Embed Size (px)
Citation preview
w w w . i m e a . c o m . b r
Conjuntura econômica
Fonte: BCB/IBGE*Expectativa do relatório Focus do dia 07/12/2018.
3,00
3,20
3,40
3,60
3,80
4,00
4,20
4,40
02
/01
/18
02
/02
/18
02
/03
/18
02
/04
/18
02
/05
/18
02
/06
/18
02
/07
/18
02
/08
/18
02
/09
/18
02
/10
/18
02
/11
/18
02
/12
/18
DÓLAR PTAX (R$/US$)
-3,5 -3,5
1,1 1,3
2,53 2,5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
2015 2016 2017 2018* 2019* 2020*
TAXA DE CRESCIMENTO ANNUAL DO PIB NO BRASIL (%)
Conjuntura econômica
Fonte: Imea
Retrospectiva
✓ Dólar em 2018 operou na média de R$ 3,64, atingindo máxima de R$ 4,18 e mínima de R$ 3,13. As oscilaçõesmais acentuadas ocorreram principalmente em período eleitoral.
✓ A recuperação econômica abaixo do esperado, a estagnação no andamento da reforma da previdência e operíodo eleitoral turbulento, fizeram com que alguns indicadores econômicos como PIB, taxa de juros, inflação,entre outros fossem revisados.
✓ Greve dos caminhoneiros impactou sobre a produção industrial e arrecadação tributária, gerando comoconsequência queda nas projeções do PIB para 2018.
✓ A taxa de desemprego brasileira teve leve queda em 2018. Confiança dos investidores ainda está sendo retomadagradativamente.
Perspectiva
✓ Câmbio pode atuar de maneira mais neutra em 2019, caso seja cumprida a agenda de reformas propostas pelonovo governo. Expectativa do relatório Focus é de R$ 3,80 para o fim do período.
✓ Expectativa é de que a economia brasileira cresça de forma mais acelerada no próximo ano (2,5%), segundorelatório Focus. Controle dos gastos públicos e reforma da previdência serão importantes fatores para aumento daconfiança dos investidores e retomada nos empregos.
Soja
Fonte: Imea
Safra 16/17 17/18* 18/19* Variação
Área (ha) 9.408.526 9.464.344 9.619.692 1,64%
Produtividade (sc/ha) 55,4 57,28 56,23 -1,83%
Produção (Toneladas) 31.271.827 32.524.966 32.454.131 -0,22%
*Projeção
Soja
Fonte: Imea
1,9
1,9
1,8
2,4
3,2
3,7
4,7
6,5
6,8
7,0
8,0
8,1
7,8
8,5
5,1
2 4
,34
3,7
0
3,8
1
3,3
3
2,9
8
2,7
5 2,3
5 1
,42
1,6
9
2,0
5
1,2
9
1,2
8
1,6
8
1,1
4
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
8,00
9,00
10,00
Safr
a 04
/05
Safr
a 05
/06
Safr
a 06
/07
Safr
a 07
/08
Safr
a 08
/09
Safr
a 09
/10
Safr
a 10
/11
Safr
a 11
/12
Safr
a 12
/13
Safr
a 13
/14
Safr
a 14
/15
Safr
a 15
/16
Safr
a 16
/17
Safr
a 17
/18
Safr
a 18
/19
Milh
ões
de
hec
tare
s
Soja GMO Soja Convencional
Evolução da área de produção de soja convencional e GMO em Mato Grosso
Soja
Retrospectiva
✓ As boas condições climáticas para o desenvolvimento das lavouras e na hora da colheitagarantiram bons resultados na produtividade na última safra;
✓ Disputa comercial entre Estados Unidos e China;
✓ Greve dos caminhoneiros e tabelamento dos fretes rodoviários;
✓ Exportações de soja em grão recordes.
Perspectiva
✓ Com o ritmo acelerado na semeadura, a expectativa é de adiantamento da colheita no Estado;
✓ Incertezas quanto às cotações mundiais, perspectiva de entendimento e reaproximação entreEstados Unidos e China;
✓ Perspectivas inicial de aumento nos custos de produção para a safra 19/20.
Fonte: Imea
Funding da soja
Fonte: Imea
Total de recursos necessário para cobrir o custeio da soja em Mato Grosso (bilhões)
R$ 17,37R$ 18,66
R$ 19,97
Safra 16/17 Safra 17/18 Safra 18/19
Funding da soja
Fonte: Imea
50%
35%25%
18% 18%7% 5%
17%24%
35%30%
11%
14%
20%25% 25%
32%31%
17%
14%
17%19%
10%
11%12% 12% 12%
8% 10% 11%12%
15%18%
7%
6% 8% 10% 10% 22%19%
15%
17%
14% 13%
22%
34% 35% 35% 35% 31% 35%40%
33%
19% 20%
20
08
/09
20
09
/10
20
10
/11
20
11
/12
20
12
/13
20
13
/14
20
14
/15
20
15
/16
20
16
/17
20
17
/18
20
18
/19
Multinacionais Revendas Sistema financeiro Bancos com recursos federais Recursos próprios
COMPOSIÇÃO DO FUNDING DO CUSTEIO DA SOJA PARA SAFRA 2018/19 EM MATO GROSSO
Milho
*Projeção | Fonte: Imea
Safra 16/17 17/18* 18/19*Variação
Anual
Área (ha) 4.738.950 4.617.580 4.665.979 1,05%
Produtividade (sc/ha) 107,1 99,6 101,9 2,36%
Produção (toneladas) 30.451.199 27.582.418 28.529.490 3,43%
Milho
*Projeção | Fonte: Imea
73,3%
88,9%
96,3%99,8%
100,0%
64,1%
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
60,00%
70,00%
80,00%
90,00%
100,00%
21
-set
-18
05
-ou
t-18
19
-ou
t-18
02
-no
v-18
16
-no
v-18
30
-no
v-18
14
-dez
-18
28
-dez
-18
11
-jan
-19
25
-jan
-19
08
-fev
-19
22
-fev
-19
08
-mar
-19
22
-mar
-19
05
-ab
r-1
9
Semeadura Previsão* Colheita
Área apta para a colheita dentro da
janela ideal
Análise comparativa da semeadura de soja com a projeção de colheita de soja para a safra 18/19
Milho
Retrospectiva
✓ Safra com produção reduzida devido ao alto custo produtivo e atrasos no período da
semeadura em algumas regiões, mas ainda se destacando como a segunda maior.
✓ Preços mais valorizados quando comparado ao último ano, diante da menor produção em
outros estados produtores brasileiros e melhores cotações do dólar e na CME.
✓ Apesar de uma produção menor nessa safra, os preços mais valorizados do milho nesse ano
colaboraram para uma melhor rentabilidade ao produtor mato-grossense.
Perspectiva
✓ O adiantamento da semeadura da soja traz a perspectiva de ampla janela para a semeadura do
milho, o que pode colaborar para o aumento da área em todo o país.
✓ Este cenário traz atenção quanto aos preços, que podem sofrer pressão caso haja uma ampla
oferta no mercado interno.
✓ Assim, o fator climático será determinante para a definição da produção e preços no próximo
ano.
Fonte: Imea
Algodão
*Projeção | Fonte: Imea
Safra 16/17 17/18* 18/19*Variação
Anual
Área (ha) 626.579 794.327 937.786 18,06%
Produtividade (@ de pluma/ha)
113,35 114,0 113,05 -0,84%
Produção de pluma (t) 1.065.311 1.358.358 1.590.253 17,07%
Algodão
Retrospectiva
✓ Produção recorde de algodão em caroço em MT, devido ao aumento da área semeada, bonsvolumes de chuvas no período de desenvolvimento das lavouras e alto investimentotecnológico;
✓ Valorização da pluma influenciada pela alta demanda do mercado externo e aumento nascotações do dólar;
✓ As exportações da pluma mato-grossense têm apresentado importante share nos embarquesdo país, sendo esperado um volume considerável até o final da safra.
Perspectiva
✓ Previsão de mais uma área e produção recorde de algodão em Mato Grosso;
✓ As condições climáticas serão um fator decisivo para a nova safra, visto que a previsão é de anode El Niño. No momento as perspectivas são boas em decorrência do adiantamento nasemeadura da soja;
✓ Com a demanda pelo algodão ainda aquecida no mercado externo, é esperado que o próximoano apresente um novo recorde nas exportações da pluma mato-grossense.
Fonte: Imea
Bovinocultura de corte
Fonte: Imea
2,8
3,4
4,3
4,8
4,9
3,9
3,8
4,0
4,4
5,1
5,6
5,1
4,3
4,4
4,5
5,0
38
,3% 4
5,4
%
48
,0%
49
,3%
42
,3%
37
,7%
35
,7%
33
,7%
44
,4%
46
,9%
46
,0%
44
,7%
41
,3%
39
,0%
42
,8%
44
,1%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
Milh
ões
de
cab
eças
TOTAL DE BOVINOS ABATIDOS E PARTICIPAÇÃO DE FÊMEAS NO ABATE ACUMULADO ATÉ NOVEMBRO
Total abatido % de fêmeas
Bovinocultura de corte
Fonte: Imea
RETROSPECTIVA
✓ Expansão na oferta de animais aptos para o abate, devido a atual conjectura do ciclo pecuário;
✓ Diferentemente do Brasil, as exportações de proteína bovina mato-grossense não cresceram em relação a2017, fator que pode ser justificado pela maior dificuldade logística enfrentada por MT , principalmente,durante a greve dos caminhoneiros;
✓ Redução do desemprego, aliado a expansão econômica, auxiliaram na recuperação da demanda interna, fatorque deu maior sustentação aos preços do boi gordo em 2018;
✓ Mercado de reposição mais aquecido, com cotações dos animais apresentando valorização frente a 2017;
PERSPECTIVA
✓ Expectativa de recuperação econômica mais intensa, atuará a favor das cotações do boi gordo em 2019;
✓ Com a consolidação da China/Hong Kong e a volta da Rússia as compras, as exportações de carne bovinamato-grossense podem ser boas em 2019, no entanto, o resíduo diplomático com países árabes pode afetardiretamente os envios;
✓ No ciclo pecuário, o descarte de fêmeas já começa a “perder” fôlego, e, com os preços do bezerro valorizando,a retenção destas fêmeas já pode começar a acontecer no próximo ano;
Bovinocultura de leite
Fonte: Imea
-1%▼86,61
-2%▼74,53
-4%▼74,84
-3%▼69,99 -10%▼
68,19 -7%▼65,06
-4%▼60,76
-5%▼57,18
-3%▼59,09
3%▲74,63
50,00
55,00
60,00
65,00
70,00
75,00
80,00
85,00
90,00
jan
/18
fev/
18
mar
/18
abr/
18
mai
/18
jun
/18
jul/
18
ago
/18
set/
18
ou
t/1
8
Índ
ice
de
cap
taçã
o
ÍNDICE DE CAPTAÇÃO DE LEITE EM MATO GROSSO EM 2018 E O COMPARATIVO COM 2017
Bovinocultura de leiteRetrospectiva
✓ No acumulado de 2018, a captação de leite no Brasil ficou no mesmo patamar do que foi visto em 2017,
salvo nos meses de maio/18 e junho/18 devido à greve dos caminhoneiros;
✓ Com o baixo desempenho na demanda por lácteos e o dólar em patamares altos, as importações brasileiras
reduziram 14,6% em volume;
✓ Em Mato Grosso, o nível de oferta de leite durante este ano foi menor do que em 2017. No mês da greve,
(maio/18), a captação registrou a maior queda (10,2%) no comparativo anual;
✓ Além da paralisação, o aumento no custo de produção, bem como a demanda em lenta recuperação foram
os principais fatores que afetaram a produção em 2018, principalmente em Mato Grosso;
Perspectiva
✓ Para 2019, a recuperação econômica pode favorecer melhores preços pagos aos produtores de leite no país;
✓ Há expectativa de aumento na produção brasileira, contudo, o clima e os custos de produção serão
decisivos para isto;
✓ Com o aumento na produção, o volume importado de produtos lácteos tende a continuar reduzindo,
propiciando maior dinamismo no mercado interno, com aumento nas cotações;
Fonte: Imea
Imea Digital
Sérieshistóricas
