Assemblée générale annuelle 2004. Robert McFarlane Vice-président directeur et chef des finances

assemblée générale annuelle

2004

Robert McFarlaneVice-président directeur et chef des finances

3

Faits saillants financiers de 2003

Revue du premier trimestre de 2004

Cibles de 2004

Rendement du cours des titres

Sommaire

ordre du jour

4

Les présentations faites et les réponses données aux questions au cours de l’assemblée annuelle contiennent des énoncés prospectifs portant sur des événements et des résultats financiers et d’exploitation futurs anticipés qui sont assujettis à des risques et à des incertitudes. Les résultats, le rendement ou les réalisations actuels de TELUS pourraient différer considérable-ment de ceux exprimés implicitement ou explicitement dans ces énoncés. Pour de plus amples informations sur les facteurs de risque éventuels, se reporter à la notice annuelle 2004 de TELUS ainsi qu’à d’autres documents déposés auprès des commissions des valeurs mobilières du Canada et des États-Unis.

TELUS n’a pas l’intention ni l’obligation de mettre à jour ou de réviser les énoncés prospectifs en raison de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou pour d’autres motifs.

en dollars canadiens à moins d’indication contraire

avis légal concernant les énoncés prospectus

faits saillants financiers de 2003

6

2003 Variation

Produits d’exploitation 7,15 milliards $ 2,0 %

BAIIA1 2,84 milliards $ 13 %

Bénéfice net 332 millions $ 561 millions $

BPA 0,92 $ 1,67 $

1 Le BAIIA exclut les coûts de restructuration et de réduction de l’effectif.

faits saillants de 2003

TELUS – information consolidée

augmentation marquée de la rentabilité, en avance sur le calendrier

7

2003 Variation

Dépenses en immobilisations 1,25 milliard $ 26 %

Intensité des dépenses en

immobilisations1

18 % 6,7 points

Flux de trésorerie (BAIIA moins

les dépenses en immobilisations)

1,6 milliard $ 94 %


TELUS – information consolidée

saine diminution des dépenses en immobilisations =

forte augmentation des flux de trésorerie

1 Ratio des dépenses en immobilisations/total des produits d’exploitation.

8

rendement consolidé c. cibles publiques2003 Cibles initiales1 Dépassées?

Produits d’exploitation 7,15 G $ 7,2 à 7,3 G $

BAIIA2 2,84 G $ 2,7 à 2,8 G $

BPA 0,92 $ 0,35 à 0,55 $

Dépenses en immobilisations 1,25 G $ ~ 1,5 G $

Flux de trésorerie

disponibles3

961 M $ 300 à 600 M $

Dette nette/BAIIA2 2,6 fois 3,0 fois


1 Établies le 16 décembre 2002.2 Exclut les coûts de restructuration et de réduction de l’effectif.

3 Exclut les paiements au titre de la restructuration et de la réduction de l’effectif.

revue du premier trimestre de 2004

10

information consolidée

Variation

1 Comprend les coûts de restructuration et de réduction de l’effectif de 15,9 millions $ et de 6,5 millions $ pour T1-04 et T1-03, respectivement.2 Comprend l’effet des règlements d’impôts et des intérêts connexes de 0,04 $ et de 0,15 $ au cours de T1-04 et de T1-03, respectivement.

11 %101 millions $91 millions $Bénéfice net

7,7 %

0,28 $0,26 $BPA2

3,6 %1,80 milliard $1,74 milliard $Produits d’exploitation

8,6 %721 millions $664 millions $BAIIA1

T1-04T1-03

Revue du premier trimestre de 2004

le BPA normalisé a augmenté de 0,13 $, ou de 118 %

11

39 %

Communications Consolidé

40 % 40 %38 %

T1 T1T1 T1 T1

amélioration de la marge BAIIA1

2004

2003

1 Comprend les coûts de restructuration et de réduction de l’effectif; selon le total des produits d’exploitation.

augmentation solide de la marge

Mobilité

33 %39 %

T1

Rrevue du premier trimestre de 2004

12

1 Ratio des dépenses en immobilisations/total des produits d’exploitation.2 Les flux de trésorerie disponibles sont définis comme suit : BAIIA (y compris les coûts de restructuration

et de réduction de l’effectif) moins les dépenses en immobilisations, les intérêts en espèces nets, les impôts en espèces nets, les paiements en espèces au titre de la restructuration et l’excédent de la charge au titre de la rémunération à base d’actions.

66 %443 millions $268 millions $Flux de trésorerie disponibles2

5 points17 %12 %Intensité des dép. en imm.1

49 %310 millions $208 millions $Dépenses en immobilisations

ChangeT1-04T1-03


information consolidée

progression importante des flux de trésorerie disponibles dégagés

13

(en millions $)

268

443

T1T1

66 %

considérable des flux de trésorerie disponibles

information consolidée – augmentation des flux de trésorerie disponibles

2004

2003


14

45 to 50 % (à long terme)

52,9 %56,7 %Dette nette : Capitaux propres

T1-04 FourchetteT1-03

<2,2 fois (à long terme)

2,5 fois3,2 foisDette nette : BAIIA1


désendettement

augmentation considérable des flux de trésorerie disponibles entraînant un grand progrès au niveau du désendettement

1 BAIIA fondé sur 12 mois consécutifs. Toutes les périodes excluent les frais de restructuration et de réduction des coûts qui doivent être compatibles avec les calculs des engagements.

15

secteur Communications

T1-04 Variation(en millions $) T1-03

3,1 %1 1711 209Produits d’exploitation externes1

1 Données normalisées pour exclure l’effet de l’aliénation d’actifs de 10,8 M $ au cours de T1-03, les produits d’exploitation ayant diminué de 2,2 %.

2 Selon le total des produits d’exploitation.3 Comprend les coûts de restructuration et de réduction de l’effectif.4 Ratio des dépenses en immobilisations/total des produits d’exploitation.

2,5 %474486BAIIA3

9 points22 %13 %Intensité des dép. en imm.4

36 %214332Flux de trésorerie (BAIIA moins les dép. en imm.)

69 %259154Dépenses en immobilisations

3,2 %723746Charges d’exploitation2


fléchissement des produits d’exploitation partiellement compensé par la diminution des dépenses

16

(en milliers) T1-03 T1-04 Variation

Lignes d’accès au réseau 4 913 4 848 1,3 %

Ajouts nets d’abonnés à Internet

haute vitesse

32 44 36 %

Abonnés à Internet haute vitesse 442 605 37 %

Total des abonnés à Internet 814 914 12 %


secteur Communications

augmentation importante du nombre d’abonnés et d’ajouts nets à Internet haute vitesse

17

(en millions $) T1-03 T1-04 Variation

Produits d’exploitation externes 532 633 19 %

BAIIA 179 248 39 %

Dépenses en immobilisations 54 50 7,4 %

Intensité des dép. en imm.1 10 % 8 % 2 points

Flux de trésorerie (BAIIA moins

les dép. en imm.)

124 198 73 millions $

1 Ratio des dépenses en immobilisations/total des produits d’exploitation.


secteur Mobilité

résultats exceptionnels sur toute la ligne

18

T1-03 T1-04 Variation

Abonnés 3,1 millions 3,5 millions 14 %

Ajouts nets (en milliers) 67 76 14 %

Revenu moyen par appareil (RMPA)

54 $ 57 $ 5,6 %

Désabonnement 1,53 % 1,49 % 4 points


secteur Mobilité

Accent mis sur la croissance rentable et la qualité du service pour donner un RMPA et un taux de désabonnement exceptionnels

cibles de 2004

20

objectifs modifiés de 2004 cibles initiales de

20041

objectifs modifiés de 20042

Communications

Produits d’exploitation 4,8 à 4,85 milliards $ 4,7 à 4,8 milliards $

BAIIA 1,975 à 2,025 milliards $ 1,925 à 1,975 milliard $

Produits d’expl. des ESLT environ 610 millions $ 550 à 575 millions $

BAIIA des ESLT environ 5 millions $ (20) à (30) millions $

Mobilité

BAIIA 975 millions à 1,025 milliard $

1,0 à 1,05 milliard $

Info consolidée

BPA 1,05 à 1,25 $ 1,10 à 1,30 $

1 Fournis le 18 décembre 2003. 2 5 mai 2004.

cibles de 2004

21

sommaire des objectifs consolidés de 2004

1 Comprend environ 30 millions de dollars en coûts de restructuration et de réduction de l’effectif. 2 Définis comme étant le BAIIA moins : dépenses en immobilisations, intérêts en espèces, impôts en espèces, restructuration des

liquidités et rémunération à base d’actions.

2 %environ 1,225 G $Dépenses en immobilisations

20 à 40 %1,10 à 1,30 $BPA

5 à 8 %

Variation

BAIIA1

Produits d’exploitation

Perspectives pour 2004

2,95 à 3,05 G $

7,45 à 7,55 G $

34 à 46 %Flux de trésorerie disponibles2 1,13 à 1,23 G $

4 à 6 %

0,1 fois ou plusDette nette/BAIIA 2,5 fois ou moins

cibles de 2004

cibles de 2004 reflètent des bénéfices solides et des flux de trésorerie croissants

22

Augmentation du cours des actions de 20 % depuis la dernière assemblée annuelle (avril 2003)

Bons résultats également pour les billets cotés en bourse

Négociation au-dessus du prix d’émission de 2001, avec des écarts beaucoup plus restreints

rendement du cours des titres

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renouvellement des facilités de crédit bancaires de1,6 milliard $

Nous avons obtenu des engagements à l’égard :

d’une facilité de crédit de soutien renégociable de 364 jours de 800 millions $

d’une nouvelle facilité à terme renouvelable de 4 ans de

800 millions $

Remplacement de la facilité de 2,1 milliards $

Nouvelles modalités favorables

Durée de 4 ans qui prouve la solidité de nos liquidités

Soutien solide du marché bancaire durant tout le processus

24

Sommaire

2003 : Résultats solides ont dépassé 5 des 6 cibles consolidées

2004 : TELUS Mobilité

résultats exceptionnels

TELUS Communications

conditions contraignantes

Révision à la hausse des objectifs

Flux de trésorerie disponibles de plus de 1,1 milliard $

une longueur d’avance

assemblée générale annuelle

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