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Agosto 2017
Camilo ZeaManaging Partner
01 Resumen
Nueva estrategia que reconozca los microcréditos rurales como un project finance
Esquema colaborativo de asignación de micro-créditos administrado y monitoreado por “corresponsales agrícolas”
Tratamiento de corresponsales agrícolas como gestores, con un mandato de asignación de riesgos y gestión y una remuneració por desempeño
La implementación del Acuerdo de Paz impone enormes desafíos al sistema financiero y sus productos tradicionales.
Entre los nuevos retos se encuentran:• Gestión de nuevos riesgos – no tradicionales• Conocimiento de los nuevos clientes• Financiamiento en condiciones de selección
adversa• Gestión de esquemas de garantías no
tradicionales
2
Nueva perspectiva del financiamiento agrícola:
01 Coyuntura macro agro colombiano
El valor agregado de la rama agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca en el segundo trimestre de 2017 aumentó en 4,4% frente al mismo periodo del año 2016,
Fuente: DANE. Cálculos propios.
3
6,907 7,032
7,256
7,887 7,938 8,078 8,139
8,498
6,000
6,500
7,000
7,500
8,000
8,500
9,000
2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
Mile
s d
e m
illo
nes
CO
P
PIB sector agrícola
474.6
626
564.9601.2
0
100
200
300
400
500
600
700
2014 - II 2015 - II 2016 -II 2017 - II
Mill
on
es d
e d
óla
res
Exportaciones del sector agrícola 2014 -2017
01
Fuente: Desarrollo económico, crédito rural y conflicto armado en Colombia.
4
Análisis penetración de financiación agro
Distribución departamental de homicidios y atentados terroristas 2004 - 2014
Distribución departamental del crédito rural 2014
01
Fuente: Reporte de la situación actual del micro-crédito en Colombia.
5
66.7
45.533.3
27.3
6.1
-12.1
-30.3-42.4
-60.0
-40.0
-20.0
0.0
20.0
40.0
60.0
80.0
Po
rcen
taje
Percepción acceso microcrédito por sector económico - Junio 2017
96.9%
0.1%0.2%
0.4%0.2%0.1%
1.9%
0.2%
Participación colocaciones pequeño productor por entidad financiera 2013
Banco Agrario de Colombia
Bancolombia SA
Banco de Bogotá
Banco Popular
Financiera Comultrasan
Coopcentral
Davivienda
Fuente: Sistema nacional de crédito agropecuario.
Análisis penetración de financiación agro
01
6
Análisis penetración de financiación agro
Fuente: Sistema nacional de crédito agropecuario.
0.96 0.96
0.74
1.01 1.06
1.53
1.86
2.79
2.342.44
0
0.5
1
1.5
2
2.5
3
2008 2009 2010 2011 2012
$ B
illo
nes
Financiamiento casa de agroinsumos VS. BAC
Casas deagroinsumos
Colocaciones BAC
6.8% 6.9% 6.9% 7.0% 6.9% 6.9% 6.8%
7.7%7.0% 7.1%
7.5% 7.3%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
Cartera agropecuaria/Cartera comercial
• Infraestructura tecnológica limitada
• Costos derivados de las condiciones y particularidades de este tipo de zonas geográficas
• Rotación de personal en las entidades
• Monitoreo de garantías
• Alta informalidad/bajo nivel de información sobre potenciales deudores (selección adversa)
• Baja tecnificación del tomador del crédito induce alta probabilidad de incumplimiento
• Sector acostumbrado al apoyo estatal / baja rentabilidad
• Altos costos de colocación, por necesidad de apertura de sucursales
• Costo de contratación y capacitación de personal especializado del front
• Inexistencia de microseguros
01
AdministraciónOtorgamiento Cobranza
• Cobertura de red limitada
• Incertidumbre legal sobre la propiedad de la principal garantía, esto es, la tierra
• Lejanía de los lugares de cobranza, dificultades del terreno y de orden público
• Ineficacia del sistema actual del esquema de garantías mobiliarias
7
Barreras de financiación tradicional micro y rural
02 Características agentes de crédito tradicional
Grandes entidades financieras
• Presencia nacional
• Concentración en zonas urbanas
• Atracción de los clientes potenciales a sus oficinas
• Mayores costos asociados a la apertura de sucursales, debido a necesidad de posicionamiento de marca
• Mayor riesgo reputacional al momento de ejecutar una garantía
8
Pequeñas entidades financieras
• Presencia departamental y municipal
• Concentración en zonas urbanas y rurales
• Mayor movilidad comercial con alcance rural
• Dificultad de fondeo por falta de clientes por el lado pasivo de su balance
• Recursos de redescuento de Finagro exigen requisitos operativos y de información muy altos
• Falta de capilaridad de la red para el pago fácil de obligaciones financieras por parte de los clientes
03
EstructuraciónRiesgo Alto
Equity Financiación Bancaria
Condiciones
•Perfil de amortización de deuda acorde al flujo de caja del cultivo.
• Flujo de caja esperado garantiza el crédito.
• El gestor identifica los proyectos atractivos, monitorea el ciclo completo del proyecto y gestiona riesgos.
Siembra y cultivoRiesgo Medio/Alto
CosechaRiesgo Bajo
9
Project finance – Agroindustria
La financiación rural se ajusta más a un esquema de Project Finance que a uno típico de microcrédito, consumo o comercial urbano
Con el
objetivo
de:
Corresponsales Agrícolas
La estrategia enmarca un esquema de “corresponsales” expertos donde se terceriza el front de créditos de
los bancos:
03 Esquema colaborativo para implementar Project finance agrícola
• Entienden el mercado
• Se relacionan con los usuarios
• Conocen el riesgo de crédito
• Comprenden las necesidades
• Disminuir los niveles de impago
• Disminuir los costos operativos
• Facilitar el acceso al crédito
10
Corresponsales agrícolas
Financiadores tradicionales
Herramienta de screeningFront del Banco
Gestor de la Cartera
Provee recursos para crédito
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Adquisición y Alistamiento de Terrenos
SiembraMantenimient
o de CultivoCosecha Comercialización
Sobrecostos de alistamiento de
terrenos o deficiencia en estudios productivos
Insumos inadecuados (incluyendo semilla)
y procesos de siembra inadecuados
ClimatológicosBiológicos
De Orden PúblicoOperativos a nivel
procedimental
Mercado (caída de precios)
Contraparte (impago)
Riesgos inherentes
El gestor es clave en la administración de riesgos de este tipo de proyectos
Riesgo Residual de Crédito para el Financiador
03 Gestión de riesgos - Project finance agro
Se espera una excelente asignación de los recursos que logre disminuya el riesgo de crédito, aumente la oferta agrícola y genere la inclusión financiera deseada
03 Características del esquema colaborativo
Para garantizar el buen otorgamiento, administración y cobranza de la cartera, la entidad financiera debe considerar la remuneración de los corresponsales
1. Honorarios por estructuración y originación
2. Honorarios por administración, recaudo y cobranza
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Compensación Gestor Gestión de riesgos / Educación financiera
• La gestión de riesgo debe acompañarse de educación financiera y acompañamiento técnico.
• La cultura de violencia y la recurrente migración hacia los centros urbanos aumentan el riesgo operativo de las nuevas organizaciones. Así bien, se deben exigir instituciones dentro las zonas de conflicto que reduzcan el riesgo y brinden los incentivos suficientes para generar inclusión financiera.
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