Upload
others
View
1
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
CONSTRAINED CONJUNCTIVE-USE FORENDOGENOUSLY SEPARABLE WATER MARKETS:MANAGING THE WAIHOLE-WAIKANE AQUEDUCT
by
Rodney B.W. Smith and James Roumasset
Working Paper No. 00-6April 2000
��������� ������ ������ ��� ���������� ������� ����
������� �������� �� ������������� ���� ��
��� !"�" �#���_ �� $�#� ��#����h
% ���� &'( ')))
��������
���� ����� �� ������ �� ����� *��� �� � ��� ������ + �� � �� ,��� ��������� +�
�� � �� ���� �������� ����� �� �� ��� ������ � ���� ����� ��" -��� �� ��� �� �� *��
�����*��� �� �� �#������� ���� " �+ �� � ������ ��#�������� �������� ��� ���� �����
*����� �� � ���� ����� �� ��� ����� �� ����� �����" �+ �� � �������� �� � ���
�� ��������� ��� �*� %��� ����� �� �������� �� � �##�� ���� �� *��� ���# �� #����
����� ��*� ��#" �������. �� ������. # �����#� ��� �#��#����� �� + ���
W/�*���� ����� ���#� �( ����� ������_0����#�� �� ����� � ���#� �( ��������� �� ��������( ����� 1���( �2 33'45�64748 96'&: 6&3�5';6 9�+ :8
96'&: 6&3�&<&) 9��=:8 ��#���>��"�� ��"�#�"�h� ���#� � 0����#��( ��������� �� ?�*���( ?�������( ?�*��� )65&&8 9545: )36�<7)6 9�+ :8 9545: )36�7;7<
9��=:8 ��#�>��*���"�
�������� �� �� ���"
��������� ������ ������ ��� ���������� ������� ����
������� �������� �� ������������� ���� �
������ �
�� ������� �������� �� �� ����#�� ������ �����# ��������� ����� ��� �� �� ����� ��
�����*��� #�� � ������� ��� �� *��� �� ��� ��+ ����� ������� � ���� ��� �� ��#" �
����� � #�� ����� �������� �� ����� �� �� �� �����# �� ���� ����� � ��#�� �#���� �� *���
���# �� /����� #�������� �� �*� %��� *��� ����� �� ������ �� ���� #��������" -� ��������
������� ��������� ���� ����� ��� �� �� #������� *��� �� �� ����� � ������ �� �����*��� ���
�������� ���� ����� ��� �� �� *��� �� �� ����� � ������ �� ����� *���" -� �������� ���
�� ������� �������� ��� ���� �� �� ��������� ���� *�� ��# #������� *��� �� ���� �� ��
� � ����� �"
&
��������� ������ ������ ��� ���������� ������� ����
������� �������� �� ������������� ���� �
� ���� ������
�� �� #��� �����( *��� #����#�� �� ?�*��� �� ������. � ����� �� ������ *��� ����� ��"
@� �� �##���� ����# ���� + ��� #����#�� �� � � �#����� �� #������� � � ����� �
�������� �� ��� ������ � ���� ����� �� ����� �� ���� �� *��� �� �����. � ���� ����� ��"
-��� ��* ��� ���� ������ ��� ������� ����� �� � �� ��������� ���� �� ������ �����( ���
���� �������� �#��� ������ ���� ���� �� �� ���=� �� ����� ��� ��" 1������ ������� ���
���*� ��* �� �� ������� �������������� ���� �� *��� ������� ���� *��� ���� ����� #��� �� �
���� �� #������� ��,� �� � � ����� �� �� ����# �� ���� �� ��� ���������� ���� #�������
���( �� ����� �� ������ ���� �� *�� �� ��������� ���� 9� "�" ����������� �" ��( '))38
�� � ������ �� �����( '))5:" ��#���� �������� ����� �� �� �����# �� ��������� *���
��������" �� � #���( ��*��( ����� ���� �� �������� ������� �� ���������� �� �� �������
��������" ��� �� �� ������� �� ��������� �� ����� ���# �� #���� �� �� ����( ��*��(
�� ��� � ����� ���������� *�� �� �#���� �� *��� �������� ��� ��������� �� ����+ ���
�� ���� *��� ����� � ���� ����� ��( �� �� ( ��#�� �� ����������� �� ��������� �������
���������"
@� �� ����� ����( * �� �� �� *��� � �� �� *�� � ��� �� ��#��� �� ���� �����
*��� ��*� ���������� #�����" A�� ����������� ������� * ����� � ��������� �� ?�*���
��������� �*� *��� ����� �� ���� ���� � �##�� ���� " ! ��� � � ����� � ��� ��� �*� ����
�� *�� �� �� �##�� ���� ( ���� ��������� �� ������� �� *�� � ��� �� �� �##�� ����
�� ���� �� �� �� ����� � �� �� ����" -� ��������� �� ������ �#��� �� �� �� �����# ��
����� ��� ��8 �� ����� � ���� ���#����� �� �����*��� ���# �� 1��� ?����� ������( *���
'
�� ���� ���� ���#����� �� ����� *���" %��������( �� *��� ���� ��� �� =��� ����B���� �����
���,� ���� ��#���������� ����� ��� ����#�� ������ �� �� ������ �� �� ��# ���� ���� ��
����#�� ������� ����������� �� �� ����� *��� �������� �� � � ��# ���� 9-���( '))' �� -���
�� C����#�-�#���( '))':" @� �� ����� �����#( ��*��( �� #��� ���� ��� ��������
����� ������( �#������ �� ����������� ���� *��� � �� ��� #�� � �# ����� �� �� #����
���� �� ���� D �� *�� �� ����� � ��� ��� �� �� �������� �##�� *���" ��� �� ����#��
���� ����� #�� � �E��� �� � � ��# ����( ���� ������� ������� �� ���� ����� � ��� ���
�� �##�� ���� �� *�� �� �� ����#�� =��� ���� ���,� ��� �� �����*��� ������( ���� ��
*�� � �� ��������" -� #�� * ����� �� � ��� �� �� �� ���� �� ������� � �����
�������B�����#����� #�� �� ����� ��� �� *��� #����#�� *��� #������ *��� ���� � ��
��������� � ��������"
� ���� & ���* ������ � ����� �� ����� ��� �� *��� ��#�� ������������ �� #����� *���
���# �� ����� � �� ������" � ���� ; ���������� �� #�� ��� � ����� ��F� � ��*� *���
����� �� �� �� @���� �� %���" ��# �� ������� �� ���� � �#��� ������ �� �E� �� � ���� 7"
� �� ��
������ �*� ��� �� *��� ����� �� ��� �� � #������� ����( *��� ����� �� ' �� & ��=
�� � � �� �" �� � ����� � ������� � ����� ������� *��� #���� *��� ��� �*� ������� #��
��� ����" �� ���� � ����# ������� �� #������� ���� �� �� ������� F�* �� *��� �������
�� ���� � �� � �� �� ������ ���� ����� � *��� *���" 0��� �� ���� F�* �� ���� �
*��� �� �� �� �� �#���� �� ���� � *��� ���� �� ����� �� ' �� & �� ��# � �� �� ��� ��
�2 ��� ��� �����" -� �� ���� ��� �� ������� ���� ��������� �� �� *��� �� ����� � � �� ���
�f� � ��4
4�� � ����� �G� �������������� ��� #�� � ������� �� �� �� #�� ��� �� ���� ����� �" A�� #���� �� ���
���������� ����������� � ��������� ��� �E�� �( � ����������� �� ��#���� 9')55: �� ����������� � ��"
&
0����� � ' ��� � �� �� � ������ ������( *�� �� �#���� �� ������ *��� =��� � �� ��#
� �� ��� � ��� � � �����* /��� � �� �� #����� ������ ���� ������ �" H� ��� ��� ��
�� �� �� ������ ���� �� ��� �� ��# �( �� �� �� ��� �� �#���� �� *��� ������ ���#
�� ������ ���� �� ��� " -� ����� �� �� ���( �� ����� �� ����� ��� ���# *�� �
*��� �� ���( �� �� ����� �� *��� ������ �� �� =������ ����� ���8 ��������� ����
����� �� ���� �� ��" � ����# ���� �� ����� ��� ���� �����,� �� �����*��� ���������
�� � �� � �� � �� �� �� � �� �� ��� � �� �""( ����� �� � �������( �� ������( ���= ��� ����
�� ��" ������ ��F�* 9���# ����*���: � ��� �� ��� �� ��=�����( �� ������ �� ���� ��
�� ��� � *�� ����� =� ��� ����� ��F�*( � � ���" ��� ����� �� ���� �� �� ����
�� ��� �� �� ���� ���� �� �� ������ �� =�����( �� �����*� ���� � � �� � �� -� ������
�� ����� ��� ��# � ����� �� � ��� � � � � ���� � � ���"5 -� ����� ��� �� =��� ����
*��� ���# �� ������ �� �� � �� *�� � �� � �� �� �� � �� �� ��<f
�� � ��
@� ������ �� ���� � *���( ����� � & � ��� � ���� F�* �� ����� *��� �� ����������
�����*��� ���� ��� �8 � !��� ����� �� ��� � �� �� =��� �� ����� � ��������( ���
=�#�� ����������" H� �� ��� �� �2 ��� ��� �� ��# � �#���� �� �� �� ����� �����
������ �� ����� �� ' �� & ��� �����( �� ������ �� ������� ��� �� �� �� ����� � �������
9����������: �� ��" -� �� ���� ��� �� ������������ ������ �� �� ����� *��� �� � ���� ��
����� � ' �� ��� �� � �� *��� �� �� ���� ��� �� ������������ ����� �� �� ����� *��� ��
� ���� �� ����� � & �� ��� � 2 � ��
C��� �8 �� � �� �� �� �� ����� � ��������( � *��� �##������ �� ��������� ��� #���
����� ���� � ���� ����� �� *��� =��� ���� ���� ���# �� ������" -� ��# � *��� #���
��� ����� �� ' �� & �� ������ �� �� ��� ��� � �� �� �2 ��2 ��� � �� ��� �����" ?� �� ��� ��
�� ��# � ��� �� *��� �� ����� � �" A�� � � �� � �� ��� ��� � * ����# ��� � ������� � �
9'))3:"5��� ��� ��������( "�"( ��� ��� �� ��# ��������"
;
�� ��2 � ������ � �� #�� �� ���� ��� ������ �� ��� �� #�� �� ��� ������
��� ��#" 0��� �� ��# � ����� #��� ��� ����� � � �� � ����|� �
�� *�� ��| �� �� ��#
� �������� �� *��� #�� �� ����� � �" C��� �� �������� �� ��� �� �����*� ���� � �� �
�� �����| � � �� � �2 � �� ���� � �� � � �� �� -� ����� ������� �� *��� �� ����� � � �� ���� ��
�� � ��� ����� -�� �� *��� �##������G� �����# �� � ������ �� ������� �� ���� ����
�� ��� � �� ��� � �� ��� � �2 ��� � �2 ����|MEfc"� �� #�=�#�.�
� "
f
�3o|�� ^nK�nr�
f
�� ��� �� ��� � � ���� � ��� ���� ��� �� ��� �f� �� ��� �� ���� ���
� 78nK2nr2
f
�2 ��� ����� ����2 ��� �2 ��� �f2
��8 �2 ���
��2��
�� 9&"':
���� � ���
� ��� � � � � ����� � ��� �
�� � �� ��� �2 ��� �
� � �� ��� � ��� � � �� � �
����� �2 ��� � �� � �� ���( �� ����� ���� ?�#�������� ��� ���� �����# ���
� �
^|nK�nr��f
�� ��� ����� � � ���� � ��� ���� ��� �� ��� �f� �� ��� �� ���� ��� �� ��� �� ���
78n773r�nK2�f
�� ��� �� ��� ����2 ���
��� � �� ���
��f2
��8 �2 ���
��2� � ��� �� � � ����� � ����
��� � �� ���
��2 ��� �
?� � ��� � � �� �� ��# � ����* ��� �� ������ *���( �� �� ��� � � �� �� ��# � ����* ����
�� �� �������� ���� �� ���� � *��� �� ����� � �" ���������� �( �� � ����� �������� ��� ��
7
����#�� �������� ��
� � � � ��� � 9&"&:
�� � ��� ��
�� �� � �� � � ��� 9&";:
��
��� �� �� �� ��� ��� ��� �� � � � � 9&"7:
��
���� �� �� �� ��� ��� ��� �� � � 9&"3:
��
���� �� �� �� ��� ��� �f� �� ��2
��8 �� � �� �2� �
� �f2 � �2 � � 9&"6:
��
��2� �2
��8 �� � �� �2� �
�� ��� �2 � � 9&"<:
��
���� ��
��
��2� �� � ��
�� �� �#��#����� ��� ���� ���������
��
��� �
��
����� �
��
����� �
��
����� � �� � � �� �� 9&"5:
0,� �� ��� �� �� ��� �� ��� �� ��� � �� �� �2 ��� �2��8 �� � �� �2� �
�� A����*���
/��� � ��( * ����# �� ��� �� ���������� �� ���� ����� �� ���� *��� �� ��*��� =��� �
���# �� ������ �� 9&"7: ��*��� ���� *��� �������(
� � �� � ��� ��� 9&"):
!� ������� 9&"):( �� �� ���� ����* ��� �� ����� � �� *���( �� �� ���� �� �� #���� ��� ��
*��� �� ����� � ' ��� =��� ���� �� ��������� ����" ����( ���������� ������� 9&";: ����
� ���
�� � �� �
�� � ���
�� 9&"'4:
-� ������� �� �� 9&"'4: �� �� #������� ��,� �� =��� ���� *��� ����" -� ������������
�� �� #������� ��� ���( �"" �� ���� ����� ����( �� =��� ���� *���" -� ,��� ������������
3
��# �� �� ������ ����� ���� ���# ��� ������������� �� ������ ���� ���� ��� *��� ������
�� #������� ���� �� *���" -� � �� ��# �� �� ����� ���� ���� ���# ������ �� �� �� �����
=��� ���� ���� �� �� �����" -� ���� ��# �� �� 9��������� �E������: �� ���� �� #�������
��� ��� � �� �� ����� � ���� ���� ��� *��� �� ��*� �� ���" �����������( =�������
9&"'4: �� � �*����� ��
� ���� � �� �
� � ���
*�� �� ����� ��� �� �� �� ��������� ���# �� #������� ��� ��� �� *�� �� ��#������
�� � ������� �� �� �� �*� ������ ��� ���� ��� *��� ������ *���"
��������� 9&"3: �� 9&"<: � ��� *��� ������ �� #���� ��� *�� �� �� ����� � �������
�� ����" -�� �������� �� � �*����� ��
�� � � � � ��� � � �� �� 9&"'':
@� �� ����* ��� �� *��� �� ����� � � �� ��� ���� �� ��� �� ����������( ��� ����������
�� ��� � �� �� ���� ��" ��� ���� ����� � ��� ����������( �� ��� �� *��� �� ����
�� #��� � ���� �� �� ������� ��� �� ����������( �""( �� � � � � ��� ?� *��� ����������(
�� � � � � �� �#���� ���� =������� 9&";: �� � *����� � � ��� �� � �� �� ���� ����* ��� ��
*��� ����� ���� *��� ����� =��� ���� ����( �""( �� � � � �� �� 2=�( �#��� � � ��� �����
�� �� � � �� � *��� �������� 9&"&: �� 9&";:( �� ��#���� �� ��� �� �� ����� * � ���� *��
���������� �� ���� �� ����� � '
��� �� � � �� � ��� � ��
� � ��� �� 9&"'&:
��� ���# 9&"): ���� �� ��� ��� �� �� ������� 9&"'&: �� �� �� ���� ����* ��� �� *���(
�"" �� #������� ��,� �� =��� ���� *��� �� �� ����#�� ������#" -� ����� ��� �� �� ��
#������� ��� ��� �� �� ������ �� �� � ���� ����" 2�� ����( ����� �� �� �� ����
��*��� ����� �( �� � �� ��� ���( �( �� ��� �� �� .�� *�� �� �� ����� �� #����" ��
6
���*� �� �� ����� �����( �� ���� ���� � �� ��� ��� ��( �� �� �( � ����� ��#� ����� ����
�� =��� ���� ���"
/��� � �� ���� ���� �� ����#�� �� ��� ���������� 9&";: �� ����� �� *�� ����������
�� �� �� ����#�� �� ��� �� #������� �� � ������� ���( ��� W" @� �� � � ��(
=��� ���� ���� #��� � ���� �� �� �� ��F�* �� *��� �� �� ������ �� =��� ���� ���� ��
�������( ��� �W"
�� ���� ��� ����������
-� ����#�� ���� ����� �� ���� � *��� �� ����� �� ������� 9&"6: �� #��� ������� �� ����
��*��� ���������
�� ���� �� � �2 ���� �2� �� ��� � �2 ��� � ��
�� ���� �� � �2 ���� �2� �� ��� � �� �2 ��� � ��
�� ���� �� � �2 ���� �2� �� ��� � �� �2 ��� � ��
@� �� ���������# ��� ����� �� #����� ������ ��� ���� ��� �� � ����� ���� � *���" @�
��� � ���� �� ��# ���������# ��� � �� �� � ���� �� ���� �� � �2 ���� �2� ��� �� ��# �����
����� �� ��# ����� � & � �� 9�� ������� �� � ��: ��� �� �� ���� � *��� ���| � �� � @�(
����� �� ��� � �� � �2 ��� � �2� ��� �� ��# ����� ����� �� ��# ����� � ' � �� ��� �� ��
���� � *������ � ��
�" �� �� #���� �#����( �� ����� �� ��������� ��� �� ��� �� ����� �
������ �� �� ����( �� ��� ���� � *��� �� �������� ����� ��������� ��� ����� � *��� � ��"
��� ��� � ��� ���� �� ���� ����� ��� �� ��#��� ���� ��� �� �� ���� � *��� �� ��
�� *��� �� ������ ��� " ?�*��( *�� ��� � �� #����� ������ �� �� �� ����� � �������
��� ��� �� ����( �� ���� ����� ��� �� � ��� #�� �#��=" -� � ��* �� ����� �� �� � �
<
��( ��� �� ��# ������� �� �� ���������# ����������� 9&"6:�
�
��
��
���
�
�
��
��� �� �� ��� ����2
��8 �2 �� � ��� �
��
���� ��� ���
���
� ��� �� ��2 ��� ���
���2 � ���
��2
� ��� ����22 ��� �� � 9&"';:
C��� ���� ��� � �� #����� ������ �� �����*� ���� __|
�YMYr�
�� �� ����( ��� �� �� ����� � ��
������ ��� ��� �� �� �� ��� � ��2 � �� -��(
��2 � �� �����
�� � �2
2 � ����2� � 9&"'7:
1�� #��#��� �� � � #���� �� �� ����� �� �*� E ��" ?����� *��� ����#����� �������(
�� ��# E � � �2 �� �� ���� �� ��� ��� �� � ����� �� ����� � � #�� �� ��# �" -�
�� � #�� E �� � �� ������� �� � ����
2� �� �� ��� ��� ��� ������� �� ����� �� ' ��
& �� ����� �� ����#����� ���� �� ��# �� A�� ���� #����( �� �� ��# E � �#����� ��
�� � #�� E ��( ��� ��� � �� ���" %���*��( ��� � �#��� ������� �� ����"
@� ���������#( �������� #�� #��� ���� �������� ������( �� � �� � �� ���� �� � -�����
�� ��# ������� �� ���� ���������# ������� ���� �� ��� � ��� ��� ��
2� ������������ ���� ��#
������� ���� =������� 9&"'7: �� ���������� ��#� ���� �� ��� ������� �� ���
��� ��2
2 � ���
2 ���
� ��� ��2
���
�
��2
�
� 9&"'3:
C��� ���� �2� � �( �� �� � �� ����� �G� ����� �� #�� �� ���� 9�#���: ����� ������ ��
�� ����� ����� �� �� ���� ����� �G� #��( ��� �� �#���� �� ���� � *��� ���� ��
����� � & ����� � �� ��� 9 ���:" -�� �� ���������� #��� ������� �� ����#�� ���� �
*��� ������� � �#�" A�� =�#��( �� ��� � �� �� ������ �� #�� �� ����� � & �� ��*���
�� ������ #�� ��� ��� ��� ��# ���� #�� �� ����� � '( ��� #�� �� #�� ���� � *���
*��� � ����� �� ����� � &" ?�*��( �� �� ��� � �� �� ������ �� #�� �� ����� � ' ��
�������� #�� ������ ���� ���� �� ����� � &( �� �� �� ��� *���� ����� � ' ����� � �� ��
5
�� ������ ���� �� ���� � *���" A�� ������ ( �� �� ,��� ����� �G� �� � #�� E �� ��
���� ����� ������ �� ��� ��# E ��( ��� �� �� ������� ��� �� ��# ������ �� �� � �� ����� �
�� �#���� �� ,��� ����� �G� �� #�� E ��" @� �� � � �� �� ,��� ����� � *��� � ��
�� ������ ��������� �� ���� � *���"
@� ��� � #�� ������ �� �� � �� �� ����� �� �� ��# ��#( ��� �� �#���� �� *��� ��
���� �� ���� �� �� ��������� D �� ���������� ���� ��� �� �� ���� � *��� �� �� ��#
������� �� ��� ���� �����" @� �� ����� � ������� ���� *� ����� �� �� �� ���� �� ����(
��*��( ��� �� *��� #����� �� ��� ���E��� ����� *�� �� ���� � *��� �� ���" %�
*��� =� � ���� �� ���������� *� ����� �� ����� � & ���� ����� � '( ��� �� ����� � ' �� �
�� �� ����� � ������� ,��� ��� ����� � ' ��� �������� � �� ��� �� �� ���� � *���" -��
���� �� ��� �� ����� � & �� � �� �� ����� ��� �� ����� � '( ����� � & *��� ��������
� �� ��� �� �� ���� � *��� �� �� �� �� ���� �� �� �� � �� �� ����� � �������"
�� ��� ������� ����� �� �������� ������������
-� ��� �� �� ��� �� �� �2 #��� ������� ����� �������� ��#����������" -� �� ������ ��
��������# ���� * ����� ���� ������� 9&"6: �� � �� �� ,� �� �� ��#� �� �� ��� �� �2�
-� ����������� ��*� ��� ������� �� ����� �� �� �����*��� ������ ���� ��� ����� ��
�W� ��� ��� �2� � �����r�
���� �� �� ��� ��� �f� ���2
��8 �2 �� � ��� �
� �f2
����9&"'6:���� � �� �� �
�� ���� �� ��� �2 � ��
*�� �� ���� � ������ ��� ���� ���� �� ����#�� ��� �� *�� � ���� � *��� ����� �
���� �� ����� � '( ���� ���������� �� ������ =��� ���� ����" @����� ��� �� ���� �
������ ��� ���� ���� �� ����#�� ������ �����# �� � �#����� �� ������ ����( �� ���������#(
)
*��� ������ �� ����� � ' #��� � ���� �� ��� �������� #���( �""( � �� �W� � �� ���� �� � ��
� � �� ���� ��� �� � �W� ��� ��� �2� � 9&"'<:
-��( �� �W ��� �� 9�������� �#��� ��: �������� �� 9&"'<:( �� ��������� �W ���� 9&"&:" A������(
�#������ � � � � �� � �� � �� �� �� � ��� � � �� � *��� �������� 9&"&: �� 9&";: I��
��#������� �� ��� �� �J ���� �� �����*��� ����# �� �E������ ��������
� ��� � � � � ����� �W ��� � 9&"'5:
��� ��� ��� � � ����
���� ���� � ����� ��� �� � � ����� � � ���� � 9&"'):
�������� 9&"'5: � ���� �� ����#�� ���� ���� �� �� ������ �� �� ������� 9&"'): �� ��
����#�� ���� ���� �� ����� � ' *��� ��� " -� ����#�� ���� ���� �� �W� �� � ��� ����� �W( ��
�� ����#�� ���� ���� �� ����� � & *��� ��� �� � ��� �� ������������ �W� ���� ���� ����� �G�
����� #�� ���"
@� ���� ���( ����� ���� �� ��� ���� ����� �� �������" A�� ������ ( ���� ��� ���� �����
#���� � �� � ���� ���������� �� ��� *������" -��� #���� ����� �� #�� �� ���� ����� ��
��* ���*�� �� ��� �E ���� ��� � ��� ���� �� ��� �� ����������" ?�*��( �� #��
�� �� �� �� ����� �� *�� ���� ����� �� ��* ���� �����( ��� ���������� �������� *��� �
���� �� ���� #����" @� �� ��� ���� ����� *� �� � ���� �� ����� � ���� ����������
���� �� ����( ��� � �������( �� ��# ����� ����� �� ��# ���� ����� � *��� ��� � ��
��� �� �� ���� � *���" A�� =�#��( ��� �� ������ � ������� �� *��� #�� �� �����
�� �� � �� ����� �" @� �� � � ��( �� ��� �� ���� ��� � � ���� #����� �� � �� ����� �
*��� � �� #�� �� #�� ���� � *���" ��������� �� � �� ����� � *��� �� ��� �� ��
���� � *���( ���� *�� � �� � �� ����� �G� ��� *��� ���� ������ #�� ������ ���� *���
��� � �� �� ,��� ����� �" %� �� ��� �� ����� � & �� � �� ����� ����( ���������� *���
���� �� ���� ��" �� ��� �� ��� �� ����� � '( �� *��� �������� ���� �� � �� ����� ���� ��
'4
��� �E �� ��# ��� ���* ����� � & ���� 9�������� �� ����:" ����� ��������� � ������ ��
=�#�� �� �� �����*��� � ���� ��� �� � ��������� �� %��� �� �� ���� �� ?�*���"
� ����������� ������� !���� ���������� �� ����
-� ��������� �� ����� ����� �� �� ���� ���� ���� * � ����� �� *��� #����#�� �����#
��������� �� ��� �� � ��( *�� �� ������ #���� �� ������� � ������� �#���� �� �����
*��� �� � � �� *�� ���������" ?�*��( �� �� ������� ������( �� ����#�� ���� �����
�� ���� � *��� *��� ����� ���� ��� ��#" � ��#�� �� �������� �� �� ��������� �������
�����# ������ �� �, ����� �� �� ����� ��� ���� �� � �� =��� ���� ��� ��� ���� �� � ��
�� ����� #�� ��� ����� ��� �� �*�� �� 9����� � ': �� �� *��*�� �� 9����� � &:(
�� ��� �� �� �2 ��� �� �
����� �� �������� �� ����� �� ����( �� ����� ��� ���� ���#�� �� /��� � �� �� �� �
������2 �����( *�� �� �� #���� �� #� 9#������ ������� �� ��: �� ��� ����� �
-� =��� ���� ��� ��� ���� �� �� /��� � �� �� �� � f
f
?
*�� f � ������ �� �������
=��� ���� ���� �� '))'( f � �� �� �� ������� �� �� '))'( �� � � � �� �� ��� �� *�� � =��� ����
���� ������ � ��,���� 9� ��� �� �� 1���� �:"
!��� *��*�� �� �*�� *��� #�� �#� ���# ���� ������� �� ����� ���� �" ?�*��(
����� ���� ����� ������ �*�� ����� *��� #�� *��� ���* ��� �� ������� �����( *���
�*�� ���� ������� *��� #�� �� =� � �� ����" � �������( * �#��� �*�� #��
���� �������� �� ���� ������� #��" � ����# *��*�� ����� �� ���� ������� #��
*��� ���* �� �� ��# ���" � ������ �*�� #�� �� �� ���|� �� � ����}�� | ���| (��3#
��2�}�2| ���| (�
�3# � *�� ����}��| ���| (�
�3# �� �*�� ����� #��" ���*�� #��
�� ������ �� �2 ��2|� �� � �2�}2| ��2| (2
�3#���# � � �� �� ?� ��| �� �� ��# � *������
��� �� *��� �� #���� �� (��� ����������� ��� 9�� ��������� ����: �� ����� � �( � �� ��
''
����� ��� �� #��( ���� �
�2� �� �
2�� �� ���*�� ���� �� �*�� �����( �*�� ���� �������(
�� *��*�� #�� ��� �����" -� ����#��� ��� �� ��2 ���#���. �*�� ����� ��
���� ������� #�� �� � ���� '))' ��� �� �������� ���( *��� �2 ���#���.� *��*�� #��"
A����*��� ��� �� � ��( * �� (�� ����� �� � � ���� �� ������� ��� � ������ ��2 � �������
�� �2 � ����� 9� /��� � ��( ��" '&&;:" 1������ ��������� ���� �� ����# �� � ����
�� �� � ���� �� �2 � ����� -� ��� �2 * ����� ���� '))' *��*�� *��� #�� �� ;5
#�( �#������ �2 � �� � ����f�� � ������ A������ * ����# �8 � ����� #�� �� � ����� #��
�� � �6 �� �� ��� ������ ��� � �� ���� �� �� 9� ��#����( @����( �� A�������:" �������
�����������*�� #������������ ���
��| � �� �� �� ��� �� �
����� �}��| ������ �}�2|
� �� ��
�
f��
� ������
�2| � �2��8 �� �2 � ��� �
��
����� �}2|
�8 �� �2 � ��
�
f��
� ������
@� �� �����*��� �������� * ����� ��� � ������" @� �*� �� �� � ������ �*�� #�� ���*�
�� &K � � ���( �� *��*�� #�� ���*� �� ���� '"3K �� 4"7K � � ���" @� �� ���� � �����
�*�� #�� ���*� �� '"7K �� *��*�� #�� ���*� �� 4"3K � � ���" @� � � � �����
�*�� ���� ����� �� ����# �� ���* �� �'K"
@� �� ,��� � ����� ����� *��� #�� �� �� �*�� �� ���*� �� &K *��� *��*��
#�� ���*� �� '"3K" -� ��� �� ���� � *��� #����#�� ���� ����� ����������
�� ���� � ����� �� ����� �� ,���� ' �� &" @� ,��� ' �� ����#�� ��� ���� ���� ��� ��
*��*�� �� �� ���� �� �� ��� ���( *��� �� ����#�� ��� ���� ���� ��� �� �*�� ��
�� ���� �� �� ����( ��� ���" 2�� ���� �� �*�� ��� ��� ���� �� *��*�� ��� �����
� ����� ���� &44&( ���� *�� � �� ��� � #�� ������ ����� � ����� ���� &47<" -�� �� *��*��
��� �� ���� #�� ������ ���� �� �*�� ��� ( ������� �� �� ����� � ������� ����� �*� ��6� H����" ���� H����G� ���#�� �� �� ')57 ������ �� ���� �� �� '))' ������ * ����# � ������� �� ����
���� �E��� ��F����� �� �� ��������� �����"
'&
��� ���� ����" A���� & ���*� ���� �� ����#�� ���� � *��� ������� ������ ��������
*��� *��� �� #���� =� �" @� �� ,��� �* ���� �� �*�� �� ��� ��� �� �� ���� � *���"
?�*��( � ����� ���� &44& �� *��*�� �� ����� � ����� ��# �� �� ���� � *���( ��
������� �� � �� �� ������ �#����� �����( �� ����� &47<( �� ��� ��� �������� ���� � *���"
-��� ������ � ��� �� �*�� �� �� #� �� ��� #�� �� �� ��*��� #�� ��
#�� *��� ��� �� ��� ������ ������( *��� �� *��*�� �� �� � � �������� ,= ���� ��
������( �� �� �� ��� �� #� ����� �� ��� *��� #��( #��� ����� �� �� ���� �
*���" ������� �� ��,� �� �� ���� � ���� ( �� ���� �� *��� *��� ������������ ���
#�� ������ �� �� *��*�� ��" � �������( �� *��*�� �� �##��� �� �� ��������
����� ���� �� �� ���� � *��� �� ��� �� �� �� #������� ���� �� ���� � *��� ����
� ���� ����� ��" -� ������� ����� �*� ���� �� ���� �������� �� �� � *��� ��� *��� �����
�� �� *��*�� ��"
A���� ; �������� �� �� �� *�� �*�� ����� �� *��*�� #��� ���* �� &K
�� 4"&K �� ��� ��� �����" @� ���� �� *��*�� #�� ���*� �� ���*�� ������ �� �*��
#�� ���� �� *��*�� *��� ��� ��� ���� ���� �� �*�� *��� ��� " �������������
�� *��*�� �� ��� � ��� ��� ���� � *���"
A������( ,���� 7 �� 3 ������� �� �� �� *�� ����� �*�� #�� ���*� �� '"7K � �
��� *��� *��*�� #�� ���*� �� 4"3K � � ���" -��� =�#�� �� ����� �� ���* ����
#������� ������� ������� �� ��� � ������� �� ���" @� ,��� 7 �� ����#�� ��� ���� ���� ��
�� �*�� �� �� �� ����( ��� ���( *��� �� ����#�� ��� ���� ���� ��� �� *��*�� ��
�� �� ��� ���" A��# '))' ����� ����� '))< �*�� ��� � �� ����� ���� *��*�� ��� �"
���� *�� � �� ��� ���� ����� �� ���� �� �� ���� ��� � �� � �� �� ����� � ������� ��
&4)3" @� ,��� 3( * � ���� �� �� ����#�� �� ���� �� �� �*�� �� ��� �� �� ���� � *���
����� ����� '))<" -�� �� *��*�� �� ����� ���� � ����� � #������� ���� �� �������� ����
';
�� �� ����� *��� ����� ����� &43&( ���� *�� � �� *��*�� ���� ����� ����� #������� ����
��� ����� &45;" A������( �� *��*�� �� ����� ����� � �� �� ������ ����� �� �� �����
*��� ����� �� �� ����� � ������� �� �� � �� &4)3"
�� *��� �� ������� �� ������ ����� �� � ���� &( �� ����������� =� ��� ����� ��
������ ���� �� ����#�� =��� ���� � ��� �� ���� � ������� ���� �� �������� ��(
�� �� � �� ������� ������ =��� ���� ���� �� ���� � ������� ����" A����� �� � ��
*��� ��������� �� �� ��+ ��� *��� ���� ������" �� � ,��� ���( ����� ���� ��������� *���
������ �� ����*��� *��� ������ *��� �� �� �#������ ��+ �� ��( ���( �� ��� ���#
=���������( ���� + �� � *��� ����� ���� ����� #����� =��� ��� ����� �� ���� ��
�����"
" #���������
-� #�� ����� �� �� � ��� �� �� �� ���� �� ������� � ����� �������B�����#�����
#�� �� ����� ������ *��� #����#�� *��� #������ *��� ���� � �� ��������� � ��������"
-� ����� ����#������ ���� *��� ���� � �� �� � ����� �� ����� �� ���� ��������� ������������
�� ���� ���.��� �� � #����= �� ��������� �+ ���� 9����� �������������� ����: �� ������
����� ��� �� ���� ���� #�������� ���������� ������� ������������" -� ��� �� * ������
������ ������� ��#���������� ��� ���� ���� �� � � ���� �� ��#( �� ����#����� �� � �
����� � �� � � ��# ����" -� #��� �� � ������. ������ �� ���������� �E��� �� ������
*����� ����� �� �� �� ��#�� F�* ���� �� � � ���� �� �� ������ ����# �� � � ��#"
-� #�� �� ��� �� �*� *��� ����� ��( � � *��� ���� �*� ���� �( ��� *��� � � ������
�������� � �� �� � �##��( ����� ��#��( ���� " -� ����#�� �������� ������� ���� ����� � �
�� ���� ���� �� �##�� *��� �� �� ����� � *��� �� ������ #������� *��� ����" @� *��� ��
��+ ���( ���� *��� �� �� �����.����� �� #������� ����� � ���� ����� ��" @� ���( �� ���� �#����
'7
�� *��� *��� � ���� �� �� �� ����� � �� �� ����( �� �� + �� � ��� � *��� ���� � ����
����� ��" @� �����( �� �� ��� ������� �� ��#�� � ������ *���� �� ����� �� *��� � �������
�� �� ��� �� ������ �� ��# + �� � ��� � �� *��� � ������� ���� ������"
@� ���� ����� �� ��� �� ����� *���( ��� ����#�� ���� ����� �� � � ����� � �� � ����
�������� �� � � ���� �� �� �##�� *��� ���� �� �� � ��� ���� �� � � ����" -���
#��� �� ��� �������� �� �� �� ���� �� �� ����� �� ���� �� ���� �� �����*���" @� ���� ��( ��
����� �� ��������" %� #��� ���� ��#���������� ��� �� ����#�� ���� �� �����*���
=��� ���� �� �� ����#�� ���� ����� ���� �� �� �##�� *���"
-� ?�*��� ����� ����� ������ � ��#�� �� ������ ���� #�� � �� ����� ������" -�
�� =��� ���� �����*��� �� ������ �� � ����� =��� ���� ����� *���( �� �� �� �*�
%��� ����� ��( ��� �� �����*��� ����� � ����� � �� ������� �������� �� ���� ����� *��� ���#
�� �##�� ���� " ?�*��( ���� ����#� ���� �� *��� ���������� *��� ��#���������� ����
+ �� � ��� ��� �� ��# ���� # �����# ��� + ��� *��� ���� �����" -�� �� �� ����� ��
���� ����� #�� *��� �� �� ����� � *�� *��� �� � �� �� ���� ����� � *��� ������ �� *��� ��"
!�� *��� *��� #�� � ��������� � �� � �� �� �����*��� ����� �( �� ��������� #�� � ������
������� �� �* *��� ���� � �� ��� �������� �� �� ����� �*��� ����� �" -� �����#�����
����������� �� �����*��� #��� �� ������� �� ����� *��� ��* �� � �� �� #���� ��
����*�� � �� ������ ������ E �� �� #�� ���*��" �� � �� ������ �� ��� � ������� ��������
�� �� �� �� ����� *���( ����� ������ �� ������ �� ���� �� ��# �������� *��� ���� �
�� ��� ������ ����� ��# ����� ��" ������� �� � �� ������( #�� ���*�� *��� ��������
��� � �� ��� �� �� ����� �*��� ����� � �� ������ ���� �� �� �����*��� ����� �( �� ��������
��� �##���*��� ���� ����� *��� �*�� � ���# �� �����*��� ����� � �� �� ����� �*��� ����� �(
�� �� �� ?�*��� ��"
� ���� �����( ������� �� �� ,��� �*�( �� ���� ������ ��,�� ��� ����� �� �����#��� ��
'3
�* *��� �� ������ 9"�"( ��#���� ��������( �#�( ���� ��( �����( �� ������ ���� ����:
����� � �����# *������ �� ������ �� ��#����� � �� ��� ���� �� *���( ���� ��������
��������� ��#�������� �� ���� ����� ��"
-� ����� �� �� ����������� =� ��� ���� �� �� �������� ��+ �� � �� ���#����� ��
#���� �*� �� � *��� ����� �� ��������" %� �����( �� �� �� ?�*��� �� ��� =�#��(
���� ��# ������� ���� ����� �� �� ���� ���� �� ��� ���#�� �� ����� �� ���� ����� ���
��# � ����� �� ������ �� ������ � �� ��� �� �� �*� ����� ��" -� ������� ���� ����� �����
E �� �� ���#� ���� �� + �� � ��� �( �� ������ � �� ��� ����� ��� ��#" ���� ������
��*� �� �*� ����� �� *��� �� �� �#������ ��+ �� ��( ���( �� ��� ���# =���������(
���� + �� � *��� ����� ����� #����� ��� ����� �� ���"
-� ��������# �� ��� �� � ���� ��� ���� �� �����#����� ����#�� ���������#�� �����
�# ��� ����" %��� =������� ���� *��� �#���� �� ���#���� ���� �� �� #�� ��� ��������
� �##������� ����� ����#�� #����#�� *����� �� � ���� ����� �� �� �� =��� �� � �����
���� �� �E������ ������ ���� �� *�� �� ������# ��,�� �� ���� =����� E ��"
'6
$�%�������
I'J �����������( �"( �" ?� �#��( �� 0" L����#��" 9'))3: M� ������� ��� �� ���� ����
���� (N � ����� � ����� ������� � � ��� �� ����������( &5�&3�7'"
I&J /��� ( 0"( $" ��#����( �� -" ������" 9'))<: M%���#�� �����#�� �� � �*��� ��
��� ��� ���� � -� ��� �� ������� C����*���"N ������� � ����� � �����������
� � ���( <)�'&'5�'&&5"
I;J H����( C"A" 9'))&: M���� 0����������� ���� �� -���G� �����ON ���������� � �� �����
�����( &�;)�7;"
I7J � ������( /" �� @" �����" 9'))5: M@����$����� ������ ���� P������ �����#��� �=�
���� � A��# ������� !�� 2������ �����#��(N �� " $��� �� �" 2������� 9":(
� ���� �� � ������ � � ������� ����� ����� ��� ����( /��*� � �#� 1��������(
!�����"
I3J ����( $" 9')54: ���� � �!� "� ��#���� ��� ���� � ��!��� $�!�" ?�������� !��� ��
���� ������"
I6J ��� ��( $"�"-"( �� "-" 1���� �" M� �� ��� ��� ��� ����� � Q�������� �� 1�� ��� ���"N
%�� � � ���( 67�6&�<&"
I<J ��� ��( $"�"-"( $" ��#����( �� " �#���" 9'))5: M%���#�� ���� ����� �� C���� ��
����� ���� �� %���� ���� ���� �� 1�����(N �� " $��� �� �" 2������� 9":( � ����
�� � ������ � � ������� ����� ����� ��� ����( /��*� � �#� 1��������( !�����"
I5J ��#����( $"( 0" @����( �� A" A�������" 9')5;: M%�� 1�� � *������ %1��� � ���� �� ��
���������"N ������ � � ���( 3�'67�'<4"
'<
I)J -���( R"( M�������� 0������ 1����#� �� � ������ ��� C���� �� ����� ���� ����#(N
�" ;' �� �" 0���� �� 0" L����#�� 9":( �!� � � ��� �� ���������� � ����� ��
�������� �� ����������( /��*� � �#� 1��������( !�����( '))'"
I'4J -���( R" �� -" C����#�-�#���( '))'" M-� !�E� Q��� �� C����*��� *��� ��� �����
����� ���� �������(N � ����� � ����� ������� � � ��� �� ����������( &'�&4'�&&7"
'5
A�����
2000 2020 2040 2060Year
0.5
1
1.5
2
2.5
3
$�1000 Gal
Leeward Price
Windward Price
A���� '" %���#�� ��� ���� ����� *�� �� � ��� �2 � �����
')
2000 2010 2020 2030 2040 2050 2060Year
5000
10000
15000
20000
25000
Gal �Day
A���� &" %���#�� ���� ����� �� ����� *��� �� �� H*�� #���� *�� �� � ��� �2 � �����
&4
2000 2020 2040 2060Year
0.5
1
1.5
2
2.5
3
$�1000 Gal
Leeward Price
Windward Price
A���� ;" %���#�� ��� ���� ����� *�� �� � �� �� �2 � �����
&'
2000 2020 2040 2060 2080
Year
0.5
1
1.5
2
2.5
3
$�1000 Gal
Leeward Price
Windward Price
A���� 7" %���#�� ��� ���� ����� *�� �� � ���� �� �2 � �����
&&
2000 2020 2040 2060 2080
Year
22000
24000
26000
28000
Gal �Day
A���� 3" �*�� ���� �� ����#�� ������� ���� *�� �� � ����( �2 � ����"
&;