investimento.
• As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões similares têm por objetivo identificar estimativas. Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a BRASIL ECODIESEL não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores.
• Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. E, esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.
30
Relações com Investidores
Relações com Investidores
E-mail: [email protected]
Site: www.brasilecodiesel.com.br
Telefone: (00XX21) 2546-5031
31
Obrigado!
32
BRASIL ECODIESEL INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE
BIOCOMBUSTÍVEIS E ÓLEOS VEGETAIS S.A.
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BRASIL ECODIESEL INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE
BIOCOMBUSTÍVEIS E ÓLEOS VEGETAIS S.A.
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