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Apresentação institucional
ÍNDICE
1. História da Tegma e Visão Geral
2. Visão geral do mercado
3. Segmentos do negócio
4. Análise financeira e de
governança consolidada
2
Uma das maiores empresas de logística do
Brasil
Fundada em 1969
Localizada em São Bernardo do Campo - SP
Receita de R$ 1,5 bilhão
Capitalização de mercado de ~R$ 1,7 bilhão
1,8 mil colaboradores em 31 filiais em 11 estados
Modelo de negócio asset light
Listada na Bovespa desde 2007 / Novo Mercado | Ticker: TGMA3.bz
Alto nível de Governança: Conselho Fiscal, Comitê de Auditoria, 2 membros independentes (1 presidente independente) no Conselho de Administração
3
4
Início das atividades de Logística de Veículos, sob a denominação
Sinimbu;
1969 1997
Fusão com o Grupo Coimex;
Incorporação das controladas Schlatter e Transfer, ampliando a participação no mercado de logística de veículos.
1998 2001
Início das atividades como Tegma;
IPO;
Início das atividades de
Logística Inbound;
Início das atividades de Armazenagem
Aquisição de 49% da Catlog;
2002 2010
Aquisição da Direct Express e das operações da LTD;
Descontinuação das operações da LTD e venda da Direct Express.
Criação da JV para logísticaalfandegada(GDL).
2011 2018
Operador logístico para a indústria de
produtos químicos e eletrodomésticos;
Gestão integrada do transporte de
entrada, otimização e planejamento de
rotas de acordo com a demanda;
Armazenamento e transporte de matérias-
primas sólidas e gestão interna de líquidos
Redução dos níveis de estoque na cadeia.
LOGÍSTICA
AUTOMOTIVA
LOGÍSTICA
INDUSTRIAL
ARMAZÉNS
Líder em logística de veículos de zero
quilômetro no Brasil (~26% de Market share)
trabalhando para todas as montadoras do
país;
Modelo asset light com frota terceirizada e
alta resiliência de resultados.
Baixo investimento
67 mil metros quadrados de armazéns em
São Paulo, Rio de Janeiro e Espírito Santo;
Inventário, rotulagem e montagem de
kits;
A maior área consolidada do país para a
gestão de veículos importados no CLIA
Cariacica-ES.
LOG
ÍSTI
CA
IN
TEG
RA
DA
5
% Receita 2018 % EBITDA 2018
85%
12%
3%
86%
14%
Maioresconcorrentes
Var %receita
últi. 3 anos
Drivers de crescimento
+44%
+4%
N/A
Vendas de novos veículos no Brasil / Mercosul e distância média
de viagens
Terceirização do fluxo Inboundentre indústrias no Brasil (eletrodomésticos, cuidados domésticos, óculos)
Aumento da terceirização da gestão de estoque de varejistas de bens de consumo
Maiores clientes
LOGÍSTICA
AUTOMOTIVA
LOGÍSTICA
INDUSTRIAL
ARMAZÉNS
LOG
ÍSTI
CA
IN
TEG
RA
DA
6
Frota KPI´s / SLA´s
1k
0,2k
1,5 mil
(93%
terceirizada)
65 carretas
próprias
82 cavalos
terceirizados
-
- Tempo de entrega dos veículos
- nível de avaria
- Nível de estoque
- interrupção de planta
- Processamento no mesmo dia da emissão das NF´s
- Acuracidade de Estoque -
99,98%
#funcionários
0,5k
Intensidadeativos
Baixa
Média
Baixa
LOGÍSTICA
AUTOMOTIVA
LOGÍSTICA
INDUSTRIAL
ARMAZÉNS
LOG
ÍSTI
CA
IN
TEG
RA
DA
7
8
ÍNDICE
1. História da Tegma e Visão Geral
2. Visão geral do mercado
3. Segmentos do negócio
4. Análise financeira e de
governança consolidada
8
Norte/Nordeste/Centro - OesteProdução: 14%
Consumo: 29%
-15%
Fonte: ANFAVEA and FENABRAVE
* Considerando Ano 2018Fonte: ANFAVEA
Mercado automotivo brasileiro:
65 unidades indústriais / 11 estados
31 montadoras / 616 auto - peças
9° maior Mercado interno
4.0% PIB Nacional
5.592 concessionárias
5.2 habitantes por veículo
22% da produção é exportada (2018)
14% de vendas nacionais são importação (2018)
Capacidade instalada: 4.5 milhões de veículos
Alta concentração de produção no
Sul / Sudeste, demandando logística
9
Sudeste/SulProdução: 86%
Consumo : 71%
+16%
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
1957 1961 1965 1969 1973 1977 1981 1985 1989 1993 1997 2001 2005 2009 2013 2017
Domestic vehicle sales
-35% vspico
2016: -45% vs
pico
-43% vs pico
Milh
ão
10
2019: +11% vs 2018Fonte: ANFAVEA
2019E: +39% vs
2016
Vendas de veículos no mercado interno
11
Frota de veículos e idade
média
Venda de veículos usados (e
a razão vs. venda de novos)
Exportações de veículos
(em milhares)Produção de veículos
Venda doméstica por região
Venda doméstica por categoria
Fonte: ANFAVEA, SINDIPEÇAS and FENABRAVE
11
38
39
4041
41
42
8,58,6
8,9
9,1
9,39,4
8
8
8
9
9
9
9
9
10
2013 2014 2015 2016 2017 2018
9,410,1 10,0 10,0
10,7 10,7
2,63,0
4,0
5,0 4,94,3
2013 2014 2015 2016 2017 2018
3,5
3,0
2,32,1
2,62,7
2013 2014 2015 2016 2017 2018
0,5
0,3
0,4
0,5
0,7
0,6
2013 2014 2015 2016 2017 2018
47%
50%
53%
56%
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Sudeste Ex-Sudeste
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2014 2015 2016 2017 2018
Locadoras Vendas ex-locadoras
12
ÍNDICE
1. História da Tegma e Visão Geral
2. Visão geral do mercado
3. Segmentos do negócio
4. Análise financeira e de
governança consolidada
12
13
Serviços:
Transferência e distribuição de veículos 0km;Para todas montadoras instaladas
Gestão de pátios e armazenagem de veículos;
PDI (Pre-Delivery-Inspection);Para locadoras e frotistas
14
*Pre-delivery-inspection
(Inspeção antes da entrega)
Atendendo 16 OEM´s e importadores
781 mil veículos transportados por ano
754 mil viagens realizada por ano
791 milhões de km por ano
21 hubs no Brazil
Entrega em mais de 1k concecionárias no Brasil
Na
cio
na
l
imp
ort
aç
ão
Exp
ort
aç
ão
Um programa de otimização da logística que integra as
demandas das montadoras e dos revendedores em várias
regiões para otimizar os fluxos e evitar as viagens vazias,
usando ferramentas de rastreamento em tempo real do
caminhões e softwares de composição de carga com foco
na visibilidade do veículo, controle de danos e
gerenciamento ambiental de toda a operação.
Hub(pátio)
Hub(pátio)
Porto
PDI*
Porto
OEM
OEM
Concessionária
Rent a car/ corporativo
Monitoramento de 100% dos
caminhões;
Controle eletrônico de
velocidade e jornada
Confirmação de entrega por GPS
15
Posição de todas as frotas da Tegma
Mapeamento por GPS de uma entrega
Serviços:
Controlar as áreas do pátio
(Fila/Vaga) e suas ocupações
Controlar entrada/saída dos
veículos do Pátio via Sistema e
Coletor (Montadora/Próprio)
Integrar informações dos
veículos com o Sistema de
Transporte
Gerenciar o veículo no pátio
(movimentações entre áreas e
entre localidades) Pátio em São José dos pinhais
Centro de controle operacionalArmazenagem de veículos
16
Serviços:
Inspeção, preparação,
instalação de componentes para
frotistas e locadoras de veículos
Nacionalização de veículos
importados
Processo de inspeção Processo de inspeção
Processo de inspeção
17
18
DC Toyota
Suape
Cariacica
Caju
Resende
Juiz de Fora
Igarapé
Camaçari
BelémManaus
SJPParanaguá
Araquari
Itajaí
Gravataí
Guaíba
Rio Grande
Chuí
Sumaré
SorocabaPiracicaba
Indaiatuba
SBCSJC
São José dos Campos
Área: 81 mil m²
São José dos Pinhais
Área: 160 mil m²
Camaçari
Área: 64 mil m²
São Bernardo do
Campo
Área: 260 mil m²
Com pátio
Área total:
1.8 milhão m²
• Região Sudeste:• Cariacica – ES• Resende – RJ• Rio de Janeiro - RJ• Piracicaba - SP
• Região Norte:• Manaus – AM• Belém – PA
• Região Nordeste:• Camaçari – BA• Suape – PE
• Região Sul:• São José dos Pinhais – PR• Gravataí – RS• Chuí – RS• Araquari - SC
• SBC – SP• SJC – SP• Itirapina - SP• Indaiatuba – SP• Sorocaba - SP
• Itajaí – PR• Paranaguá – PR• Guaíba - RS• Rio Grande – RS
18
Pátios TegmaDestaques logística de veículos:
A receita depende do número de
veículos transportados e da distância
para os entregar;
Os custos de frete e outros custos variáveis (81% do CPV) dependem
também do número de veículos
transportados e da distância de
entrega;
A Tegma gerencia veículos para
todas as montadoras no Brasil;
SLA (Service level agreement)
incluem o tempo de trânsito e os
danos em % de veículos
manuseados;
Os preços (com OEM e motoristas de
caminhões) são reajustados
anualmente (abril-maio).
19
Média de distância
das viagens saindo de
SP
Média de 45 dias do contas a receber/ 14 dias para pagamento;
Média de 81% dos custos variáveis ( % do total do CPV);
Alta resiliência de margens e fluxo de caixa livre;
Baixa demanda para investimentos de expansão.
Receita Bruta
20
1.186
1.026
766681
754 781
28% 29% 28% 29%27%
25%
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Número de veículos
transportados
Market Share
1.6991.557
1.149
940
1.129
1.348
2013 2014 2015 2016 2017 2018
206
175
9578
118
172
15%14%
10% 10%
13%
16%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
0
50
100
150
200
250
300
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Adj EBITDA Adj EBITDA Mg.
Gestão de estoques, transporte,
armazenamento;
Vendas Brutas: BRL 143 mm p.a;
Ativos empregados: semi-reboques (os
caminhões são todos terceirizados);
Os armazéns em Cubatão e Indaiatuba são
alugados.Armazéns Tegma
21
22
6 navios/ Mês 45 caminhões / Navios 110.000 ton./ Mês 52.000 ton. / Mês 78.000 ton. / Mês
Operação Portuária de Descarga
TransporteRetroporto
Armazenamento Transporte por estradas Operação In House
Planejamento TEGMA
Fornecedor da maior fábrica de
detergente em pó do mundo, operando 24 x 7
Outros segmentos: higiene pessoal e
vidros
Cobertura de estoque de 24 – 48
horas de produção
Estoques localizado a 100 km da
planta
Resultando na redução do estoque
de clientes
23
Fornecedor C
Fornecedor B
Fornecedor APacotes vazios
Peças
Milk-run
OEM
ETOS
System
Planejamento Material
MRP PSFT
Pedido: Regido pela demanda
Acompanhamento
Depois da Tegma
Curitiba
São Carlos
Vantagens do processo de Inbound
Portal Web da Tegma com visibilidade sobre
o controle da embalagem
Investimento e gestão realizado pela Tegma
Informação de coleta de fornecedores
disponível com 1 dia de antecedência
KPIs online no portal web Aumento de 40%
na ocupação do
veículo
Armazéns aduaneiros e gerais, gestão de inventários, rotulagem e montagem de kits;
Vendas brutas: BRL 47 mm p.a;
Ativos empregados: estruturas internas de armazém (os armazéns são alugados);
67 mil metros quadrados de armazéns no Rio de Janeiro, São Paulo e Espírito Santo.
Armazém Castelo Branco-SP
Armazéns Tegma
24
Principais clientes
Desenvolvimentos recentes proporcionam maior previsibilidade;
Logística industrial com alta resiliência de vendas e resultados;
Os armazéns sofreram com altos custos fixos e queda na receita;
Controle de custo constante e pipeline ativo de novos clientes.
Receita bruta
25
238 230243
200 201191
2013 2014 2015 2016 2017 2018
-6
13
4
11
17
28
-3%
7%
2%
7%10%
18%
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Adj EBITDA Adj EBITDA Mg.
26
ÍNDICE
1. História da Tegma e Visão Geral
2. Visão geral do mercado
3. Segmentos do negócio
4. Análise financeira e de
governança consolidada
26
27
Dividendos por ação Payout %Dívida líquida Dívida líquida / EBITDA Ajustado
Retorno ao acionista
ROE%ROIC%
154169
9989
135
200
201
3
201
4
201
5
201
6
201
7
201
8
EBITDA ajustado (R$ milhão)1,86
1,63
1,23 1,181,33
1,54
201
3
201
4
201
5
201
6
201
7
201
8
Receita Bruta (R$ bilhão)
74
2935
51
61
72
201
3
201
4
201
5
201
6
201
7
201
8
Fluxo de caixa Livre (R$
milhões)
19
(6)
10
34
104 108
201
3
201
4
201
5
201
6
201
7
201
8
Lucro líquido (R$ milhão)
21%
16%
3% 4%
28%
24%
15%
17%
6%
11%
23%
28%
201
3
201
4
201
5
201
6
201
7
201
8
ROE e ROIC
0,990,93
0,120,080,00
0,71
60%60%61%53%
100%
201
8
201
7
201
6
201
5
201
4
201
3
28
Perspectiva: Estável
Rating da Tegma
Set 2013
Set 2014
B1 Nov 2015
Mai 2016
Dez2017
B2
B1
Ba2
Ba3
Dívida líquida Dívida líquida / EBITDA Ajustado
108
7
78
25
10 10 10
Ca
ixa
Ma
r/18
20
19
20
20
20
21
20
22
20
23
20
24
Amortização da dívida
280265
150
99
74 75
1,8
1,6 1,5
1,1
0,60,4
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
0
50
100
150
200
250
300
Endividamento (R$ mi)
29
GRUPO COIMEXInfra- estrutura Outras empresas
Cabana
7%Free Float
48%
Grupo Coimex
20%
MOPIA
25%
Acordo de acionistas
MOPIA CABANA
Conselho Fiscal
2Indicados por
controladores
1Indicado por
minorias
Gestão
Gennaro Oddone
CEO/DRI
Ramón Pérez -
CFO
Comitê de
Auditores
2Indicados por
controladores
1Independente
30
Conselho de administração
2Representantes
Coimex
2Independentes
1 presidente
Comitê de Gestão, Gente e
Governança
2Indicados por
controladores
1Independente
2Representantes
Mopia/Cabana
Projetos que visam, também,
benefícios SocioambientaisPrincipais certificações:
Inspeção veicular da própria Tegma;
Cavalos que não atendem o limite são proibidos de transportar pela empresa
70,5
87,4 88,2 91,4 92,5 93,1
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Conformidade legal (geral)
Conformidade ambiental em 2018
Requerimentos ambientais obrigatórios
97,6%
Licenças ambientais93,1%
90% menor
que o
limite legal
Sistema de vaporização em
lavadores
Redução de 85% na geração
de efluentes em Cubatão;
Redução de 90% no consumo
de água em Cubatão e de
96% em Araquari/SC;
Carreta Wanderléia
-10% na ocorrência de
acidentes;
-11% na emissão de CO2;
31
0,31
0,48
0,39
0,32
0,43
0,27
0,36
0,26
0,160,20
Opacidade
(emissão de fumaça preta) (m-¹)
Análises Sell side
BRL 8,1 mmVolume negociado diário
(6 meses)
32
*Valores Maio 2019
3.5xP/Book
B1Escala
Global de
Rating da
Moody
7,86,9 6,9
7,8
15,112,9
12,713,8
7,5 7,2
13,112,5
1T 2T 3T 4T
EV EBITDA 2019 PE 2019 EV EBITDA 2020 PE 2020
Multiplus
33
Website RIHistórico da Inst. CVM 358
Série histórica em EXCEL, com estimativas de sell side e da indústria, dividendos e notas explicativas
Tegma foi reconhecida com dois prêmios em 2018 como um dos melhores profissionais de RI, CEO e programa de RI
Aceleradora de startup corporativas (Corporate Venture)
Braço de inovação aberta
Primeira aceleradora especializada em logística
no Brasil
34
TegUP coworking
Foco em solução
para as seguintes
áreas:
Transporte de cargasPátios e armazensAutomação do serviço aoclienteGerência de frotasE-commerce (plataformasB2B)Tecnologia para Logística(Blockchain, IoT, BigData, I.A.)
Primeira rodada:
64 empresas inscritas4 vencedores1 investimento
O que procuramos:
Empresas que introduzam soluçõesinovadoras em logística
digital, transporte e mobilidade;
Próximo do equilíbrio econômico, com clientes e receita recorrente.Empresas que agregam valor para nossos serviços, formando parcerias duradouras.
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+ 55 11 4397 9399