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Resultados 4T17 & 201723 de Fevereiro, 2018
1
Abilio DinizPresidente do Conselho de Administração
2
José A. Drummond Jr.CEO Global
3
Lorival LuzCFO & DRI
4
Introdução do EBITDA Ajustado
5
(R$ Milhões) 4T17 4T16 2017 2016
EBITDA 499 577 2.654 3.418Margem EBITDA (%) 5,6% 6,7% 7,9% 10,1%
Participação de acionistas minoritários (22) (18) (27) (5)
Impactos operação Carne Fraca 206 - 363 -
Custos provenientes da alienação de negócios - - 37 -
Itens sem efeito caixa (7) (42) (7) (101)
Recuperações tributárias (37) (50) (218) (373)
Dívida designada como Hedge Accounting 6 - 55 -
EBITDA Ajustado 645 466 2.857 2.938Margem EBITDA Ajustada (%) 7,2% 5,4% 8,5% 8,7%
Resultados 4T17 & 2017
6
(R$ Milhões) 4T17Variação
Anual2017
Variação Anual
Volume (tons) 1.306 8,1% 4.919 4,9%
Receita Líquida 8.901 3,6% 33.469 (0,8%)
Lucro Bruto 1.876 10,8% 6.904 (8,3%)Margem Bruta 21,1% 1,4 p.p. 20,6% (1,7) p.p.
EBITDA Ajustado 645 38,5% 2.857 (2,8%)Margem EBITDA Ajustado 7,2% 1,8 p.p. 8,5% (0,2) p.p.
Lucro (Prejuízo) Líquido (784) - (1.099) -
Brasil
• Volume: 591mil tons no 4T17 e 2.2m tons em 2017,
crescimento de 9,7% e 4,3% a/a, respectivamente
• Campanha de comemorativos: em linha com o
planejado. Crescimento de volumes em +5% a/a.
• Participação de mercado atingiu 55,3% (+0,6p.p. a/a):
• Embutidos: 40,0% (+4,1p.p.)
• Pratos Prontos: 59,5% (+0,6p.p.)
• Margarinas: 62,8% (+0,6p.p.)
• Frios: 53,7% (-3,4p.p.)
• Base de clientes ativos de 187 mil (+15% a/a)
4.036 4.244
14.808 15.189
4T16 4T17 2016 2017
+5,2%
+2,6%
1.024 1.086
3.920 3.925
25,4% 25,6% 26,5% 25,8%
4T16 4T17 2016 2017
388 432
1.546
1.9459,6% 10,2% 10,4%
12,8%
4T16 4T17 2016 2017
Destaques Operacionais Receita Líquida (R$ milhões)
Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%) EBITDA Ajustado (R$ milhões) e Margem (%)
7
1.4811.871
6.2276.697
4T16 4T17 2016 2017
+26,3%
+7,6%
333 365
1.580
1.290
22,5% 19,5% 25,4% 19,3%
4T16 4T17 2016 2017
98 109
635
353
6,6% 5,8%10,2%
5,3%
4T16 4T17 2016 2017
OneFoods
• Volume: 297mil tons no 4T17 e 1,1m tons em 2017,
crescimento de 31,5% e 16,7% a/a, respectivamente
• Participação de mercado atingiu 41,6% (+1,1p.p. a/a)
nos países do Golfo:
• Griller: 46,2% (+0,6p.p.)
• Cortes de frango: 62,0% (+2,6p.p.)
• Processados: 20,2% (+1,1p.p.)
• Banvit: Resultados acima do previsto para o 4T:
• Volume de 75mil tons
• EBITDA de R$72m e margem de 13,1%
Destaques Operacionais Receita Líquida (R$ milhões)
Lucro Bruto* (R$ milhões) e Margem Bruta (%) EBITDA Ajustado* (R$ milhões) e Margem (%)
Nota (*): Banvit explicou 26,5% do Lucro Bruto e 65,8% do EBITDA Ajustado de OneFoods no 4T17. 8
2.292 1.965
9.6368.497
4T16 4T17 2016 2017
-14,2%
-11,8%
88188
906 8823,8%
9,6% 9,4% 10,4%
4T16 4T17 2016 2017
Internacional
Destaques Operacionais Receita Líquida (R$ milhões)
Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%) EBITDA Ajustado (R$ milhões) e Margem (%)
• Volume: 292 mil tons no 4T17 e 1.2m tons em 2017,
queda de 16,6% e 8,0% a/a, respectivamente
• Na Tailândia, obtivemos um desempenho recorde
pelo segundo ano consecutivo
• Aumento da produção de frangos em plantas
habilitadas para China no trimestre
• Dificuldade de exportação para a Europa e Rússia,
dado embargos comerciais sofridos em 2017
• Continuidade na recuperação de resultado na África,
com margem EBITDA ajustada de 16,6% no 4T17
9
271 322
1.607
1.302
11,8%
16,4% 16,7%15,3%
4T16 4T17 2016 2017
7
-43
116
-9
1,5%-8,4%
6,6%-0,5%
4T16 4T17 2016 2017
484 517
1.765 1.862
4T16 4T17 2016 2017
+6,9%
+5,5%
Cone Sul
Destaques Operacionais Receita Líquida (R$ milhões)
Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%) EBITDA Ajustado (R$ milhões) e Margem (%)
• Volume: 58 mil tons no 4T17 e 208 mil tons em 2017,
crescimento de 3,4% e 5,9% a/a, respectivamente
• Preços: crescimento de 3,4% a/a no 4T17 e queda de
0,4% a/a em 2017
• Argentina: ganho de participação de mercado na
categoria de Hambúrguer (+2,7p.p. a/a) e Empanados
(+4,9p.p. a/a)
10
7634
337
247
15,7%6,6%
19,1% 13,3%
4T16 4T17 2016 2017
7.434
5.031 4.260
1.492 125
9.536
3.310*
Caixa 2018 2019 2020 2021 2022+
748
-743
42231
717
4T16 1T17 2T17 3T17 4T17
2.5951.617
2.538
729
2016 2017
Capex M&A
-54,3%
5.133
2.346
Destaques Financeiros
Fluxo de caixa operacional - Capex (R$ milhões) Perfil do Endividamento
Alavancagem Capex & M&A
10.744 Prazo médio = 3,5 anos Liquidez suficiente para os
próximos 3 anos de amortização
* Revolver = US$1 bilhão @ R$/US$ 3,31 em 31/12/2017
* Dívida líquida e EBITDA ajustados pela aquisição de Banvit 11
José A. Drummond Jr.Perspectivas & Prioridades
12
13
Assegurar uma operação sustentável em todos os pilares: Pessoas, Sociedade e Rentabilidade por meio de...
Revenue stream:
• Crescer volume de forma sustentável anualmente
• Recuperar share no Brasil• Executar brand strategy
local e globalmente
Cost stream: Executar projeto recorrente de redução de custo ano contra ano
Capital stream: ReduzirCAPEX, working capital e alavancagem
Desenvolver gente melhor do que a gente
Expandir o patrimônio e presença das nossas marcas locais e globais
Quantum leap na integração informacional
Curto prazo é a execução da estratégia de longo prazo todos os dias
EHS: Proteger a vida e o meio ambiente
Qualidade & Segurança Alimentar & Bem Estar Animal: Proteger os consumidores e as marcas
Controles e ComplianceOperacional: Proteger a companhia e seus stakeholders
Imperativos para uma operação sustentável
Alicerces fundamentaisSustentabilidade
financeira
Com criação sustentada de
valor
Focando no aumento de Margem Bruta,
na geração de caixa (FCF) e no Lucro
Líquido
Q&A
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Resultados 4T17 & 201723 de Fevereiro, 2018
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