1

População

Força de trabalho

Energia

Estoque de Capital

Recursos naturais

Recursos degradados

+ CO2

Importação

PIB

Consumo

Investimento

DemocraciaUrna

Autoritarismo

Força ou tradição

÷ Exportação

Conta Corrente

I. A Dinâmica do Crescimento Econômico

Elaboração: Idéias Consultoria 2

-5,0

-2,5

0,0

2,5

5,0

7,5

10,0

12,5

15,019

48

1951

1954

1957

1960

1963

1966

1969

1972

1975

1978

1981

1984

1987

1990

1993

1996

1999

2002

2005

2008

3Fonte: IBGEElaboração: Idéias Consultoria

Crise Cambial

1º Choque do Petróleo

2º Choque do Petróleo

Crise Cambial

Plano Cruzado

Plano Collor

Plano Real Crise Cambial

Apagão

CriseMundial

Brasil: Crescimento do PIB (%)1948-2009

Média 48-80 = 7,5%

Média 81-09 = 2,4%

Crise Cambial

4Fontes: Maddison, A. – The World Economy, 2003 (Dolar Internacional Geary-Khamis, US$ de 1990)/ MacKay, D. 2008Elaboração: Idéias Consultoria

Desenvolvimento Mundial e Concentração de CO2 (ppm)

240

260

280

300

320

340

360

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1

1000

1500

1600

1700

1820

1870

1913

1950

1970

2008

Conc

entr

ação

Mun

dial

de

CO2

(ppm

)

PIB

Per C

apita

(US$

Mil)

Concentração Mundial de CO2

PIB per capita mundial

PIB per capita do Brasil

1. A grande ilusão: os mercados se auto-organizam de forma eficiente e levam ao melhor equilíbrio possível.

2. Estado Eficiente e Indutora. Constitucionalmente controladob. Capaz de prover bens públicos de boa qualidade: ensino, saúde,

estabilidade do valor da moeda, infra-estrutura etc.c. Tributação leve e equânimed. Forte para produzir regulação adequada da atividade econômicae. Estímulo à competição e à inovação

5

II. A Organização Econômica

3. Instituições criadas na Constituição que produzem

os incentivos corretos para estimular o trabalho e

as inovaçõesa. Direito de propriedade

b. Garantia da apropriação dos benefícios e retornos

c. Respeito às leis (Estado e indivíduos)

d. Proteção ao trabalhador

e. Proteção às patentes

f. Proteção ao meio ambiente

6

7

Impacto da crise mundial no PIB dos países (Início da Crise = 100)

Fontes: Economist, IBGE, FED St. Louis , OCDEElaboração: Idéias Consultoria

90

92

94

96

98

100

102

104

T0 T1 T2 T3 T4 T5 T6 T7 T8

EUACoréia

Brasil

México

Alemanha

França

III. Cenário Atual1. A crise mundial

0,6

0,7

0,8

0,9

1,0

1,1

1,2

1,3

1,4

1,5

1,619

63

1965

1967

1969

1971

1973

1975

1977

1979

1981

1983

1985

1987

1989

1991

1993

1995

1997

1999

2001

2003

2005

2007

2009

%

Brasil Coreia China1981-84 1,3 1,4 1,3

1995-2002 0,9 2,5 3,72003-2008 1,1 2,7 7,6

2009 1,3 3,2 9,4

Fonte: FMI

Participação nas Exportações Mundiais (%)

Participação do Brasil nas Exportações Mundiais (%)

Fontes: OMCElaboração: Idéias Consultoria 8

Desvalorizações Cambiais e “Crawling peg”

Crescimento do Valor das Exportações (% a.a.)

1964-1984 1995-2002 2003-2009

Mundo 12.6 5.6 10.0

Brasil 15.1 4.2 14.2

Plano Collor

Plano Cruzado

Plano Real

Crises Cambiais

Plano Geisel

Tentativas de controle da inflação pela taxa de câmbio

2. Exportação e Déficit em Contas Correntes

Saldo Comercial e em Contas Correntes (US$ Bilhões)Acumulados em 12 Meses

Fonte: BacenElaboração: Idéias Consultoria

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

60

jan/

81

abr/

82

jul/

83

out/

84

jan/

86

abr/

87

jul/

88

out/

89

jan/

91

abr/

92

jul/

93

out/

94

jan/

96

abr/

97

jul/

98

out/

99

jan/

01

abr/

02

jul/

03

out/

04

jan/

06

abr/

07

jul/

08

out/

09

Saldo Comercial

Saldo em Contas Correntes

Outras Remessas

Lucros e Dividendos

9

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

dez/

95

ago/

96

abr/

97

dez/

97

ago/

98

abr/

99

dez/

99

ago/

00

abr/

01

dez/

01

ago/

02

abr/

03

dez/

03

ago/

04

abr/

05

dez/

05

ago/

06

abr/

07

dez/

07

ago/

08

abr/

09

dez/

09

Investimento Direto e Remessa de Lucros e Dividendos (US$ Bilhões) Acumulados em 12 Meses

Fonte: BacenElaboração: Idéias Consultoria

Saldo Positivo

Saldo NegativoInvestimento Direto

(Privatização)

Remessa de Lucros e Dividendos

10

11Fonte: IBGEElaboração: Idéias Consultoria

Inflação (IPCA Acumulado em 12 Meses em %)3. Inflação

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

jan/

95ju

l/95

jan/

96ju

l/96

jan/

97ju

l/97

jan/

98ju

l/98

jan/

99ju

l/99

jan/

00ju

l/00

jan/

01ju

l/01

jan/

02ju

l/02

jan/

03ju

l/03

jan/

04ju

l/04

jan/

05ju

l/05

jan/

06ju

l/06

jan/

07ju

l/07

jan/

08ju

l/08

jan/

09ju

l/09

jan/

10ju

l/10

jan/

11

Inflação: IPCA Acumulada em 12 Meses (%)

Fonte: BacenElaboração: Idéias Consultoria

Eleição FHC 2

Eleição Lula 1

Eleição Lula 2

Eleição ?

Meta

IV. Os desafios brasileiros:

1. Aprimorar a Política Econômica

a. Reduzir o aumento do gasto de custeio e expandir o investimento

12

13

0

0,5

1

1,5

2

2,5

3

3,5

4

4,5

5

20

22

24

26

28

30

32

34

36

1968

1970

1972

1974

1976

1978

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

Inve

stim

ento

Púb

lico

(% P

IB)

Carg

a Tr

ibut

ária

Bru

ta (

% P

IB)

Carga Tributária Bruta (% PIB)Investimento Público (% PIB) (*) Estimativa

* Estimativa

*1968-70 1980-82

1992-94

2000-02

2007-09

Carga Tributária Bruta e Investimento PúblicoMédias Trienais (% do PIB)

Fonte: IBGE, IPEAElaboração: Idéias Consultoria

b. Diminuir a diferença entre a taxa de juros interna e externa para que a taxa de câmbio seja mais sensível ao balanço em conta corrente

c. Reduzir a volatilidade da taxa de câmbio e estimular a exportação

- Taxa de câmbio competitiva e estável

14

15

R$/US$ = C 0,026 (US$/Cesta)+ 0,096 (i – i*)_ _ 0,000018 (Inv. Carteira) +0,084Dummy

(10/03 – 6/06)

R² = 0,79DW = 1,7

Fontes: Rocca, C.A.. “Fatores da Taxa de Câmbio do Real: Uma Análise EstatísticaElaboração: Idéias Consultoria

16

Taxa de Câmbio (R$/US$)

Fonte: BacenElaboração: Idéias Consultoria

0,8

1,2

1,6

2

2,4

2,8

3,2

3,6

4

jan/

95ju

l/95

jan/

96ju

l/96

jan/

97ju

l/97

jan/

98ju

l/98

jan/

99ju

l/99

jan/

00ju

l/00

jan/

01ju

l/01

jan/

02ju

l/02

jan/

03ju

l/03

jan/

04ju

l/04

jan/

05ju

l/05

jan/

06ju

l/06

jan/

07ju

l/07

jan/

08ju

l/08

jan/

09ju

l/09

jan/

10ju

l/10

jan/

11

Taxa de câmbio (R$/US$)

Fonte: BacenElaboração: Idéias Consultoria

Eleição FHC 2

Eleição Lula 1Eleição Lula 2

Eleição Atual

Brasil China Índia Coréia Indonésia Tailândia Setor Público 128 39 73 56 52 59Setor Privado 27 34 35 36 45 54Geral 56 29 50 19 54 36

2. Melhorar a eficiência do setor público

17

Competitividade Internacional – Ranking de 133 Países

Fonte: World Economic Forum 2009-2010Elaboração: Idéias Consultoria

Setor Público: Pontos Negativos Ranking

Taxação estimula a trabalhar ou investir 133

Carga da regulamentação governamental 132

Desperdício nos gastos do governo 129

Spread da taxa de juros 128

Tempo necessário para começar um negócio

128

Confiança do público nos políticos 127

Qualidade da educação primária 119

Setor Privado: Pontos Positivos Ranking

Quantidade de suprimento local 10

FDI e transferência de tecnologia 23

Capacidade inovadora das empresas 28

Gastos das empresas em P&D 29

Sofisticação do Processo de Produção 31

Custo da política agrícola 33

Absorção de tecnologia ao nível de empresa 36

Brasil

A. Segurança energética

B. Eficiência no uso de energia

C. Substituição por fontes mais limpas

D. Conciliar produção de biocombustível e de alimentosi. Tecnologia de 2ª Geraçãoii. Aumento da produtividade agrícolaiii. Preservação do meio ambiente

E. O bônus energético (pré-sal)

18

• Elasticidade renda ≈ 1%• Crescimento per capita ≈ 4%• Oferta de energia firme ≈ 4%

V. Energia: o programa para o século XXI

19

40

45

50

55

60

65

70

75

80

85

10

25

40

55

70

85

100

115

130

145

16019

40

1950

1960

1970

1980

1990

2000

2008

2020

2030

2050

Razão de Dependência =(0-14)+(>65)

(15-65)

População de 15-65Anos de Idade

População de 15 a 65 anos e Razão de Dependência

Fonte: IBGEElaboração: Idéias Consultoria

Po

pu

laçã

o d

e 15

a 6

5 an

os

(Mil

hõ

es)

Raz

ão d

e D

epen

dên

cia

(%)

1. Gerar emprego de boa qualidadeVI. Demografia

20

2. Demografia:

Milhões de pessoas entre 15 e 65 anos de idade

2008 127

2020 146

2030 151

2009 2030

Brasil 194 216

Austrália 22 24

Nova Zelândia 4.3 5.2

População (Milhões de habitantes)

Fonte: IBGE, ONUElaboração: Idéias Consultoria

1. Estoque genético riquíssimo: adaptação e tolerância

2. Sólidas instituições: democracia constitucional plena com transição política acabada. Reforça o “ideal republicano”: todos estão sujeitos às mesmas leis e devem ter as mesmas oportunidades

3. População mundial: 5ª

4. Dimensão no mundo: 5ª

5. PIB (PPP) do mundo: 9º (entre 183 países)

VII. O Brasil está preparado

21

6. Mercado interno: 200 milhões de habitantes (população dos EUA em 1970). Renda per capita dos EUA em 1928/30

7. Única língua

8. Sem problemas de fronteira

9. Sem problemas étnicos ou religiosos

10. Setor Financeiro hígido e sofisticado

11. O Pré-Sal: pode ser a salvação ou a perdição• Energia• Conta Corrente

22

25 anos sem obstáculos intransponíveis e menor dependência da conjuntura externa

23