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APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
4T2017 E 2017
2
AVISOS IMPORTANTES
Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Taisdeclarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a quea Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informaçõessobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros doConselho de Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também inclueminformações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações quesão precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua","espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvemriscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de
circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para osacionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelasdeclarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados evalores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão.
3
PERFIL RANDON
LIDERANÇA COMPETITIVIDADE CRESCIMENTO
líder no 4º maiormercado de veículoscomerciais do mundo;
entre os 10 maioresprodutores globais deveículos rebocados;
líder brasileiro em todosos tipos de autopeçasque fabrica.
produtos complementarese plantas industriaisintegradas;
parceiros tradicionais comexposição global;
investimentos constantesem tecnologia.
exposição a todos ossetores da economianacional;
atuação internacional,através de exportação efábricas localizadas noexterior.
uma das marcas maisrespeitadas no segmentode transporte da AméricaLatina;
um dos principaisfornecedores da cadeiabrasileira de veículoscomerciais.
Fundação
1949
IPO
1974
Funcionários
7.821
Market Cap
R$ 2,3 bi
RECONHECIMENTO
4
PERFIL RANDON
DIVISÃO
MONTADORAS
DIVISÃO
AUTOPEÇAS
DIVISÃO SERVIÇOS
FINANCEIROS
o Está entre os dez maiores fabricantes mundiais de
semirreboques;
o Segundo maior fabricante brasileiro de vagões
ferroviários;
o Uma das maiores montadoras de
retroescavadeiras do Brasil;
o Maior fabricante nacional de caminhões fora de
estrada de 30 ton.
o Um dos maiores fabricantes de materiais de fricção do
Ocidente;
o O maior fabricante brasileiro de sistemas de freios a ar
para veículos comerciais;
o Líder nacional na fabricação de materiais de fricção,
freios a ar, suspensões, eixos e componentes de
acoplamento para veículos comerciais.
o Uma das maiores administradoras de consórcios para
veículos comerciais do país;
o Banco múltiplo próprio para financiamento de
clientes e fornecedores.
5
PERFIL RANDONESTRUTURA OPERACIONAL
6
PERFIL RANDONGOVERNANÇA CORPORATIVA
Conselho de Administração
Alexandre Randon – Presidente e Vice-Presidente
Derci Alcântara – Conselheiro
Pedro Ferro Neto – Conselheiro
Ruy Lopes Filho - Conselheiro
David Abramo RandonDiretor Presidente
Alexandre GazziCOO Montadora
Sérgio L. M. de
CarvalhoCOO Autopeças
Daniel Raul RandonVice-Presidente
Administrativo Financeiro
Comitê Executivo
Tag Along
80,0%
Free Float
57,2%
Total de Ações 345.775.809
RAPT3 116.515.527
RAPT4 229.260.282
7
PERFIL RANDONESTRUTURA ORGANIZACIONAL
8
PERFIL RANDONPARQUE INDUSTRIAL - BRASIL
Site Interlagos
Caxias do Sul, RS
Site ForquetaChapecó, SC
São Leopoldo, RS
Sorocaba, SP
Araraquara, SP
9
PERFIL RANDONPARQUE INDUSTRIAL - EXTERIOR
Alabama, EUA
Rosário, Argentina
Lima, Peru
Pinghu, China
FANACIF
ASK
Buenos Aires, Argentina
Montevideo, Uruguai
Haryana, Índia
Buenos Aires, Argentina
10
DIVISÃO MONTADORAS
SEMIRREBOQUES
VAGÕES FERROVIÁRIOS
VEÍCULOS ESPECIAIS
11
56,6%36,0%
7,4%
DIVISÃO MONTADORASSEMIRREBOQUES
Rede de Distribuidores85 pontos de atendimento em todo o Brasil
Exportações por Blocos 2017
Exportação para mais de 30
países.Frota Nacional de Implementos
Rodoviários:
600.000 unidadesIdade média da frota brasileira:
12 anosFonte: ANTT
PRODUTOS POR SETOR
Agronegócio
Carga Geral, Graneleiros, Canavieiros,
Basculantes e Florestais.
Mineração e Construção
Basculantes, carrega-tudo e silos.
Indústria
Bases, carga geral, siders, frigoríficos,
furgões, tanques especiais (inox) e
tanques para combustíveis.
Indústria
Mineração e
Construção
CARACTERÍSTICAS DE MERCADO
Base de clientes fragmentadaRede de Distribuição consolidada em todos mercados que participa
Reduzida penetração de importadosCustos logísticos, regulamentação, imposto de importação e financiamento
Exposição a todos os setores da economiaCorrelação direta com o PIB
Exportações concentradasPrincipais mercados: América do Sul e África
Vendas por Setor 2017
Setor
Primário
Semirreboques Vendidos (unid.)
4T17 4T16 Δ%
4.040 2.552 58,3%
2017 2016 Δ%
13.117 9.850 33,2%
12
DIVISÃO MONTADORASSEMIRREBOQUES | LIDERANÇA MERCADO DOMÉSTICO
418 402 840 709 813 805 848 1.040 920 1.142 1.153 985
1.467 1.286
2.152
1.705 2.044 2.148 2.110
2.378 2.036
2.648 2.479 2.474
28,5%31,3%
39,0%41,6% 39,8%
37,5%40,2%
43,7% 45,2%43,1%
46,5%
39,8%
jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17
Randon Mercado Nacional Market Share Randon
Histórico dos últimos 12 meses
28,6% 26,8% 28,5%
37,0%
43,2%
4T13 4T14 4T15 4T16 4T17
Comparativo - Trimestral
28,8%26,9% 26,2%
29,1%
40,4%
2013 2014 2015 2016 2017
Comparativo – Acumulado
13
33% 35% 32% 33% 30% 29% 27% 26% 29%40%
14% 11%11% 12%
10% 12% 12% 11%14%
22%4% 5% 7% 9% 11% 11% 10% 10%
12%
12%
6% 7% 7%7% 10% 9% 10% 12%
9%
3%
16% 15% 15% 11% 12% 12%11% 13%
10%
1%
26% 26% 28% 28% 26% 27% 30% 28% 26% 22%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
DIVISÃO MONTADORASSEMIRREBOQUES | LIDERANÇA MERCADO DOMÉSTICO
Tam
an
ho
de
me
rca
do
(Em
pla
ca
me
nto
s –
Bra
sil)
Fa
bric
an
tes
Facchini
Librelato
Guerra
Noma
Outros
54.401 40.493 59.284 59.435 52.537
126 142 145 153 171
70.161
166
56.452
171
23.075
161
29.620 24.927
148 136
14
4.935
1.300
3.256
5.616
2.888
2.105
4.703 4.608
3.903
2.878
82 416 989 913 862 315
1.356 2.094
1.390 822
1,7%
32,0%
30,4%
16,3%
29,8%
15,0%
28,8%
45,4%
35,6% 28,6%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Mercado Total Randon Market-Share
DIVISÃO MONTADORASVAGÕES FERROVIÁRIOS
Histórico de Produção de Vagões
CARACTERÍSTICAS DE MERCADO
Base de clientes concentrada
Clientes são grandes indústrias ou
concessionárias ferroviárias.
Longo ciclo entre pedido e entrega
Operação comercial/industrial longa
(negociação de preços e contratos,
volume de produtos, entregas
distribuídas em vários meses).
Transporte
Quase a totalidade das cargas são
destinadas à exportação. Carga
transportada por um vagão equivale, em
média, a 3 semirreboques.
PRODUTOS POR SETOR
Setor PrimárioVagões Hopper, Gôndola e Florestal.
IndústriaVagões plataforma, telescópicos, tanque, bobineiros e sider.
Frota nacional de vagões: 118.000 (Fonte: RF)
Fonte: SIMEFRE
Vagões Vendidos (unid.)
4T17 4T16 Δ%
328 318 3,1%
2017 2016 Δ%
884 1.584 -44,2%
15
DIVISÃO MONTADORASVEÍCULOS ESPECIAIS
Atuação: Desenvolvimento, fabricação, venda e assistência técnica.
Produtos:Caminhões fora de estrada rígidos e articulados; retroescavadeiras; mini carregadeiras; peças e componentes.
MERCADO
Indústria da construção
e mineração;
Construção Civil;
Locadores;
Órgãos Públicos;
Agricultura.
*Frota Nacional
85.000Fonte: Abimaq
*Market Share 2017
7,3%
26 concessionárias no Brasil
Novo ProdutoMini CarregadeiraMáquina multiuso, que
pode ser utilizadas para
erguer, mover e empilhar
materiais rapidamente.
*Idade Média da Frota de
10 anosFonte: Abimaq
*Retroescavadeiras
Veículos Especiais (unid.)
4T17 4T16 Δ%
67 50 34,0%
2017 2016 Δ%
349 196 78,1%
16
VISÃO GERAL 4T2017 E 2017DIVISÃO MONTADORAS
IMPLEMENTOS RODOVIÁRIOS
o A melhora nos indicadores econômicos e nas condições de
mercado possibilitou a retomada do crescimento das
vendas de semirreboques. A Randon vendeu 13.117
unidades em 2017, crescimento de 33,2% no comparativo
com 2016 (9.850 unidades).
o Com a reestruturação e fortalecimento da rede de
distribuidores, a Randon avançou em participação de
mercado, e encerrou o acumulado do ano com 40,4% de
market share (29,1% em 2016).
o O mercado doméstico emplacou 24.927 unidades em 2017
contra 23.075 unidades em 2016 (crescimento de 8%). Na
contramão, estão as exportações brasileiras, que
totalizaram 3.421 unidades em 2017 contra 4.086 unidades
em 2016 (-16,3%).
2017
o Lançamento de novos produtos.
o Criação da Randon Perú.
o Retomada da construção da planta industrial em Araraquara.
17
VISÃO GERAL 4T2017 E 2017DIVISÃO MONTADORAS
VAGÕES FERROVIÁRIOS VEÍCULOS ESPECIAIS
o A venda de vagões ferroviários representou
18,2% da receita líquida da divisão
montadoras.
o Foram entregues 884 vagões em 2017 (-44,2%
em relação a 2016).
o A produção total de vagões no Brasil em 2017
somou 2.878 unidades, redução de 26,3% no
comparativo com 2016 (3.903 unidades).
o A demora na aprovação da renovação das
concessões e um menor volume de
investimentos das concessionárias de rodovias
afetaram negativamente o mercado.
o Foram vendidos 349 veículos especiais em
2017, crescimento de 78,1% no comparativo
com 2016.
o Exportações foram as responsáveis pelo
aumento dos volumes vendidos pela Randon
Veículos em 2017, principalmente por
intermédio da parceria iniciada com a
Wacker Neuson, que comercializa as
restroescavadeiras na América Latina.
18
DIVISÃO MONTADORASDESEMPENHO 4T17/2017
Receita Líquida Consolidada (R$ Milhões)
EBITDA Consolidado | Margem EBITDA (R$ Milhões)
Exportações (US$ Milhões)
Investimentos(R$ Milhões)
276,7398,9
1.165,01.274,9
4T16 4T17 2016 2017
-28,118,4
-76,5
46,3
-10,2%
4,6%
-6,6%
3,6%
4T16 4T17 2016 2017
5,9
30,8 25,8
68,8
4T16 4T17 2016 2017
13,7 12,2
51,5 50,7
4T16 4T17 2016 2017
+44,1% -11,0%
+418,3%
+167,2%
+9,4% -1,6%
19
DIVISÃO AUTOPEÇAS
20
DIVISÃO AUTOPEÇAS
CARACTERÍSTICAS DE MERCADO
Base de clientes diversificadaDiversidade de clientes entre OEM, Reposição e Exportação
Moderada penetração de importadosEngenharia conjunta, imposto de
importação e financiamento.
Exposição a todos os setores da economiaCorrelação direta com a produção das montadoras e PIB.
Exportações concentradas Principalmente mercado do EUA,
Argentina e Colômbia.
OEMMontadoras (Original EquipmentManufacturer) de veículos comerciais – caminhões, ônibus e rebocados.
ReposiçãoSubstituição de peças usadas.
ExportaçãoPeças para montadoras localizadas no exterior, bem como para o mercado de reposição internacional.
Vendas por Segmento 2017Lonas, pastilhas e
sapatas de freio.
Eixos e sistemas
de suspensão.
Freios para veículos
comerciais.
Componentes de
articulação, quinta-
roda, pino-rei
e aparelhos de
levantamento.
Peças leves e
pesadas em ferro
fundido e conjuntos
de cubos e
tambores
montados.
21
DIVISÃO AUTOPEÇASLIDERANÇA MERCADO DOMÉSTICO
86%82%
87%92% 93%
53% 54% 53% 50% 52%
48% 46% 43% 42%48%
41%43%
37%45%
50%
2013 2014 2015 2016 2017
Quinta Roda (OEM) Freios a Ar (OEM) Lonas Pesadas (Reposição) Eixos e Suspensões (OEM)
Principais concorrentes
FreiosSuspensões e eixos
Sistemas de Acoplamento
Material de Fricção
Knorr (Alemanha) – Brasil/SP
Wabco (EUA) – Brasil/SP
Mercado Cativo –
(MB, Scania, Guerra e Silpa)
KLL/ SAF Holland – Brasil/SP
Ibero – Brasil/SP
Hendrickson (EUA)
BPW (Alemanha)
Fuwa (China)
Mercardo Cativo –
(Facchini, Noma e Guerra)
Fontaine – Brasil/PR
GF – George Fischer (Suíça)
Fuwa (China)
Cobreq (TMD) – Brasil/SP
Duroline – Brasil/RS
SYL – Brasil/SP
TRW (EUA) – Brasil/SP
Brakeparts – Brasil/SP
22
DIVISÃO AUTOPEÇAS
Autopeças 4T2017 4T2016 Δ% 2017 2016 Δ%
Materiais de fricção (ton.) 17.171 13.942 23,2% 70.363 63.601 10,6%
Freios (un.) 121.775 84.330 44,4% 479.589 403.411 18,9%
Sistemas de Acoplamento (un.) 20.421 10.596 92,7% 74.479 49.137 51,6%
Eixos e Suspensões (un.) 8.741 3.290 165,7% 32.152 13.114 145,2%
Cubo e Tambor (un.) 51.219 21.629 136,8% 183.486 101.943 80,0%
Exporta para mais
de 100 países
Joint Ventures
com parceiros de
Classe Mundial
Foco no Cliente
Inovação
constante
Campo de
Provas próprio
AQUISIÇÕES NA DIVISÃO AUTOPEÇAS
Em 2017, a Companhia ampliou o número de unidades fabris, joint ventures e doscentros de distribuição da divisão autopeças, através da controlada Fras-le S.A..A maior destas operações, foi a aquisição das empresas PALR S.A., ArmetalAutopartes S.A. (controladora da Farloc Argentina S.A.C. y F.) e FANACIF S.A,localizadas no Uruguai e Argentina. Esta aquisição possibilita o reforço da atuaçãoglobal, o aumento do portfólio de produtos e a expansão da participação demercado.
Atuam no segmento de reposição de veículos leves e pesados; Seus principais produtos são material de fricção, fluidos de freio e radiadores,
comercialização de componentes de suspensão, motor, eixos, cardans e buchastipo metal-borracha.
Centros de
distribuição e
plantas industriais
no Brasil e Exterior
23
VISÃO GERAL 4T2017 E 2017DIVISÃO AUTOPEÇAS
o O forte volume de vendas ao mercado externo
aqueceu o mercado de caminhões, que registrou
crescimento de 37,3% em relação a 2016, com a
produção de 83.044 caminhões em 2017.
o As exportações de autopeças da Companhia tiveram
acréscimo de 4,6% em 2017 e somaram US$ 104,7
milhões.
o A Companhia está ampliando sua participação no
mercado externo através de aquisições de empresas no
exterior (FARLOC, FANACIF e ARMETAL), nova unidade
fabril (FRAS-LE CHINA), joint venture na Índia (ASK FRAS-
LE) e novo centro de distribuição na Colômbia (FRAS-LE
PANAMERICANA).
RL
Autopeças
R$ 1,5 bi
2017
o Lançamento de novos produtos.
o Busca da internacionalização e foco na inovação.
o Aquisição e constituição de empresas no
exterior.
24
DIVISÃO AUTOPEÇASDESEMPENHO 4T17/2017
Receita Líquida Consolidada (R$ Milhões) Exportações (US$ Milhões)
Investimentos(R$ Milhões)
309,0416,5
1.314,61.512,6
4T16 4T17 2016 2017
20,7 50,9
182,2
220,5
6,7%12,2% 13,9% 14,6%
4T16 4T17 2016 2017
6,5
39,3
17,4
61,5
4T16 4T17 2016 2017
25,9 27,7
100,1 104,7
4T16 4T17 2016 2017
+34,8%
+15,1%
+7,2%
+4,6%
+505,1%
+254,3%
EBITDA Consolidado | Margem EBITDA (R$ Milhões)
25
SERVIÇOS FINANCEIROS
26
SERVIÇOS FINANCEIROS
É parte integrante do segmento de serviços financeiros das Empresas Randon atuando na gestão de crédito e suporte às vendas, ofertando financiamentos a clientes e fornecedores.
PRODUTOS:CDC, Capital de Giro, Vendor, Desconto
de Recebíveis, FINAME e Floor Plan.
Está entre as líderes de consórcios de pesados e está entre as maiores administradoras de consórcios de imóveis.
SEGMENTOS DE ATUAÇÃO:• Implementos Rodoviários
• Imóveis e Veículos
• Máquinas e Equipamentos Agrícolas
• Miniônibus
• Caminhões Leves e Pesados
Taxa Adm.
Agregada Acum.
R$ 524 mi
Cotas Ativas
58 mil
Cotas
Comercializadas
190 mil
Cotas
Contempladas
92 mil
Linhas de Crédito para aquisição de
implementos, veículos, componentes
e sistemas automotivos.
Ativos
R$ 302 mi
Patrimônio
Líquido
R$ 82 mi
Clientes em
Carteira
1.200
28 mil clientes ativos
Cotas de Consórcio Vendidas
4T2017 4T2016 Δ% 2017 2016 Δ%
9.911 2.997 230,7% 13.651 11.626 17,4%
27
SERVIÇOS FINANCEIROSDESEMPENHO 4T17/2017
Receita Líquida Consolidada (R$ Milhões)
EBITDA Consolidado | Margem EBITDA (R$ Milhões)
Banco Randon - ROE (%)
36,7 37,9
144,4 149,3
4T16 4T17 2016 2017
8,0%8,3%
8,0%
7,6%7,4%
2013 2014 2015 2016 2017
8,5 9,1
37,041,4
23,1% 24,1% 25,6% 27,8%
4T16 4T17 2016 2017
23,9%27,6%
31,3%
37,9%
46,8%
2013 2014 2015 2016 2017
+3,2%
+3,4%
Randon Consórcios - ROE (%)
28
DESTAQUESMERCADO 4T17|2017
4T2017 4T2016 2017 2016 4T2017 4T2016 2017 2016 4T2017 4T2016 2017 2016
8.342 5.889 28.347 27.161 23.843 14.099 83.044 60.482 4.515 4.223 20.643 18.705
4T2017 4T2016 2017 2016 4T2017 4T2016 2017 2016 4T2017 4T2016 2017 2016
7.601 4.717 24.927 23.075 16.577 11.694 51.941 50.559 3.193 1.860 11.755 11.161
10,4%
Semirreboques Caminhões Ônibus
*** Produção * Produção * Produção
41,7% 4,4% 69,1% 37,3% 6,9%
** Vendas * Vendas * Vendas
61,1% 8,0% 41,8% 2,7% 71,7% 5,3%
*Dados da ANFAVEA ** Dados da ANFIR *** Dados ANFIR+Aliceweb
CENÁRIO ATUALFATORES DETERMINANTES DA DEMANDA
PIB
Safra
Confiança
Emprego
Juros
Inflação
Aumento da produção de caminhões
Crescimento da produção de semirreboques
Carteira de pedidos paramais de 90 dias
Crescimento gradual daeconomia
Otimismo para o 1S2018
Cenário Eleitoral
29
4T2017 4T2016 Δ% 2017 2016 Δ%
Receita Bruta Total (*) 1.223.089 866.780 41,1% 4.215.630 3.680.156 14,6%
Mercado Interno 1.098.517 737.566 48,9% 3.721.850 3.154.584 18,0%
Mercado Externo 124.572 129.215 -3,6% 493.780 525.573 -6,0%
Mercado Externo em US$ 39.922 39.568 0,9% 155.394 151.560 2,5%
Receita Líquida Consolidada 853.213 622.388 37,1% 2.936.759 2.623.976 11,9%
Lucro Bruto Consolidado 202.867 115.474 75,7% 697.004 520.907 33,8%
Margem Bruta (%) 23,8% 18,6% 5,2 p.p. 23,7% 19,9% 3,9 p.p.
Resultado Líquido Consolidado 3.575 -48.490 107,4% 46.712 -67.205 169,5%
Margem Líquida (%) 0,4% -7,8% 8,2 p.p. 1,6% -2,6% 4,2 p.p.
EBITDA Consolidado 78.372 1.034 7478,5% 308.228 142.717 116,0%
Margem EBITDA (%) 9,2% 0,2% 9,0 p.p. 10,5% 5,4% 5,1 p.p.
(*) Sem eliminação das vendas entre empresas. Valores em R$ Mil
DESTAQUESRESULTADOS CONSOLIDADOS 4T17|2017
Receita Líquida
Consolidada
por Segmento +37,1% +11,9%
30
MERCADO DE CAPITAIS
Cotação RAPT4/Liquidez Diária - R$ por ação | R$ Milhões
+12,2%
+107,8%
Distribuição de Dividendos e JSCP - R$ Milhões | R$ por ação
68,6 59,0
- -15,0
0,28
0,19
- -0,04
2013 2014 2015 2016 2017
*Bonificação 25% *Reserva de Investimento e Capital de Giro
12,6
9,3
4,1
8,19,1
8,73 4,71 2,45 3,45 7,17
2013 2014 2015 2016 2017
31
RESULTADOS FINANCEIROS
Composição da Dívida Bruta 2017 - R$ Milhões | %
Necessidade de Capital de Giro Consolidada 2017 - R$ Milhões
+R$ 74,6 mi
Moeda
Nacional
73,4%
Moeda
Estrangeira
26,6%
Dívida Bruta Total R$ 2.207,7
Dívida Bruta em moeda nacional R$ 1.620,5
Dívida Bruta em moeda estrangeira R$ 587,2
Cotação Dólar (31.12.2017) R$ 3,3080
32
RESULTADOS FINANCEIROS
Dívida Líquida Consolidada (sem Banco Randon) - R$ Milhões – 2017
O gráfico acima apresenta a dívida da Companhia sem os indicadores de caixa e dívida do Banco Randon.A Dívida Líquida Consolidada ao final de dezembro de 2017 soma R$ 553,3 milhões, múltiplo de 1,79x EBITDA dos últimos 12 Meses.
1.426,2 1.565,01.777,8 1.882,5 1.762,7
-2.365,1 -2.262,2
-2.829,9
-2.268,0
-2.114,6
1,68 x 1,45 x 6,93 x 2,95 x 1,19 x
-938,9-697,2
-1.052,0
-385,6 -351,9
Dez/2013 Dez/2014 Dez/2015 Dez/2016 Dez/2017
Disponibilidades Empréstimos e Financiamentos Dívida Líquida (Sem Banco Randon)
*Dívida Líquida/EBITDA
33
Cronograma de Amortização da Dívida 2017 -R$ Milhões
RESULTADOS FINANCEIROS
Covenants
COVENANTS INDICADORSALDO EM 31/12/2017
Dívida Líquida/EBITDA (Consolidado s/ Banco) <= 3,0x R$ 70,1 Milhões
Dívida Líquida/EBITDA (Consolidado s/ Banco) <= 3,5x R$ 783,8 Milhões
Patrim. Líquido / Ativo Total >= 0,3 R$ 63,5 Milhões
TOTAL R$ 917,4 Milhões
428,4
622,3
229,6 190,7 118,031,5
410,3123,0
48,01,1
0,54,2
838,7745,4
277,6 191,8118,5
35,7
2018 2019 2020 2021 2022 2023 - 2032
Moeda Nacional Moeda Estrangeira
34
SUSTENTABILIDADE
educação, alimentação,
previdência privada, saúde,
transporte, cidadania
59 milhõesR$
benefícios
8,6milhõesR$ meio ambiente
7.8217.375
+ 6,0%
2016 2017
Empregos | 2017
Responsabilidade Social – Programas Implantados
Investimentos Sociais | 2017
IDADE 6 14 18 57 60
35
SUSTENTABILIDADE
Valor Adicionado Consolidado
36,7%31,9%
23,7%
4,2%2,3%
38,9%
31,4% 30,6%
4,3%
-5,2%
Funcionários Tributos Financiadores Participação Minoritários Lucros/Prejuízos Retidos do
exercício
2016 - R$ 1,3 bilhão2017 - R$ 1,4 bilhão
36
PERSPECTIVAS
ECONOMIA
RESULTADOS 1T2018
Fonte: * Relatório BACEN (FOCUS 09/03/2018)** 6º Levantamento-Safra 2017/2018 - Conab
• Previsão de crescimento do PIB: +2,87% em 2018 e 3,00% em 2019*;
• Safra agrícola: sexto levantamento do CONAB para safra 2017-2018 estimaprodução em 226 milhões de toneladas de grãos**, que deverá ser a segunda
maior safra da história brasileira;
• Banco central sinaliza inflação em 3,67% até o fim de 2018*;
• Taxa de juros (SELIC) deve finalizar 2018 em 6,50% a.a.*;
• Crescimento da produção industrial estimado em 3,97% em 2018*.
• O primeiro trimestre de 2018 deve apresentar crescimento na produção de
caminhões, reforçada pela retomada de volumes no mercado interno;
• A demanda por semirreboques permanece aquecida e a carteira de
produção já chega a mais de 90 dias nos principais fabricantes.
37
GUIDANCE 2018
o Receita Bruta total (antes da consolidação) R$ 5,0 bilhões
o Receita Líquida Consolidada R$ 3,6 bilhões
o Receitas do Exterior* US$ 300 milhões
o Importações US$ 51 milhões
o Investimentos R$ 140 milhões
*Exportações no Brasil + Operações no Exterior
No dia 15 de fevereiro de 2018, a Companhia divulgou sua projeção empresarial para2018:
Tais indicadores foram validados no processo de planejamento estratégico daCompanhia e respaldados pela avaliação do cenário macroeconômico doméstico e dospaíses com os quais ela mantém relações comerciais, bem como, indicadores setoriais,da indústria automotiva, e comportamento de mercado nos segmentos de atuação.
38
Receita Bruta Total sem eliminação de vendas entre empresas - R$ Milhões
RESULTADOS FINANCEIROS
6.620,3
5.457,3
4.236,9 3.680,2
4.215,6
866,8 1.223,1
3.680,2 4.215,6
2013 2014 2015 2016 2017 4T16 4T17 2016 2017
+14,5%CAGR
-10,7%
+41,1%
Receita Líquida Consolidada - R$ Milhões
4.253,33.778,8
3.099,42.624,0
2.936,8
622,4 853,2
2.624,02.936,8
2013 2014 2015 2016 2017 4T16 4T17 2016 2017
+37,1%
+11,9%CAGR
-8,8%
39
242
192
158 152 155
40 40
152 155
2013 2014 2015 2016 2017 4T16 4T17 2016 2017
Exportações - US$ Milhões
RESULTADOS OPERACIONAIS
CAGR
-10,4%
+0,9%
Exportações - destinos por bloco econômico 2017| US$ Milhões
+2,5%
42,7%
30,7%
2,5%6,9%
1,7%
10,5%4,5%
0,7%
46,3%
32,6%
3,2% 3,7% 1,3%
8,9%3,1% 0,8%
MERCOSUL +
CHILE
NAFTA EUROPA ÁFRICA ÁSIA AMER. SUL E
CENTRAL
ORIENTE MÉDIO OCEANIA
2016 2017
40
1.039,6943,0
640,9520,9
697,0
115,5202,9
520,9697,0
24,4% 25,0%
20,7% 19,9%
23,7%
18,6%
23,8%
19,9%
23,7%
2013 2014 2015 2016 2017 4T16 4T17 2016 2017
Lucro Bruto | Margem Bruta - R$ Milhões
RESULTADOS FINANCEIROS
CAGR
-9,5%+75,7%
Composição Consolidada do CPV 2017| R$ Milhões
+33,8%
CPV 2017
R$ 2,2 bilhões(76,3% s/ RL)
Mat. Prima
69%
MO
14%
Depreciação
3%
Outros
14%
41
EBITDA | Margem EBITDA - R$ Milhões
RESULTADOS FINANCEIROS
CAGR
-14,0% +7.478,5%
EBITDA | Margem EBITDA Trimestral - R$ Milhões
+116,0%
1
48
87 9578
0,2%8,3% 11,9% 12,2% 9,2%
4T16 1T17 2T17 3T17 4T17
563,9490,5
161,9 142,7
308,2
1,078,4
142,7
308,2
13,3% 13,0%
5,2% 5,4%10,5%
0,2%
9,2%5,4%
10,5%
2013 2014 2015 2016 2017 4T16 4T17 2016 2017
42
235,1202,0
-24,6-67,2
46,7
-48,5
3,6
-67,2
46,7
5,5% 5,3%-0,8% -2,6%
1,6%
-7,8%0,4% -2,6%
1,6%
2013 2014 2015 2016 2017 4T16 4T17 2016 2017
Resultado Líquido | Margem Líquida - R$ Milhões
RESULTADOS FINANCEIROS
CAGR
-33,3%
+107,4%
Resultado Líquido | Margem Líquida Trimestral - R$ Milhões
+169,5%
-48
2
19 23
4
-7,8%
0,3%2,6% 2,9%
0,4%
4T16 1T17 2T17 3T17 4T17
43
Dívida Bruta 2017 - R$ Milhões | %
RESULTADOS FINANCEIROS
Endividamento | Dívida Líquida/EBITDA - R$ Milhões
Dívida Líquida (Sem Banco Randon)
1.193,21.057,8
1.357,3
613,5 553,3 385,6 351,9
2,12 2,168,38 4,30 1,79 2,95 1,19
2013 2014 2015 2016 2017 2016 2017
428,4
1.192,1 73,4%410,3
176,8
26,6%
838,7
1,369.0
2.207,7
Curto Prazo Longo Prazo Total
Origem da dívida - Curto e Longo PrazoDezembro/2017
Moeda Nacional Moeda Estrangeira
44
Investimentos -R$ Milhões
RESULTADOS FINANCEIROS
Patrimônio Líquido | ROE -R$ Milhões (sem minoritários)
287,6
124,8
161,6
43,2
130,6
12,5
70,243,2
130,6
2013 2014 2015 2016 2017 4T16 4T17 2016 2017
CAGR
-17,9%
+463,0% +202,1%
1.337,2
1.431,6
1.277,3
1.413,2 1.432,2
17,2% 15,1%
-1,7% -5,3%3,3%
2013 2014 2015 2016 2017
45
DRE Consolidado Segmento - R$ Milhões/%
RESULTADOS FINANCEIROS
Veículos e Implementos Autopeças Serviços Financeiros Consolidado
4T2017 4T2016 Δ% 4T2017 4T2016 Δ% 4T2017 4T2016 Δ% 4T2017 4T2016 Δ%
Receita Bruta 479.663 331.530 44,7% 537.637 403.317 33,3% 41.809 40.234 3,9% 1.059.109 775.081 36,6%
Deduções da Receita
Bruta-80.757 -54.787 47,4% -121.185 -94.365 28,4% -3.954 -3.541 11,7% -205.896 -152.693 34,8%
Receita Líquida 398.905 276.744 44,1% 416.453 308.952 34,8% 37.855 36.693 3,2% 853.213 622.388 37,1%
Custo Vendas e Serviços -336.806 -264.679 27,3% -312.167 -240.406 29,8% -1.372 -1.829 -25,0% -650.345 -506.914 28,3%
Lucro Bruto 62.099 12.065 414,7% 104.286 68.545 52,1% 36.483 34.864 4,6% 202.867 115.474 75,7%
MARGEM BRUTA (%) 15,6% 4,4% 11,2 p.p. 25,0% 22,2% 2,9 p.p. 96,4% 95,0% 1,4 p.p. 23,8% 18,6% 5,2 p.p.
Despesas Operacionais -52.598 -50.049 5,1% -76.279 -67.746 12,6% -27.472 -26.485 3,7% -156.350 -144.279 8,4%
EBIT 9.501 -37.984 125,0% 28.006 799 3404,4% 9.011 8.379 7,5% 46.517 -28.805 261,5%
EBITDA 18.358 -28.143 165,2% 50.910 20.685 146,1% 9.104 8.492 7,2% 78.372 1.034 7478,5%
MARGEM EBITDA (%) 4,6% -10,2% 14,8 p.p. 12,2% 6,7% 5,5 p.p. 24,1% 23,1% 0,9 p.p. 9,2% 0,2% 9,0 p.p.
46
DRE Consolidado (Participação por Segmento/Trimestral) - R$ Milhões/%
RESULTADOS FINANCEIROS
1T2017 2T2017 3T2017 4T2017 2017
Receita Líquida Consolidada 579,7 730,1 773,7 853,2 2.936,8
% Veículos e Implementos 40,6% 43,9% 41,4% 46,8% 43,4%
% Autopeças 53,1% 51,0% 53,7% 48,8% 51,5%
% Serviços Financeiros 6,3% 5,1% 4,9% 4,4% 5,1%
Lucro Bruto Consolidado 118,4 181,9 193,8 202,9 697,0
% Margem Bruta 20,4% 24,9% 25,0% 23,8% 23,7%
EBITDA 48,2 86,9 94,7 78,4 308,2
% Margem EBITDA 8,3% 11,9% 12,2% 9,2% 10,5%
Resultado Líquido 1,6 19,0 22,6 3,6 46,7
% Margem Líquida 0,3% 2,6% 2,9% 0,4% 1,6%
47
RAUL ANSELMO RANDON
RAUL RANDON
Uma história de profissionalismo,
simplicidade e muito trabalho.
O sucesso empresarial, a prosperidade
e solidez dos negócios não mudaram a
forma simples com que o Sr. Raul
Anselmo Randon se relacionou comtodos, dentro e fora da empresa.
Foi, sobretudo, um homem simples, que
construiu sua vida através do trabalho
duro, da dedicação à família e à
comunidade. Herdou dos pais o valor
de que o trabalho dignifica o homem,
produz riquezas e, consequentemente,
uma vida melhor, e este legado ele
deixa ao mundo.
06/08/1929
03/03/2018
48
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+55 54 3239.2505
Créditos Fotográficos:Magrão Scalco
João Carlos Lazzarotto
Júlio Soares
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