casos financiera

Capítulo 04: Financiero Forecasting

ChUnpter 4Financiero Forecasting

Cuestiones de discusión

4-1. Qué es los beneficios básicos y propósitos de en desarrollo pro forma declaraciones y un presupuesto de dinero efectivo?

El pro-forma dinero efectivo y declaraciones financieros el presupuesto habilita el firme de determinar su nivel futuro de necesidades de ventaja y el asociados financiando que será requerido. Además, uno puede seguir acontecimientos reales contra las proyecciones. Los banqueros y otros prestamistas también utilizan estas declaraciones financieras como guía en decisiones de crédito.

4-2. Explicar cómo las colecciones y programas de compras están relacionados a las necesidades de tomar prestado de la empresa.

Las colecciones y programas de compra miden la velocidad en qué receivables está recogido y las compras están pagadas. A las colecciones de extensión no cubren adquiriendo costes y otros requisitos financieros, la mirada de mosto firme a tomar prestado para cubrir el déficit.

4-3. Con inflación, qué es las implicaciones de utilizar LIFO y FIFO métodos de inventario? Cómo afectan el coste de bienes vendió?

LIFO Tasación de inventario supone el inventario adquirido más tardío deviene parte del coste de bienes vendió, mientras el FIFO el método asigna elementos de inventario que estuvo adquirido primero al coste de bienes vendió. En un entorno inflacionista, el LIFO el método resultará en un coste más alto de bienes figura vendida y uno aquello más con exactitud empareja los dólares de ventas grabaron en dólares actuales.

4-4. Explicar la relación entre facturación de inventario y adquiriendo necesidades.

El más rápido la facturación de inventario, el más grande la necesidad para compra y sustitución. Rápidamente girando marcas de inventario para un poco facilidad más grande en prever requisitos futuros y reduce el coste de llevar inventario.

4-5. El crecimiento corporativo rápido en ventas y beneficios puede causar financiar problemas. Extenderse sobre esta declaración.

El crecimiento rápido en ventas y beneficios es a menudo asociado con

4-1


crecimiento rápido en compromiso de ventaja. Un $100,000 aumento en ventas puede causar un $50,000 aumento en ventajas, con quizás sólo $10,000 de la financiación nueva que proviene beneficios. Es muy raramente que los beneficios incrementales de expansión de ventas pueden conocer necesidades de financiación nueva.

4-2


4-6. Hablar la ventaja y desventaja de programas de producción del nivel en empresas con cyclical ventas.

Producción de nivel en un cyclical la industria tiene la ventaja de dejar para el mantenimiento de una fuerza de trabajo estable y reduciendo las ineficacias causaron por cerrar producción durante periodos lentos y acelerando trabajo durante periodos de producción del accidente. Un importante drawback es que un stock grande de inventario puede ser acumulado durante el periodo de ventas lento. Este inventario puede ser caro de financiar, con un peligro asociado de obsolescencia.

4-7. Qué condiciones ayudarían hacer un porcentaje-de-previsión de ventas casi tan cuidadoso como pro forma dinero efectivo y declaraciones financieros presupuestos?

El porcentaje-de-previsión de ventas es sólo tan bien como la relación funcional de ventajas y responsabilidades a ventas. A la extensión que las relaciones pasadas con exactitud describen el futuro, el porcentaje-de-método de ventas dará valores que razonablemente representar los valores derivaron a través del pro-forma declaraciones y el presupuesto de dinero efectivo.

Capítulo 4

Problemas

1. Crecimiento y financiación (LO4) Philip Morris está entusiasmado porque las ventas para su compañía de ropa están esperadas para plegar de $500,000 a $1,000,000 el año que viene. Philip nota que ventajas netas (Responsabilidades de Ventajas) quedará en 50 por ciento de Ventas. Su empresa de ropa disfrutará un 9 regreso de porcentaje en ventas totales. Empiece el año con $100,000 en el banco y es ya bragging sobre la dos Mercedes compre y las vacaciones europeas tome. Hace su punto de vista optimista para su posición de dinero efectivo aparece para ser correcto?

Compute hprobablemente puede equilibrio de dinero efectivo o déficit para el fin del año. Inicio con empezar dinero efectivo y restar la ventaja buildup (igual a 50 por ciento del aumento de ventas) y añadir en beneficio.

4-3


4-1. Solución:

Philip Morris

Empezando dinero efectivo$100,000– Ventaja buildup (250,000) (1/2 × $500,000)Beneficio 90,000 (9% × $1,000,000)Acabando dinero efectivo($60,000) Déficit

2. Crecimiento y financiación (LO4) En P roblem 1 si no había habido ningún aumento en las ventas y todos otros hechos eran igual, qué Philip's equilibrio de dinero efectivo del final ser? Qué lección los ejemplos en P roblems 1 y 2 ilustra?

4-2. Solución:

Philip Morris (continuado)

Empezando dinero efectivo$100,000Ninguna ventaja buildup -----Beneficio 45,000 (9% × $500,000)Acabando dinero efectivo$145,000

La lección para ser aprendida es aquello aumentó las ventas pueden aumentar los requisitos de financiación y reducir dinero efectivo incluso para una empresa provechosa.

4-4


3. Crecimiento y financiación (LO4) Galehouse Inc. de Estaciones Gasistas, espera ventas para aumentar de $1,500,000 a $1,700,000 el año que viene. Señor Galehouse cree que ventajas netas (Responsabilidades de Ventajas) representará 70% de ventas. Su empresa tiene un 10 regreso de porcentaje en ventas y paga 40% de beneficios fuera tan dividendos.

Un.Qué efecto este crecimiento tiene en fondos?

b. Si el dividendo payout es sólo 15%, qué efecto este crecimiento tiene en fondos?

4-3. Solución:

Galehouse Estaciones gasistas, Enc .

Un. Ventaja buildup ($140,000) (70% × $200,000)Beneficio 170,000 (10% × $1,700,000)Dividendos (68,000) (40% × $170,000)Cambio en efectivo (38,000)

El equilibrio de dinero efectivo será reducido por $38,000.

b. Los dividendos sólo serían $25,500 (15% × $170,000).

El cambio en efectivo sería un positivo $4,500.

Ventaja buildup ($140,000)Beneficio 170,000Dividendos (25,500)Cambio en efectivo $4,500

El equilibrio de dinero efectivo aumentará por $4,500.

4. Proyecciones de ventas (LO2) La Alianza Corp. Espera vender el número siguiente de unidades de los cables cobrizos en los precios indicaron, debajo tres escenarios diferentes en la economía. La probabilidad de cada resultado está indicada. Qué es el valor esperado de la proyección de ventas total?

Precio de Unidades de Probabilidad de resultadoUn 0.30 200 $15B 0.50 320 30C 0.20 410 40

4-5


4-6


4-4. Solución:

Empresa de alianza

(1) (2) (3) (4) (5) (6)

Resultado Probabilidad Unidades PrecioValor total

Valor esperado

(2 × 5)Un .30 200 $15 $3,000 $ 900B .50 320 $30 9,600 4,800C .20 410 $40 16,400 3,280

Valor esperado total $8,980

5. Proyecciones de ventas (LO2) Bronco Partes de Camión espera vender el número siguiente de las unidades en los precios indicaron debajo tres escenarios diferentes en la economía. La probabilidad de cada resultado está indicada. Qué es el valor esperado de la proyección de ventas total?

Precio de Unidades de Probabilidad de resultadoUn 0.20 300 $16B 0.50 500 $25C 0.30 1,000 $30

4-5. Solución:

Bronco Partes de camión

(1) (2) (3) (4) (5) (6)

Resultado ProbabilidadUnidade

s PrecioValor total

Valor esperado

(2 × 5)Un .20 300 $16 $4,800 $ 960B .50 500 25 12,500 6,250C .30 1,000 30 30,000 9,000

Valor esperado total $16,210

4-7


6. Proyecciones de ventas (LO2) Cyber Sistemas de Seguridad tuvieron ventas de 3,000 unidades en $50 por unidad último año. El director de marketing proyecta un 20 aumento de porcentaje en ventas de volumen de la unidad este año con un 10 precio de porcentaje aumento. Regresado merchandise representará 6 por ciento de ventas totales. Qué es vuestra proyección de ventas de dólar neta para este año?

4-6. Solución:

Cyber Sistemas de seguridad

Unidad volume 3,000 × 1.20................... 3,600Precio $50 × 1.10………………… × $55 Ventas totales…………………………...... $198,000Regresos (6%)………………………......... 11,880Ventas netas…………………………….. . . $186,120

7. Proyecciones de ventas (LO2) Dodge Pelota Bearings tuvo ventas de 10,000 unidades en $20 por unidad último año. El director de marketing proyecta un 30 aumento de porcentaje en ventas de volumen de la unidad este año con un 5 precio de porcentaje disminución (debido a una reducción de precio por un competidor). Regresado merchandise representará 3 por ciento de ventas totales. Qué es vuestra proyección de ventas de dólar neta para este año?

4-7. Solución:

Dodge Pelota Bearings

Volumen de unidad 10,000 × 1.30.......... 13,000Precio $20 × .95............................ × $19Ventas totales............................................. $247,000Regresos (3%)............................................ 7,410Ventas netas............................................... $239,590

4-8


8. Requisitos de producción (LO2) las ventas para Tiendas de Bota Occidental están esperadas para ser 40,000 unidades para octubre. A La compañía le gustan mantener 15 por ciento de ventas de unidad para cada mes en acabar inventario (i.e., el fin de octubre). Empezando el inventario para octubre es 8,500 unidades. Cuántas unidades tienen que producto de Bota Occidental para el mes que viene?

4-8. Solución:

Tiendas de Bota occidental

+ Proyectó ventas................................. 40,000 unidades+ Inventario de final deseado............. 6,000 (15% × 40,000)– Empezando inventario..................... 8,500Unidades para ser producidas............ 37,500

9. Requisitos de producción (LO2) Espray de Cabello del Vitale tuvo ventas de 8,000 unidades en March. Un 50 aumento de porcentaje está esperado en April. La compañía mantendrá 5 por ciento de ventas de unidad esperada para abril en acabar inventario. Empezando el inventario para April era 400 unidades. Cuántas unidades tienen que el producto de compañía en April?

4-9. Solución:

Espray de Cabello del Vitale

+ Proyectó ventas.......................... 12,000 unidades (8,000 × 1.50)+ Inventario de final deseado....... 600 (5% × 12,000)– Empezando inventario............... 400Unidades para ser producidas..... 12,200

10. Requisitos de producción (LO2) Delsing Aplomando la compañía tiene empezar inventario de 14,000 unidades, venderá 50,000 unidades para el mes, y deseos de reducir que acaban inventario a 40 por ciento de empezar inventario. Cuántas unidades tienen que Delsing producto?

4-10. Solución:

4-9


Delsing Aplomando Compañía

+ Proyectó ventas.......................... 50,000 unidades+ Inventario de final deseado....... 5,600 (40% × 14,000)– Empezando inventario............... 14,000Unidades para ser producidas..... 41,600

11. Cost De los bienes vendieron—FyoFO (LO2) Encima diciembre 31 de último año, Wolfson la empresa tuvo en inventario 400 unidades de su producto, los cuales cuestan $21 por unidad para producir. Durante enero, la compañía produjo 800 unidades en un coste de $24 por unidad. Suponiendo que Wolfson la empresa vendió 700 unidades en enero, qué era el coste de los bienes vendidos (supone FIFO contabilidad de inventario)?

4-11. Solución:

Wolfson Empresa

Costado de los bienes vendieron encima 700 unidades

Inventario viejo: Cantidad (Unidades)......... 400 Costado por unidad.......... $ 21 Total................................... $ 8,400

Inventario nuevo: Cantidad (Unidades)......... 300 Costado por unidad.......... $ 24 Total $ 7,200El coste total de Bienes Vendió $15,600

4-10


12. Costado de los bienes vendieron—FIFO (LO2) Al final de enero, Sistemas de Dato del Higgins tuvieron un inventario de 600 unidades, los cuales cuestan $16 por unidad para producir. Durante febrero la compañía produjo 850 unidades en un coste de $19 por unidad. Si la empresa vendió 1,100 unidades en febrero, qué era su coste de los bienes vendidos (supone LIFO contabilidad de inventario)?

4-12. Solución:

Sistema de Dato del Higgins

Costado de los bienes vendieron encima 1,100 unidades

Inventario nuevo: Cantidad (Unidades)...... 850 Costado por unidad....... $ 19 Total................................ $16,150

Inventario viejo: Cantidad (Unidades)...... 250 Costado por unidad....... $ 16 Total................................ $ 4,000El coste total de Bienes Vendió $20,150

13. Costado de los bienes vendieron—LIFO y FIFO (LO2) Al final de enero, los laboratorios Minerales tuvieron un inventario de 725 unidades, los cuales cuestan $10 por unidad para producir. Durante febrero la compañía produjo 650 unidades en un coste de $14 por unidad. Si la empresa vendió 1,000 unidades en febrero, qué era el coste de los bienes vendieron?

a. Supone LIFO contabilidad de inventario.b. Supone FIFO contabilidad de inventario.

4-13. Solución:

4-11


Laboratorios minerales

Un.LIFO Contabilidad

Costado de los bienes vendieron encima 1,000 unidadesInventario nuevo:

Cantidad (Unidades)............................ 650Costado por unidad............................. $ 14Total...................................................... $ 9,100

Inventario viejo:Cantidad (Unidades)............................ 350Costado por unidad............................. $ 10Total...................................................... $ 3,500

El coste total de Bienes Vendió................ $12,600

b. FIFO Contabilidad

Costado de los bienes vendieron encima 1,000 unidadesInventario viejo:

Cantidad (Unidades)............................ 725Costado por unidad............................. $ 10Total...................................................... $ 7,250

Inventario nuevo:Cantidad (Unidades)............................ 275Costado por unidad............................. $ 14Total...................................................... $ 3,850

El coste total de Bienes Vendió................ $11,100

14. Beneficio bruto y acabando inventario (LO2) El Bradley Empresa produce un producto con los costes siguientes tan de julio 1, 2011:

Material................. $ 2 por unidad

Trabajo................... 4 por unidad

Elevado.................. 2 por unidad

4-12


Empezando inventario en estos costes encima julio 1 era 3,000 unidades. De julio 1 a diciembre 1, 2011, Bradley produjo 12,000 unidades. Estas unidades tuvieron un coste material de $3, trabajo de $5, y elevado de $3 por unidad. Bradley utiliza FIFO contabilidad de inventario.

Suponiendo que Bradley vendió 13,000 unidades durante los últimos seis meses del año en $16 cada cual, qué es su beneficio bruto ? Qué es el valor de acabar inventario?

4-14. Solución:

Bradley Empresa

Ventas (13,000 @ $16) $208,000Costado de los bienes vendieron:Inventario viejo: Cantidad (unidades)..... 3,000 Costado por unidad...... $ 8Total............................... $ 24,000Inventario nuevo: Cantidad (unidades)..... 10,000 Costado por unidad...... $ 11Total............................... $ 110,000El coste total de bienes

vendió......................... $134,000Beneficio bruto............... $ 74,000

Valor de acabar Inventario:Empezando inventario (3,000 $8).................

$ 24,000

+ Producción total (12,000 $11)............. $132,000Inventor totaly Disponible para venta. . $156,000

– Costado de bueno vendió $134,000Acabando inventario...... $ 22,000

O2,000 unidades $11 = $22,000

4-13


15. Beneficio bruto y acabando inventario (LO2) Supone en Problema 14 tsombrero el Bradley Empresa utilizó LIFO contabilidad en vez de FIFO; qué su beneficio bruto ser? Qué sería el valor de acabar inventario?

4-15. Solución:

Bradley Empresa(Continuado)

Ventas (13,000 @ $16) $208,000Costado de los bienes vendieron:Inventario nuevo: Cantidad (unidades)..... 12,000 Costado por unidad...... $ 11Total............................... $132,000Inventario viejo: Cantidad (unidades)..... 1,000 Costado por unidad...... $ 8Total............................... $ 8,000El coste total de bienes

vendió......................... $140,000Beneficio bruto............... $ 68,000

Valor de acabar Inventario:Empezando inventario (3,000 $8).................

$ 24,000

+ Producción total (12,000 $11)............. $132,000Inventor totaly Disponible para venta. . $156,000

– Costado de bueno vendió $140,000Acabando inventario...... $ 16,000

O2,000 unidades $8 = $16,000

4-14


16. Beneficio bruto y acabando inventario (LO2) Zapatos de Sprint, Inc., tuvo un inventario de principio de 9,000 unidades encima enero 1, 2010. Los costes asociaron con el inventario era:

Material................. $13.00 por unidad

Trabajo................... 8.00 por unidad

Elevado.................. 6.10 por unidad

Durante 2010, la empresa produjo 42,500 unidades con los costes siguientes:

Material................. $15.50 por unidad

Trabajo................... 7.80 por unidad

Elevado.................. 8.30 por unidad

Las ventas para el año eran 47,250 unidades en $39.60 cada cual. Zapatos de sprint utiliza LIFO contabilidad. Qué era el beneficio bruto? Qué era el valor de acabar inventario?

4-16. Solución:

Zapatos de sprint, Inc.

Ventas (47,250 @ $39.60)

$1,871,100

Costado de los bienes vendieron:Inventario nuevo: Cantidad (unidades)..... 42,500 Costado por unidad...... $ 31.60Total............................... $1,343,000Inventario viejo: Cantidad (unidades)..... 4,750 Costado por unidad...... $ 27.10Total............................... $ 128,725El coste total de bienes

vendió......................... $1,471,725Beneficio bruto............... $ 399,375

Valor de acabar Inventario:Empezando inventario (9,000 $27.10).......... $ 243,900

4-15


4-16


+ Producción total (42,500 $31.60)........ $1,343,000Inventor totaly Disponible para venta. . $1,586,900

– Costado de bueno vendió $1,471,725Acabando inventario...... $ 115,175

O42,500 unidades $27.10 = $115,175

17. Programa de recibos de dinero efectivo (LO2) VictoriaApparel tiene ventas de crédito de la previsión para el cuarto trimestre del año cuando:

Septiembre (real)............. $50,000

Cuarto TrimestreOctubre............................ $40,000

Noviembre....................... 35,000

Diciembre........................ 60,000

La experiencia ha mostrado que 20 por ciento de recibos de ventas están recogidos en el mes de venta, 70 por ciento en el mes siguiente, y 10 por ciento nunca son recogió.

Preparar un programa de recibos de dinero efectivo para VictoriaApparel cubriendo el cuarto trimestre (octubre a través de diciembre).

4-17. Solución:

Victoria Apparel

Septiembre Octubre Noviembre

Diciembre

Ventas de crédito

$50,000 $40,000 $35,000 $60,000

20% Recogido en mes de ventas

8,000 7,000 12,000

70% Recogido en mes después de ventas

35,000 28,000 24,500

Recibos de $43,000 $35,000 $36,500

4-17


dinero efectivo total

4-18


18. Programa de recibos de dinero efectivo (LO2) Compañía de Guante del Simpson ha hecho las proyecciones de ventas siguientes para el próximos seis meses. Todas las ventas son ventas de crédito .

March.............................. $36,000

April................................ 45,000

Mayo............................... 27,000

Junio................................ 42,000

Julio................................. 53,000

August............................. 57,000

Las ventas en enero y febrero eran $41,000 y $39,000 respectivamente. La experiencia ha mostrado que de recibos de ventas totales 10 por ciento son uncollectible, 40 por ciento están recogidos en el mes de venta, 30 por ciento están recogidos en el mes siguiente, y 20 por ciento están recogidos dos meses después de que venta.

Preparar un programa de recibos de dinero efectivo mensual para la empresa para Marcha a través de August.

4-19


4-18. Solución:

Compañía de Guante del SimpsonPrograma de Recibos del dinero efectivo

Enero Febrero March April Mayo Junio Julio AugustVentas $41,000 $39,000 $36,000 $45,000 $27,000 $42,000 $53,000 $57,000Colecciones (40% de ventas actuales)

14,400 18,000 10,800 16,800 21,200 22,800

Colecciones (30% de las ventas del mes previo)

11,700 10,800 13,500 8,100 12,600 15,900

Colecciones (20% de ventas 2 meses más tempranos)

8,200 7,800 7,200 9,000 5,400 8,400

Recibos de dinero efectivo total

$34,300 $36,600 $31,500 $33,900 $39,200 $47,100

4-20


19. Programa de recibos de dinero efectivo (LO2) el vatio está Encendiendo las tiendas hicieron la proyección de ventas siguiente para el próximo seis meses. Todas las ventas son ventas de crédito .

March.............................. $30,000

April................................ 36,000

Mayo............................... 25,000

Junio................................ 34,000

Julio................................. 42,000

August............................. 44,000

Las ventas en enero y febrero eran $33,000 y $32,000, respectivamente.

La experiencia ha mostrado que de ventas totales, 10 por ciento son uncollectible, 30 por ciento están recogidos en el mes de venta, 40 por ciento están recogidos en el mes siguiente, y 20 por ciento están recogidos dos meses después de que venta.

Preparar un programa de recibos de dinero efectivo mensual para la empresa para Marcha a través de August.

De las ventas esperaron ser hechas durante los seis meses de Marcha a través de August, cuánto todavía será uncollected al final de August? Cuánto de este está esperado para ser recogido más tarde?

4-21


4-19. Solución:El vatio está Encendiendo Tiendas

Programa de Recibos del dinero efectivoEnero Febrero March April Mayo Junio Julio August

Ventas $33,000 $32,000 $30,000 $36,000 $25,000 $34,000 $42,000 $44,000Colecciones (30% de ventas actuales)

9,000 10,800 7,500 10,200 12,600 13,200

Colecciones (40% de las ventas del mes previo)

12,800 12,000 14,400 10,000 13,600 16,800

Colecciones (20% de ventas 2 meses más tempranos)

6,600 6,400 6,000 7,200 5,000 6,800

Recibos de dinero efectivo total

$28,400 $29,200 $27,900 $27,400 $31,200 $36,800

Quieto previsto (uncollected) en August:Deudas malas: ($30,000 + 36,000 + 25,000 + 34,000 + 42,000 + 44,000) × .1 = (211,000) × .1 = $21,100Para ser recogido de ventas de julio: ($42,000 × .20) = $8,400

4-22


Para ser recogido de ventas de agosto: ($44,000 × .60) = $26,400$21,100 + $8,400 + $26,400 = $55,900 previstoEsperado para ser recogido:$55,900 previsto – $21,100 deudas malas = $34,800

4-23


20. Programa de pagos de dinero efectivo (LO2) Ultravision, Inc., anticipa ventas de $240,000 de enero a través de April. Los materiales representarán 50 por ciento de ventas y debido a producción de nivel, las compras materiales serán iguales para cada mes durante los cuatro meses de enero, febrero, Marcha, y abril.

Los materiales están pagados para un mes después del mes adquirió. Los materiales adquirieron en el diciembre de último año era $20,000 (medio de $40,000 en ventas). Costes de trabajo para cada de los cuatro meses son ligeramente diferentes debido a una provisión en el contrato de trabajo en qué bonificaciones está pagado en febrero y abril. Las figuras de trabajo son:

Enero............................... $10,000

Febrero............................ 13,000

March.............................. 10,000

April................................ 15,000

Fijo elevado es $6,000 por mes. Preparar un programa de pagos de dinero efectivo para enero a través de April.

4-24


4-20. Solución:

Ultravision, Inc.Programa de Pago del dinero efectivo

Dic. Ene. Feb. March April* Compras $20,000 $30,000 $30,000 $30,000 $30,000** Pago a compras materiales 20,000 30,000 30,000 30,000

Trabajo 10,000 13,000 10,000 15,000Fijo elevado 6,000 6,000 6,000 6,000Pagos de Dinero efectivo total $36,000 $49,000 $46,000 $51,000

Para enero a través de April

* Las compras mensuales iguales ($240,000 50%)/4 o $120,000/4 $30,000

** El pago es igual a las compras del mes previo.

4-25


21. Programa de pagos de dinero efectivo (LO2) La Empresa de Denver tiene previsión las ventas siguientes para los primeros siete meses del año:

Enero………........... $10,000 mayo……… $10,000

Febrero………........ 12,000 junio……… 16,000

March……….......... 14,000 julio…….. 18,000

April………............ 20,000

Las compras materiales mensuales están puestas iguales a 30 por ciento de forecasted ventas para el mes próximo. De los costes materiales totales, 40 por ciento están pagados en el mes de compra y 60 por ciento en el mes siguiente. Costes de trabajo correrán $4,000 por mes, y fijo elevado es $2,000 por mes. Pagos de interés en la deuda serán $3,000 para ambas Marcha y junio. Finalmente, el Denever salesforce recibirá una 1.5 comisión de porcentaje en ventas totales para los primeros seis meses del año, para ser pagado encima junio 30.

Preparar un resumen mensual de pagos de dinero efectivo para el periodo de seis meses de enero a través de junio. (Nota: Computa compras de diciembre previo para ayudar conseguir pagos materiales totales para enero.)

4-26


4-21. Solución:

Empresa de DenverPrograma de Pagos del dinero efectivo

Dic. Ene. Feb. March April Mayo Junio JulioVentas $10,000 $12,000 $14,000 $20,000 $10,00

0$16,000 $18,000

Compras (30% de las ventas del mes próximo)

3,000 3,600 4,200 6,000 3,000 4,800 5,400

Pago (40% de compras actuales)

1,440 1,680 2,400 1,200 1,920 2,160

Pago material (60% de las compras del mes anterior)

1,800 2,160 2,520 3,600 1,800 2,880

Pago total para materiales

3,240 3,840 4,920 4,800 3,720 5,040

Costes de trabajo 4,000 4,000 4000 4,000 4,000 4,000Fijo elevado 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000Pagos de interés 3,000 3,000Comisión de ventas (1.5% de $82,000)

1,230

Pagos totales $ 9,240 $ 9,840 $13,920 $10,800 $ 9,720

$15,270

4-27


22. Programa de pagos de dinero efectivo (LO2) El Boswell previsiones de Empresa sus ventas en unidades para el próximos cuatro meses como sigue:

March……….......... 6,000

April…………........ 8,000

Mayo…………....... 5,500

Junio…………....... 4,000

Boswell Mantiene un inventario de final para cada mes en la cantidad de uno y un-tiempo medio el esperó ventas en el mes siguiente. El inventario de final para febrero (el inventario de principio de la marcha) refleja esta política. Los materiales costados $5 por unidad y está pagado para en el mes después de que producción. Coste de trabajo es $10 por unidad y está pagado para en el mes incurrió. Fijo elevado es $12,000 por mes. Dividendos de $20,000 es para ser pagado en mayo. Cinco mil unidades estuvieron producidas en febrero.

Completo un programa de producción y un resumen de pagos de dinero efectivo para March, abril, y mayo. Recuerda que producción en cualquiera el mes es igual a plus de ventas deseó acabar inventario minus empezando inventario.

4-22. Solución:

Boswell EmpresaPrograma de producción

March April Mayo JunioForecasted Ventas de unidad

6,000 8,000 5,500 4,000

+Inventario de final deseado

12,000 8,250 6,000

–Empezando inventario

9,000 12,000 8,250

Unidades para ser producidas

9,000 4,250 3,250

Pagos de dinero efectivoMarcha de feb. April Mayo

Las unidades produjeron

5,000 9,000 4,250 3,250

Materiales ($5/unidad) mes después de que producción

$25,000 $45,000 $21,250

4-28


Trabajo ($10/unidad) mes de producción

90,000 42,500 32,500

Fijo elevado 12,000 12,000 12,000Dividendos 20,000Pagos de Dinero efectivo total

$127,000 $99,500 $85,750

4-29


23. Programa de pagos de dinero efectivo (LO2) La Compañía de Batería del Voltio tiene previsión sus ventas en unidades como sigue:

Enero………........... 800 mayo……… 1,350

Febrero………........ 650 junio……… 1,500

March……….......... 600 julio……… 1,200

April………............ 1,100

Batería de voltio siempre mantiene un inventario de final igual a 120 por ciento del mes próximo es esperó ventas. El inventario de final para diciembre (el inventario de principio del enero) es 960 unidades, el cual es compatible con esta política.

Los materiales costados $12 por unidad y está pagado para en el mes después de que compra. Coste de trabajo es $5 por unidad y está pagado en el mes el coste está incurrido. Los costes elevados son $6,000 por mes. Interés de $8,000 está planificado para ser pagado en March, y bonificaciones de empleado de $13,200 será pagado en junio.

Preparar un programa de producción mensual y un resumen mensual de pagos de dinero efectivo para enero a través de junio. El voltio produjo 600 unidades en diciembre.

4-30


4-23. Solución:

Compañía de Batería del voltioPrograma de producción

Ene. Feb. March April Mayo Junio JulioForecasted Ventas de unidad

800 650 600 1,100 1,350 1,500 1,200

+ Inventario de final deseado

780 720 1,320 1,620 1,800 1,440

– Empezando inventario 960 780 720 1,320 1,620 1,800= Unidades para ser producidas

620 590 1,200 1,400 1,530 1,140

Resumen de Pagos de Dinero efectivoDic. Ene. Feb. March April Mayo Junio

Las unidades produjeron 600 620 590 1,200 1,400 1,530 1,140Coste material ($12/unidad) mes después de que compra

$ 7,200

$ 7,440 $ 7,080 $14,400 $16,800 $18,360

Coste de trabajo ($5/unidad) el mes incurrió

3,100 2,950 6,000 7,000 7,650 $ 5,700

Coste elevado 6,000 6,000 6,000 6,000 6,000 6,000Interés 8,000Bonificaciones de 13,200

4-31


empleadoPagos de Dinero efectivo total

$16,300

$16,390 $27,080 $27,400 $30,450 $43,260

4-32


24. Presupuesto de dinero efectivo (LO2) Lansing Partes de Coche, Inc., tiene proyectó ventas de $25,000 en octubre, $35,000 en noviembre, y $30,000 en diciembre. De las ventas de la compañía, 20 por ciento están pagados para por el dinero efectivo y 80 por ciento están vendidos encima crédito. Las ventas de crédito están recogidas un mes después de que venta. Determina colecciones para noviembre y diciembre.

También suponer que los pagos de dinero efectivo de la compañía para el noviembre y el diciembre son $30,400 y $29,800, respectivamente. El equilibrio de dinero efectivo del principio en noviembre es $6,000, el cual es el equilibrio mínimo deseado .

Preparar un presupuesto de dinero efectivo con tomar prestado necesitado o reembolsos para noviembre y diciembre. ( Necesitarás preparar unos recibos de dinero efectivo planifican primero.)

4-24. Solución:

Lansing Partes de coche, Inc.Programa de Recibos del dinero efectivo

Octubre Noviembre DiciembreVentas $25,000 $35,000 $30,000Ventas al contado (20%)

7,000 6,000

Colecciones (80% de las ventas del mes anterior) 20,000 28,000Recibos de dinero efectivo total

$27,000 $34,000

Lansing Partes de coche, Inc.Presupuesto de dinero efectivo

Noviembre JulioRecibos de dinero efectivo $27,000 $34,000Pagos de dinero efectivo 30,400 29,800Flujo de Dinero efectivo neto (3,400) 4,200Empezando Equilibrio de Dinero efectivo

6,000 6,000

Equilibrio de Dinero efectivo acumulable

2,600 10,200

4-33


Préstamo mensual o (Reembolso) 3,400 (3,400)Equilibrio de Préstamo acumulable 3,400 -0-Acabando Equilibrio de Dinero efectivo $ 6,000 $ 6,800

4-34


25. Presupuesto de dinero efectivo completo (LO2) Harry Carryout las tiendas tiene ocho ubicaciones. Los deseos firmes de expandir por dos más tiendas y necesita un préstamo de banco para hacer este. Señor Wilson, el banquero, financiará construcción si la empresa puede presentar un aceptable tres-mes plan financiero para enero a través de March. El siguiente es real y forecasted figuras de ventas:

Previsión real Información Adicional

Noviembre.......... $200,000 enero............... $280,000 previsión de abril $330,000

Diciembre........... 220,000 febrero............ 320,000

March……….. 340,000

De las ventas de la empresa, 40 por ciento son para dinero efectivo y el restante 60 por ciento son encima crédito. De ventas de crédito, 30 por ciento están pagados en el mes después de que la venta y 70 por ciento están pagados en el segundo mes después de la venta. Los materiales costaron 30 por ciento de ventas y está adquirido y recibió cada mes en una cantidad suficiente de cubrir el mes siguiente es esperó ventas. Los materiales están pagados para en el mes después de que están recibidos. Gasto de trabajo es 40 por ciento de ventas y está pagado para en el mes de ventas. Vendiendo y el gasto administrativo es 5 por ciento de ventas y es también pagado en el mes de ventas. El gasto elevado es $28,000 en efectivo por mes.

Gasto de depreciación es $10,000 por mes. Impuestos de $8,000 será pagado en enero, y dividendos de $2,000 será pagado en March. El dinero efectivo a principios de enero es $80,000, y el equilibrio de dinero efectivo deseado mínimo es $75,000.

Para enero, febrero, y Marcha, preparar un programa de recibos de dinero efectivo mensual, pagos de dinero efectivo mensual, y un presupuesto de dinero efectivo mensual completo con borrowings y reembolsos.

4-35


4-25. Solución:

Harry es Llevar-Fuera de TiendasPrograma de Recibos del dinero efectivo

Noviembre Diciembre Enero Febrero March AprilVentas $200,000 $220,000 $ 280,000 $320,000 $340,000 $330,000Ventas al contado (40%)

80,000 88,000 112,000 128,000 136,000 132,000

Credit ventas (60%)

120,000 132,000 168,000 192,000 204,000 198,000

Colecciones (mes después de que ventas de crédito) 30%

36,000 39,600 50,400 57,600 61,200

Colecciones (dos meses después de que ventas de crédito) 70%

84,000 92,400 117,600 134,400

Recibos de Dinero efectivo total

$235,600 $270,800 $311,200

4-36


4-25. (Continuado)Harry es Llevar-Fuera de Tiendas

Programa de Pagos del dinero efectivo

Enero Febrero MarchPagos para Compras (30% de las ventas del mes próximo pagaron en mes después de las compras—equivalentes a 30% de ventas actuales)............

$ 84,000 $ 96,000 $102,000

Gasto de trabajo (40% de ventas)......................... 112,000 128,000 136,000Vendiendo y Admin. Exp. (5% de ventas)........... 14,000 16,000 17,000Elevado................................................................. 28,000 28,000 28,000Impuestos............................................................. 8,000Dividendos........................................................... 2,000Pagos de Dinero efectivo total*........................... $246,600 $268,000 $285,000

*El $10,000 de la depreciación está excluida porque no es un gasto de dinero efectivo.

4-37


4-25. (Continuado)

Harry es Llevar-Fuera de TiendasPresupuesto de dinero efectivo

Enero Febrero MarchRecibos de Dinero efectivo total......... $235,600 $270,800 $311,200Pagos de Dinero efectivo total............. 246,000 268,000 285,000Flujo de Dinero efectivo neto.............. (10,400) 2,800 26,200Empezando Equilibrio de Dinero efectivo................................................

80,000 75,000 75,000

Equilibrio de Dinero efectivo acumulable...........................................

69,600 77,800 101,200

Préstamo mensual o (reembolso)......... 5,400 (2,800) (2,600)Equilibrio de Préstamo acumulable..... 5,400 2,600 -0-Acabando Equilibrio de Dinero efectivo................................................

$ 75,000 $ 75,000 $ 98,600

4-38


26. Presupuesto de dinero efectivo completo (LO2) las compras y ventas reales de Compañía de Electrónica del Arquero para April y mayo están mostrados aquí junto con forecasted ventas y compras para junio a través de septiembre.

Ventas Compras

April (real)........................................ $320,000 $130,000Mayo (real)....................................... 300,000 120,000Junio (previsión)............................... 275,000 120,000Julio (previsión)................................ 275,000 180,000August (previsión)............................ 290,000 200,000Septiembre (previsión)..................... 330,000 170,000

La compañía hace 10 por ciento de sus ventas para dinero efectivo y 90 por ciento encima crédito. De las ventas de crédito, 20 por ciento están recogidos en el mes después de la venta y 80 por ciento están recogidos dos meses más tarde. Pagas de arquero para 40 por ciento de sus compras en el mes después de que compra y 60 por ciento dos meses después de que.

Gasto de trabajo equals 10 por ciento de las ventas del mes actual. Gasto elevado equals $12,000 por mes. Pagos de interés de $30,000 es previsto en junio y septiembre. Un dividendo de dinero efectivo de $50,000 está planificado para ser pagado en junio. Pagos de impuesto de $25,000 es previsto en junio y septiembre. Hay un desembolso capital planificado de $300,000 en septiembre.

El equilibrio de dinero efectivo del final de Electrónica de arquero en el mayo es $20,000. El equilibrio de dinero efectivo deseado mínimo es $10,000. Preparar un programa de recibos de dinero efectivo mensual, pagos de dinero efectivo mensual, y un presupuesto de dinero efectivo mensual completo con tomar prestado y reembolsos para junio a través de septiembre. El equilibrio de dinero efectivo deseado máximo es $50,000. Dinero efectivo sobrante (por encima de $50,000) suele compra seguridades mercadeables. Las seguridades mercadeables están vendidas antes de tomar prestado fondos en caso de un déficit de dinero efectivo (menos de $10,000).

4-39


4-26. Solución:

Electrón de arqueroicsPrograma de Recibos del dinero efectivo

April Mayo Junio Julio Ago. Sept.Ventas $320,000 $300,000 $ 275,000 $275,000 $290,000 $330,000

Ventas al contado (10%)

32,000 30,000 27,500 27,500 29,000 33,000

Ventas de crédito (90%)

288,000 270,000 247,500 247,500 261,000 297,000

Colecciones (mes después de que venta) 20%

57,600 54,000 49,500 49,500 52,200

Colecciones (mes de segundo después de que venta) 80%

230,400 216,000 198,000 198,000

Recibos de Dinero efectivo total

$311,900 $293,000 $276,500 $283,200

4-40


4-26. (Continuado)Electrón de arqueroics

Programa de Pagos del dinero efectivo

April Mayo Junio Julio Ago. Sept.Compras $130,000 $120,000 $120,000 $180,000 $200,000 $170,000Pagos (mes después de que compra—40%)

52,000 48,000 48,000 72,000 80,000

Pagos (mes de segundo después de que compra—60%)

78,000 72,000 72,000 108,000

Gasto de trabajo (10% de ventas)

27,500 27,500 29,000 33,000

Elevado 12,000 12,000 12,000 12,000Pagos de interés 30,000 30,000Dividendo de dinero efectivo

50,000

Impuestos 25,000 25,000Desembolso capital 300,000Pagos de Dinero efectivo total

$270,500 $159,500 $185,000 $588,000

4-41


4-26. (Continuado)

Electrón de arqueroicsPresupuesto de dinero efectivo

Junio Julio August SeptiembreRecibos de dinero efectivo.................................................................

$311,900 $293,000 $276,500 $283,200

Pagos de dinero efectivo.................................................................

270,500 159,500 185,000 588,000

Flujo de Dinero efectivo neto.................................................................

41,400 133,500 91,500 (304,800)

Empezando Equilibrio de Dinero efectivo.................................................................

20,000 50,000 50,000 50,000

Equilibrio de Dinero efectivo acumulable.................................................................

61,400 183,500 141,500 (254,800)

Mensual Tomando prestado o (Reembolso) .................................................................

-- -- -- *28,400

Equilibrio de Préstamo acumulable.................................................................

-- -- -- 28,400

Las seguridades mercadeables Adquirieron.................................................................

11,400 133,500 91,500 --

4-42


(Vendido) -- -- (236,400)Seguridades Mercadeables acumulables.................................................................

11,400 144,900 236,400 --

Acabando Equilibrio de Dinero efectivo.................................................................

50,000 50,000 50,000 10,000

*Acumulable Mercadeable Sec. (Aug) $236,400Equilibrio de Dinero efectivo acumulable (Sept) –254,800Requerido (final) Equilibrio de Dinero efectivo –10,000Mensual Tomando prestado –$28,400

4-43


27. Por ciento-de-método de ventas (LO3) la electrónica de Owen tiene 9 plantas operativas en siete southwestern estados. Las ventas para último año eran $100 millones, y la hoja de equilibrio en año-el fin es similar en porcentaje de ventas a aquello de años anteriores (y esto continuará en el futuro). Todas las ventajas (incluyendo ventajas fijas) y las responsabilidades actuales variarán directamente con ventas. La empresa está trabajando en capacidad llena.

Hoja de equilibrio (en $ millones)

Ventajas Responsabilidades y Accionistas' Equidad

Dinero efectivo........................... $ 2 Las cuentas pagables.................. $15

Cuentas receivable...................... 20 Acumuló sueldos........................ 2

Inventario.................................... 23 Acumuló impuestos.................... 8

Ventajas actuales...................... $45 Responsabilidades actuales...... $25

Ventajas fijas.............................. 40 Las notas pagables...................... 10

Acción primitiva......................... 15

Retuvo ingresos.......................... 35

Ventajas totales........................... $85Responsabilidades totales y Accionistas' equidad................. $85

Owen es tiene un después margen de beneficio del impuesto de 7 por ciento y un dividendo payout proporción de 40 por ciento.

Si las ventas crecen por 10 por ciento el año que viene, determinar cuántos dólares de fondos nuevos están necesitados para financiar el crecimiento.

4-44


4-27. Solución:

Owen's Electronics

En Capacidad Llena

4-45


28. Por ciento-de-método de ventas (LO3) El Manning Compañía tiene declaraciones financieras cuando mostrados abajo, los cuales son representante de la media histórica de la compañía.

La empresa está a la espera un 20 aumento de porcentaje en ventas el año que viene, y la administración está preocupada sobre la necesidad de la compañía para fondos externos. El aumento en ventas está esperado para ser llevado a cabo sin cualquier expansión de ventajas fijas, sino a través de ventaja más eficaz utilización en la tienda de existir. Entre responsabilidades, sólo las responsabilidades actuales varían directamente con ventas.

Utilizando el porcentaje-de-método de ventas, determinar si la compañía tiene necesidades de financiación externa, o un superávit de fondos. (Pista: Un margen de beneficio y payout la proporción tiene que ser encontrada de la declaración de ingresos.)

Declaración de ingresosVentas........................................................... $200,000Gastos........................................................... 158,000 Ingresos antes de que interés e impuestos.... $ 42,000Interés........................................................... 7,000 Ingresos antes de impuestos......................... $ 35,000Impuestos..................................................... 15,000 Ingresos después de impuestos..................... $ 20,000Dividendos................................................... $ 6,000

Hoja de equilibrioVentajas Responsabilidades y Accionistas' Equidad

Dinero efectivo..................................................

$ 5,000 Las cuentas pagables.................... $ 25,000

Cuentas receivable..................................................

40,000 Acumuló sueldos.......................... 1,000

Inventario..................................................

75,000 Acumuló impuestos...................... 2,000

Ventajas actuales..................................................

$120,000 Responsabilidades actuales......... $ 28,000

Ventajas fijas..................................................

80,000 Las notas pagables........................ 7,000

Mucho tiempo-deuda de plazo..... 15,000Acción primitiva........................... 120,000Retuvo ingresos............................ 30,000

Ventajas totales.................................................. $200,000

Responsabilidades totales y Accionistas' equidad................... $200,000

4-46


4-28. Solución:

Manning Compañía

Las necesidades firmes $1,600 en fondos externos.

4-47


29. Por ciento-de-método de ventas (LO3) Conn las tiendas del hombre, Inc., una cadena de ropa nacional, tuvo ventas de $300 millones último año. El negocio tiene un margen de beneficio neto firme de 8 por ciento y un dividendo payout proporción de 25 por ciento. La hoja de equilibrio para el fin de último año está mostrado abajo.

Hoja de equilibrioFin de Año

(En $ millones)

Ventajas Responsabilidades y Accionistas' Equidad

Dinero efectivo................................ $ 20 Las cuentas pagables.................... $ 70

Cuentas receivable.......................... 25 Acumuló gastos............................ 20

Inventario........................................ 75 Otro payables................................ 30

Planta y equipamiento..................... 120 Acción primitiva........................... 40

Retuvo ingresos............................ 80

Ventajas totales............................... $240Responsabilidades totales y Accionistas' equidad.................. $240

El personal de marketing de la empresa ha dicho el presidente que en el año venidero allí será un aumento grande en la demanda para sobretodos y lana slacks. Un aumento de ventas de 15 por ciento es previsión para la compañía.

Todos equilibran elementos de hoja están esperados para mantener el mismo porcentaje-de-relaciones de ventas cuando último año, excepto acción primitiva y retuvo ingresos. Ningún cambio está planificado en el número de acción primitiva comparte excepcional, y retuvo los ingresos cambiarán tan dictados por los beneficios y política de dividendo de la empresa. (Recuerda el margen de beneficio neto es 8 por ciento .)

Un. financiación externa ser requerido para la compañía durante el año venidero?

b. Qué sería la necesidad para financiación externa si el margen de beneficio neto remontó a 9.5 por ciento y el dividendo payout la proporción estuvo aumentada a 50 por ciento? Explica.

4-29. Solución:

Estas ventajas fijas incluidas como la empresa es en capacidad llena.

4-48


Conn Las tiendas del hombre, Inc.

Un.

Una figura negativa para fondos nuevos requeridos indica que un exceso de fondos ($2.7 mil.) Es disponible para inversión nueva. Ningún fondo externo está necesitado.

b.

El margen de beneficio neto aumentó ligeramente, de 8 % a 9.5 %, el cual disminuciones la necesidad para financiación externa. El dividendo payout la proporción aumentó tremendamente, aun así, de 25 % a 5 0%, necessitating financiación más externa. El efecto del cambio de política del

4-49


dividendo overpowered el efecto del cambio de margen de beneficio neto.

PROBLEMA COMPRENSIBLE

4-50


Problema comprensible 1.

Empresa de Mansfield (requisito de fondos externos) (LO4) Empresa de Mansfield tuvo 2010 ventas de $100 millones. Los elementos de hoja del equilibrio que varía directamente con las ventas y el margen de beneficio son como sigue:

Porcentaje

Dinero efectivo.....................................................................

5%

Cuentas receivable.....................................................................

15

Inventario.....................................................................

20

Ventajas fijas netas.....................................................................

40

Las cuentas pagables.....................................................................

15

Accruals.....................................................................

10

Margen de beneficio después de impuestos.....................................................................

10%

El dividendo payout el índice es 50 por ciento de ingresos, y el equilibrio en retuvo ingresos al final de 2010 era $33 millones. Las notas pagables es actualmente $7 millones. Mucho tiempo-vínculos de plazo y la acción primitiva son constante en $5 millones y $10 millones, respectivamente.

Un. Cuánta capital externa adicional será requerida para el año que viene si aumento de ventas 15 por ciento? (Supone que la compañía ya está operando en capacidad llena.)

b. Qué pasará a requisitos de fondo externo si Empresa de Mansfield reduce el payout proporción, crece en un índice más lento, o padece una disminución en su margen de beneficio? Habla cada cual de estos por separado.

c. Preparar un pro forma hoja de equilibrio para 2011 suponiendo que cualesquier fondos externos que son adquiridos será en la forma de las notas pagables. Desatender la información en parte b en contestar esta cuestión (aquello es, uso la información original y separar un en construir vuestro pro forma hoja de equilibrio).

CP 4-1. Solución:

4-51


Empresa de Mansfield

Un.

b. Si Mansfield reduce el payout proporción, la compañía retendrá más ingresos y necesidad menos fondos externos. Un índice de crecimiento más lento significa que menos ventajas tendrán que ser financiadas y en este caso, menos fondos externos serían necesitados. Un margen de beneficio decreciente bajará retuvo ingresos y forzar Empresa de Mansfield para buscar fondos más externos.

c. Diciembre de Hoja—del equilibrio 31, 2011(Dólares en Millones)

Dinero efectivo............. $ 5.75 Las cuentas Pagables....................................

$ 17.25

Cuentas Receivable....... 17.25 Accruals....................................

11.50

Inventario...................... 23.00 Las notas Pagables....................................

17.501

Ventajas Fijas netas...... 46.00 Mucho tiempo-Vínculos de Plazo....................................

5.00

Acción primitiva....................................

10.00

4-52


_____ Retuvo Ingresos........................................................................

38.75 2

$92.00 $92.00

1 notas Originales el plus pagable requirió fondos nuevos. Esto es la figura de tapón .2 2011 retuvo ingresos (fin de 2010) + PS2 (1-D)

Problema comprensible 2

4-53


Empresa de pantano (financiero forecasting con producción estacional) (LO5) La parte difícil de solucionar un problema de esta naturaleza es para saber qué para hacer con la información contenida dentro de un problema de historia. Por tanto, este problema será más fácil de completar si confías encima Capítulo 4 para el formato de todo requirió programas.

La Empresa de Pantano hace estándar-medida 2-pulgada fasteners, el cual vende para $155 por millar. Señor Pantano es el dueño de mayoría y dirige el inventario y finanzas de la compañía. Estima ventas para los meses siguientes para ser:

Enero.................. $263,500 (1,700,000 fasteners)

Febrero............... $186,000 (1,200,000 fasteners)

March................. $217,000 (1,400,000 fasteners)

April................... $310,000 (2,000,000 fasteners)

Mayo................... $387,500 (2,500,000 fasteners)

Las ventas de última Empresa de Pantano del año eran $175,000 en noviembre y $232,500 en diciembre (1,500,000 fasteners).

Señor Pantano está preparando para una reunión con su banquero para arreglar la financiación para el primer trimestre. Basado en su previsión de ventas y la información siguiente ha proporcionado, vuestro trabajo como su analista financiero nuevo es para preparar un presupuesto de dinero efectivo mensual, mensual y trimestral pro forma declaraciones de ingresos, un pro forma hoja de equilibrio trimestral, y todos programas de apoyo necesarios para el primer trimestre.

La historia pasada muestra que Empresa de Pantano recoge 50 por ciento de sus cuentas receivable en el normales crédito de 30 días periodo (el mes después de la venta) y los otros 50 por ciento en 60 días (dos meses después de la venta). Paga para sus materiales 30 días después de que recibo. En general, a Señor Pantano le gusta mantener un suministro de dos meses de inventario en anticipación de ventas. El inventario a principios de diciembre era 2,600,000 unidades. (Esto no fue igual a su deseado suministro de dos meses.)

El coste importante de producción es la compra de materiales crudos en la forma de varillas de acero, los cuales están cortados, roscados, y acabó. Último año los costes materiales crudos eran $52 por 1,000 fasteners, pero Señor Pantano acaba de ser notificado que los costes materiales han aumentado, enero eficaz 1, a $60 por 1,000 fasteners. La Empresa de Pantano utiliza FIFO contabilidad de inventario. Costes de trabajo son relativamente constantes en $20 por millar fasteners, desde los trabajadores están pagados en una base de destajo. Elevado está destinado en $10 por unidades de millar, y vendiendo y el gasto administrativo es 20 por ciento de ventas. Gasto de trabajo y elevado es dinero efectivo directo outflows pagó en el mes incurrió, mientras el interés y los impuestos están pagados trimestrales.

La empresa normalmente mantiene un equilibrio de dinero efectivo mínimo de $25,000, y pone su dinero efectivo sobrante a seguridades mercadeables. El índice de impuesto mediano es 40 por ciento , y Señor Pantano normalmente paga 50 por ciento de ingresos netos en dividendos a accionistas. Las seguridades mercadeables están vendidas antes de los fondos están tomados prestado cuándo una escasez de dinero efectivo está afrontado. Ignorar el interés en cualquier corto-plazo borrowings. El interés en la deuda de plazo largo está pagado en March, cuando es impuestos y dividendos.

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Cuando de año-fin, la hoja de equilibrio de Empresa de Pantano era como sigue:

EMPRESA de PANTANOHoja de equilibrio

Diciembre 31, 201X

VentajasVentajas actuales: Dinero efectivo............................................. $ 30,000 Cuentas receivable........................................ 320,000 Inventario...................................................... 237,800 Ventajas actuales totales............................ $ 587,800Ventajas fijas: Planta y equipamiento................................... 1,000,000 Menos: depreciación Acumulada............... 200,000 800,000 Total Ventajas................................................. $1,387,800

Responsabilidades y Accionistas' EquidadLas cuentas pagables....................................... $ 93,600Las notas pagables.......................................... 0Mucho tiempo-deuda de plazo, 8 por ciento... 400,000Acción primitiva............................................. 504,200Retuvo ingresos............................................... 390,000 Accionistas y responsabilidades totales' equidad $1,387,800

CP 4-2. Solución:

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Empresa de pantanoForecasting Con Producción Estacional

Dic. Ene. Feb. Mar.Ventas de Unidad proyectada

1,500,000 1,700,000 1,200,000 1,400,000

+Inventario de Final deseado (2 suministro de meses)

2,900,000 2,600,000 3,400,000 4,500,000

Empezando Inventario

2,600,000 2,900,000 2,600,000 3,400,000

Unidades para ser Producidas

1,800,000 1,400,000 2,000,000 2,500,000

CP 4-2. (Continuado)

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Pagos de Dinero efectivo mensual

Dic. Ene. Feb. Mar.Unidades para ser producidas 1,800,000 1,400,000 2,000,000 2,500,000Materiales (de mes anterior) $ 93,600 $ 84,000 $ 120,000Trabajo ($20 por unidades de millar) $ 28,000 $ 40,000 $ 50,000Elevado ($10 por unidades de millar) $ 14,000 $ 20,000 $ 25,000Vendiendo & adm. Gasto (20% de ventas) $ 52,700 $ 37,200 $ 43,400Interés $ 8,000Impuestos (40% índice de impuesto) $64,560*Dividendos $48,420*Pagos totales $188,300 $181,200 $359,380

*Ver el pro forma declaración de ingresos, el cual sigue este material más tarde encima, para el desarrollo de estos valores.CP 4-2. (Continuado)

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Empresa de pantano Recibos de Dinero efectivo mensual

Nov. Dic. Ene. Feb. Mar.Ventas $175,000 $232,500 $263,500 $186,000 $217,000Colecciones (50% de mes Anterior)

87,500 116,250 131,750 93,000

Colecciones (50% de 2 meses más tempranos)

87,500 116,250 131,750

Colecciones totales

$203,750 $248,000 $224,750

Flujo de Dinero efectivo mensual

Enero Febrero MarchRecibos de dinero efectivo

$203,750 $248,000 $224,750

Pagos de dinero efectivo

188,300 181,200 359,380

Flujo de Dinero efectivo neto

15,450 66,800 (134,630)


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Empresa de pantano Presupuesto de dinero efectivo

Enero Febrero MarchFlujo de Dinero efectivo neto

$15,450 $66,800 $(134,630)Empezando Equilibrio de 30,000 25,000 25,000Equilibrio de Dinero $45,450 $91,800 ($109,630)Préstamos y (Reembolsos) -0- -0- 47,380Préstamos acumulables -0- -0- 47,380Seguridades mercadeables 20,450 66,800 (87,250)Seguridades Mercadeables acumulables

20,450 87,250 -0-

Acabando Equilibrio de Dinero efectivo

$25,000 $25,000 $25,000

Empresa de pantanoPro Forma Declaración de ingresos

Ene. Feb. Mar. TotalVentas $263,500 $186,000 $217,000 $666,500Costado de los bienes Vendieron

139,400 98,400 126,000 363,800

Beneficio bruto 124,100 87,600 91,000 302,700Vendiendo y Admin. Gasto

52,700 37,200 43,400 133,300

Gasto de interés 2,667 2,667 2,666 8,000Beneficio neto Antes de que Impuesto

$ 68,733 $ 47,733 $ 44,934 $161,400

Impuestos 27,493 19,093 17,974 64,560Beneficio neto Después de que Impuesto

$ 41,240 $ 28,640 $ 26,960 $ 96,840

Menos: Dividendos Comunes

48,420

Aumento en Retuvo Ingresos

$ 48,420

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Empresa de pantano Costado de los bienes Vendieron

La unidad Costada por millar antes de que enero

1st

La unidad costada por millar después de que

enero 1stMaterial........... $52 $60Trabajo............. 20 20Elevado............ 10 10

$82 $90

El final inventaría tan de diciembre 31 era 2,900,000; por tanto, las ventas para enero y febrero tuvieron un coste de bienes vendió por unidades de millar de $82, y ventas de Marcha reflejan el coste aumentado de $90 por unidades de millar que utilizan FIFO métodos de inventario.

Pro Forma Hoja de equilibrio (Marcha)

Ventajas Accionistas & de responsabilidades'

Ventajas actuales: Responsabilidades Dinero efectivo $ 25,000 Las cuentas Pagables $ 150,000Cuentas Receivable 310,000 Las notas Pagables 47,380Inventory 405,000 Mucho tiempo-Deuda 400,000La planta & Equipa: Plan Neto

800,000 Accionistas' Equidad: Acción primitiva

504,200

Ventajas totales $1,540,000

Retuvo Ingresos, Accionistas de Responsabilidades & Totales' Equidad

438,420

$1,540,000

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Explicación de Cambios en la Hoja de Equilibrio:Equilibrio = de dinero efectivo de final de dinero efectivo de presupuesto de dinero efectivo en MarchCuentas receivable =

todo de plus de ventas de la Marcha 50% de ventas de Feb.

$217,00093,000

$310,000

Inventario = de final del inventario en Marcha de 4,500,000 unidades en $90 por millar

La planta y el equipamiento no cambiaron desde entonces no incluimos depreciación.

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