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De finanzas
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7Presupuesto de caja de la finca
Alexander Bermdez Barboza, Ing. Agr., MSc
Fusagri, [email protected]
El presupuesto de caja o flujo o programa de caja, es una proyeccin de las entra-das y salidas de dinero que se producirn en los diferentes meses o perodos del ao,de acuerdo con los ingresos y egresos estimados en el presupuesto, y otras fuentes ynecesidades de fondo previstas. Es una herramienta para detectar por adelantado losperodos de baja liquidez, estimar las necesidades adicionales de dinero en esas cir-cunstancias y programar algunas salidas extras o pagos de bienes de capital, para de-terminar la capacidad de pago de algn crdito, y en general, para controlar elpresupuesto.
Si se asume que todo el dinero de la finca se mueve a travs de una cuenta co-rriente, el flujo de caja puede representarse esquemticamente en la forma que se pre-senta en la Figura 1.
Bs. Bs. Bs.
ENTRADAS DE DINERO
(Ventas, prstamos, etc.)
B A N C O
Cuenta Corriente de la Finca
SALIDAS DE DINERO
(Gastos de operacin, pago, deudas, etc.)
Figura 1Flujo de dinero de la finca
Existen dos caractersticas importantes que diferencian el presupuesto de caja(Flujo de Caja) del presupuesto de la finca. Primero, el flujo de caja mide todas las entra-das y salidas monetarias (en efectivo) del negocio, pero no incluye aquellos ingresos yegresos no monetarios. Las entradas deben incluir los ingresos por ventas de bienes decapital y por prstamos, pero no por los provenientes de aumentos de inventario.
La amortizacin de los prstamos y el costo de nuevos bienes de capital, deben serincluidos en las salidas pero no as las depreciaciones o reducciones de inventarios. Elnfasis debe hacerse en el flujo de efectivo, independientemente de la fuente o deluso del mismo. La segunda diferencia entre el presupuesto y el flujo de caja radica enque para este ltimo es de una suma importancia el momento en que se sucede la entra-da o salida de dinero. El flujo de caja considera el cundo los ingresos y los gastos su-cedern, como tambin el que y el cunto. Para reflejar la periodicidad del flujo dedinero, el presupuesto de caja puede hacerse por perodos mensuales o trimestrales.
Procedimiento para elaborar el flujo de caja. La adecuada elaboracin del flu-jo de caja, requiere abundante informacin. La realizacin del presupuesto de la fincaes la base para su desarrollo. En resumen, los siguientes pasos sirven como una guageneral: Desarrollar el presupuesto de la finca. No es posible estimar los ingresos y los
egresos si no se conoce cual ser la combinacin de cultivos y/o ganadera que vana ser producidos. Estimar la entrada de dinero originadas por las actividades producidas de la finca
y el momento en que se producirn. Estimar las salidas o egresos operacionales de la finca y cuando se sucedern. Estimar las compras y ventas de bienes de capital. El flujo de caja debe incluir el
precio total de aquellas compras planificadas de maquinarias, instalaciones, ga-nado reproductor y tierras, as como tambin los ingresos provenientes de la ven-ta de estos bienes de capital. Calcular los pagos de capital e intereses de las deudas existentes. Estos pagos re-
quieren de uso de efectivo durante el ao, por lo cual deben ser tomados en cuentaen el flujo de caja.
Con los datos requeridos ya organizados, se procede a vaciar la informacin enla forma presentada en el Cuadro 1. En el se ha utilizado la informacin de la fincaTierra Bonita, cuyo presupuesto fue presentado en un trabajo previo. A manera deejemplo, se presenta el flujo de caja por trimestre, pero para fincas ganaderas y agrco-las es recomendable una proyeccin mensual.
En el Cuadro 1, el flujo trimestral de caja, de acuerdo al movimiento de efectivocausado por los ingresos y los costos, resulta el saldo 1. Adems se incluye el segundosaldo (Saldo 2) en el trimestre de Abril a Junio originado por algunas salidas extras decaja, que corresponden a la adquisicin programada de una cosechadora de forrajespor Bs. 20.000.000,00 y a la compra de una abonadora por Bs. 2.500.000,00 para el tri-mestre Julio-Septiembre. Los perodos que resulten con saldos negativos, que no puedan sercubiertos con fondos excedentes de trimestres anteriores, habr que completarlos con fondos adi-cionales, llamados necesidades adicionales de caja (N.A.C), las cuales se calculan de la ma-nera siguiente:
42 /
N.A.C. = Sa + Et St, donde:
Sa = Saldo acumulado perodo anterior.
Et = Entradas totales de perodo.
St = Salidas totales del perodo.
En el Cuadro 1, se observa que las N.A.C. para los perodos de Abril-Junio, Ju-lio-Septiembre y Octubre-Diciembre, los cuales alcanzan en su totalidad aBs. 54.972.280,00.
Manual de Ganadera Doble Propsito. 2005
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Cuadro 1Flujo de Caja Trimestral, 2004
Finca Tierra BonitaMiles de Bolvares
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