Number  39

   

Market  Performance Sector    Returns Top  5  TradedBRVM  10 BRVM  Comp XOF  Volume     %  Market

Close 273,9 268,0 Industrie 1,8% SNTS 2  545  014  415 25,3%1  month  gain/loss 1,5 3,3 Services  Publics 0,6% ONTBF 1  610  389  940 20,5%MTD  change 0,5% 1,2% Finance -­‐0,7% SGBC 1  168  517  400 9,3%YTD  change 2,4% 3,8% Transport 14,4% UNXC 655  312  770 7,3%

Agriculture 0,0% FTSC 601  650  400 4,7%Distribution 8,5%

Total 11  695  591  907 100%

BRVM  MONTHLY  NEWSLETTER

Sunday,  May  31,  2015

Indexes  Level  and  Trading  Volume  -­‐  May  2015

Highlights  of  the  Month    •  BRVM  displaying  a  subpar  YTD  performance  •  BeXer  trading  volume  distribuYon  •  Transport  and  DistribuYon  sectors  on  top  of  charts      The  BRVM  Market    •  So  far  in  2015,  the  regional  market  performance  can  easily  be  labeled  as  mediocre  with  up  and  down  months.  The  last  month  did  not  make  much  a  difference  with   the  BRVM10   Index  progressing  by  only  1.5  points   (0.5%)  and   the  BRVM  Composite  gaining  3.3  points  (1.2%).  Year  to  date,  they  have  returns  of  respecYvely  2.4%  and  3.8%.      •  The  difference  in  performance  implies  that  small  cap  have  a  beXer  contribuYon  than  the  bigger  caps  on  the  market.  For  example,  the  two  biggest  market  capitalizaYons  performances  are  not  that  impressive  :  Sonatel  SN,  SNTS,  Public  Services,  lost  1.48%  during  the  month  of  May,  while  Ecobank  TG,  ETIT,  Finance,  is  up  by  1.82%,  while  the  best  stock  performances  belong  to  smaller  caps.    •  The  market  trading  volume  remains  in  par  to  previous  months,  reaching  XOF  11.7  billion.  But  we  are  experiencing  an  interesYng  shid  in  distribuYon.  The  usual  suspect  SNTS  used  to  represent  more  than  half  of  the  market,  is  seXling  at  less  that  a  quarter  of  it  this  month  with  a  volume  of  XOF  2.5  billion  (21.8%).  Onatel  BF,  ONTBF,  Public  Services  is  sYll  having  investors’  favor  with  a  volume  of  XOF  1.6  billion  (13.8%).  SGB  CI,  SGBC,  Finance  has  been  traded  for  XOF  1.2  billion  (10.0%).            

 299        552        356        470        269        726        575        457        405        400       1  458        620        452        437       1  802        756       1  168        493      

269,2  

273,9  

261,7   268,0  

 0      

 200      

 400      

 600      

 800      

1  000      

1  200      

1  400      

1  600      

1  800      

2  000      

230  

235  

240  

245  

250  

255  

260  

265  

270  

275  

280  

4   5   6   7   8   11   12   13   15   18   19   20   21   22   26   27   28   29  

Trad

ing  Vo

lume  

Indices   Volume  de  transacYons  (Mns  FCFA)  

BRVM  10  

BRVM  COMPOSITE  

Market  Key  Figures

 Stocks  Behavior    •  With   a   return   of   8.46%   this   month,   the   DistribuYon   did   push   the  market   up   thanks   to   a  couple  of  strong  stock  performances.  Amidst  good  economical  prospects  in  Côte  d’Ivoire,  Total  CI,  TTLC  has  gained  XOF  61,400  (33.6%),  SDA  CI,PRSC  is  up  25.0%  (XOF  43,995)  and  Bernabe  CI,  BNBC  closed  the  month  at  XOF  96,100  for  a  performance  of  21.6%  (XOF  17,100).    •  The  Industry  sector  had  a  decend  performance  at  thanks  to  the  two  best  performers  of  the  month  as  Uniwax  CI,  UNXC  progressed  by  50.0%  (XOF  8,275)  and  Sicable  CI,  CABC  gained  XOF  22,500   (36.3%).   The   sector   also   includes   the   two   worst   performers   of   the   month   with   Air  Liquide  CI,  SIVC  (-­‐14.9%  ;  XOF  –3,500)  and  Nestle  CI,  NTLC  (-­‐10.6%  ;  XOF  -­‐5,000).    •  We  can  also  note  that  the  Finance  sector  (-­‐0.69%)  remained  stagnant  with  a  general  slump  from   the   Bank   of   Africa   subsidiaries   :   Benin   (-­‐9.6%),   Burkina   Faso   (-­‐5.49%),   Côte   d’Ivoire  (-­‐2.08%),  Niger  (-­‐2.53%)  and  Senegal  (1.59%).      

SIVC,  -­‐14,9%  

NTLC,  -­‐10,6%  

BOAB,  -­‐9,6%  

SVOC,  -­‐8,3%  

BICC,  -­‐7,9%  

BNBC,  +21,6%  

PRSC,  +25,0%  

TTLC,  +33,6%  

CABC,  +36,3%  

UNXC,  +50,0%  

-­‐15,0%   -­‐5,0%   5,0%   15,0%   25,0%   35,0%   45,0%  

 WAEMU  NEWS    •  Is  Côte  d’Ivoire  headed  for  a  new  record  in  cocoa  producYon?  The  country  which  last  season  registered  the  best  crop  of  brown  gold  in  its  history  with  a  producYon  of  1.74  million  tons  could  sYll  surpass  that.  “I  know  we  had  an  iniYal  forecast  of  producing  1.6  million  tons,  but  at  present  we  expect  to  be  at  the  same  level  as  last  year”,  a  member  of  the  Ivorian  Ministry  of  Finance  who  requested  anonymity  told  Reuters.  The  country  had  already  received  1,347,944  tons  at  its  ports  by  end  of  April  and  could  increase  the  price  of  the  product  in  the  next  agricultural  season  if  good  sales  conYnue.  Thus,  farmers  could  earn  XOF  900  per  kilogram  of  beans  against  850  francs  currently.  If  the  trend  conYnues,  this  Ivorian  success  would  take  place  in  a  context  where  its  neighbor  and  rival  cocoa  producer  Ghana  would  encounter  difficulYes  with  its  producYon.  The  country  has  revised  its  forecast  harvest  and  expects  to  produce  about  700,000  tons,  20%  less  than  expected.  These  grim  prospects  seem  to  confirm  the  risk  of  a  global  cocoa  producYon  deficit.  It  remains  to  be  seen  whether  with  this  new  record,  Côte  d’Ivoire  may  somewhat  offset  the  low  Ghanaian  producYon.  At   this   rate,   Côte   d’Ivoire   could   soon   surpass   2   million   tons,   a   level   of   producYon   that   could   be   unfavorable   to   the   country  according  to  Jean-­‐Marc  Anga,  execuYve  director  of  the  InternaYonal  Cocoa  OrganisaYon  (ICCO).  source:  Agence  Ecofin  

   •   Canadian   company   Enerdynamic   Hybrid   Technologies   (EHT)   announced   it   was   awarded   a   USD   500,000   contract   to   build   87  Micro-­‐UYlity  systems  in  Senegal.  EHT  will  supply  up  to  2  KilowaXs  of  power  for  each  installaYon  including  baXery  storage  that  will  be  deployed  on  the  roodops  of  exisYng  housing  units  which  require  an  independent  power  source.  “EHT  provides  a  superior  Micro-­‐UYlity  soluYon  that  we  can  deploy  across  our  housing  projects  in  Africa  and  regions  where  off-­‐grid  energy   soluYons   are   most   needed.   We   look   forward   to   growing   our   business   relaYonship   with   EHT   across   Africa   and   North  America”  said  Roman  Eder,  President  of  the  German  firm  IQ  Engineering,  the  project  sponsor.  The  construcYon  of  these  mini-­‐grids  is  expected  to  begin  within  two  months  and  to  be  completed  in  the  fourth  quarter  of  2015.  EHT  will   be   paid   on   commercial   terms  with   50%   payable   on   delivery   of   equipment   to   Senegal   and   50%   on   the   compleYon   of  construcYon.  source:  Agence  Ecofin  

     •  Côte  d’Ivoire  could  raise  its  palm  oil  producYon  from  400,000  tonnes  to  600,000  tonnes  within  the  next  5  years,  according  to  Alexis  Kemanhon,  director  of  the  extension  and  renewal  fund  for  the  development  of  palm  oil  culYvaYon.  This  producYon  increase  should  be  done  under  the  “3rd  palm  tree  plan”  implementaYon  framework.  Today,  Côte  d’Ivoire  is  the  2nd  largest  African  palm  oil  producer  (1.8  million  tons  /  year)  ader  Nigeria  and  has  been  able  to  reach  this  level  thanks  to  two  palm  oil  plans  executed  between  1962  to  1983  and  1985  to  1990.  These  iniYaYves  have  led  to  the  creaYon  of  150,000  hectares  of  plantaYons.  The  palm  oil  industry  employs  2  million  people  and  generates  revenues  of  around  one  billion  dollars.  Côte  d’Ivoire  aims  to  go  further.  “The  3rd  palm  plan  aims  to  increase  producYon  by  over  50%  to  fight  against  poverty  in  rural  areas,  improve  and  diversify  smallholder  income  and  create  new  development  hubs  in  areas  with  high  potenYal,”  Alexis  told  Kemanhon  Xinhua.  source:  Agence  Ecofin  

   •  Air  Côte  d’Ivoire  has  announced  an  investment  of  USD  200  million  over  the  next  two  years.  This  amount  will  be  used  to  acquire  three  Airbus  A319  that  will  enable  the  company  to  establish  itself  regionally.  Loukou  Laurent,  CEO  of  Air  Côte  d’Ivoire,  told  Reuters:  “We  want  to  consolidate  our  posiYon  and  establish  ourselves  in  West  and  Central  Africa  over  the  next  two  years.”.  The  investment  announcement  comes  ader  Air  Côte  d’Ivoire  commiXed  earlier  this  month  to  acquiring  two  Q400  aircrads  from  the  Canadian  company  Bombardier  Inc.  Air  Côte  d’Ivoire,  which  is  owned  at  65%  by  the  Ivorian  government,  20%  by  Air  France  and  15%  naYonal  investor  Goldenrod,  expects  to  see  its  turnover  reach  XOF  70  billion  this  year  and  XOF  100  billion  in  2016.  source:  Agence  Ecofin  

   •  The  remarks  were  made  by  Mr  Emmanuel  Nnadozie,  the  execuYve  secretary  of  Africa  Capacity  Development  FoundaYon,  at  the  50th  anniversary  celebraYon  of  the  African  Development  Bank  (AfDB)  in  Abidjan-­‐  Ivory  Coast.  Speaking  at  the  bank’s  annual  meeYngs  which  started  on  Monday  and  end  today  in  Abidjan-­‐  Ivory  Coast,  Mr  Nnadozie,  said  if  African  countries  strengthened  their  tax  collecYon  capaciYes,  as  much  as  USD  500  million  can  be  mobilised.  Mr  Nnadozie  said  instead  of  looking  to  raise  financing  for  development  from  outside  their  countries,  African  countries  should  locally  raise  their  resources  through  the  stock  market,  and  sovereign  bond  market.  Bank  governors,  finance  and  economy  ministers  are  among  the  delegates  who  have  will  review  the  bank’s  2014  operaYons  and  its  2015  development  funding  poruolio.  They  will  highlight  challenges  facing  Africa  in  key  areas  such  as  climate  change,  infrastructure,  private  sector  and  governance.  source:  Daily  Monitor,  Uganda  

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Annexes