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Resultados 4T18
BBVA Francés4T18
Resultados 4T18
Disclaimer
Este documento contiene o puede contener afirmaciones que constituyan una proyección de hechos futuros incluyendo, pero no limitada a,estimaciones sobre la evolución de la economía argentina, resultados de BBVA Francés, planes de negocio, ajuste de gastos y estructura operativa, plande capitalización y tendencias que puedan afectar la situación financiera y resultados del Banco. Aquellas afirmaciones que constituyan una proyecciónde hechos futuros incluidas en el presente comunicado de prensa, se basan en las actuales expectativas y estimaciones; sin embargo, conllevan riesgo eincertidumbre que pueden afectar significativamente los resultados esperados por el Banco. Los riesgos e incertidumbres incluyen, pero no estánlimitados a: (1) cambios en el marco económico, regulatorio y/o político, (2) cambios en el precio de las acciones en el mercado local y/o internacional,en el tipo de cambio y en la tasa de interés, (3) cambios en el mercado objetivo de los productos y servicios del Banco, (4) competencia creciente, (5)cambios tecnológicos, o (6) cambios en la situación financiera o en la solvencia de los clientes, deudores o contrapartes del Banco. Se recomiendatomar con precaución estas afirmaciones sobre hechos futuros que se refieren solamente a la fecha del documento. Se recomienda consultar losEstados Contables del Banco, así como todas las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores y la Bolsa deComercio de Buenos Aires.
01Entorno
Macroeconómico
Resultados 4T18
2.6%
-2.2%
2.9%
-2.4% -1.0%
2015 2016 2017 2018e 2019e
El PIB comenzaría a crecer sostenidamente desde el 1T19, terminando el año en -1% debido al arrastre estadístico
Crecimiento PBI
% i.a (base 2004)
Fuente: BCRA, INDEC y estimaciones propias
4
Crecimiento PBI trimestral
% i.a
3.9%
-4.0%-3.5% -5.4% -5.6%
-1.0%
0.3%
2.4%
1T18 2T18 3T18 4T18e 1T19e 2T19e 3T19e 4T19e
Resultados 4T18
La inflación continúa procesando el salto en el tipo de cambio y cerró el año en 47,6%, pero mostrando cierta desaceleración mensual, desde el pico de 6,5% en Septiembre a 2,6% en Diciembre
La política monetaria restrictiva permitiría reducir la inflación a 30% en Dic-19, con una inflación mensual promedio del 2,5% para el 1S19 y de 2% para el 2S19.
Expectativa de menor inflaciónen 2019 debido a politicamonetaria restrictiva
26.9%
39.4%
24.8%
47.6%
31.9%
2015 2016 2017 2018 2019e
Inflación Target BCRA
IPC
Variación interanual (%)
2019e : BCRA REM
Resultados 4T18
Habiendo superado la meta del 2018, el elusivo balance fiscal se alcanzará este año
Balanza fiscal
% PBI
Subsidios a Sectores Económicos
Fuente: Ministerio de Finanzas y BBVA Research Fuente: Ministerio de Economía/ Metas 2018 - 2019
6
% PBI
2.6%
1.2% 1.2%
1.0%
0.9% 0.7%
2016 2017 2018*
Energía Transporte Otros
2018 estimated by BBVA Research
-4.2% -3.8%
-2.4%
0.0%1%
-5.8% -6.0%-5.3%
-3.3% -3.1%
2016 2017 2018 2019e 2020e
Balance fiscal primario Balance fiscal total
Resultados 4T18
Balanza Comercial%i.a – Fuente INDEC
Cuenta Corriente% de PBI. Fuente: INDEC
Brusco ajuste de la cuenta corriente debido a la fuertedepreciacion real.
7
-30%
-10%
10%
30%
50%
Jun
-16
Se
p-1
6
De
c-1
6
Ma
r-17
Jun
-17
Se
p-1
7
De
c-1
7
Ma
r-18
Jun
-18
Se
p-1
8
De
c-1
8
Exportaciones Importaciones
-2.7% -2.7%
-4.9% -5.3%
-3.3%
2015 2016 2017 2018e 2019e
Mercancías Servicios reales
Rentas y otras transf. Cuenta corriente
Resultados 4T18
Reservas Internacionales(millones USD)
Fuente: BBVA Research Fuente: Central Bank
El nuevo programa monetario estabilizará el mercadocambiario, luego del difícil cierre del 2018
Tipo de cambio(AR$/USD)
Compras/Ventas acotadas a USD 150 milliones al día
29,902
66,811
0
10
20
30
40
50
60
dic
.-17
ma
r.-1
8
jun
.-18
sep
.-18
dic
.-18
ma
r.-1
9
Zona de venta
Zona de compra
Zona de NO intervención
Resultados 4T18
El nuevo programa con el FMI incluye mayor ajuste fiscal y crecimiento cero de la base monetaria.
9
Principales puntos
Se amplió el acuerdo a 56,7 bn USD.
Se adelantan desembolsos 2019 por USD 18,8 bn.
Se despejan las dudas sobre el roll-over de deuda.
02Sistema Financiero
Resultados 4T18
LiquidezCapital
13.3%16.7%
15.6%15.8%
2015 2016 2017 2018
46.7% 49.0%42.6%
56.4%
2015 2016 2017 2018
1.7% 1.8% 1.8%
3.1%
2015 2016 2017 2018
Mora
1.2% 1.3%1.8% 2.1%
2015 2016 2017 2018
Prima de riesgo
Niveles adecuados de liquidez y solvencia y buenos indicadores de calidad de activos a pesar del impacto de la crisis
Efectivo + Repos netas con BCRA+ notas BCRA / Depósitos TotalesIntegración de capital/ APRs según regulación BCRA
Fuente: BCRA “Informe Sobre Bancos”11
Incluye el efecto del tipo de cambio
2018 a Nov-18
Resultados 4T18
Mayor rentabilidad en términos nominales, aunque negativa en términos reales
Inflación y ROE Datos por trimestre
Fuente: BCRA, IPC CABA (desde Ene-13 hasta Abr-16) – IPC GBA INDEC (desde Mayo -16 hasta Mayo -17) – IPC Nacional INDEC (desde Jun -17)ROE: “Informe de bancos” BCRA
12
32.40%
29.60%23.40%
34.40%
26.90%
39.40%
24.80%
47.60%
2015 2016 2017 2018ROE Inflación
ROE: Resultado neto acumulado/ equity mensual promedioInflación: Acumulada trimestral, anualizada
23.4% 23.6%30.6%
34.4% 34.4%24.8% 26.6%
35.0%43.1%
47.6%
4T17 1T18 2T18 3T18 4Q18ROE Inflación
ROE: Resultado neto acumulado/ equity mensual promedioInflación: Acumulada trimestral, anualizada
Resultados 4T18
15.8%23.0%
84.6%
66.4%
45.3%41.6%
40.1%32.6%
Préstamos al sectorprivado
Depósitos
Argentina 2017e Chile Colombia Perú
13.0
60.0
16.0
54.0
24.3
45.8
22.0
45.0
Sucursales ATMs
Argentina Chile Colombia Perú
Un sistema financiero pequeño, pero con una buena estructura para afrontar el crecimiento
Préstamos privados LATAM y Depósitos Totales
% PBI
Datos a Noviembre 2017
Sucursales y ATMs / 100,000 población adulta
Datos a Diciembre 2016
13
Resultados 4T18
17% 32% 21% 19% 30% 19%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Top 1 Top 2 Top 3 Top 5
78
47
25 2316
Argentina posee el sistema financiero menos concentrado de la región
Cuota de mercado de préstamos totales en LATAM
Número de entidades financieras por país
2016
14
Resultados 4T18
Préstamos Privados
Crecimiento préstamos privados totales
(var i.a % - millones AR$)
Préstamos minoristas y comerciales
AR$ + USD (var i.a %)
15
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
Retail Comercial Total
0%
30%
60%
90%
120%
150%
180%
210%
240%
0
40,000
80,000
120,000
160,000
200,000
Total Nom TotalAR$ USD expresados en AR$USD
Resultados 4T18
Depósitos Privados
Crecimiento de Depósitos Privados totales
(var i.a %)
Depósitos a la vista y a plazo
AR$ + USD (var i.a %)
16
-15%
35%
85%
135%
185%
Total AR$ USD expresado en AR$ USD
0%
20%
40%
60%
80%
DV DP Total
03BBVA Francés
Resultados 4T18
Minoristas PyMEs CIB
251
Clientes
Sucursales ATMs ATSs Empleados
2.926.496 48.339 858
252 834 844 6.107
Un banco universal con presencia en todo el país
18
Resultados 4T18
8,7%
Préstamos
privados *
Fondos comunes
Depósitos
privados *Sucursales
8,0%5,7% 5,5%
Datos a Nov -18
Uno de los líderes entre los bancos privados
Préstamos totales Depósitos totales
Participación de Mercado a Dic 18. Incluye préstamos de entidades financieras vinculadas, PSA Finance and Rombo 19
10.4
9.4
7.6
7.1
3.9
3.4
3.3
3.1
2.0
1.7
GALICIA
SANTANDER
BBVA FRANCÉS
MACRO
HSBC
ICBC
PATAGONIA
SUPERVIELLE
CREDICOOP
HIPOTECARIO
9.6
9.0
6.1
5.3
3.7
3.2
2.7
2.5
2.4
1.2
SANTANDER
GALICIA
BBVA FRANCES
MACRO
HSBC
CREDICOOP
ICBC
PATAGONIA
SUPERVIELLE
CITI
Resultados 4T18
6.2%
6.9%
20.3%
ByMA ANSES NYSE
Free Float33.45%
Grupo BBVA66.55%
Francés Valores(97.00%)
BBVA Seguros(12.22%)
PSA Finance(50.00%)
Rombo(40.00%)
Volskwagen(51.00%)
BBVA AssetManagement
(95.00%)
Participaciones y subsidiarias
Estructura Accionaria
Estructura
20
Resultados 4T18
37,483 38,582
23,74356,523
181,422
12,861
99,105
259,509
Sólida Estructura del Balance
21
(millones AR$)
Activos Pasivo + PN
Leverage 8,2xPréstamos
/ Depositos
70%Activos
líquidos/Deposits
55,2%
51% Préstamos
28% Eftvo. y dep en bancos
7% Otros títulos de deuda
Depósitos 73%
Patrimonio Neto 11%
Otros 16%
354.614
3% Repo
11% Otros
354.614
Resultados 4T18
ATMs/ ATSs
Sucursales
CallCenter
Web
MovilJVs
Allianzas
JVs
Destacado punto de partida para captar nuevas oportunidades
Modelo de negocios diversificado Plataforma multicanal, alianzas y sponsors estratégicos
Estructura física
Canales digitales
Socios estratégicos
22
Resultados 4T18
Estrategia de crecimiento del BBVA Francés basada en dos pilares
Transformación Mercado Abierto
Digitalización Propuesta comercial a medida
Motores de adquisición digital
Desarrollo de competencias digitales claves
Servicio
Resultados 4T18
Cuota de mercado
127,597
178,638 181,422
4T17 3T18 4T18
+ 1,6%
+42,2%
42%
53%
Minorista Comercial
67%
33%
AR$
USD
8,3 8,3 8,7
Personal Loans27% Préstamos privados por
moneda
Préstamos
Préstamos privados(millones AR$)
Estructura de préstamosprivados*
* Incluye BBVA Francés + VW
Tarjetas de crédito
55%
Personales30%
Prendarios 2%
Hipotecas 13%
24
Resultados 4T18
Cuota de mercado
16,638
21,923 23,587
4T17 3T18 4T18
+8%
+42%
4,6 5 5,3Cuota de mercado
16,80819,307 17,903
4T17 3T18 4T18
-7%
+6,5%
17,9 16,5 15,6
Banca minorista
Préstamospersonales(millones AR$)
Prendarios(millones AR$)
25
Consolidado con Volkswagen, PSA y Rombo Compañia Financiera
Resultados 4T18
Cuota de Mercadoconsumo
30,14537,421
42,509
3,142 3,341 3,258
4T17 3T18 4T18
Volumen Stock
+14%
+41%
12,7 13,6 14
4,458
8,719
10,110
1,810 937367
4T17 3T18 4T18
Préstamos Ventas
+127%
+16%
Banca minorista
Tarjetas de Crédito(millones AR$)
Hipotecarios(millones AR$)
26
Stock de tarjetas habilitadas
Resultados 4T18
Cuota demercado
70,547
104,228 99,705
4T17 3T18 4T18
-4%
+42%
9,1 9,0 9,7
40%
60%
AR$
USD
Préstamos comerciales por moneda
Préstamoscomerciales(millones AR$)
Banca Comercial
Distribución por industria
27
Consumo21%
Minoristas; 13%
Materiales Básicos 15%
Energía 14%
Bienes durables6%
Bienes de capital4%
Infraestructura3%
Agro18%
Otros5%
Resultados 4T18
262.4%220.5%
119.2%
0.67%0.99%
1.92%
1.30%1.71%
1.88%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
4T17 3T18 4T18
Cobertura Mora Prima de riesgo
2.3
1.0
1.6
2.4
3.7
2,09% 3,57% 0%
Minorista PyMEs Corporativa
Datos a Sep 18
Indicadores de Riesgos
NPL, cobertura y prima de riesgo(%)
NPL, Sistema financiero y competidores
(%)
Mora por segmento(%)
28
Resultados 4T18
Cuota de mercado
153,935
247,228 259,509
4T17 3T18 4T18
+ 5%
+69%
63%
37%
AR$
USD
7,7 8,4 7,9
Personal Loans27%
12%
54%32%
2%
Cuentacorriente
Caja deAhorro
Depósitosa plazo
Otros
Depósitos
Depósitos totales
(millones AR$)
Estructura de los depósitos
Depósitos por moneda
29
Resultados 4T18
Requerimientode capital mínimo (8%)
Buffer adicional+3.5%
(*) Ratio de capital según normas del BCRA
Fuerte posición de capital
Ratio de capital
30
14.7% 14.1% 14.3%
13.8% 13.3% 13.5%
0%
5%
10%
15%
20%
4T17 3T18 4T18Ratio de Capital Tier I
Resultados 4T18
2.63
2.872.93
4T17 3T18 4T18
334
296
340
2017 2018 2019e
539562 570
4T17 3T18 4T18
41,411 44,180 45,859
4T17 3T18 4T18
Compañias Totales
Evolución de clientes
Clientes minoristas activos(millones)
Nuevos clientes minoristas(miles)
Pymes por segmento Nóminas
31
(miles)
Evolución clientes netosClientes activos
Resultados 4T18
45.1%45.4%
46.4%
4T17 3T18 4T18
54.8%
58.7%59.4%
4T17 3T18 4T18
Performance digital
% Ventas digitales(Ventas digitales/ Ventas totales)
% Ventas digitales por producto
% Clientes digitales
(Clientes digitales/ Clientes minoristas)
32
32.3%38.4%
19.0%
48.9%
92.6%
47.70%
36.70%
22%
53%
94.30%
Préstamospersonales
Tarjetas decrédito
Seguros Plazo Fijo FCI
4T17 4T18
Resultados 4T18
4T18 Highlights
AR$ 8.463 +105,8% vs. 4T17
NPL ratio1,92%
Ratio Capital 14,3%
TIER I13,5%
AR$ 2.937 +119,2% vs. 4T17
Coverage ratio119,2%
ROE31,4%
AR$ 1.504 +135,8% vs. 4T17
ROA
3,4%
AR$ 4.766 +41,2% vs. 4T17
01 Resultado Neto
02 Resultado Neto por intereses
03 Resultado Neto por comisiones
04 Gastos de Administración
05 Indicadores de riesgo
06 Fuerte posición de capital
07 Rentabilidad
33
Resultados 4T18
18.2%
34.8%31.4%
4T17 3T18 4T18
2.7%
4.0%3.4%
4T17 3T18 4T18
58.8% 46.6% 48.0%
4T17 3T18 4T18
1,339
3,008 2,937
4T17 3T18 4T18
ROA
Resultado neto y principales indicadores
Resultado netomillones AR$
ROE
Ratio de eficienciaGastos administrativos / (Ingreso financiero neto + Ingreso neto por servicios)
34
Resultados 4T18
4,112
6,5648,463
805
1,645
1,233
4T17 3T18 4T18
Diferencia tipo de cambio
Ingreso Neto por Intereses (Sin diferencia Tipo de cambio)
11.7% 11.6%
13.2%
4Q17 3T18 4T18
Total NIM (AR$+USD)
Total NIM AR$
Total NIM USD
14.7% 14.4%
17.4%
4T17 3T18 4T18
2.4%
5.1%4.0%
4Q17 3T18 4T18
Margen de interés neto
35
En millones AR$
Resultado neto por intereses
Resultados 4T18
1,936
3,847 3,563
-1,298 -1,991 -2,059
638
1,856 1,504
4T17 3T18 4T18
Egresos por comisiones
Ingresos por comisiones
Ingreso neto por comisiones
3,3754,330 4,766
4T17 3T18 4T18
+41%
Gastos de AdministraciónIngreso neto por comisiones
Cuotas y gastosEn millones $
36
a/a
84%
a/a
59%
Resultados 4T18
BBVA Francés P&L Breakdown
37
Cifras en millones $ 2018 2017 ∆ A/A
Resultado neto por intereses 26.129.314 14.523.074 80%
Ingreso neto por comisiones 4.795.923 2.566.013 87%
Resultado de instrumentos financieros -14.780 2.645.749 -101%
Diferencia de cotización 5.306.709 2.099.742 153%
Otros ingresos operativos 4.862.125 3.906.097 25%
Cargo por incobrabilidad -3.461.077 -1.704.000 103%
Ingreso Operativo Neto 37.618.214 24.036.675 57%
Gastos de admin. y beneficios al personal -16.138.245 -12.035.439 34%
Depreciaciones y desvalorizaciones -876.371 -650.873 35%
Otros gastos operativos -7.651.564 -5.659.371 35%
Resultado Operativo 12.952.034 5.690.992 128%
Resultado subsidiarias 780.554 433.939 80%
Impuesto a las ganancias -4.027.412 -1.607.976 151%
Resultado Neto 9.705.176 4.516.955 115%
Resultado neto no controladora 91.489 37.161 146%
Resultado Neto controladora 9.613.687 4.479.794 115%
Resultados 4T18
BBVA Francés4T18