CARRERA DE INGENIERÍA EN FINANZAS Y AUDITORÍA, CONTADOR PÚBLICO – AUDITOR

  

“ANÁLISIS FINANCIERO DEL SISTEMA DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO REGULADAS POR LA SUPERINTENDECIA DE BANCOS Y SEGUROS Y SU INCIDENCIA EN EL DESARROLLO DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA, DURANTE EL PERÍODO 2007-2010”  

THALÍA CAROLINA SINGAUCHO ARMAS

SISTEMA FINANCIERO

ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO

Cooperativas de Ahorro y Crédito

Son instituciones constituidas por la unión de personas que buscan solventar las necesidades de las mismas, facultadas por la legislación ecuatoriana para realizar intermediación financiera con sus socios y terceros, destacando servicios como: préstamos, depósitos, inversiones, pagos, entre otros.

EVOLUCIÓN DE LAS COAC’S DE ACUERDO A SU ENTE REGULADOR A

PARTIR DE LA DOLARIZACIÓN

RIESGO

Posibilidad de que se produzca un hecho generador de pérdidas que afecten el valor económico de las instituciones

METODOLOGÍA CAMEL

- Balance General- Estado de Resultados

Mecanismos de

prevención y solución

Aspectos operacionales y financieros

METODOLOGÍA CAMEL

Adecuación de Capital

Calidad de Activos

Manejo corporativo

Rendimiento

Liquidez

Riesgos cubiertos con capital y reservas

Absorber pérdidasSolvencia

financiera

Deterioro en la calidad de activos

Riesgo crediticioImpacto de

pérdidas

Capacidad operativa y eficiencia activos

Información cualitativa subjetivaEficiencia

administrativa

Estabilidad, crecimiento y expansión

Potencial de generar utilidades

Mayores acreedoresObligaciones a corto plazo

20,92%19,71%

18,34%18,49%

32,60% 31,16%

37,84%

31,69%

600,65%593,67%

538,66%

620,89%

480,00%

500,00%

520,00%

540,00%

560,00%

580,00%

600,00%

620,00%

640,00%

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

35,00%

40,00%

2007 2008 2009 2010

ADECUACIÓN DE CAPITAL

Solvencia Patrimonio Secundario vs Patrimonio Primario Cobertura Patrimonial de Activos

RESULTADOS CAMEL DEL SISTEMA DE COOPERATIVAS

160,64%

144,48%

140,94%

164,24%3,70% 3,83%

4,17%

3,09%

0,00%

0,50%

1,00%

1,50%

2,00%

2,50%

3,00%

3,50%

4,00%

4,50%

125,00%

130,00%

135,00%

140,00%

145,00%

150,00%

155,00%

160,00%

165,00%

170,00%

2007 2008 2009 2010

CALIDAD DE ACTIVOS

Cobertura de la cartera en riesgo mayor a 30 días Morosidad Bruta Total

RESULTADOS CAMEL DEL SISTEMA DE COOPERATIVAS

122,20% 120,35% 119,12% 118,06%

77,47% 77,18% 78,52% 78,17%

3,41% 3,20% 3,15%2,89%

7,14%6,57% 6,48%

6,02%

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00%

6,00%

7,00%

8,00%

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%

120,00%

140,00%

2007 2008 2009 2010

MANEJO CORPORATIVO

Activos Productivos vs Pasivo con Costo Grado de Absorción

Gastos de Personal vs Activo Total Promedio Gastos Operativos vs Activo Total Promedio

RESULTADOS CAMEL DEL SISTEMA DE COOPERATIVAS

1,37% 1,35% 1,46% 1,44%

8,08% 8,40%

9,35%10,23%

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

10,00%

12,00%

2007 2008 2009 2010

RENDIMIENTO

Rendimiento sobre Activos (ROA) Rendimiento sobre Patrimonio (ROE)

RESULTADOS CAMEL DEL SISTEMA DE COOPERATIVAS

17,22% 18,64% 21,25% 21,66%

320,47%

286,73%

319,97%

264,92%

196,95% 174,06%207,19%

181,76%

0,00%

50,00%

100,00%

150,00%

200,00%

250,00%

300,00%

350,00%

2007 2008 2009 2010

LIQUIDEZ

Fondos Disponibles vs Total Depósitos Corto Plazo Cobertura 25 mayores Depositantes

Cobertura 100 mayores Depositantes

RESULTADOS CAMEL DEL SISTEMA DE COOPERATIVAS

2007 2008 2009 2010

BAN-COS PRIVA-DOS

10241.273 12766.453 13673.005 15921.17

COOP-ERATI-VAS

938.441 1145.24 1423.479 1847.823

BANCA PUB-LICA

312.910999999999

451.127 1323.815 1462.199

SO-CIEDADES FI-NANCIERAS

345.456999999999

521.280000000001

460.291999999999

621.608

MUTU-ALIS-TAS

430.235999999999

315.547 319.883 382.295999999999

2,500.00

7,500.00

12,500.00

17,500.00

22,500.00

Millo

ne

s d

e d

óla

re

s

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Depósitos a la vista Depósitos a plazo

96,90%

21 %

40 %

NIVEL DE CAPTACIONES DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

EVOLUCIÓN DE CAPTACIONES

DE LAS COAC'S

2007 2008 2009 2010

BANCOS PRIVA-DOS

7600.62600000001

9641.573 9452.36699999995

11356.135

COOPER-ATIVAS

1012.07676237

1268.797 1396.402 1827.804

BANCA PUBLICA

994.578 1522.234 2175.876 2866.19

SO-CIEDADES FI-NANCIERAS

700.768 811.602999999999

792.21 958.354

MUTUAL-ISTAS

257.881 230.393 221.62 264.357

2,000.00

6,000.00

10,000.00

14,000.00

18,000.00

Mil

lon

es d

e d

óla

res

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010Consumo Microempresa

Vivienda Comercial

80,60%

12.938%

EVOLUCIÓN DE COLOCACIONES DE

LAS COAC'S

NIVEL DE COLOCACIONES

DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 20100.00%

1.00%

2.00%

3.00%

4.00%

5.00%

6.00%

7.00%

8.00%

9.00%

10.00%

9.00%

6.40%

5.40%

5.89%

5.06%

4.65%

4.73% 5.31%

4.18%

8%7%6%

6%

6%

6%5%5%5%

46%

JEP OSCUS PROGRESO CACPECORIOBAMBA SAN FRANCISCO CODESARROLLO JARDIN AZUAYO29 DE OCTUBRE OTRAS

PARTICIPACIÓN DE LAS COAC'S EN EL

MICROCRÉDITO 2010

MOROSIDAD DE LA CARTERA DE

MICROCRÉDITO EN EL SISTEMA DE COOPERATIVAS

77%

8%

2%

10%

4%

CARTERA BRUTA DE MI-CROCRÉDITO

2002

BANCOS COOPERATIVAS

MUTUALISTAS SOCIEDADES FINANCIERAS

BANCA PUBLICA 55%40%

3%3%

CARTERA BRUTA DE MI-CROCRÉDITO

2007

BANCOS COOPERATIVAS

MUTUALISTAS SOCIEDADES FINANCIERAS

BANCA PUBLICA

47%

34%

2%17%

CARTERA BRUTA DE MI-CROCRÉDITO

2010

BANCOS COOPERATIVAS

MUTUALISTAS SOCIEDADES FINANCIERAS

BANCA PUBLICA

ESTRUCTURA PORCENTUAL DEL PIB POR ACTIVIDAD ECONÓMICA

RAMAS DE ACTIVIDAD \ AÑOS 2007 2008 2009 2010Agricultura, ganadería, caza y silvicultura 3,42 1,67 0,25 0,85Explotación de minas y canteras -7,54 0,01 -4,01 0,06Industrias manufactureras 3,16 9,11 0,76 0,33Suministro de electricidad y agua 17,09 30,03 -9,19 1,58Construcción 1,00 8,85 7,01 4,87Comercio al por mayor y al por menor 0,19 10,76 -1,92 7,48Transporte y almacenamiento 4,69 9,78 6,11 1,57Intermediación financiera 2,89 6,36 2,95 5,28Otros servicios 4,68 4,30 3,03 4,44

CRECIMIENTO DE LOS SECTORES ECONÓMICOS

INDUSTRIA / AÑOS 2007 2008 2009 2010Agricultura, ganadería, silvicultura y pesca 9,36 8,94 8,87 8,67Explotación de minas y canteras 11,70 11,01 10,46 10,13Industrias manufactureras 13,73 14,09 14,05 13,65Suministro de electricidad y agua 1,15 1,40 1,26 1,24Construcción 7,87 8,06 8,54 8,67Comercio al por mayor y al por menor 10,50 10,94 10,62 11,05Transporte, almacenamiento y comunicaciones 8,77 9,05 9,51 9,35Intermediación financiera 2,55 2,55 2,60 2,65Otros servicios 29,47 28,90 29,47 29,80Otros elementos del PIB 4,90 5,06 4,63 4,79

Ramas de actividadCorrelación

(r)Agricultura, ganadería, caza y silvicultura -0,0861Explotación de minas y canteras 0,0261Industrias manufactureras 0,8010Suministro de electricidad y agua 0,5890Construcción -0,2866Comercio al por mayor y al por menor 0,7540Transporte y almacenamiento -0,4081Intermediación financiera 0,2421Otros servicios -0,9565

ÍNDICES DE CORRELACIÓN

RAMAS DE ACTIVIDAD \ AÑOS 2007 2008 2009 2010Agricultura, ganadería, caza y silvicultura 61,38 75,82 32,62 104,54Explotación de minas y canteras 2,07 2,89 1,24 1,93Industrias manufactureras 71,46 83,40 34,26 16,72Suministro de electricidad y agua 0,48 1,11 0,52 1,43Construcción 87,42 99,17 32,78 23,00Comercio al por mayor y al por menor 182,94 239,63 98,53 164,23Transporte y almacenamiento 77,49 112,41 44,55 91,25Intermediación financiera 50,34 75,91 33,16 11,18Otros servicios 333,62 336,49 737,66 910,00

COLOCACIONES DE LAS COAC’S POR SECTORES ECONÓMICOS

(Millones de dólares)

Conclusiones

-La solidez que presenta el sistema evidencia el gran aporte de las 13 cooperativas más grandes que al finalizar el año 2010 constituyeron el 69,16% de los activos totales.

-Durante el año 2008 y 2009, el sistema experimentó una desaceleración de sus captaciones y colocaciones, sin embargo, existe una pequeña recuperación para el año 2010 gracias al crecimiento de los depósitos y de una reducción en la morosidad, lo que permitió aumentar la cartera de crédito.

-Las entidades cooperativistas mantuvieron una evolución que se ajustó al entorno económico del país, por ello se puede apreciar cierto deterioro de los indicadores durante la recesión económica mundial (2008-2009).

-Las COAC’s mantuvieron niveles prudentes de capitalización en su esfuerzo por fortalecer la estructura patrimonial y que gradualmente la mayoría de las instituciones han ido logrando en los últimos períodos.

-El sistema presenta una leve reducción en la morosidad de sus carteras; sin embargo, en los años 2008 y 2009 la tendencia que se mantenía sufre un retroceso debido al contexto económico.

-Se aprecia una mejoría en la cobertura con provisiones de la cartera improductiva del sistema; no obstante, en un análisis individual se observa una marcada dispersión en las coberturas.

-A pesar de la tendencia creciente en los gastos, los indicadores de eficiencia operativa mejoran en el último año de análisis debido a la dinámica que ha tenido la cartera y los ingresos operativos, además del aumento en la generación de ingresos por servicios.

-Los índices de rentabilidad del sistema cooperativista mostraron un leve repunte gracias al incremento de las utilidades generadas por sus integrantes tal como se puede observar en la evolución constante y positiva del ROE y ROA.

-Los depósitos continuaron con la tendencia decreciente que se presentó desde finales del año 2008, lo que impulsó a las cooperativas a manejar políticas que privilegiaron la liquidez en función de la reducción de las colocaciones otorgándole al sector niveles apropiados en sus indicadores.

-El desarrollo del cooperativismo ha visto limitado su crecimiento durante las últimas décadas debido a la problemática de una legislación obsoleta que impedía su adecuado control y supervisión.

Si bien la Ley Orgánica de Economía Popular y Solidaria presenta varias innovaciones, es difícil estimar el impacto que tendrá sobre el sector en general.

-La economía ecuatoriana a lo largo de los cuatro años de análisis, ha mantenido un nivel de relativa estabilidad en donde se aprecia que en el sector real, el PIB creció a un ritmo anual promedio del 3,2%, en tanto que el IDEAC mantuvo una tendencia creciente que culminó en 405,31 puntos a diciembre del 2010. La inflación marcó un repunte durante los años 2008 y parte del 2009, mientras que el resto del período se mantuvo por debajo del 4%. El desempleo mantuvo niveles constantes fluctuando entre un mínimo de 6,10% y un máximo de 9,10%.

-La banca privada continúa siendo el sector que más recursos moviliza en la economía ecuatoriana, pero se puede apreciar un gran dinamismo de las cooperativas de ahorro y crédito.

-Es destacable el desempeño de las cooperativas de ahorro y crédito sobre el microcrédito ya que a partir del 2002 vienen manteniendo un acelerado crecimiento y gracias a ello en diciembre de 2010 se constituye como el segundo subsistema con mayor participación en la totalidad de los microcréditos concedidos.

-Los índices de crecimiento de los sectores Industrias Manufactureras y Comercio al por mayor y por menor se vieron impulsados, entre otros factores, por las colocaciones de las Cooperativas de Ahorro y Crédito y contribuyeron al desarrollo de la economía ecuatoriana durante el período de estudio.

Recomendaciones

-Realizar continuos análisis comparativos con la finalidad de monitorear la evolución de las operaciones del sector cooperativista de ahorro y crédito.

-Evaluar los impactos a corto y largo plazo de la aplicación de la Ley Orgánica de Economía Popular y Solidaria, aprobada en Abril del 2011.

-La Superintendencia de Economía Popular y Solidaria debería realizar un exhaustivo estudio sobre el cumplimiento de los objetivos sociales de las cooperativas de ahorro y crédito que permita depurar al sector de aquellas entidades en las cuales han primado los intereses económicos y la competencia desleal sobre el espíritu cooperativista.

-Fortalecer la educación cooperativa en todos los niveles tanto en los aspectos doctrinarios como su incidencia y su aplicabilidad en la realidad ecuatoriana.

-Mejorar los sistemas y estructuras crediticias para satisfacer las demandas financieras de sus socios tanto actuales como potenciales.

-Las cooperativas de ahorro y crédito, deberían implementar herramientas que permitan mejorar la medición del riesgo crediticio y que a su vez eviten el posible sobreendeudamiento de sus socios.

-La Superintendencia de Economía Popular y Solidaria debería remitir un ranking mensual en función de la calificación de los indicadores financieros de las cooperativas de ahorro y crédito.

-Las entidades de supervisión y control deberían desarrollar un sistema de indicadores de alerta temprana que permita determinar la vulnerabilidad de las cooperativas hacia una crisis del sector y adoptar las medidas necesarias para prevenirla..