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0 Junio 2015
Bioenergías en el Agro Un enfoque integral
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This presentation may contain certain forward-looking statements and information relating to Adecoagro S.A. and its subsidiaries
(collectively, “Adecoagro” or the “Company”) that reflect the current views and/or expectations of the Company and its management
with respect to its performance, business and future events. Forward looking statements include, without limitation, any statement
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to a number of risks, uncertainties and assumptions. We caution you that a number of important factors could cause actual results
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please see the registration statement we have filed with the United States Securities and Exchange Commission on Form F-3,
including, without limitation, the sections titled "Risk Factors" and "Forward-Looking Statements" included within such registration
statement.
2
Quiénes Somos
Quiénes somos / Cómo lo hacemos
4
Empresa Agroindustrial líder en Sudamérica
PRODUCTORES de alimentos y energía
renovable
Llevamos nuestros campos y plantas industriales
a su máxima capacidad productiva.
Procesamos toda nuestra producción en plantas
propias.
Implementamos un Modelo de producción
sustentable enfocado en la rentabilidad
Agro
Desarrollo
de Tierras
Diversificación: Maíz, Trigo, Soja,
Girasol, Arroz; Algodón y Leche.
Principalmente con tierra propia:
Argentina, Uruguay y Brasil.
Plantas Industriales
Compra de tierras subutilizadas
Transformación para lograr su
máximo potencial productivo.
Venta estratégica de campos
desarrollados para reinvertir.
Azúcar,
Etanol &
Energía Eléctrica
Integración vertical total.
10,2MM tons de caña de azúcar.
Co-generación eléctrica.
Mecanización total.
Control de las plantaciones
Exitoso historial
generando
resultados
Producir cada
cultivo en el
lugar de máxima
eficiencia
Foco en máxima
eficiencia por
toneladas de
caña molida
Nuestras Unidades de Negocio
5
183 235 356 394
2.456
3.529
4.544
5.315 5.265 5.566
7.051 7.499
8.109
6 Nota: (1) Incluye Cereales, Arroz, Café, Leche, Azúcar y Etanol. (Leche y Etanol convertidos a toneladas sobre ratios de 1,035 Ton/M3 y0,789 Ton/M3 respectivamente.
Consolidación
Línea de Tiempo
Expansión y Comienzo Etanol-Azúcar Primeros Pasos Segunda ola de crecimiento
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2014
Expansión Regional
Más de 6.600 nuevos empleos generados
2013
Más de 12 años de Crecimiento sostenido
Producción (miles tons) (1)
Área propia (miles ha)
Empleados
60 120 184
266 407
612 682 679
1.088
1.143 1.216
1.322
1.670
75 75 110
132
134
239 278 273 283 293 284 269 257
7
Las mejores condiciones ante la creciente demanda
Ventajas competitivas
Suelos productivos 1
Lluvias adecuadas 2
Óptima radiación 3
Economías de escala 4
Disponibilidad de tierra 5
Tecnología avanzada 6
Infraestructura & logística 7
Mano de obra calificada
► Sudamérica presenta un altísimo potencial
Activos diversificados de alta calidad
BOLIVIA
Paraguay
Western Bahia
Bolivia
Chile
Brazil
Peru
8
Campo Industria
Argentina
Uruguay Pampa Húmeda
GRANOS
ACOPIO
LECHE
Presencia en los lugares más productivos
Norte Argentina
GRANOS
ARROZ
MOLINOS
Oeste Bahia
GRANOS
FIBRA
Mato Grosso do Sul
CLUSTER CAÑA DE AZÚCAR
Minas Gerais
CAÑA DE AZÚCAR
Uruguay
GRANOS
9
Cada cultivo en el lugar más eficiente
Estancia Carmen, Christophersen, Santa Fe (Argentina)
Un Cluster de Arroz con el menor costo de producción
Producción Integrada campo-industria-comercial
10
Región NEA Argentina
Suelo, clima y disponibilidad de agua
39 mil hectáreas bajo riego
Maximizando la eficiencia del uso del agua
Semillas de alta calidad
220 mil toneladas de arroz cáscara
3 molinos de última generación para arroz blanco
Desarrollo nuevos mercados
Usinas de última generación
Usina Monte Alegre
Usina Angélica
Usina Ivinhema
Estado: Minas Gerais
Capacidad:
1.2 millones de toneladas
Producción:
Azúcar – 80,000 toneladas
Etanol – 30,000 m3
Energia – 54,000 MWh
Estado: Mato Grosso do Sul
Capacitidad:
4.0 millones de toneladas
Producción:
Azúcar – 330,000 toneladas
Etanol – 220,000 m3
Energia – 248,000 MWh
Estado: Mato Grosso do Sul
Capacidad:
5.0 millones de toneladas
Producción:
Azúcar – 300,000 toneladas
Etanol – 240,000 m3
Energia – 360,000 MWh
11
Ventajas Competitivas
Completa Capacidad de Cogeneración
Suministro de Caña– 95% Propia
Bajos Costos de Arrendamiento
Ventajas Impositivas
0
50
100
150
200
250
300
0
200
400
600
800
1.000
2009 2010 2011 2012 2013 2014F Target
MWMWh
Producción 000 MWh Ventas 000 MWh Capacidad Instalada MW
Con amplia experiencia en Energías Renovables en Brasil
2 usinas a 45km de distancia.
Capacidad futura de 9 millones de toneladas.
150k hectáreas de caña de azúcar
Producción Anual Proyectada:
Etanol: 450 mil m3
Azúcar: 800 mil tons
Electricidad: 800 mil MWh
Cluster de caña de Azúcar (Mato Grosso do Sul)
Producción, Ventas y Capacidad Instalada – Evolución (1)
Angelica Mill
Ivinhema Mill
Usina Angelica
Usina Ivinhema
12
Ventas: 66%
Fuente: Google
(1) Incluye el Cluster y UMA (Mina Gerais)
13
Integración vertical total
Angélica, Mato Grosso do Sul (Brasil)
14
Máxima eficiencia por tonelada molida
Ivinhema, Mato Grosso do Sul (Brasil)
15
Condiciones agroecológicas óptimas
Fazenda Takuare, Mato Grosso do Sul (Brasil)
16
Mecanización total
Fazenda Dom Fabricio, Mato Grosso do Sul (Brasil)
17
La caña de azúcar es un Sistema altamente eficiente y sustentable
Usina
Caldera & Generados Fábrica de azúcar
Ethanol plant
Cultivo Caña
Bagazo
Jugo
Melaza
Electricidad CO2
O2
CO2
Fertilizantes
Agroquímicos
Gasoil
Energía Solar
Lluvias
Concentrador de Vinaza
Cenizas
Fertilizante
líquido
Orgánico
Vinaza
Compost
Compostaje
Torta de
Filtro
Electricidad
Electricidad Azúcar
Etanol
18
Principales Impactos Sociales
Programa de Servicio Social para la Industria Programa Jóvenes Aprendices
Asociación Minusválidos Programa Conciencia Verde
Con altísimo impacto positivo social
► Una mejor Comunidad provee mejores empleados.
Creación de más de 6.000 nuevos
empleos directos.
Empleos indirectos 4x
Comunidades locales muy pequeñas
y pobres (ganadería extensiva)
El impacto positivo: mejoras de
servicios locales (educación, salud,
recreación)
Adecoagro promueve programas de
desarrollo social en estas
comunidades
20
Sustentabilidad: para asegurar la rentabilidad en el largo plazo
Zone of active agregation
Zone of active decomposition
0 - 5
cm
Aggregates formation in layers
Source: J.C.Moraes Sa, 2003
Zone of active agregationZone of active agregation
Zone of active decomposition
0 - 5
cm
0 - 5
cm
Aggregates formation in layers
Source: J.C.Moraes Sa, 2003
NO
TILL
Biotech
Crop
Rotation
Fertilization
Water
Economy
Integrated
Pest
Management
La siembra directa aumenta la productividad y el valor
de la tierra y disminuye los costos de producción
Nuestro Modelo de producción sustentable está basado en
La siembra directa y los más altos estándares de calidad
Moraes Sa, 2003 adapted by Company
Eficiencia industrial alta
Caña de azúcar de bajo costo
Agricultura y transformación de tierra Azúcar, Etanol y Energía
Costo
Producción
Tierra fertil
Buen clima
Baja competencia de otras usinas y cultivos
Siembra y cosecha mecanizadas
Escala óptima
Minimizar desperdicios Flexibilidad de
producción
Extracción de azucar alta
(minimizar perdidas)
Capacidad de
cogeneración
19
20
Con la Siembra Directa mejoramos la productividad de nuestros campos
Cosecha de Trigo + Siembra de Soja 2, Pampa Húmeda
21
Cuidando la salud de nuestros suelos
12 años de Siembra Directa
Uso eficiente de los
recursos y la energía
Mejor uso del suelo
Siembra Directa
Rotaciones de cultivos
Manejo eficiente del agua
Fertilización balanceada
Manejo por ambientes
Balances hídricos
Estudio Impacto Ambiental
Manejo Integrado de Pestes
Análisis de agua y suelos
Triple lavado de envases
Uso responsable de pesticidas
Reciclado de residuos
Plan de manejo de Biodiversidad
Menos contaminación
y desperdicios
Plan de Gestión Ambiental
Protegiendo el medio ambiente con la implementación de Buenas Prácticas
Buenas Prácticas para un Proyecto a largo plazo
Monitoreo Prevención Corrección Capacitación
37
21%
26%
15%
1%
10%
0%0%
5%
11%
3%5%
El 26% de nuestras ventas corresponde a Energía (etanol + electricidad)
Diversificación de ventas (2014)
Trigo
Soja
Maíz
Arroz
Leche Azúcar
Etanol
Electricidad
Otros
23
Más de 600.000 MWh producidos en 2014 (Brasil)
Contexto del
Proyecto
Leche: Trasformando proteína vegetal en proteína animal
Líder en Sudamérica
3500 vacas en ordeñe (por módulo)
Funcionamiento Industrial (24 hr, 3 x 8 hr)
Máxima productividad por vaca (36 lt/VO/día)
Alta eficiencia de conversión (alimento/leche)
Confort de las vacas (arena, ventiladores, rociadores)
Transformación de efluentes en bio-fertilizantes y energía 25
Modelo escalable con menor costo de producción de leche
SALA DE
ORDEÑE 80 BAJADAS
CORRAL
DE ESPERA
MATERNIDAD 530 VACAS SECAS
DEPÓSITO
DE ALIMENTOS
GUACHERA
RECUPERO
DE ARENA 1
GALPÓN 4 875 VACAS
GALPÓN 3 875 VACAS
GALPÓN 1 875 VACAS GALPÓN 2
875 VACAS
TALLER
CASA
DELPERSONAL
CORRAL
SERVICES
AREA
RECUPERO DE
ARENA 2
Un diseño que optimiza eficiencias (Tambo Estabulado 2)
28
TRATAMIENTO DE
EFLUENTES
RECUPERO
DE ARENA 3
La tecnología de última generación permite ordeñar más de 500 vacas/hora
27
Plataforma rotativa
de 80 posiciones.
Controles
automatizados por
medio de chips
individuales.
Software de
apoyo para el
control de
alimentación y
producción.
Tecnología
Capacitación
Capacitación del
equipo en Tambos
de EEUU.
Consultoría de
excelencia
El estiércol de las
vacas se trata en un
sistema de piletas.
Los bio-fertilizantes
vuelven al suelo para
enriquecer el sistema.
La fracción más
líquida se utiliza para
regar los campos.
Los bio-fertilizantes,
ricos en Nitrógeno y
Fósforo, están en su
mayoría en forma
orgánica.
Bio-fertilizantes
El estiércol se recicla y vuelve al campo como bio-fertilizante
30
29
Cambio de modelos extensivos hacia
más intensivos.
Manejo de efluentes más eficientes
(regulaciones a futuro)
Industria moderna con mayor
capacidad de procesado para absorber
crecimiento.
Claves para el crecimiento del Sector
Máquinas ordeñe más grandes
Equipos de refrigeración mayor capacidad
Confort animal: ventilación, rociado, arena.
Alimentación: preparado y entrega
Efluentes: separación, tratamiento, aplicación
Altas pérdidas de efluentes
Alta concentración de olores molestos
Mayores riesgos de contaminación de napas
Alta emisión Gases Efecto Invernadero.
Bajo nivel de re-utilización de los efluentes.
Sistema actual de Efluentes del Sector Mayor demanda de Energía a futuro
Un crecimiento requiere una mejora en el manejo de efluentes, y más energía
Granos - Forraje
Cosecha
Acondicionamiento Confección Tambos Leche Fluida
Industria
Leche en Polvo
Biodigestores
Biofertilizantes
Energía Eléctrica
Biodigestión-Energía: eslabón clave para el crecimiento sostenible del sector
33
Proyecto de
Biodigestión
Con los efluentes apuntamos lograr una potencia instalada de 1,4 MW
32
Detalles del Proyecto
Una planta de Biodigestores para procesar efluentes de ambos tambos (6500 vacas)
El potencial de generación de biogás está estimado en: 2-4 m3/vaca-día
La generación de electricidad esperada sería de 4-5 kWh/vaca-día
De esta manera el proyecto tendría una potencia eléctrica instalada de aprox. 1,2-1,4 MW.
Reciclado bio-fertilizantes
Producción energía renovable
Reducción emisión de gases y olores
Generación energías renovables a partir de materia prima ya existente => 1,4 MW
Producción de Energía localmente para autosuficiencia y distribución de excedentes.
Mejorar las eficiencias del tratamiento de efluentes actuales.
Mejora en el control de bacterias y vectores (moscas)
Reducción de emisiones Gases Efecto Invernadero
Aumento del valor de los biofertilizantes (NPK)
Eliminación del 80% de olores
El Biodigestor presenta sólidas ventajas y co-beneficios Sociales y Ambientales
33 Planta de Biogás en Europa
Fuertes Ventajas del Biodigestor
Permite el Crecimiento
Sostenible de la
Producción Lechera
La tecnología de Reactores sería la más indicada para nuestro proyecto
34
Tienen la máxima eficiencia
Mejora la relación Inversión/Electricidad
Permiten mezcla de materia prima
Tienen la buena eficiencia
La inversión es alta
No permiten mezcla de materia prima
1. Reactores Flujo Pistón 2. Reactores Mezcla Total
Potencia Eléctrica 1,4 MW
Red Eléctrica
Calor 10% re-
uso 90% Uso industrial
Biofertilizante 300.000
Ton/año
Lotes agrícolas
Tambo 1 Sólidos 35
Ton/día
Tambo 2 100%
Efluentes
35.000
lts/hr
ENTRADA SALIDA BIODIGESTOR
Vamos a construir un Biodigestor para los dos tambos actuales
35
1
Tambo 2
Tambo 1
Efluentes Sólidos
35 ton/día
Transporte del
Tambo 1 al
Tambo 2
Efluentes
Líquidos
35 m3/hora
Tecnología de Reactores
Efluente Líquido
Riego con Pivot
BIODIGESTOR
La propuesta es procesar todos los efluentes en un solo biodigestor
36
37
La viabilidad del proyecto requiere de tarifas especiales de energía eléctrica
12.000 MWh/año (1)
Procesado del estiércol de 7.500 vacas (6.500 en ordeñe y 1000 pre-parto)
Separación de arena y sólidos; transporte de efluentes al biodigestor.
Uso potencial de silo de maíz (6x capacidad generadora de Biogás)
Operación
Total de 7 millones de USD aprox.
Venta del 100% de producción a CAMMESA (tarifa
especial energía renovable)
Conexión en punta de línea rural (Cooperativa local)
Inversión Generación de
Electricidad
(1) El Biodigestor consume un estimado anual equivalente al 10% de la generación total.
Completar el proyecto de los 2 tambos actuales.
Mejora sensible en el manejo de efluentes.
Otros: potencial de crecimiento tambos; mejoras en la tecnología; créditos de carbono
Beneficios
Conclusiones
39 39
Conclusiones y Fortalezas
► Generar energía renovable y distribuida a
partir del manejo eficiente de efluentes
► El proyecto puede contribuir con la
sostenibilidad del crecimiento de la
lechería argentina
► Equipos con sólida experiencia en
desarrollo de nuevos proyectos
► Disminución de los riesgos ambientales
(olores, GEI, contaminación napas y
suelos)
► Catalizaría el potencial de crecimiento de
la generación distribuida en el agro
Energía Renovable
Co-Beneficios
Replicabilidad
Recursos Humanos
Impacto Regional
Alejandro Lopez Moriena Director Sustentabilidad Adecoagro
Muchas Gracias!
