Apresentao dos Resultados do 2T1514 de agosto de 2015Uma Empresa
Global de Alimentos 2Fazemosdeclaraessobreeventosfuturosqueesto
sujeitasa riscose incertezas. Taisdeclaraestmcomo base crenas e
suposies de nossa Administrao e informaes a que a Companhia
atualmente temacesso. Declaraes sobre eventos futuros
inclueminformaes sobre nossas intenes, crenas ouexpectativas
atuais, assimcomo aquelas dos membros do Conselho de Administrao e
Diretores daCompanhia.As ressalvas com relao a declaraes e
informaes acerca do futuro tambm incluem informaes sobreresultados
operacionais possveis ou presumidos, bem como declaraes que so
precedidas, seguidas ou queincluem as palavras "acredita", "poder",
"ir", "continua", "espera", "prev", "pretende", "planeja", "estima"
ouexpresses
semelhantes.Asdeclaraeseinformaessobreofuturonosogarantiasdedesempenho.
Elasenvolvemriscos,incertezase suposiesporquese referemaeventos
futuros, dependendo, portanto, de circunstnciasquepoderoocorrer
ouno. Osresultadosfuturoseacriaodevalor
paraosacionistaspoderodiferir demaneira significativa daqueles
expressos ou sugeridos pelas declaraes com relao ao futuro. Muitos
dosfatores que iro determinar estes resultados e valores esto alm
da nossa capacidade de controle ou previso.Disclaimer3Resultados
Consolidados428.96938.9052T14 2T15Destaques Consolidados do
2T15Margem EBITDA (%)Receita Lquida Consolidada (R$ Milhes) EBITDA
Consolidado (R$ Milhes)Receita cresce 34,3%.EBITDA cresce 47,0%
(crescendo mais que a receita).Expanso de 80 bps na margem EBITDA
Consolidado comparado ao 2T14.34,3%2.4333.5778,4%9,2%2T14
2T1547,0%51476752T14 2T15254800,090,032T14 2T15Destaques
Consolidados do 2T15Lucro por ao (R$)Lucro lquido impactado pela
despesa da proteo cambial.Gerao de caixa 358,4% maior que o 2T14A
estratgia de proteo cambial continua se mostrando efetiva, mesmo
como impacto negativo nos resultados do segundo trimestre.Lucro
Lquido (R$ Milhes) Gerao de Caixa Operacional (R$
Milhes)358,4%624.71434.8243,2x2,4x2T14 2T15Destaques Consolidados
do 2T15Dvida Lquida (US$ Milhes) Dvida Lquida (R$ Milhes) /
AlavancagemAlavancagem (x) Dvida LquidaDvida lquida em USD estvel
sobre o 2T14.Alavancagem ficou em 2,4x no 2T15 e a alavancagem
ajustada ficou em 2,3x.*Incluindo os resultados proforma das
aquisies realizadas a partir do 2 semestre de2014 (Tyson no Brasil
e Mxico, Big Frango, Cu Azul e GrupoPrimo), equivalenteaR$1,0 bilho
em incremento de EBITDA, a alavancagem ficou em
2,3x.2,3xAlavancagem Ajustada*11.221 11.2242T14 2T157JBS
USA69,8%JBS Mercosul18,7%JBS Foods
11,5%US$48%R$52%US$55%R$45%US$100%Abertura da Receita por Localizao
e MoedaReceita em US$84%Receita em R$16%84% da receita lquida da
JBS em dlarMoy Park e Cargill Pork no esto includos80,6 1,21,3 3,5
3,1 4,4 6,1 11,1 13,2 14,1 30,3 34,3 54,7 61,8 75,7 92,9 120,5
137,8 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 LTM2T154,3%3,8%
3,7%5,5%5,0%5,8%6,6%9,2%9,6%Histrico da Performance da JBSNos
ltimos 12 meses a receita lquida atingiu R$137,8 bilhes, um EBITDA
de R$13,2bilhes, e uma margem EBITDA de 9,6%.Margem EBITDA (%)
EBITDA (R$ bi) Receita Lquida (R$ bi)Atualizando os resultados
gerados no exterior pelo cmbio de fechamento no final dotrimestre e
adicionando a receita e os resultados proforma das aquisies
recentes* oEBITDA fica em R$15,2 bilhes e a receita lquida em R$160
bilhes.*Tyson no Brasil e Mxico, Big Frango, Cu Azul e Grupo
Primo.9Unidades de Negcios10440,4789,414,3%17,7%2T14
2T153.084,54.459,62T14 2T15JBS Foods12%19%47%% ROL JBS S.A.Forte
crescimento da receita, orgnico e inorgnico.EBITDA (R$ Milhes)
Receita Lquida (R$ Milhes)44,6% 79,3%Expanso da margem EBITDA para
17,7%.Aumento de 29,9% na receita lquida dos produtos processados
no MI.Melhora contnua nos indicadores de qualidade, nvel de servio
e execuo.Ampliao da base de clientes no pequeno e mdio
varejo.Sucesso da estratgia internacional.11107115 463 497 163 162
18 18 1S14 1S15Congelados Industrializados Margarinas PizzasJBS
FoodsTamanho do Mercado Brasileiro e Seu Crescimento(k
tons)InovaoMercado Interno +7,5%+7,2%-0,4%+0,9%Fonte: AC Nielsen(1)
Inclui Excelsior. Pizzas e IndustrializadosJul/Ago 14 x Mai/Jun15 e
Congelados e MargarinasJul/Jul14 x Abr/Mai15 Mercado Externo Marca
Seara no Varejo InternacionalGanho de Market ShareJBS Foods(1)+9,30
p.p.+0,60 p.p.+1,80 p.p.+10,10 p.p.Lanamento de 46 novos
SKUs12634,3376,810,1%5,2%2T14 2T156.291,47.205,42T14 2T15JBS
Mercosul% ROL JBS S.A.Maior equilbrioentre oferta edemanda e a
retomada dasexportaes para importantes mercados sero positivos para
aCompanhia nos prximos trimestres.EBITDA (R$ Milhes) Receita Lquida
(R$ Milhes)Investimentos em marketing e inovao do portflio
deprodutos.12%19%47%6%16%Destaque para a categoria de produtos de
industrializados, queregistraramaumento de volume e preos nos
mercadosdomstico e externo.Compresso de margens devido a reduo da
oferta deanimais para abate e por uma queda expressiva dasexportaes
brasileiras.14,5%-40,6%13108,6228,52,0%3,8%2T14
2T155.331,45.941,92T14 2T15Bovinos JBS USA (incluindo Austrlia e
Canad)% ROL JBS S.A.Aumento de volume e preos nos mercados domstico
eexterno. EBITDA (US$ Milhes) Receita Lquida (US$
Milhes)12%19%47%6%16%Consolidao dos resultados do Grupo Primo na
JBS Austrlia.Slida demanda por carne bovina nos EUA com aumento
dasimportaes, principalmente da Austrlia. Forte reteno de fmeas nos
EUA para recuperao dorebanho com estoque de vacas subindo 2,5%, e
com aumentode novilhas de 6,5%.11,5%110,4%Aumento das exportaes
Australianas.14113,864,611,1%8,1%2T14 2T151.028,3795,02T14
2T15Sunos JBS USA% ROL JBS S.A.Aumento do nmero de animais
disponveis para abate econsequente aumento do volume vendido,
resultando empreos menores.Aumento no volume de exportaes.EBITDA
(US$ Milhes) Receita Lquida (US$ Milhes)12%19%6%16%Aumento na
oferta de produtos de maior valor
agregado.-22,7%-43,2%152.186,82.053,92T14
2T15338,6425,815,5%20,7%2T14 2T15Frango JBS USA (Pilgrims Pride
Corporation - PPC)% ROL JBS S.A.Foco na excelncia
operacional.Eficienteestratgianoportfliodeprodutosenagestodoscanais
de vendas. Diversificao geogrfica, de canais e portflio tem
otimizadoa gesto de riscos e precificao dos produtos. EBITDA (US$
Milhes) Receita Lquida (US$ Milhes)12%19%16%Integrao das operaes da
PPCe da Tyson do Mxicoprogredindo conforme cronograma.
25,7%-6,1%16Exportaes17Distribuio das Exportaes JBS Consolidada em
2T15 e 2T14Nota 1.Considera China e Hong KongGrande China18,5%Am.
do Sul12,6%frica e Oriente
Mdio12,4%Mxico10,7%Japo9,5%U.E.6,6%Rssia6,5%Coria do
Sul4,1%Canad2,5%Outros16,6%2T14US$4.305,1 milhesGrande
China14,7%frica e Oriente Mdio14,1%Am. do
Sul11,7%Mxico10,4%Japo10,4%EUA10,2%Coreia do
Sul7,1%U.E.5,2%Rssia4,6%Canad2,5%Outros9,2%2T15US$
3.970,8milhes18Capex, Gerao de Caixae Perfil da Dvida19Gerao de
CaixaDispndio de Capital(CAPEX)Capex e Gerao de CaixaNo 2T15, o
valor total dos dispndios de capital da JBS foi de R$2.090,6
milhes, sendo:R$1.092,3 referente a aquisio da Tyson do
Mxico;R$998,3 milhes em adio de ativo imobilizado, sendo que
aproximadamente 50%refere-se a gastos em aquisio, ampliao e
modernizao das unidades fabris e50% em investimentos em manuteno.No
2T15, a Companhia gerou R$675,1 milhes emcaixa proveniente das
atividadesoperacionais.O fluxo de caixa livre, aps investimentos,
foinegativo em R$1.415,5 milhes, devido aopagamento da Tyson do
Mxico no final do trimestre, no montante de US$400,0 milhes, edo
impacto das despesas com proteo cambial.2024.71434.8243,2x2,4x2T14
2T15Perfil da DvidaAbertura por Moeda e Custo Abertura por
EmpresaDvida Lquida (R$ milhes)e AlavancagemAbertura por FonteDvida
Lquida (US$ Milhes)US$87%R$13% 4,92% a.a. 13,14% a.aMercado de
Capitais47,3%Bancos Comerciais52,6%BNDES0,1% A JBS encerrou o 2T15
com umaalavancagemde 2,4x, comparado a3,2x no 2T14. *Incluindo os
resultados proforma dasaquisiesrealizadasapartir
do2semestrede2014(TysonnoBrasil eMxico, BigFrango, CuAzul
eGrupoPrimo), equivalenteaR$1,0bilhoemincremento de EBITDA, a
alavancagemficou em 2,3x.JBS S.A.49%JBS Foods13%JBS USA
Holdings38%2,3xAlavancagem (x) Dvida LquidaAlavancagem
Ajustada*11.221 11.2242T14
2T152128%30%34%29%33%72%70%66%71%67%2T143T144T141T152T15Curto Prazo
Longo Prazo2.075 2.8662.771 3.017 734 8.361 3.529 11.471 Curto
Prazo* 2016 2017 2018 2019 2020 2021 aps 2021 A Companhia encerrou
o trimestre com R$13.907,7 milhes emcaixa, equivalente a 87% da
dvida de curto prazo,aproximadamente. A JBS USA possui US$1,6 bilho
em linhas de crdito rotativas egarantidas que somadas s
disponibilidades de caixa equivalem a118% da dvida de curto prazo.
A porcentagem da dvida de Curto Prazo (CP) em relao dvida total
ficou em 33% no 2T15.* Lquido de CaixaPerfil e Vencimento da
DvidaPerfil da DvidaVencimento (R$ milhes)MissoSermos os melhores
naquilo que nos propusermosa fazer, com foco absoluto em nossas
atividades, garantindo os melhores produtos e servios aos clientes,
solidez aos fornecedores, rentabilidade aos acionistas e a
oportunidade de um futuro melhora todos os colaboradores.
