Apresentação Institucional - orama-media.s3.amazonaws.com · •30 profissionais com longa experiência de gestão em grandes instituições do mercado •Alinhamento de interesses:

Apresentação

Institucional

2

Administradora de Recursos Independente

• Fundada em 2001 por Luiz Carlos Mendonça de Barros. Diretor do BACEN, presidente do BNDES, Ministro das

Telecomunicações e vasto currículo no setor privado

• 30 profissionais com longa experiência de gestão em grandes instituições do mercado

• Alinhamento de interesses: Todos os profissionais de investimentos são sócios da empresa

Solidez Institucional

• Associação estratégica com o BTG Pactual

• Classificada com nota LFg2 pela LF Rating, representando “Muito Boa” qualidade de gestão, caracterizada por

alto nível de gerenciamento e de controles

Mais de R$ 2,3 bilhões de ativos sob gestão nas estratégias Ações, Long Short e Macro

Visão Geral

3

Equipe

4

Processo de Investimento: Macro

CENÁRIOS MACRO

COMITÊ DE INVESTIMENTOS:

• Validação e definição dos temas de investimento

• Construção de cenários base e alternativos

• Identificação de oportunidades de investimento

• Análise de catalisadores de curto/médio prazos

POSIÇÕES ESTRUTURAIS

• Gestor tem o mandato para definir

portfólio;

• Buscam operar movimentos de

longo prazo

CENÁRIOS DE LONGO PRAZO

• Identificação de tendências globais e

locais baseada em fundamentos

macroeconômicos e políticos

• Cenários produzidos por nossa equipe

econômica

COMITÊ DE

INVESTIMENTOS

POSIÇÕES TÁTICAS

• Ajustes para adequação ao cenário,

buscando aproveitar movimentos de

curto/ médio prazo

•Também baseadas em fatores técnicos

como liquidez, valor do ativos e fluxo

•Avaliação de cenários base e

alternativos HEDGING CONSTRUÇÃO

DO PORTFÓLIO

5

Processo de Investimento: Renda Variável

Nosso processo de investimento combina profunda análise fundamentalista com

nossa expertise em análise macroeconômica:

• Casos de investimentos são originados através de pesquisa de campo nas empresas analisadas, análise setorial e

utilização diferentes modelos de valuation

• O cenário macroeconômico funciona como pano de fundo, adicionando valor ao processo

• Fatores técnicos como liquidez, fluxo de investimentos e custo de aluguel são considerados durante a

construção dos portfólios, especialmente nas estratégias de long short

Análise Fundamentalista

•Modelos de Valuation

•Drivers de Performance

•Busca por Assimetrias

Análise Macro

•Tendências de Longo Prazo

•Cenário Global

• Fundamentos setoriais

Caso de Investimento

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Controle de Risco

Objetivos • Garantir o cumprimento de normas, mandatos e limites pré estabelecidos

•Minimizar os riscos operacionais e assegurar a preservação de capital

• Equipe de controle de risco independente e subordinada ao comitê de Risco

Risco de

Mercado

• Controle de risco através de limites formais em diferentes métricas:

1) Stress: visa evitar alavancagem excessiva do portfólio (Cenário BM&F/Bovespa)

2) Drawdown: visa evitar eventos de perdas sucessivas

Limite de cerca de 1/3 do objetivo de retorno anual do fundo

Desde o pico, com janela de 3 meses (1º Mês - 40%; 2º Mês - 35 %; 3º Mês – 25%)

Não utilizada para os fundos de ações.

Acompanhamento de V@R, Beta e Tracking Error, sem estabelecimento de limites formais

Liquidez

• Limites para controle de Liquidez: visa evitar a concentração do portfólio

• Período máximo para zeragem: 30 dias para posições < 2% do PL

10 dias para posições > 2% do PL

• Utilizando 20% da média de negociação de 30 pregões

Crédito • Conservadorismo na exposição a risco de crédito.

Operacional • Revisões periódicas de processos internos

• Segurança da Informação: back up externo

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Prateleira de produtos de diferentes estratégias de investimento para clientes com diferentes perfis e demandas

Equipes de gestão independentes

Resultados individuais não correlacionados

Fundos

Ações Long Short Macro

Quest Ações Long Only – Ibovespa Ativo

Adequados à 3792 /3922

Quest Equity Hedge Long Short Direcional

Perfil Moderado

Quest Multi Multimercado Multiestratégia

Perfil Arrojado

Quest Small Caps Long Only – Small Caps


Quest Total Return Long Short Direcional

Perfil Arrojado

Quest Yield Renda Fixa Ativa


Quest Top Long Biased Long Biased

Melhores ideias

Nordea 1 Brazilian Equity Equity Long Only

Offshore

Quest Brazil Equity Fund Hedge Fund - Equity Long Biased

Offshore

8

Classificação Máxima

2008/2009

2009/2010

Classificação Excelente

2010/2011/2013

Quest Ações FIC FIA

Objetivo •Superar o Ibovespa no longo prazo

Estratégia

• Identificar ações com desconto significativo em relação ao seu valor intrínseco

•Seleção das melhores ações do mercado, independente de sua capitalização

•Busca por catalisadores de curto/médio prazos

•Gestão ativa da exposição líquida do fundo, visando a preservação de capital

Portfólio •Majoritariamente composto por ações com alta liquidez

•Composição entre 25-30 papéis

• Baixo “turn-over” da carteira

Risco

•Stress: 30%

•Alavancagem não permitida

• Day-trade não permitido

•Adequado às regras da Resolução 3792 e 3922

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Objetivo • Superar o Ibov. Small Caps no longo prazo

Estratégia

•Fundo de Ações Long Only

•Seleção das melhores ações de pequena e média capitalização

•Busca por catalisadores de curto/médio prazos


Portfólio •Gestão que privilegia ativos líquidos

•Composição entre 20-25 papéis

• Baixo “turn-over” da carteira

Risco

•Stress: 30%

•Alavancagem não permitida

• Day-trade não permitido


Quest Small Caps FIC FIA


2013

2013/2014


2013/2014

2014

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Objetivo • Superar o IBrX no longo prazo

Estratégia

•Long Biased

•Melhores idéias da equipe de análise, tanto em posições compradas e vendidas em ações


•Gestão que privilegia ativos líquidos

Portfólio

•Composição entre 15-20 papéis na posição estrutural comprada

•Composição entre 10-15 papéis na posição estrutural vendida

•Exposição Bruta típica: 160% . 200% do patrimônio

•Exposição Líquida típica: 50% - 90% do patrimônio

Risco •Stress: 30%

Quest Top Long Biased FIC FIA


2013/2014

2014

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Objetivo •Superar o CDI no longo prazo

Estratégia

•Arbitragem de valor relativo através de pares e carteiras de ações

•Meta de retorno de CDI + 4% a.a

•Procura oferecer ao investidor retornos descorrelacionados dos benchmarks

•Gestão ativa da exposição líquida do fundo

Portfólio

•Composição entre 25-35 pares de ações


•Exposição Bruta típica: em torno de 100% do patrimônio

•Exposição Líquida típica: entre 2% e 10% do patrimônio. O fundo pode manter posição líquida vendida


•V@R Orçamentário: 0,75%

•Limite de Drawdown: 1,4%, em janela de 3 meses

* Premiação concedida ao fundo Quest Long Short, posteriormente absorvido pelo Quest Equity Hedge

Quest Equity Hedge FIC FIM


2009*


2013

2009/2010/2014


2010/2011

2014

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Objetivo • Superar o CDI no longo prazo

Estratégia

•Long & Short com tributação de FIA; não incide o come-cotas

•Arbitragem de valor relativo através de pares de ações e Carteira vs Índice Futuro


•Procura oferecer ao investidor retornos descorrelacionados dos benchmarks

•Gestão ativa da exposição líquida do fundo

Portfólio

•Composição entre 25-35 pares de ações


• Exposição Bruta típica: em torno de 200% do patrimônio

•Exposição Líquida típica: entre 2% e 10% do patrimônio. O fundo pode manter posição líquida vendida

Risco

•Stress: 30%


•Limite de Drawdown: 2,0% em janela de 3 meses

•Mantém posição comprada superior a 67%

Quest Total Return FIA


2014

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Estratégia

•Apostas direcionais nos mercado de renda fixa, renda variável e câmbio, no Brasil e exterior


•Conservadorismo na exposição a risco de crédito.

•Busca por hedges e assimetrias

Portfólio •Diversificação de ativos e mercados e a fim de minimizar riscos e volatilidade

•O fundo se utiliza de instrumentos de derivativos para hedges

•O fundo não costuma manter exposição a ativos de crédito privado




Quest Multi FIC FIM

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Estratégia

•Apostas direcionais nos mercado de renda fixa

•Arbitragem de posições de curva de juros


•Conservadorismo na exposição a risco de crédito.

•Busca por hedges e assimetrias

Portfólio

•Posições em títulos públicos federais, pré e pós fixados ou indexados a inflação

•O fundo se utiliza de derivativos para hedges

•O fundo não costuma manter exposição a ativos de crédito privado

• Não são permitidas posições em outros mercados que não o de Renda Fixa no Brasil

Risco

•Stress: 15%



•Alavancagem não permitida; Day-trade não permitido

Quest Yield FIC FI RF LP


2014

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Apêndice 1: Equipe

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Luiz Carlos Mendonça de Barros

Sócio-fundador e estrategista

Exerceu o cargo de Ministro das Telecomunicações, Presidente do BNDES e Diretor do Banco Central do Brasil

Foi sócio-fundador do Banco Matrix e Banco Planibanc

PhD em Economia - Unicamp e Bacharel em Engenharia de Produção – USP

Walter Maciel Neto Sócio e C.E.O.

Anteriormente C.E.O do Trend Bank

Responsável por equity sales e Distribuição no Banco Garantia e Credit Suisse.

Head trader da mesa de equities no Banco Safra

Bacharel em Economia - Pontifícia Universidade Católica (RJ)

Comitê Executivo

Sócio, C.I.O. e Gestor da Estratégia de Renda Variável

Chief Investment Officer do Santander Asset Management de 2007 a 2011

Head de Renda Variável do Santander Asset Management entre 2003 e 2007

Sócio / Gestor de fundos de Ações e Long-Short da Gap Asset Management de 1999 a 2003.

Gestor dos fundos de ações da Fleming Graphus Asset Management de 1995 a 1999

MBA Executivo - IBMEC –SP e Bacharel em engenharia de produção – PUC-Rio

Alexandre Silverio

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Sérgio Luiz da Silva

Sócio e Responsável pelas estratégias de renda fixa local

Diretor Estatutário e head da Mesa de Juros (posições proprietárias e de clientes) da Merrill Lynch

Senior trader da posição proprietária de juros, swaps e títulos públicos no Banco Citibank

Trader de juros, câmbio, futuros, opções e títulos públicos para fundos da GAP Asset Management

Bacharel em Economia pela Faculdade Candido Mendes - RJ

Comitê Executivo

Gustavo de Alencar Cardoso

Sócio e diretor da área de risco desde a fundação em 2001

Foi estagiário do Banco Llyods de 1999 a 2000

Estagiário do Banco Itaú de 1998 a 1999

Graduado em Economia pela PUC-SP com Especialização em Mercado de Capitais pela FEA-USP

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Apêndice 2: Detalhes dos Fundos

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Fundos de Ações

Quest Ações Quest Small Caps Quest Top Long Biased

Aplicação - cotização D+1 D+1 D+1

Resgate - cotização D+1 até ás 14h D+27 até ás 14h D+30 até ás 14h

Resgate - pagamento D+3 da cotização D+3 da cotização D+3 da cotização

Aplicação Inicial Mínima R$ 10.000 R$ 10.000 R$ 10.000

Movimentação Mínima R$ 5.000 R$ 5.000 R$ 5.000

Saldo Mínimo R$ 10.000 R$ 10.000 R$ 10.000

Taxa de Administração 2,00% ao ano 1,92% ao ano 2,00% ao ano

Taxa de Performance 20% sobre Ibovespa 20% sobre SmallBV 20% sobre IBX

Categoria Anbima Ações Livre Ações Small Caps Ações Livre

Gestor Quest Quest Quest

Administrador BTG Pactual BTG Pactual Mellon

Custodiante BTG Pactual BTG Pactual Bradesco

Auditoria Ernst & Young Ernst & Young KPMG

CNPJ 07.279.657/0001-89 11.392.165/0001-72 13.974.750/0001-06

Banco 208 - Banco Pactual 208 - Banco Pactual 017 – BNY Mellon

Agência Agência: 0001 Agência: 0001 Agência: 001

Conta-Corrente C/C: 164300 C/C 132342 C/C 300-0

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Fundos Long Short

Quest Equity Hedge Quest Total Return

Aplicação - cotização D+1 D+1

Resgate - cotização D+29 até ás 14h D+27 até ás 14h

Resgate - pagamento D+1 da cotização D+3 da cotização

Aplicação Inicial Mínima R$ 10.000 R$ 10.000

Movimentação Mínima R$ 5.000 R$ 5.000

Saldo Mínimo R$ 10.000 R$ 10.000

Taxa de Administração 2,00% ao ano 2,00% ao ano

Taxa de Performance 20% sobre CDI 25% sobre CDI

Categoria Anbima LS Direcional Ações Livre

Gestor Quest Quest

Administrador Mellon BTG Pactual

Custodiante Bradesco BTG Pactual

Auditoria KPMG Ernst & Young

CNPJ 09.141.893/0001-60 14.812.722/0001-55

Banco 017 – BNY Mellon 208 - Banco Pactual

Agência Agência: 001 Agência: 0001

Conta-Corrente C/C 297-6 C/C 127290

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Fundos Macro

Quest Multi Quest Yield

Aplicação - cotização D+0 D+0

Resgate - cotização D+0 até ás 14h D+0 até ás 14h

Resgate - pagamento D+1 da cotização D+1 da cotização

Aplicação Inicial Mínima R$ 10.000 R$ 10.000

Movimentação Mínima R$ 5.000 R$ 5.000

Saldo Mínimo R$ 10.000 R$ 10.000

Taxa de Administração 1,5% ao ano 1,00% ao ano

Taxa de Performance 20% sobre CDI 20% sobre CDI

Categoria Anbima MM Multiestratégia Renda Fixa

Gestor Quest Quest

Administrador BTG Pactual BTG Pactual

Custodiante BTG Pactual BTG Pactual

Auditoria Ernst & Young Ernst & Young

CNPJ 04.455.632/0001-09 16.599.968/0001-16

Banco 208 - Banco Pactual 208 - Banco Pactual

Agência Agência: 0001 Agência: 0001

Conta-Corrente C/C 119386 C/C 137302

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Para mais informações:

Walter Maciel / Cassiano Ciampone/ Frederico Maluf

Desenvolvimento de Negócios e Relações com Investidores

[email protected]

Telefone: + 55 11 3526-2279/ 2251

Documents

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