Upload
builien
View
215
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Semana do CCSA do Mackenzie
Mai/2017
Bruno Salem Brasil
Agenda
Histórico Relações com Investidores
Papel do RI
Programa
Investidores
Principais atividades
O IBRI e materiais adicionais
O que é Relação com Investidores
“Relações com Investidores é uma atividade corporativa,
estratégica e de marketing, a qual fornece aos investidores uma
descrição acurada do desempenho da empresa e de suas futuras
perspectivas, e que leva para dentro das empresas a percepção
do mercado em relação aos seus negócios.”
Guia ‘O que é Relações com Investidores’, redigido e atualizado pelo Instituto
Brasileiro de Relações com Investidores (IBRI) e Souza, Cescon, Barrieu &
Flesch Advogados em 2013
De onde veio RI?
• Até 1500-1600: Cias. Familiares, baixa capitalização. Grandes
projetos promovidos por Estados
• Século XV: surgem as primeiras bolsas com características
modernas, negociando mercadorias e moedas
• Século XVII: Companhia Holandesa das Índias Orientais (primeira
companhia de capital aberto do mundo?)
• Revoluções industriais: propiciam o surgimento de grandes
Companhias (aumento da complexidade)
• Século XIX: começam a ser negociados valores mobiliários em
bolsas de valores.
• Século XX: populariza-se emissão de ações como alternativa à
dívida.
• Décadas de 50/60: desenvolvimento econômico brasileiro, com
consequente aumento de necessidade de capital.
• Década de 70: Lei das S/A e criação da CVM.
• Década de 90: privatizações e início das listagens de cias.
brasileiras no exterior (Depositary Recepits - ADR).
• 2000: Criação dos níveis de governança (Novo Mercado, Nível 1
e 2).
• 2005 em diante: popularização da bolsa brasileira. Estabilidade
econômica viabiliza a listagem de dezenas de empresas nos anos
seguintes.
De onde veio RI?
Fontes de financiamento
Balanço Patrimonial
Ativos
• Circulante
Caixa
Apl. Fin.
Recebíveis
• Não
circulante
• Imobilizado
Passivos
• Circulante
• Não
circulante
Patrimônio
Líquido
Bancos (Privados e Públicos), Empresas, etc.
Dívida Empréstimos, Debêntures, BNDES, etc...
Sócios fundadores, Bancos, Fundos de Pensão,
Assets , Hedge funds, pessoas físicas, etc.
Equity Admissão de ‘novos sócios’ (Emissões de ações)
S/A
Papel da área de relações com investidores
Preço
Atual
Longo prazo
Fair Value Valor justo
PERCEPÇÃO CORRETA do mercado em
relação à consistência da empresa e aos
fundamentos dela
COMUNICAÇÃO DE RI consistente com
estratégia da companhia
Síntese do posicionamento da área de RI
Analistas sell-side
Analistas buy-side
Investidores institucionais
Fundos de pensão
Pessoas Físicas
Agências de rating
Órgãos reguladores
Entidades: APIMEC, IBGC,
IBRI, ANBIMA, ANEFAC,
Codim...
Relações com
investidores
Companhia
Emissora
Mercado
Objetivos do RI
Identificar os fatores que afetam a valorização da Companhia
– Tangíveis e Intangíveis (ex: resp. social, reputação, etc).
Identificar investidores que melhor valorizem a Companhia
– Monitorar e gerenciar a base acionária
Desenvolver continuamente uma cultura de companhia aberta
– Aberta de fato, e não apenas de direito
Objetivos do RI
Desenvolver uma reputação de transparência e
credibilidade, atraindo um maior interesse do mercado
Aumentar a visibilidade e a compreensão da Companhia
para a comunidade financeira local e internacional,
incluindo investidores e analistas de equity (sell-side e
buy-side) e de crédito
Compartilhar conhecimentos e informações que permitam
reduzir o custo de captação financeira.
Como comunicar...
– Reuniões em grupos e “One-on-One meetings”
– Atendimentos telefônicos
– Atendimento à agências de rating
– Apoio à acionistas e investidores individuais
– “Conference Calls”
– Apresentações em geral
– Home page dedicada a investidores
– Publicação de relatórios e documentos
Menor escala
Mais customizado
Maior escala
Menos customizado
Exemplos de usos de mídia e materiais
Website de RI Contém:
•Repositório atualizado de informações
para acionistas.
•Informações sobre governança,
dados financeiros e acesso fácil a
informações já tornadas públicas
Serve para:
•Meio prático de encontrar
informações relacionadas à
companhia a qualquer momento.
Exemplos de materiais
Relatórios de desempenho
(earnings release)
Contém:
•Indicadores financeiros e operacionais
atualizadas trimestralmente
•Comentários dos Administradores sobre o
desempenho do trimestre
•Informações adicionais ao ITR e com
abordagem mais gerencial
Serve para:
•Informar o mercado trimestralmente
acerca do desempenho da companhia
Apresentação de resultados Contém:
•Síntese dos indicadores
trimestrais
•Resumo dos pontos mais
importantes do trimestre
Serve para:
•Suporte à teleconferência de
resultados, evento público,
onde diretores apresentam e
discutem o desempenho do
trimestre.
Exemplos de materiais
Relatório Anual/Integrado Contém:
•Informações históricas e corporativas
mais abrangentes
•Detalhes de políticas sócio-
ambientais
Serve para:
•Ter uma visão mais ampla da
companhia e suas práticas, não só no
âmbito econômico mas também com
outros materiais e públicos de
interesse.
Exemplos de materiais
Exemplos de materiais
Formulário de Referência Contém:
•A maior fonte de informações
detalhes em assuntos como
Riscos, Provisões, comentários
sobre resultado financeiro do ano,
diretoria, etc.
Serve para:
•Abordar os aspectos mais
relevantes da Companhia, da
perspectiva de investimento, em
um único documento
Exemplos de materiais
Prospectos Contém:
• Riscos, comentários sobre resultado
financeiro do ano, diretoria, etc. (quase
que o mesmo conteúdo do Formulário
de referência)
• Informações acerca da oferta em
questão (quem são os vendedores,
onde serão usados os recursos
provenientes da oferta, etc.)
Serve para:
• Suportar uma oferta pública de ações,
com informações sobre a Companhia e
detalhes da oferta.
Exemplos de eventos
Reuniões públicas
Contém:
•Informações abrangentes da
companhia, práticas e as principais
linhas de resultado
•Explicações da diretoria acerca dos
negócios
Serve para:
•Comunicar amplamente as últimas
atualizações e principais mensagens
corporativas
Eventos promovidos pela
companhia
‘Investor days’
Contém:
•Informações abrangentes da
companhia, práticas e as principais
linhas de resultado
•Explicações da diretoria acerca dos
negócios
•Pode ser temático e abordar algum
assunto importante no momento
Serve para:
•Comunicar amplamente as últimas
atualizações e principais mensagens
corporativas
Exemplos de eventos
Perfil do Profissional de RI
Atividade que combina conhecimento, atuação em áreas
estratégicas da Empresa e visão de negócios.
Relações com
Investidores
Conhecimento
Técnico Capacidade Analítica
Visão de Mercado
Capacidade Analítica
Visão da Empresa
Administração
Finanças
Contabilidade
Planejamento Estratégico
Comunicação e
Marketing
Entender como se
administra uma
empresa
Entender o mercado em
que ela atua
Entender o contexto
macroeconômico
Identificar os fatores que
afetam a valorização da
Companhia
Identificar investidores
que melhor valorizem a
Companhia
Desenvolver
continuamente uma
cultura de companhia
aberta
Empresas Colaboradores
Mercado
Sociedade
Clientes
Investidores
fornecedores
concorrentes
Governos
ONGs
Parceiros
Comunidade
Meio ambiente
21
Atualmente: relacionamento com novos
públicos...
Empresas Colaboradores
Mercado
Sociedade
Clientes
Investidores
fornecedores
concorrentes
Governos
ONGs
Parceiros
Comunidade
Meio ambiente
22
... demanda mais integração do RI
com outras áreas corporativas
Relações
Institucionais
Sustentabilidade Tesouraria
Imprensa
Comunicação
Interna
22
Controladoria
e
contabilidade
Jurídico
societário
Sobre o IBRI
O IBRI é uma associação
de direito privado, sem fins lucrativos,
fundada em 05/06/1997.
Contribuir para o crescimento e valorização da
função e do profissional de Relações com
Investidores
Produção de materiais
Materiais gratuitos para
posterior consulta e referência:
Literatura em RI:
• Guia IPO – IBRI/PwC
• Guias Rápidos de RI
• Atualização Novo Guia de
Relações com Investidores
• Cadernos IBRI – série
sustentabilidade: O Mercado de
Carbono
• O Estado da Arte das Relações
com Investidores no Brasil
Seminários e Cursos:
• Mais de 170 realizações
envolvendo a participação de mais
de 20.000 participantes
24
Ebook – Relações com Investidores
Editado em 2015
Publicação por CVM e IBRI
Disponível em: www.ibri.com.br
• Enfoque de RI para pequenas e médias
empresas
• Importância da atividade de RI
independentemente do porte da empresa
• Mercado de capitais como opção para
captação das empresas
Leitura recomendada a alunos
Material de referência de
fácil leitura
• Leitura online (mobile) ou
em PDF (40 páginas)
• Apresenta, de maneira
sucinta, conteúdo tratado
hoje com mais detalhes
sobre a profissão
http://www.guiari.com.br/
26
Forma profissionais com capacitação nas áreas de finanças,
comunicação, legislação e marketing.
Avalia e atesta os conhecimentos e habilidades profissionais
com critérios objetivos.
Destina-se a todos os tipos de profissionais, tanto os
experientes como daqueles que se iniciam na função.
http://http://www.cpri.com.br/
Certificação do profissional de RI
O IBRI
Canais de comunicação:
Portal IBRI www.ibri.com.br
Revista RI www.revistari.com.br
Coluna Institucional e Artigos de Profissionais no jornal “Valor” www.ibri.com.br/educacao-e-pesquisas/ibri-no valor
www.facebook.com/relacoescominvestidores/?fref=ts
www.youtube.com/user/IBRIBrasil
www.linkedin.com/groups?gid=55507
Mídias Sociais
O IBRI
Instituto Brasileiro de Relações com Investidores
R. Boa Vista, 254 – 3º Andar – Sala 311
CEP: 01014-000 – Centro São Paulo – SP – Brasil Tel: (55) 11 3106-1836 Fax: (55) 11 3106-1127
E-mail: [email protected]
Apresentação desenvolvida por: Comissão de Desenvolvimento Profissional
Bruno Salem Brasil [email protected]
Melina Afonso Rodrigues [email protected]