Maio 2019

Duratex, um breve histórico

◊68 anos de história;

◊7 unidades florestais, 16 unidades industriais no Brasil e 3 na Colômbia;

◊Maior produtor de painéis de madeira do País e líder de mercado na produção de louças e

metais sanitários;

◊Mais de 11 mil colaboradores;

◊Consumidores no Brasil e em mais de 50 países.

Madeira Rev. CerâmicoDeca

SOLUÇÕES PARA MELHOR VIVER

◊ Louças sanitárias: pias, lavatórios, assentos;

◊ Metais: torneiras, válvulas de descarga, chuveiros e acessórios;

◊ Elétricos: Chuveiros e Torneiras elétricas;

◊ Pisos

◊ Revestimento de parede

◊ Revestimento de teto

◊ Painéis de MDP e MDF

◊ Piso laminado e LVT

◊ Madeira

◊ Lascas de madeira e cavaco

Listada no ISE – Índice de Sustentabilidade da Bovespa

Governança Corporativa

40%

20%

40%

Itaúsa Ligna Free Float

Estrutura Acionária

Listada no Novo Mercado – maior nível de governança corporativa da

B3

Política de Payout de 30%

◊Conselho de Administração com 9 membros, sendo 3 independentes;

◊Membros do conselho não podem ter posição executiva dentro da companhia.

◊6 comitês executivos

◊Departamentos de Gerenciamento

de Risco, Compliance, Auditoria e

Ouvidoria

A Itaúsa centraliza as decisões financeiras e estratégicas de um grupo de empresas. A Itaúsa atua nas áreas financeira e industrial e administra também grandes instituições de caráter social. A Itausa é controladora do Itaú Unibanco S.A., maior banco privado do Brasil com base no total de ativos e no valor de mercado no final de 2017 Market Cap: BRL 101,6Bi (Dez18)

O Grupo Ligna reúne os investimentos de Helio Seibel e Salo Davi Seibel. Ambos são empresários com mais de 40 anos de experiência em diferentes setores da economia. Atualmente, o Grupo Ligna investe nas áreas de varejo, indústria, geração de energia, imobiliário, agrícola e financeira. Patrimônio Líquido: R $ 1,0 Bi (Dez17)

Yarumal

Barbosa

Manizales

Nossas fábricas e unidades florestais

Colômbia

Brazil

Painéis de Madeira

Florestas

Revestimento Cerâmico

Hydra

Metais

Louças Sanitária

A evolução de nossos resultadosR$ Milhões

10061167

1513

12631073

27% 27%28%

23%

26%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

0

500

100 0

150 0

200 0

250 0

300 0

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

Rec. Líquida e Margem Bruta

Destaques 1T19

182 220 210 237 179

18%20%

16%

19%17%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

0

500

100 0

150 0

200 0

250 0

300 0

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

EBITDA Rec. e Margem EBITDA

31 27 62151

190

500

100 0

150 0

200 0

250 0

300 0

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

Lucro Líquido Rec.

◊Recuperação da demanda abaixo do esperado: incertezas sobre a economia impactando volumes ;

◊Política comercial compensando volumes abaixo do esperado: Êxito na implementação de aumentos de preço;

◊Aumento de custos de frete: impactando resultado do trimestre;

Painéis

Deca

601 614

768 766

598

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

100 0

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

Volume (‘000 m³)

628 7471050 847 678

27% 25% 28% 28%25%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

0

500

100 0

150 0

200 0

250 0

300 0

350 0

400 0

450 0

500 0

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

126163

136172

126

20%24%

17%20% 19%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

6.26.8 6.9

6.0 5.7

-

1.00 0

2.00 0

3.00 0

4.00 0

5.00 0

6.00 0

7.00 0

8.00 0

9.00 0

10.0 00

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

Volume (mm de itens)

334 374 407 368 348

26% 27% 26%30% 28%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

-

500

1.00 0

1.50 0

2.00 0

2.50 0

3.00 0

3.50 0

4.00 0

4.50 0

5.00 0

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

46 47 59 52 45

13,7% 12,6%14,6% 14,1% 13,0%

0,0 %

5,0 %

10, 0%

15, 0%

20, 0%

25, 0%

30, 0%

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

Ceusa

1.3 1.2 1.5 1.3 1,2

-

1.00 0

2.00 0

3.00 0

4.00 0

5.00 0

6.00 0

7.00 0

8.00 0

9.00 0

10.0 00

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

Volume (mm m²)

44 46 55 48 46

40% 40% 40% 38% 37%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

100 0

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

10 10 14 13 8

22,9%20,9%

25,6% 26,5%

18,0%

0,0 %

5,0 %

10, 0%

15, 0%

20, 0%

25, 0%

30, 0%

35, 0%

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

A evolução de nossos resultadosRec. Líquida e Margem Bruta EBITDA Rec. e Margem EBITDA

Rec. Líquida e Margem Bruta EBITDA Rec. e Margem EBITDA

Rec. Líquida e Margem Bruta EBITDA Rec. e Margem EBITDA

R$ Milhões

Evolução dos indicadores financeiros

2.216 2.163 1.949 2.010 2.100

2,79 2,59

2,32

2,00

2,38

-

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

-

1.00 0

2.00 0

3.00 0

4.00 0

5.00 0

6.00 0

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

Dív. Liquida e Nível de Alavancagem.(x)

81 115 109 175 80 -

1.00 0

2.00 0

3.00 0

4.00 0

5.00 0

6.00 0

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

Investimentos

◊Disciplina nos investimentos: Investimentos controlados com viés na sustentação das

operações, sem perder o foco de longo prazo;

◊Esforços para reduzir nível de alavancagem;

◊Política de dividendos: 30% do Lucro Líquido ajustado;

R$ Milhões

Desenvolvimento da estratégia

No caminho para melhores margens

Resultado e Caixa são prioridades

A reviravolta da Companhia...

Desenvolvimento da EstratégiaUma Duratex mais enxuta e produtiva, com melhores retornos para os acionistas

Ciclo de Crescimento

• Boom de demanda

• Aumento de marketshare

• Diversificação geográfica e de produtos

• Consolidação da Governança Corporativa

Transformação Cultural

• Revisão estratégica da cultura

da Duratex

• Cultura rejuvenescida e adaptada para novos desafios

• Equipes de alta performance

• Liderança ativa e engajada

Excelência na Gestão (SGD)

• Sistema de Gestão Duratex

• Definição de gaps e prioridades

• Orçamento Base Zero

• Eficiência Operacional

• EVA como métrica de perfomance

A Nova Duratex

• Nova Proposta de Valor

• Duratex 2025 e Avenidas de Crescimento

• Cliente como centro da estratégia

• Inovação Digital

• Bem vinda: Ceusa e Viva Decora

Economia em Expansão Crise Econômica Recuperação da Atividade Econômica

A

Mercado da Duratex Índice ABRAMAT Mercado brasileiro de painéis

Fonte: IBÁ –em milhões de m³

Fonte: ABRAMAT

Receita líquida deflacionada da indústria de materiais de construção vs ano anterior no mercado doméstico

◊ Início de ano mostrou crescimento

moderado, com Março se

destacando como o primeiro mês

do ano com resultado positivo

◊ Expectativa para 2019 permanecem

positivas

Indústria Brasileira de Revestimentos Cerâmicos

Fonte: ANFACER – em milhões de m²

◊ Leve recuperação das vendas no

Mercado doméstico e externo.

3.6 3.5 3.7 3.9 0.9

0.4 0.6 0.7 0.7

0.2

19%22%

18%14%

21%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

-

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

2015 2016 2017 2018 YTD19

MDF

Mercado Doméstico Exportações Ociosidade

2.5 2.5 2.6 2.8 0.7

0.1 0.3 0.4 0.5

0.1

30%27% 27%

22% 23%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

-

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

2015 2016 2017 2018 YTD19

MDP

Mercado Doméstico Exportações Ociosidade

2014 2015 2016 2017 2018 2019e1Q19

-5.9%

-12.5% -11.5%

-4.0%

1.0% 0.1%2.0%

816 706 685 695

166 174

7794 90 101

23 23

18%

28% 28% 28% 27%25%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

-

200 ,00

400 ,00

600 ,00

800 ,00

1.00 0,00

1.20 0,00

1.40 0,00

1.60 0,00

1.80 0,00

2.00 0,00

2015 2016 2017 2018 1T18 1T19

Mercado Doméstico Exportações Ociosidade

◊ Entrada de novos players no mercado de MDF,

gerando excesso de capacidade;

◊ Mercado doméstico é o principal driver de demanda

durante o ano;

◊Explorando novas maneiras de aumentar a

eficiência na nossa cadeia de valor;

◊Esforço contínuo de redução de custo.

◊Priorizando valor em detrimento a volume;

◊Identificando sinergias entre nossos diversos

negócios;

◊Nova estratégia comercial: mais próximo dos

clientes e foco na melhoria do mix de produtos;

◊ Alta capacidade ociosa em nosso segmento;

No caminho para margens mais altas

Utilização de

Capacidade 1T19

MDF 63%

MDP 71%

Madeira 67%

Utilização de

Capacidade 1T19

Metais 72%

Louças 69%

Deca 71%

Utilização de

Capacidade 1T19

Ceusa 99%

Madeira

Deca

Rev. Cerâmicos

Nossa Estratégia

SGD como alavanca de valor

Foco no aumento da produtividade de nossas operações e redução de custo

Soluções para Melhor Viver

Transformação Digital

Soluções de ambientes

Soluções em Água

Soluções em Florestas

Alavancas OperacionaisOperações flexíveis, preparadas para a captura da recuperação do mercado

Agilidade e Simplicidade

Processos mais simples, com maior eficiência no controle; Tornando a Duratex mais dinâmica

Revisão da Base de Ativos

Análise profunda do potencial de geração de valor dos ativos da Duratex

Fluxo de Caixa e CAPEX na agenda

Otimizar geração de caixa e acelerar processo de desalavancagem

Retorno

CrescimentoAlocação de Capital

Foco em eficiência na Alocação de Ativos e Resultados

Troca de Ativos

• Data: 31 de janeiro de 2018

• Acordo: Transação com Eucatex envolvendo a troca das instalações e equipamentos dedicados à produção de Chapa de Fibra por terra e florestas localizadas no estado de São Paulo.

Retorno de Itapetininga

• Data: 2 de abril de 2018

• Contexto: Produção parada desde Dezembro/15 devido à redução de demanda e uma superoferta no mercado.

Venda de terras e florestas

• Data: 5 de fevereiro de 2018

• Acordo: Venda de Terras e Florestas para a Suzano Papel e Celulose, em duas partes:i. Venda de 9,500 hectares por BRL 308.1 milhõesii. Opção exclusiva de compra pela Suzano de 20.000 hectares por BRL 749.9

milhões

Movimentos Estratégicos

Fechamento das operações de Chuveiros Elétricos em Tubarão/SC e Realocação das linhas de produção para Aracaju/SE

• Data: 01 de novembro de 2018

• Contexto: Parte da estratégia da Companhia de consolidação das operações, com o objetivo de melhor a produtividade industrial e logística.

Joint Venture com a Lenzing para criar fábrica de Celulose Solúvel em Minas Gerais.

• Data: 21 de junho de 2018

• Acordo: Participação acionária e estrutura de capital – Lenzing 51% Duratex 49%• Off take agreement garante a venda do total da produção de celulose solúvel

para a Lenzing com condições de mercado• Menor exposição à economia doméstica diversificando os riscos da Companhia• Otimização dos ativos florestais redirecionando ativos ociosos e aumentando os

retornos das operações• Exposição à diferentes indústrias ampliando operações no mercado de celulose

e menor exposição ao nível de atividade da construção civil.

Paralização das operações de MDF da Unidade de Botucatu/SP

• Data: 22 de Novembro de 2018

• Contexto: Modernização da linha para aumentar a produtividade e reduzir custos operacionais; movimento não impacta a oferta de painéis de MDF da Duratex, já que a produção foi transferida para a linha de Itapetininga/SP

Investimento para aumentar a Capacidade de Produção da unidade de Revestimentos Cerâmicos

• Data: 23 de julho de 2018• Contexto: Projeto de R$ 94 milhões que aumentará a capacidade anual de

produção para 11 milhões de metros quadrados, elevação de 83% na capacidade;

Contatos

Equipe de Relações com Investidores

Guilherme Setubal Souza e Silva Gerente Executivo de RI

Natasha UtescherCoordenadora de RI

Guilherme.silva@duratex.com.br

Natasha.utescher@duratex.com.br+55 (11) 3179 7037

Relações com Investidores Investidores@duratex.com.br

www.duratex.com.br/RI

Lucas Mendes VoltarelliAnalista de RI

Lucas.voltarelli@duratex.com.br+55 (11) 3179 7037