Upload
others
View
8
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
BAVA
PRESENTATIE
10 december 2013
1974-1979
1980-2001
1996-heden
Management
Koos Hendriks
CEO, oprichter
• Eigenaar wintersportwinkels
• Eigenaar Duijvestein Wintersport
• Oprichter en CEO SnowWorld
1990-2007
2007-heden
Wim Moerman
CFO
• Sr. Manager E&Y accountants
• CFO SnowWorld
Inbreng 100% SnowWorld Leisure N.V. tegen uitgifte van 46,9 miljoen aandelen
Vertegenwoordigt – tegen 32 eurocent - een waarde van € 15 miljoen
€ 5 miljoen vendor loan,
Aandelenemissie van minimaal € 7,5 miljoen: extra eigen vermogen
Transactie
I. SnowWorld heeft zich ontwikkeld tot een leidende speler met
internationale bekendheid
II. De huidige activiteiten vormen een aantrekkelijke basis
III. (Inter)nationale groeimogelijkheden versterken de potentiële
waarde creatie
IV. Aantrekkelijk voor aandeelhouders
Inhoudsopgave
I. SnowWorld, een leidende speler met
internationale bekendheid
Opgericht in 1996. Twee leidende ski-accommodaties (Zoetermeer en
Landgraaf), met tevens outdoor park, horeca, fitness en hotelfaciliteiten
1996 2012 2001 2002 2003 2004 2010 2008 2007
1996
Oprichting SnowWorld door Koos
Hendriks
2002
Opening locatie Landgraaf met twee
skibanen van 500m en 100m
2001
Opening derde skibaan (210m) in
Zoetermeer
1996
Opening locatie Zoetermeer met
twee skibanen van 160m
2003
Opening van derde (Funpark) en
vierde skibaan (520m) in Landgraaf
2003
Eerste indoor Snowboard World
Cup in Landgraaf
2004
Koos Hendriks verkozen tot
"Entrepreneur of the Year“ (MKB)
2007
Acquisitie van vastgoed- en
fitnessfaciliteiten van beide locaties
2007
Opening van vijfde skibaan (voor
beginners) in Landgraaf
2008
Opening 4-sterren hotel (420
bedden) in Landgraaf
2010
Nicolien Sauerbreij, meer dan 10 jaar gesponsored en
bijgestaan door SnowWorld, wint gouden medaille bij
Olympische spelen in Vancouver in 2010.
2011
Best indoor skiresort in the World
(skiresort.de) & Best Managed
company (Deloitte)
2011
2012
Opening van Outdoor Park in
Landgraaf
Investeren in verbreding van het aanbod
Geïnvesteerd in verlenging van de verblijfsduur: o.a. hotel in Landgraaf
(2008) en complete arrangementen van piste in combinatie met eten
Geïnvesteerd in ‘zomeractiviteiten’ om de capaciteit beter te benutten:
outdoor park in Landgraaf (2012)
Verbetering online zichtbaarheid (website, online verkopen, facebook,
twitter, e-tickets, nieuwsbrieven etc.)
Ski-tickets en horeca genereren ruim 80% van de omzet
De omzet (boekjaar eindigend per 30 september 2013) is als volgt verdeeld:
52%
30%
7%
6% 5%
Piste
Horeca
Fitness
Hotel
Overige
SnowWorld is wereldwijd marktleider op basis van sneeuwoppervlak,
bezoekersaantallen, rendement en internationaal aanzien bij atleten
1
2
3
4
5
1
1
3
2
5
4
4
Marktleider op het gebied van indoor-skibanen
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
1
2
6
6
9
10
4 11
3
3 8
13 2
5
12
II. De huidige activiteiten vormen een
aantrekkelijke basis
SNOWWORLD ONDERSCHEIDT ZICH DOOR EEN STERKE
REPUTATIE EN ERVARING
Absolute focus op kwaliteit van het product (sneeuw / horeca)
wintersportsfeer etc) en gastvrijheid
Inzet en ervaring management
Effectieve marketing (online / free publicity etc)
Sterke merknaam
Goede locaties (bereikbaarheid / ligging t.o.v. doelgroep)
Relatief lage initiële investering ten opzichte van de concurrentie
Efficiënte interne logistiek
SnowWorld is kostenefficient en sterke kasstromen
Kostenbewuste aansturing (personeelskosten veruit de belangrijkste kostenpost)
Kapitaalintensief, maar goede afspraken met de bank. Na emissie:
Totale faciliteit € 37,3 miljoen
Jaarlijkse aflossing € 3,5 miljoen
Afspraken over garantievermogen, debt service capacity ratio en net debt /
EBITDA ratio
Belangrijk deel van de rente gefixeerd (gemiddeld rente per 30 september 2013: 5,2%)
Sterke kasstromen
(In € ‘000) 2012/2013 2011/2012 2010/2011
Pisteticket aantallen 464 473 486
Omzet 25.378 25.944 26.132
EBITDA 8.542 8.756 9.313
SnowWorld Leisure N.V.
III. (Inter)nationale groeimogelijkheden
versterken de potentiële waardecreatie
Verdere groei door uitbreiding bestaande lokaties en overnames
Uitbreiding 3e baan in Zoetermeer van 210 tot 300 meter
Overname bestaande accommodaties
Met name in Nederland en het Verenigd Koninkrijk doen
zich mogelijkheden zich voor
Synergie met betrekking tot onder andere:
Merknaam
Marketing
Overhead
Inkoop
Expansie d.m.v. nieuwe vestigingen/accommodaties
Buitenlandse expansie
Parijs
Barcelona
Consultancy
Noord Italië (lopend contract)
IV. Aantrekkelijk voor aandeelhouders
Aandeelhouders
Fornix BioSciences
Aandeelhouders
(100% beursgenoteerd)
SnowWorld N.V.
Hendriks Beheer B.V.
(100% eigendom)
SnowWorld N.V.
Hendriks Beheer B.V.
(86% eigendom)
Aandeelhouders Fornix
(14% eigendom)
Beoogde nieuwe
aandeelhouders
Situ
atie
voo
r reve
rse listin
g
Situ
atie
na re
verse
listing
Op de beurs verhandelbare aandelen
Organisatiestructuur voor en na Reverse Listing
Lege Fornix BioSciences NV wordt SnowWorld NV met ruim
€ 25 miljoen omzet en € 8,5 miljoen EBITDA
Emissie voor versterken eigen vermogen & groeibasis
Groeimogelijkheden uit meerdere scenario’s, zowel nationaal als
internationaal (Barcelone en Parijs)
Profiteren van reputatie en bewezen track record van management
het perspectief (op termijn) van dividend uitkering
Perspectief voor Aandeelhouders
Wat gaat er concreet gebeuren
Naam Fornix wordt gewijzigd in SnowWorld NV
Aandelen worden samengevoegd in verhouding 25 oude aandelen voor 1 nieuw
aandeel SnowWorld NV
Directie zal gaan bestaan uit de heren Hendriks (CEO) en Moerman (CFO)
Hendriks Beheer wordt nieuwe grootaandeelhouder
Emissie van Aandelen Fornix (minimaal 7,5 miljoen euro), afhankelijk van prospectus
Opening gong op 12 december a.s. 2013
Conclusie: SnowWorld een groei-aandeel
SnowWorld is een gezonde winstgevende onderneming met veel groeipotentieel
Goed gemanaged met een absolute focus op kwaliteit en gastvrijheid
Actief in een sector die op lange termijn groeit en die relatief ongevoelig is voor
economische crisis: vrije tijdsbesteding
(Buitenlandse) expansie biedt mogelijkheid om succes Zoetermeer/Landgraaf te
kopiëren naar agglomeraten Parijs en Barcelona met 12 resp. 5 miljoen inwoners
Beursnotering helpt bij financieren van expansie: duidelijk voorwaarde dat waarde
wordt gecreëerd voor bestaande aandeelhouders.