Upload
pang-zi-jing
View
631
Download
6
Embed Size (px)
Citation preview
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
1/85
TOPIK 6:
NILAI MASAWANG
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
2/85
Isi Kandungan
6.1Pengenalan
6.2 Konsep Kadar Faedah dan
Dividen
6.3 Konsep Nilai Masa Depan
6.4 Konsep Nilai Masa Kini6.5 Aliran Tunai Anuiti
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
3/85
Isi Kandungan
6.6 Konsep Nilai Masa Depan
Anuiti (FVA)
6.7 Konsep Nilai Masa Kini
Anuiti (PVA)
6.8 Nilai Kini bagi Perpetuiti6.9 Aliran Tunai Tidak Sama
6.10 Pelunasan Pinjaman
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
4/85
6.1 : PENGENALAN
Pengertian nilai masa wang
Kepentingan nilai masa wang
dalam kewangan perniagaan
Garisan Masa (Time Lines)
Jadual Nilai Masa Wang
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
5/85
Pengertian Nilai Masa Wang
Konsep nilai masa wang merupakan konsep
yang menerangkan bahawa, wang yang ada ditangan hari ini adalah lebih bernilai daripada
wang yang dijangka akan diterima pada satu
masa hadapan. Ini bermakna RM 1 yang ada di
tangan hari ini adalah lebih bernilai daripadaRM 1 yang bakal diperolehi di suatu masa
hadapan.
RM1 hari ini tidak sama dengan RM1 pada
hari akan datang Konsep ini disokong dengan andaian bahawa
pelaburan atau simpanan tersebut akan
mendapat pulangan yang positif (lebih baik).
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
6/85
KEPENTINGAN
NILAI MASA WANGDapat membantu pengurus kewangan :-
membuat keputusan kewangan yang
tepat menganggar kadar pulangan yang
bakal diterima dalam pelaburan
yang dibuat.
menganggar amaun pelaburan yang
perlu dilabur untuk mendapat kadar
pulangan tertentu pada masa
hadapan.
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
7/85
KEPENTINGAN
NILAI MASA WANGUntuk membuat keputusan kewangan
dan anggaran pelaburan tersebut
pengurus kewangan perlu:- menyediakan jadual pembayaran
semula pinjaman
membuat keputusan belanjawanmodal
membuat penilaian ke atas aset-aset
syarikat.
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
8/85
ALAT-ALAT BANTUAN
NILAI MASA WANG
GARIS MASA
RUMUS NILAI
MASA WANG
JADUAL NILAI
MASA WANG
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
9/85
GARISAN MASA
Garis masa merupakan gambaran
grafik sesuatu permasalahan nilai
wang membolehkan pengurus
kewangan melihat aliran tunai
masuk dan keluar dengan lebih
jelas.
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
10/85
Contoh: garis masapemasaan dan aliran tunai
Masa 0 1 2 3 4 n
Aliran Tunai -1000 100 100 100 200 ?
Masa merujuk kepada bila aliran tunai masuk ataukeluar berlaku.
Masa 0 menunjukkan masa sekarang atau hari ini.
Masa 1 n merujuk kepada suatu tempoh masa
(harian, bulanan, tahunan, suku tahun, setengahtahun)
Cth, tanda tempoh 1mewakili akhir tempohpertama atau awal tempoh kedua.
Aliran tunai keluar ditandakan (-) negatif.
? ialah nilai yang tidak diketahui.
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
11/85
JADUAL NILAI MASA
Jadual nilai masa merupakanjadual yang menyenaraikan
faktor nilai kini dan dan nilaidepan untuk tempoh tertentu (n)pada kadar faedah tertentu (i).Pengiraan faktor nilai kini dan
nilai depan adalah berdasarkanrumus. Jadual bertujuan untuk
memudahkan pengiraan.
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
12/85
JADUAL MASA
Kadar faedah (i)
Tempoh
(n)
1% 2% .. 5% 20%
1
2
3 X.XXXX
10
20
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
13/85
Terdapat 4 jadual asas yang
digunakan untuk pengiraan
permasalahan nilai masa wang
iaitu:
Jadual Faktor Nilai Depan Amaun
Sekaligus / lumpsum (FVIF)Jadual Faktor Nilai Kini Amaun
Sekaligus lumpsum (PVIF)
Jadual Faktor Nilai Depan Anuiti(FVIFA)
Jadual Faktor Nilai Kini Anuiti (PVIFA)
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
14/85
KONSEP KOMPAUN
Pengkompaunan ialah proses
yang mengambilkira faedah
yang diterima iaitu, faedahdiperolehi atas faedah bagi
menentukan nilai depan.
KONSEP DISKAUN
Pendiskaunan ialah proses yang
menyebabkan nilai kini
berkurang pada kadar yang
semakin menin kat.
6.2 Konsep Kadar Faedah
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
15/85
1. Faedah Mudah (simple interest)
Faedah yg dibayar atau diterima
hanya ke atas jumlah asal pinjaman
atau simpanan (prinsipal)
Formula;
Faedah Mudah = POx i x n
Nilai di n= Jumlah prinsipal + faedah
= PO +POx i x n
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
16/85
2. Faedah Kompaun (compound interest)
Faedah yg dibayar atau diterima ke atasjumlah prinsipal dan faedah yang
terkumpul selepas sesuatu tempoh
Formula;
Faedah Kompaun = PO(1 + i)n- PO
Nilai di n= PO(1 + i)n
0 1 2 3
PO PO(1+i) PO(1+i) (1+i) PO(1+i) (1+i)(1+i)
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
17/85
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
18/85
Masa : 0 1 2
Aliran tunai : RM200 ?
i) Faedah mudah = PO +POx i x n
= RM200 + RM200 X 0.10 X 2
= RM240
ii) Faedah kompaun = PO(1 + i)n
= RM200(1+0.10)2
= RM242
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
19/85
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
20/85
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
21/85
Cth Pinjam RM100 selama
setahun pd kadar faedah 12%setahun dan dikompaun setiap 3
bln.
EAR = (1+k )n1
n
= (1 + 0.12) 41
4= (1.03)41
= 0.1255 @ 12.55%
Contoh:
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
22/85
Contoh:-
Bank X menawarkan kadar faedah 6% denganpengkompaunan setengah tahun. Bank Ymenawarkan 5.5% dengan pengkompaunan suku
tahunan. Tawaran manakah yang lebih baik.Bank X: kadar faedah efektif = (1+ 0.06/2)2 -1.0
= (1 + 0.03) 21.0
= 1.0609 - 1.0
= 0.0609=6.1%
Bank Y: kadar faedah efektif = (1+ 0.055/4) 4-1.0
= (1 + 0.01375)41.0
= 1.056-1.0= 0.056
=5.6%
Tawaran Bank X lebih baik kerana kadar faedah
efektifnya lebih tinggi berbanding tawaran BankY.
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
23/85
Bentuk-bentuk Nilai Masa Wang
1. Nilai depan (kompaun)
Amaun Sekaligus Amaun Bersiri
a) Anuiti
Anuiti Biasa
Anuiti Matang
b) Amaun berubah
2. Nilai kini (diskaun)
Amaun Sekaligus Amaun Bersiri
a) Anuiti
b) Amaun Berubah
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
24/85
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
25/85
6.3 : NILAI DEPAN BAGI AMAUN
SEKALIGUS FVIF)
Nilai depan (FV) bagi amaun sekaligusadalah merujuk kepada amaun yangterkumpul di suatu masa depanapabila sejumlah wang sekaligus
disimpan hari ini pada kadar tertentu(i) untuk tempoh masa tertentu (n).
Contoh :-
Berapakah amaun yang akan diterimaselepas 2 tahun jika anda melabur RM1000 pada hari ini dengan kadarpulangan pelaburan 20%
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
26/85
Gambaran secara grafik
(garis masa)
Masa 0 1 220%
Aliran tunai 1000 FV1 FV2?
FV1 = pokok ( 1 + %)
= 1000 (1 + 0.2)
= 1200
FV2 = 1200 (1 + 0.2)
= 1440
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
27/85
Pengiraan menggunakan Rumus
FVn= PV (1+i)n
n = bilangan tempoh faedah
dikompaunkan
i = kadar faedah tahunan
PV = pelaburan asal (pokok)
FVn = nilai depan yang terkumpul pada
akhir tempoh n
FVn = PV (1+i)n
FV2 = 1000 (1 + 0.2)2
= 1000 (1.44)
= 1440
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
28/85
Penggunaan jadual faktor nilai depan(FVIF)
FVn = PV (FVIF i, n)
FVn = nilai depan pada akhir tahun n
PV = pokok atau pelaburan asalFVIFi,n = faktor nilai depan untuk
tempoh n dikompaun pada
kadar i
FV2 = PV (FVIF2, 20%)
= 1000 (1.440)
= RM 1440
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
29/85
CONTOH FV (sekaligus)
Berapakah amaun yang bakal anda
terima 3 tahun akan datang jikaanda menyimpan RM100 hari ini danmemperolehi pulangan dalam bentukfaedah sebanyak 6% setahundikompaun setiap setengah tahun.
PV= RM100 i=6 =3% n=3x2=6
2
FV= PV (FVIFi,n) = 100 (FVIF3%,6)
= 100 (1.1941)
= RM 119.41
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
30/85
Nilai Masa Kini (diskaun)
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
31/85
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
32/85
Contoh : Apakah nilai kini RM 1200
yang akan diterima setahun
dari sekarang dengan kadar
diskaun 20%?
Gambaran secara grafik (garis masa)
Masa 0 1 2
20%
Aliran tunai 1200
Nilai kini (?)
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
33/85
Pengiraan menggunakan Rumus
PV = FVn
(1+i)nn = bilangan tempoh pendiskaunan
i = kadar diskaun
PVn = nilai kini bagi amaun masa depan
yang diketahui
FV = amaun yang terkumpul di masa depan (nilaidepan pada akhir tempoh n)
PVn = FVn
(1+i)n
= 1200
(1+0.2)
= 1000
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
34/85
Penggunaan jadual faktor nilai kini (PVIF)
PV = FVn(PVIF i, n)FVn = wang terkumpul di akhir tempoh n
PV = nilai kini sejumlah wang di masa
depan
PVIFi,n = faktor nilai kini untuk tempoh n
pada kadar i
PV = FVn(PVIF i, n)= 1200 (PVIF20%,1)
= 1200 (0.8333)
= 1000
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
35/85
CONTOH PV (sekaligus)
En. Ahmad bercadang untuk membuat simpanan
bagi menampung pembiayaan pendidikananaknya. Andaikan anaknya akan masukuniversiti 5 tahun akan datang dan diamemerlukan RM 15000 pada waktu itu. Kadarpulangan yang diperolehi dari simpanan ialah4%. Berapakah amaun yang perlu disimpandalam bank hari ini supaya dia mempunyaiwang yang mencukupi untuk membolehkananaknya belajar di universiti?
FV= RM 15000 i=4% n=5
PV= FV (PVIFi,n)
= 15000 (PVIF4%,5)
= 15000 (0.8219)
= RM 12328.50
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
36/85
6.5 : AMAUN BERSIRI
ANUITI)
ANUITI ialah aliran tunai yang
melibatkan amaun yang sama
dengan jangkamasa yang samaantara aliran-aliran tersebut untuk
satu tempoh tertentu. Contohnya
bayaran ansuran kereta ataurumah. Terdapat 2 jenis anuiti iaitu,
anuiti biasa dan anuiti matang.
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
37/85
ANUITI BIASA
Masa 0 1 2 3 4
Aliran Tunai 100 100 100 100
(Aliran tunai berlaku di akhir tempoh)
ANUITI MATANG
Masa 0 1 2 3 4
Aliran Tunai 100 100 100 100
(Aliran tunai berlaku di awal tempoh)
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
38/85
6.6.1 : NILAI DEPAN ANUITI BIASA
FVAn)
Nilai depan anuiti biasa adalah merujuk
kepada amaun yang akan terkumpuldisuatu masa depan apabila siri bayarananuiti dibuat untuk tempoh tertentu dandikompaunkan pada kadar tertentu (i).
Contoh : Jika anda melabur RM 1000 ke dalam
akaun simpanan pada penghujung setiap
tahun selama 5 tahun bermula dari
sekarang. Pihak pengurusanmenjangkakan kadar pulangan sebanyak
10%. Kirakan amaun yang akan
terkumpul dalam akaun tersebut
pada akhir tahun kelima.
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
39/85
Penggunaan rumus
FVAn= PMT (1+i)n
- 1i
FVAn= nilai depan anuiti biasa
PMT = amaun setiap bayaran anuiti
i = kadar faedah
n = bilangan bayaran anuiti
FVA5 = 1000 X (1+0.1)51
0.1
= 1000 (6.1051)
= RM 6 105
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
40/85
Penggunaan jadual
PMT=RM 1000 i=10% n=5
FVAn = PMT (FVIFA i,n)
FVA5= 1000 (FVIFA10%,5)
= 1000 (6.1051)
= RM 6 105
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
41/85
6.6.2 : NILAI DEPAN ANUITI
MATANG FVADn)
Bayaran anuiti dibuat pada awal tempoh.Oleh itu setiap bayaran dikompaunkan
untuk tempoh satu tahun lagi.
Contoh : Syarikat ABC melabur RM 500 ke
dalam akaun simpanan di awal
setiap tahun selama 4 tahun
bermula dari sekarang. Kadarpulangan dijangkakan sebanyak
5%. Kirakan amaun yang akan
terkumpul dalam akaun tersebut
pada tahun keempat.
P
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
42/85
Penggunaan rumus
FVAAD
= PMT (1+i)n1 (1+i)
i
FVAAD= nilai depan anuiti matang
PMT = amaun setiap bayaran anuiti
i = kadar faedahn = bilangan bayaran anuiti
FVAAD = 500 X (1+0.05)4
-1 (1+0.05)0.05
= 500 (4.3101)(1.05)
= RM 2 262.81
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
43/85
Penggunaan jadual
PMT= RM 500 i=5% n=4
FVAAD = PMT (FVIFA i,n)(1+i)
FVAAD = 500 (FVIFA5%,4)(1.05)
= 500 (4.3101)(1.05)= RM 2 262.81
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
44/85
6.7.1 : NILAI KINI ANUITI BIASA
PVA
n
)
Nilai kini anuiti biasa merujuk kepada nilaipada hari ini bagi kesemua bayaran
anuiti yang dibuat bagi tempoh n
tertentu yang didiskaunkan pada kadar i.
Contoh: Jika anda ingin RM 1000 diterima
diakhir setiap tahun selama 3
tahun, berapakah amaun yang
sanggup anda keluarkan sekarang
sekiranya kadar diskaun 10%.
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
45/85
Penggunaan rumus
PVAn= PMT (1+i)n
- 1i(1+i)n
PVAn = nilai kini anuiti biasa
PMT = amaun setiap bayaran anuiti
i = kadar pendiskaunan
n = bilangan bayaran anuiti
PVA3 = 1000 X ( 1+0.1)3- 10.1(1+0.1)3
= 1000 (2.4868)
= RM 2486.80
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
46/85
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
47/85
6.7.2 : NILAI KINI ANUITI MATANG
PVA
AD
)
Setiap bayaran anuiti akan didiskaunkanuntuk kurang satu tempoh jikadibandingkan anuiti biasa. Oleh itu nilaikini anuiti matang lebih tinggi daripada
nilai kini anuiti biasa.
Contoh: Dengan kadar faedah @ diskaun
5%, andaikan anda mempunyai
pilihan mendapat 4 bayaran anuiti
RM 500 pada awal setiap tahun.
Berapakah amaun yang sanggup
anda keluarkan sekarang untuk
mendapat bayaran anuiti tersebut?
Pengg naan r m s
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
48/85
Penggunaan rumus
PVAAD
= PMT (1+i)n1 (1+i)
i(1+i)n
PVAAD = nilai kini anuiti matang
PMT = amaun setiap bayaran anuiti
i = kadar faedahn = bilangan bayaran anuiti
PVAAD = 500 X (1+0.05)4
1 (1+0.05)0.05(1+0.05)4
= 500 (3.544)(1.05)
= RM 1 861.65
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
49/85
Penggunaan jadual
PMT=RM500 i=5% n=4
PVAAD = PMT (PVIFA i,n)(1+i)
PVAAD = 500 (PVIFA5%,4)(1.05)
= 500 (3.5460)(1.05)
= RM 1 861.65
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
50/85
6.8 : PERPETUITI
Perpetuiti merupakan bayaran anuitiyang berterusan selama-lamanya @
anuiti yang tidak mempunyai tempoh
matang.
Contohnya saham keutamaan, diberidividen yang tetap untuk tempoh
infiniti.
Oleh kerana tidak mempunyai
tempoh matang, maka nilai yg boleh
dicari adalah nilai kini (PV) sahaja.
Contoh:
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
51/85
Contoh:
Kirakan nilai kini bagi RM 10 000 yangditerima setiap akhir tahun untuk
selama-lamanya, dengan kadar faedah10% setahun.
PVAPER= PMT
i
PVAPER = nilai kini perpetuiti
PMT = bayaran perpetuiti
i = kadar faedah setiap bayaran
PVAPER= 10000
0.1
= RM 100 000
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
52/85
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
53/85
6.9: ALIRAN TUNAI
TIDAK SAMA
Melibatkan aliran tunai tidak
sekata ataupun dlm jumlah yg
berbeza pd tempoh2 tertentu. Masih sama seperti mengira
nilai kini dan nilai masa depan
bagi aliran tunai sekaligusmahupun anuiti
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
54/85
6.9.1 Nilai Depan Amaun Berubah
Nilai pelaburan dibuat setiap tahun(n) berbeza
dgn kadar faedah tetap (i). Pengiraan amaunberubah bermula dr tempoh akhir aliran tunai.
Tahun Aliran tunai
1 RM 100
2 RM 2003 RM 200
4 RM 200
5 RM 200
6 RM 0
Jika kadar faedah yang digunakan ialah 6%
apakah nilai depan aliran tunai projek ini?
TAHUN ALIRAN FVIF (6%) NILAI
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
55/85
TAHUN ALIRAN
TUNAI
FVIF (6%) NILAI
DEPAN
1 RM 100 1.4185 RM 141.85
2 RM 200 1.3382 RM 267.64
3 RM 200 1.2625 RM 252.50
4 RM 200 1.1910 RM 238.20
5 RM 200 1.1236 RM 224.72
6 RM 0 1.0600 RM 0
JUMLAH NILAI DEPAN RM 1124.91
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
56/85
6.9.2 Nilai Kini Amaun Berubah
Sebuah projek baru dianggarkan
menghasilkan aliran tunai yang berikut:Tahun Aliran tunai
1 RM 5000
2 RM 80003 RM 3500
4 RM 4000
5 RM 6000Jika kadar diskaun yang digunakan ialah
10% apakah nilai kini aliran tunai projek
ini?
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
57/85
TAHUN ALIRAN
TUNAI
PVIF
(10%)
NILAI KINI
1 RM 5000 0.9091 RM 4545.50
2 RM 8000 0.8264 RM 6611.20
3 RM 3500 0.7513 RM 2629.55
4 RM 4000 0.6830 RM 2732.00
5 RM 6000 0.6209 RM 3725.40
JUMLAH NILAI KINI RM20243.65
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
58/85
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
59/85
Perubahan Aliran Tunai (rumus)
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
60/85
1. PVAn =PMT (1+i)n-1
i(1+i)n
= RM 3000 (1.04)31
0.04 (1.04)3
= RM 3000 (2.7756)
= RM 8326.80
2. PVn = FVn/ (1+i)n
= RM4000/(1.04)4
= RM3419.10
3.PVn = FVn/(1+i)n
= RM5000/ (1.04)5
= RM4109.48
Jumlah = RM 8326.80+ RM3419.10+ RM4109.48
= RM15855.38
Perubahan Aliran Tunai (rumus)
Perubahan Aliran Tunai (jadual)
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
61/85
1. PVAn =PMT (PVIFAi,n)
= RM 3000 (PVIFA4%,3)
= RM 3000 (2.7751)
= RM 8325.30
2. PVn = FV(PVIF4%,4)
= RM4000(0.8548)
= RM3419.20
3.PVn = FV(PVIF4%,5)
= RM5000(0.8219)
= RM4109.50
Jumlah = RM 8325.30+ RM3419.20+ RM4109.50
= RM15854.00
e uba a a u a (jadua )
6 10 PELUNASAN
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
62/85
6.10 : PELUNASAN
PINJAMAN
Jumlah bayaran ansuran yg dibuat
ke atas pinjaman
Ansuran bulan yg dibuat terdiridaripada 2 bayaran, iaitu bayaran
balik prinsipal dan bayaran faedah
Pd peringkat awal, peratusan yg
besar drp ansuran sebenarnyamenyumbang kpd pembayaran
faedah.
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
63/85
Pelunasan Pinjaman
Cth: En.Hafiz telah membuat pinjaman keretaberjumlah RM 20 000. Kadar faedah 5%
setahun dikenakan utk tempoh 5 tahun.
Berapakah bayaran ansuran tahunan?
RM 20 000 = PMT (PVIFA5%,5)
= PMT(4.3295)
PMT = RM 20 000/4.3295
= RM 4619.47
J d l P l Pi j
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
64/85
Jadual Pelunasan Pinjaman
Thn Baki
awal(RM)
Byrn
ansuran (RM)
faedah
(5%)(RM)
Byrn balik
pinjaman(RM)
Baki akhir
(RM)
1 20 000 4619.47 1 000 3619.47 16380.53
2 16380.53 4619.47 819.03 3800.44 12580.09
3 12580.09 4619.47 629.00 3990.17 8589.92
4 8589.92 4619.47 429.50 4189.97 4399.95
5 4399.95 4619.47 220.00 4399.47 -
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
65/85
KEPEKAAN NILAI MASA
WANG
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
66/85
KEPEKAAN NILAI DEPAN TERHADAP
PERUBAHAN KADAR FAEDAH ATAU
BILANGAN TEMPOH
Nilai depan (FVn) mempunyai hubungan
yang positif /langsung dengan kadar
faedah(i_ atau bilangan tempoh (n). Oleh
itu nilai depan akan meningkat sekiranya
kadar faedah (i) atau bilangan tempoh (n)
meningkat. Sebaliknya jika nilai depan
menurun,kadar faedah (i) atau bilangantempoh (n) turut akan menurun.
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
67/85
Cth 1: Ali membuat simpanan RM500setahun selama 4 tahun.Berapakah
nilainya slps tahun akhir sekiranya
kadar faedah adalah 5%.
Garisan masa
Masa 0 1 2 3 45%
AliranTunai
500 500 500 500
Perubahan Kadar Faedah (i)
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
68/85
Cth 2 : Sekiranya Ali membuatsimpanan RM500 setahun selama 4
tahun.Berapakah nilainya slps tahun
akhir sekiranya kadar faedah adalah
8%.Garisan masa
Masa 0 1 2 3 48%
Aliran
Tunai 500 500 500 500
Perubahan Kadar Faedah (i)
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
69/85
Penyelesaian:
1. FVA4 = PMT (FVIFA 5%,4)
= 500 (4.3101)
= RM 2155.05
2. FVA4 = PMT (FVIFA8%,4)
= 500 (4.5061)
= RM 2253.05
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
70/85
Perubahan tempoh (n) bgpengkompaunan yg tidak tetap spt
setiap pertengahan thn, suku tahun
dan sbgnya.
Cth 1: Ahmad menyimpan wangnyasebanyak RM 7500 pd kdr 16%
setahun dikompaunkan setiap suku
tahun. Berapakah jumlah simpanan
Ahmad selepas 5 tahun.
Perubahan Tempoh (n)
( )
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
71/85
Cth 2: Sekiranya Ahmad menyimpanwangnya sebanyak RM 7500 pd kdr
16% setahun dikompaunkan setiap
setengah tahun. Berapakah jumlah
simpanan Ahmad selepas 5 tahun.
Perubahan Tempoh (n)
Penyelesaian:
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
72/85
Penyelesaian:
Cth 1: i= 16%/4, 5x4
FVn = PV (FVIFi,n)
= 7500 (FVIF4%,20)
= 7500 (2.1911)
= RM 16 433.25
Cth 2 : i= 16%/2, 5x2
FVn = PV (FVIFi,n)
= 7500 (FVIF8%,10
)
= 7500 (2.1589)
= RM 16 191.75
APLIKASI
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
73/85
Simpanan/Tabungan Hasan akan menerima RM 12 000 setelah
4 tahun membuat simpanan. Kirakanjumlah asal simpanan Hasan jika kadarfaedah 10%.
Penyelesaian
PV = FV(PVIF10%,4)
= RM 12 000 (0.6830)
= RM 8196.00
Berapakah nilai hadapan RM 1000 pdkadar 4% selepas 10 tahun?
PenyelesaianFV = PV(FVIF4%,10)
= RM 1000 (1.4802)
= RM 1480.20
APLIKASI
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
74/85
Inflasi Keadaan inflasi akan menyebabkan kadar
faedah(i) mengalami penurunanbergantung kpd keadaan ekonomi.
Kirakan nilai RM 11 000 pd akhir thn ke-12pd kadar 4.25%.
Penyelesaian
FVIF4%,12 = 1.6010
FVIF5%,12 = 1.7959
= 0.1949 @ 1%
FVIF4.25%,12 = 1.6010 + 0.25( 0.1949)
= 1.6497
FV = PV (FVIF4.25%,12)
= RM 11 000 (1.6497)
= RM 18 146.70
APLIKASI
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
75/85
Inflasi
Asiah akan menerima RM 75 000, 10 thn
kemudian. Kadar faedah adalan 7.2%.Berapakah nilai yg perlu Asiah laburkan
dlm akaunnya.
Penyelesaian
PVIF7%,10 = 0.5083PVIF8%,10 = 0.4632
= 0.0451 @ 1%
PVIF7.2%,10 = 0.5083 - 0.2( 0.0451)
= 0.4993
PV = FV (PVIF7.2%,10)
= RM 75 000 (0.4993)
= RM 37 447.50
PENGIRAAN KADAR FAEDAH
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
76/85
Sebuah institusi kewangan menawarkan pinjamanRM 5000 kepada anda. Pada akhir tempoh 3 tahunanda dikehendaki membayar balik RM 6475.Apakah kadar faedah yang dikenakan.
PV = RM 5000 FV = RM 6475
PV = FVn(PVIFi,n)
5000 = 6475(PVIF i,3)
PVIF i,3 = 5000
6475
= 0.7722
Rujuk Jadual PVIF , 0.7722 pada baris n=3 , i=9%
% 9%
n
3 0.7722
Rumus nilai masa wang
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
77/85
g
NILAI
MASA
RUMUS JADUAL
Nilai masa
depan
sekaligus
(lump sum)
FV=PV(1+i)n FVn=PV(FVIFi,n)
Nilai masa
kini
sekaligus
(lump sum)
PV = FVn(1+i)n
PV=FVn(PVIFi,n)
nilai masadepan anuiti
(biasa)
FVAn=PMT (1+i)n1i
FVAn=PMT(FVIFAi,n)
Nilai masa
depan anuiti
(matang)
FVAAD=PMT (1+i)n1 1+i
i
FVAAD=PMT(FVIFAi,n)
X (1+i)
Rumus nilai masa wang
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
78/85
NILAI
MASA
RUMUS JADUAL
nilai masa
kini anuiti
(biasa)
PVAn=PMT (1+i)n1
i(1+i)n
PVAn=PMT(PVIFAi,n)
Nilai masa
kini anuiti
(matang)
PVAAD=PMT (1+i)n1 1+i
i(1+i)nPVAAD=PMT(PVIFAi,n)
X (1+i)
PERPETUITI
PVAperpetuiti= PMTi
tiada
SOALAN 1
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
79/85
Syarikat Perwira Sdn. Bhd. Sedangmempertimbangkan cadangan untukmelabur sejumlah RM15 000 ke dalam akaunpelaburan di sebuah bank tempatan untuktempoh 4 tahun. Pihak bank menawarkantiga bentuk pembayaran kadar faedahkepada pihak syarikat seperti berikut:
a) Bayaran faedah 8% sekali setahun.b) Bayaran faedah 8% dengan dua kali
bayaran.
c) Bayaran faedah 8% setahun dengan
empat kali bayaran.
Bentuk pembayaran faedah manakah palingmenguntungkan pihak syarikat?
SOALAN 2
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
80/85
Jika anda memerlukan wang
sebanyak RM120 setiap tigabulan selama dua thn,
berapakah jumlah yg anda harus
simpan sekarang di dalam bank
yg menawarkan kadar faedah
12% setahun dikompaun setiap
suku tahun.
SOALAN 3
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
81/85
Berapakah yang harus anda
simpan ke dalam akaun andasekarang sekiranya anda
berhasrat untuk menerima
RM100 setiap enam bulan
bermula enam bulan dari
sekarang untuk selama-
lamanya?
Kadar faedah 5% setahun
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
82/85
Ujian Kepantasan Otak
Jawab dgn spontan
1. Kertas A4 warnanya apa?
2. Awan warnanya apa?
3. Tisu warnanya apa?
4. Lembu minum apa?
Jawapan: Yang menjawab susu
anda terganggu sbb lembu minum
air
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
83/85
1. Rambut anda warna apa?
2. Bulu mata warna apa?
3. Jalan Tar warnanya apa?
4. Kelawar tidur bila?
Jawapan: Yang menjawab malam
bermakna fokusnya andaterganggu sebab kelawar tidur di
siang hari.
Ujian Kepantasan Otak
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
84/85
1. Warna dari cendol apa?
2. Daun kelapa warnanya apa?
3. Warna umum rumput apa?
4. Zirafah makan apa?
Jawapan: Yang menjawab rumput
maknanya fokus anda terganggu,sebab zirafah makan daun.
Ujian Kepantasan Otak
8/11/2019 Bab 6 Nilai Masa Wang
85/85
SEKIAN
TERIMA KASIH