ARQUIDOS CRECIMIENTO, FONDO DE PENSIONES

ARQUIDOS CRECIMIENTO, FONDO DE PENSIONES Cuentas anuales e Informe de gestión al 31 de diciembre de 2010

ARQUIDOS CRECIMIENTO, FONDO DE PENSIONES Balances de situación al 31 de diciembre de 2010 y 2009

(Expresados en Euros)

ACTIVO 31/12/2010 31/12/2009 A) FONDOS CONSTITUIDOS PENDIENTES DE TRASVASE Y DÈFICIT PENDIENTE DE AMORTIZAR DEL PLAN DE REEQUILIBRIO - - B) INVERSIONES 2.069.403 2.365.012 1. Inmobiliarias - -

2. Financieras 2.069.403 2.365.012

2.1 Instrumentos de patrimonio 1.942.690 2.141.711 2.3 Valores representativos de deuda 458.966 507.673 2.4 Intereses de valores representativos de deuda 7.419 6.303 2.13 Revalorización de inversiones financieras 117.586 168.633 2.14 Minusvalías de inversiones financieras (a deducir) (457.258) (459.308) C) CUENTA DE PARTICIPACIÓN FONDOS DE PENSIONES ABIERTOS - - D) DERECHOS DE REEMBOLSO DERIVADOS DE CONTRATOS DE SEGURO EN PODER DE ASEGURADORES - - E) DEUDORES 29.961 15.1145. Deudores varios 294 2586. Administraciones Públicas 29.667 14.856

F) TESORERIA 930.768 515.360 1. Bancos e Instituciones Crédito c/c vista 105.758 100.3603. Activos del mercado monetario 825.010 415.000

G) AJUSTES POR PERIODIFICACIÓN - - TOTAL ACTIVO (A+B+C+D+F+G) 3.030.132 2.895.486

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ARQUIDOS CRECIMIENTO, FONDO DE PENSIONES Balances de situación al 31 de diciembre de 2010 y 2009

(Expresados en Euros)

31/12/2010 31/12/2009 PATRIMONIO NETO 2.975.625 2.822.810 A) FONDOS PROPIOS 2.975.625 2.822.810 1. Cuenta de posición de planes 2.975.625 2.822.810 PASIVO 54.507 72.677 B) PROVISIONES - - C) ACREEDORES 54.507 72.676 5. Entidad Gestora 1.875 1.7786. Entidad Depositaria 1.000 9127. Acreedores por servicios profesionales 51.632 69.986 D) AJUSTES POR PERIODIFICACIÓN - - PATRIMONIO NETO Y PASIVO (A+B+C+D) 3.030.132 2.895.486

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ARQUIDOS CRECIMIENTO, FONDO DE PENSIONES Cuentas de pérdidas y ganancias correspondientes a los ejercicios terminados

el 31 de diciembre de 2010 y 2009 (Expresadas en euros)

31/12/2010 31/12/2009 1. INGRESOS PROPIOS DEL FONDO 87.278 105.184 b) Ingresos de inversiones financieras 87.278 105.182 c) Otros ingresos - 2 2. GASTOS DE EXPLOTACIÓN PROPIOS DEL FONDO (10.510) (7.484) b) Gastos de inversiones financieras (10.510) (7.484) 3. OTROS GASTOS DE EXPLOTACIÓN (36.676) (31.993) a) Comisiones de la Entidad Gestora (21.750) (19.094) b) Comisiones de la Entidad Depositaria (11.600) (10.183) c) Servicios exteriores (3.326) (2.716) 4. EXCESO DE PROVISIONES 136 - 5. RESULTADOS DE ENAJENACIÓN DE INVERSIONES 47.891 146.487 a) Resultados por enajenación de inversiones inmobiliarias (+/-) - - b) Resultados por enajenación de inversiones financieras (+/-) 47.891 146.487 6. VARIACIÓN DEL VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS (131.658) 172.595 a) Variación de valor de inversiones inmobiliarias (+/-) - - b) Variación de valor de inversiones financieras (+/-) (131.658) 172.595 7. DIFERENCIAS DE CAMBIO (-/-) (2.565) - A) RESULTADO DEL EJERCICIO (1-2-3-4+5+6+7) (46.104) 384.790

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ARQUIDOS CRECIMIENTO, FONDO DE PENSIONES Estados de flujos de efectivo correspondientes a los ejercicios terminados

el 31 de diciembre de 2010 y 2009 (Expresados en Euros)

31/12/2010 31/12/2009

Flujos de efectivo actividades de explotación Resultado del ejercicio (46.104) 384.790 Ajustes del resultado (9.749) (416.546)

a) Comisiones de la entidad gestora 97 154b) Comisiones de la entidad depositaria 88 81c) Resultados por bajas y enajenación de instrumentos financieros (47.891) (148.361)d) Ingresos financieros (87.278) (105.182)e) Gastos financieros 10.510 7.484f) Diferencias de cambio 2.565 -g) Variación del valor razonable de instrumentos financieros 131.658 (170.722)

Cambios en cuentas a cobrar y pagar (33.201) 24.306 Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación - - Flujos de efectivo de las actividades de explotación (69.556) (7.450) Flujos de efectivo por actividades de inversión Pagos por inversiones (1.098.167) (372.908) Cobros por desinversiones 1.384.213 668.601 Flujos de efectivo de las actividades de inversión 286.046 295.593 Flujos de efectivo por operaciones con partícipes Aportaciones, prestaciones, movilizaciones 198.919 (115.769) Resultados propios del Plan - - Flujos de efectivo de las operaciones con partícipes 198.919 (115.769) Aumento/ disminución neta del efectivo o equivalentes 415.408 172.474 Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 515.360 342.886 Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 930.768 515.360

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ARQUIDOS CRECIMIENTO, FONDO DE PENSIONES Estados de cambios en los patrimonios netos correspondientes a los ejercicios

terminado el 31 de diciembre de 2010 y 2009 (Expresados en euros)

31/12/2010 31/12/2009

A) SALDO INICIAL 2.822.810 2.553.789

B) ENTRADAS 402.132 612.547

1. Aportaciones 207.258 175.1272. Movilizaciones de otros instrumentos de previsión social

2.1 De otros planes de pensiones 194.874 52.6304. Resultados del Fondo

4.1 Beneficios del Fondo imputadas al Plan - 384.790

C) SALIDAS (249.317) (343.526)

1. Prestaciones, liquidez y movilización dchos consolidados 1.1 Prestaciones (45.388) (54.695)

2. Movilizaciones a otros instrumentos de previsión social 2.1 A otros planes de pensiones (157.825) (288.831)

4. Resultados del Fondo 4.1 Pérdidas del Fondo imputadas al Plan (46.104) -

D) TOTAL FINAL (A+B-C) 2.975.625 2.822.810

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ARQUIDOS CRECIMIENTO, FONDO DE PENSIONES Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado

el 31 de diciembre de 2010 (Expresada en euros)

1. Naturaleza y actividades del fondo Arquidos Crecimiento, Fondo de Pensiones (en adelante el Fondo) se constituyó como Fondo de Pensiones con la correspondiente escritura pública el 27 de julio de 2000 por un período de tiempo indefinido. El Fondo se rige por el Texto Refundido de la Ley de Regulación de los Planes y Fondos de Pensiones, aprobado por el Real Decreto 1/2002, de 29 de noviembre, modificado parcialmente por la Ley 11/2006, de 16 de mayo, de adaptación de la legislación española al Régimen de Actividades Transfronterizas y por la Ley 35/2006, de 28 de diciembre, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas y por el Reglamento aprobado por el Real Decreto 304/2004, de 20 de febrero, modificado a su vez por el Real Decreto 439/2007, de 30 de marzo, y el Real Decreto 1684/2007, de 14 de diciembre; en adelante, el Reglamento de Planes y Fondos de Pensiones y las restantes modificaciones. El Fondo está inscrito en el Registro Administrativo de Fondos de Pensiones de la Dirección General de Seguros, dependiente del Ministerio de Economía y Hacienda, con el número F0738. El Fondo carece de personalidad jurídica y es de tipo cerrado con el objeto exclusivo de dar cumplimiento a los Planes de Pensiones que en él se integren (véase Nota 10). La gestión y administración del Fondo corresponde a Arquipensiones, S.A. Entidad Gestora de Fondos de Pensiones (en adelante la Entidad Gestora) inscrita en el registro especial con el número G0137, siendo Caja de Arquitectos, Sociedad Cooperativa de Crédito la Entidad Depositaria de las inversiones financieras del Fondo y de su saldo de tesorería. La Entidad Gestora y el depositario pertenecen al mismo grupo económico de acuerdo con el artículo 4 de la Ley de Mercados de Valores. 2. Bases de presentación de las cuentas anuales a) Imagen Fiel

Las cuentas anuales del Fondo correspondientes al ejercicio 2010, que han sido formuladas por los Administradores de la Entidad Gestora, han sido obtenidas de sus registros contables y se han presentado de acuerdo con los modelos a enviar a la Dirección General de Seguros, según la Orden Ministerial EHA/251/2009 de 6 de febrero de 2009 publicada el 16 de febrero de 2009 en el Boletín Oficial del Estado. Los Administradores de la Entidad Gestora estiman que las cuentas del ejercicio 2010 serán aprobadas por el Promotor del Fondo sin variaciones significativas.

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Se han seguido los criterios de valoración establecidos en el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre, por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad, por las interpretaciones realizadas por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones y por el Reglamento de Planes y Fondos de Pensiones, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados del Fondo. Los principios y criterios de contabilidad más importantes son los que se resumen a continuación:

b) Principios Contables

Para la elaboración de las cuentas anuales se han seguido los principios contables y normas de valoración generalmente aceptados para los Fondos de Pensiones en España, los más significativos figuran descritos en la Nota 3. No existe ningún principio contable ni criterio de valoración obligatorio, que, siendo significativo su efecto en las cuentas anuales, se haya dejado de aplicar. Las cuentas anuales del Fondo correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2010, que han sido formuladas por los Administradores de la Entidad Gestora del Fondo, se encuentran pendientes de aprobación, estimándose que serán aprobadas sin modificaciones. Las cifras contenidas en los documentos que componen el balance de situación, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y la memoria están expresadas en euros.

c) Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre

La preparación de las cuentas anuales exige el uso por parte del Fondo de Pensiones de ciertas estimaciones y juicios en relación con el futuro que se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluidas las expectativas de sucesos futuros que se creen razonables bajo las circunstancias. Básicamente, estas estimaciones hacen referencia a:

- Valor razonable de derivados u otros instrumentos financieros

El valor razonable de los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo se determina usando técnicas de valoración. La Entidad Gestora usa el juicio para seleccionar una variedad de métodos y hacer hipótesis que se basan principalmente en las condiciones de mercado existentes en la fecha de cada balance. La Entidad Gestora ha utilizado análisis de flujos de efectivo descontados para varios activos financieros que no se negocian en mercados activos.

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d) Comparación de la información

Conforme a lo dispuesto en la Disposición Transitoria quinta del Real Decreto 1159/2010 la sociedad ha optado por considerar las presentes cuentas anuales 2010 como iniciales a los efectos de su comparabilidad y aplicación del principio de uniformidad, consecuentemente las cifras comparativas relativas al ejercicio anterior no han sido objeto de adaptación a los nuevos criterios. No obstante lo anterior, dado que los cambios introducidos por el mencionado Real Decreto no aplican al Fondo, su incorporación no afecta ni a la comparabilidad ni a la uniformidad de las presentes cuentas. Por lo tanto, los estados financieros del ejercicio 2010 que comprenden el Balance de Situación, la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, el Estado de cambios en el patrimonio neto, el Estado de flujos de efectivo y las Notas de la Memoria, se presentan de forma comparativa con dichos estados del ejercicio precedente.

e) Agrupación de partidas

A efectos de facilitar la comprensión del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, estos estados se presentan de forma agrupada, recogiéndose los análisis requeridos en las notas correspondientes de la memoria.

3. Criterios contables Los principios y criterios de contabilidad más significativos se resumen a continuación: a) Instrumentos financieros

Los valores e instrumentos financieros negociables, sean de renta fija o variable, pertenecientes a los Fondos de Pensiones, se valorarán por su valor de realización, conforme a los siguientes criterios:

- Para aquellos valores e instrumentos financieros admitidos a negociación en un

mercado regulado, se entenderá por valor de realización el de su cotización al cierre del día a que se refiera su estimación o, en su defecto, al último publicado o al cambio medio ponderado si no existiera precio oficial de cierre. Cuando se haya negociado en más de un mercado, se tomará la cotización o precio correspondiente a aquél en que se haya producido el mayor volumen de negociación.

- En el caso de valores o instrumentos financieros de renta fija no admitidos a

negociación en un mercado regulado o, cuando admitidos a negociación, su cotización o precio no sean suficientemente representativos, el valor de realización se determinará actualizando sus flujos financieros futuros, incluido el valor de reembolso, a los tipos de interés de mercado en cada momento de la Deuda Pública asimilable por sus características a dichos valores, incrementado en una prima o margen que sea representativo del grado de liquidez de los valores o instrumentos financieros en cuestión, de las condiciones concretas de la emisión, de la solvencia del emisor, del riesgo país o de cualquier otro riesgo inherente al valor o instrumento financiero.

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- Cuando se trate de otros valores o instrumentos financieros, distintos de los

señalados anteriormente, se entenderá por valor de realización el que resulte de aplicar criterios racionales valorativos aceptados en la práctica, teniendo en cuenta, en su caso, los criterios que establezca el Ministro de Economía y Hacienda bajo el principio de máxima prudencia.

De acuerdo con las alternativas de clasificación de las distintas categorías de activos financieros que recoge la Norma 9ª “Instrumentos Financieros” del nuevo Plan General de Contabilidad, las inversiones del Fondo se registran en la categoría “Otros activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias“ en atención a su gestión. Operaciones de compra-venta Las operaciones de compra-venta de valores a plazo se registran en el momento de su contratación hasta el momento de vencimiento del contrato, en el capítulo “Compra-venta de valores a plazo” de las Cuentas de Orden por el efectivo contratado, distinguiendo entre plazo y contado según su naturaleza de mercado. Diariamente se recogen en la cuenta de pérdidas y ganancias, “Variación del Valor Razonable de instrumentos financieros – Variación de valor de inversiones financieras”, las diferencias que se producen entre el valor efectivo y los sucesivos valores de mercado de las operaciones con contrapartida en “Derivados” del activo del balance de situación. Al 31 de diciembre de 2010 no existen en la cartera operaciones de compra-venta de valores a plazo.

b) Deudores y acreedores

Se podrán valorar a valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo. Para su valoración posterior, se continuarán valorando a valor nominal.

c) Activos del mercado monetario

Son activos financieros caracterizados por su corto plazo de amortización, bajo riesgo y elevada liquidez. Dentro de este epígrafe se han incluido aquellos activos del mercado monetario que en el momento de su adquisición presentan un plazo de vencimiento inferior a tres meses. Los intereses devengados por estos conceptos, así como sus plusvalías y minusvalías se encuentran recogidos dentro del epígrafe “Inversiones Financieras” del activo del balance adjunto.

d) Determinación de las cuentas de posición de los Planes de Pensiones

La cuenta de posición del Plan adscrito al Fondo refleja los derechos consolidados correspondientes a sus partícipes. Dichos derechos están integrados por las aportaciones y prestaciones realizadas y por los resultados imputados al Plan por el

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Fondo. El valor de la unidad de cuenta (o valor liquidativo) se determina diariamente. Dicho valor es el resultado de dividir el valor patrimonial del Plan, calculado según los criterios de valoración determinados por la legislación vigente, por el número de unidades de cuenta en vigor en la fecha en que se determine. De acuerdo con el procedimiento legal de gestión y valoración de los Planes y Fondos de Pensiones, los resultados obtenidos por el Fondo serán imputados en su totalidad a los partícipes y beneficiarios de los planes integrados en el mismo, en proporción al patrimonio aportado al mismo por cada partícipe. Por ello, el balance de situación del Fondo al 31 de Diciembre de 2010 se presenta después de la aplicación del resultado del ejercicio a los Planes de Pensiones adscritos al mismo. La cuenta de pérdidas y ganancias muestra el resultado del Fondo imputado a los Planes de Pensiones adscritos al mismo, como diferencia entre “Ingresos del Fondo” y “Gastos del Fondo”.

e) Reconocimiento de ingresos y gastos

Los ingresos se registran por el valor razonable de la contraprestación a recibir. El Fondo de pensiones reconoce los ingresos cuando el importe de los mismos se puede valorar con fiabilidad, cuando es probable que los beneficios económicos futuros vayan a fluir al Fondo de Pensiones y cuando se cumplen las condiciones específicas para cada una de las actividades tal y como se detalla a continuación: Ingresos por intereses Los ingresos por intereses se reconocen usando el método del tipo de interés efectivo. Cuando una cuenta a cobrar sufre pérdida por deterioro del valor, el Fondo de Pensiones reduce el valor contable a su importe recuperable, descontando los flujos futuros de efectivo estimados al tipo de interés efectivo original del instrumento, y continúa llevando el descuento como menos ingreso por intereses. Se periodifican los intereses devengados y no cobrados de los títulos de renta fija. Dichos ingresos forman parte del resultado del ejercicio. Ingresos por dividendos Los ingresos por dividendos se reconocen como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando se establece el derecho a recibir el cobro en el epígrafe “Ingresos propios del Fondo- Ingresos de inversiones financieras” de la cuenta de pérdidas y ganancias. Comisiones y conceptos asimilados Los ingresos que recibe el Fondo como consecuencia de la retrocesión de comisiones previamente soportadas, de manera directa o indirectamente, se registran, en su caso, en el epígrafe “Ingresos propios del Fondo - Otros ingresos”.

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Las comisiones de gestión y depósito, así como otros gastos de gestión necesarios para el desenvolvimiento del Fondo, se registran, según su naturaleza, en el epígrafe “Otros gastos de explotación” de la cuenta de pérdidas y ganancias. Variación del valor razonable en instrumentos financieros El beneficio o pérdida derivado de variaciones del valor razonable de los activos y pasivos financieros, realizado o no realizado, se registra en los epígrafes “Resultados de enajenación de las inversiones - Resultados por la enajenación de inversiones financieras” y “Variación del valor razonable de instrumentos financieros-Variación del valor de inversiones financieras”, respectivamente, de la cuenta de pérdidas y ganancias del Fondo.

f) Suscripciones pendientes de formalizar

Las suscripciones pendientes de formalizar del Fondo son aquellas aportaciones, realizadas por los partícipes durante los últimos días del ejercicio, pendientes de valorar de acuerdo con el Reglamento del Fondo.

g) Impuesto sobre Beneficios

Los Fondos de Pensiones constituidos e inscritos según el Real Decreto Legislativo 1/2002, de 29 de noviembre están sujetos al Impuesto sobre Sociedades a un tipo de gravamen cero, teniendo en consecuencia derecho a la devolución de las retenciones que se les practiquen sobre los rendimientos de la cartera de valores y de la colocación de la tesorería. Asimismo, el Plan de Pensiones adscrito al Fondo de Pensiones no es sujeto pasivo del Impuesto sobre Sociedades. En consecuencia, ni el Fondo de Pensiones, ni el Plan de Pensiones a él adscrito registran gasto alguno por el Impuesto sobre Sociedades.

h) Transacciones en moneda extranjera

Las cuentas anuales del Fondo de Pensiones se presentan en moneda euro, que es la moneda de presentación y funcional del Fondo de Pensiones. Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en la fecha de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias. Las diferencias de conversión sobre partidas no monetarias, tales como instrumentos de patrimonio mantenidos a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, se presentan como parte de la ganancia o pérdida en el valor razonable.

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i) Prestaciones

Las prestaciones de los Planes de Pensiones que actualmente se encuentran integrados en el Fondo, son las siguientes:

1) De jubilación o situación asimilable del partícipe. La situación asimilable de

jubilación del partícipe se entenderá cuando ésta sea por razones de reconversión o de Planes de Viabilidad de la empresa en la que se esté ejerciendo su función laboral, originándose así una situación asimilable a la de jubilado. En todo caso se atenderá a lo que dictamine la Seguridad Social del Estado.

2) De invalidez laboral total y permanente para la profesión habitual o absoluta y

permanente para todo trabajo y la gran invalidez. Se seguirán las normas de la Seguridad Social para conceder esta prestación.

3) Por muerte del partícipe que genere derecho a prestación de viudedad, orfandad

o en favor de otros herederos. 4) Por muerte del beneficiario que genere una prestación por viudedad u orfandad. 5) Dependencia severa o gran dependencia del partícipe. Adicionalmente y con la aprobación del R.D. 215/1999 de 5 de febrero, en los planes de Pensiones también se contemplan los supuestos excepcionales que permiten al partícipe rescatar los derechos consolidados en caso de enfermedad grave o desempleo de larga duración. La cuantía de las prestaciones será en cada una de ellas el importe de las aportaciones realizadas más los rendimientos por inversión que se hayan producido hasta el momento del pago de la prestación, deducidos los gastos que le sean imputables.

4. Gestión del riesgo financiero Debido a la operativa en mercados financieros del Fondo, los principales riesgos a los que se encuentra expuesto son los siguientes: • Riesgo de mercado: representa el riesgo de incurrir en pérdidas debido a movimientos

adversos en los precios de mercado de los activos financieros en los que opera el Fondo. Entre dichos riesgos, los más significativos son los tipos de interés, los tipos de cambio y las cotizaciones de los títulos que el Fondo tenga en cartera.

• Riesgo de crédito: se trata del riesgo de que puedan originarse pérdidas potenciales

debidas a cambios en la capacidad o intención de la contraparte de cumplir sus obligaciones financieras con el Fondo.

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• Riesgo de liquidez: se produce cuando el Fondo no puede atender las peticiones de reembolso de sus partícipes por encontrarse con dificultades en el momento para liquidar en mercado los activos en cartera.

En este sentido, el Real Decreto 304/2004, de 20 de febrero, y sus posteriores modificaciones y demás normativa aplicable, establecen una serie de coeficientes normativos que limitan la exposición del riesgo financiero. A continuación se indican los principales coeficientes normativos a los que está sujeto el Fondo de Pensiones: Coeficiente mínimo de inversión Al menos el 70% del activo del Fondo de Pensiones se invertirá en instrumentos financieros, susceptibles de trafico generalizado e impersonal que estén admitidos a negociación en mercados regulados, en instrumentos derivados negociados en mercados organizados, en depósitos bancarios, en créditos con garantía hipotecaria, en inmuebles y en instituciones de inversión colectiva inmobiliarias. Límite a la inversión en valores cotizados La inversión en instrumentos financieros emitidos por una misma entidad, más los créditos otorgados a ella o avalados o garantizados por la misma, no podrá superar el 5% del activo del Fondo de Pensiones. Este límite quedará ampliado al 10%, siempre que la inversión en los emisores en los que supere el 5% no exceda del 40% del activo del Fondo de Inversión. El Fondo de Pensiones podrá invertir en varias empresas de un mismo grupo no pudiendo superar la inversión total en el grupo el 10% del activo del Fondo. Límite a la inversión en valores no cotizados La inversión en instrumentos financieros no admitidos a cotización en mercados regulados o en instrumentos financieros que, estando admitidos a negociación en mercados regulados no sean susceptibles de trafico generalizado e impersonal, cuando estén emitidos o avalados por una misma entidad no podrá superar el 2% del activo del Fondo. El límite anterior será de un 4% para los citados valores o instrumentos financieros cuando estén emitidos o avalados por entidades pertenecientes a un mismo grupo. Los límites anteriores no serán de aplicación a los depósitos en entidades de crédito, sin perjuicio del cumplimiento del “Límite conjunto a la inversión” descrito a continuación. Límite a la inversión en Instituciones de Inversión Colectiva La inversión en acciones o participaciones emitidas por una única IIC de carácter financiero de las previstas en las letras a) y b) del artículo 70.3 del Reglamento de Planes y Fondos de Pensiones no podrá superar el 20% del activo del Fondo, siempre que, tratándose de Fondos de Inversión, sus participaciones o bien tengan la consideración de valores cotizados o bien estén admitidas a negociación en mercados regulados; y, tratándose de sociedades de inversión, sus acciones sean susceptibles de tráfico generalizado e impersonal y estén admitidos a negociación en mercados regulados.

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La inversión en una sola institución de inversión colectiva de las previstas en las letras a) y b) del mencionado artículo 70.3 cuando no cumplan los requisitos previstos en el párrafo anterior, o de las previstas en la letra d) del mismo artículo 70.3, o en una sola institución de inversión colectiva de inversión libre o institución de inversión colectiva de instituciones de inversión colectiva de inversión libre no podrá superar el 5% del activo del Fondo de Pensiones. Los límites previstos en este apartado para la inversión en una misma institución de inversión colectiva serán, asimismo, aplicables para la inversión del Fondo en varias instituciones de inversión colectiva cuando estas estén gestionadas por una misma Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva o por varias pertenecientes al mismo grupo. Límite a la inversión en entidades de Capital-Riesgo La inversión en acciones o participaciones emitidas por sociedades o Fondos de Capital-Riesgo autorizados a operar en España conforme a la Ley 25/2005, de 24 de noviembre, no podrá superar el 20% del activo del Fondo. Límite a la inversión en derivados Los instrumentos derivados estarán sometidos a los limites de inversión en valores cotizados y no cotizados descritos anteriormente por el riesgo de mercado asociado a la evolución del subyacente, salvo que éste consista en instituciones de inversión colectiva, en tipos de interés, en tipos de cambio o en índices de referencia que cumplan las condiciones establecidas por el Real Decreto 304/2004. Los instrumentos derivados no negociados en mercados regulados estarán sometidos al “Límite a la inversión en valores no cotizados” anterior por el riesgo de contraparte asociado a la posición. Asimismo, los instrumentos derivados contratados como inversión, bien directamente o bien formando parte de un producto estructurado, no podrán exponer al Fondo a pérdidas potenciales o reales que superen el patrimonio neto del mismo. Límite conjunto a la inversión La inversión en los valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por una misma entidad, las posiciones frente a ella en instrumentos derivados y los depósitos que el Fondo tenga en dicha entidad no podrá superar el 20% del activo del Fondo. El citado límite también será aplicable a varias entidades que formen parte de un mismo grupo. Límite a la inversión en valores o instrumentos financieros emitidos por el promotor La inversión en valores o instrumentos financieros emitidos por entidades del grupo al que pertenezca el promotor o promotores del Plan de empleo en él integrado no podrá superar el 5% del activo del Fondo.

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Límite a la inversión en valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por una misma entidad La inversión en valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por una misma entidad no podrá exceder del 5%, en valor nominal, del total de los valores e instrumentos financieros en circulación de aquella, a excepción de acciones y participaciones de instituciones de inversión colectiva de las previstas en las letras a) y b) del artículo 70.3 del Real Decreto 304/2004 y de Entidades de Capital-Riesgo autorizadas a operar en España conforme a la Ley 25/2005, de 24 de noviembre, que no podrá superar el 20%. Los límites anteriores no serán de aplicación a los valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por el Estado o sus organismos autónomos, por las comunidades autónomas, corporaciones locales o por administraciones publicas equivalentes de Estados pertenecientes a la OCDE, o por las instituciones u organismos internacionales de los que España sea miembro y por aquellos otros que así resulte de compromisos internacionales que España pueda asumir, siempre que la inversión en valores de una misma emisión no supere el 10% del saldo nominal de ésta. Coeficiente de liquidez El Fondo de Pensiones, en atención a las necesidades y características del Plan de Pensiones adscrito, establecerá un coeficiente de liquidez según las previsiones de requerimientos de activos líquidos, las cuales, contrastadas con las prestaciones, definirán el adecuado nivel de cobertura. Tal exigencia de liquidez deberá mantenerse en depósitos a la vista y en activos del mercado monetario con vencimiento no superior a tres meses. Obligaciones frente a terceros El Fondo de Pensiones no podrá contraer préstamos o hacer de garante por cuenta de terceros. No obstante, podrá contraer deudas de manera excepcional y transitoria, con el único objeto de obtener liquidez para el pago de las prestaciones, previa comunicación a la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. Las obligaciones frente a terceros no podrán exceder, en ningún caso, del 5% del activo del Fondo de Pensiones. No se tendrán en cuenta, a estos efectos, los débitos contraídos en la compra de activos financieros en el período de liquidación de la operación que establezca el mercado donde se hayan contratado, ni los existentes frente a los beneficiarios hasta el momento del pago de las correspondientes prestaciones, ni las correspondientes a los derechos consolidados de los partícipes. Los coeficientes legales anteriores mitigan los riesgos a los que se expone el Fondo que, en todo caso, son objeto de seguimiento específico por la Entidad Gestora. Al 31 de diciembre de 2010, el Fondo cumple con dichos coeficientes. Asimismo, el sistema de control interno se fundamenta en los siguientes pilares: - Existencia de un Manual de Procedimientos aprobado por el Consejo de

Administración de la Entidad Gestora, que cumple con los requisitos establecidos en la normativa vigente.

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- La fijación, por parte del Consejo de Administración de la Entidad Gestora, de los límites operativos y facultades en la contratación y liquidación de operaciones, que igualmente están sujetos a actualización periódica.

Los objetivos fundamentales en los que se basa el sistema de control interno son los siguientes: a) Los flujos de información y el reporte de los controles estén claramente definidos y

establecidos. b) Las rutinas de control establecidas permitan verificar el adecuado cumplimiento legal y

normativo de todas las actividades realizadas por la Gestora relativos a la inversión, administración, contabilización, representación, etc., de los Fondos gestionados.

c) Los controles establecidos permitan validar la eficiencia y transparencia de las

funciones antes descritas, mediante la vigilancia y seguimiento de:

- Las bases de datos de los valores gestionados. - Los límites establecidos en las políticas internas de administración, gestión y

calidad crediticia de los activos gestionados. - Los riesgos operativos y los circuitos documentales de los contratos y

confirmaciones de las contrapartidas. d) Los siguientes procedimientos de control establecidos para garantizar el cumplimiento

de las obligaciones mercantiles de la sociedad gestora y de los Fondos gestionados:

- Cuentas Anuales, Consejos de Administración y Juntas Generales de las sociedades gestionadas.

- Auditorías de las Cuentas Anuales. - Obligaciones de carácter fiscal. - Obligaciones de información a partícipes (informes trimestrales, memorias

anuales, folletos).

e) El código de conducta existente, así como el procedimiento establecido para la realización, el control y el seguimiento de operaciones vinculadas.

f) Se cumpla con lo establecido en el Reglamento para la Defensa del Cliente de la

Entidad Gestora con la designación del titular del Servicio de Atención al Cliente. 5. Distribución de resultados De acuerdo con el procedimiento legal de gestión y valoración de los Planes y Fondos de Pensiones, los resultados obtenidos son imputados en su totalidad a los partícipes y beneficiarios de los planes integrados en proporción a su patrimonio ponderado. En los partícipes el rendimiento imputado será un incremento de sus derechos consolidados en el Plan, no recibiendo cantidad alguna hasta que alcancen la condición de beneficiarios de acuerdo con las especificaciones del Plan de Pensiones, o bien cuando movilicen dichos

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derechos consolidados a otro Plan. Para los beneficiarios, el rendimiento afecta a la prestación a obtener del Plan en base a la las especificaciones del mismo. Los resultados del Fondo en el ejercicio 2010 han sido pérdidas por importe de 46.104 euros (beneficios de 384.740 euros en 2009). 6. Análisis de instrumentos financieros a) Análisis por categoría

El valor en libros de cada una de las categorías de instrumentos financieros establecidas en la norma de registro y valoración de “Instrumentos financieros” a 31 de diciembre de 2010, sin tener en cuenta los “Intereses de valores representativos de deuda” (en Euros):

Activos a Valor Razonable con cambios en la Cuenta

de Pérdidas y Ganancias 2010

Valor razonable de activos con

cambios en Pérdidas y Ganancias

2009 Coste

Adquisición Plusvalías Minusvalías Valor

razonable Valores representativos de deuda interior 158.933 36 (12) 158.957 50.819Valores representativos de deuda exterior 300.033 5.765 (1.487) 304.311 400.753Instrumentos de Patrimonio Interior 694.808 45.934 (120.823) 619.919 1.034.165Instrumentos de Patrimonio Exterior 1.247.882 65.851 (334.936) 978.797 872.872TOTAL 2.401.656 117.586 (457.258) 2.061.984 2.358.709 b) Análisis por vencimiento

Los importes de los instrumentos financieros con un vencimiento determinado o determinable clasificados por año de vencimiento son los siguientes (en Euros):

Año vencimiento Valor Coste Plusvalía Minusvalía Valor Razonable

2011 258.936 36 (141) 258.831 2012 99.950 0 (1.358) 98.592 2013 100.080 5.765 0 105.845

458.966 5.801 (1.499) 463.268

Al 31 de diciembre de 2010 el tipo de interés medio anual de los Valores representativos de deuda propiedad del Fondo era del 4,121% (3,04% en 2009).

En el Anexo I y II de la Memoria se recoge el detalle individualizado por títulos de la cartera de inversiones al 31 de diciembre de 2010 y 2009.

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c) Cumplimiento de coeficientes

De acuerdo con el Real Decreto 1684/2007 de 14 de diciembre, y atendiendo a lo establecido en el artículo 72 del Reglamento relativo al cumplimiento de coeficientes, las inversiones del Fondo están suficientemente diversificadas, de forma que se evita la dependencia excesiva de una de ellas, de un emisor determinado o de un grupo de empresas, y las acumulaciones de riesgo en el conjunto de la cartera.

d) Depósito de los títulos

Caja de Arquitectos, Sociedad Cooperativa de Crédito, como Entidad Depositaria del Fondo de Pensiones, es responsable a todos los efectos de la custodia de los valores mobiliarios y activos financieros que integran la cartera del Fondo, no encontrándose al cierre del ejercicio pignorados ni constituyendo garantía de ninguna clase.

e) Beneficio y Pérdidas en las inversiones

Los resultados obtenidos en las enajenaciones de valores se recogen en los epígrafes “Beneficios en realización de inversiones financieras” y “Minusvalías en realización de inversiones financieras” de la cuenta de pérdidas y ganancias, y su desglose a 31 de diciembre de 2010 y 2009 es el siguiente (en Euros):

Beneficio y Pérdidas en las inversiones

31/12/2010 31/12/2009 Ingresos de las Inversiones Financieras 87.278 105.182

Ingresos de cuentas Corrientes 222 57Intereses Renta Fija y Activos Monetarios 13.437 23.811Dividendos 73.619 81.314

Otros Ingresos Financieros - -Otros Ingresos - 2Beneficio en realización de Inversiones Financieras 76.441 156.688

Beneficio en venta y amortización de Activos financieros 76.441 156.688Diferencias de Cambio 4.961 -Variación de valor de Inversiones financieras - 172.595TOTAL INGRESOS FINANCIEROS 168.680 434.467

Gastos de las Inversiones Financieras (10.510) (7.484)Minusvalías por realización de Inversiones Financieras (28.550) (10.200)

Pérdidas en venta y amortización de Activos financieros (28.550) (10.200)Diferencias de cambio (7.526) -Variación de valor de Inversiones financieras (131.658) -TOTAL GASTOS FINANCIEROS (178.244) (17.684)

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7. Deudores y acreedores El detalle de estos epígrafes al 31 de diciembre de 2010 y 2009 se muestra a continuación:

DEUDORES 31/12/2010 31/12/2009Deudores varios 294 258Administraciones Públicas 29.667 14.856TOTAL DEUDORES 29.961 15.114

ACREEDORES 31/12/2010 31/12/2009Comisión de gestión 1.875 1.778Comisión de depositaria 1.000 912Acreedores por prestación de Servicios 51.632 69.986TOTAL ACREEDORES 54.507 72.676 El saldo deudor con Administraciones Públicas, de ambos ejercicios, corresponde a las retenciones del capital mobiliario practicadas en ejercicios anteriores que son devueltas al Fondo en la declaración del Impuesto de Sociedades. La exposición máxima al riesgo de crédito a la fecha de presentación de la información es el valor razonable de cada una de las cuentas a cobrar indicadas anteriormente. Dichas cuentas a fecha 31 de diciembre de 2010 y 2009 no han sufrido deterioro de valor. El epígrafe “Acreedores-Acreedores por prestación de servicios” incluye 49.110 euros (69.987 euros en 2009) correspondientes a aportaciones de partícipes realizadas durante los últimos días del ejercicio y pendientes de valorar de acuerdo con el reglamento del Fondo. Asimismo, el saldo registrado en “Acreedores-Comisión de gestión” recoge el importe de la comisión de gestión pendiente de pago a Caja de Arquitectos, Sociedad Cooperativa de Crédito, por los servicios prestados como Entidad Gestora del Fondo. 8. Tesorería a) Bancos

El importe de tesorería al 31 de diciembre de 2010 y 2009 corresponde al saldo en cuenta corriente, libre de restricciones, en Entidades de Crédito vinculadas con la Sociedad Gestora. El tipo de interés de la remuneración de la cuenta en el Depositario ha sido del 0,25% (0,5% en 2009).

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b) Activos del mercado monetario

A 31 de diciembre de 2010 y 2009 el saldo de este epígrafe correspondía a una adquisición temporal de Deuda Pública con vencimiento el 3 de enero de 2010 y 4 de enero de 2010 respectivamente. El nuevo Reglamento de los Planes y Fondos de Pensiones (R.D. 304/2004 de 20 de febrero) no fija un coeficiente mínimo de liquidez sobre el activo del Fondo, establece un coeficiente variable según las previsiones de requerimientos de activos líquidos, en función de las prestaciones previstas, que deberá mantenerse en depósitos a la vista y en activos del mercado monetario con vencimiento no superior a tres meses. Al 31 de diciembre de 2010, el Fondo y según las estimaciones de los gestores, mantiene un coeficiente de liquidez de 30,72% (17,80% en 2009) sobre el activo del Fondo de Pensiones.

9. Administraciones públicas y situación fiscal Seguidamente se resumen los principales aspectos de la normativa fiscal a la que está sujeto el Fondo: 1. Impuesto sobre el Valor Añadido: están exentos de este impuesto los servicios de

gestión de los Fondos de Pensiones prestados por las entidades gestoras y depositarias de los mismos.

2. Impuesto sobre Beneficios: los Fondos de Pensiones están sujetos a dicho impuesto a

tipo de gravamen cero, teniendo, en consecuencia, derecho a la devolución de las retenciones que se les practiquen sobre los rendimientos de capital mobiliario. Los Fondos de Pensiones deberán cumplir las obligaciones formales exigibles en el Impuesto sobre Sociedades a los sujetos pasivos sometidos al régimen general.

3. Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados: la

constitución, disolución y modificaciones derivadas de las aportaciones, prestaciones y traspasos de los Planes de Pensiones integrados en los Fondos de Pensiones están exentos de este impuesto.

El epígrafe “Deudores-Administraciones Públicas”, en el ejercicio 2010 y 2009, del activo del balance de situación recoge el importe de las retenciones a cuenta del Impuesto sobre Sociedades soportadas sobre los ingresos financieros sujetos a retención y pendientes de devolución por parte de aquéllas. Según las disposiciones legales vigentes, las liquidaciones de impuestos no pueden considerarse definitivas hasta que no hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción que está establecido en cuatro años. El Fondo tiene abiertos a inspección por las Autoridades fiscales los cuatro últimos ejercicios de todos aquellos impuestos que le son de aplicación.

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10. Fondos propios - Cuenta de posición del Plan de Pensiones Los Fondos Propios están constituidos por la cuenta de posición de Arquiplan Crecimiento, Plan de Pensiones adscrito al Fondo. Al 31 de diciembre de 2010 se habían emitido 551.902,75 unidades de cuenta correspondiéndole un valor liquidativo de 5,3916 euros (515.987,48 unidades de cuenta con un valor liquidativo de 5,4707 euros en 2009). El movimiento de la cuenta de posición del plan ha sido el siguiente:

31/12/2010 31/12/2009 Cuenta de Posición inicial 2.822.810 2.553.789 Más: Aportaciones del ejercicio 207.258 175.127 Traspaso de otros Fondos de Pensiones 194.874 52.630

Resultado positivo del Fondo - 384.790Menos: Prestaciones (45.388) (54.695) Traspasos a otros Fondos de Pensiones (157.825) (288.831) Resultado negativo del Fondo (46.104) - Cuenta de Posición final 2.975.625 2.822.810

11. Gastos de gestión y depósito de la cartera de valores Tal como se indica en la Nota 1, la gestión del Fondo está encomendada a Arquipensiones, E.G.F.P, S.A. Por este servicio se devenga una comisión de gestión negociable, calculada diariamente. En ningún caso la retribución, en el ejercicio 2010 y 2009, que se fije podrá rebasar el 2% del valor de las cuentas de posición de los Planes integrados en el Fondo de Pensiones. El importe devengado por este concepto en el ejercicio ha ascendido a 21.750 euros (19.094 en 2009). Este importe está por debajo del máximo permitido. Asimismo, Caja de Arquitectos, Sociedad Cooperativa de Crédito, realiza las labores de depositario del Fondo, remunerándosele con la comisión que libremente pacte con la gestora, tanto en el ejercicio 2010 como 2009, previa conformidad de la Comisión de Control, y sin que, en ningún caso, pueda rebasar el 0,5% anual sobre el valor de las cuentas de posición de los Planes integrados en el Fondo. El importe devengado por este concepto en el ejercicio 2010 ha ascendido a 11.600 euros (10.183 euros en 2009). Este importe está por debajo del máximo permitido.

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13. Honorarios de auditoría Los honorarios acordados por los servicios de auditoría para el ejercicio 2010 y 2009 han ascendido a 2.295 y 2.260 euros, respectivamente, (IVA no incluido). No se han facturado otros servicios en 2010 por la Sociedad auditora o por otras empresas vinculadas a ella. 14. Hechos posteriores Desde el 31 de diciembre de 2010 hasta la formulación por la Entidad Gestora de estas cuentas anuales, no se ha producido ningún hecho significativo digno de mención o que pueda afectar a las presentes cuentas anuales del ejercicio 2010.

ARQUIDOS CRECIMIENTO, FONDO DE PENSIONES ANEXO I: Detalle de la cartera de Inversiones a 31 de diciembre de 2010

(Expresado en Euros)

Instrumentos de patrimonio Exterior

ISIN - Nombre Instrumento Divisa Valor Coste Plusvalía Minusvalía Valor

RazonableBE0003801181 AC.FORTIS HOLD EUR 36.823,42 0,00 (33.894,19) 2.929,23DE0005140008 AC.DEUTSCHE BK EUR 18.976,61 0,00 (9.006,11) 9.970,50DE0005557508 AC.DEUTSCHE TEL EUR 99.562,35 0,00 (27.671,22) 71.891,13DE0007037129 AC.RWE AG EUR 13.516,29 0,00 (2.540,49) 10.975,80DE0007100000 AC.DAIMLER CHRY EUR 13.768,11 1.603,08 0,00 15.371,19DE0007164600 AC.SAP EUR 33.004,82 827,98 0,00 33.832,80DE0007236101 AC.SIEMENS EUR 15.157,81 3.382,19 0,00 18.540,00DE0008404005 AC.ALLIANZ EUR 27.429,77 0,00 (11.066,65) 16.363,12DE0008430026 MUENCHENER EUR 14.447,76 0,00 (3.102,76) 11.345,00DE000BASF111 BASF AG EUR 16.662,56 19.157,44 0,00 35.820,00DE000BAY0017 ACCIONES BAYER EUR 13.001,42 6.795,98 0,00 19.797,40DE000ENAG999 E.ON AG (NEW) EUR 79.641,00 0,00 (11.982,75) 67.658,25FI0009000681 AC.NOKIA EUR 35.656,70 0,00 (17.854,70) 17.802,00FR0000053951 AIR LIQ EUR 39.075,96 22.345,40 0,00 61.421,36FR0000066946 LAFARGE EUR 3.898,10 0,00 (1.082,90) 2.815,20FR0000120172 AC.CARREFOUR EUR 5.137,53 0,00 (263,23) 4.874,30FR0000120271 AC.TOTAL EUR 140.410,84 0,00 (17.495,84) 122.915,00FR0000120578 AC.SANOFI-AVENT EUR 13.676,96 0,00 (4.106,96) 9.570,00FR0000120628 AC.AXA EUR 24.978,35 0,00 (13.150,85) 11.827,50FR0000120644 DANONE EUR 12.377,12 1.916,96 0,00 14.294,08FR0000121014 AC.LVMH LOUIS EUR 4.216,20 3.169,80 0,00 7.386,00FR0000125007 AC.SAINT GOBAIN EUR 28.498,34 0,00 (5.975,84) 22.522,50FR0000127771 AC.VIVENDI EUR 89.724,91 0,00 (17.711,91) 72.013,00FR0000130007 ALCATEL EUR 43.600,61 0,00 (36.077,43) 7.523,18FR0000130809 AC.SOC.GENERALE EUR 13.823,58 0,00 (6.382,88) 7.440,70FR0000131104 AC.BNP EUR 40.828,48 0,00 (15.119,08) 25.709,40FR0000133308 AC.FRANCE TEL EUR 96.361,66 0,00 (23.735,74) 72.625,92FR0010208488 GAZ FRNACE EUR 12.818,15 499,45 0,00 13.317,60FR0010613471 SZE EUR 2.371,10 0,00 (347,15) 2.023,95FR0010827691 LAFARGE PR EUR 650,19 475,89 0,00 1.126,08FR0010833269 L'OREAL PF EUR 36.194,98 5.677,34 0,00 41.872,32IE0000197834 A.ALLIED IRISH EUR 3.979,32 0,00 (3.911,82) 67,50IT0000062072 A.GENERALLI EUR 24.433,60 0,00 (10.280,44) 14.153,16IT0000064854 AC.UNICREDITO EUR 11.381,46 0,00 (7.721,99) 3.659,47IT0000072618 ISP EUR 29.235,39 0,00 (18.927,05) 10.308,34IT0003128367 ENEL SPA EUR 11.744,32 0,00 (4.825,32) 6.919,00IT0003132476 AC.ENI EUR 18.305,38 0,00 (5.233,38) 13.072,00LU0323134006 ARCELOR MITTAL EUR 49.988,94 0,00 (3.161,94) 46.827,00NL0000009538 AC.PHILIPS EUR 28.580,77 0,00 (3.254,17) 25.326,60NL0000235190 ACCIONES EADS EUR 25.533,98 0,00 (7.443,98) 18.090,00NL0000303600 AC.ING GROEP NV EUR 13.457,50 0,00 (9.817,50) 3.640,00NL0006033250 AHOLD EUR 4.949,34 0,00 (1.789,02) 3.160,32

1.247.881,68 65.851,51 (334.935,29) 978.797,90

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ARQUIDOS CRECIMIENTO, FONDO DE PENSIONES ANEXO I: Detalle de la cartera de Inversiones a 31 de diciembre de 2010


Instrumentos de Patrimonio Interior


RazonableES0113211835 AC.BBVA EUR 116.535,61 0,00 (46.900,45) 69.635,16ES0113900J37 AC.BSCH EUR 133.011,23 0,00 (26.538,19) 106.473,04ES0118900010 AC.FERROVIAL 09 EUR 16.003,19 0,00 (7.750,34) 8.252,85ES0144580Y14 IBERDROLA EUR 101.092,07 0,00 (12.091,83) 89.000,24ES0147645016 IBER. RENOVABLE EUR 55.024,35 0,00 (25.542,75) 29.481,60ES0148396015 AC.INDITEX EUR 26.308,30 24.118,70 0,00 50.427,00ES0167050915 AC.ACS EUR 31.813,65 0,00 (1.999,90) 29.813,75ES0173516115 AC.REPSOL EUR 89.896,83 12.914,52 0,00 102.811,35ES0178430E18 AC.TELEFONICA EUR 125.122,80 8.900,70 0,00 134.023,50

694.808,03 45.933,92 (120.823,46) 619.918,49

Valores representativos de deuda exteriores


Razonable Vencimiento XS0225152411 B.MWD FRN 0712 EUR 99.949,95 0,00 (1.358,02) 98.591,93 20/07/2012 XS0249499319 B.JDER FR 03/11 EUR 100.002,98 0,00 (128,87) 99.874,11 31/03/2011 XS0429315277 B.GE 5,25% 13 EUR 100.080,00 5.764,93 0,00 105.844,93 31/01/2013

300.032,93 5.764,93 (1.486,89) 304.310,97

Valores representativos de deuda interiores


Razonable Vencimiento ES00000950J8 GENCAT 4,75 11/ EUR 59.000,00 36,12 0,00 59.036,12 21/11/2011 ES0314950538 C.MAD3,625 0611 EUR 99.933,40 0,00 (12,32) 99.921,08 29/06/2011

158.933,40 36,12 (12,32) 158.957,20

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ARQUIDOS CRECIMIENTO, FONDO DE PENSIONES ANEXO II: Detalle de la cartera de Inversiones a 31 de diciembre de 2009


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Instrumentos de patrimonio exteriores


Razonable BE0003801181 AC.FORTIS HOLD EUR 36.823,42 0,00 (32.330,22) 4.493,20

DE0005140008 AC.DEUTSCHE BK EUR 19.975,36 0,00 (7.373,26) 12.602,10DE0005151005 BASF EUR 16.662,56 9.413,44 0,00 26.076,00DE0005557508 AC.DEUTSCHE TEL EUR 99.562,35 0,00 (22.943,01) 76.619,34DE0007037129 AC.RWE AG EUR 13.516,29 1.434,91 0,00 14.951,20DE0007100000 AC.DAIMLER CHRY EUR 13.768,11 0,00 (2.487,42) 11.280,69DE0007164600 AC.SAP EUR 33.004,82 0,00 (3.700,82) 29.304,00DE0007236101 AC.SIEMENS EUR 15.157,81 0,00 (2.315,81) 12.842,00DE0008404005 AC.ALLIANZ EUR 27.429,77 0,00 (11.394,17) 16.035,60DE0008430026 MUENCHENER EUR 14.447,76 0,00 (3.580,76) 10.867,00DE000BAY0017 ACCIONES BAYER EUR 13.001,42 7.032,26 0,00 20.033,68DE000ENAG999 E.ON AG (NEW) EUR 29.637,00 3.977,50 0,00 33.614,50FI0009000681 AC.NOKIA EUR 35.656,70 0,00 (15.140,70) 20.516,00FR0000045072 AC.CREDIT AGRIC EUR 13.431,19 0,00 (5.397,19) 8.034,00FR0000120172 AC.CARREFOUR EUR 8.576,98 0,00 (3.274,50) 5.302,48FR0000120271 AC.TOTAL EUR 49.019,24 486,26 0,00 49.505,50FR0000120321 AC.L'OREAL EUR 36.194,98 3.117,02 0,00 39.312,00FR0000120537 AC.LAFARGE EUR 650,19 737,25 0,00 1.387,44FR0000120578 AC.SANOFI-AVENT EUR 13.676,96 0,00 (2.664,96) 11.012,00FR0000120628 AC.AXA EUR 24.978,35 0,00 (9.265,35) 15.713,00FR0000120644 DANONE EUR 12.377,12 643,20 0,00 13.020,32FR0000121014 AC.LVMH LOUIS EUR 4.216,20 486,60 0,00 4.702,80FR0000125007 AC.SAINT GOBAIN EUR 28.498,34 0,00 (6.227,39) 22.270,95FR0000127771 AC.VIVENDI EUR 39.937,41 0,00 (17.790,73) 22.146,68FR0000130007 ALCATEL EUR 43.600,61 0,00 (35.380,33) 8.220,28FR0000130809 AC.SOC.GENERALE EUR 13.823,58 0,00 (4.767,83) 9.055,75FR0000131104 AC.BNP EUR 40.828,48 0,00 (10.642,48) 30.186,00FR0000131906 RENAULT EUR 13.694,34 6.215,66 0,00 19.910,00FR0000133308 AC.FRANCE TEL EUR 96.361,66 0,00 (15.190,15) 81.171,51FR0010208488 GAZ FRNACE EUR 12.818,15 2.203,21 0,00 15.021,36FR0010541110 AC.LAFARGE. PF EUR 3.898,10 0,00 (429,50) 3.468,60FR0010541383 AIR LIQUIDE.PF EUR 39.096,03 11.137,12 0,00 50.233,15FR0010613471 SZE EUR 2.371,10 0,00 (258,72) 2.112,38IE0000197834 A.ALLIED IRISH EUR 3.979,32 0,00 (3.709,32) 270,00IT0000062072 A.GENERALLI EUR 24.433,60 0,00 (5.688,88) 18.744,72IT0000064854 AC.UNICREDITO EUR 11.635,38 0,00 (6.097,71) 5.537,67IT0000072618 ISP EUR 29.235,39 0,00 (13.239,69) 15.995,70IT0003128367 ENEL SPA EUR 11.744,32 0,00 (4.256,44) 7.487,88IT0003132476 AC.ENI EUR 18.305,38 0,00 (4.065,38) 14.240,00IT0003497168 TEL.ITALIA EUR 28.447,71 0,00 (14.929,31) 13.518,40NL0000009355 AC.UNILEVER EUR 40.187,61 11.454,89 0,00 51.642,50NL0000009538 AC.PHILIPS EUR 28.580,77 0,00 (5.729,37) 22.851,40NL0000235190 ACCIONES EADS EUR 25.533,98 0,00 (11.823,98) 13.710,00NL0000303600 AC.ING GROEP NV EUR 13.457,50 0,00 (10.007,50) 3.450,00NL0000303709 AC.AEGON EUR 5.873,27 0,00 (4.434,09) 1.439,18NL0006033250 AHOLD EUR 4.949,34 0,00 (1.986,14) 2.963,20

1.113.055,95 58.339,32 (298.523,11) 872.872,16

ARQUIDOS CRECIMIENTO, FONDO DE PENSIONES ANEXO II: Detalle de la cartera de Inversiones a 31 de diciembre de 2009


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Instrumentos de patrimonio interiores


Razonable

ES0105200416 AC.ABENGOA EUR 5.303,10 5.996,90 0,00 11.300,00ES0109427734 AC.ANTENA 3 EUR 5.989,53 0,00 (3.212,07) 2.777,46ES0111845014 AC.ABERTIS EUR 24.140,32 8.871,68 0,00 33.012,00ES0113211835 AC.BBVA EUR 119.728,76 0,00 (2.472,73) 117.256,03ES0113440038 AC.BANESTO EUR 3.201,74 0,00 (419,74) 2.782,00ES0113679I37 BKT SM EUR 12.283,14 0,00 (4.060,64) 8.222,50ES0113770434 PASTOR EUR 16.723,86 0,00 (11.775,18) 4.948,68ES0113790531 AC.BCO POPULAR EUR 55.409,54 0,00 (24.408,95) 31.000,59ES0113860A34 B.SABADELL EUR 24.593,97 0,00 (5.218,97) 19.375,00ES0113900J37 AC.BSCH EUR 134.630,48 20.486,02 0,00 155.116,50ES0115056139 BME EUR 10.018,33 0,00 (2.953,33) 7.065,00ES0116870314 AC.GAS NATURAL EUR 14.132,25 3.969,75 0,00 18.102,00ES0118900010 AC.FERROVIAL 09 EUR 16.003,19 0,00 (6.873,44) 9.129,75ES0122060314 AC.FCC EUR 3.903,11 0,00 (1.399,86) 2.503,25ES0124244E34 AC.MAPFRE EUR 20.605,66 0,00 (2.247,52) 18.358,14ES0124244J39 AC MAP/N 11/09 EUR 429,34 0,00 (58,21) 371,13ES0130960018 AC.ENAGAS EUR 1.330,13 58,12 0,00 1.388,25ES0132105018 AC.ACERINOX EUR 30.031,88 6.293,12 0,00 36.325,00ES0142090317 OBRASCON EUR 1.515,25 2.262,75 0,00 3.778,00ES0143416115 GAM EUR 15.339,61 0,00 (608,36) 14.731,25ES0144580Y14 IBERDROLA EUR 101.729,22 0,00 (4.347,22) 97.382,00ES0147200036 AC.IBERIA EUR 22.331,52 0,00 (3.341,52) 18.990,00ES0147645016 IBER. RENOVABLE EUR 55.024,35 0,00 (18.172,35) 36.852,00ES0148396015 AC.INDITEX EUR 26.308,30 12.742,70 0,00 39.051,00ES0152503035 AC.TELE 5 EUR 9.067,06 0,00 (4.999,06) 4.068,00ES0167050915 AC.ACS EUR 31.813,65 0,00 (2.225,15) 29.588,50ES0173093115 AC.REDESA EUR 10.479,73 5.048,27 0,00 15.528,00ES0173516115 AC.REPSOL EUR 119.066,35 3.226,63 0,00 122.292,98ES0178165017 TECNICAS REUNID EUR 3.687,70 4.338,30 0,00 8.026,00ES0178430E18 AC.TELEFONICA EUR 133.833,88 31.110,12 0,00 164.944,00

1.028.654,95 104.404,36 (98.794,30) 1.034.265,01 Valores representativos de deuda interiores


Razonable Vencimiento ES0213770011 B.PASTOR FRN PE 101.600,00 0,00 (56.780,95) 44.819,05 11/06/2049 ES9Q2876002C P.E. ICO 6.000,00 0,00 0,00 6.000,00 07/06/2010

107.600,00 0,00 (56.780,95) 50.819,05

Valores representativos de deuda exteriores


Razonable Vencimiento XS0219734166 CAM FRN 0610 100.040,29 0,00 (473,69) 99.566,60 01/06/2010 XS0225152411 B.MWD FRN 0712 99.949,95 0,00 (4.140,14) 95.809,81 20/07/2012 XS0249499319 B.J DEERE FRN 100.002,98 0,00 (596,06) 99.406,92 31/03/2011 XS0429315277 B.GE 5,25% 13 100.080,00 5.889,42 0,00 105.969,42 31/01/2013

400.073,22 5.889,42 (5.209,89) 400.752,75

ARQUIDOS CRECIMIENTO, FONDO DE PENSIONES Informe de gestión al 31 de diciembre de 2010

Investigación y desarrollo A lo largo del ejercicio no ha existido actividad en materia de investigación y desarrollo. Medio ambiente Dada la naturaleza del Fondo, los temas relativos a la gestión del medio ambiente y la seguridad y salud del trabajador aplican exclusivamente a la sociedad gestora. Gestión del Riesgo Los principales riesgos financieros en que incurre el Fondo como consecuencia de su actividad relacionada fundamentalmente con el uso de instrumentos financieros son los de crédito, mercado y liquidez. Para ello, la gestión y el control de riesgos se configuran como un amplio marco de principios, políticas, procedimientos y metodologías avanzadas de valoración integrados en una eficiente estructura de decisión con el objetivo de maximizar la relación entre la rentabilidad obtenida y el riesgo asumido. Acontecimientos posteriores al cierre Desde el cierre del ejercicio al 31 de diciembre de 2010 hasta la fecha de este informe de gestión, no se han producido hechos posteriores de especial relevancia que no se señalen en la Memoria. Situación del Fondo ARQUIDOS CRECIMIENTO, FONDO DE PENSIONES inscrito en el Registro de Fondos de Pensiones de la Dirección General de Seguros con el número F0738, se constituyó el 27 de Julio de 2000, promovido por la Caja de Arquitectos S. Coop. de Crédito que es también Depositaria del mismo. La Entidad Gestora es Arquipensiones, S.A. ARQUIDOS CRECIMIENTO, FONDO DE PENSIONES, tiene adscrito el Plan de Pensiones denominado ARQUIPLAN CRECIMIENTO, PLAN DE PENSIONES, promovido por la Caja de Arquitectos. Dicho plan de pensiones es del Sistema Individual. A 31 de diciembre de 2010, el patrimonio de ARQUIDOS CRECIMIENTO, FONDO DE PENSIONES ascendía a 2.976 miles de euros con un incremento del 5,41% respecto al patrimonio del Fondo a 31 de diciembre del ejercicio anterior. El número de Partícipes se eleva al cierre del ejercicio a 296, cifra que representa un incremento del 3,50% en relación al número de Partícipes existentes a 31 de diciembre del año anterior. Finalmente la rentabilidad neta de ARQUIDOS CRECIMIENTO, FONDO DE PENSIONES correspondiente al ejercicio 2010, ha sido del -1,45% T.A.E (16,63% T.A.E. en 2009)

Madrid, 24 de Marzo de 2011

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Documents

ARQUIDOS CRECIMIENTO, FONDO DE PENSIONES