信利光电股份有限公司 - TIANYANCHAstock.tianyancha.com/Announcement/cninfo/aee97d65380c808...信利光电股份有限公司（住所：汕尾市区工业大道信利工业城一区第15栋）

信利光电股份有限公司

（住所：汕尾市区工业大道信利工业城一区第 15 栋）

2019 年面向合格投资者公开发行创新创业公司债券

募集说明书

（第一期）

（申报稿）

主承销商、簿记管理人、债券受托管理人

（住所：北京市西城区金融大街 35 号 C 座 2-6 层）

签署日期：年月日

信利光电股份有限公司募集说明书

1-1

声明

本募集说明书依据《公司法》、《证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、

《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 23 号——公开发行公司债券募集说

明书（2015 年修订）》及其他现行法律、法规的规定，以及中国证券监督管理委员会对

本期债券的核准，并结合发行人的实际情况编制。

发行人全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记

载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律

责任。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书及其摘要

中财务会计报告真实、完整。

发行人主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导

性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承销商

承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在

证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除

外。本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且公司债券未能

按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织、落实相应的还本付息安排。

受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及债券受

托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、

误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出现违约情形

或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人

的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于与发行人、增信机构、

承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产的

法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。受托管理人承诺，在受托管理期间因拒不

履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、约定及本声明履行职责的行为，给债券持

有人造成损失的，将承担相应的法律责任。

凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，

进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发


1-2

行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司

债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，本期债券依法发行后，发行人经营与收益的变化由发行人

自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

投资者认购或持有本次公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会议规

则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义

务的相关约定。

除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集

说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说明书及其摘要

存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者

在评价和购买本期债券时，应特别审慎地考虑本募集说明书第三节所述的各项风险因素。


1-3

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节。

一、经中国证监会于 2019 年 8 月 14 日签发的“【2019】1484 号”文核准，本公司获

准向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币 5.00 亿元（含 5.00 亿元）的公司债券，

其中，首期债券发行规模不超过 3.00 亿元（含 3.00 亿元）。经东方金诚国际信用评估有

限公司综合评定，本公司主体信用等级为 AA，评级展望为稳定，本期债券评级为 AAA。

本期债券上市前，公司最近一期末的净资产为 37.34 亿元（截至 2019 年 3 月 31 日的合

并报表中股东权益合计）；本期债券上市前，公司最近三个会计年度实现的年均可分配

利润为 3.55 亿元（2016-2018 年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平

均值），预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。本期债券发行及上市安排请参见发行公

告。

二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济环境、金融货币政策以及国际经济环

境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。债券的投资价值在其存续期内可能

随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不

确定性。

三、发行人主体信用等级为 AA，本期债券信用等级为 AAA，本期债券符合进行

质押式回购交易的基本条件。发行人拟向中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司申

请质押式回购安排。如获批准，具体折算率等事宜将按中国证券登记结算有限责任公司

深圳分公司的相关规定执行。

四、公司的主要产品为集成触控模组、触摸屏、微型摄像模组以及指纹识别模组，

报告期集成触控模组和微型摄像模组营业收入占比超过 80%，存在着主要产品相对集中

的风险。在未来发展过程中，若公司未能及时适应市场需要开拓新的业务领域，在主要

产品受到竞争对手的冲击或客观经营环境发生变化的情况下，将可能影响公司的盈利能

力。

五、公司致力于集成触控模组、触摸屏和微型摄像模组等相关产品的研发、生产和

销售。报告期内，公司前两大客户分别为 OPPO 广东移动通信有限公司和步步高通信科

技有限公司，其中公司来自欧珀移动的销售收入占营业收入的比重分别为 18.30%、


1-4

22.44%、31.93%和 20.13%，来自步步高通信的销售收入占营业收入的比重分别为 24.46%、

40.49%、22.85%和 20.20%，两家合计销售收入占营业收入的比重分别为 42.76%、62.93%、

54.78%和 40.33%。公司前两大客户较为集中，对其依赖程度较高。

如果公司上述客户由于行业竞争、内部管理等各种原因导致生产经营情况产生重大

变化，或者因其对供应商的选择标准发生重大变化进行影响其与公司的合作关系，而公

司不能及时找到替代客户及市场需求，则公司面临着因主要客户流失的带来的经营风险，

可能对公司的生产经营造成不利影响。

六、公司目前经营和财务状况良好，在本期债券存续期内，宏观经济环境、资本市

场状况、国家相关政策等外部因素以及公司本身的生产经营存在着一定的不确定性。这

些因素的变化会影响到公司的运营状况、盈利能力和现金流量，可能导致公司无法从预

期的还款来源获得足够的资金以按期支付本期债券本息，从而使投资者面临一定的偿付

风险。

七、报告期各期，公司的营业收入分别为 1,457,201.70 万元、1,368,926.35 万元、

1,242,010.92 万元及 301,288.76 万元，公司净利润分别为 43,081.56 万元、24,005.50 万

元，38,811.11 万元及 8,863.50 万元。报告期内，公司营业收入逐年下降，利润出现较大

波动。受市场需求和个别客户影响，2016 年至 2018 年公司集成触控模组收入持续下降，

影响公司主营业务收入整体出现小幅下降。公司 2017 年度营业利润及净利润大幅减少

主要受乐视移动应收款项计提坏账准备等短期事件影响。2018 年，乐视移动对公司业绩

的影响已经消除，公司实现净利润 38,811.11 万元。整体看来，受下游智能手机市场需

求调整及个别客户的影响，报告期公司业绩相应产生了一定的波动。

随着近期国内智能手机市场企稳回暖，以及车载中控、智能穿戴等智能终端设备的

快速发展，公司未来市场发展前景广阔，但未来影响公司业绩的外部因素仍然存在，若

市场发展趋势与公司对市场的判断存在较大差异、公司技术革新未能符合市场发展的要

求、经营管理不善等原因，公司未来业绩仍可能存在下降的风险。

八、报告期各期，公司的应收账款周转率分别为 3.88 次/年、3.87 次/年、4.87 次/年

及 4.08 次/年。报告期各期末，公司应收账款期末账面净额分别为 484,180.53 万元、

223,018.79 万元、286,857.31 万元及 303,297.37 万元。在发展生产经营活动的同时，公

司十分注重对应收账款的管理工作，制定了完善的应收账款管理制度，及时督促应收账


1-5

款回收，在保证应收账款安全的前提下加快了回收速度。

报告期内乐视移动因自身经营原因未能按期支付公司部分货款，2017 年应收乐视移

动的货款已存在重大减值风险，公司对其应收账款计提了 34,578.60 万元坏账准备，因

此导致公司 2017 年度的利润总额、净利润出现较大变动。

虽然公司制定了严格的应收账款管理制度，并实行动态监管。但是若本公司未来出

现应收账款大幅上升，或主要债务人的财务经营状况发生恶化或者未能保持对应收账款

的良好管理，则可能存在应收账款发生坏账的风险。

九、报告期各期，公司的存货周转率分别为 7.66 次/年、6.90 次/年、5.92 次/年及 4.88

次/年，报告期内有所下降。公司存货余额一直保持在较高水平，2017 年手机市场开始

出现需求调整，受此影响公司 2017 年末销售情况较同期有所下降，相应在产品、原材

料等存货数量有所减少。2018 年公司根据市场需求变化调整产品结构，年末订单增加，

相应在产品、原材料等存货规模有所增长，导致公司报告期内周转率持续下降。

如果未来公司未能维持精细化管理，并将相关指标控制在合理范围之内，可能导致

存货增加，存货周转率下降，并进一步影响公司的资金利用效率，从而对公司业绩造成

不利影响。

十、报告期内由于人民币兑美元汇率波动较大，公司业绩受到一定影响。2014 年以

来，人民币兑美元汇率开始进入下行趋势，人民币兑美元汇率大幅走低；2016 年度，伴

随人民币兑美元汇率进一步大幅下降，公司产生 17,891.86 万元汇兑损失。2017 年度人

民币兑美元汇率有较大回升，公司产生 17,270.34 万元汇兑收益。2018 年，人民币兑美

元汇率又出现较大波动，使得公司产生 15,895.28 万元汇兑损失。2019 年 1-3 月，公司

产生 2,515.27 万元汇兑收益。

人民币汇率波动将直接影响到本公司的外币资产价值，并给本公司相关产品、原材

料、设备的进出口、外币借款的偿还带来影响。如本公司不能通过逐步增加人民币借款、

减少外币借款、使用套期保值工具等方式规避汇率风险，将会给公司经营带来一定的风

险和不确定性。

十一、本公司分别于 2018 年 11 月 14 日和 2018 年 12 月 10 日收到广东省深圳市中

级人民法院送达的（2018）粤 03 民初 4049 号和(2018)粤 03 民初 4208、4209 号应诉通


1-6

知书、举证通知书及起诉状，深圳市汇顶科技股份有限公司作为原告起诉被告上海思立

微电子科技有限公司、本公司及深圳市苏宁易购销售有限公司，原告认为三被告未经许

可实施原告三项实用新型专利（专利号分别为 ZL201821077979.2，ZL201820937410.2，

ZL201821220420.0），侵犯了其实用新型专利权，请求判令三被告立即停止侵权行为，包

括但不限于停止制造、销售、许诺销售被控侵权产品，判令三被告立即销毁被控侵权产

品，判令上海思立微电子科技有限公司及本公司就上述每项诉讼连带赔偿原告经济损失

人民币 5,000 万元以及原告为制止侵权行为的合理开支人民币 50 万元，三项诉讼案件

合计 15,150 万元，并判令诉讼费用由三被告承担。截至本募集说明书出具日，上述 3 项

诉讼均尚未开庭。

涉案专利作为生产本案被控侵权产品的备选技术方案之一，具有可代替性。本公司

目前拥有指纹识别模组的多项相关专利技术，并已自主研发设计了其他屏下技术方案并

申请专利。如本公司因败诉不能使用涉案专利，还可采用自主研发的其他技术方案生产

相关产品。因此，预计上述 3 项诉讼案件不会对本公司的持续经营和未来业务发展产生

重大不利影响。北京市金杜律师事务所作为本公司代理律师出具了法律意见书，认为本

公司在上述 3 项诉讼案件中败诉可能性很低，即便本公司被法院认定侵权成立，本公司

就每案承担的损害赔偿数额也很可能不超过 100 万元，合计不超过 300 万元。但若本公

司在上述 3 项诉讼中均败诉且法院判令本公司承担的损害赔偿金额较大，将对公司当期

业绩带来一定不利影响。

十二、根据《公司债券发行与交易管理办法》相关规定，本期债券仅面向合格投资

者发行，公众投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，

仅限合格投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为无效。

十三、本期债券发行结束后，公司将积极申请本期债券在深圳证券交易所上市流通，

并将申请在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时挂牌（以下简称“双

边挂牌”）。目前本期债券符合在深圳证券交易所双边挂牌的上市条件，但本期债券上市

前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，由于具体

上市审批或核准事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审

批或核准，公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在深圳证券交易所上市，且具

体上市进程在时间上存在不确定性，投资者可能会面临债券流动性风险。若届时本期债

券无法进行双边挂牌上市，投资者有权选择在上市前将本期债券回售予本公司。因公司


1-7

经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担。

此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易

意愿等因素的影响，公司亦无法保证本期债券在深圳证券交易所上市后本期债券的持有

人能够随时并足额交易其所持有的债券。本期债券不在除深圳证券交易所以外的其它交

易场所上市。

十四、本期债券由广东省融资再担保公司提供全额无条件且不可撤销的连带责任保

证担保。根据东方金诚国际信用评估有限公司综合评定，公司主体信用等级为 AA，本

期债券信用等级为 AAA。在本期债券存续期内，发行人无法确保其主体信用评级和本

次债券信用评级不会发生任何负面变化。如果发行人主体信用评级和/或本次债券信用

评级在本次债券存续期内受不利因素影响，资信评级机构将调低发行人主体信用级别或

本次债券信用级别，本次债券的市场交易价格可能受到不利影响，进而可能使债券持有

人的利益遭受损失。

十五、在本期债券的存续期内，若受国家政策法规、行业及市场等不可控因素的影

响，公司未能如期从预期的还款来源中获得足够资金，可能将影响本期债券本息的按期

偿付。若公司未能按时、足额偿付本期债券的本息，债券持有人可在担保期限内要求担

保人履行相应的担保责任。

十六、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债

券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以

及在相关决议通过后受让本期债券的持有人）均有同等约束力。债券持有人认购、购买

或通过其他合法方式取得本期债券均视为同意并接受公司为本期债券制定的《债券持有

人会议规则》并受之约束。

十七、资信评级机构将在本期债券信用等级有效期内或者本期债券存续期内，持续

关注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情

况等因素，以对本期债券的信用风险进行持续跟踪，并出具跟踪评级报告，以动态地反

映发行人的信用状况。资信评级机构的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过其

网站（http://www.dfratings.com）予以公告。公司亦将通过深圳证券交易所网站

（http://www.szse.cn）及监管部门指定的其他媒体将上述跟踪评级结果及报告予以公告，

投资者可以在深圳证券交易所网站查询上述跟踪评级结果及报告。


1-8

目录

第一节释义 ........................................................... 11

第二节发行概况 ....................................................... 18

一、本次发行的基本情况 .............................................. 18

二、本次发行的有关机构 .............................................. 21

三、认购人承诺 ...................................................... 24

四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 ...................... 24

第三节风险因素 ....................................................... 25

一、与本期债券相关的投资风险 ........................................ 25

二、发行人的相关风险 ................................................ 26

第四节发行人的资信情况 ............................................... 34

一、本期债券的信用评级情况 .......................................... 34

二、信用评级报告的主要事项 .......................................... 34

三、发行人的资信情况 ................................................ 35

第五节增信机制、偿债计划及其他保障措施 ................................ 38

一、增信机制 ........................................................ 38

二、偿债计划 ........................................................ 40

三、偿债资金来源 .................................................... 40

四、偿债应急保障方案 ................................................ 40

五、偿债保障措施 .................................................... 41

六、发行人违约责任 .................................................. 43

第六节发行人基本情况 ................................................. 45

一、发行人概况 ...................................................... 45

二、发行人历史沿革 .................................................. 45

三、发行人股本总额及前十大股东持股情况 ............................................................. 59

四、发行人的组织结构、法人治理结构和对其他企业的重要权益投资情况 .... 60

五、发行人控股股东及实际控制人基本情况 .............................. 70


1-9

六、发行人董事、监事、高级管理人员情况 .............................. 75

七、发行人主要业务情况 .............................................. 85

八、关联方及关联交易 ............................................................................................... 117

九、发行人内部管理制度 ........................................................................................... 131

十、信息披露事务与投资者关系管理 ....................................................................... 133

第七节财务会计信息 ........................................................................................................ 134

一、最近三年及一期的财务会计资料 ....................................................................... 134

二、合并报表范围的变化 ........................................................................................... 143

三、最近三年及一期主要财务指标 ........................................................................... 144

四、管理层讨论与分析 ............................................................................................... 145

五、公司有息债务情况 ............................................................................................... 174

六、本期债券发行后公司资产负债结构的变化 ....................................................... 175

七、重大或有事项和承诺事项 ................................................................................... 175

八、发行人受限资产情况 ........................................................................................... 178

第八节关于发行人创新创业特征的专项说明 ................................................................ 179

一、公司具有的创新创业特征 ................................................................................... 179

二、公司研发投入和专利取得情况 ........................................................................... 180

三、公司未来发展规划与国家的产业升级、创新驱动发展战略相契合 ............... 181

第九节募集资金运用 ........................................................................................................ 182

一、本次发行公司债券募集资金数额 ....................................................................... 182

二、本次发行公司债券募集资金的使用计划 ........................................................... 182

三、本期募集资金运用对发行人财务状况的影响 ................................................... 184

四、募集资金专项账户管理安排 ............................................................................... 185

第十节债券持有人会议 .................................................................................................... 186

一、债券持有人行使权利的形式 ............................................................................... 186

二、《债券持有人会议规则》的主要内容 ............................................................... 186

三、债券持有人会议决议的适用性 ........................................................................... 196


1-10

第十一节债券受托管理人 ................................................................................................ 197

一、债券受托管理人 ................................................................................................... 197

二、债券受托管理协议主要内容 ............................................................................... 197

第十二节发行人、中介机构及相关人员声明 ................................................................ 214

第十三节备查文件 ............................................................................................................ 223

一、备查文件内容 ....................................................................................................... 223

二、备查文件查阅地点 ............................................................................................... 223

三、备查文件查阅时间 ............................................................................................... 224


1-11

第一节释义

除非特别提示，本募集说明书的下列词语含义如下：

信利光电/发行人/公司/本公司指信利光电股份有限公司

本次债券指本公司 2019 年 4 月 23 日召开的 2019 年度第

二次临时股东大会审议通过的总额不超过

5.00 亿元人民币（含 5.00 亿元）的公司债券

本期债券指信利光电股份有限公司 2019年面向合格投资

者公开发行创业创新公司债券（第一期）

本次发行指本期债券的公开发行

募集说明书指《信利光电股份有限公司 2019年面向合格投

资者公开发行创业创新公司债券募集说明

书》

中国证监会指中国证券监督管理委员会

债券登记机构指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

深交所指深圳证券交易所

银河证券/主承销商/簿记管理人/

债券受托管理人/受托管理人

指中国银河证券股份有限公司

审计机构/德勤华永指德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）

发行人律师指北京市天元律师事务所

评级机构/东方金诚指东方金诚国际信用评估有限公司

承销团指由主承销商为承销本期债券发行而组织的承

销机构的总称

担保人指广东省融资再担保有限公司

簿记建档指由簿记管理人记录投资者认购数量和债券定

价水平的意愿的程序

《公司法》指《中华人民共和国公司法》

《证券法》指《中华人民共和国证券法》


1-12

《债券受托管理协议》指《信利光电股份有限公司与中国银河证券股

份有限公司签订的 2019年面向合格投资者公

开发行创新创业公司债券债券受托管理协

议》

《债券持有人会议规则》指《信利光电股份有限公司 2019年面向合格投

资者公开发行创新创业公司债券债券持有人

会议规则》

报告期/最近三年及一期指 2016 年度、2017 年度、2018 年度及 2019 年

1-3 月

最近一年指 2018 年度

元指人民币元

港元指中国香港特别行政区法定货币

美元指美利坚合众国法定货币

16 信利 01 指信利光电股份有限公司 2016年面向合格投资

者公开发行公司债券

杭州登虹指杭州登虹科技有限公司，本公司的参股公司

信利国际指注册在开曼群岛的信利国际有限公司，英文

名： TRULY INTERNATIONAL HOLDINGS

LIMITED，香港上市公司（00732.HK），系本

公司的间接控股股东

信利有限指信利光电（汕尾）有限公司

信利工业指信利工业（汕尾）有限公司

香港信利电子指注册在香港的信利电子有限公司，英文名：

TRULY ELECTRONICS MANUFACTURING

LIMITED，信利工业、香港信利国际的控股股

东，亦是本公司间接控股股东，并直接持有本

公司股份

香港信利国际指注册在香港的香港信利国际有限公司，英文

名：HONG KONG TRULY INTERNATIONAL

HOLDINGS LIMITED，本公司的股东


1-13

香港信利半导体指注册在香港的信利半导体有限公司，英文名：

TRULY SEMICONDUCTORS LIMITED

香港信利光电指注册在香港的信利光电有限公司，英文名：

TRULY OPTO-ELECTRONICS LIMITED，本

公司的全资子公司

信利仁寿指信利光电仁寿有限公司

信元光电指信元光电有限公司

信利电子指注册在中国大陆的信利电子有限公司

信利半导体指注册在中国大陆的信利半导体有限公司

信利仪器指注册在中国大陆的信利仪器（汕尾）有限公司

惠州显示指注册在中国大陆的信利（惠州）智能显示有限

公司

家信利酒店指注册在中国大陆的汕尾市家信利酒店有限公

司

巴黎半岛酒店指注册在中国大陆的誉福实业（汕尾）有限公司

巴黎半岛酒店

信利广场指注册在中国大陆的汕尾市信利广场贸易有限

公司

粤科财信指广东粤科财信创业投资合伙企业（有限合

伙），本公司的股东

安华和合指拉萨经济技术开发区安华和合投资管理合伙

企业（有限合伙），本公司的股东

华银投资指拉萨经济技术开发区华银投资合伙企业（有

限合伙），本公司的股东

安华投资指拉萨经济技术开发区安华投资管理有限公

司，是安华和合和华银投资的普通合伙人

安华白云指安华白云控股集团有限公司，其先后使用的

名称为广东南沙安华发展有限公司、广东南

沙安华集团有限公司，本公司的股东

高信投资指拉萨开发区高信投资管理有限公司，本公司


1-14

的股东

建源投资指拉萨开发区建源投资管理有限公司，本公司

的股东

程辉投资指拉萨开发区程辉投资管理有限公司，本公司

的股东

强胜投资指拉萨开发区强胜投资管理有限公司，本公司

的股东

凯仪投资指拉萨开发区凯仪投资管理有限公司，本公司

的股东

浩之庚指拉萨开发区浩之庚投资管理有限公司，本公

司的股东

辉鹏投资指拉萨开发区辉鹏投资管理有限公司，本公司

的股东

成骏投资指拉萨开发区成骏投资管理有限公司，本公司

的股东

欧菲光指欧菲光集团股份有限公司

合力泰指合力泰科技股份有限公司

莱宝高科指深圳莱宝高科技股份有限公司

宇顺电子指深圳市宇顺电子股份有限公司

长信科技指芜湖长信科技股份有限公司

星星科技指浙江星星科技股份有限公司

舜宇光学指舜宇光学科技（集团）有限公司

光宝科技指光宝科技股份有限公司

丘钛科技指丘钛科技（集团）有限公司

步步高通信指步步高通信科技有限公司

维沃通信指维沃通信科技有限公司

欧珀移动指 OPPO 广东移动通信有限公司

GG 指 Glass-Glass 的缩写，用导电玻璃作为基板的

外挂式电容触摸屏


1-15

GFF 指 Glass-Film-Film 的缩写，用导电薄膜作为基板

的外挂式电容触摸屏，有多层薄膜结构

OGS 指 One Glass Solution 的缩写，单片玻璃解决方

案，是将触控功能感应线路蚀刻于盖板玻璃，

减少玻璃屏至单层的触摸屏生产技术

GF 指 Glass-Film 的缩写，单层薄膜结构的外挂式电

容触摸屏

On-Cell 指内嵌式电容触摸技术，On-Cell 的感应线路位

于显示面板的彩色滤光片上或 AMOLED 的

封装玻璃表面

液晶指一种既具有晶体性质又具有液体性质的高分

子物质，是液晶显示器的主要原材料之一

LCD 指 Liquid Crystal Display 的缩写，液晶显示器

TFT 指 Thin Film Transistor 的缩写，薄膜晶体管，是

有源矩阵类型液晶显示器中的一种，目前彩

色液晶显示器的主要类型

OLED 指 Organic Light-Emitting Diode 的缩写，指机发

光二极管。OLED 显示器相对于传统的 LCD

显示器具有更轻更薄更省电的特点

背光指液晶显示屏组件，主要为液晶显示器提供光

源

CCD 指 CCD 是 Charge Coupled Device 的缩写，指电

荷耦合器件

CMOS 指 CMOS 是 Complementary Metal Oxide

Semiconductor 的缩写，指互补金属氧化物半

导体

CCD和CMOS是目前应用最广泛的数码影像

器材感光芯片元件

CSP 指 CSP 是 Chip Scale Package 的缩写，微型摄像

模组的两种封装工艺之一，CSP 封装工艺是


1-16

通过 SMT 工艺将芯片贴装在模组基板上

COB 指 Chip On Board 的缩写，微型摄像模组的两种

封装工艺之一，COB 封装工艺是通过邦定金

线将芯片贴装在模组基板上

FPC 指 Flexable Printed Circuit 的缩写，软性印刷线路

板，是一种具有高度可靠性和良好可挠性的

印刷电路，可在三维空间随意移动及伸缩，散

热性能好，可实现轻量化、小型化、薄型化，

从而达到元件装置和导线连接一体化，广泛

应用于消费类电子产品

SMT 指 Surface Mount Technology 的缩写，电子电路

表面组装技术，称为表面贴装或表面安装。是

一种将无引脚或短引线表面组装元器件安装

在印制电路板的表面或其它基板的表面上，

通过回流焊或浸焊等方法加以焊接组装的电

路装连技术

GPS 指 Global Positioning System 的缩写，全球定位

系统，是一种基于卫星的定位系统，用于获得

地理位置信息以及准确的通用协调时间

3G 指 3rd Generation 的缩写，指第三代数字通信技

术

4G 指 4th Generation 的缩写，指第四代数字通信技

术

5G 指 5th Generation 的缩写，指第五代移动通信技

术

mm 指长度单位，微米

6-Sigma 指一种从全面质量管理方法演变成为一个高度

有效的企业流程设计、改善和优化技术，已逐

步发展成为以顾客为主体来确定企业战略目


1-17

标和产品开发设计的标尺，追求持续进步的

一种管理理念和系统方法

AMOLED 指 Active-matrix Organic Light Emitting Diode 的

简写，中文全称是有源矩阵有机发光二极体

或主动矩阵有机发光二极体

注：本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，这

些差异是由于四舍五入所致。


1-18

第二节发行概况

一、本次发行的基本情况

（一）发行人基本情况

注册名称：信利光电股份有限公司

法定代表人：李建华

注册资本：359,919,192 元

设立日期：2008 年 6 月 16 日

注册地址：汕尾市区工业大道信利工业城一区第 15 栋

联系地址：汕尾市区工业大道信利工业城一区第 15 栋

联系电话：0660-3823333

邮政编码：516600

统一社会信用代码/注册号：91441500675216889G

经营范围：研究与开发、生产和销售触摸屏、触控器件及集成触控模组、微型摄像

模组、光电子器件及其他电子器件、光学器件、系统产品、新型电子元器件等产品及其

关键部件和材料，并提供相关的技术开发和技术咨询服务。

（二）核准情况及核准规模

2019 年 4 月 8 日，发行人第二届董事会第 28 次会议审议通过了《关于公司符合公

开发行创业创新公司债券条件的议案》和《关于公司公开发行创业创新公司债券方案的

议案》等事项。

2019 年 4 月 23 日，发行人 2019 年第 2 次临时股东大会审议通过了《关于公司符

合公开发行创业创新公司债券条件的议案》和《关于公司公开发行创业创新公司债券方

案的议案》等事项。

经中国证监会于 2019 年 8 月 14 日签发的“【2019】1484 号”文核准，公司获准向合

格投资者公开发行面值总额不超过人民币 5.00 亿元（含 5.00 亿元）的公司债券。公司


1-19

将综合市场等各方面情况确定是否分期发行及各期债券的发行时间、发行规模及其他具

体发行条款。

（三）本期债券基本条款

发行主体：信利光电股份有限公司

本次债券名称：信利光电股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行创新创业

公司债券

本期债券名称：信利光电股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行创新创业

公司债券（第一期）（债券简称: 19 信利 S1）

债券期限及品种：本次发行的公司债券期限不超过 5 年（含 5 年），可以为单一期

限品种，也可以是多种期限的组合。其中，首期债券的期限为 3 年。

发行规模：本次债券发行总规模不超过人民币 5.00 亿元（含 5.00 亿元），其中，首

期债券发行规模不超过 3.00 亿元（含 3.00 亿元）。

债券利率及其确定方式：本次发行公司债券的票面利率通过簿记建档方式确定。

债券票面金额：每一张债券票面金额为 100 元。

发行价格：本期债券按面值平价发行。

债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构开立的托管

账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券

的转让、质押等操作。

发行对象及向公司股东配售安排：本期债券面向《公司债券发行与交易管理办法》

规定的合格投资者公开发行，不向公司股东优先配售。

承销方式：承销团余额包销。主承销商负责组织承销团根据国家有关规定和承销团

协议的约定发售本期债券。

起息日：本期债券的起息日为 2019 年 9 月 11 日。

利息登记日：本期债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办理。在利息登记

日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就本期债券获得该利息登记日所在计


1-20

息年度的利息（最后一个计息年度的利息随本金一起支付）。

付息日期：本期债券的付息日期为 2019 年至 2022 年每年的 9 月 11 日。如遇法定

节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日；每次付息款项不另计利息。

到期日：本期债券的到期日为 2022 年 9 月 11 日。

兑付登记日：本期债券的兑付债权登记日为 2022 年 9 月 10 日。

兑付日期：本期债券的兑付日期为 2022 年 9 月 11 日。如遇法定节假日或休息日，

则顺延至其后的第 1 个工作日；顺延期间兑付款项不另计利息。

计息期限：本期债券的计息期限为 2019 年 9 月 11 日至 2022 年 9 月 10 日。

还本付息方式及支付金额：本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，

到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资

者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与

对应的票面利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记

日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。

付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照证券登记机构的有关规定统计债券持有

人名单，本息支付方式及其他具体安排按照证券登记机构的相关规定办理。

担保情况：本期债券由广东省融资再担保公司提供全额无条件且不可撤销的连带责

任保证担保。

信用级别及资信评级机构：经东方金诚国际信用评估有限公司综合评定，公司的主

体信用等级为 AA，本期债券的信用等级为 AAA。

主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：中国银河证券股份有限公司。

拟上市交易场所：深圳证券交易所。

质押式回购：发行人主体信用等级为 AA，本期债券信用等级为 AAA，本期债券符

合进行质押式回购交易的基本条件。发行人拟向中国证券登记结算有限责任公司深圳分

公司申请质押式回购安排。如获批准，具体折算率等事宜将按中国证券登记结算有限责

任公司深圳分公司的相关规定执行。


1-21

募集资金用途：本期债券募集资金在扣除发行费用后，全部用于补充营运资金。

税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的

税款由投资者承担。

（四）本期债券发行及上市安排

1、本期债券发行时间安排

发行公告刊登日期：2019 年 9 月 9 日。

发行首日：2019 年 9 月 11 日。

预计发行期限：2019 年 9 月 11 日至 2019 年 9 月 12 日，共 2 个工作日，即 2019 年

9 月 11 日以及 2019 年 9 月 12 日的 9:00-17:00。

2、本期债券上市安排

本次发行结束后，发行人将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申请，具体

上市时间将另行公告。

二、本次发行的有关机构

（一）发行人：信利光电股份有限公司

住所：汕尾市区工业大道信利工业城一区第 15 栋



联系人：胡俊

电话：0660-3823333

传真：0660-3823456

（二）主承销商、债券受托管理人：中国银河证券股份有限公司

住所：北京市西城区金融大街 35 号 C 座 2-6 层

法定代表人：陈共炎


1-22

联系地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 11 层

联系人：文创、程亮、聂新

电话：010-66568346

传真：010-66568390

（三）发行人律师：北京市天元律师事务所

住所：北京市西城区丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 10 层

负责人：朱小辉

经办律师：支毅、王永强

电话：010-57763888

传真：010-57763777

（四）会计师事务所：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：上海市黄浦区延安东路 222 号 30 楼

执行事务合伙人：邓迎章

经办注册会计师：杨誉民、吴汪斌

电话：0755-33538263

传真：0755-82463186

（五）资信评级机构：东方金诚国际信用评估有限公司

住所：北京市朝阳区朝外西街 3 号兆泰国际中心 C 座 12 层

法定代表人：罗光

经办人：谭亮、李晓娜

电话：010-62299800

传真：010-62299803


1-23

（六）担保人：广东省融资再担保有限公司

住所：广东省广州市越秀区东风中路 481 号粤财大厦 12 楼

法定代表人：刘祖前

电话：020-83063218

邮政编码：510045

（七）募集资金专项账户开户银行

1、华夏银行股份有限公司广东自贸试验区南沙分行

账户名称：信利光电股份有限公司

开户银行：华夏银行股份有限公司广东自贸试验区南沙分行

银行账户：18650000000056724

2、中国农业银行股份有限公司汕尾分行

账户名称：信利光电股份有限公司

开户银行：中国农业银行股份有限公司汕尾分行

银行账户：44252201040018094

（八）申请上市的证券交易所：深圳证券交易所

住所：深圳市福田区深南大道 2012 号

总经理：王建军

电话：0755-82083333

传真：0755-82083667

（九）登记、托管、结算机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

住所：深圳市福田区深南大道 2012 号深圳交易所广场 25 楼

总经理：周宁


1-24

电话：0755-21899999

传真：0755-21899000

三、认购人承诺

购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，及以其

他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺：

（一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；

（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部

门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；

（三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交易，并由主承

销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。

四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系

发行人聘请的与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员与

发行人之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系。


1-25

第三节风险因素

投资者在评价和购买公司本次发行的公司债券时，请将下列各项风险因素连同本募

集说明书内其它资料一并认真考虑。

一、与本期债券相关的投资风险

（一）利率风险

在本期公司债券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，以及国家经济政策的

变动等因素会引起市场利率水平的变化。债券属于利率敏感性投资品种，市场利率变动

将直接影响债券的投资价值。鉴于本期债券可能跨越一个以上的利率波动周期，并且计

息方式采用固定利率，市场利率的波动可能会使本期债券投资者持有的债券价值具有一

定的不确定性。

（二）流动性风险

本期债券发行结束后，本公司将积极申请本期债券在深交所上市流通。由于具体上

市审批或核准事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批

或核准，本公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在深交所上市，且具体上市进

程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投

资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，本公司亦无法保证本期债券在深交所上市后

本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券，投资者可能会面临债券流动性

风险。

（三）偿付风险

公司目前经营和财务状况良好，在本期债券存续期内，宏观经济环境、资本市场状

况、国家相关政策等外部因素以及公司本身的生产经营存在着一定的不确定性。这些因

素的变化会影响到公司的运营状况、盈利能力和现金流量，可能导致公司无法从预期的

还款来源获得足够的资金以按期支付本期债券本息，从而使投资者面临一定的偿付风险。

（四）本期债券偿债安排所特有的风险

公司已根据实际情况拟定了偿债资金来源、偿债应急保障方案及多项偿债保障措施，

其中偿债应急保障方案包括银行授信等外部融资渠道。但银行授信额度不具有强制执行

力，可能存在外部融资渠道作为偿债应急保障方案无法有效履行的风险。同时，由于本


1-26

期债券期限较长，在本期债券存续期间，可能由于不可抗力导致目前拟定的偿债保障措

施无法有效履行，从而影响公司按约定偿付本期债券本息。

（五）资信风险

公司目前资信状况良好，盈利能力和现金获取能力强，能够按时偿付债务本息，且

在最近三年及一期与主要客户发生的重要业务往来中，公司未曾发生任何严重违约情况。

但在本期债券存续期间，如果由于公司自身的相关风险或不可控制的因素，公司的财务

状况发生不利变化，导致公司不能按约定偿付贷款本息或在业务往来中发生严重违约行

为，将可能使公司资信状况恶化，从而影响本期债券还本付息。

（六）评级风险

本期债券的信用评级是由评级机构对债券发行主体如期、足额偿还债务本息能力与

意愿的相对风险进行的以客观、独立、公正为基本出发点的专家评价。债券信用等级是

反映债务预期损失的一个指标，其目的是为投资者提供一个规避风险的参考值。

经东方金诚综合评定，公司的主体信用等级为 AA，本期债券的信用等级为 AAA。

评级机构对公司本期债券的信用评级并不代表评级机构对本期债券的偿还做出了任何

保证，也不代表其对本期债券的投资价值做出了任何判断。在本期债券存续期间，若出

现任何影响公司信用等级或债券信用等级的事项，评级机构或将调低公司信用等级或债

券信用等级，则可能对投资者利益产生不利影响。

二、发行人的相关风险

（一）财务风险

1、应收账款发生坏账的风险

报告期内，公司的应收账款周转率分别为 3.88 次/年、3.87 次/年、4.87 次/年及 4.08

次/年。报告期各期末，公司应收账款期末账面净额分别为 484,180.53 万元、223,018.79

万元、286,857.31 万元及 303,297.37 万元。在发展生产经营活动的同时，公司十分注重

对应收账款的管理工作，制定了完善的应收账款管理制度，及时督促应收账款回收，在

保证应收账款安全的前提下加快了回收速度。

报告期内乐视移动因自身经营原因未能按期支付公司部分货款，2017 年应收乐视

移动的货款已存在重大减值风险，公司对其应收账款计提了 34,578.60 万元坏账准备，


1-27

因此导致公司 2017 年度的利润总额、净利润出现较大变动。

虽然公司制定了严格的应收账款管理制度，并实行动态监管。但是若本公司未来出

现应收账款大幅上升，或主要债务人的财务经营状况发生恶化或者未能保持对应收账款

的良好管理，则可能存在应收账款发生坏账的风险。

2、税收优惠风险

截至目前，公司持有广东省科学技术厅、广东省财政厅、国家税务总局广东省税务

局颁发的《高新技术企业证书》，并在报告期内享受了所得税优惠税率。

尽管本公司的经营业绩不依赖于其所享受的税收优惠政策，但税收优惠政策有助于

公司经营业绩的提升。在未来，如公司未能维持高新技术企业资格，或者国家关于税收

优惠政策的法规发生变化，以及其他可能导致公司无法持续获得税收优惠的事件发生，

公司的经营业绩将受到一定的不利影响。

3、资产负债率较高及银行收贷的风险

报告期内各期末，本公司资产负债率均在 60%以上，由于本公司所处行业为资金、

技术密集型行业，且本公司处于快速发展阶段，兴建厂房、购买生产设备需要大量资金；

随着生产规模的扩大，原材料和存货会占用更多的流动资金；同时，本公司开展产品研

发、技术改造等也需较多资金投入。上述因素导致本公司具有较大的资金需求。

截至 2019 年 3 月末，本公司短期借款余额 173,451.83 万元。如遇银行压缩对公司

的信贷规模，则可能会给本公司资金管理带来一定的压力，如本公司不能通过其他融资

方式获得资金，则可能出现资金周转困难的风险。

4、汇率风险

本公司部分产品系销售至境外，而部分原材料、设备亦自境外采购，并存在部分外

币借款，公司部分出口销售、进口采购及借款以外币计价，受到人民币汇率波动的影响，

会产生一定的汇兑损益。

报告期内由于人民币兑美元汇率波动较大，公司业绩受到一定影响。2014 年以来，

人民币兑美元汇率开始进入下行趋势，人民币兑美元汇率大幅走低；2016 年度，伴随人

民币兑美元汇率进一步大幅下降，公司产生 17,891.86 万元汇兑损失。2017 年度人民币

兑美元汇率有较大回升，公司产生 17,270.34 万元汇兑收益。2018 年，人民币兑美元汇


1-28

率又出现较大波动，使得公司产生 15,895.28 万元汇兑损失。2019 年 1-3 月，公司产生

2,515.27 万元汇兑收益。

人民币汇率波动将直接影响到本公司的外币资产价值，并给本公司相关产品、原材

料、设备的进出口、外币借款的偿还带来影响。如本公司不能通过逐步增加人民币借款、

减少外币借款、使用套期保值工具等方式规避汇率风险，将会给公司经营带来一定的风

险和不确定性。

为应对汇率变动给公司经营造成的风险，公司通过逐步增加人民币借款、减少外币

借款的方式以降低汇率波动对公司经营业绩的影响，同时公司通过远期合约等套期保值

工具以降低汇率风险。本次公开发行成功后，公司将大幅增加本币资金使用能力，进一

步降低汇率波动影响。

5、毛利率下降的风险

报告期内，公司整体毛利率水平基本保持稳定，综合毛利率分别为 11.26%、10.05%、

11.76%及 10.73%。2017 年度集成触控模组个别规模较大产品毛利率相对较低，影响集

成触控模组毛利率有所下降，同时导致综合毛利率水平相应下降；2018 年度集成触控模

组毛利率回升，高精度、双摄像头模组等高端产品带动微型摄像模组毛利率大幅提升，

影响公司综合毛利率水平相应提升。2019 年第一季度由于元旦、春节假期较长，订单交

货量放缓，影响毛利率小幅下降。

随着行业竞争日益加剧，产品价格会可能不同程度发生下降，公司各类产品的毛利

率存在差异，若公司未来无法进一步提升各类产品竞争力、技术与质量，将存在毛利率

下滑的风险。

6、速动比率较低的风险

报告期各期末，公司的速动比率分别为 0.81、0.65、0.62 及 0.62，公司速动比率较

低且报告期有所下降，主要原因系公司 2017 年末应收账款大幅减少，实施分红并同时

偿还部分借款导致当期速动比率有所降低；2018 年，公司偿还了较多短期借款，且由于

期末订单增加，使得存货和应付账款相应增加导致速动比率进一步降低。公司报告期内

速动比率整体处于较低水平且有所下降，存在一定短期偿债风险。


1-29

（二）经营风险

1、主要产品相对集中的风险

本公司的主要产品为集成触控模组、触摸屏、微型摄像模组以及指纹识别模组，报

告期集成触控模组和微型摄像模组营业收入占比超过 80%，存在着主要产品相对集中的

风险。在未来发展过程中，若本公司未能及时适应市场需要开拓新的业务领域，在主要

产品受到竞争对手的冲击或客观经营环境发生变化的情况下，将可能影响本公司的盈利

能力。

2、客户相对集中的风险

目前，本公司拥有包括 OPPO、VIVO、华为、小米、三星、索尼、诺基亚等国内外

主流手机品牌客户以及华冠、仁宝、富士康等全球领先的手机制造厂商在内的客户，并

保持了紧密合作关系。由于公司所在行业技术密集的行业特点，客户对供应商产品质量

的监控较为严格，供应链一经确定，一般会维持较长时间的稳定合作关系。报告期内，

本公司对前五大客户的销售占比较高，符合下游行业品牌集中度较高的行业特点。

由于本公司的客户相对集中。如果本公司主要客户的生产经营和市场销售不佳或财

务状况恶化，将会对本公司的产品销售及应收账款的及时回收产生不利影响。

3、对主要客户依赖的风险

本公司致力于集成触控模组、触摸屏和微型摄像模组等相关产品的研发、生产和销

售。报告期各期，公司前两大客户分别为 OPPO 广东移动通信有限公司和步步高通信科

技有限公司，其中本公司来自欧珀移动的销售收入占营业收入的比重分别为 18.30%、

22.44%、31.93%和 20.13%，来自步步高通信的销售收入占营业收入的比重分别为 24.46%、

40.49%、22.85%和 20.20%，两家合计销售收入占营业收入的比重分别为 42.76%、62.93%、

54.78%和 40.33%。公司前两大客户较为集中，对其依赖程度较高。

如果公司上述客户由于行业竞争、内部管理等各种原因导致生产经营情况产生重大

变化，或者因其对供应商的选择标准发生重大变化进行影响其与本公司的合作关系，而

本公司不能及时找到替代客户及市场需求，则本公司面临着因主要客户流失的带来的经

营风险，可能对公司的生产经营造成不利影响。

4、业绩下滑的风险


1-30

报告期各期，公司的营业收入分别为 1,457,201.70 万元、1,368,926.35 万元、

1,242,010.92 万元及 301,288.76 万元，公司净利润分别为 43,081.56 万元、24,005.50 万

元，38,811.11 万元及 8,863.50 万元。报告期内，公司营业收入逐年下降，利润出现较大

波动。受市场需求和个别客户影响，2016 年至 2018 年公司集成触控模组收入持续下降，

影响公司主营业务收入整体出现小幅下降。公司 2017 年度营业利润及净利润大幅减少

主要受乐视移动应收款项计提坏账准备等短期事件影响。2018 年，乐视移动对公司业绩

的影响已经消除，公司实现净利润 38,811.11 万元。整体看来，受下游智能手机市场需

求调整及个别客户的影响，报告期公司业绩相应产生了一定的波动。

随着近期国内智能手机市场企稳回暖，以及车载中控、智能穿戴等智能终端设备的

快速发展，公司未来市场发展前景广阔，但未来影响公司业绩的外部因素仍然存在，若

市场发展趋势与公司对市场的判断存在较大差异、公司技术革新未能符合市场发展的要

求、经营管理不善等原因，公司未来业绩仍可能存在下降的风险。

5、存货管理的风险

报告期各期，本公司的存货周转率分别为 7.66 次/年、6.90 次/年、5.92 次/年及 4.88

次/年，报告期内有所下降。公司存货余额一直保持在较高水平，2017 年手机市场开始

出现需求调整，受此影响公司 2017 年末销售情况较同期有所下降，相应在产品、原材

料等存货数量有所减少。2018 年公司根据市场需求变化调整产品结构，年末订单增加，

相应在产品、原材料等存货规模有所增长，导致发行人报告期内周转率持续下降。如果

未来本公司未能维持精细化管理，并将相关指标控制在合理范围之内，可能导致存货增

加，存货周转率下降，并进一步影响公司的资金利用效率，从而对公司业绩造成不利影

响。

6、人才流失的风险

本公司的竞争优势之一，系基于本公司研发团队迅速掌握先进技术并转化为大批量

工业化生产的能力，以及本公司对采购、生产、销售流程的有效管理，这依赖于本公司

优秀的研发团队、技术团队和管理团队。公司生产经营过程中，正常的人才流动不会对

公司的经营造成重大不利影响；但如果主要的研发、技术、管理人员流失，则可能导致

公司研发、生产、销售水平的下降，从而对公司经营业绩造成不利影响。

通过长期的经验摸索和改进，公司为员工营造了积极向上、有利于技术创新的良好


1-31

工作环境，为本公司持续发展提供了强有力的保障。但随着业务规模的持续扩大，如果

本公司不能有效对核心人员进行考核和激励并根据市场的变化而持续完善，将会影响到

核心人员积极性的发挥，甚至造成核心人员的流失；同时，若本公司不能从外部引进并

高效整合与本公司发展所需密切相关的研发、生产、销售技术人才，则本公司将无法持

续保持创新能力，继而导致可能无法及时对主要产品进行升级换代，从而对公司的盈利

水平造成不利影响。

7、未决专利诉讼风险

本公司分别于 2018 年 11 月 14 日和 2018 年 12 月 10 日收到广东省深圳市中级人民

法院送达的（2018）粤 03 民初 4049 号和(2018)粤 03 民初 4208、4209 号应诉通知书、

举证通知书及起诉状，深圳市汇顶科技股份有限公司作为原告起诉被告上海思立微电子

科技有限公司、本公司及深圳市苏宁易购销售有限公司，原告认为三被告未经许可实施

原告三项实用新型专利（专利号分别为 ZL201821077979.2，ZL201820937410.2，





合计 15,150 万元，并判令诉讼费用由三被告承担。截至本募集说明书出具日，上述三项

诉讼均尚未开庭。




相关产品。因此，预计上述 3 项诉讼案件不会对本公司的持续经营和未来业务发展产生

重大不利影响。北京市金杜律师事务所作为本公司代理律师出具了法律意见书，认为本

公司在上述 3 项诉讼案件中败诉可能性很低，即便本公司被法院认定侵权成立，本公司

就每案承担的损害赔偿数额也很可能不超过 100 万元，合计不超过 300 万元。但若本公

司在上述 3 项诉讼中均败诉且法院判令本公司承担的损害赔偿金额较大，将对公司当期

业绩带来一定不利影响。


1-32

（三）技术与研发相关风险

本公司拥有先进的技术和研发团队负责新产品开发和技术工艺改进，具有较强的自

主研发能力。这依赖于研发团队的研发能力，本公司在发展过程中可以持续紧跟客户的

需求变化，不断推出新产品、不断提升制造工艺并成功实现大规模工业化生产与销售，

这也是本公司经营未来业绩增长的内在动力之一。

在本公司日常生产经营中，研发中心起着举足轻重的作用。研发中心通过市场调研

和生产销售部门提供的产品市场反馈信息，紧跟市场需求及发展趋势，有针对性的进行

研发及技术改造升级。一方面可以帮助公司及时推出市场迫切需求的产品，另一方面也

能深入推进制造工艺的升级，大大提升产品良率。

然而，研发工作存在着固有风险，如果本公司投入较大的研发项目未能达到预期效

果或者研发成果未能适应市场需求，则可能对本公司未来发展造成不利影响。

（四）行业风险

1、产业链高度分工引致的风险

本公司的主营业务为集成触控模组、触摸屏、微型摄像模组以及指纹识别模组等相

关产品的研发、生产和销售。

本公司主要产品的下游行业为智能手机、车载中控设备、智能穿戴等消费类电子产

品以及汽车、工业控制设备、医疗设备、智能家居与安防监控等行业。

本公司主要产品的上游原材料主要包括显示屏、触摸屏、光学胶水、背光、偏光片、

触控传感器、前盖、镜头、镜头座、马达、集成电路、软性线路板等。

本公司专注于触控行业和微型摄像模组行业，需要深刻理解下游客户需求并持续改

进，同时又要与上游供应商保持紧密合作。在产业链的下游，影响下游产品长期市场需

求变动趋势的因素非常多。技术革新、电子产品更新换代、经济周期、消费偏好、市场

热点等，都会导致下游产品的市场需求及需求结构的非常规的波动。若本公司下游产品

市场增长趋势放缓乃至停滞，则将会对公司经营业绩产生不利影响。若上游供应商在技

术、经营模式、价格要求等方面发生重大变化，公司不能及时跟进，亦将对公司的生产

经营造成不利影响。

2、产品价格水平下降的风险


1-33

同绝大多数的电子元器件产品价格走势相似，本公司主营业务产品价格水平整体呈

现下降趋势。这种趋势一方面来自下游客户的压力，另一方面来自于新产品新技术的逐

步成熟和行业竞争的加剧。同时，产品价格水平受宏观经济景气度、居民可支配收入、

技术革新、消费习惯、政府产业政策、政治环境因素的影响。

从下游行业分析来看，消费电子行业终端需求热点变化快，产品更新换代速度快。

客户倾向于为新产品付出比较高的价格，而一旦产品进入市场成熟期，客户就会越来越

关注成本。同时随着技术的不断成熟，竞争的加剧，其单价也会自然降低。

因此，本公司需要通过不断提升生产工艺技术水平、提高规模生产效率和产品良品

率、采购性价比较高的原材料、拓宽产品线、开发应用新产品，方能应对电子元器件行

业产品价格自然下降的趋势。若未来本公司未能持续开发新产品或由于宏观经济景气度、

居民可支配收入、技术革新、消费习惯等原因导致产品价格水平下降而本公司未通过各

种途径有效的降低生产成本，则可能对本公司的盈利能力造成不利影响。

3、市场竞争加剧的风险

公司所在行业市场化程度较高的竞争对手既包括国内境外同行业公司厂商，也包括

新兴的国内竞争者，行业竞争较为激烈。虽然公司依托雄厚的技术实力和研发能力、稳

定的高端客户资源、较强规模生产优势、可靠的产品质量、现代化经营管理等优势，使

得公司主要传统产品的市场规模和市场地位逐步提升；同时具有在新兴产品市场中迅速

抢占市场份额、实现高速增长的实力。但如果市场竞争进一步加剧，而公司在市场竞争

中失利，将可能导致公司产品价格失去优势或销售量大幅波动，从而对公司的经营业绩

产生不利影响。

（五）其他风险

区域性或全球性的经济萧条、政局动荡、战争等因素会使本公司的商业环境产生重

大变化；而灾难性的自然现象，则会对公司的生产设施、商业环境造成较大的改变，进

而对公司的经营业绩乃至存续产生不同程度的影响。

随着中美间贸易摩擦的持续发展，未来中美政府的有关贸易政策发生变动的风险不

断提升，由此可能带来不稳定的国际经济贸易形势可能给国内经济形势以及 5G 的商用

推动进程带来一定的风险及不确定性，进而对公司的生产经营，境外业务开展等产生一

定影响。


1-34

第四节发行人的资信情况

一、本期债券的信用评级情况

经东方金诚国际信用评估有限公司综合评定，本公司的主体信用等级为 AA，评级

展望为稳定，本期债券券的信用等级为 AAA。

二、信用评级报告的主要事项

（一）信用评级结论及标识所代表的涵义

经东方金诚国际信用评估有限公司综合评定，本公司主体信用等级为 AA，本期债

券的信用等级为 AAA，评级展望为稳定，该级别反映了本公司偿还债务的能力很强，受

不利经济环境的影响不大，违约风险很低。

（二）评级报告的内容摘要

东方金诚国际信用评估有限公司通过对信利光电股份有限公司经营环境、业务运营、

企业管理以及财务状况的综合分析认为，公司是国内集成触控模组、微型摄像模组、触

摸屏及指纹识别模组主要供应商之一，拥有规模优势；受益于增加毛利较高的双摄和屏

下指纹模组等产品业务，2018 年公司毛利润和毛利率有所增长；公司产品质量管控能力

较好，具有稳定供货能力。

同时，东方金诚也关注到，电子元器件行业竞争激烈，技术更新速度快，市场需求

不断变化，公司面临产品迭代风险；公司境外采购比例较大，面临价格波动风险和汇率

风险；公司应收账款规模较大且已计提较大坏账准备，未来面临一定应收账款管理风险；

公司有息债务中短期有息债务占比较高，在考虑债券提前回售情况下，短期内集中偿付

压力将加大。

东方金诚评定信利光电主体信用等级为 AA，评级展望为稳定。基于对公司主体长

期信用以及本期创新创业公司债券偿还能力的综合评估，东方金诚评定本期创新创业公

司债券的信用等级为AAA，该级别反映了本期创新创业公司债券具备很强的偿还保障，

到期不能偿还的风险很低。

（三）跟踪评级的有关安排

根据监管部门有关规定和东方金诚国际信用评估有限公司的评级业务管理制度，

东方金诚将在“信利光电股份有限公司 2019 年公开发行创新创业公司债券信用评级报


1-35

告”的存续期内密切关注信利光电股份有限公司的经营管理状况、财务状况、可续期

公司债券的特殊发行事项等可能影响信用质量的重大事项，实施定期跟踪评级和不定

期跟踪评级。

定期跟踪评级每年进行一次，在信利光电股份有限公司公布年报后的两个月内且

不晚于每一会计年度结束之日起的六个月内出具定期跟踪评级报告；不定期跟踪评级

在东方金诚认为可能存在对受评主体或债券信用质量产生重大影响的事项时启动，并

在启动日后 10 个工作日内出具不定期跟踪评级报告。

跟踪评级期间，东方金诚将向信利光电股份有限公司发送跟踪评级联络函并在必

要时实施现场尽职调查，信利光电股份有限公司应按照联络函所附资料清单及时提供

财务报告等跟踪评级资料。如信利光电股份有限公司未能提供相关资料导致跟踪评级

无法进行时，东方金诚将有权宣布信用等级暂时失效或终止评级。

东方金诚出具的跟踪评级报告将按照《证券市场资信评级机构证券评级业务实施

细则》等相关规定，同时在交易所网站、东方金诚网站(http://www.dfratings.com)和监

管部门指定的其他媒体上予以公告，且在交易所网站公告的时间不晚于在其他交易场

所、媒体或其他场合公开披露的时间。东方金诚还将根据监管要求向相关部门报送。

（四）发行人最近三年及一期内资信评级情况

根据 2019 年 5 月 24 日东方金诚对公司 2019 年面向合格投资者公开发行创业创新

公司债券出具评级报告，公司主体信用 AA 级，本期债券评级为 AAA。

三、发行人的资信情况

（一）发行人获得主要贷款银行的授信情况

本公司在各大银行的资信情况良好，与国内主要商业银行一直保持长期合作伙伴关

系，获得较高的授信额度，间接债务融资能力较强。截至 2019 年 3 月末，本公司共获

得主要合作银行的授信额度 37.30 亿元人民币和 38.46 亿港元，其中已使用授信额度

15.54 亿元人民币和 6.61 亿港元，未使用授信额度 21.76 亿元人民币和 31.85 亿港元。

（二）最近三年及一期与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象

最近三年及一期，本公司与主要客户发生业务往来时，未曾有严重违约。


1-36

（三）最近三年发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况

2016 年 7 月 28 日，公司发行了信利光电股份有限公司 2016 年面向合格投资者公

开发行公司债券，募集资金已于 2016 年 7 月 30 日全额到账。

债券名称信利光电股份有限公司 2016 年面

向合格投资者公开发行公司债券公司债券简称 16 信利 01

起息日 2016 年 7 月 28 日公司债券代码 112421

上市日 2016 年 10 月 10 日发行价格 100 元/百元面值

到期日 2021 年 7 月 27 日公司债券期限 5 年（3+2）

计划发行金额人民币 12.50 亿元实际发行金额 7.50 亿元

付息方式每年付息票面利率 5.80%

公司已在 2017 年 7 月 28 日、2018 年 7 月 28 日分别按时向债券持有人支付了债券

利息 4,350.00 万元。

截至本募集说明书签署日，公司未发生债券及其他债务融资工具违约情况。

（四）累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例

截至本募集说明书签署日，本公司尚处于存续期的公司债券为 16 信利 01，本次公

司债券全部发行完毕后，公司发行的债券累计余额不超过 12.50 亿元，占公司截至 2019

年 3 月 31 日合并财务报表口径净资产（含少数股东权益）的比例为 33.47%，未超过公

司最近一期末合并净资产的 40%。

（五）最近三年及一期的主要财务指标

项目 2019.03.31 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31

流动比率 0.98 0.96 0.89 1.06

速动比率 0.62 0.62 0.65 0.81

资产负债率 65.08% 66.19% 69.74% 71.70%

项目 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度

EBIT 利息保障倍数 4.25 4.88 3.25 7.90

EBITDA 利息保障倍数 9.82 10.90 8.42 14.50

贷款偿还率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

利息偿付率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

注：除特别注明外，以上财务指标均按照合并报表口径计算。

上述财务指标的计算方法如下：

1、流动比率＝流动资产/流动负债；


1-37

2、速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债；

3、资产负债率＝总负债/总资产；

4、EBIT 利息保障倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出）/全部利息支出；

5、EBITDA 利息保障倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+摊销）/全部利息支出；

6、贷款偿还率＝实际贷款偿还额/应偿还贷款额；

7、利息偿付率＝实际支付利息/应付利息。


1-38

第五节增信机制、偿债计划及其他保障措施

一、增信机制

本期债券由广东省融资再担保公司提供全额无条件且不可撤销的连带责任保证担

保。

（一）担保人基本情况

公司名称：广东省融资再担保有限公司

住所：广东省广州市越秀区东风中路 481 号粤财大厦 12 楼

法定代表人：刘祖前

注册资本：人民币 60.60 亿元

公司类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）

公司经营范围：开展再担保业务；办理债券发行担保业务；为企业及个人提供贷款

担保、信用证担保等融资性担保，兼营诉讼保全担保、履约担保业务，与担保业务有关

的融资咨询、财务顾问等中介服务，以自有资金进行投资。（依法须经批准的项目，经相

关部门批准后方可开展经营活动）

广东省融资再担保有限公司是由广东粤财投资控股有限公司代表广东省人民政府

出资设立的国有独资企业。截至 2019 年 3 月 31 日，担保人注册资本为 60.60 亿元，广

东粤财投资控股有限公司持有其 100%股权，为其控股股东，广东省人民政府持有广东

粤财投资控股有限公司 100%股权，为担保人的实际控制人。

（二）担保人资信状况

上海新世纪、鹏元资信、中诚信国际、大公国际、联合资信、东方金诚、联合信用、

中诚信证评等 10 家评级机构授予担保人资本市场 AAA 主体信用评级。担保人资金实力

雄厚、资信状况良好，具有较好的担保能力，对本期债券未来本息的偿付具有较强的保

障。

（三）担保人累计担保余额

截至 2019 年 6 月末，担保人累计担保发生额超过 2,634.00 亿元，在保余额 555.00

亿元，担保人合并口径净资产为 72.46 亿元，担保责任余额占净资产 7.66 倍（含债券担


1-39

保），担保责任余额未超过担保人净资产的 10 倍。

（四）担保人财务情况

担保人最近一年及一期的主要财务情况如下：

单位：万元

项目 2019.06.30 2018.12.31

总资产 857,505.44 842,468.55

总负债 132,877.47 125,990.11

股东权益合计 724,627.97 716,478.44

资产负债率（%） 15.50 14.95

流动比率 10.08 5.61

速动比率 10.08 5.61

净资产收益率（%） 0.68 2.20

（五）担保函主要内容

担保人为本期债券提供全额无条件且不可撤销的连带责任保证担保。担保函的主要

内容包括:

1、担保的债券种类、数额：不超过 3 年期创新创业公司债券，发行规模不超过人

民币 3.00 亿元（含 3.00 亿元），债券实际发行金额在前述金额内。

2、债券到期日：担保函项下的债券到期日为本期债券正式发行时相关发行文件规

定的债券本金到期日。

3、担保方式：担保人承担保证责任的方式为连带责任保证。

4、担保范围：担保人保证的范围包括本次发行的票面金额不超过人民币 3.00 亿元

（含 3.00 亿元）的债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。

5、担保期限：担保人承担保证责任的期间为本次发行的债券的存续期及债券到期

之日起二年。债券持有人在此期间内未要求担保人承担保证责任的，担保人免除保证责

任。

6、担保责任的承担：本次发行的债券的本息到期时，如发行人不能足额兑付债券本

息，担保人应承担连带保证责任，将兑付资金划入债券登记托管机构指定的账户。债券

持有人可分别或联合要求担保人承担保证责任。债权代理人有权代理债券持有人要求担

保人履行保证责任。


1-40

二、偿债计划

本期债券的起息日为 2019 年 9 月 11 日，债券利息将于起息日之后在存续期内每年

支付一次，2019 年至 2022 年间每年的 9 月 11 日为本期债券上一计息年度的付息日（遇

法定节假日或休息日则顺延至其后的第 1 个工作日，下同）。本期债券到期日为 2022 年

9 月 11 日，到期支付本金及最后一期利息。

本期债券本金及利息的支付将通过证券登记机构和有关机构办理。支付的具体事项

将按照有关规定，由公司在中国证监会指定媒体上发布的公告中加以说明。

三、偿债资金来源

本期债券的偿债资金将主要来源于公司日常经营收入。公司报告期内的合并财务报

表营业收入分别为 145.72 亿元、136.89 亿元、124.20 亿元及 30.13 亿元，利润总额分别

为 5.02 亿元、2.67 亿元、4.38 亿元及 1.06 亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为

4.31 亿元、2.43 亿元、3.90 亿元及 0.89 亿元，经营活动产生的现金流入分别为 144.10

亿元、177.80 亿元、133.84 亿元及 33.37 亿元。随着公司业务规模的逐步扩大，公司利

润水平有望进一步提升，从而为本期债券本息的偿付提供保障。

本公司是国内集成触控模组、触摸屏、微型摄像模组和指纹识别模组产品主要的供

应商之一。经过多年的稳步快速发展，公司已在全球市场中建立了稳定的客户群体及优

秀的品牌形象。未来本公司将致力于上述电子元器件产品制造主业，依托移动互联网技

术造就的智能手机、车载中控系统等智能终端产品的全球巨大市场，深入把握客户需求，

凭借多年积累的先进制造工艺及产品研发能力，在巩固现有市场优势地位的同时，进一

步拓展市场和提升竞争力，成为行业领域内的全球领先企业。本公司良好的业务发展前

景和盈利能力将成为本期债券本息偿付的有力保障。

四、偿债应急保障方案

（一）流动资产变现

公司长期保持较为稳健的财务政策，资产流动性良好，必要时可以通过流动资产变

现来补充偿债资金。截至 2019 年 3 月 31 日，公司合并财务报表口径下流动资产余额为

60.94 亿元，不含存货的流动资产余额为 38.19 亿元，其明细构成如下：


1-41

项目

2019.03.31

金额

（万元）

比例

（%）

货币资金 56,125.63 9.21

应收票据及应收账款 304,548.43 49.97

预付款项 17,161.34 2.82

其他应收款 1,625.37 0.27

其中：应收利息 4.26 -

存货 227,506.73 37.33

其他流动资产 2,438.24 0.40

流动资产合计 609,405.75 100.00

本公司流动资产构成中，应收账款占流动资产的比重较高。本公司已形成有效的应

收账款回收管理制度，本公司主要客户均为实力强、信誉好的优质客户，应收账款账龄

期限短。在现金流量不足的情况下，本公司可以通过变现流动资产来获得必要的偿债资

金支持。

（二）外部融资渠道畅通

本公司在各大银行的资信情况良好，与国内主要商业银行一直保持长期合作伙伴关

系，获得较高的授信额度，间接债务融资能力较强。截至 2019 年 3 月末，本公司共获

得主要合作银行的授信额度 37.30 亿元人民币和 38.46 亿港元，其中已使用授信额度

15.54 亿元人民币和 6.61 亿港元，未使用授信额度 21.76 亿元人民币和 31.85 亿港元。若

在本期债券兑付时遇到突发性的临时资金周转问题，本公司可以通过向银行申请临时资

金予以解决。

五、偿债保障措施

为了充分、有效的维护债券持有人的利益，本公司为本期债券的按时、足额偿付制

定了一系列工作机制，包括确定专门部门与人员、安排偿债资金、制定并严格执行资金

管理计划、做好组织协调、充分发挥债券受托管理人的作用和严格履行信息披露义务等，

形成一套确保债券安全付息、兑付的保障措施。

（一）制定《债券持有人会议规则》

本公司和债券受托管理人已按照《公司债券发行与交易管理办法》的要求制定了本

期债券的《债券持有人会议规则》，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范

围，债券持有人会议的召集、通知、决策机制和其他重要事项，为保障本期债券的本息


1-42

及时足额偿付做出了合理的制度安排。

（二）设立专门的偿付工作小组

本公司将在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的兑付资金，保证本息的如期

偿付，保证债券持有人的利益。在利息和到期本金偿付日之前的十五个工作日内，本公

司将组成偿付工作小组，负责利息和本金的偿付及与之相关的工作。

（三）制定并严格执行资金管理计划

本期债券发行后，本公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管理、流

动性管理、募集资金使用管理、资金管理等，并将根据债券本息未来到期应付情况制定

年度、月度资金运用计划，保证资金按计划调度，及时、足额地准备偿债资金用于每年

的利息支付以及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。

（四）设立投资者保护机制

本公司将严格按照债券受托管理协议的约定，设立了投资者保护机制，包括交叉违

约条款等。本公司将严格按照债券受托管理协议的约定，配合债券受托管理人履行职责，

定期向债券受托管理人报送公司履行承诺的情况，并在本公司可能出现债券违约时及时

通知债券受托管理人，便于债券受托管理人及时依据债券受托管理协议采取必要的措施。

（五）充分发挥债券受托管理人的作用

本期债券引入了债券受托管理人制度，由债券受托管理人代表债券持有人对公司的

相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有人，采取一切必要及

可行的措施，保护债券持有人的正当利益。

本公司将严格按照债券受托管理协议的约定，配合债券受托管理人履行职责，定期

向债券受托管理人报送公司履行承诺的情况，并在本公司可能出现债券违约时及时通知

债券受托管理人，便于债券受托管理人及时依据债券受托管理协议采取必要的措施。

有关债券受托管理人的权利和义务，详见本募集说明书“第十节债券受托管理人”。

（六）严格履行信息披露义务

本公司将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使公司偿债能力、募集资金使用

等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。本公司将按《债

券受托管理协议》和中国证监会的有关规定进行重大事项信息披露。


1-43

（七）发行人承诺

根据本公司于 2019 年 4 月 8 日召开的第二届董事会第 28 次会议以及于 2019 年 4

月 23 日召开的 2019 年度第二次临时股东大会审议通过的关于发行创业创新公司债券的

有关决议，当出现预计不能按期偿付本期债券本息或者在本期债券到期时未能按期偿付

债券本息时，本公司至少采取如下措施：

（1）不向股东分配利润；

（2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；

（3）调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；

（4）主要责任人不得调离。

六、发行人违约责任

（一）本期债券违约的情形

以下事件构成本期债券的违约事件：

1、本公司未能根据法律、法规和规则及《募集说明书》的约定，按期足额支付本期

债券的利息和本金；

2、本期债券存续期内，本公司未能根据法律、法规和规则的规定，履行信息披露义

务；

3、本期债券存续期内，本公司未能根据法律、法规、规则和《债券受托管理协议》

的规定，履行通知义务；

4、本公司未能履行《募集说明书》、《债券受托管理协议》及法律、法规和规则规定

的其他义务。

（二）针对发行人违约的违约责任及其承担方式

本公司承诺按照本期债券发行募集说明书约定的还本付息安排向债券持有人支付

本期债券利息和/或兑付本期债券本金。若本公司未按时支付本期债券的本金和/或利息，

对于逾期未付的利息或本金，本公司将根据逾期天数按债券票面利率向债券持有人支付

逾期利息：按照该未付利息对应本期债券的票面利率另计利息（单利）；偿还本金发生逾

期的，逾期未付的本金金额自本金支付日起，按照该未付本金对应本期债券的票面利率

计算利息（单利）。


1-44

当本公司未按时支付本期债券的本金、利息和/或逾期利息，或发生其他违约情况时，

债券持有人有权直接依法向本公司进行追索。债券受托管理人将依据《债券受托管理协

议》以及与本期债券发行有关的其他规定在必要时可以接受全部或部分债券持有人的委

托，以自己名义代表债券持有人提起民事诉讼、参与重组或者破产的法律程序。

（三）争议解决方式

《债券受托管理协议》项下所产生的或与《债券受托管理协议》有关的任何争议，

首先应在争议各方之间协商解决。如在争议发生之日起 60 日内不能通过协商解决该争

议，任何一方有权向华南国际经济贸易仲裁委员会（又称“深圳国际仲裁院”）按该仲裁

委届时有效的仲裁规则进行仲裁。当产生任何争议及任何争议正按仲裁进行解决时，除

争议事项外，各方有权继续行使《债券受托管理协议》项下的其他权利，并应履行《债

券受托管理协议》项下的其他义务。


1-45

第六节发行人基本情况

一、发行人概况

注册名称：信利光电股份有限公司


注册资本：359,919,192 元

实缴资本：359,919,192 元

设立日期：2008 年 6 月 16 日

注册地址：汕尾市区工业大道信利工业城一区第 15 栋


统一社会信用代码/注册号：91441500675216889G

信息披露负责人：胡俊

联系电话：0660-3823333

邮政编码：516600

所属行业：制造业-计算机、通信和其他电子设备制造业

经营范围：研究与开发、生产和销售触摸屏、触控器件及集成触控模组、微型摄像

模组、光电子器件及其他电子器件、光学器件、系统产品、新型电子元器件等产品及其

关键部件和材料，并提供相关的技术开发和技术咨询服务。

二、发行人历史沿革

（一）发行人设立情况

本公司系 2013 年 5 月 27 日由信利有限整体变更设立的股份有限公司。2013 年 5 月

16 日，公司召开创立大会暨第一次股东大会，审议同意以截至 2012 年 12 月 31 日经德

勤华永审计的净资产 1,005,398,445.90 元为基数，折合股本 340,000,000 股（每股面值 1

元），整体变更设立为股份有限公司。


1-46

2013 年 5 月 27 日，公司取得了汕尾市工商局核发的 441500400001781 号《企业法

人营业执照》。

信利光电设立时，股本结构如下：

股东名称持股数量（股）持股比例（%）

香港信利电子 280,237,180 82.42

安华和合 19,143,020 5.63

华银投资 12,773,460 3.76

香港信利国际 10,201,360 3.00

安华白云 5,481,820 1.61

高信投资 3,635,280 1.07

黄邦俊 2,590,120 0.76

建源投资 647,360 0.19

程辉投资 647,360 0.19

林伟华 647,360 0.19

张达生 647,360 0.19

强胜投资 396,100 0.12

凯仪投资 396,100 0.12

马炜堂 396,100 0.12

浩之庚 324,020 0.10

辉鹏投资 324,020 0.10

成骏投资 324,020 0.10

张荣祥 324,020 0.10

HELLMUTH Jens Alfred 324,020 0.10

林剑滔 324,020 0.10

潘秋强 215,900 0.06

合计 340,000,000 100.00

（二）发行人公开发行股票及上市情况

报告期内，本公司不存在公开发行股票的情况。

（三）发行人历次股本变动情况

1、信利有限设立及出资情况

（1）2008 年 6 月信利有限设立

2008 年 6 月 3 日，汕尾市外经局下发《关于设立外资企业信利光电（汕尾）有限公

司的批复》（汕外经贸资字[2008]16 号），同意香港信利光电出资 2,000 万美元设立信利


1-47

有限，并同意香港信利光电分两期投入注册资本，首期于信利有限营业执照签发之日起

3个月内投入 1,200万美元，其余资金于信利有限营业执照签发之日起二年内全部投入，

出资方式为货币出资 900 万美元，设备实物出资 1,100 万美元。

2008 年 6 月 5 日，信利有限取得了广东省人民政府下发的《中华人民共和国台港澳

侨投资企业批准证书》（商外资粤汕尾外资证字[2008]0016 号）。

2008 年 6 月 16 日，信利有限取得了汕尾市工商局核发的 441500400001781 号《企

业法人营业执照》。

经信利有限申请，2008 年 12 月 15 日，汕尾市外经局下发《关于信利光电（汕尾）

有限公司变更出资方式的批复》（汕外经贸资字（2008）42 号），同意信利有限将出资时

限调整为首期于营业执照签发之日起 3 个月内投入 600 万美元，其余资金于营业执照签

发之日起 2 年内全部投入；出资方式调整为货币出资 1,568 万美元，设备实物出资 432

万美元。

经信利有限申请，2009 年 12 月 23 日，汕尾市外经局下发《关于信利光电（汕尾）

有限公司变更出资方式的批复》（汕外经贸资字（2009）34 号），同意公司 2,000 万美元

注册资本的出资方式调整为以货币出资 1,620 万美元，设备实物出资 380 万美元。

信利有限设立时股权结构如下：

序号出资人名称认缴出资额（美元）持股比例（%）

1 香港信利光电 20,000,000.00 100.00

合计 20,000,000.00 100.00

（2）2010 年 8 月信利有限出资全部到位

香港信利光电自 2008 年 10 月起开始向信利有限出资，至 2010 年 8 月 25 日出资全

部到位。具体出资时间、出资方式及验资状况如下：

序

号出资时间

货币出资

（万美元）

实物出资

（万美元）

本次合计出

资（万美

元）

占注册

资本比

例

（%）

验资报告号

1 2008 年 10 月 23 日 4.99875 111.815 116.81375 5.84

联谊信验字[2008]103101

号

2 2009 年 5 月 5 日 480.00 12.639485 492.639485 24.63

联谊信验字[2009]051501

号

3 2009 年 5 月 25 日 100.00 - 100.00 5.00 联谊信验字


1-48

序

号出资时间

货币出资

（万美元）

实物出资

（万美元）

本次合计出

资（万美

元）

占注册

资本比

例

（%）

验资报告号

[2009]052601

号

4 2009 年 7 月 8 日 100.00 - 100.00 5.00

联谊信验字[2009]071301

号

5 2009 年 7 月 24 日 200.00 - 200.00 10.00

联谊信验字[2009]072701

号

6 2009 年 11 月 25 日 - 255.80 255.80 12.79

联谊信验字[2009]112602

号

7 2010 年 3 月 25 日 199.998 - 199.998 10.00

联谊信验[2010]032602

号

8 2010 年 5 月 17 日 199.994424 - 199.994424 10.00

联谊信验[2010]051901

号

9 2010 年 8 月 18 日 334.754341 - 334.754341 16.74

联谊信验字[2010]082502

号

合计 1,619.745515 380.254485 2,000.00 100.00

注：上表中验资报告均由联谊信出具。

通过上表可以看出，截至 2010 年 8 月 18 日，信利有限的注册资本全部出资到位，

实收资本达到 2,000 万美元。信利有限在汕尾市工商局办理了上述出资的实收资本变更

手续。

2、2010 年 12 月香港信利光电向香港信利电子转让全部股权

2010 年 12 月 21 日，信利有限召开董事会，同意香港信利光电将其持有信利有限的

全部股权转让给香港信利电子。同日，香港信利光电与香港信利电子签署了《信利光电

（汕尾）有限公司股权转让协议》，约定香港信利光电以 2,000 万美元的价格向香港信利

电子转让其持有信利有限的 100%股权。2010 年 12 月 22 日，汕尾市外经局下发了《关

于外资企业信利光电（汕尾）有限公司股权转让及第一期增资项目的批复》（汕外经贸字

[2010]29 号），同意上述股权转让。

2010 年 12 月 23 日，信利有限取得广东省人民政府换发的《中华人民共和国台港澳

侨投资企业批准证书》（商外资粤汕尾外资证字[2008]0016 号）。


1-49

2010 年 12 月 28 日，汕尾市工商局对上述变更事项进行了核准。此次股权转让后，

信利有限的股权结构如下：

序号出资人名称出资额（万美元）持股比例（%）

1 香港信利电子 2,000.00 100.00

合计 2,000.00 100.00

3、2010 年 12 月增加注册资本及实际出资情况

（1）2010 年 12 月增加注册资本及首次出资

2010 年 12 月 21 日，信利有限召开董事会，同意信利有限的投资总额及注册资本增

加至 4,000 万美元，增资资金由投资方香港信利电子投入，并于营业执照变更前投入不

低于 20%资金，其余资金于营业执照变更后两年内投完。2010 年 12 月 22 日，汕尾市外

经局下发的《关于外资企业信利光电（汕尾）有限公司股权转让及第一期增资项目的批

复》（汕外经贸字[2010]29 号），同意上述事项。

2010 年 12 月 29 日，联谊信出具了联谊信验字[2010]122901 号验资报告：截至 2010

年 12 月 28 日，信利有限已经收到香港信利电子以货币出资的注册资本 400 万美元。

2010 年 12 月 30 日，汕尾市工商局核准了信利有限增加注册资本及增加实收资本

400 万美元的变更登记，并换发了新的企业法人营业执照。

（2）2011 年 3 月出资全部到位

自 2010 年 12 月 28 日以来，香港信利电子共分四次向信利有限出资 2,000 万美元，

具体出资及验资情况如下：

序

号出资时间

货币资金

出资

（万美元）

实物出资

（万美元）

本次合计

出资

（万美

元）

占新增注

册资本比

例（%）

验资报告号

1 2010 年 12 月 28 日 400.00 - 400.00 20.00 联谊信验字

[2010]122901 号

2 2010 年 12 月 31 日 200.00 - 200.00 10.00 联谊信验字

[2010]123102 号

3 2011 年 3 月 21

日 700.00 - 700.00 35.00

联谊信验字

[2011]027 号

4 2011 年 3 月 24

日 700.00 - 700.00 35.00

联谊信验字

[2011]031 号

合计 2,000.00 - 2,000.00 100.00

注：1、上表中验资报告均由联谊信出具。


1-50

2、为便于阅读，上表中仍包含了 2010 年 12 月 28 日出资情况。

截至 2011 年 3 月 24 日，信利有限增加的 2,000 万美元注册资本全部出资到位，实

收资本达到 4,000 万美元。信利有限在汕尾市工商局办理了上述出资的实收资本变更手

续。

截至 2011 年 3 月 24 日，香港信利电子作为信利有限的唯一股东累计出资达到 4,000

万美元，具体出资方式如下：

股东名称

货币资金出资实物出资出资合计

（万美元）金额

（万美元）

占总出资比例

（%）

金额

（万美元）

占总出资比例

（%）

香港信利电子 3,619.745515 90.49 380.254485 9.51 4,000.00

4、2011 年 10 月香港信利电子向安华白云转让 2%股权

2011 年 10 月 17 日，信利有限召开董事会，同意香港信利电子向安华白云转让其持

有信利有限 2%的股权；同日，股权转让双方签订了《信利光电（汕尾）有限公司股权

转让合同》，并约定股权交易对价为 592 万元；随后，香港信利电子及安华白云共同签

署了《关于合资经营信利光电（汕尾）有限公司合同》。

2011 年 11 月 29 日，汕尾市外经局下发了《关于信利光电（汕尾）有限公司股权转

让的批复》（汕外经贸字[2011]25 号），同意上述股权转让。

2011 年 12 月 5 日，信利有限取得广东省人民政府下发的《中华人民共和国台港澳

侨投资企业批准证书》（商外资粤汕尾合资证字[2011]0002 号）。

2012 年 3 月 7 日，汕尾市工商局对信利有限上述股权转让进行了变更登记，并换发

了《企业法人营业执照》。此次股权转让后，信利有限由外商独资企业变更为中外合资企

业。

2012 年 4 月 13 日，安华白云向香港信利电子全额支付了 592 万元股权转让款。此

次股权转让后，信利有限的股权结构如下：

序号出资人名称出资额（万美元）持股比例（%）

1 香港信利电子 3,920.00 98.00

2 安华白云 80.00 2.00

合计 4,000.00 100.00

5、2012 年 12 月 10 日增资至 4,496.25 万美元


1-51

2012 年 11 月 15 日，信利有限召开董事会，同意香港信利电子和新增 17 名投资者

以 749.79 万美元向公司增资 496.25 万美元，超过新增注册资本的 253.54 万美元计入资

本公积；同日，香港信利电子及新增 17 名投资者共同签署了《信利光电（汕尾）有限公

司第二期增资认购协议》。

2012 年 11 月 15 日，汕尾市外经局下发了《关于合资企业信利光电（汕尾）有限公

司增加投资方及第二期增资的批复》（汕外经贸资字[2012]33 号），同意香港信利电子及

新增 17 名投资者对信利有限进行增资。



2012 年 11 月 30 日，中磊会计师事务所有限责任公司广东分所出具了中磊粤验字

[2012]第 1035 号的《验资报告》对此次增资进行验证：截至 2012 年 11 月 27 日，信利

有限收到香港信利电子及新增 17 位投资者以货币出资 749.79 万美元，其中新增注册资

本 496.25 万美元，253.54 万美元计入资本公积。

2012 年 12 月 10 日，汕尾市工商局核准了信利有限上述工商变更事项，并换发了

《企业法人营业执照》。

本次增资前后，信利有限的股权变动情况如下：

序

号股东名称

增资前本次增资增资后

出资额

（万美元）

持股比例

（%）

认缴

注册资本

（万美元）

实际出资

（万美元）

出资额

（万美元）

持股比例

（%）

1 香港信利电子 3,920.00 98.00 169.85 256.68 4,089.85 90.96

2 安华白云 80.00 2.00 - - 80.00 1.78

3 香港信利国际 - - 148.88 224.94 148.88 3.31

4 建源投资 - - 9.45 14.28 9.45 0.21

5 程辉投资 - - 9.45 14.28 9.45 0.21

6 强胜投资 - - 5.78 8.73 5.78 0.13

7 凯仪投资 - - 5.78 8.73 5.78 0.13

8 浩之庚 - - 4.73 7.14 4.73 0.11

9 辉鹏投资 - - 4.73 7.14 4.73 0.11

10 成骏投资 - - 4.73 7.14 4.73 0.11

11 高信投资 - - 53.05 80.13 53.05 1.18

12 林伟华 - - 9.45 14.28 9.45 0.21


1-52

序

号股东名称


出资额

（万美元）

持股比例

（%）

认缴

注册资本

（万美元）

实际出资

（万美元）

出资额

（万美元）

持股比例

（%）

13 张达生 - - 9.45 14.28 9.45 0.21

14 黄邦俊 - - 37.80 57.13 37.80 0.84

15 马炜堂 - - 5.78 8.73 5.78 0.13

16 张荣祥 - - 4.73 7.14 4.73 0.11

17 HELL MUTH

Jens Alfred - - 4.73 7.14 4.73 0.11

18 林剑滔 - - 4.73 7.14 4.73 0.11

19 潘秋强 - - 3.15 4.76 3.15 0.07

合计 4,000.00 100.00 496.25 749.79 4,496.25 100.00

6、2012 年 12 月 27 日增资至 4,962.05 万美元

2012 年 12 月 12 日，信利有限召开董事会，同意安华和合与华银投资分别向公司出

资 1216.77 万美元和 811.88 万美元，用于认缴注册资本 279.38 万美元及 186.42 万美元；

同日，信利有限、安华和合、华银投资以及信利有限所有股东共同签署了《信利光电（汕

尾）有限公司第三期增资认购协议》，对信利有限增资美元 465.80 万美元。

2012 年 12 月 14 日，汕尾市外经局下发了《关于合资企业信利光电（汕尾）有限公

司增加投资方及第三期增资的批复》（汕外经贸资字[2012]36 号），同意上述增资事项。



2012 年 12 月 20 日，中磊会计师事务所有限责任公司广东分所出具了中磊粤验字

[2012]第 1040 号的验资报告对上述增资事项进行了验证：截至 2012 年 12 月 19 日，信

利有限收到安华和合及华银投资以货币出资的 2,028.65 万美元，其中注册资本（实收资

本）增加 465.80 万美元，溢价部分计入资本公积。

2012 年 12 月 27 日，汕尾市工商局对上述股权变更事项进行了核准，并换发了《企

业法人营业执照》。

此次增资前后，信利有限的股权变动情况如下：

序

号股东名称


出资额

（万美元）

持股比例

（%）

认缴

注册资本

（万美元）

实际出资

（万美元）

出资额

（万美元）

持股比例

（%）

1 香港信利电子 4,089.85 90.96 - - 4,089.85 82.42


1-53

序

号股东名称


出资额

（万美元）

持股比例

（%）

认缴

注册资本

（万美元）

实际出资

（万美元）

出资额

（万美元）

持股比例

（%）

2 安华白云 80.00 1.78 - - 80.00 1.61

3 香港信利国际 148.88 3.31 - - 148.88 3.00

4 建源投资 9.45 0.21 - - 9.45 0.19

5 程辉投资 9.45 0.21 - - 9.45 0.19

6 强胜投资 5.78 0.13 - - 5.78 0.12

7 凯仪投资 5.78 0.13 - - 5.78 0.12

8 浩之庚 4.73 0.11 - - 4.73 0.10

9 辉鹏投资 4.73 0.11 - - 4.73 0.10

10 成骏投资 4.73 0.11 - - 4.73 0.10

11 高信投资 53.05 1.18 - - 53.05 1.07

12 林伟华 9.45 0.21 - - 9.45 0.19

13 张达生 9.45 0.21 - - 9.45 0.19

14 黄邦俊 37.80 0.84 - - 37.80 0.76

15 马炜堂 5.78 0.13 - - 5.78 0.12

16 张荣祥 4.73 0.11 - - 4.73 0.10

17 HELL MUTH

Jens Alfred 4.73 0.11 - - 4.73 0.10

18 林剑滔 4.73 0.11 - - 4.73 0.10

19 潘秋强 3.15 0.07 - - 3.15 0.06

20 安华和合 - - 279.38 1,216.77 279.38 5.63

21 华银投资 - - 186.42 811.88 186.42 3.76

合计 4,496.25 100.00 465.80 2,028.65 4,962.05 100.00

7、2013 年 5 月整体变更设立股份公司

2013 年 4 月 15 日，信利有限召开董事会，同意全体股东作为发起人，决定将信利

有限整体变更设立为外商投资股份有限公司，以公司截至 2012 年 12 月 31 日经德勤华

永深圳分所审计的全部净资产 1,005,398,445.90 元为基础，以各股东对信利有限的股权

比例界定相应的净资产份额，折合为各股东对股份公司的出资，共计折合 340,000,000 股

作为股份公司的股份，折股溢价 665,398,445.90 元转为股份公司的资本公积。同日，信

利有限的全体股东签署了《信利光电股份有限公司发起人协议》。

2013 年 4 月 23 日，广东省对外贸易经济合作厅出具了《关于合资企业信利光电（汕

尾）有限公司转制为外商投资股份有限公司的批复》（粤外经贸资字[2013]159 号），同意

信利有限转制为外商投资股份有限公司，并更名为信利光电股份有限公司。


1-54

2013 年 4 月 25 日，信利有限取得广东省人民政府下发的《中华人民共和国台港澳

侨投资企业批准证书》（商外资粤股份证字[2013]0003 号）。

2013 年 5 月 10 日，德勤华永出具了德师报（验）字（13）第 0079 号《验资报告》

对整体变更事项进行验证：截至 2013 年 4 月 30 日，全体发起人已按照发起人协议、章

程之规定，以其拥有的信利有限截至 2012 年 12 月 31 日经审计的净资产人民币

1,005,398,445.90 元，折合股份 340,000,000 股，每股面值人民币 1 元，注册资本为人民

币 34,000.00 万元，上述净资产超过注册资本部分计人民 665,398,445.90 元作为公司的

资本公积金。

2013 年 5 月 16 日，公司召开创立大会及 2013 年第一次股东大会。2013 年 5 月 27

日，汕尾市工商管理局核准了公司的设立，并换发了营业执照。公司设立时的股本结构

如下：

序号发起人持股数（股）持股比例（%）

1 香港信利电子 280,237,180 82.42

2 安华和合 19,143,020 5.63

3 华银投资 12,773,460 3.76

4 香港信利国际 10,201,360 3.00

5 安华白云 5,481,820 1.61

6 高信投资 3,635,280 1.07

7 黄邦俊 2,590,120 0.76

8 建源投资 647,360 0.19

9 程辉投资 647,360 0.19

10 林伟华 647,360 0.19

11 张达生 647,360 0.19

12 强胜投资 396,100 0.12

13 凯仪投资 396,100 0.12

14 马炜堂 396,100 0.12

15 浩之庚 324,020 0.10

16 辉鹏投资 324,020 0.10

17 成骏投资 324,020 0.10

18 张荣祥 324,020 0.10

19 HELL MUTH Jens Alfred 324,020 0.10

20 林剑滔 324,020 0.10

21 潘秋强 215,900 0.06

合计 340,000,000 100.00


1-55

8、2015 年 2 月香港信利电子以公司 80%股份对信利工业增资

2015 年 2 月 28 日，公司召开 2015 年第一次临时股东大会，同意香港信利电子以持

有的公司 80%股份作为出资，认购香港信利电子持有 100%股权的信利工业新增注册资

本，并同意根据前述情况相应修改公司章程。

2015 年 3 月 11 日，广东省商务厅出具了《广东省商务厅关于外商投资股份制企业

信利光电股份有限公司变更投资者的批复》（粤商务资字[2015]91 号），同意上述股份转

让事项。

2015 年 3 月 13 日，公司取得广东省人民政府换发的《中华人民共和国台港澳侨投

资企业批准证书》（商外资粤股份证字[2013]0003 号）。

2015 年 4 月 3 日，汕尾市工商局对公司上述股份变更事项进行了核准，并换发了


此次股份转让后，信利光电的股本结构如下：

序号发起人股份数量（股）比例（%）

1 信利工业 272,000,000 80.00

2 安华和合 19,143,020 5.63

3 华银投资 12,773,460 3.76

4 香港信利国际 10,201,360 3.00

5 香港信利电子 8,237,180 2.42

6 安华白云 5,481,820 1.61

7 高信投资 3,635,280 1.07

8 黄邦俊 2,590,120 0.76

9 建源投资 647,360 0.19

10 程辉投资 647,360 0.19

11 林伟华 647,360 0.19

12 张达生 647,360 0.19

13 强胜投资 396,100 0.12

14 凯仪投资 396,100 0.12

15 马炜堂 396,100 0.12

16 浩之庚 324,020 0.10

17 辉鹏投资 324,020 0.10

18 成骏投资 324,020 0.10

19 张荣祥 324,020 0.10



1-56

序号发起人股份数量（股）比例（%）

21 林剑滔 324,020 0.10

22 潘秋强 215,900 0.06

合计 340,000,000 100.00

9、2019 年 5 月增资至 35,991.92 万元

公司于 2019 年 5 月 15 日和 2019 年 5 月 30 日分别召开了 2019 年第二届董事会第

30 次董事会及 2019 年第三次临时股东大会，同意粤科财信以现金出资，认购公司新增

股份 19,919,192 股，并同意根据前述情况相应修改公司章程。

2019 年 5 月 31 日，汕尾市工商局对公司上述股份变更事项进行了核准，并换发了


此次增资完成后，信利光电的股本结构如下：

序号股东名称持股数量（股）比例（%）

1 信利工业 272,000,000 75.57

2 粤科财信 19,919,192 5.53

3 安华和合 19,143,020 5.32

4 华银投资 12,773,460 3.55

5 香港信利国际 10,201,360 2.83

6 香港信利电子 8,237,180 2.29

7 安华白云 5,481,820 1.52

8 高信投资 3,635,280 1.01

9 黄邦俊 2,590,120 0.72

10 建源投资 647,360 0.18

11 程辉投资 647,360 0.18

12 林伟华 647,360 0.18

13 张达生 647,360 0.18

14 强胜投资 396,100 0.11

15 凯仪投资 396,100 0.11

16 马炜堂 396,100 0.11

17 浩之庚 324,020 0.09

18 辉鹏投资 324,020 0.09

19 成骏投资 324,020 0.09


1-57

序号股东名称持股数量（股）比例（%）

20 张荣祥 324,020 0.09


22 林剑滔 324,020 0.09

23 潘秋强 215,900 0.06

合计 359,919,192 100.00

（四）发行人的重大资产重组情况

本公司的前身信利有限设立后，陆续收购了信利半导体的部分资产和业务以及香港

信利光电的股权，并在整体变更设立股份公司后继续收购信利半导体的部分资产。具体

情况如下：

1、收购信利半导体微型摄像模组、触摸屏、集成触控模组相关设备

（1）收购信利半导体设备的原因

为了避免同业竞争、整合企业资源，明晰与实际控制人控制的其他企业的业务定位，

提升企业营运效率和盈利能力，信利有限以其原有的微型摄像模组业务和资产为基础，

陆续收购信利半导体的微型摄像模组、触摸屏、集成触控模组相关资产。

（2）收购信利半导体设备的情况

2010 年至 2012 年，信利有限分 5 期陆续向信利半导体收购微型摄像模组、触摸屏、

集成触控模组的生产设备，其作价均参考评估值。

2010 年 12 月，信利有限与信利半导体签订第一期设备购销合同，以 13,011.86 万元

的价格购买设备。中铭资产评估（北京）有限责任公司对上述设备进行了评估，并出具

了《资产评估报告》（中铭评字[2011]0020 号），账面价值为 13,011.86 万元，评估价值为

13,727.82 万元。

2011 年 12 月，信利有限与信利半导体签订第二期设备购销合同，以 5,150.48 万元

的价格购买设备。中铭资产评估（北京）有限责任公司对上述设备进行了评估，并出具

了《资产评估报告》（中铭评字[2011]0079 号），评估价值为 5,150.48 万元。

2012 年 7 月，信利有限与信利半导体签订第三期设备购销合同（合同编号：

20120702001），以 808.51 万元的价格购买设备。国众联资产评估土地房地产估价有限公


1-58

司对上述设备进行了评估，并出具了《资产评估报告》（深国众联评报字（2012）第 2-

343 号），评估价值为 808.51 万元。

2012 年 10 月，信利有限与信利半导体签订第四期设备购销合同，以 498.10 万元的

价格购买设备。国众联资产评估土地房地产估价有限公司对上述设备了进行评估，并出

具了《资产评估报告》（深国众联评报字（2012）第 2-474 号），评估价值为 498.10 万元。

2012 年 12 月，信利有限与信利半导体签订第五期设备购销合同，以 1,681.97 万元

的价格购买设备。国众联资产评估土地房地产估价有限公司对上述设备进行了评估，并

出具了《资产评估报告》（深国众联评报字[2012]第 2-551 号），评估价值为 1,681.97 万

元。

（3）收购设备对信利有限的影响

上述业务整合完成后，除公司外，公司实际控制人控制的其他企业不再从事集成触

控模组、触摸屏、微型摄像模组以及指纹识别模组相关业务。

2、自信利半导体收购房产

（1）收购信利半导体房产的原因

本公司为进一步保证具有完整、独立的业务和资产，减少关联交易，在完成业务整

合后，收购了大部分租赁自关联方的厂房。

（2）收购信利半导体房产的情况

2013 年 3 月，信利有限与信利半导体签订《厂房转让合同》，以 15,172.01 万元的价

格购买汕尾市区东城路西北侧第 15 栋第 1-2 层，第 16 栋第 1-2 层，第 21 栋第 1、4 层，

第 22 栋第 1-4 层厂房。国众联资产评估土地房地产估价有限公司对上述房产进行了评

估，并出具了《房地产评估报告》（深国众联评报字（2012）-1-752 号），评估价值为

15,172.01 万元。

2013 年 10 月，信利光电与信利半导体签订《房地产转让合同》，以 1,584.71 万元的

价格购买汕尾市区东城路西北侧第 21 栋第 2 层厂房。国众联资产评估土地房地产估价

有限公司对上述房产进行了评估，并出具了《房地产评估报告》（深国众联评报字（2013）

-1-1930 号），评估价值为 1,584.71 万元。


1-59

（3）收购房产的影响

上述房产收购完成后，本公司进一步增强了资产的完整性和独立性，减少了关联交

易。

3、收购香港信利光电

（1）收购香港信利光电的原因

在收购香港信利光电之前，信利有限的产品境外销售和原材料境外采购都通过实际

控制人所控制的信利国际下属企业香港信利光电进行，由此产生了大量关联交易。为增

强业务独立性、减少关联交易，信利有限通过收购香港信利光电 100%股权，将香港信

利光电整合为本公司的全资子公司。

（2）收购香港信利光电的情况

信利有限于 2010 年 12 月 23 日与香港信利电子签订关于香港信利光电 100%股权的

转让协议，并于同年 12 月 30 日签订补充协议，以 73 万美元（约合 461.75 万元人民币）

的价格收购香港信利光电 100%的股权。

（3）收购对信利有限的影响

收购完成后，香港信利光电成为信利有限的全资子公司，负责境外采购和产品销售

业务，信利有限同关联方的关联交易大幅减少，信利有限的业务独立性进一步增强。

发行人最近三年未发生重大资产重组情况。

三、发行人股本总额及前十大股东持股情况

（一）发行人的股本结构

截至本募集说明书出具日，本公司股本总额及前十大股东持股情况如下：


信利工业 272,000,000 75.57

粤科财信 19,919,192 5.53

安华和合 19,143,020 5.32

华银投资 12,773,460 3.55

香港信利国际 10,201,360 2.83

香港信利电子有限公司 8,237,180 2.29


1-60


安华白云 5,481,820 1.52

高信投资 3,635,280 1.01

黄邦俊 2,590,120 0.72

建源投资 647,360 0.18

程辉投资 647,360 0.18

林伟华 647,360 0.18

张达生 647,360 0.18

前十大股东持股合计 356,570,872 99.07

公司股本总额 359,919,192 100.00

（二）发行人的股权结构图

注：林伟华先生持有信利国际 46.11%的股份权益，其中已包含其配偶持有的信利国际 2.28%股

份权益。

四、发行人的组织结构、法人治理结构和对其他企业的重要权益投资情况

（一）发行人的内部组织结构图

截至本募集说明书出具日，本公司内部组织结构图如下：


1-61

本公司各主要部门的职能情况如下：

部门主要职能

CCM 事业部

负责微型摄像模组产品的生产和售后服务过程，主导产品项目五个阶段中

（项目策划、做样、试生产、量产、售后服务改进）的后二个阶段（量产、

售后服务改进）；负责生产计划制订，生产合同的评审，并就生产合同的变

更问题与客户协商解决或予以澄清；负责提出产品的质量控制计划，贯彻

质量任务和指标，并实施质量的改进措施；负责计划及实施质量验证的活

动，包括进货检验、工序间检查及最后检查、对不合格品进行处理；负责检

验、测量和试验设备的管理、送校、量具分析；负责生产过程中关键和重要

过程的管理，工艺纪律检查；负责生产工艺总体控制、工艺改良、引进新技

术、新材料、新工艺；负责落实体系及工艺文件要求、产品的标识和可追溯

的管理；负责生产中工装夹具、电测夹具的制造及管理；负责本部门纠正和

预防措施的制定与实施、质量、（内部损耗）成本、效率、交付方面的持续

改进；负责员工上岗、定期培训；质量记录的管理、保存；参与设计评审及

工艺验证；负责其职责范围内的环境管理工作，确保其管辖科室符合环境

管理体系的要求；委派环保员，领导科室人员完成相关的环境管理指标及

方案等工作项目；确保从订单评审到下采购需求单订料所有流程的有害物

质减免料件得到管控；对仓库的有害物质减免料件进行管控；负责从来料

品质管理及来料检验到包装出货所有流程的有害物质减免料件的生产及管

控，杜绝在此过程中可能产生的污染；处理有害物质减免料件异常问题并

负责与客户或供应商进行协调沟通。


1-62

部门主要职能

IMDS 事业部

向董事总经理负责、汇报本部门业绩；负责集成触控模组和触摸屏（主要为

手机类）产品的生产和售后服务过程，主导产品项目五个阶段中（项目策

划、做样、试生产、量产、售后服务改进）的后二个阶段（量产、售后服务

改进）；全面统筹从订单预测、备料、接单、订料、评审、生产、出货整个

过程的运作；负责本部门的订单预测的管理，为物料和产能准备提供有效

预测信息，达到提前准备，缩短备料时间，加快交货，提高产品竞争力的目

的；负责本部门的生产及物料计划制订，生产合同的评审，并就生产合同的

变更问题与客户协商解决或予以澄清；提出本部门的质量控制计划，贯彻

质量任务和指标，并实施质量的改进措施；负责本部门的计划及实施质量

验证的活动；负责本部门的生产过程中关键和重要过程的管理，工艺纪律

检查；负责落实体系及工艺文件执行要求、产品的标识和可追溯的管理；负

责本部门的纠正和预防措施的制定与实施、质量、成本、效率、交付方面的

持续改进；负责本部门的员工上岗及定期培训；负责本部门的行政管理工

作。

AIT 事业部

负责车载及工业专用触摸屏产品的生产和售后服务过程，主导产品项目五

个阶段中（项目策划、做样、试生产、量产、售后服务改进）的后二个阶段

（量产、售后服务改进）；向董事总经理负责、汇报本部门业绩，对本部门

下属的品质部、生产部、技术部、计划部相关的绩效指标和目标达成直接负

责；根据公司制定的车载及工业专用触摸屏营运目标，合理规划部门内生

产产能并有效整合调配资源以确保产值目标达成；监督、指导本部门工艺

流程优化和产线布局调配包括对新材料、新工艺技术的导入和新产线、设

备的引入等进行把关；监督、指导本部门质量控制小组、工业工程、6-Sigma、

产品质量先期策划与控制计划等项目的具体实施，全面提升触摸屏良率和

生产效率；当出现重大质量事故或严重产线异常问题时对包括生产、品质、

技术和计划在内的各部门进行协调和裁决，确保各部行动方向协调一致；

监督、指导本部门，全面质量控制各关键环节的相关工作，确保各项质量措

施有效落实及质量指标达成目标；负责对本部门人员绩效考核的审批，并

对在管理方面做出成绩或有过失的部门或个人实行奖惩；负责推动本部门

的持续改善，提升事业部业绩，不断增强客户满意度。

FPI 事业部

负责指纹识别模组产品的生产、品质、技术、计划协调；负责部门品质保障

体系、产品标准、质量监控、来料品质保证；负责客户的品质投诉处理与沟

通；负责生产计划和调度，物料计划和跟进，成本控制与管理；负责工艺技

术改良，分析和解决过程工艺、品质问题。

研发中心

负责产品设计和开发过程，主导产品项目五个阶段（项目策划、做样、试生

产、量产、服务改进）中的前三个阶段（项目策划、做样、试生产）；落实

制定产品的各种技术文件及使用说明书等；负责技术文件的管理，外来技

术类标准和文件的控制；统筹开模合同的评审，并就开模合同的变更或改

进问题与客户协商解决或予以澄清；在试产前，负责并完成有关生产文件

的准备（如物料清单、项目信息查询系统、图纸、软件测试标准等）、工装

治具（如测试板等）的制作及质量检查；负责提出试产的目的和要求，安排

试产跟进人跟进试产；负责引进新技术、新材料、新工艺；在开发设计阶段

对产品进行有害物质减免验证，确保从源头上对有害物质减免进行控制；

负责其职责范围内的环境管理工作，确保其管辖科室符合环境管理体系的

要求；委派环保员，领导科室人员完成相关的环境管理指标及方案等工作

项目；对会冲击成本、进度、产品质量和产品性能的产品项目，项目组必须

对其风险进行鉴别、并分析和管制。

财务部

负责公司财务管理制度的拟定和完善；负责公司账务管理及资金管理；负

责公司预算管理和成本控制；负责公司统计系统的建立、完善和应用推广，

为决策层提供财务分析报告；负责固定资产的监督；执行财务监察工作。


1-63

部门主要职能

行政及人力

资源部

负责人力资源管理，包括人员招聘、选拔、录用、考核以及人员绩效考核等

人力资源管理体系管理；负责本公司内的培训、行政事务（含薪酬、招聘与

配置、员工关系、法务等）、干部管理（含人才梯队建设、绩效考核等）；行

政管理，包括相关制度的制定和推动执行、日常办公事务管理、办公物品管

理、员工考勤及薪酬管理。

QA 部

负责制定对内及对外之质量标准；负责顾客抱怨处理及顾客满意度调查分

析，提升顾客满意度；负责供应商管理工作；负责产品实现过程中的质量保

证和产品可靠性保证；负责可靠性试验室设备的管理、检定/校准、维护；

负责组织安排第二方审核的实施及改进，负责统筹各部门质量改进、质量

控制小组等工作；负责对检验、测量及试验设备的归类，统筹检验、测量及

试验设备计量校对实施工作。

运作中心

负责市场预测统计，订单分配；负责共用物料计划及订料工作；负责所属总

仓之管理按照仓库控制程序运作，有效地控制物料发放，确保产品及物料

在运输、交收及搬运过程中不会被损坏；监控各事业部订单执行情况；负责

海关联网业务及相关事务；监控本公司各事业部从订料到生产出货整个物

流过程中原材料、半成品、成品、设备易耗件的使用情况。

采购部

负责采购文件的制定，采购计划的制定与下达；负责采购物料质量问题的

处理；负责对供应商选择，组织相关部门对供应商进行评价；负责及时更新

合格供应商（物料）上榜清单，协助对合格供应商进行管理；负责组织采购

品的接收、搬运、贮存和发放；参与合同评审、设计评审和重大不合格品的

评审；负责本部门纠正和预防措施的制定与实施、质量记录的管理；负责联

系供应商，提供并及时更新环保料件的证明资料（如提供测试报告、环保证

明书等），负责协助各部门处理有害物质减免料件来料问题。

市场部

参与制订本公司的发展政策及方向；负责本公司营业计划的制订，审批、落

实等工作；负责经营目标的管理与控制；负责建立业务组织体系及制定新

市场开拓计划。

物流中心

负责物品的验收入库、出库、管理和维护，保持合理的库存物品；依照物品

订单出库，保证出库物品品牌规格与单证相符，并分拣、装车，出到对应的

客户；根据区域市场制定的送货计划，编排送货路线，并不断优化送货路

线；加强物品登记，存放等管理工作，并根据品牌进行发放物品，负责对办

公用品、家具等固定资产登记造册，交接核对等工作；负责区域客户关系管

理，及时解决与配送业务关联的客户问题，完成相应的管理工作；衔接和协

调与各相关部门的工作关系。

审计部

对本公司各内部机构、控股子公司以及具有重大影响的参股公司的内部控

制制度的完整性、合理性及其实施的有效性进行检查和评估；对本公司各

内部机构、控股子公司以及具有重大影响的参股公司的会计资料及其他有

关经济资料，以及所反映的财务收支及有关的经济活动的合法性、合规性、

真实性和完整性进行审计，包括但不限于财务报告、业绩快报、自愿披露的

预测性财务信息等；协助建立健全反舞弊机制，确定反舞弊的重点领域、关

键环节和主要内容，并在审计过程中合理关注和检查可能存在的舞弊行为；

至少每季度向审计委员会报告一次（内容包括但不限于内部审计计划的执

行情况以及内部审计工作中发现的问题）；配合本公司外聘审计机构做好专

项审计和年度业绩审计工作。


1-64

部门主要职能

证券部

主要负责公司投资者关系的日常管理工作；统计分析投资者和潜在投资者

的数量、构成及变动情况；持续关注投资者及媒体的意见、建议和报道等各

类信息并及时反馈给本公司董事会及管理层；整合投资者所需信息并予以

发布；举办分析师说明会等会议及路演活动，接受分析师、投资者和媒体的

咨询；接待投资者来访，与机构投资者及中小投资者保持经常联络，提高投

资者对公司的参与度；建立并维护与证券交易所、行业协会、媒体以及其他

上市公司和相关机构之间良好的公共关系；在涉讼、重大重组、关键人员的

变动、股票交易异动以及经营环境重大变动等重大事项发生后配合公司相

关部门提出并实施有效处理方案，积极维护公司的公共形象；其他有利于

改善投资者关系的其他工作。

总经理办公室

负责总经理日常会议的安排工作，根据总经理指示协调相关部门工作；贯

彻执行总经理指令，完成总经理交付的任务，协调本公司各部门工作；协助

董事会秘书处理本公司上市方面的工作，包括有关部门的协调、相关文档

的管理和保管；推进本公司的创新、精益 6-Sigma、物流管理等；跟进本公

司的专利评审、申请、存档等工作；协调跟进经营预算、经营目标制定、过

程监督与检讨；统计与分析月度、季度、年度经营报表；组织经营汇报，跟

进总经理交付的任务；负责建立、持续改善有效的供应链管理体系，通过收

集信息、分析相关数据，协助采购、生产更有效降低采购成本、降低供货风

险、提高产品品质及供货效率。

（二）发行人法人治理结构及其运行情况

根据《公司章程》的规定，本公司设立了股东大会、董事会和监事会，具体情况如

下：

1、股东大会情况

股东大会是公司的最高权力机构，依法行使以下职权：

（1）决定公司的经营方针和投资计划；

（2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事

项；

（3）审议批准董事会的报告；

（4）审议批准监事会的报告；

（5）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；

（6）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

（7）对公司增加或者减少注册资本作出决议；


1-65

（8）对发行创业创新公司债券作出决议；

（9）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；

（10）修改公司章程；

（11）对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；

（12）审议批准规定的担保事项；

（13）审议公司与关联人发生的交易（公司获赠现金资产和提供担保除外）金额在

3,000 万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值 5％以上的关联交易；

（14）审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产 30%

的事项；

（15）审议批准变更募集资金用途事项；

（16）审议股权激励计划；

（17）审议法律、行政法规、部门规章或公司章程规定应当由股东大会决定的其他

事项。

报告期内，本公司历次股东大会的通知、召开方式、表决方式和决议内容均符合

《公司法》、《上市公司股东大会规则》、《公司章程》和《股东大会议事规则》的有

关规定，合法合规，关联股东对关联交易事项回避表决。

2、董事会情况

公司设董事会，对股东大会负责。董事会由 11 名董事组成，其中独立董事 4 名。

董事会设董事长 1 名。董事会行使下列职权：

（1）召集股东大会，并向股东大会报告工作；

（2）执行股东大会的决议；

（3）决定公司的经营计划和投资方案；

（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；

（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；


1-66

（6）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；

（7）拟订公司重大收购、收购公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方

案；

（8）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外

担保事项、委托理财、关联交易等事项；

（9）建立健全公司募集资金管理制度，并确保该制度的有效实施；

（10）决定公司内部管理机构的设置；

（11）聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书；根据总经理的提名，聘任或者解聘

公司副总经理、财务总监等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；

（12）制订公司的基本管理制度；

（13）制订公司章程的修改方案；

（14）管理公司信息披露事项；

（15）向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；

（16）根据公司股东大会决议设立审计、提名、薪酬与考核等专门委员会并制定相

应的工作规则；

（17）听取关于董事、总经理人员履行职责情况、绩效评价结果及其薪酬情况的报

告；

（18）听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；

（19）法律、行政法规、部门规章或本章程授予的其他职权。

报告期内，本公司历次董事会均合法规范，其通知、召开方式、表决方式和决议

内容均符合《公司法》、《公司章程》和公司《董事会议事规则》等的有关规定，会议

记录完整。

3、监事会情况

本公司设监事会，监事会由 3 名监事组成，其中 1 名为职工代表监事。监事会设主


1-67

席 1 名。监事会行使下列职权：

（1）应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；

（2）检查公司财务；

（3）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法

规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；

（4）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予

以纠正；

（5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大

会职责时召集和主持股东大会；

（6）向股东大会提出提案；

（7）依照《公司法》第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；

（8）发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律

师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担；

（9）公司章程规定或股东大会授予的其他职权。

报告期内，本公司历次监事会均合法规范，其通知、召开方式、表决方式和决议内

容均符合《公司法》、《公司章程》和公司《监事会议事规则》等的有关规定，会议记录

完整。

4、独立董事制度及其执行情况

本公司建立了独立董事制度，独立董事候选人可由董事会、监事会、单独或合并

持有上市公司 1%以上股份的股东提出，并经股东大会选举后决定。本公司独立董事在

董事会薪酬与考核委员会、审计委员会和提名委员会成员中占多数并担任召集人。独

立董事的任职资格和选聘等符合《公司法》、《关于在上市公司建立独立董事制度的指

导意见》和公司《独立董事制度》的规定。

报告期内，本公司独立董事能够做到对全体股东负责，勤勉尽责。本公司独立董

事均参加了报告期内召开的现场或通讯方式召开的董事会会议，并按规定行使独立董


1-68

事职权。

（三）发行人的合法合规经营情况

报告期内本公司及控股子公司不存在重大违法行为和重大行政处罚。

（四）发行人重要权益投资情况

截至本募集说明书出具日，本公司共有两家全资子公司香港信利光电和信利仁寿、

一家控股子公司信元光电以及一家参股公司杭州登虹，上述公司基本情况及最近一年

及一期财务数据如下：

1、香港信利光电

（1）基本情况

企业名称信利光电有限公司（英文名：TRULY OPTO-ELECTRONICS

LIMITED）

注册地香港

注册办事处地址 13/F CHUNG SHUN KNITTING CENTRE

1-3 WING YIP STREET KWAI CHUNG NT

主要办公地点 13/F CHUNG SHUN KNITTING CENTRE

1-3 WING YIP STREET KWAI CHUNG NT

主营业务进出口贸易

股本 100 万港元

公司注册号 398429

成立日期 1993 年 1 月 12 日

（2）最近一年及一期主要财务数据

单位：万港元

项目 2019.03.31 2018.12.31

总资产 404,405.63 329,180.53

净资产 53,525.24 51,263.53

项目 2019 年 1-3 月 2018 年度

净利润 6,686.59 -6,992.34

注：2019 年 1-3 月财务数据未经审计。

2、信利仁寿

（1）基本情况


1-69

名称信利光电仁寿有限公司

法定代表人胡俊

注册资本 1,000 万元

住所仁寿县文林工业园区管委会办公楼二楼

办公地点仁寿县文林工业园区管委会办公楼二楼

公司类型有限责任公司

统一社会信用代码 91511421MA65FFEK89

经营范围

研究与开发、生产和销售触摸屏、触控器件及集成触控模组、微型摄像

模组、光电子器件及其他电子器件、光学器件、系统产品、新型电子元

器件产品及其关键部件和材料，并提供相关的技术开发和技术咨询服

务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）

成立日期 2019 年 2 月 22 日

营业期限 2019 年 2 月 22 日至无固定期限

（2）最近一期主要财务数据

单位：万元

项目 2019.03.31

总资产 1,000.88

净资产 -27.67

项目 2019 年 1-3 月

净利润 -27.67

注：2019年1-3月财务数据未经审计。

3、信元光电

（1）基本情况

名称信元光电有限公司

法定代表人胡俊

注册资本 2 亿元

住所广东省汕尾市城区信利工业城 26 栋 4 楼

办公地点广东省汕尾市城区信利工业城 26 栋 4 楼

公司类型有限责任公司（台港澳与境内合资）

统一社会信用代码 91441500MA4URYB01J

经营范围

从事研发、生产、销售触摸屏盖板、触摸屏及其器件、玻璃及玻璃

器件、电子零组件、光学器件及其他电子器件等。（依法须经批准的

项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）

成立日期 2016 年 7 月 20 日

营业期限 2016 年 7 月 20 日至 2046 年 7 月 20 日



1-70

单位：万元

项目 2019.03.31 2018.12.31

总资产 20,767.01 18,916.26

净资产 14,616.64 12,649.17

项目 2019 年 1-3 月 2018 年度

净利润 -532.53 -2,326.00

注：2019 年 1-3 月财务数据未经审计。

4、杭州登虹

（1）基本情况

名称杭州登虹科技有限公司

法定代表人陈帅斌

注册资本 3,191.50 万元

住所杭州市西湖区西斗门路 3 号天堂软件园 A 幢 20 楼 A 室

办公地点杭州市西湖区西斗门路 3 号天堂软件园 A 幢 20 楼 A 室

公司类型有限责任公司（外商投资企业投资）

统一社会信用代码 91330108328221245F

经营范围

一般经营项目：技术开发、技术服务、技术咨询、成果转让：计算机

软硬件、计算机信息技术、计算机系统集成、计算机网络技术、电子

产品；生产：计算机软件；销售自产产品；货物及技术进出口（依法

须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

成立日期 2015 年 04 月 01 日

营业期限 2015 年 04 月 01 日至 2025 年 03 月 31 日止


单位：万元

项目 2019.03.31 2018.12.31

总资产 16,869.52 18,509.35

净资产 8,768.06 9,781.08

项目 2019 年 1-3 月 2018 年度

净利润 -1,142.05 3,087.74

注：杭州登虹最近一年及一期财务数据未经审计。

五、发行人控股股东及实际控制人基本情况

（一）发行人控股股东情况介绍

1、控股股东基本情况


1-71

本公司的控股股东为信利工业。截至本募集说明书出具日，信利工业直接持有本公

司 27,200.00 万股股份，占本公司总股本的 75.57%。信利工业所持本公司股份不存在重

大权属纠纷，不存在质押、冻结、或其他有争议、纠纷的情况。信利工业基本情况如下：

名称信利工业（汕尾）有限公司

注册地址汕尾市城区工业大道信利工业城二区第 11 栋

法定代表人林伟华

成立日期 2008 年 05 月 08 日

统一社会信用代码 91441500673125609E

注册资本 28,000 万元

主要经营业务

生产、销售电子计算器，电子信息文字记事器、电子钟、电子书

阅读器、平板电脑等产品。(依法须经批准的项目，经相关部门

批准后方可开展经营活动)

信利工业最近一年及一期合并报表的主要财务数据如下表：

单位：万元

项目 2019.03.31 2018.12.31

总资产 1,173,105.47 1,120,065.17

净资产 412,501.25 404,251.88

项目 2019年1-3月 2018年度

净利润 9,199.50 39,107.25

注：信利工业2019年1-3月财务数据未经审计。

2、控股股东控制的其他企业

截至本募集说明书出具日，信利工业持有本公司 75.57%股权，持有 100%信利智能

天线股权，除上述两家子公司外，信利工业不存在控制其他企业的情况。

（二）发行人实际控制人情况介绍

1、实际控制人基本情况

本公司实际控制人为林伟华先生，香港特别行政区居民。截至本募集说明书出具日，

林伟华先生持有信利国际 46.11%的股份权益（其中已包含其配偶持有的信利国际 2.28%

股份权益），间接控制本公司 80.70%的股份，并直接持有本公司 0.18%的股份，合计控

制本公司 80.88%的股份。

林伟华先生，中国国籍，香港特别行政区居民，1952 年出生，信利国际创始人。现


1-72

任公司董事长、信利国际主席和执行董事、信利工业董事长和总经理。

2、实际控制人控制的其他企业

截至本募集说明书出具日，林伟华先生直接或间接控制的其他主要企业如下：

（1）境外企业

序

号公司名称成立时间股本

注册

地主营业务

1 信利国际有限公司 1990 年 10 月 23 日 6,578.46 万港元开曼

群岛投资控股

2 信利电子有限公司（香

港） 1979 年 12 月 18 日 100 万港元香港

投资控股和电

子元器件贸易

3 TRULY (U.S.A.) INC. 1984 年 2 月 21 日 14.98 万美元美国

销售液晶显示

器产品和电子

元器件

4 信利工业有限公司（香

港） 1987 年 8 月 7 日 87.29 万港元香港

电子元器件贸

易

5 信利半导体有限公司

（香港） 1991 年 10 月 29 日 0.1 万港元香港

液晶显示器产

品的贸易

6 香港信利国际有限公司 2007 年 1 月 23 日 1 港元香港投资控股

7 香港信利电子有限公司 2005 年 8 月 2 日 100 港元香港投资控股

8

TRULY

SEMICONDUCTORS

(SINGAPORE)

PTE. LIMITED

2008 年 1 月 24 日 1 新元新加

坡

销售液晶显示

器产品

9 信利仪器有限公司（香

港） 2001 年 9 月 5 日 100 港元香港

电动牙刷和卫

生保健产品的

贸易

10 香港信利半导体有限公

司 2007 年 1 月 23 日 1 港元香港投资控股

11 香港信利光电有限公司 2012 年 12 月 14 日 1 港元香港投资控股

（2）境内企业

序

号

公司

名称成立时间注册资本注册地经营范围

1

信利电

子有限

公司

1992 年 6 月 3 日 13,750 万美元广东省

汕尾市

研发、生产及销售电子计算器、电子

记事器、数码播放器等电子产品,电子

元器件,塑料,橡胶及金属类制品和模

具,机电设备制作和改造,手提电话机,

电动牙刷,线路板,高密度互连积层板,

多层挠性板,刚挠印制电路板。从事


1-73

序

号

公司


TFT-LCD及AMOLED 显示产品的研

发、生产及销售,包括兴建 TFT-LCD

及 AMOLED 生产线项目的投资。(依

法须经批准的项目,经相关部门批准

后方可开展经营活动)。

2

信利仪

器（汕

尾）有限

公司

2001 年 8 月 8 日 100 万美元广东省

汕尾市

生产销售电动牙刷、低频按摩器、二

类普通诊察器械、临床检验分析仪器

（包括体温计、血压计、血糖分析仪、

脉搏仪、脂肪测量计等）、电动清洁

刷、电动剃须刀、按键、模具及配件；

塑胶、五金类电子零部件。

3

信利半

导体有

限公司

2000 年 6 月 28 日 49,830 万美元广东省

汕尾市

生产经营液晶显示模块、液晶显示

器、有机电致发光二极管（OLED）显

示器及（OLED）显示模块等半导体产

品、平板电脑、智能可穿戴产品（智

能电子手表、智能手环、智能眼镜等）

及核心部件等其他消费电子产品。

4

汕尾市

信利广

场贸易

有限公

司

1997 年 12 月 29

日 458 万元

广东省

汕尾市

国内贸易；自营和代理各类商品和技

术的进出口；广告制作、发布；儿童

游艺；农产品及农副产品收购；烧卤、

熟食制售；乳制品（含婴幼儿配方乳

粉）；餐饮服务；文化艺术培训；物

业管理；租赁。

5

汕尾市

家信利

酒店有

限公司

2014 年 6 月 18 日 100 万元广东省

汕尾市

旅馆业，餐饮服务；物业管理、物业

租赁；销售：预包装食品、卷烟、日

用品、针织品。

6

信利电

路有限

公司

2018 年 5 月 4 日 1 亿元广东省

汕尾市

研发、生产及销售高密度互连积层

板，多层扰性板，刚挠印制电路板，

模块模组封装产品，SMT 贴片产品

等。

7

信利（眉

山）足球

俱乐部

有限公

司

2018 年 7 月 10 日 5,000 万元四川省

眉山市

体育竞赛组织；销售体育用品；体育

项目组织服务；文化体育娱乐活动与

经纪代理服务；体育类社会服务；体

育场地设施管理服务。

8

眉山信

利足球

培训中

心有限

公司

2019 年 5 月 9 日 20 万元四川省

眉山市

体育竞赛组织;销售体育用品;体育项

目组织服务;文化体育娱乐活动与经

纪代理服务;体育类社会服务;体育场

地设施管理服务。


1-74

序

号

公司


9

信利智

能天线

（汕尾）

有限公

司

2019 年 5 月 6 日 500 万元广东省

汕尾市

研发、生产及销售智能天线产品。(依

法须经批准的项目,经相关部门批准

后方可开展经营活动)

（三）发行人的独立性

本公司严格按照《公司法》和《公司章程》的有关规定规范运作，建立健全了公司

的法人治理结构，在资产、人员、财务、机构、业务等方面与控股股东、实际控制人及

其控制的其他企业之间相互独立，具有完整的业务体系及面向市场独立经营的能力，具

有独立完整的供应、生产和销售系统。

1、资产独立

本公司系由有限责任公司整体变更设立，原有限责任公司的资产与业务体系等由公

司完整承继。目前，本公司具备生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施，

合法拥有与生产经营相关的主要土地厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所

有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。本公司的资产与控股股东、实

际控制人及其控制的其他企业资产完全分开，不存在公司控股股东、实际控制人及其控

制的其他企业违规占用公司资金、资产及其他资源的情况。

2、人员独立

本公司的董事、监事、高级管理人员的任职均严格按照《公司法》和其他法律、法

规、规范性文件以及公司章程规定的程序推选和任免，不存在股东干预公司董事会和股

东大会人事任免决定的情形。公司总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级

管理人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其

他职务，不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；本公司的财务人员不在

控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。本公司建立了独立的劳动、人事和

工资管理制度，在员工管理、社会保障、薪酬福利等方面独立于股东或其他关联方。

3、财务独立

本公司按照企业会计准则的要求，结合本公司实际情况，已建立了独立的财务核算


1-75

体系，能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管

理制度；并建立了相应的内部控制制度。本公司已开立单独的银行账户，未与控股股东、

实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户。本公司作为独立的纳税人，依法独立纳

税。

4、机构独立

本公司已建立健全内部经营管理机构、独立行使经营管理职权，与控股股东和实际

控制人及其控制的其他企业间不存在机构混同的情形。本公司内部各组织机构和部门职

责明确，形成了独立完善的管理和生产经营体系。本公司的生产经营和办公场所与控股

股东、实际控制人及其控制的其他企业分开，不存在与控股股东、实际控制人及其控制

的其他企业混业经营、合署办公的情形，不存在受控股股东及其他任何单位和个人干预

的情形。

5、业务独立

本公司业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，具有直接面向市场

独立经营的能力。本公司拥有独立完整的研发、采购、生产、销售和售后服务业务体系，

与主要股东及其控制的其他企业不存在同业竞争及显失公平的关联交易，不存在业务上

依赖股东或其他关联方的情况。

六、发行人董事、监事、高级管理人员情况

本公司第二届董事会现由11名董事组成，其中包括7非独立董事、4名独立董事；公

司第二届监事会由3名监事组成，其中1名为职工代表监事；公司高级管理人员现有5人。

（一）董事、监事、高级管理人员基本情况

1、截至本募集说明书出具日，本公司现任董事、监事、高级管理人员基本情况如

下：

姓名性别职务任期

林伟华男董事长 2019.06.20-2022.06.19

李建华男董事、总经理 2019.06.20-2022.06.19

林金鸿男董事、副总经理 2019.06.20-2022.06.19

刘骏立男董事 2019.06.20-2022.06.19

陈显臻男董事 2019.06.20-2022.06.19


1-76

姓名性别职务任期

谢志雄男董事 2019.06.20-2022.06.19

严国良男董事 2019.06.20-2022.06.19

朱大明男独立董事 2019.06.20-2022.06.19

李伟光男独立董事 2019.06.20-2022.06.19

吴战篪男独立董事 2019.06.20-2022.06.19

冯德才男独立董事 2019.06.20-2022.06.19

李志成男监事会主席 2019.06.20-2022.06.19

邵彩珠女监事 2019.06.20-2022.06.19

庄展坤男职工监事 2019.06.20-2022.06.19

周定胜男财务总监 2019.06.20-2022.06.19

胡俊男副总经理、董事会秘书 2019.06.20-2022.06.19

2、截至 2019 年 7 月 5 日，本公司董事、监事、高级管理人员及其近亲属直接及间

接持有本公司股份的情况如下：

序

号姓名职务

直接持股间接持股合计持有

比例

（%）数量

（股）

比例

（%）公司名称

对该等公司的持

股数量（股）

出资额

（元）

比例

（%）

1 林伟华董事长 647,360 0.180

信利国际

（注 1，

下同）

1,518,749,000

（注 2） - 37.260 37.440

2 李建华董事总经理 - - 建源投资 - 900,000 0.180 0.180

3 林金鸿董事

副总经理 - - 高信投资 - 180,000 0.090 0.090

4 刘骏立董事 - - 成骏投资 - 500,000 0.090 0.090

5 陈显臻董事 - - 信利国际 50,000 - 0.0012 0.0012

6 谢志雄董事 - - 安华投资

（注 5） - 4,000,000 0.018 0.018

7 严国良董事 - - - - - - -

8 朱大明独立董事 - - - - - - -

9 李伟光独立董事 - - - - - - -

10 吴战篪独立董事 - - - - - - -

11 冯德才独立董事 - - - - - - -

12 李志成监事会主席 - - 高信投资 - 180,000 0.090

0.090 信利国际 1,000 - 0.000

13 邵彩珠监事 - - 安华投资

（注 5） - 1,200,000 0.005 0.005

14 庄展坤职工监事 - - - - - -


1-77

序

号姓名职务

直接持股间接持股合计持有

比例

（%）数量

（股）

比例

（%）公司名称

对该等公司的持

股数量（股）

出资额

（元）

比例

（%）

15 周定胜财务总监 - - 信利国际 1,468,000 （注

3） - 0.036 0.036

16 胡俊副总经理、

董事会秘书 - - 高信投资 - 180,000 0.090 0.090

17 刘铁楠

CCM 开发

部及 FPI 开

发部总经理

- - 凯仪投资 - 450,000 0.090 0.090

18 吴苏研发中心开

发部经理 - - 信利国际

140,000 （注

4） - 0.003 0.003

19 张粦钢 CCM 开发

部高级经理 - - 信利国际 70,000 - 0.002 0.002

20 周伟杰

表面微纳处

理开发部高

级经理

- - 信利国际 26,000 - 0.001 0.001

21 王治玺

研发中心新

产品开发部

高级经理

- - - - - - -

22 韦有兴

CCM 开发

部项目技术

经理

- - - - - - -

23 吴德生研发中心测

试部经理 - - - - - - -

注：1、信利国际通过香港信利电子、香港信利国际及信利工业间接持有本公司80.6954%股权。

2、包含林伟华先生配偶持有的 74,844,000 股及林伟华先生之妹持有的 2,053,000 股。

3、其中包含周定胜先生兄之配偶持有的 1,468,000 股。

4、其中已包含吴苏先生配偶持有 96,000 股。

5、安华投资为安华和合和华银投资的普通合伙人，分别持有安华和合0.95%的份额及华银

投资1.10%的份额，则安华投资通过安华和合和华银投资合计间接持有本公司0.090%股权。

3、本公司董事、监事和高级管理人员不存在持有本公司债券的情况。

（二）董事、监事、高级管理人员简历

截至本募集说明书出具日，本公司董事会成员、监事会成员、高级管理人员简历如

下：

林伟华先生简历见本节“五、发行人控股股东及实际控制人基本情况”之“（二）发

行人实际控制人情况介绍”。


1-78

李建华先生，男，1964 年 2 月出生，中国国籍，无永久境外居留权，大学学历。

1983 年至 1987 年就读于吉林工业大学工业管理工程专业，获学士学位。1987 年至 1989

年任广州标致汽车有限公司质检科长；1989 年至 1992 年任信利电子皮套部主管；1992

年至 2003 年任信利半导体厂长；2004 年至 2015 年任信利国际执行董事；2008 年至今

任本公司总经理。现任本公司董事、总经理。

林金鸿先生，男，1982 年 12 月出生，中国国籍，无永久境外居留权，大学学历。

2001 年至 2005 年就读于华南农业大学信息管理与信息系统专业，获学士学位。2005 年

至 2012 年历任信利半导体工程师、主管、高级经理、移动显示解决方案事业部部长等

职务；2012 年至 2018 年，历任本公司 TP 事业部部长、IMDS 事业部部长、CCM 事业

部部长。现任本公司董事、副总经理。

刘骏立先生，男，1979 年 12 月出生，中国国籍，无永久境外居留权，大专学历。

1998 年至 2001 年就读于中山大学计算机应用专业。2001 年至 2013 年历任信利半导体

营业员、营业经理、办事处经理。2014 年至今，历任本公司营业经理、市场部副总裁、

市场部总裁。现任本公司董事。

陈显臻先生，男，1983 年 9 月出生，中国国籍，无永久境外居留权，大专学历。

2002 年至 2005 年就读于广东岭南职业技术学院计算机专业。2005 年至 2011 年历任信

利半导体营业员、经理助理、客户经理。2011 年至今，历任本公司客户经理、市场部副

总裁、总裁。现任本公司董事。

谢志雄先生，男，1964 年 6 月出生，中国国籍，无永久境外居留权，大学学历。

1980 年至 1984 年就读于华南理工大学无机化工专业，获学士学位。1984 年任广东省化

肥化学矿工业公司助理工程师；1984 年至 1996 年任广东南方制碱有限公司工程师；1996

年至 2006 年任广州市商业银行黄埔支行/南岗支行副行长；2006 年至 2013 年任广东安

华白云盐业有限公司总经理；2010 年至 2014 年任广东宝华农业科技股份有限公司董事

长；2013 年至 2014 年任广州市萝岗安华和合小额贷款有限公司董事长；2013 年至今任

广东凯康医疗投资有限公司经理；2006 年 4 月至今历任安华白云总经理、董事。现任本

公司董事。

严国良先生，男，1976 年 8 月出生，中国国籍，无永久境外居留权，大学学历。

1995 年至 1999 年就读于山西财经大学货币银行学，2004 年至 2006 年就读于中国人民


1-79

大学商学院 MBA。2006 年至 2010 年任珠海清华科技园创业投资有限公司投资经理；

2010 年至 2013 年任广州无线电集团有限公司高级项目经理；2013 年至 2015 年任广东

粤科创业投资管理有限公司投资副总监；2015 年任珠海深圳清华大学创新中心创投部

部长；2015 年至今任广东粤科创业投资管理有限公司投资总监。现任本公司董事。

朱大明先生，男，1979 年 6 月出生，中国国籍，无永久境外居留权，博士学历。

2003 年毕业于复旦大学，获学士学位；2008 年毕业于日本国立一桥大学，获硕士学位；

2011 年毕业于日本国立一桥大学，获博士学位。2011 年任清华大学助理教授，2014 年

至今任北京大学国际法学院副教授，同时兼任中国商法学会理事，中日公司法制研究会

秘书长、教育部学位中心与研究生教育委员会委员、前海合作区人民法院案件监督与评

议专家、深圳国际仲裁院仲裁员、国民信托博士后工作站顾问等职务。现任本公司独立

董事。

李伟光先生，男，1958 年 4 月出生，中国国籍，无永久境外居留权，博士学历。

1978 年至 1982 年就读于南昌航空大学机制工艺与设备专业，1993 年至 1999 年就读于

华南理工大学机电工程系并分别于 1996 年、1999 年获硕士、博士学位。1992 年至 1993

年任深圳利必坚电子公司技术部主管；1999 年至今于华南理工大学任教，现任华南理工

大学机械与汽车工程学院教授、博士生导师。现任本公司独立董事。

吴战篪先生，男，1975 年 10 月出生，中国国籍，无永久境外居留权，博士学历，

中国注册会计师协会非执业会员。2003 年至 2006 年就读于西南财经大学会计专业，获

博士学位。1997 年至 1999 年任湖南中兴会计师事务所审计师；1999 年至 2000 年任湖

南英特会计师事务所审计师；2006 年起至今历任暨南大学管理学院讲师、副教授、教授。

现任本公司独立董事。

冯德才先生，男，1959 年 1 月出生，中国国籍，硕士学历，香港执业律师。1983 年

取得香港中文大学社会科学学士学位，1992 年取得英国奥克拉荷马市 Oklahoma City

University 工商管理硕士学位，2009 年取得英国曼切斯特都会大学法学士学位，2011 年

取得香港城市大学法律专业证书，2012 年取得英国伦敦大学法律（衡平法及信托法）硕

士学位。2001 年取得资讯系统审计师的资格，2013 年获认可为香港高等法院律师。1998

年 6 月至 1999 年 11 月，任香港安全押运服务有限公司总经理；2000 年 7 月至 2003 年

6 月，任和记电讯香港有限公司保安总监；2004 年 10 月至 2011 年，于香港恒生银行担


1-80

任管理角色；2013 年 8 月起至今执业于香港郭吴陈律师事务所。现任本公司独立董事。

李志成先生，男，1975 年 10 月出生，中国国籍，无永久境外居留权，大学学历。

1996 年至 2000 年就读于湖南大学工业自动化专业，获学士学位。2000 年至 2012 年历

任信利半导体研发中心工程师、显示模块开发部副经理、研发副总经理；2012 年至今任

本公司研发中心总经理。现任本公司监事会主席、研发中心总经理。

邵彩珠女士，女，1979 年 11 月出生，中国国籍，无永久境外居留权，大学学历。

1998 年至 2002 年就读于广东外语外贸大学理财学专业，获学士学位。2002 年至 2003

年任安华白云拍卖行有限公司业务员；2003 年于广东力臻广告有限公司从事文案工作；

2013 年任广州安华堡鑫投资管理有限公司执行董事兼总经理；2016 年任广州标和信息

科技有限公司经理；2015 年 12 月至 2017 年 7 月任南雄市宝华生物科技有限公司监事；

2003 年 9 月至今历任安华白云投资部经理、副总经理、总经理。现任本公司监事。

庄展坤先生，男，1973 年 4 月出生，中国国籍，无永久境外居留权，中专学历。

1990 年至 1993 年就读于广东省汕尾市陆丰技工学校机电专业。1994 年至 2008 年历任

信利半导体组长、科长、调度和经理；2008 年至今任本公司 CCM 事业部计划部经理。

现任本公司职工监事及 CCM 事业部计划部经理。

周定胜先生，男，1976 年 8 月出生，中国国籍，无永久境外居留权，大学学历，注

册会计师。1991 年至 1995 年就读于湖南省邵阳市供销学校工商财会专业；1995 年至

1998 年就读于湖南财经学院会计专业；2010 年毕业于暨南大学自考会计专业，获学士

学位。1995 年至 1999 年任邵阳市染料厂成本会计；1999 年至 2005 年任东莞市天宝五

金塑胶制品有限公司财务经理；2005 年至 2008 年任广东广信会计师事务所审计项目经

理；2008 年至 2013 年任广州市番禺区胜美达旧水坑电子厂会计主管；2013 年至 2014

年任广西广联盛源投资有限公司财务总监；2014 年至今历任本公司财务负责人、财务总

监。现任本公司财务总监。

胡俊先生，男，1977 年 10 月出生，中国国籍，无永久境外居留权，大学学历。1996

年至 2000 年就读于西安理工大学材料科学与工程（金属材料）专业，获学士学位。2000

年至 2001 年任南京电气集团有限公司技术员；2001 年至 2011 年历任信利半导体行政

助理、总裁助理；2012 年至 2013 年 5 月任信利有限董事长助理；2013 年 6 月至今任本

公司董事会秘书，董事长助理，工会主席，并于 2017 年 10 月至今兼任公司副总经理。


1-81

（三）发行人董事、监事、高级管理人员兼职情况

截至 2019 年 7 月 5 日，本公司董事、监事、高级管理人员兼职情况：

序号姓名在发行人处

任职

在其他单位担任职务情况

兼职单位担任职务

兼职公司

与发行人

关系

1 林伟华董事长

信利国际主席、执

行董事

本公司间

接控股股

东

香港信利国际董事本公司股

东

信利工业董事长

总经理

本公司股

东

信利仪器董事长

总经理

同一实际

控制人控

制

香港信利电子董事本公司股

东

信利电子董事长

总经理

同一实际

控制人控

制

信利半导体董事长

同一实际

控制人控

制

惠州显示董事长

本公司实

际控制人

施加重要

影响的公

司

信利（仁寿）高端显示科技

有限公司董事长

本公司实

际控制人

施加重要

影响的公

司

香港信利光电有限公司董事

同一实际

控制人控

制

信利电器有限公司（香港）董事

同一实际

控制人控

制

信利工业有限公司（香港）董事

同一实际

控制人控

制

信利仪器有限公司（香港）董事

同一实际

控制人控

制


1-82


任职



兼职公司

与发行人

关系

香港信利半导体董事

同一实际

控制人控

制

香港信利半导体有限公司董事

同一实际

控制人控

制

香港信利电子有限公司董事

同一实际

控制人控

制

信利环球通讯科技有限公司董事

同一实际

控制人控

制

光技术有限公司董事

同一实际

控制人控

制

信利智能显示（香港）有限

公司董事

本公司实

际控制人

施加重要

影响的公

司

信利广场监事

同一实际

控制人控

制

信利电路有限公司董事长

同一实际

控制人控

制

信利（眉山）足球俱乐部有

限公司董事

同一实际

控制人控

制

信利智能天线（汕尾）有限

公司

董事长

总经理

同一实际

控制人控

制

2 李建华董事

总经理

建源投资执行董事

经理

本公司股

东

香港信利光电董事本公司子

公司

3 林金鸿董事

副总经理信利仁寿

董事

总经理

本公司子

公司

4 刘骏立董事

信利仁寿董事本公司子

公司

信元光电董事本公司子

公司

成骏投资执行董

事、经理

本公司股

东

5 陈显臻董事信利仁寿董事本公司子

公司


1-83


任职



兼职公司

与发行人

关系

6 谢志雄董事

安华白云董事本公司股

东

安华投资执行董事

总经理

本公司股

东的股东

华银投资

执行事务

合伙人委

派代表

本公司股

东

安华和合

执行事务

合伙人委

派代表

本公司股

东

广东宝华农业科技股份有限

公司董事 -

7 严国良董事

广东粤科创业投资管理有限

公司投资总监 -

广东粤科汕华创业投资有限

公司

董事长

经理 -

广东华清园生物科技有限公

司董事 -

云浮市粤科新兴产业投资有

限公司董事 -

广州熠森能环保科技有限公

司董事 -

珠海沃姆电子有限公司监事 -

成都沃姆电子科技有限公司监事 -

粤科财信

执行事务

合伙人委

派代表

本公司股

东

广东粤科汕瑞创业投资合伙

企业（有限合伙）

执行事务

合伙人委

派代表

-

8 朱大明独立董事

北京大学国际法学院副教授 -

横琴法商国际教育有限公司执行董事

经理 -

江苏驰马拉链科技股份有限

公司独立董事 -

9 李伟光独立董事

华南理工大学机械与汽车工

程学院

教授、博

士生导师 -

江西省南山有机农业科技有

限公司董事长 -

东莞台一盈拓科技股份有限


10 吴战篪独立董事暨南大学管理学院

教授、博

士生导师 -

气派科技股份有限公司独立董事 -


1-84


任职



兼职公司

与发行人

关系

佳禾智能科技股份有限公司独立董事 -

广州惠威电声科技股份有限


11 冯德才独立董事

郭吴陈律师事务所律师 -

汇银智慧社区有限公司独立非执

行董事 -

12 李志成监事会主席

高信投资执行董事本公司股

东

信元光电董事

总经理

本公司子

公司

信利仁寿董事本公司子

公司

13 邵彩珠监事

安华白云总经理本公司股

东

安华投资监事本公司股

东的股东

广州来鱼信息科技有限公司监事 -

广州京耀房地产开发有限公

司董事 -

广州碧桂园安华城市服务有

限公司董事 -

YAN MASS IT LIMITED 董事 -

宁波悦桥投资管理合伙企业

（有限合伙）

执行事务

合伙人 -

14 庄展坤职工监事 - - -

15 周定胜财务总监 - - -

16 胡俊副总经理、

董事会秘书

高信投资经理本公司股

东

信元光电董事长本公司子

公司

信利仁寿董事长本公司子

公司

杭州登虹董事本公司参

股公司

广东省触控及应用产业协会监事长 -

17 刘铁楠

CCM 开发

部及 FPI 开

发部总经理

凯仪投资执行董事

经理

本公司股

东

18 吴苏

研发中心开

发部高级经

理

- - -

19 张粦钢

研发中心

CCM 开发

部高级经理

- - -


1-85


任职



兼职公司

与发行人

关系

20 周伟杰

研发中心表

面微纳处理

开发部高级

经理

- - -

21 王治玺

研发中心新

产品开发部

高级经理

- - -

22 韦有兴

研发中心

CCM 开发

设计部高级

经理

- - -

23 吴德生研发中心测

试部经理 - - -

（四）发行人董事、监事、高级管理人员任职的合规性说明

最近三年本公司董事、监事和高级管理人员不存在违纪违法情况，不存在被采取证

券市场禁入措施的情形，不存在《公司法》第一百四十六条不得担任公司的董事、监事、

高级管理人员的情形，本公司董事、监事和高级管理人员符合《公司法》和《公司章程》

的规定的任职资格。

七、发行人主要业务情况

本公司的主营业务为集成触控模组、触摸屏、微型摄像模组以及指纹识别模组等相关

产品的研发、生产和销售。本公司是国内触控设备和微型摄像模组主要供应商之一，以拥

有自主知识产权的电子元器件生产技术为依托，长期从事专业研发、生产和销售触控器件、

微型摄像模组等产品。本公司主要产品广泛应用于智能手机等消费类电子产品，以及汽

车、工业控制设备、医疗设备、智能家居与安防监控等其他领域。

本公司的经营范围为：研究与开发、生产和销售触摸屏、触控器件及集成触控模组、

微型摄像模组、光电子器件及其他电子器件、光学器件、系统产品、新型电子元器件等

产品及其关键部件和材料，并提供相关的技术开发和技术咨询服务。

（一）发行人所在行业情况

1、行业分类

根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，本公司所属行业


1-86

为“制造业”中“计算机、通信和其他电子设备制造业”，行业代码为C39。

公司所在行业属于电子元件及专用材料制造业中的触控及微型摄像模组制造业，在

《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017）中属于第39大类“计算机、通信和其他电子设

备制造业”中第398类“电子元件及专用材料制造”下第3983小类“敏感元件及传感器制造”

行业。

2、行业的管理体系和政策法规

（1）行业管理体系

目前，国内电子元件及专用材料制造业的宏观管理职能主要由工信部、国家发改委

承担，主要负责制订行业的产业政策、产业规划及宏观调控。在政府职能部门调控下，

行业内部遵循市场化的发展模式，各企业面向市场自主经营管理，同时行业协会进行自

律规范。

电子元件及专用材料制造业涉及众多行业部门，行业内企业根据其主导产品和发展

方向分别参加不同的行业协会。

广东省触控及应用产业协会是由广东省触控及应用行业内的企业单位、大专院校、

科研院所、设计检测机构、业内有关社会团体或个人等组织自愿结成的非盈利性专业性

的社会组织，接受广东省民政厅的监督管理和广东省经济和信息化委员会的业务指导。

公司是广东省触控及应用产业协会发起人之一、副会长单位。

（2）行业主要政策

电子元件及专用材料制造业是支撑我国信息产业持续发展的重要产业，所在产业链

长，对上下游产业带动性强，辐射范围广，对产业结构提升、经济增长方式转变都具有

重要意义，近年来国家出台了一系列发展规划和行业政策，以支持该产业的发展。

① 《 “十三五”国家战略性新兴产业发展规划》

该政策由国务院于2016年11月颁布。提出“十三五”时期，要把战略性新兴产业摆在

经济社会发展更加突出的位置，大力构建现代产业新体系，推动经济社会持续健康发展。

推动信息技术产业跨越发展，拓展网络经济新空间；推动新能源汽车、新能源和节能环

保产业快速壮大，构建可持续发展新模式。


1-87

② 国务院关于印发《中国制造2025》的通知

该政策由国务院于2015年5月颁布。该文件是我国实施制造强国战略第一个十年的

行动纲领，提出了以实现制造强国的战略目标，坚持问题导向、统筹谋划、突出重点，

加快制造业转型升级，全面提高发展质量和核心竞争力。该文件指出，新一代信息技术

与制造业深度融合，正在引发影响深远的产业变革，形成新的生产方式、产业形态、商

业模式和经济增长点，将新一代信息技术产业作为重点突破领域之一，积极推动新型智

能终端、智能汽车、可穿戴智能产品等核心设备实现规模化应用。

③《国务院关于促进信息消费扩大内需的若干意见》（国发[2013]32号）

该政策由国务院于2013年8月颁布。提出增强信息产品供给能力：鼓励智能终端产

品创新发展。面向移动互联网、云计算、大数据等热点，加快实施智能终端产业化工程，

支持研发智能手机、智能电视等终端产品，促进终端与服务一体化发展。支持数字家庭

智能终端研发及产业化，大力推进数字家庭示范应用和数字家庭产业基地建设。鼓励整

机企业与芯片、器件、软件企业协作，研发各类新型信息消费电子产品。支持电信、广

电运营单位和制造企业通过定制、集中采购等方式开展合作，带动智能终端产品竞争力

提升，夯实信息消费的产业基础。

④《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》

该规划由国务院于2012年7月颁布。定义战略性新兴产业为以重大技术突破和重大

发展需求为基础，对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用，知识技术密集、

物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好的产业。其中电子核心基础产业的规划为：

掌握智能传感器和新型电力电子器件及系统的核心技术，提高新兴领域专用设备仪器保

障和支撑能力，发展片式化、微型化、绿色化的新型元器件。到2015年实现掌握先进封

装测试技术，初步形成集成电路制造装备与材料配套能力；关键电子元器件自主保障能

力明显提升；关键专用设备、仪器和材料研发和产业化取得突破。到2020年实现掌握新

一代半导体材料及器件的制造技术，集成电路设计、制造、封装测试技术达到国际先进

水平；新型关键元器件满足国内市场需求并具有国际竞争力。

⑤《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）》

该政策由国家发改委会同科学技术部、工信部、财政部等有关部门于2017年2月颁


1-88

布。政策依据《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》确定的5大领域8个产业（相关

服务业单独列出）、40个重点方向，进一步细化到近4,000项细分的产品和服务，将智能

手机、手持平板电脑、车载智能终端等新一代信息终端设备和可穿戴终端设备等列为战

略性新兴产业。

⑥《信息产业发展指南》

该政策由工信部、国家发改委于2017年1月联合颁布，提出重点发展基础电子产业，

大力发展满足高端装备、应用电子、物联网、新能源汽车、新一代信息技术需求的核心

基础元器件，提升国内外市场竞争力；重点发展面向下一代移动互联网和信息消费的智

能可穿戴、智慧家庭、智能车载终端、智慧医疗健康、智能机器人、智能无人系统等产

品，面向特定需求的定制化终端产品，以及面向特殊行业和特殊网络应用的专用移动智

能终端产品。

⑦《外商投资产业指导目录（2017年修订）》

该政策由国家发改委会同国家商务部于2017年6月共同颁布。发行人主营业务处于

该目录“256 触控系统（触控屏幕、触控组件等）制造”及“248 图形图像识别和处理

系统制造”行业，属于鼓励外商投资的产业。

⑧《关于贯彻落实国务院部署加快培育和发展战略性新兴产业的意见》

该意见由广东省人民政府于2011年7月颁布。意见为贯彻落实《国务院关于加快培

育和发展战略性新兴产业的决定》（国发[2010]32号），加快广东省战略性新兴产业发展，

推进产业结构调整，加快经济发展方式转变。意见提出，重点发展高端新型电子信息产

业政策，推进关键元器件、专用电子设备的研发及产业化。

⑨《智能硬件产业创新发展专项行动（2016-2018年）》

该专项文件由工信部、国家发改委于2016年联合制定，明确智能硬件是指具备信息

采集、处理和连接能力，并可实现智能感知、交互、大数据服务等功能的新兴互联网终

端产品，是“互联网+”人工智能的重要载体。目前已形成规模化的产品领域包括智能穿

戴设备、智能车载设备等。在手机、电视等终端产品实现智能化之后，新一代信息技术

正加速与个人穿戴、交通出行、医疗健康、生产制造等领域集成融合，催生智能硬件产

业蓬勃发展，带动模式创新和效率提升。该文件提出2018年在智能人机交互等关键技术


1-89

环节取得明显突破，培育一批行业领军上市企业的目标。

⑩《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》

该行动计划由工信部、国家发改委于2018年8月10日发布，提出关于消费规模显著

增长的目标：到2020年，信息消费规模达到6万亿元，年均增长11%以上，信息技术在消

费领域的带动作用显著增强，拉动相关领域产出达到15万亿元。提出的主要行动包括提

升消费电子产品供给创新水平，利用人工智能等技术推动电子产品智能化升级，提升手

机等各类终端产品的中高端供给体系质量，推进智能可穿戴设备等产品的研发及产业化

等。

3、触控行业发展情况

（1）行业概况

触控行业包含了触摸屏产业、触控模组产业以及近年来快速崛起的指纹识别产业等

细分领域，各类产品均是在基于触摸屏的生产技术上进一步深加工的成果。触摸屏起源

于20世纪60年代的美国，是美国军方为军事用途而研制。经过五十多年的发展，触摸屏

现已得到广泛的应用，但2000年后才真正进入成熟期。2007年，第一代iPhone手机的诞

生标志着智能手机全触控产业的开始。以此为开端，通过触摸屏对键盘的替代，以及芯

片、摄像头等组件的极大升级，智能手机深度人机交互的功能逐步实现，成为广泛应用

的智能电子产品。随着智能手机市场的爆发式增长和IPad等智能终端多样化发展，电容

式触摸屏、微型摄像模组在智能移动终端上的主流应用地位逐步得以确认，推动了相关

技术和相关产业链的发展。近年来，随着智能可穿戴设备市场的迅速发展、智能车载产

品的广泛普及，触控行业也迎来了新的快速发展机遇。

智能电子消费品手机、平板电脑等成为普遍的信息传输和读取的载体，承载用户信

息越来越多的同时，人们对触控行业又提出更高的要求。信息安全成为制约智能电子终

端发展的关键因素之一，以指纹识别为代表的生物识别技术成为触控行业近年来崛起的

新领域。随着全球最大的手机制造商之一苹果公司将指纹识别技术与智能手机有效结合，

指纹识别模组产品逐渐渗透进入触控行业下游市场。目前，随着人们对国家安全、公共

安全及公共利益的逐渐重视，触控、摄像、指纹识别技术的应用不仅限于智能电子消费

产品，而开始向社会生产、生活的各个领域延伸。


1-90

（2）行业技术水平和发展趋势

①工艺技术水平创新

触摸屏行业过去十几年相继经过声波式、红外线式、电阻式、电容式等不同种类的

发展，目前已形成较为成熟的行业体态。未来，触摸屏行业的发展主要依赖于技术创新

及新工艺的突破。

OGS（One Glass Solution）：是近年来兴起的一种在保护玻璃上直接形成ITO导电膜

及传感器的技术，直接将触控功能感应线路蚀刻于盖板玻璃之上，从而减少了一层玻璃

基板和一次贴合，因其透光性、轻薄度在普通GF之上，产线投资和产品良率又较内嵌式

触摸屏存在一定优势，引起业内广泛关注。OGS的优点是技术成熟后，可以节省较多成

本，且能减小触摸屏厚度和重量。目前，OGS各大厂商主要将研发方向往中大尺寸屏幕

上转移。

In-Cell：是将触控感应线路搭载于显示面板内部，在TFT阵列基板与彩色滤色膜之

间形成的盒内部嵌入触摸传感器功能，能有效减少光学胶等多种材料的使用，增加透光

性的同时减少显示器件的厚度。In-cell技术首次大规模应用在iPhone5手机上，并获得成

功。得益于该技术，iPhone5与iPhone4S相比厚度下降18%达到7.6mm，重量则下降20%

达到112g。2014年至2015年，我国大陆地区多家面板、手机厂商均大幅进军In-cell领域，

华为和乐视的主打产品也均搭载了In-cell触控系统。In-Cell技术未来将成为触摸屏企业

争取下游客户资源的有利竞争力之一。

On-Cell：是将感应线路搭载于显示面板的彩色滤光片玻璃上表面或AMOLED的封

装玻璃上表面，通过在彩色滤光片和偏光片之间形成简单的透明电极图案嵌入触摸屏，

不但工艺难度相比In-cell技术有所降低，还可确保产品良率，并且有效显示区域面积不

会减少，画质得到提高。On-cell技术最先在三星AMOLED面板产品上得到使用，并获得

了巨大的市场成功。2014年，三星公司发布搭载On-cell技术和柔性AMOLED技术的旗舰

手机，显示分辨率达到2560×1440。

Force Touch：即压力触控。通过压力触控技术，设备可以感知轻按与轻点的力度差

别，并调出不同的对应功能，相比普通的多点触控技术，压力触控增加了对力度的检测，

也就是比我们平常所用的触摸屏X、Y坐标多增加了一个Z坐标。


1-91

3D Touch：即多点三维触控技术。三维触控技术同样是一项全新的屏幕触控技术，

通过三维触控技术，不仅可以实现原有压力触控轻按、轻点的触控功能，还新增了“重按”

屏幕新的维度功能。多点三维触控技术相当于压力触控的升级版，主要新增了一个“重

按”触控新功能，其他方面则与压力触控一样。对于国内厂家来说，目前压力触控和三维

多点触控两项技术仍是未来需要重点突破的新领域。

②新型材料工艺突破

随着触摸屏应用的不断拓展，超大尺寸、快速响应、精确控制等成为对触摸屏的最

新要求。为此，各大企业加快各类新材料的开发，试图抢占领先优势。近年来，以导电

聚合物、纳米银丝、金属网格、纳米碳管及石墨烯等新型柔性透明导电材料的研发力度

不断加大，产业化进程明显加快，对ITO透明导电膜的替代性很强，而且在中大尺寸触

控屏领域取得可喜的突破。

石墨烯：和传统ITO相比，石墨烯具有原材料丰富，可柔性，弯折极限取决于衬底

弯折等特性，透光率好，对光的吸收率低，电阻率低，导电性能好，化学性质稳定，耐

候性强等优点。2014年，石墨烯触摸屏得到了广泛关注。包括LG公司、三星公司在内的

多家显示面板制造龙头企业以及多家国内企业均开展了相关研究。值得注意的是，尽管

上游石墨烯材料的供应在价格、良率等方面取得了很大进步，但是由于下游供应链发展

尚不完备，所以距离大规模产业化应用还有一段时间。

金属网格：金属网格在触控产品上的优势在于其具有较低阻抗的特点，且制造成本、

柔性、透光性等特性都优于ITO材料，并且可以应用于笔记本电脑和计算机等大尺寸面

板。另一方面，良率不稳定、技术要求高、与高解析度显示屏搭配会影响显示效果等缺

点也限制了金属网格技术快速产业化。目前部分国内厂家及日本厂家制作的金属网格电

容触摸屏产品已经有出货，主要用于中尺寸产品。

纳米银丝：纳米银丝具有曲率半径小且弯曲时电阻变化率低，表面电阻可以做到低

于50Ω/sq等优点，所以纳米银在大尺寸产品及曲面显示方面更有优势，随着可穿戴设备

市场的逐渐兴起，纳米银材料的产业化进程逐渐加快。2014年，全球触控面板龙头企业

Cambrios、日本写真（Nissha Printing）合资成立的TPK Film Solutions，已经开始量产纳

米银线材料的触控感测薄膜。

本公司在新材料的应用上也取得了积极突破，目前已成功开发出纳米银丝和金属网


1-92

格电容式触摸屏样品，其中纳米银丝制作的非柔性触摸屏已经完成测试可以进入量产阶

段，使用纳米银丝制作的柔性触摸屏也在开发中。

（3）行业下游需求预测

触摸屏及集成触控模组主要应用在智能手机、平板电脑、可穿戴智能设备、工业控

制、医疗器械、智能家居设备、车载中控系统等终端。目前，智能手机、平板电脑和汽

车是触控行业的主要应用领域，智能手机市场规模的扩大是影响触控行业产品下游需求

的最主要因素。

① 智能手机市场

根据WIND资讯和IDC统计数据，2018年度全球智能手机出货量为14.05亿部，2013

年-2018年复合增长率约为9.65%。2013年开始，随着4G通信技术的广泛应用及手机相关

技术的发展，全球手机市场呈现突破式发展，智能手机逐渐取代传统手机成为人们主流

的日常电子消费品，智能手机增量实现近半数增长。2017年以来，随着包括欧美发达国

家、中国大陆等地区的4G智能手机保有量日近饱和，智能手机市场需求增速逐渐减缓并

出现小幅下降，但由于市场总体规模的扩大以及摄像模组、指纹识别等技术不断更新，

智能手机出货量仍保持较大规模。2013-2018年，全球智能手机出货量情况如下图所示：

数据来源：根据 WIND 资讯统计数据整理

目前全球 5G 通信技术已逐步发展成熟并进入商用阶段，中国也将于 2019 年开始

5G 通信的商用，至 2020 年全面推广，由此带来的硬件换代需求将再次极大推动智能手

机市场的发展。同时，随着高性价比代表的中国智能手机品牌全球占比持续提高，我

10.14

12.98

14.37 14.70 14.6614.05

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

12.00

14.00

16.00

2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年

全球智能手机出货量（亿部）


1-93

国智能手机市场规模的良态发展将继续带动触控行业产品市场规模的扩大。

②平板电脑市场

自平板电脑问世以来，人们对电子计算机设备的传统观念也发生了改变，搭载触

摸屏的平板电脑行业开始蓬勃发展起来。但是受到大屏幕、功能先进的智能手机流行

的冲击，2015 年起平板电脑全球出货量增幅开始放缓。2013-2018 年，全球平板电脑出

货量情况如下图所示：

数据来源：IDC 统计数据

目前，平板电脑市场正在向可配置键盘的可拆分平板电脑市场转型，平板电脑通

过搭配外挂键盘转型为笔记本电脑，实现平板电脑与普通笔记本电脑的有效渗透。但

受人们对平板电脑产品更换率较慢的消费习惯以及大尺寸屏幕手机等替代产品的因素

影响，短期内平板电脑市场需求仍处于减缓状态，但由于使用习惯及应用场景等市场划

分因素，预计仍将维持一定规模。

③汽车市场

车载触控产品的使用目前只占整个集成触控模组和触摸屏市场的一小部分，但是

随着智能汽车逐渐成为消费趋势，汽车智能化、网络化、多媒体化，汽车电子应用会

越来越广泛。根据群智咨询（Sigmaintell）统计，2016 年全球车载显示 CTP（电容触摸

屏）搭载率约为 12%，据其估计到 2020 年全球车载显示 CTP 搭载率将上升到 46%。

2.20 2.30

2.07

1.75 1.64

1.45

-

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年

全球平板电脑出货量（亿台）

http://product.pcpop.com/PC/00000_1.html


http://product.pcpop.com/Keyboard/00000_1.html



1-94

汽车产销量的持续增加仍对集成触控模组和触摸屏生产厂商带来有利影响。根据

国际汽车制造商协会的数据显示，全球乘用车产量在 2013 年 2017 年连续稳定增长，

2017 年产量超过 7,345.65 万辆1，2018 年产量仍保持在 7,000 万辆以上。随着人们对汽

车内饰舒适性、便捷性的需求提升，车载触控产品的产业链规模将得到巨大扩张。全

球乘用车年产量情况如下图所示：

数据来源：国际汽车制造商协会

4、微型摄像模组行业发展情况

（1）行业概况

微型摄像模组具有体积小、功能强大的特点。微型摄像模组技术源自普通摄像技

术，主要结构和组件包括镜头，传感器，图像处理芯片，软性线路板、镜架等主要部

分组成。其主要工作原理为：景物通过镜头生成的光学图像投射到图像传感器表面（有

CCD 和 CMOS 两种），然后转为电信号，经过模数转换后变为数字图像信号，再送到

数字信号处理芯片中加工处理。

1 数据来源：WIND 资讯，经济数据库。


1-95

手机摄像模组零部件相互关系示意图

手机端微型摄像模组的发展代表了行业最新技术的方向，虽然手机在上世纪八十

年代就已经面世，但摄像功能与手机的结合是在 2000 年后。2000 年 9 月，夏普联合日

本移动运营商 J-PHONE 发布了首款内置了 11 万像素 CCD 摄像头的夏普手机，但由于

像素过低，并没有引起广泛使用。2002 年诺基亚第一款内置摄像头手机才真正拉开手

机摄像技术的普及。像素是摄像模组成像质量的重要决定因素，当前 1,300 万像素以上

的摄像头已经成为后置摄像头的主力，而且千万像素摄像头已经成为各品牌新一代旗

舰机型的标配。随着人们拍照理念的革新，手机前置摄像头成为近年来决定手机拍摄

品质的因素之一。目前，前置摄像头的主流配置是 800 万像素以上，但是自拍、美颜

等消费需求正在带动前置摄像头向 1,600 万甚至更高像素升级。

在对焦功能上，2005 年索尼爱立信研发出首款具备自动对焦拍照功能的手机，内置

一枚支持自动对焦的 200 万像素镜头。目前，几乎所有的手机后置摄像头都已经标配为

自动对焦的模组，自动对焦模组已经成为手机摄像头最核心的器件之一。并且，部分厂

商正在试验光学变焦功能应用于智能手机的可行性。但由于手机终端厚度的限制，光学

变焦马达仍无法取代自动对焦马达的主流地位。未来，微型摄像模组的自动对焦功能主

要以提高对焦速度，缩小对焦模组空间，以及增加用户稳定性体验为主，从传统弹片式

的对焦马达、闭环式对焦马达逐渐向光学防抖对焦马达发展，以解决拍照模糊的问题，

并提升拍照和录像的图像稳定度。

（2）行业技术水平和发展趋势

①工艺技术水平创新

AA（Active Alignment）加工技术：即主动对准，是一项确定零配件装配过程中相对

位置的技术。在摄像模组封装过程中，涉及到图像传感器、镜座、马达、镜头、线路板

等零配件的多次组装，传统的封装设备如 CSP 及 COB 等，均是根据设备调节的参数进


1-96

行零配件的移动装配的，因此零配件的叠加公差越来越大，最终表现在摄像模组上的效

果是拍照画面最清晰位置可能偏离画面中心、四角的清晰度不均匀等。而 AA 制程的设

备在组装每一个零配件时，设备将检测被组装的半成品，并根据被组装半成品的实际情

况主动对准，然后将下一个零配件组装到位。这种主动对准技术可有效的减小整个模组

的装配公差，有效的提升摄像头产品一致性。通过 AA 制程主动校准技术，可调节镜头

对准至 6 个自由度（X，Y，Z，θX，θY，及 θz）。通过调节相对位置和镜头倾斜，可确

保拍照画面中心最清晰，以及提升画面四角解像力的均匀度，使产品一致性得到提升。

目前，光学防抖、超高像素、大光圈、双摄像模组等模组产品必须采用 AA 制程的主动

对准机制才能较好的生产制造，而更多的未来产品或许也采用这类主动对准技术的设备

和制程。

双摄像模组加工技术：即把两个摄像模组以特定方式组合在一起的加工技术。当前

的双摄像模组加工方案为一体式组装，在一块线路基板上搭载 2 颗摄像模组，其模组尺

寸较小，但高度偏高，加工不良率非常高，几乎是单模组的 2 倍，而且不良品无法返修。

目前，市场上已开发的两个单摄像模组分体式组装方案，基本采用模组单体 AA 组装方

式，具备模组高度低，加工不良率低，不良品可返修等优点，其组装良率跟单模组几乎

持平，大大降低了模组成本，具备价格竞争优势。

相位对焦模组全自动加工技术：该技术采用自动化加工设备，可实现相对对焦模组

校准和烧录的全程自动化流水化作业。设备可自动识别并抓取流水线上的模组放入探针

接触槽内，然后由软件快速完成相位对焦校准和软件参数烧录作业，具备加工速度快，

良品率高等优点。此技术不仅提高了产线自动化加工程度，节约了人工成本，而且模组

校准精度高，参数烧录一致性好，提高了模组产品优良品质的稳定性。

虹膜识别技术：即基于眼球中的虹膜进行身份识别，是人体生物识别技术的一种。

由于虹膜组织唯一性最高、稳定性最好、生物活体性最强、疾病影响或手术改变的可能

性最小，所以在包括指纹识别在内的所有生物识别技术中，虹膜识别技术在准确性、稳

定性、活体检测等综合安全性能上具有优势。虹膜识别前景广阔，空间巨大，可广泛应

用于金融、医疗、安检、安防等领域。

②关键部件功能优化

摄像模组的成像过程是将光信号数字化的过程。对摄像模组影响最重要的关键部件

http://finance.qq.com/l/financenews/jinrongshichang/jinrong.htm


1-97

包括：镜头、传感器和图像处理芯片。

镜头：是指由不同的透镜经系统组合而成的整体，是摄像模组的重要组成部分，对

成像效果起着很至关重要的作用。镜头主要决定画面清晰度（画面清透度、光线、远近

景）、图像显示范围，同时影响硬件支持的最高像素。其中镜片又分玻璃和塑胶两种材

质，玻璃材质镜片透光和成像效果好，但成本较高，镀膜后的玻璃材质镜片效果更好；

塑胶材质镜片抗震性较好、成本低、适合量产，但透光和成像稍逊色于玻璃材质。透镜

越多，相对成像效果会更出色，但相应成本和厚度会增加。目前摄像模组基本采用塑胶

材质镜片作为镜头材质。

传感器：是摄像模组的核心模块，相当于传统相机的“胶卷”，将光线转化为数字信

号。CMOS 与 CCD 传感器是当前两种主流影像传感器。随着技术成熟进步，曾经占据

主流之位的 CCD 已经被 CMOS 取代。CMOS 凭借低成本、设计简单以及尺寸小功耗等

特性逐渐成为主流，尤其是背照式 CMOS 传感器的出现加快了这一进程。背照式 CMOS

传感器最大的优化之处在于改变了元件内部结构，显著提高了光的效能，大大改善低光

照条件下的拍摄效果。目前高像素等高端传感器多使用 CMOS 传感器，而 CCD 传感器

则多用在低端摄像模块中。

马达：即音圈马达，其原理与扬声器类似，结构由磁石、线圈、上下簧片、上下垫

片、外壳、载体、底座构成，是摄像模组中使成像清晰不可获缺的部件。摄像模组马达

的主要分为自动对焦马达和变焦马达。自动对焦是通过微距离移动整个镜头（而不是镜

头内的镜片的位置），控制镜头焦距的长短，从而实现影像的清晰；光学变焦是通过移动

镜头内部镜片来改变焦点的位置，改变镜头焦距的长短，并改变镜头视角的大小，从而

实现影像的放大与缩小。目前，光学变焦镜头已克服厚重的外观类型开始逐渐搭载于轻

薄化的智能手机。

处理芯片：是摄像模组中重要的组成部分，对传感器传送过来的数字信号进行优化，

转化为图像格式并通过接口传输给存储或显示设备并刷新传感器。直接决定画面品质

（如色彩饱和度、清晰度）与流畅度。目前，处理芯片基本都置于传感器上，在摄像模

组生产中较少单独使用。

智能终端轻薄化、高端化、个性化的用户体验不断提升，为微型摄像模组的发展

带来持续、广阔的市场需求空间。


1-98

③下游市场应用逐渐扩大

可穿戴产品、物联网、智能家居、智能汽车、无人机、虚拟现实、增强现实等领

域技术逐渐成熟，促使更多的硬件设备需要提供人机交互和摄像功能。单一产品与微

型摄像模组也已不再是单一数量对应关系，以汽车摄像为例：按照应用方式，汽车摄

像可分为行车辅助、驻车辅助与车内人员监控三部分，一辆汽车可安装 8-12 颗微型摄

像模组。下游应用领域扩大，对摄像模组的分辨率、稳定性等技术指标也提出了新的

要求，进一步推动了微型摄像模组产业的发展。

（3）市场容量

智能终端轻薄化、高端化、个性化的用户体验不断提升，为微型摄像模组的发展

带来持续、广阔的市场需求空间。

①摄像模组行业下游需求预测

受益于智能电子消费品终端和车载摄像模组需求的日益增长，目前摄像模组市场

整体需求量持续放大。

a.智能手机和平板电脑市场

智能手机和平板电脑等产品所处的智能电子消费品终端市场对摄像模组带来的驱

动力主要来自三个方面：一是出货量大幅增加，几乎全部智能手机和平板电脑均内置

了拍照功能。根据WIND资讯和 IDC统计数据，2018年度全球智能手机出货量为 14.05

亿部；根据 IDC 统计数据整理，平板电脑出货量为 1.45 亿部，巨大的智能手机和平板

电脑市场为摄像模组行业带来下游需求空间。二是微型摄像模组升级换代迅速，千万

级像素摄像模组的手机随着技术革新及需求增长正逐步呈现上升趋势，成为市场的主

流。产品更新换代的加速为摄像模组制造商技术升级提供了发展空间。三是 3G 网络的

全面推广使得视频通话成为可能，随着 4G 网络的逐渐推广，双摄像头手机大量上市。

因此，智能手机和平板电脑等下游产品的需求增长对摄像模组的需求有着至关重要的

影响。

b.汽车市场

根据国际汽车制造协会的数据显示，2018年产量超过 7,000万辆。车载摄像模组占

整个摄像模组市场比例相对较小，但是中高端汽车都将车载摄像功能作为必备功能之


1-99

一，汽车市场的不断发展，为微型摄像模组厂商带来较大市场需求空间。从汽车行业

发展情况来看，辅助驾驶、自动驾驶、无人驾驶等功能升级是用户体验的必然要求和

行业未来发展趋势。随着无人车的研发及逐渐推广，汽车驾驶智能辅助系统的渗透率

将快速提高，而车载摄像模组作为无人车智能驾驶的基础，也将拥有巨大的市场容量

及发展潜力。

5、行业上下游产业链关联情况

本公司相关终端产品的产业链的上下游分别为上游材料及下游应用产品，公司主

要生产制造的集成触控模组、触摸屏、微型摄像模组以及指纹识别模组在行业产业链中

处于中游链条。各环节生产制造技术特点各不相同。

上游材料主要是保护玻璃面盖、ITO 导电薄膜、ITO 导电玻璃、软性线路板、传感

器、镜头、TFT 等，专业化程度和技术壁垒较高，其技术特点表现为以创新性的发明或

其他重大突破为主。目前日本、美国、韩国等公司掌握相关前沿核心技术，企业一般

通过申请专利对新技术进行保护，形成法律上的独占性和排他性。

下游应用产品主要为智能手机、平板电脑、车载中控系统、智能穿戴等，强调产品

设计技术。由于最终产品要直接面对消费者，所以设计技术以实用新型、外观设计等

专利技术为特点。


1-100

行业上下游分布情况如下图所示：

（二）发行人在行业中的竞争状况

1、行业竞争格局

全球集成触控模组和触摸屏生产厂商主要集中于中国台湾地区和中国大陆地区，

主要技术、关键零组件和原材料基本掌握在日本厂商手中。随着国外厂商加快技术移

植和产业转移的步伐，国内触控行业也进入了快速发展阶段。2014 年，全球触摸屏出

货量近 18 亿片，同比增长约 20%2。2018 年度，全球智能手机出货量为 14.05 亿部，智

能终端产品的广泛普及带动了触摸屏产业规模的稳步扩张。触摸屏已成为智能终端系

统中最为关键的技术之一，在工商业及社会生活各方面的渗透继续加深。

近年来，随着诸如 OPPO、VIVO、华为、小米品牌等国产品牌的崛起，中国智能

手机出货量在全球占比持续提高。。随着触控行业和微型摄像模组行业市场竞争加剧，

产品价格持续下降，行业内中小型企业受到冲击，纷纷退出市场，全球智能手机供应

链继续向中国大陆制造企业集中。在生产规模、客户布局、技术等方面具有行业优势

的大型企业则进一步扩大市场份额。

2 数据来源：赛迪智库，《触摸屏产业发展白皮书（2015 版）》。


1-101

2、发行人的行业地位

（1）触控行业

本公司是国内集成触控模组、电容式触摸屏和指纹识别模组的主要供应商之一，

拥有国内自主设计和规划的生产线，具备成熟的工艺流程和设计开发能力。受益于下

游需求持续增长，公司生产能力逐年释放，产品产销量快速增长。本公司触控类业务

收入与可比上市公司相比，仍旧位于前列。在电容式触摸屏手机应用客户中，公司拥

有 OPPO、VIVO、华为、三星、小米、索尼、诺基亚等国内外知名手机品牌客户，以

及华冠、仁宝、富士康等全球领先的手机配套设备制造加工厂商在内的客户。为适应

下游市场对产品个性化的需求，近年来公司积极布局集成触控模组，并成为国内较早

能大规模量产集成触控模组的厂家。2018 年度，公司主营业务收入 1,229,757.45 万元，

其中触控类产品实现收入 741,912.90 万元，占主营业务收入比重为 60.33%。

2016 年、2017 年和 2018 年，可比 A 股上市公司触控类业务营业收入情况如下：

单位：万元

公司名称 2018 年度 2017 年度 2016 年度

欧菲光 1,783,845.83 1,658,480.34 1,825,052.06

合力泰 1,185,570.31 1,145,504.61 879,095.28

长信科技 961,487.51 1,088,437.24 854,166.21

莱宝高科 437,538.86 394,623.53 288,258.30

星星科技 96,146.63 246,803.41 233,685.40

宇顺电子 15,226.41 8,022.46 89,445.51

行业均值 746,635.93 756,978.60 694,950.46

本公司 741,912.90 991,462.99 1,122,840.37

数据来源：WIND资讯、上市公司定期报告和公告

注：1、欧菲光触控类业务以其分产品收入中触控显示类产品、传感器类产品为统计口径。

2、合力泰触控类业务以其分产品收入中触控显示类产品、RTP-电阻式触摸屏等其他显示类

产品、其他业务触控显示类产品等为统计口径。

3、长信科技触控类业务以其分产品收入中电触控显示器件材料产品为统计口径。

4、莱宝高科触控类业务以其分产品收入中显示材料及触控器件（OGS产品、全贴合产品等）

为统计口径。

5、星星科技触控类业务以其分产品收入中触控显示类产品为统计口径。

6、宇顺电子触控类业务以其分产品收入中触控显示模组、触控显示屏为统计口径。

7、可比上市公司一季度报告未披露细分产品收入情况。


1-102

（2）微型摄像模组行业

近年来，随着智能手机、平板电脑等智能终端出货量持续增长，对应的微型摄像

模组需求也快速增长。根据智研科信咨询发布的《2014-2019 年中国手机摄像头市场运

营态势与投资前景评估报告》中数据显示，预计 2022年，我国手机摄像头产量将达 38.4

亿支，销量将达 32.8 亿支。目前，我国已经成为全球最大的手机制造生产基地，这为

国内微型摄像模组企业提供了巨大的发展空间。微型摄像模组市场过去主要由外资品

牌厂商主导，近年来我国品牌已经崛起，未来整个供应链产业有向国内转移的趋势。

2016 年、2017 年和 2018 年，可比 A 股和 H 股上市公司微型摄像模组营业收入情

况如下：

单位：万元

公司名称 2018 年度 2017 年度 2016 年度

欧菲光 2,443,912.22 1,663,231.50 794,037.44

舜宇光学 1,960,917.10 1,777,100.00 1,140,319.40

光宝科技 954,119.30 1,130,609.71 1,121,230.59

丘钛科技 627,268.60 589,572.30 427,243.12

合力泰 201,779.03 102,029.47 40,988.82

行业均值 1,237,599.25 1,052,508.60 704,763.87

本公司 487,844.55 368,975.44 312,191.56

数据来源：WIND资讯、上市公司定期报告和公告。香港、台湾上市公司财务数据已经WIND

资讯根据适时汇率换算至人民币计数。

注：1、欧菲光微型摄像模组业务以其分产品收入中光学产品（摄像通讯类产品）为统计口

径。

2、舜宇光学微型摄像模组业务以其分产品收入中光电产品为统计口径。

3、光宝科技微型摄像模组业务以其分产品收入中光电通讯产品或其光电部门收入为统计

口径。

4、丘钛科技微型摄像模组业务以其分产品收入中摄像头模组产品为统计口径。

5、合力泰微型摄像模组业务以其分产品收入中摄像类产品为统计口径。

6、可比上市公司一季度报告未披露细分产品收入情况。

3、发行人的行业竞争优势

（1）研发和技术优势

本公司历来重视研发力量的投入，坚持走自主创新的道路。多年来，本公司已形


1-103

成了一支高效率、创新型的研发队伍。截至 2019 年 3 月 31 日，公司拥有主营业务相关

的专利共 1,665 项，其中发明 98 项，实用新型 1,560 项，外观设计 7 项；已申请尚在办

理中的专利 1,935 项，其中发明 1,119 项，实用新型 814 项，外观设计 2 项。本公司共

有研发人员 1,065 人，其中硕士学历 32 人、本科学历 504 人、大专及以下学历 529 人。

2018 年，公司研发投入达到 38,871.93 万元，真正实现以技术驱动生产力的业务发展目

标。在集成触控模组和触摸屏业务方面，公司产品设计和生产技术一直保持行业领先

水平，已实现超窄边框、曲面屏全贴合产品的量产，正在积极开发业内领先的柔性可

弯折触摸屏、车载用防爆全贴合等技术；公司是国内较早开始研发并实现量产薄膜式

电容触摸屏的制造商，也是国内较早实现量产全贴合集成触控模组工艺的制造商。在

微型摄像模组业务方面，本公司亦走在行业前列，在国内率先实现千万像素以上级别

的微型摄像模组量产，并供应给多个国内外知名厂商；在国内率先开发 3D 人脸识别摄

像模组，引领了摄像模组行业的技术革新。公司积极开发指纹识别模组产品，已成功

开发并量产屏下光学指纹识别模组等多种指纹识别产品，产品设计和生产技术处于行

业领先水平。

（2）规模生产优势

本公司所处的行业是典型的资金、技术密集型行业，具有明显的规模经济特征，

通过加大产品生产规模，能够形成较强的规模生产优势，主要表现在大规模生产下，

对主要原材料进行批量采购，具有明显的规模采购成本优势。同时可以满足大客户的

大量订单需求，迅速扩大市场份额，具有明显的市场优势。

此外，部分生产过程环节需要规模生产才能实现产品规格和成本控制的要求，如

微型摄像模组 COB 封装环节、触摸屏及集成触控模组贴合环节，对设备精度和厂房洁

净度要求极高，设备必须从国外整机进口，价格昂贵。一方面只有资金实力强的厂商

才有能力购买，另一方面只有产量达到一定规模后才能够分摊固定资产成本和研发成

本，从而实现经济性。本公司拥有国内较少厂商具备的千级和百级净房生产厂房并已

实现规模生产。

（3）稳定的客户资源优势

公司凭借优质的产品质量、及时的售后服务以及高效的生产能力，积累了一批业

内主流的中高端客户。


1-104

本公司在手机类产品中，拥有 OPPO、VIVO、华为、小米、三星、诺基亚、索尼

等国内外主流手机品牌客户以及华冠、仁宝、富士康等全球领先的手机制造厂商在内的

客户；在车载类产品中，拥有奔驰、通用、法拉利、现代、丰田、本田、起亚、日产、

大众等中高端及主流品牌客户；在工业及其他类产品中，拥有亚马逊、惠普、柯尼卡美

能达、路创电子、创新、美敦力、迈瑞、博世、博能、霍尼韦尔、大疆等知名品牌客户。

这些中外著名企业，对供应商的选择非常严格，一经建立供应关系，将会维持相对稳

定的长期业务往来。同时，这些客户一般信誉良好，资金实力雄厚，本身发展迅速，

业务不断增长的同时会带动本公司的产品销售稳步增加，而且业务风险较小。此外，

借助这些高端客户在行业内的巨大影响，可以有效促进本公司拓展潜在客户。稳定的

高端客户资源，为本公司业绩的稳定和未来的发展奠定了良好的基础。

（4）产品质量保障优势

本公司坚持“客户至上、质量第一、求实创新、精益求精、安全环保、专业高效、

以人为本、尽责社会”的质量方针，始终认为一流的产品质量是参与国际竞争的重要基

础。

在采购环节，本公司在全球范围内选择供应商，制定了严格的供应商认证制度，

确保原材料的高品质。在生产环节，本公司设立了各级质量管理机构，根据实际生产

经营情况制定了相关产品质量内部控制制度，通过从原材料采购、产品生产过程、产

品质量检验、产品稽核等环节进行产品质量系统控制，维持了产品较高的良率标准。

工厂全面推行“6-Sigma”质量管理和“7S”现场管理，全员接受质量管理培训，每月开展

内部质量审核，建立了质量控制信息与反馈网络，确保产品质量和服务满足顾客的要

求。此外，公司还通过了多个国际质量体系的认证。本公司产品品质获得市场广泛认

可，成为公司市场拓展的有力保证。

（5）一体化产业链优势

在产品结构方面，本公司从单一零部件到集成模组，基本实现了产品结构一体化

布局。一体化产业链有利于公司在订单报价时，整合各个产品的价格优势，增加投标

的成功率。同时在订单生产方面，可以将订单细化分解，安排多个事业部门配合生产，

有效减少部件从外部订购、配送的时间，缩短产品交期。且由于公司自身完成主要部

件的生产，既保证了各环节产品品质的一致性，又降低了综合成本。


1-105

（6）现代化管理优势

本公司已经建立起一套高效的现代化管理体制，同时也在成本控制、生产流程等

方面拥有较强优势，成为本公司巩固行业地位，增强行业竞争能力，提高公司生产效

率和经营效益的有力保障。

采购和成本管理方面，本公司建立了集中采购业务平台，促进了公司采购业务的

集中管理和资源整合；通过制定大宗原材料提前采购计划，以规避原材料价格波动的

风险；公司的财务部下设成本管理岗位，对原材料成本的变化进行实时监测和测算，

在保证产品品质的基础上，促使各生产部门尽可能地降低生产成本。在 ERP 系统的支

持下提高公司的经营管理水平和效率，在保障信息流高效顺畅的同时，有效地降低各

级部门管理费用。公司建立了成本管理体系和成本预算体系，通过严格的预算管理系

统，从上至下控制各个部门和产品项目的成本费用。

生产和销售方面，本公司建立了分级计划业务平台，提高了公司生产计划的准确

性和资源优化配置；建立了集中销售业务平台，提高了公司的市场响应速度、客户满

意度和企业整体形象。

（三）发行人的经营方针及战略

本公司是国内集成触控模组、触摸屏、微型摄像模组以及指纹识别模组产品主要供

应商之一。经过多年的稳步快速发展，本公司已在全球市场中建立了稳定的客户群体及

优秀的品牌形象。未来本公司将致力于上述电子元器件产品制造主业，依托移动互联网

技术造就的智能手机、车载中控系统等智能终端产品的全球巨大市场，深入把握客户需

求，凭借多年积累的先进制造工艺及产品研发能力，坚持“品质先行、市场导向、为客户

创造价值”的经营理念，向国内外客户提供优质、高性能的产品，在巩固现有市场优势地

位的同时，进一步拓展市场和提升竞争力，成为行业领域内的全球领先企业。

（四）发行人主营业务情况

1、发行人主营业务

本公司的主营业务为集成触控模组、触摸屏、微型摄像模组以及指纹识别模组等相关

产品的研发、生产和销售。本公司是国内主要的触控设备和微型摄像模组制造商，以拥有

自主知识产权的电子元器件生产技术为依托，长期从事专业研发、生产和销售触控器件、


1-106

微型摄像模组等产品。公司主要产品广泛应用于智能手机等消费类电子产品，以及汽车、

工业控制设备、医疗设备、智能家居与安防监控等其他领域。

2、主要产品及其用途

（1）集成触控模组

集成触控模组，即通过显示屏和触摸屏贴合、绑定模块驱动原件、组装背光等生产

工序之后的产品，实现了触控和显示一体化。触摸屏处于上层，显示屏处于下层。相比

于触摸屏产品，集成触控模组产品更接近触控类电子产品产业链下游。集成触控模组的

贴合技术包括全贴合技术和普通框贴技术。目前，公司集成触控模组的生产主要以全贴

合技术为主，已实现量产的集成触控模组可覆盖1.5寸至15.6寸等不同产品规格。

集成触控模组主要应用在手机、平板电脑、智能手表、工业控制、医疗器械、智能

家居设备、车载GPS产品等终端。

①全贴合技术

全贴合技术是一种贴合技术，是用固态或液态光学胶将触摸屏与显示屏以无缝隙的

方式完全贴合在一起。全贴合技术能够避免屏幕贴合之间产生空气层。由于移动终端生

产商对模组产品的外观效果和显示效果要求越来越高，对器件厚度要求更薄，对配件的

各项指标提出更严格的要求，全贴合技术是目前集成触控模组发展的主流技术之一。

本公司采用全贴合技术的集成触控模组

②普通框贴技术

普通框贴技术是早期贴合技术，是用双面胶将触摸屏与显示屏的四边固定。其优点

在于加工简单、成本低廉。但因为触摸屏与显示屏之间存在着空气层，导致光线折射后


1-107

的显示效果降低，透光损耗多，亮度低，这是框贴技术最大的缺陷。目前，使用框贴技

术的产品在逐年减少。

（2）触摸屏

触摸屏又称为“触控屏”、“触控面板”，是一种电子产品外部输入设备。利用触控技

术，使用者通过轻触设备屏幕上的相应位置，就能实现对产品的操作，从而使人机交互

更为简单、直观和方便。在电子产品设备中，触摸屏实际上是传统键盘和鼠标等输入设

备的替代品。触摸屏技术主要分为电容式和电阻式。公司目前主要生产电容式触摸屏及

少量电阻式触摸屏，已实现量产的电容式触摸屏可覆盖1.5寸至15.6寸等不同产品规格。

触摸屏主要应用在手机、平板电脑、智能手表、工业控制、医疗器械、智能家居设

备、车载GPS产品等终端。

本公司触摸屏的应用产品

①电容式触摸屏

电容式触摸屏（简称“电容屏”）是利用人体的电流感应原理，依靠触碰屏幕时人体

与电极形成的电容来实现触点定位。公司目前生产的电容屏采用先进的技术和设计，相

比电阻屏，具有灵敏度高、透光性优良、更坚固耐用等优点，并且支持多点触控，更加

符合市场需求的发展趋势。基于以上优点，目前智能手机、平板电脑等电子产品大都使

用电容屏。根据使用材料不同，电容屏可以分为薄膜结构电容屏和玻璃结构电容屏。其

中，薄膜结构电容屏可继续分为GF、GFF，G1F和GF2等，玻璃结构可继续分为GG和OGS

等。本公司具备同时生产薄膜结构和玻璃结构电容屏的能力。

②电阻式触摸屏


1-108

电阻式触摸屏（简称“电阻屏”）主要原理是通过压力实现改变触摸屏的接触电阻，

从而获得不同电压值，并获得定位坐标，实现对屏幕内容进行操作和控制。电阻屏一般

使用薄膜和玻璃组合的结构，薄膜和玻璃接触面均涂有ITO膜层，ITO具有很好的导电性

和透明性。当触摸操作时，薄膜下层的ITO与玻璃上层的ITO会发生接触，形成闭合电路，

经由感应器传出相应的电信号，经过转换电路送到处理器，计算出相应位置，从而完成

点选的动作，并呈现在屏幕上。电阻屏的优点是不怕尘埃、水及污垢影响，能在恶劣环

境下工作，工艺简单且成熟，原材料便宜，因而价格低廉。电阻屏的缺点是灵敏度差，

且外层薄膜较容易损坏，局部损伤便会导致触摸屏失效。由于电阻式触摸屏内外层ITO

之间必须存在空气层，因此还会影响显示器透光率，导致屏幕亮度下降。

由于电阻式触摸屏一般无法多点触摸、缺乏良好的用户体验等原因，电阻屏正在逐

渐淡出便携式移动电子设备市场，近年来主要应用在工业控制和车载中控系统等领域。

（3）微型摄像模组

微型摄像模组，是指将镜片、芯片等电子元器件通过特定技术组合在一起，利用光

学成像原理形成影像并使用对应的存储单元记录影像的设备。根据生产工艺不同，微型

摄像模组的生产主要分为板上芯片封装技术（COB）和芯片尺寸封装技术（CSP），公司

主要采用COB封装工艺。目前，公司生产的微型摄像模组可覆盖30万至4,800万像等多种

规格。

微型摄像模组主要应用于手机、平板电脑、笔记本电脑、医学成像设备、车载中控

系统等终端。

本公司微型摄像模组的应用产品

①COB封装工艺微型摄像模组

COB封装工艺是通过邦定金线，将芯片贴装在模组基板上。COB工艺具有制成模组


1-109

体积小、高度低等优势；缺点是对洁净度要求严格、生产设备成本高、制程时间长、制

程成本较高。

②CSP封装工艺微型摄像模组

CSP封装工艺是通过表面贴装技术工艺将芯片贴装在模组基板上。CSP工艺的优点

在于封装段由前段制程完成，由于有玻璃覆盖，对洁净度要求较低、良率高、制程时间

短、制成产品成本低；缺点是光线穿透率不足、制成模组高度较高。

（4）指纹识别模组

指纹识别模组，是指将芯片、软性线路板、盖板、金属件等元器件通过特定技术组

合在一起，利用传感器电极对指纹山谷和山脊特征感应到电容改变量不同的原理，重构

出指纹的图像以实现指纹录入和指纹鉴别的器件。指纹识别功能可以配备在智能移动终

端产品上用于解锁，个人隐私保护，移动支付等活动。根据生产工艺不同，指纹识别模

组的生产主要分盖板方案技术和喷涂方案技术以及屏下等隐藏式方案技术，本公司主要

生产盖板方案的指纹识别模组。目前，本公司生产的指纹识别模组可制成圆形、矩形、

跑道形等特定的形状。

指纹识别模组主要应用于手机、平板电脑、笔记本电脑、车载产品、智能安防设备、

公共安全设备等终端。

本公司指纹识别模组的应用产品

①盖板方案指纹识别模组

盖板方案指纹识别模组是将已经完成芯片贴装的线路板模组和保护盖板通过光学

胶水贴合装配制成。盖板方案产品种类多样化，可定制蓝宝石、玻璃、陶瓷等多种盖板，

抗划伤能力强，外形美观，用户体验佳，外观颜色可定制化适配目前主流的玻璃、陶瓷

外壳手机，被大部分中高端智能手机采用。


1-110

②喷涂方案指纹识别模组

喷涂方案指纹识别模组是通过表面贴装技术工艺将芯片贴装在线路板上，并在芯片

表面喷涂上保护油墨装配制成。喷涂方案工艺制成产品成本较低，被大部分中低端机型

采用

3、发行人主营业务生产工艺流程

（1）集成触控模组生产工艺流程图

（2）触摸屏生产工艺流程图


1-111

GFF 工艺流程图 GG 工艺流程图 OGS 结构触摸

屏生产工艺 GF 工艺流程图


1-112

（3）微型摄像模组生产工艺流程图

本公司所生产的微型摄像模组按封装工艺不同，可分为 CSP 和 COB 两种类型。不

同工艺类型下的工艺流程图如下：

①CSP 封装工艺流程图

②COB 封装工艺流程图


1-113

（4）指纹识别模组生产工艺图

本公司所生产的指纹识别模组主要为盖板方案和喷涂方案。不同工艺类型下的工

艺流程图如下：

盖板方案工艺流程图喷涂方案工艺流程图

4、发行人经营资质情况

报告期内，本公司生产经营的产品无需特别资质许可。


1-114

（五）主要产品的生产及销售情况

1、主要产品销售情况

随着智能手机、平板电脑及车载中控系统等智能终端的不断普及与发展，触控产品

和微型摄像模组产品的市场需求呈逐年增长趋势。本公司充分把握市场机遇，利用自身

竞争优势和领先的行业地位，在报告期内实现业务的稳步发展。

报告期内，本公司主要产品营业收入情况如下：

产品类别

2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

集成触控模组 148,055.04 49.24 529,585.25 43.06 819,830.90 60.26 968,151.26 67.47

触摸屏 26,258.89 8.73 95,124.07 7.74 91,143.50 6.7 63,621.79 4.43

微型摄像模组 95,624.17 31.80 487,844.55 39.67 368,975.44 27.12 312,191.56 21.76

指纹识别模组 30,765.40 10.23 117,203.58 9.53 80,488.58 5.92 91,067.32 6.35

合计 300,703.50 100.00 1,229,757.45 100.00 1,360,438.43 100.00 1,435,031.93 100.00

2、主要产品的产销量情况

报告期内，本公司主要产品销量、产销率情况如下：

产品名称项目 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度

集成触控模组

销量（万粒） 1,469 5,048 6,644 8,685

产量（万粒） 1,607 5,408 7,127 9,174

产销率（%） 91.41 93.34 93.24 94.67

触摸屏

销量（万粒） 1,297 3,834 4,723 6,678

产量（万粒） 1,389 4,237 5,084 6,817

产销率（%） 93.38 90.49 92.89 97.97

微型摄像模组

销量（万粒） 2,939 17,759 13,409 11,832

产量（万粒） 3,045 18,530 14,836 12,712

产销率（%） 96.52 95.84 90.38 93.07

指纹识别模组

销量（万粒） 1,128 5,226 2,972 2,694

产量（万粒） 1,194 5,502 3,181 3,089

产销率（%） 94.47 94.98 93.43 87.23

本公司触摸屏产品可以直接对外销售，同时也作为中间产品向本公司集成触控模组

生产部门销售，进行贴合等工艺加工后，以集成触控模组产成品对外销售。上表所列触

摸屏销量指报告期内，公司直接对外销售和向集成触控模组生产部门销量的合计。


1-115

3、主要客户情况

报告期本公司下游市场主要为智能手机市场，本公司拥有包括 OPPO、VIVO、华为、

小米、三星、索尼、诺基亚等国内外主流手机品牌客户以及华冠、仁宝、富士康等全球

领先的手机制造厂商在内的客户，并保持长期紧密合作关系。近年来，车载中控设备、

智能穿戴等电子消费市场等快速发展，本公司利用自身优势拓展市场，进入奔驰、通用、

现代、丰田、大众等中高端汽车品牌供应链，以及亚马逊、惠普等知名消费电子品牌供

应链。这些中外著名企业，对供应商的选择非常严格，一经建立供应关系，将会维持相

对稳定的长期业务往来。目前公司与客户主要采用月结滚动方式进行结算，根据客户的

资产规模、信用度、历史交易记录等要素给予不同的信用期，对于小客户或新客户通常

提供 15 天—30 天信用期或要求现款提货，对大客户如维沃通信、欧珀移动等则一般给

予 30 天—60 天的信用期。同时，这些客户一般信誉良好，资金实力雄厚，经营发展稳

健，业务不断增长的同时会带动本公司的产品销售稳步增加，而且业务风险较小。

公司报告期内主要客户较为稳定，且在公司销售收入中占较高比例，符合下游智能

手机等行业集中度较高的行业特点。报告期内，公司向前五大客户销售的情况如下：

年度排序客户名称销售额

（万元）

占比

（%）

2019 年

1-3 月

1 步步高通信科技有限公司 60,850.07 20.20

2 OPPO 广东移动通信有限公司 60,649.32 20.13

3 小米通讯技术有限公司 40,949.62 13.59

4 DISPLAY TECH CO LTD 22,049.70 7.32

5 CONTINENTAL AKTIENGESELLSCHAFT 12,322.21 4.09

前 5 大客户销售金额合计 196,820.92 65.33

2018 年

度


2 步步高通信科技有限公司 283,791.91 22.85

3 富智康集团有限公司 51,284.53 4.13


5 福建福日电子股份有限公司 41,109.57 3.31

前 5 大客户销售金额合计 820,483.72 66.07

2017 年

度

1 步步高通信科技有限公司 554,231.77 40.49


3 华冠通讯股份有限公司 55,215.75 4.03


5 仁宝电脑工业股份有限公司 43,027.88 3.14

前 5 大客户销售金额合计 1,008,042.43 73.63


1-116

年度排序客户名称销售额

（万元）

占比

（%）

2016 年

度

1 步步高通信科技有限公司 356,412.66 24.46


3 乐视移动智能信息技术（北京）有限公司 193,133.11 13.25

4 华冠通讯股份有限公司 63,591.11 4.36

5 京东方科技集团股份有限公司 59,814.04 4.10

前 5 大客户销售金额合计 939,583.97 64.47

（六）原材料采购及能源供应情况

1、原材料采购情况

本公司集成触控模组的主要原材料为 TFT、触摸屏、背光、软性线路板等；触摸

屏和指纹识别模组的主要原材料为保护前盖、触控感应玻璃/菲林、集成电路、软性线

路板等；微型摄像模组的主要原材料为集成电路、镜头及镜头座、马达、软性线路板

等。原材料供应市场化程度较高，市场竞争较为充分。由于上游原料及设备的核心技术

主要由日韩企业掌握，为了保证产品质量，本公司较多通过与海外供应商签订采购合

同的方式采购原材料或生产设备。

本公司成立后业务快速发展，在市场中树立了良好的口碑。公司对待产品质量要求

严格，因此在供应商的选择上也遵循谨慎的态度，优先选取原材料质量优良、具有一定

生产规模、业内知名的供应商，在选择供应商时，本公司要经过筛选、询价、验证、评

估、议价、检测、评审、签约等一系列流程才会最终确定原材料供应商。除原料发生重

要变化或供应商本身出现问题外，一般会与已经确定的供应商维持长期合作关系，以确

保原料品质和供应量的稳定。

报告期内，本公司主要供应商包括至上电子股份有限公司、AVP ELECTRONICS

LTD、大联大投资控股有限公司、LG CORP.等，本公司向前 5 名供应商的采购具体情况

如下：

年度排序供应商名称采购额

（万元）

占比

（%）

2019 年 1-

3 月

1 武汉华星光电技术有限公司 44,052.61 16.72

2 AVP ELECTRONICS LTD 27,380.06 10.39

3 深圳市蓝源实业发展有限公司 16,504.89 6.26


1-117

年度排序供应商名称采购额

（万元）

占比

（%）

4 信利(惠州)智能显示有限公司 13,294.28 5.04

5 CTC TRADING LTD 9,708.80 3.68

前 5 大供应商采购金额合计 110,940.63 42.10

2018 年度

1 至上电子股份有限公司 96,924.95 8.97


3 大联大投资控股有限公司 66,655.87 6.17

4 WISEWHEEL CORPORATION(HK)

COMPANY LIMITED 36,640.55 3.39

5 深圳市蓝源实业发展有限公司 31,829.43 2.95

前 5 大供应商采购金额合计 313,790.01 29.04

2017 年度

1 至上电子股份有限公司 91,401.43 7.92


3 CHUNGHWA PICTURE TUBES LTD 52,611.05 4.56

4 大联大投资控股股份有限公司 39,726.81 3.44

5 OMNIVISION TECHNOLOGIES

SINGAPORE PTE LTD 34,340.61 2.98

前 5 大供应商采购金额合计 282,182.96 24.46

2016 年度

1 LG CORP. 84,703.57 6.28

2 至上电子股份有限公司 82,160.31 6.09


4 深圳市蓝思科技有限公司 57,541.22 4.27

5 深圳市海威思科技有限公司 55,781.46 4.14

前 5 大供应商采购金额合计 356,450.41 26.44

2、能源供应情况

报告期内，本公司能源消耗主要为水、电等，随着公司生产规模的扩大，能源消耗

随之增长。本公司水电供应正常，未发生供应困难导致严重影响生产正常进行的情况。

八、关联方及关联交易

（一）关联方及关联关系

根据《公司法》和《企业会计准则第 36 号——关联方披露》等相关规定，本公司的

关联方及其与公司之间的关联关系情况如下：


1-118

1、存在控制关系的关联方

（1）控股股东和实际控制人

本公司的控股股东为信利工业。截至本募集说明书出具日，信利工业直接持有公司

272,000,000 股股份，占公司总股本的 75.57%。

林伟华先生持有信利国际 46.11%的股权权益（其中 2.28%股权权益系以其配偶名义

持有），间接控制本公司 80.70%的股份，并直接持有本公司 0.18%的股份，合计控制本

公司 80.88%的股份，为本公司的实际控制人。

控股股东和实际控制人具体情况详见本节“五、发行人控股股东及实际控制人基本

情况” 之有关内容。

（2）发行人的控股和参股公司

截至本募集说明书出具日，本公司共有两家全资子公司香港信利光电和信利仁寿、

一家控股子公司信元光电，基本情况如下：

子公司名称注册地主营业务持股比例

信利光电有限公司香港进出口贸易 100%

信利光电仁寿有限公司四川省仁寿县

研究与开发、生产和销售触摸屏、触控器

件及集成触控模组、微型摄像模组、光电

子器件及其他电子器件、光学器件、系统

产品、新型电子元器件产品及其关键部件

和材料,并提供相关的技术开发和技术咨询

服务

100%

信元光电有限公司汕尾市触摸屏感应玻璃的研发、生产和销售 94.50%

截至本募集说明书出具日，本公司共有一家参股公司杭州登虹科技有限公司，基本

情况如下：

参股公司名称注册地主营业务持股比例

杭州登虹科技有限公司杭州市技术开发，技术服务，技术咨询，成果转让 11.75%

控股和参股公司公司的具体情况详见本节“四/（四）发行人重要权益投资情况”之有

关内容。

2、其他关联方

（1）实际控制人控制的其他企业


1-119

企业名称与本公司关系

信利国际有限公司同一实际控制人控制

信利半导体有限公司同一实际控制人控制

信利电子有限公司同一实际控制人控制

信利仪器（汕尾）有限公司同一实际控制人控制

信利工业有限公司（香港）同一实际控制人控制

信利半导体有限公司（香港）同一实际控制人控制

信利仪器有限公司（香港）同一实际控制人控制

汕尾市信利广场贸易有限公司同一实际控制人控制

汕尾市家信利酒店有限公司同一实际控制人控制

TRULY（U.S.A）INC. 同一实际控制人控制

TRULY SEMICONDUCTORS（SINGAPORE）PTE.LIMITED 同一实际控制人控制

香港信利国际有限公司同一实际控制人控制

香港信利电子有限公司同一实际控制人控制

香港信利半导体有限公司同一实际控制人控制

香港信利光电有限公司同一实际控制人控制

信利电器有限公司同一实际控制人控制

光技术有限公司同一实际控制人控制

信利环球通讯科技有限公司同一实际控制人控制

信利电路有限公司同一实际控制人控制

信利（眉山）足球俱乐部有限公司同一实际控制人控制

眉山信利足球培训中心有限公司同一实际控制人控制

信利智能天线（汕尾）有限公司同一实际控制人控制

（2）持有发行人 5％以上股份的其他股东

名称与发行人关系

粤科财信主要股东

安华和合主要股东

任书甫间接持有公司 5%以上股份的股东

（3）关联自然人及与其关系密切的家庭成员

关联自然人包括直接或间接持有本公司 5%以上股份的自然人，以及本公司、本公

司直接或间接控股股东的董事、监事和高级管理人员；与其关系密切的家庭人员包括配

偶、年满 18 周岁的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄

弟姐妹、子女配偶的父母。

（4）其他关联方


1-120

其他关联方是指本公司关联自然人控制或施加重大影响的其他企业。主要包括：

主要关联方与本公司关系

北京瑞达富欣咨询有限公司间接持股 5%以上股份的关联自然人任书甫对其持股 66.67%，

并担任其执行董事、经理

广州泉力发展有限公司间接持股 5%以上股份的关联自然人任书甫对其持股 70.00%，

并担任其执行董事

北京和合行投资有限公司间接持股 5%以上股份的关联自然人任书甫对其持股 65.00%

建源投资董事、总经理李建华持有其 100%股权并担任其执行董事、经

理职务

誉福实业

原董事林建雄曾任董事、总经理，是林建雄曾施加重大影响

的企业；原监事、直接控股股东信利工业的原董事黄亚清担

任其董事、总经理，是黄亚清施加重大影响的企业

巴黎半岛酒店誉福实业的分支机构，是林建雄曾施加重大影响的企业，是

黄亚清施加重大影响的企业

成骏投资董事刘骏立持有其 100%股权并担任其执行董事、经理职务

安华白云董事谢志雄担任其董事职务；监事邵彩珠担任其总经理职务

安华投资董事谢志雄持有其 20%股权并担任其执行董事、总经理职务

华银投资董事谢志雄担任其普通合伙人委派代表职务

广东宝华农业科技股份有限公司董事谢志雄担任其董事职务

广东粤科汕华创业投资有限公司董事严国良担任其董事长、经理职务

广东华清园生物科技有限公司董事严国良担任其董事职务

云浮市粤科新兴产业投资有限公司董事严国良担任其董事职务

广州熠森能环保科技有限公司董事严国良担任其董事职务

广东粤科汕瑞创业投资合伙企业

（有限合伙）董事严国良担任其执行事务合伙人委派代表职务

横琴法商国际教育有限公司独立董事朱大明持有该公司 80%股权并担任其执行董事、经理

职务

江苏驰马拉链科技股份有限公司独立董事朱大明担任其独立董事职务

江西省南山有机农业科技有限公司独立董事李伟光持有该公司 65%股权并担任其董事长职务

东莞台一盈拓科技股份有限公司独立董事李伟光担任其独立董事职务

广州六维数控设备有限公司独立董事李伟光及其配偶合计持有该公司 90%股权

气派科技股份有限公司独立董事吴战篪担任其独立董事职务

佳禾智能科技股份有限公司独立董事吴战篪担任其独立董事职务

广州惠威电声科技股份有限公司独立董事吴战篪担任其独立董事职务

汇银智慧社区有限公司独立董事冯德才担任其独立非执行董事职务

高信投资

监事会主席李志成持有其 8.91%股权并担任其执行董事职

务；副总经理、董事会秘书胡俊持有其 8.91%股权并担任其

经理职务

广州京耀房地产开发有限公司监事邵彩珠担任其董事职务

广州碧桂园安华城市服务有限公司监事邵彩珠担任其董事职务

YAN MASS IT LIMITED 监事邵彩珠担任其董事职务

宁波悦桥投资管理合伙企业（有限

合伙）

监事邵彩珠担任其持有其 91%合伙份额并担任其执行事务合

伙人职务


1-121

主要关联方与本公司关系

TRU-MART LTD 间接控股股东香港信利电子、信利国际的董事黄邦俊担任其

董事

GREATLAND SERVICES LTD 间接控股股东香港信利电子、信利国际的董事黄邦俊担任其

董事

K K Chung & Co 间接控股股东香港信利电子、信利国际的独立非执行董事钟

锦光对其持股 100%

Solartec International Holdings

Limited

间接控股股东香港信利电子、信利国际的独立非执行董事钟

锦光担任其独立董事

运利贸易有限公司间接控股股东的高级管理人员马炜堂对其持股 100%

汕尾信联针织时装有限公司间接控股股东的高级管理人员马炜堂的全资子公司运利贸易

有限公司对其持股 100%，是马炜堂控制的企业

注： 1、关联自然人之关系密切的家庭成员直接或者间接控制的、或者担任董事、高级管理人

员的法人或其他组织，亦是公司的关联方，视作公司的关联法人。

2、公司关联自然人在报告期及报告期过去十二个月内或者根据相关协议安排在未来十二个

月内，直接或者间接控制的、或者担任董事、高级管理人员的法人或其他组织，亦是公司的关联方，

视作公司的关联法人。

（二）关联交易情况

公司本部与纳入合并报表范围的子公司之间的关联交易，以及其相互间的关联交易

已在合并报表编制过程中按相关会计政策与制度对冲抵消。

报告期内，公司与未纳入合并报表范围的关联方交易情况如下：

1、经常性关联交易

（1）关联采购

报告期内，本公司和关联方之间的关联采购情况如下：

2019 年 1-3 月

关联方采购内容定价金额

（万元）

占同类交易比例

（%）

占营业成本比例

（%）

信利半导体

材料采购市场价 4,126.13 1.56 1.53

废水处理费成本加成 56.79 70.58 0.02

委外加工市场价 833.99 25.10 0.31

信利电子材料采购市场价 1,469.01 0.55 0.54

废水处理费成本加成 23.67 29.42 0.01

惠州显示材料采购市场价 13,294.28 5.02 4.92

合计 19,803.86 - 7.33


1-122

2018 年度

关联方采购内容定价金额

（万元）

占同类交易比例

（%）

占营业成本比例

（%）

信利半导体

材料采购市场价 9,995.84 1.01 0.91

废水处理费成本加成 315.88 79.82 0.03

委外加工市场价 5,572.57 36.19 0.51

信利电子材料采购市场价 5,441.82 0.55 0.50

废水处理费成本加成 79.88 20.18 0.01

信利仪器材料采购市场价 1,662.12 0.17 0.15

惠州显示材料采购市场价 14,159.07 1.43 1.29

信利广场日杂用品采购市场价 416.92 82.51 0.01

家信利住宿费用市场价 5.34 5.77 0.0005

信利工业材料采购市场价 0.04 0.000004 0.000004

合计 37,649.47 - 3.41

注：从信利广场的日杂用品采购部分计入营业成本，部分计入管理费用

2017 年度

关联方采购内容金额

（万元）

同类交易占比

（%）

营业成本占比

（%）

信利半导体

材料 8,103.09 0.76 0.66

委外加工 5,478.48 56.92 0.44

废水处理 372.59 92.95 0.03

信利电子材料 5,066.51 0.47 0.41

废水处理 28.24 7.05 0.002

信利仪器材料 1,140.20 0.11 0.09

惠州显示材料 6,006.25 0.56 0.49

信利工业材料 0.74 0.0001 0.0001

信利广场日杂用品采购 599.83 76.25 0.01

巴黎半岛酒店餐饮及住宿费用 36.32 5.07 -

家信利酒店住宿费用 4.04 4.31 -

合计 26,836.28 - 2.14

2016 年度


（万元）

同类交易占比

（%）

营业成本占比

（%）

信利半导体

材料 7,801.64 0.64 0.60

委外加工 5,747.04 48.39 0.44

废水处理 310.84 100.00 0.02

信利电子材料 3,996.72 0.33 0.31


1-123

2016 年度


（万元）

同类交易占比

（%）

营业成本占比

（%）

信利仪器材料 1,135.83 0.09 0.09

惠州显示材料 864.01 0.07 0.07

信利工业材料 0.61 0.00 0.00

信利广场日杂用品采购 546.71 89.55 0.01

巴黎半岛酒店餐饮及住宿费用 157.27 22.24 -

家信利酒店住宿费用 2.85 3.78 -

合计 20,563.52 - 1.54

（2）关联销售

报告期内，本公司和关联方之间发的关联销售情况如下：

2019 年 1-3 月

关联方销售内容金额

（万元）

同类交易占比

（%）

营业收入占比

（%）

信利半导体成品 - - -

合计 - - -

2018 年度


（万元）

同类交易占比

（%）

营业收入占比

（%）

信利半导体成品 - - -

合计 - - -

2017 年度


（万元）

同类交易占比

（%）

营业收入占比

（%）

信利半导体成品 19.67 0.001 0.001

合计 19.67 0.001 0.001

2016 年度


（万元）

同类交易占比

（%）

营业收入占比

（%）

信利半导体成品 44.67 0.003 0.003

合计 44.67 0.003 0.003

（3）关联租赁

单位：万元


1-124

出租方承租方资产

类别

租赁费

2019 年 1-

3 月 2018 年度 2017 年度

2016 年

度

信利半导体信利光电

房屋

建筑物

19.87 79.49 214.04 176.31

信元光电 0.19 0.74 0.37 -

信利电子信利光电 8.37 34.91 34.91 20.37

信元光电 18.57 74.29 74.29 37.14

信利光电信利半导体 31.81 127.67 78.77 47.91

（4）关键管理人员报酬

单位：万元

项目 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度

关键管理人员报酬 176.75 713.25 731.27 555.86

2、偶发性关联交易

（1）固定资产购置

关联方交易

内容定价

2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度

金额

（万元）

同类交

易占比

（%）

金额

（万元）

同类交

易占比

（%）

金额

（万元）

同类交

易占比

（%）

金额

（万元）

同类交

易占比

（%）

信利

半导体

固定

资产

采购

市场

价 - - - - 8,743.91 100.00 - -

惠州显示

固定

资产

采购

成本

加成 - - - - 1,861.29 21.78 - -

2017 年，惠州显示按照本公司要求生产特定尺寸 AMOLED 等显示器件，需定制配

套模具等辅助生产器具，本公司购置相关器具用于该等原材料的生产加工。此次交易按

照成本加成确定交易价格，交易价格公允。

（2）无形资产购置

关联方交易内容定价

2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度

金额

（万元）

同类交

易占比

（%）

金额

（万元）

同类交

易占比

（%）

金额

（万元）

同类交

易占比

（%）

金额

（万元）

同类交

易占比

（%）

信利

半导体

受让土地

使用权

市场

价 - - - - 926.52 100.00 - -

为减少关联租赁，增强独立性，2017 年 9 月，本公司与信利半导体签订《第 17 号

厂房及第 19 号厂房转让协议》，收购信利半导体拥有的位于汕尾市区东城路西北侧的第

17 号、第 19 号厂房及对应土地使用权。本次交易按照资产的评估价值确定交易价格，


1-125

交易价格公允。

（3）关联方借款

触控行业和微型摄像模组行业属于资金、技术密集型行业。本公司自成立以来不断

快速发展，购买生产设备和兴建厂房需要大量资金；随着生产规模的扩大，原材料和存

货也需占用更多的流动资金。上述因素导致本公司一直具有较大的资金需求。但因融资

渠道单一，本公司资金需求受限。为继续扩大公司市场份额，提升竞争力，本公司自关

联方信利半导体及控股股东信利工业取得了一定数额的借款。

报告期内，本公司向关联方借款具体情况如下：

2016 年 7 月，本公司与信利半导体签署《借款协议》，约定信利半导体向本公司提

供借款 15,000.00 万元用以支付货款、偿还债务，贷款年利率为 4.35%。截至 2016 年末，

本公司向信利半导体的上述借款均已偿还，之后未再发生。上述关联方借款事宜已经本

公司第一届董事会第十三次会议、第一届监事会第八次会议及 2015 年度股东大会审议

通过。董事会、股东大会审议相关议案时，关联董事、关联股东已回避表决，独立董事

已就该等关联交易事宜发表了事前认可意见及独立意见。

本公司与信利工业于 2019 年 2 月和 2019 年 3 月签署《借款协议》，分别约定信

利工业向本公司提供借款 15,000.00 万元和 10,000.00 万元，用以支付货款、偿还债

务，贷款年利率为 7%。截至目前，本公司向信利工业的上述借款均已偿还。上述关

联方借款事宜已经本公司第二届董事会第二十五次会议、第二届监事会第十四次会

议及 2019 年第一次临时股东大会审议通过。董事会、股东大会审议相关议案时，关

联董事、关联股东已回避表决，独立董事已就该等关联交易事宜发表了事前认可意

见及独立意见。

报告期内，本公司向关联方支付借款利息的具体情况如下：

单位：万元

关联方关联交

易内容定价

2019 年 1-3 月份 2018 年度 2017 年度 2016 年度

金额

（万元）

同类交

易占比

（%）

金额

（万元）

同类交

易占比

（%）

金额

（万元）

同类交

易占比

（%）

金额

（万元）

同类交

易占比

（%）

信利半

导体

支付借

款利息

协议

定价 - - - - - - 679.69 9.33

信利工

业

支付借

款利息

协议

定价 120.55 3.68 - - - - - -


1-126

根据双方签订协议，人民币借款利率参照人民银行金融机构贷款基准利率确定，

美元借款利率参照 LIBOR，同时参考汇丰银行提供的贷款利率水平确定，交易价格公

允。

（4）关联方担保

报告期内，为增强本公司借款信用，关联方对公司借款提供了担保。本公司无对外

担保。

2016 年度，信利国际本期作为担保方为香港信利光电共计 616,048.23 万元外部借款

提供担保。截至 2016 年 12 月 31 日，尚有 221,834.40 万元借款未到期，对应的担保合

同尚未履行完毕。


提供担保。截至 2017 年 12 月 31 日，尚有 149,443.95 万元借款未到期，对应的担保合

同尚未履行完毕。


提供担保。截至 2018 年 12 月 31 日，尚有 87,975.81 万元借款未到期，对应的担保合同

尚未履行完毕。

2019 年第一季度，信利国际本期作为担保方为香港信利光电共计 66,234.44 万元外

部借款提供担保。截至 2019 年 3 月 31 日，尚有 67,448.87 万元借款未到期，对应的担

保合同尚未履行完毕。

（5）授权使用商标

根据本公司与信利电子签订的注册商标转让合同，报告期内，本公司将无偿受让取

得的“ ”图形商标和“ ”文字商标授权信利电子、信利半导体、信利仪器、

信利工业和惠州显示等关联公司使用该等商标。

截至本募集说明书签署日，本公司已将上述无偿受让取得的商标转回给信利电子。

3、主要关联方往来账款余额

报告期各期末，公司与主要关联方的往来账款余额如下：

单位：万元


1-127

项目关联方 2019.03.31 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31

应收票据及应收账款信利半导体 - - 83.11 60.29

预付款项

惠州显示 6,523.22 11,568.58 1,656.42 -

信利半导体 3,184.32 3,262.35 - -

信利仪器 35.12

合计 9,742.66 14,830.93 1,656.42 -

应付票据及应付账款

信利半导体 - - 1,849.01 4,036.09

信利电子 1,266.66 1,307.49 1,955.21 941.61

信利仪器 - 282.43 368.03 239.66

信利广场 - 17.61 18.99 34.48

惠州显示 - - - 44.89

信利工业 - - - 0.02

合计 1,266.66 1,607.52 4,191.24 5,296.75

其他应付款

信利电子 18.37 18.76 - -

信利半导体 995.92 1,017.28 3,843.87 -

合计 1,014.29 1,036.04 3,843.87 -

（三）关联交易的决策权限、决策程序和定价机制

公司在《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《对外担保决策管

理制度》、《关联交易制度》等文件中对关联交易的决策权限、程序和定价等进行了规定。

1、决策权限

（1）《公司章程》相关规定

本公司在《公司章程》中对关联交易决策权力与程序作出了详细规定。《公司章程》

的主要制度安排如下：

“第三十九条规定：公司下列对外担保行为，应当在董事会审议通过后提交股东大

会审议通过：（五）对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。

第七十六条规定：公司与关联方发生的交易金额在 3,000 万元以上，且占公司最近

一期经审计净资产绝对值 5%以上的关联交易，由公司董事会先行审议，通过后提交公

司股东大会审议。公司为关联人提供担保的，不论数额大小，均应在董事会审议通过后

提交股东大会审议。

第一百二十三条规定：公司重大关联交易（即公司拟与关联人达成的总额高于 300


1-128

万元且高于公司最近经审计净资产值的 0.5％的关联交易）、聘用或解聘会计师事务所，

应由二分之一以上独立董事同意后，方可提交董事会讨论。独立董事向董事会提请召开

临时股东大会、提议召开董事会会议和在股东大会召开前公开向股东征集投票权，应经

二分之一以上独立董事同意。”

（2）《股东大会议事规则》相关规定

“第九条规定：公司下列对外担保行为，须经股东大会审议通过：（五）对股东、实

际控制人及其关联方提供的担保。

第二十条公司为关联人提供担保的，不论数额大小，均应当在董事会审议通过后

及时披露，并提交股东大会审议。”

（3）《对外担保决策管理制度》相关规定

“第一条规定：应由股东大会审批的担保，必须经董事会审议通过后，方可提交股东

大会审批。须经股东大会审批的对外担保，包括但不限于下列情形：（五）对股东、实际

控制人及其关联方提供的担保。”

（4）《关联交易管理制度》相关规定

“第十一条公司与关联法人达成的关联交易总额不满 300万元或者占公司最近一期

经审计净资产绝对值不满 0.5%的关联交易由总经理批准。

公司与关联自然人发生的交易金额不满 30 万元的关联交易由总经理批准。

第十二条公司与关联法人发生的金额在 300 万元以上（含 300 万元），且占公司

最近一期经审计净资产绝对值 0.5%（含 0.5%）至 5%之间的关联交易由董事会审议批

准。

公司与关联自然人发生的交易金额在 30 万元以上（含 30 万元）的关联交易，应当

经董事会审议批准。

第十三条公司与关联人发生的金额在 3,000 万元以上（含 3,000 万元），且占公司

最近一期经审计净资产绝对值 5%以上（含 5%）的关联交易（获赠现金或提供担保除

外），由公司股东大会批准。

公司为关联人提供担保的，不论数额大小，均应当在董事会审议通过后提交股东大


1-129

会审议。”

2、决策程序

本公司在《关联交易管理制度》中对关联交易的决策程序作出了详细规定。具体安

排如下：

“第十四条公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决，也不得代理

其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的非关联董事出席即可举行，董事会会议

所作决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会会议的非关联董事人数不足三人的，

公司应当将交易提交股东大会审议。

本条所称关联董事，包括但不限于：

（一）为交易对方；

（二）为交易对方的直接或者间接控制人；

（三）在交易对方任职，或者在能直接或间接控制该交易对方的法人单位、该交易

对方直接或间接控制的法人单位任职；

（四）为交易对方或者其直接或间接控制人的关系密切的家庭成员；

（五）为交易对方或者其直接或间接控制人的董事、监事或高级管理人员的关系密

切的家庭成员；

（六）中国证监会、交易所或者公司基于其他理由认定的，其独立商业判断可能受

到影响的董事。

第十五条公司股东大会审议关联交易事项时，关联股东应当回避表决，由出席股

东大会的其他股东对有关关联交易事项进行审议表决，且上述关联股东所持表决权不计

入出席股东大会有表决权的股份总数。

本条所称的关联股东是指持有公司 5%以上的自然人或法人，同时具备下述情形，

包括不限于：

（一）为交易对方；

（二）为交易对方的直接或者间接控制人；


1-130

（三）被交易对方直接或间接控制；

（四）与交易对方受同一法人或其他组织或自然人直接或间接控制；

（五）因与交易对方或者其关联人存在尚未履行完毕的股权转让协议或者其他协

议而使其表决权收到限制和影响的股东；

（六）中国证监会、证券交易所基于其他理由认定的，其独立商业判断可能受到影

响的股东。

第十六条对于股东没有主动说明关联关系并回避、或董事会在公告中未注明的关

联交易，其他股东可以要求其说明情况并要求其回避。

第十七条股东大会结束后，其他股东发现有关联股东参与有关关联交易事项投票

的，或者股东对是否应适用回避有异议的，有权就相关决议根据公司章程的规定向人民

法院起诉。

第十八条公司与关联人共同出资设立公司，应当以公司的出资额作为交易金额，

适用本办法第十一、第十二条及第十三条和本章的规定。

第十九条公司不得直接或者间接向董事、监事、高级管理人员提供借款。”

3、定价机制

公司及下属子公司与关联方之间的关联交易应签订书面协议。协议的签订应当遵循

平等、自愿、等价、有偿的原则，协议内容应明确、具体。关联交易活动应遵循公正、

公平、公开的原则，关联交易的价格原则上不应优于市场独立第三方的价格或收费的标

准。关联交易双方根据交易事项的具体情况确定定价方法，并在相关的关联交易协议中

予以明确。

（四）发行人关联方资金占用及担保情况

1、关联方资金占用情况

截至 2019 年 3 月 31 日，本公司不存在资金被控股股东、实际控制人和关联方占

用的情形。


1-131

2、关联方担保情况

报告期内，为增强本公司借款信用，关联方对公司借款提供了担保。具体情况详见

本节“八、关联方及关联交易”之“（二）/2、偶发性关联交易”之“（4）关联方担保”报告

期内，本公司不存在对关联方担保的情形。

九、发行人内部管理制度

（一）内部控制活动

1、管理制度体系

本公司根据自身经营领域的特点制定了相应的规章制度。本公司已制定了管理制度

包括《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《监事会议事规

则》、《董事会战略委员会工作细则》、《审计委员会工作细则》、《提名委员会工作细则》、

《薪酬与考核委员会工作制度》、《总经理工作细则》、《对外投资管理办法》、《对外担保

决策管理制度》以及其他有关合同管理、人事管理、财务管理、实物管理等制度。这些

管理制度具备了较好的实务性和操作性，为公司建立现代企业治理结构和保证各项工作

的规范运作提供了基础和保证，使公司全方位、各层次的工作得以有条不紊地开展，并

取得了良好的效果。

2、关联方的内部控制

为了保证公司关联交易的公允性，确保公司的关联交易符合公平、公正、公开的原

则，严格执行中国证券监督管理委员会有关规范关联交易行为的规定，本公司制定了《关

联交易管理办法》。公司通过《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、

《监事会议事规则》以及《关联交易管理办法》，保证关联交易不得损害本公司以及本公

司股东的利益，使得本公司得以独立地进行各项决策。

除此之外，本公司与控股股东在人员、资产、业务及财务上分开，在机构和业务上

独立，各自独立核算、独立承担责任和风险。公司控股股东除依法行使股东权利外，不

对公司的正常经营活动进行干涉，充分尊重公司独立经营、自主决策的权利。

3、授权审批的内部控制

本公司按照交易金额的大小及交易性质的不同，按照《公司章程》及相关管理制度


1-132

的规定，给予权责人员不同的审批权限。对于经常发生的销售业务、采购业务、正常业

务的费用报销、购买固定资产、授权范围内融资采取部门逐级授权审批制度；对非经常

性业务交易，如对外投资、转让股权、关联交易等重大交易，按照不同的交易额由公司

股东大会、董事会、总经理审批。

4、预算的内部控制

本公司采取统一计划、分级管理的预算管理原则，下达预算指标由各级运营及管理

单位负责落实，各单位对各自归口的业务编制预算，并对预算执行负责，公司统一对各

责任单位预算执行情况进行分析考核，通过预算管理全面监控企业的经营运行状况。通

过预算将本公司未来的销售、成本、现金流量等以计划的形式具体、系统地反映出来，

以做到有效、前瞻性地组织与协调企业各项经营活动，保证公司经营目标的达成。

5、对外担保的内部控制

为规范本公司的担保行为，《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》

等制度对公司对外担保等事项的授权、执行与记录等作出规范性规定，防范担保风险。

同时，为进一步规范对外担保行为制定了《对外担保决策管理制度》，规定了担保原则、

基本控制制度，对股东大会、董事会、董事长、总经理对外担保的权责进行划分，建立

相应的授权审批机制和监督检查机制，规范公司对外担保行为，防范有关风险。

6、重大投资的内部控制

本公司制定了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》《对外投资管

理办法》等制度对公司重大投资等事项的授权、执行与记录等作出规范性规定。公司业

务支持和战略合作部门、财务部门等负责公司重大投资项目的可行性、投资风险、投资

回报等事宜的研究和评估，监督重大投资项目的执行进展，并明确相应的责任追究机制，

防范重大投资的风险。

（二）公司会计内部控制制度

本公司设置了独立的会计机构，在财务管理和会计核算方面均设置了合理的岗位和

职责权限，并配备了专业的财会人员，以保证财务与会计工作的顺利进行。会计机构人

员分工明确，实行岗位责任制，各岗位能够起到相互牵制的作用，实现了批准、执行和

记录智能的分开。


1-133

本公司已按《公司法》、《会计法》和企业会计准则等法律法规及其规定的要求制定

了适合本公司的会计制度和财务管理制度。本公司目前已制定并执行的财务会计制度包

括：《财务管理制度》、《对外投资管理办法》、《对外担保决策管理制度》等。

（三）内部控制的检查监督制度

为强化内部控制、改善经营管理、进一步促使公司的自我完善与发展，本公司设立

了审计部，作为公司内部控制制度设计与执行的评估、监督单位，并建立了相关内部控

制制度。本公司审计部根据审计委员会核准的年度审计计划执行内部审计工作，定期执

行自我评估，撰写内部审计报告，并持续针对发现缺失的情况进行追踪与报告，以达到

满足内部控制制度的目的。

十、信息披露事务与投资者关系管理

本公司信息披露事务负责人及其他相关人员已经充分了解《证券法》、《公司债券

发行与交易管理办法》所确定的信息披露制度，公司制定了投资者关系和信息披露方

面的规定，建立起有关信息披露和投资者关系管理的负责部门，并委任了相关负责

人，向投资者提供了沟通渠道。


1-134

第七节财务会计信息

本公司最近三年及一期的财务报表根据《企业会计准则》的规定编制，且 2016 年

度、2017 年度和 2018 年度财务报告已经具备证券、期货相关业务许可资质的会计师事

务所审计。

本募集说明书所载财务数据及有关分析说明反映了公司最近三年及一期的财务状

况、经营成果及现金流量。德勤华永会计师对公司 2016 年、2017 年和 2018 年度的财务

报告进行了审计，出具了标准无保留意见的审计报告。

本节的财务会计数据及有关分析反映了本公司 2016、2017 和 2018 年度经审计的财

务状况以及最近一期未经审计的财务状况，引用的财务会计数据，非经特别说明，均引

自经德勤华永审计的财务报告及 2019 年 1-3 月未经审计的财务报告。

本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异系

由于四舍五入造成。敬请投资者详细阅读本募集说明书中财务指标的计算公式。

一、最近三年及一期的财务会计资料

（一）合并财务报表

1、合并资产负债表

单位：元

项目 2019.03.31 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31

流动资产：

货币资金 561,256,322.17 753,341,721.23 1,827,117,403.52 1,258,588,357.05

以公允价值计量

且其变动计入当

期损益的金融资

产

- - - 22,012,069.74

应收票据和应收

账款 3,045,484,303.76 2,967,816,011.28 2,404,235,035.09 5,082,798,053.54

预付款项 171,613,431.19 182,357,981.09 83,392,259.74 55,982,613.59

其他应收款 16,253,729.66 22,917,123.49 22,326,525.56 24,501,753.10

存货 2,275,067,293.16 2,136,032,941.56 1,569,018,384.86 1,998,810,569.90

其他流动资产 24,382,418.91 50,853,618.99 56,095,598.52 73,399,010.31

流动资产合计 6,094,057,498.85 6,113,319,397.64 5,962,185,207.29 8,516,092,427.23


1-135

项目 2019.03.31 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31

非流动资产：

长期股权投资 19,490,855.21 20,832,765.33 18,883,515.15 15,286,921.64

固定资产 4,115,946,827.85 4,210,980,698.08 4,199,656,729.83 3,554,461,632.96

在建工程 83,459,165.62 80,554,370.12 111,778,312.65 172,095,415.41

无形资产 152,785,392.24 154,234,239.33 151,084,109.48 88,521,592.84

长期待摊费用 90,586,478.43 86,677,392.01 68,092,318.46 40,540,246.28

递延所得税资产 134,244,580.45 140,423,715.90 112,457,137.15 84,436,427.28

其他非流动资产 3,770,042.55 3,867,399.97 17,367,379.71 54,511,909.04

非流动资产合计 4,600,283,342.35 4,697,570,580.74 4,679,319,502.43 4,009,854,145.45

资产总计 10,694,340,841.20 10,810,889,978.38 10,641,504,709.72 12,525,946,572.68

流动负债：

短期借款 1,734,518,324.58 1,605,352,505.19 2,259,743,121.83 2,204,542,210.99



期损益的金融负

债

- - 68,479,929.24 25,151,347.30

应付票据及应付

账款 4,183,927,498.97 4,512,750,807.58 4,035,582,544.29 5,159,158,502.52

预收款项 69,418,704.83 77,844,789.90 77,475,469.14 269,017,730.28

应付职工薪酬 57,629,684.53 70,609,619.80 85,379,084.81 102,494,606.08

应交税费 35,483,579.90 24,240,321.80 15,932,263.37 69,475,856.16

其他应付款 119,341,132.86 105,531,668.73 133,511,472.13 72,045,728.39

一年内到期的非

流动负债 - - - 140,138,330.95

流动负债合计 6,200,318,925.67 6,396,329,713.00 6,676,103,884.81 8,042,024,312.67

非流动负债：

长期借款 - - - 195,299,172.63

应付债券 746,827,031.54 746,501,574.92 745,273,454.91 744,114,868.31

递延收益 13,000,000.00 13,000,000.00 - -

非流动负债合计 759,827,031.54 759,501,574.92 745,273,454.91 939,414,040.94

负债合计 6,960,145,957.21 7,155,831,287.92 7,421,377,339.72 8,981,438,353.61

股东权益：

股本 340,000,000.00 340,000,000.00 340,000,000.00 340,000,000.00

资本公积 657,730,518.89 657,730,518.89 660,697,808.75 660,697,808.75

其他综合收益 39,993,166.37 49,491,947.25 2,671,690.74 57,107,533.56

盈余公积 172,022,677.48 172,022,677.48 172,022,677.48 172,022,677.48

未分配利润 2,515,385,349.49 2,426,415,413.04 2,036,512,508.05 2,303,931,853.78

归属于母公司所

有者权益合计 3,725,131,712.23 3,645,660,556.66 3,211,904,685.02 3,533,759,873.57


1-136

项目 2019.03.31 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31

少数股东权益 9,063,171.76 9,398,133.80 8,222,684.98 10,748,345.50

股东权益合计 3,734,194,883.99 3,655,058,690.46 3,220,127,370.00 3,544,508,219.07

负债和股东权益

总计 10,694,340,841.20 10,810,889,978.38 10,641,504,709.72 12,525,946,572.68

2、合并利润表

单位：元

项目 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度

一、营业收入 3,012,887,612.22 12,420,109,205.37 13,689,263,457.37 14,572,016,997.02

减：营业成本 2,689,750,686.40 10,959,881,343.75 12,312,880,500.99 12,931,672,883.60

税金及附加 1,995,317.39 17,156,829.20 18,684,226.36 56,230,816.48

销售费用 46,128,488.69 187,728,372.96 183,829,814.01 135,810,106.66

管理费用 38,420,081.20 129,857,345.15 126,630,568.08 112,595,011.92

研发费用 106,619,695.17 388,719,278.76 509,383,592.53 450,659,268.37

财务费用 7,082,067.99 270,478,379.58 -56,860,953.77 253,364,928.22

其中：利息

费用 32,729,405.63 112,983,713.27 118,850,219.79 72,823,735.04

利息

收入 1,205,325.94 8,481,038.60 13,990,530.99 6,102,754.71

资产减值损失 12,719,606.08 74,152,822.85 274,623,454.73 127,087,320.13

加：其他收益 5,000.00 8,003,034.83 3,151,943.58 -

投资收益 -1,341,910.12 -38,018,240.70 -6,834,424.13 -1,244,948.14

其中：对

联营企业和合营企

业的投资收益

-1,341,910.12 1,949,250.18 3,596,593.51 516,976.35

公允价值变动

收益 -2,827,424.33 69,053,394.39 -68,008,511.75 -3,003,107.66

资产处置收益 34,804.70 -2,067,505.40 1,049,465.86 -2,942,558.04

二、营业利润 106,042,139.55 429,105,516.24 249,450,728.00 497,406,047.80

加：营业外收入 182,296.03 9,463,849.72 24,051,833.25 17,676,383.52

减：营业外支出 - 582,041.96 6,396,971.75 12,798,534.62

三、利润总额 106,224,435.58 437,987,324.00 267,105,589.50 502,283,896.70

减：所得税费用 17,589,461.17 49,876,260.05 27,050,595.75 71,468,250.04

四、净利润 88,634,974.41 388,111,063.95 240,054,993.75 430,815,646.66

（一）按经营持

续性分类：

1、持续经营净

利润 88,634,974.41 388,111,063.95 240,054,993.75 430,815,646.66

2、终止经营净

利润 - -


1-137

项目 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度

（二）按所有权

归属分类：

1、归属于母公

司所有者的净利润 88,969,936.45 389,902,904.99 242,580,654.27 431,070,291.58

2、少数股东损

益 -334,962.04 -1,791,841.04 -2,525,660.52 -254,644.92

五、其他综合收益

的税后净额 -9,498,780.88 46,820,256.51 -54,435,842.82 -6,846,608.37

归属于母公司所有

者的其他综合收益

的税后净额

-9,498,780.88 46,820,256.51 -54,435,842.82 -6,846,608.37

（一）以后不能重

分类进损益的其他

综合收益

- - - -

（二）以后能重分

类进损益的其他综

合收益

-9,498,780.88 46,820,256.51 -54,435,842.82 -6,846,608.37

1、外币财务报表折

算差额 -9,498,780.88 46,820,256.51 -54,435,842.82 -6,846,608.37

归属于少数股东的

其他综合收益的税

后净额

- - -

六、综合收益总额 79,136,193.53 434,931,320.46 185,619,150.93 423,969,038.29

归属于母公司所有

者的综合收益总额 79,471,155.57 436,723,161.50 188,144,811.45 424,223,683.21

归属于少数股东的

综合收益总额 -334,962.04 -1,791,841.04 -2,525,660.52 -254,644.92

七、每股收益

（一）基本每股收

益 0.26 1.15 0.71 1.27

（二）稀释每股收

益不适用不适用不适用不适用

3、合并现金流量表

单位：元

项目 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度

一、经营活动产生

的现金流量：

销售商品、提供劳

务收到的现金 3,236,696,382.69 13,083,126,324.63 17,528,571,555.34 14,035,536,353.50

收到的税费返还 91,789,295.79 252,945,627.24 223,975,606.14 351,927,409.90


1-138

项目 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度

收到其他与经营活

动有关的现金 8,341,482.92 48,026,122.65 27,803,500.20 22,891,679.71

经营活动现金流入

小计 3,336,827,161.40 13,384,098,074.52 17,780,350,661.68 14,410,355,443.11

购买商品、接受劳

务支付的现金 3,158,412,652.09 11,326,238,892.33 13,513,965,472.44 12,682,716,187.72

支付给职工以及为

职工支付的现金 185,147,013.47 955,558,334.08 992,112,360.38 922,179,109.23

支付的各项税费 3,199,567.38 91,612,297.76 131,609,925.33 266,708,297.96

支付其他与经营活

动有关的现金 166,093,041.54 528,500,956.82 558,606,574.13 463,876,482.84

经营活动现金流出

小计 3,512,852,274.48 12,901,910,480.99 15,196,294,332.28 14,335,480,077.75

经营活动产生的现

金流量净额 -176,025,113.08 482,187,593.53 2,584,056,329.40 74,875,365.36

二、投资活动产生

的现金流量：

处置固定资产、无

形资产和其他长期

资产收回的现金净

额

- 4,768,706.91 13,480,564.09 3,542,988.00

收到其他与投资活

动有关的现金

- 19,582,500.00 - 774,904.81

投资活动现金流入

小计

- 24,351,206.91 13,480,564.09 4,317,892.81

购建固定资产、无

形资产和其他长期

资产支付的现金

155,039,005.26 688,146,702.89 1,305,140,937.38 866,404,201.66

投资所支付的现金 2,827,424.33 59,549,990.88 10,431,017.64 2,536,829.30

投资活动现金流出

小计 157,866,429.59 747,696,693.77 1,315,571,955.02 868,941,030.96

投资活动产生的现

金流量净额 -157,866,429.59 -723,345,486.86 -1,302,091,390.93 -864,623,138.15

三、筹资活动产生

的现金流量：

吸收投资收到的现

金 - - - 11,002,990.42

其中：子公司吸收

少数股东投资收到

的现金

- - - 11,002,990.42

取得借款收到的现

金 1,415,365,499.88 5,346,378,308.10 8,920,946,731.84 6,435,349,675.28


1-139

项目 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度

发行债券收到的现

金 - - - 743,250,000.00

筹资活动现金流入

小计 1,415,365,499.88 5,346,378,308.10 8,920,946,731.84 7,189,602,665.70

偿还债务支付的现

金 1,265,576,676.46 6,069,590,172.74 9,068,498,793.87 6,054,516,736.64

分配股利、利润或

偿付利息支付的现

金

16,858,593.59 115,491,699.85 624,169,419.73 53,524,206.63

其中：子公司支付

给少数股东的股

利、利润

- - - -

筹资活动现金流出

小计 1,282,435,270.05 6,185,081,872.59 9,692,668,213.60 6,108,040,943.27

筹资活动产生的现

金流量净额 132,930,229.83 -838,703,564.49 -771,721,481.76 1,081,561,722.43

四、汇率变动对现

金及现金等价物的

影响

-2,292,585.25 15,741,462.98 22,146,758.90 -20,188,676.98

五、现金及现金等

价物净增加额 -203,253,898.09 -1,064,119,994.84 532,390,215.61 271,625,272.66

加：年初现金及现

金等价物余额 663,621,292.91 1,727,741,287.75 1,195,351,072.14 923,725,799.48

六、期末现金及现

金等价物余额 460,367,394.82 663,621,292.91 1,727,741,287.75 1,195,351,072.14

（二）母公司财务报表

1、母公司资产负债表

单位：元

项目 2019.03.31 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31

流动资产：

货币资金 360,823,864.75 410,281,048.00 1,195,867,950.56 911,268,231.63

以公允价值计

量且其变动计

入当期损益的

金融资产

- - - -

应收票据及应

收账款 3,564,018,847.99 3,287,853,109.07 3,100,562,553.27 5,013,957,579.96

预付款项 98,962,392.92 152,249,596.98 23,352,086.93 957,266.01

其他应收款 42,905,956.80 49,102,328.80 41,255,354.88 23,075,430.18


1-140

项目 2019.03.31 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31

存货 2,249,458,808.79 1,983,396,314.65 1,492,405,856.78 1,925,717,046.83

其他流动资产 19,342,088.86 46,398,505.69 39,772,595.91 63,403,654.41

流动资产合计 6,335,511,960.11 5,929,280,903.19 5,893,216,398.33 7,938,379,209.02

非流动资产：

长期股权投资 213,107,655.04 189,449,565.16 112,500,314.98 108,903,721.47

固定资产 4,075,016,221.86 4,169,309,150.47 4,168,200,596.30 3,547,909,860.25

在建工程 20,667,614.06 17,762,818.56 51,074,478.42 122,595,953.97

无形资产 137,506,409.54 138,875,261.93 135,404,913.28 72,522,657.84

长期待摊费用 76,624,182.69 68,902,039.42 35,368,964.52 18,907,103.19

递延所得税资

产 70,254,269.07 71,120,445.94 63,815,277.50 66,176,103.85

其他非流动资

产 3,770,042.55 3,867,399.97 17,367,379.71 35,701,501.26

非流动资产合

计 4,596,946,394.81 4,659,286,681.45 4,583,731,924.71 3,972,716,901.83

资产总计 10,932,458,354.92 10,588,567,584.64 10,476,948,323.04 11,911,096,110.85

流动负债：

短期借款 1,060,029,625.71 725,594,396.07 765,303,572.81 321,635,748.92

应付票据及应

付账款 5,121,516,725.57 5,198,393,421.57 5,472,569,023.81 7,502,558,008.38

预收款项 28,968,391.65 30,247,481.79 38,761,518.30 172,743,319.57

应付职工薪酬 56,739,588.48 68,924,772.28 83,082,581.13 100,436,958.43

应交税费 35,483,579.90 24,240,321.80 15,737,523.59 61,803,119.37

其他应付款 513,852,667.52 495,682,513.80 536,540,185.79 37,254,862.86

流动负债合计 6,816,590,578.83 6,543,082,907.31 6,911,994,405.43 8,196,432,017.53

非流动负债：

应付债券 746,827,031.54 746,501,574.92 745,273,454.91 744,114,868.31

非流动负债合

计 746,827,031.54 746,501,574.92 745,273,454.91 744,114,868.31

负债合计 7,563,417,610.37 7,289,584,482.23 7,657,267,860.34 8,940,546,885.84

股东权益：

股本 340,000,000.00 340,000,000.00 340,000,000.00 340,000,000.00

资本公积 665,398,445.90 665,398,445.90 665,398,445.90 665,398,445.90

盈余公积 172,022,677.48 172,022,677.48 172,022,677.48 172,022,677.48

未分配利润 2,191,619,621.17 2,121,561,979.03 1,642,259,339.32 1,793,128,101.63

股东权益合计 3,369,040,744.55 3,298,983,102.41 2,819,680,462.70 2,970,549,225.01

负债和股东权

益总计 10,932,458,354.92 10,588,567,584.64 10,476,948,323.04 11,911,096,110.85


1-141

2、母公司利润表

单位：元

项目 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度

一、营业收入 3,008,441,568.41 12,283,494,117.98 13,613,697,370.47 14,404,460,065.54

减：营业成本 2,714,448,350.80 11,016,318,666.27 12,537,201,385.36 13,074,658,586.61

税金及附加 1,989,371.62 16,981,178.69 18,525,300.96 56,191,917.69

销售费用 16,013,856.73 50,101,978.34 62,220,902.98 57,583,720.04

管理费用 35,851,339.24 119,635,071.20 101,186,030.34 95,466,129.06

研发费用 104,990,057.95 387,107,693.34 509,383,592.53 450,659,268.37

财务费用 33,150,157.20 95,943,699.70 33,333,997.79 198,001,665.27

其中：利息费

用 25,984,323.57 78,934,649.33 74,190,290.20 38,763,028.55

利息收

入 669,645.95 5,846,601.73 11,587,299.04 4,963,744.99

资产减值损失 17,400,796.23 68,624,405.13 -42,954,691.15 109,267,293.25

加：其他收益

- 7,670,241.83 3,151,943.58 -

投资收益 -1,341,910.12 5,031,750.18 3,596,593.51 516,976.35

其中：对联营

企业和合营企业的

投资收益

-1,341,910.12 1,949,250.18 3,596,593.51 516,976.35

资产处置收益 34,804.70 -2,067,505.40 1,049,465.86 -2,942,558.04

二、营业利润 83,290,533.22 539,415,911.92 402,598,854.61 360,205,903.56

加：营业外收入 74,230.61 8,857,552.47 22,130,188.68 15,856,074.04

减：营业外支出

- 582,041.96 6,396,971.75 12,798,534.62

三、利润总额 83,364,763.83 547,691,422.43 418,332,071.54 363,263,442.98

减：所得税费用 13,307,121.69 68,388,782.72 59,200,833.85 51,460,851.50

四、净利润 70,057,642.14 479,302,639.71 359,131,237.69 311,802,591.48

（一）持续经营净

利润 70,057,642.14 479,302,639.71 359,131,237.69 311,802,591.48

（二）终止经营净

利润 - - -

五、其他综合收益

的税后净额 - - -

六、综合收益总额 70,057,642.14 479,302,639.71 359,131,237.69 311,802,591.48

3、母公司现金流量表

单位：元


1-142

项目 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度

一、经营活动产生

的现金流量：

销售商品、提供劳务

收到的现金 3,021,549,236.13 13,289,741,911.52 17,080,617,927.69 13,536,795,267.11

收到的税费返还 91,789,295.79 236,656,100.77 223,975,606.14 340,059,005.78

收到其他与经营活

动有关的现金 24,032,472.11 31,944,401.82 479,127,264.01 26,562,615.61

经营活动现金流入

小计 3,137,371,004.03 13,558,342,414.11 17,783,720,797.84 13,903,416,888.50

购买商品、接受劳务

支付的现金 3,012,952,823.36 12,148,785,809.82 14,358,054,528.80 11,598,810,268.61

支付给职工以及为

职工支付的现金 177,484,563.06 928,049,871.04 968,710,948.00 900,751,913.73

支付的各项税费 3,193,676.40 91,173,459.92 124,411,176.89 255,069,706.69

支付其他与经营活

动有关的现金 131,295,914.68 400,046,227.37 454,607,159.94 381,045,124.87

经营活动现金流出

小计 3,324,926,977.50 13,568,055,368.15 15,905,783,813.63 13,135,677,013.90

经营活动产生的现

金流量净额 -187,555,973.47 -9,712,954.04 1,877,936,984.21 767,739,874.60

二、投资活动产生

的现金流量：

收到其他与投资活

动有关的现金 23,025,100.00 - -

处置固定资产、无形

资产和其他长期资

产收回的现金净额

4,826,106.91 13,480,564.09 3,542,988.00

投资活动现金流入

小计 27,851,206.91 13,480,564.09 3,542,988.00

购建固定资产、无形

资产和其他长期资

产支付的现金

169,356,584.08 572,477,575.44 1,493,677,161.95 552,194,084.80

投资支付的现金 25,000,000.00 80,000,000.00 15,466,485.29 89,000,000.00

投资活动现金流出

小计 194,356,584.08 652,477,575.44 1,509,143,647.24 641,194,084.80

投资活动产生的现

金流量净额 -194,356,584.08 -624,626,368.53 -1,495,663,083.15 -637,651,096.80

三、筹资活动产生

的现金流量：

取得借款收到的现

金 753,021,071.42 1,193,511,058.07 1,674,764,634.38 274,867,327.43


1-143

项目 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度

发行债券所收到的

现金 - - 743,250,000.00

筹资活动现金流入

小计 753,021,071.42 1,193,511,058.07 1,674,764,634.38 1,018,117,327.43

偿还债务支付的现

金 415,806,052.67 1,256,091,509.99 1,222,005,370.68 809,596,684.08

分配股利、利润或偿

付利息支付的现金 10,462,003.89 80,011,165.71 579,226,260.32 20,976,120.36

筹资活动现金流出

小计 426,268,056.56 1,336,102,675.70 1,801,231,631.00 830,572,804.44

筹资活动产生的现

金流量净额 326,753,014.86 -142,591,617.63 -126,466,996.62 187,544,522.99

四、汇率变动对现

金及现金等价物的

影响

-5,466,139.59 999,725.09 -7,346,016.37 -648,184.88

五、现金及现金等

价物净增加额 -60,625,682.28 -775,931,215.11 248,460,888.07 316,985,115.91

期初现金及现金等

价物余额 320,560,619.68 1,096,491,834.79 848,030,946.72 531,045,830.81

六、期末现金及现

金等价物余额 259,934,937.40 320,560,619.68 1,096,491,834.79 848,030,946.72

二、合并报表范围的变化

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指投资方拥有对被投资方

的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的

权力影响其回报金额。一旦相关事实和情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发

生了变化，本公司将进行重新评估。

子公司的合并起始于本公司获得对该子公司的控制权时，终止于本公司丧失对该子

公司的控制权时。

对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司，无论该项企业合并发生在报告期的

任一时点，视同该子公司同受最终控制方控制之日起纳入合并范围，其自报告期最早期

间期初起的经营成果和现金流量已适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。

报告期合并财务报表范围包括本公司、子公司 Truly Opto-Electronics Limited 以及

2016 年新设立的非全资子公司信元光电有限公司。

2016 年 7 月 20 日，本公司与富元精密科技股份有限公司共同投资成立信元光电有


1-144

限公司，注册资本人民币 100,000,000.00 元，根据股东出资协议和信元光电有限公司章

程规定，本公司认缴出资计人民币 89,000,000.00 元，持有其 89%的股权。截至 2017 年

12 月 31 日，信元光电有限公司的注册资本已缴足。

2018 年 3 月 12 日、2018 年 7 月 9 日以及 2019 年 3 月 28 日，本公司向信元光电有

限公司增资人民币 50,000,000.00 元、25,000,000.00 元以及 25,000,000.00 元，本公司持

有其股权比例从 89.00%增加至 94.50%。

2019 年 2 月 22 日，本公司独家出资设立信利光电仁寿有限公司，注册资本人民币

10,000,000.00 元。

三、最近三年及一期主要财务指标

（一）发行人主要财务指标

项目 2019.03.31 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31

流动比率 0.98 0.96 0.89 1.06

速动比率 0.62 0.62 0.65 0.81

资产负债率（母公司） 69.18% 68.84% 73.09% 75.06%

资产负债率 65.08% 66.19% 69.74% 71.70%

应收账款周转率（次/年） 4.08 4.87 3.87 3.88

存货周转率（次/年） 4.88 5.92 6.90 7.66

EBITDA 利息保障倍数（倍） 9.82 10.90 8.42 14.50

注：上述各指标的具体计算公式如下：

流动比率＝流动资产/流动负债

速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债

资产负债率＝总负债/总资产×100%

应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

存货周转率＝营业成本/存货平均余额

EBITDA 利息保障倍数=（利润总额+利息支出+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊

销）/（计入财务费用的利息支出+资本化的利息支出）


1-145

（二）净资产收益率和每股收益

项目

加权平均

净资产收益率

（%）

每股收益（单位：元）

基本每股收益稀释每股收益

2019 年 1-3 月

归属于公司普通股股东的净利润 2.41 0.26 0.26

扣除非经常性损益后归属于公司普

通股股东的净利润 2.41 0.26 0.26

2018 年度



通股股东的净利润 9.77 1.11 1.11

2017 年度



通股股东的净利润 6.64 0.66 0.66

2016 年度



通股股东的净利润 12.93 1.26 1.26

注：以上净资产收益率和每股收益按中国证监会发布的《公开发行证券公司信息披露规则第9号

——净资产收益率和每股收益的计算与披露（2010年修订）》计算。

四、管理层讨论与分析

本公司管理层结合公司最近三年及一期的财务报表，对公司资产负债结构、现金流

量、偿债能力、盈利能力、未来业务目标以及盈利能力的可持续性进行讨论和分析。

（一）资产负债结构分析

1、资产结构分析

单位：万元

项目 2019.03.31 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31

流动资产：

货币资金 56,125.63 75,334.17 182,711.74 125,858.84



期损益的金融资

产

- - - 2,201.21

应收票据和应收

账款 304,548.43 296,781.60 240,423.50 508,279.81


1-146

项目 2019.03.31 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31

预付款项 17,161.34 18,235.80 8,339.23 5,598.26

其他应收款 1,625.37 2,291.71 2,232.65 2,450.18

存货 227,506.73 213,603.29 156,901.84 199,881.06

其他流动资产 2,438.24 5,085.36 5,609.56 7,339.90

流动资产合计 609,405.75 611,331.94 596,218.52 851,609.24

非流动资产： - - -

长期股权投资 1,949.09 2,083.28 1,888.35 1,528.69

固定资产 411,594.68 421,098.07 419,965.67 355,446.16

在建工程 8,345.92 8,055.44 11,177.83 17,209.54

无形资产 15,278.54 15,423.42 15,108.41 8,852.16

长期待摊费用 9,058.65 8,667.74 6,809.23 4,054.02

递延所得税资产 13,424.46 14,042.37 11,245.71 8,443.64

其他非流动资产 377.00 386.74 1,736.74 5,451.19

非流动资产合

计 460,028.33 469,757.06 467,931.95 400,985.41

资产总计 1,069,434.08 1,081,089.00 1,064,150.47 1,252,594.66

报告期各期末，公司资产总额分别为 125.26 亿元、106.42 亿元、108.11 亿元及 106.94

亿元，其中流动资产占资产总额的比例分别为 67.99%、56.03%、56.55%及 56.98%。公

司流动资产主要由货币资金、应收票据及应收账款和存货构成；报告期各期末，公司货

币资金、应收票据及应收账款和存货合计占总资产的比例分别为 66.58%、54.51%、54.18%

及 55.00%；非流动资产主要由固定资产构成，报告期各期末，公司固定资产占总资产的

比例分别为 28.38%、39.46%、38.95%及 38.49%。报告期各期末，公司流动资产和非流

动资产比例较为稳定。

2017 年末，公司总资产较上年末减少 18.84 亿元，降幅为 15.04%，主要因当期应收

账款、存货余额降低，使得流动资产同比大幅降低所致。2018 年末，公司总资产较上年

末增加 1.69 亿元，增幅为 1.59%，基本维持稳定。

总体而言，报告期内公司保持了较高的自我积累，并不断进行生产再投入；2016 年

为了满足下游客户的需求，公司通过银行借款、发行债券及增加经营性负债等方式扩大

产能及产销量，从而大幅提升了资产规模，当年期末订单较为集中，应收账款、应收票

据规模较大，影响期末总资产规模相对报告期各期末规模较大；2017 年末、2018 年末

及 2019 年 3 月末公司总资产规模总体较为稳定。公司资产的具体情况如下：

（1）货币资金


1-147

报告期内，本公司均保持了较高规模和比重的货币资金，为公司的正常生产经营及

业务规模持续扩大奠定了良好的流动性基础。公司注重货币资金的管理，始终坚持稳健

的货币策略，以应对市场的不确定性，在满足日常生产经营需求的基础上，力求通过再

投入，来扩大生产规模，提升公司综合竞争力。报告期各期末，公司货币资金余额分别

为 125,858.84 万元、182,711.74 万元、75,334.17 万元及 56,125.63 万元，分别占当期流

动资产的 14.78%、30.65%、12.32%及 9.21%。公司货币资金主要为银行存款，其他货币

资金主要为存放于银行的信用证保证金、银行承兑汇票保证金和海关保函保证金。

报告期内，公司货币资金余额较高，主要由于银行借款、公司债券等融资规模，应

付账款、应收账款等经营性资产和负债波动，以及经营性盈利累积所致。2017 年末，货

币资金同比增加 56,852.90 万元，同比增长 45.17%，主要是应收账款回款增加所致，虽

当年偿还了部分银行借款、应付账款等负债，货币资金余额及占比仍然大幅提升。2018

年，公司加大应收账款管理力度，客户回款情况总体良好，由于发行人归还了 6.55 亿元

银行借款，同时为应对客户订单的增加，扩大了备货规模，使得年末货币资金余额较 2017

年末降低了 58.77%，占流动资产比重亦有所降低。2019 年一季度，公司偿还了部分货

款，期末应付账款规模降低的同时，导致货币资金余额也有小幅下降。

（2）应收票据及应收账款

报告期各期末，公司应收票据及应收账款分别为 508,279.81 万元、240,423.50 万元、

296,781.60 万元及 304,548.43 万元，占各期末流动资产的比例分别为 59.68%、40.32%、

48.55%及 49.97%。

1）应收票据

单位：万元

项目 2019.03.31 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31

应收票据 1,251.06 9,924.29 17,404.72 24,099.28

报告期各期末，公司应收票据期末余额分别为 24,099.28 万元、17,404.72 万元、

9,924.29 万元及 1,251.06 万元，占各期末流动资产的比例分别为 2.83%、2.92%、1.62%

及 0.21%。

报告期内，公司应收票据均为银行承兑汇票，承兑风险较小。各期末应收票据余额

为经营过程中收到、期末未背书或未贴现的银行承兑汇票。2017 年末，公司应收票据与


1-148

上年末同比减少 6,694.56 万元，降低 27.78%；2018 年末，应收票据比上年末减少 7,480.43

万元，降低 42.98%。2017 年末、2018 年末以及 2019 年 3 月末应收票据余额的下降，主

要系公司将大部分承兑汇票进行了贴现和背书，同时与部分习惯使用票据结算的客户交

易规模降低所致。

2）应收账款

单位：万元

项目 2019.03.31 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31

应收账款 303,297.37 286,857.31 223,018.79 484,180.53

报告期各期末，公司应收账款期末账面净额分别为 484,180.53 万元、223,018.79 万

元、286,857.31万元及 303,297.37万元，占各期末流动资产的比例分别为 56.85%、37.41%、

46.92%及 49.77%。

①应收账款余额前五大客户情况

报告期各期末，公司应收账款余额前五名情况如下：

客户名称账面余额

（万元）

账面价值

（万元）

坏账准备

（万元）

2019.03.31

东莞市欧珀精密电子有限公司 82,264.35 78,151.14 4,113.22

维沃通信科技有限公司 52,458.88 49,835.94 2,622.94

乐视移动智能信息技术（北京）有限公司 35,484.53 - 35,484.53

小米通讯技术有限公司 19,612.29 18,631.68 980.61

闻泰通讯股份有限公司 19,291.81 18,327.22 964.59

合计 209,111.86 164,945.98 44,165.89

2018.12.31

维沃通信科技有限公司 73,961.01 70,262.96 3,698.05

东莞市欧珀精密电子有限公司 40,566.49 38,538.16 2,028.32


闻泰通讯股份有限公司 19,965.93 18,967.63 998.30

友达光电(昆山)有限公司 12,192.00 11,582.40 609.60

合计 182,931.11 139,351.16 43,579.96

2017.12.31

东莞市欧珀精密电子有限公司 59,551.98 56,574.36 2,977.62

维沃通信科技有限公司 40,154.91 38,147.16 2,007.75


华冠通讯（江苏）有限公司 17,798.10 16,908.15 889.95

维沃移动通信（重庆）有限公司 13,892.36 13,197.74 694.62


1-149

合计 165,975.95 124,827.41 41,148.54

2016.12.31

维沃通信科技有限公司 179,928.20 170,931.79 8,996.41

乐视移动智能信息技术（北京）有限公司 91,866.31 87,273.00 4,593.31

东莞市欧珀精密电子有限公司 45,110.79 42,855.25 2,255.54

北京京东方光电科技有限公司 43,489.26 41,314.80 2,174.46

华冠通讯（江苏）有限公司 15,381.87 14,612.77 769.10

合计 375,776.43 356,987.61 18,788.82

②坏账准备计提情况分析

报告期内，公司应收账款按种类分类如下：

项目

2019.03.31

账面余额

（万元）

比例

（%）

坏账准备

（万元）

单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款 39,505.44 11.10 36,481.44

按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款 316,052.31 88.78 16,089.40

单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收账款 439.29 0.12 128.83

合计 355,997.04 100.00 52,699.67

项目

2018.12.31

账面余额

（万元）

比例

（%）

坏账准备

（万元）




合计 339,471.85 100.00 52,614.54

项目

2017.12.31

账面余额

（万元）

比例

（%）

坏账准备

（万元）




合计 270,313.00 100.00 47,294.21


1-150

项目

2016.12.31

账面余额

（万元）

比例

（%）

坏账准备

（万元）

单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款 - - -



合计 509,976.67 100.00 25,796.14

A、单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款

2017 年和 2018 年,公司针对乐视移动、东莞金卓通信科技有限公司（以下简称“金

卓通信”）的应收账款单独计提了坏账准备，具体情况如下：

项目

2019.03.31 2018.12.31 2017.12.31

账面余额

（万元）

坏账准备

（万元）

计提

比例

（%）

账面余额

（万元）

坏账准备

（万元）

计提

比例

（%）

账面余额

（万元）

坏账准备

（万元）

计提

比例

（%）

乐视移动 35,484.53 35,484.53 100.00 36,245.68 36,245.68 100.00 34,578.60 34,578.60 100.00

金卓通信 4,020.91 996.91 24.79 4,020.91 996.91 24.79 5,220.91 996.91 19.09

a、乐视应收账款计提坏账准备情况

截至 2017 年 12 月 31 日，公司应收乐视移动智能信息技术(北京)有限公司

53,034,495.93 美元，折合人民币 345,785,974.15 元。由于乐视移动智能信息技术(北京)

有限公司财务状况恶化，未能按照公司与其签订的产品销售合同及 2017 年 1 月签订的

委托付款确认函、委托收款协议以及 2017 年 3 月签订的委托收款协议之变更补充协议

如期支付货款，担保方乐视控股(北京)有限公司也未按照保证函履行担保偿付责任，公

司管理层认为存在重大减值风险，对其全额计提了坏账准备。按照 2019 年 3 月 31 日汇

率折合，上述应收账款计人民币 35,484.53 万元。

b、金卓通信应收账款计提坏账准备情况

单位：万元

日期期初余额本期销售本期回款期末余额

2016 年度 3,493.18 15,674.37 10,253.28 8,914.27

2017 年度 8,914.27 8,769.37 12,462.73 5,220.91

2018 年度 5,220.91 - 1,200.00 4,020.91

2019 年 1-3 月 4,020.91 - - 4,020.91

截至 2017 年末，发行人应收东莞金卓通信科技有限公司计人民币 5,220.91 万元。


1-151

由于东莞金卓通信科技有限公司财务状况恶化，未能按照发行人与其签订的产品销售合

同及《还款计划》如期支付货款，发行人应收东莞金卓通信科技有限公司的货款存在重

大减值风险。发行人于 2017 年 12 月与东莞金卓通信科技有限公司董事长及法定代表人

刘立荣先生就其持有深圳市朵唯科技有限公司 4.08%的股权签订了股权质押合同并于

2018 年 1 月完成质押登记手续，质押股权价值为人民币 1,224.00 万元。根据发行人与中

国平安财产保险股份有限公司签订的《保险合同》，发行人预计将通过保险理赔方式收

回人民币 1,800.00 万元。于 2018 年 1 月，发行人已收回应收账款人民币 1,200.00 万元。

截至 2017 年末，东莞金卓通信科技有限公司应收账款余额为 5,220.91 万元，公司

将扣除 2018 年 1 月收到的 1,200 万元、信用保险价值 1,800 万元、股权质押价值 1,224

万元后剩余的 996.91 万元全额计提了坏账准备。2018 年末及 2019 年 3 月末，该应收账

款坏账准备余额未发生变动。

B、单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收账款

由于下列客户经营情况恶化，公司基于谨慎性原则，对下列客户的应收账款按照单

项金额不重大但单独计提坏账准备的应收账款计提了坏账准备，具体如下：

单位：万元

应收账款内容

2019.03.31 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31

账面

余额

坏账

准备

账面

余额

坏账

准备

账面

余额

坏账

准备

账面

余额

坏账

准备

东莞市金铭电子有限公司 344.95 34.50 344.95 34.50 344.95 34.50 - -

共青城赛龙通信技术有限责

任公司 - - - - - - 206.51 206.51

夏新科技有限责任公司 51.06 51.06 51.06 51.06 51.06 51.06 - -

Kai Tex Electronics Ltd. 43.28 43.28 44.20 44.20 42.17 42.17 45.13 45.13

上海移柯通信技术有限公司 - - - - - - 38.61 38.61

合计 439.29 128.84 440.22 129.76 438.18 127.73 290.25 290.25

（4）预付款项

预付款项主要系正常经营发生的原材料采购款等。报告期各期末，公司预付账款余

额分别为 5,598.26 万元、8,339.23 万元、18,235.80 万元及 17,161.34 万元，占各期末流

动资产的比例分别为 0.66%、1.40%、2.98%及 2.82%，预付账款规模和占流动资产的比

重均较小。公司预付账款账龄全部为一年以内。

2017 年末，公司预付款项较上年末增加 2,740.96 万元，同比增长 48.96%，主要系


1-152

当年末预付供应商材料采购款增多所致。2018年末，公司预付款项较上年末增加 9,896.57

万元，同比增加 118.67%，主要系 2018 年因公司向信利(惠州)智能显示有限公司采购的

产品为定制化产品，前期工序需要较大投入，故在合同中约定收取一部分预付账款。

（5）其他应收款

报告期各期末，公司其他应收款余额分别为 2,450.18 万元、2,232.65 万元、2,291.71

万元及 1,625.37 万元，占当期流动资产的比例分别为 0.29%、0.37%、0.37%及 0.27%。

公司其他应收款均系正常经营发生，所占比重不大。

公司应收利息之外的其他应收款主要系往来款及保证金、员工备用金、应收补贴款

和应收出口退税。公司其他应收款比较集中，金额基本保持稳定，且其他应收款账龄全

部都在一年以内，其他应收款质量较高、回收风险较小。

（6）存货

存货的主要构成为原材料、在产品、库存商品和周转材料。报告期各期末，公司存

货分别为 199,881.06 万元、156,901.84 万元、213,603.29 万元及 227,506.73 万元，占各

期末流动资产的比例分别为 23.47%、26.32%、34.94%及 37.33%。

报告期各期末，公司各项存货明细如下：

项目

2019.03.31 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

原材料 94,212.19 41.41 68,395.22 32.02 62,183.36 39.63 83,566.05 41.81

在产品 100,533.81 44.19 95,951.29 44.92 42,970.40 27.39 68,347.58 34.19

库存商

品 30,847.65 13.56 46,498.39 21.77 47,462.49 30.25 43,825.65 21.93

周转材

料 1,913.08 0.84 2,758.39 1.29 4,285.58 2.73 4,141.77 2.07

合计 227,506.73 100.00 213,603.29 100.00 156,901.84 100.00 199,881.06 100.00

公司主要为订单式生产，库存商品积压滞销风险较小。公司下游智能手机市场自

2017年开始出现需求调整，受此影响公司2017年末销售情况较同期有所下降，相应在产

品、原材料等存货数量有所减少。2018年，公司根据市场需求变化调整产品结构，2018

年年末至2019年一季度由于订单增加，相应在产品、原材料等存货规模有所增长。

存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法：


1-153

资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，

提取存货跌价准备。可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计

将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，

以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。

存货按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取存货跌价准备。

计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可

变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额

计入当期损益。

（7）其他流动资产

公司其他流动资产主要是待抵扣增值税进项税、预缴各项税金等。报告期各期末，

公司其他流动资产余额分别为 7,339.90 万元、5,609.56 万元、5,085.36 万元以及 2,438.24

万元，占公司流动资产的比例分别为 0.86%、0.94%、0.83%以及 0.40%，金额稳定且占

比较小。

（8）长期股权投资

公司长期股权投资系公司持有的联营企业杭州登虹科技有限公司11.75%股权。截至

2019年3月末，公司长期股权投资余额为1,949.09万元。

（9）固定资产

固定资产主要包括房屋建筑物、房屋装修费、机器设备和工具器具。报告期内，信

利光电固定资产构成及其变动情况如下：

项目

2019.03.31 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

房屋及建筑物 35,842.55 8.71 36,379.72 8.64 33,719.16 8.03 25,748.45 7.24

房屋装修费 25,005.23 6.08 25,476.56 6.05 26,685.35 6.35 24,535.47 6.90

机器设备 332,581.96 80.80 340,309.89 80.81 338,756.38 80.66 287,929.55 81.01

工具器具 14,450.71 3.51 15,066.09 3.58 17,195.77 4.09 13,369.08 3.76

传导设备 0.09 0.00 0.09 0.00 0.09 0.00 0.12 0.00

电子设备 148.72 0.04 175.27 0.04 350.85 0.08 543.60 0.15

环保设备 2,874.91 0.70 2,985.34 0.71 3,179.95 0.76 3,225.85 0.91

运输工具 690.51 0.17 705.12 0.17 78.12 0.02 94.05 0.03


1-154

合计 411,594.68 100.00 421,098.07 100.00 419,965.67 100.00 355,446.16 100.00

由于公司所处行业为资金密集型行业，生产线设备价值高，因此机器设备是固定资

产的最主要构成部分，占固定资产的比例约为80%左右。报告期内，公司固定资产规模

持续增加，主要系扩大生产和技术升级而增加机器设备的采购所致。2017年末，公司机

器设备净值同比增加了50,826.84万元，占当期固定资产净值增加额的78.78%，系当期固

定资产增加的主要原因。

（10）在建工程

报告期各期末，公司在建工程余额分别为17,209.54万元、11,177.83万元、8,055.44万

元及8,345.92万元，占各期末非流动资产总额的比例分别为4.29%、2.39%、1.71%及1.81%。

报告期各期末，在建工程金额逐年减少，主要是在建工程逐渐完工所致。

（11）无形资产

无形资产主要为土地使用权和电脑软件。报告期各期末，公司无形资产余额分别为

8,852.16 万元、15,108.41 万元、15,423.42 万元及 15,278.54 万元，无形资产占公司非流

动资产的比例分别为 2.21%、3.23%、3.28%及 3.32%。2017 年末，公司无形资产同比增

加 6,256.25 万元，增幅为 70.67%，主要系公司向信利半导体购买第 17 号、第 19 号厂

房土地使用权，同时大棚山地块平整土石方工程完工转入所致。

报告期内，公司无形资产明细情况如下：

单位：万元

项目 2019.03.31 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31

专利权 0.55 0.63 0.96 1.29

电脑软件 1,601.45 1,655.40 976.65 296.15

土地使用权 13,676.54 13,767.39 14,130.80 8,554.72

合计 15,278.54 15,423.42 15,108.41 8,852.16

报告期内，公司研发支出全部费用化，不存在因研发支出资本化形成无形资产的情

况。

（12）其他非流动资产

其他非流动资产主要为预付的设备款和工程款等。报告期各期末，公司其他非流动

资产金额分别为5,451.19万元、1,736.74万元、386.74万元以及377.00万元，占当期非流动


1-155

资产的比例分别为1.36%、0.37%、0.08%以及0.08%。2016年公司为扩大业务规模，采购

生产设备和装修厂房致使预付设备款和预付工程款增加，导致2016年末公司其他非流动

资产金额较高。2017年由于采购的设备到位后及装修工程完成后，其他非流动资产转入

在建工程、固定资产或长期待摊费用，使得预付设备款余额、预付工程款金额大幅减少。

由于前期采购的设备到位及工程陆续完成，同时采购规模降低，预付设备款及预付工程

款相应减少，2018年末其他非流动资产比上年末降低77.73%。

2、负债结构分析

报告期内，公司负债构成如下：

单位：万元

项目 2019.03.31 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31

流动负债：

短期借款 173,451.83 160,535.25 225,974.31 220,454.22

以公允价值计量且其变动计入当期损益

的金融负债 - - 6,847.99 2,515.13

应付票据及应付账款 418,392.75 451,275.08 403,558.25 515,915.85

预收款项 6,941.87 7,784.48 7,747.55 26,901.77

应付职工薪酬 5,762.97 7,060.96 8,537.91 10,249.46

应交税费 3,548.36 2,424.03 1,593.23 6,947.59

其他应付款 11,934.11 10,553.17 13,351.15 7,204.57

一年内到期的非流动负债 - - - 14,013.83

流动负债合计 620,031.89 639,632.97 667,610.39 804,202.43

非流动负债：

长期借款 - - - 19,529.92

应付债券 74,682.70 74,650.16 74,527.35 74,411.49

递延收益 1,300.00 1,300.00 - -

非流动负债合计 75,982.70 75,950.16 74,527.35 93,941.40

负债合计 696,014.60 715,583.13 742,137.73 898,143.84

报告期内，公司负债以流动负债为主。报告期各期末，公司负债总额分别为89.81亿

元、74.21亿元、71.56亿元及69.60亿元，其中流动负债占负债总额的比例分别较为稳定，

分别为89.54%、89.96%、89.39%及89.08%。流动负债主要由短期借款和应付账款构成，

非流动负债主要为长期借款和公司债券。

（1）短期借款

报告期各期末，公司短期借款期末余额分别为220,454.22万元、225,974.31万元、


1-156

160,535.25万元及173,451.83万元，占流动负债总额的比例分别为27.41%、33.85%、25.10%

及27.97%。2018年末以及2019年3月末为降低外汇风险，公司偿还了部分外币借款，因

此短期借款总体规模有所降低。

公司短期借款均为信用借款和保证借款，不存在抵押及质押性贷款。报告期内各期

末，公司均按时偿还借款，无已到期未偿还的短期借款。

报告期内，公司短期借款情况如下：

项目

2019.03.31 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

信用借款 106,002.96 61.11 72,559.44 45.20 76,530.36 33.87 32,163.57 14.59

保证借款 67,448.87 38.89 87,975.81 54.80 149,443.95 66.13 188,290.65 85.41

合计 173,451.83 100.00 160,535.25 100.00 225,974.31 100.00 220,454.22 100.00

2016 年末，信利国际为香港信利光电 188,290.65 万元借款提供担保。2017 年末，

信利国际为香港信利光电 149,443.95 万元借款提供担保。2018 年末，信利国际为香港信

利光电 87,975.81 万元借款提供担保。2019 年 3 月末，信利国际为香港信利光电 67,448.87

万元借款提供担保。

（2）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

为对冲外汇风险，公司持有外汇期权合同及远期外汇合约等金融工具，报告期各期

末由于公司持有金融工具的规模和其公允价值发生变动，公司金融负债规模相应有所波

动。

（3）应付票据及应付账款

报告期各期末，公司应付票据及应付账款分别为 515,915.85 万元、403,558.25 万元、

451,275.08 万元及 418,392.75 万元，占流动负债的比例分别为 64.15%、60.45%、70.55%

及 67.48%。

1）应付票据

单位：万元

项目 2019.03.31 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31

应付票据 85,842.53 84,590.66 99,376.04 63,237.28

公司应付票据均系银行承兑汇票。报告期各期末，公司应付票据金额分别为


1-157

63,237.28万元、99,376.04万元、84,590.66万元及85,842.53万元。2017年末，公司应付票

据较上一期期末增长57.15%，主要由于公司当期购买设备、材料等使用票据结算的采购

规模增加。2018年，公司上述使用票据结算的采购规模下降，期末应付票据规模相应有

所下降，比上年末减少14,785.38万元，下降14.88%。报告期内，公司无已到期未支付的

应付票据。

2）应付账款

单位：万元

项目 2019.03.31 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31

应付账款 332,550.22 366,684.42 304,182.21 452,678.57

应付账款主要为应付供应商的材料采购款和设备、配件等采购款。报告期内，公司

无账龄超过一年的重要应付账款。公司2018年以来盈利水平持续提高、现金流情况良好，

期末应付账款不存在重大偿债风险。

报告期内，公司应付账款明细如下：

项目

2019.03.31 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

材料采购款 267,656.88 80.49 295,541.86 80.60 235,701.10 77.49 375,771.01 83.01

应付设备工程款 64,893.34 19.51 71,142.56 19.40 68,481.11 22.51 76,907.56 16.99

合计 332,550.22 100.00 366,684.42 100.00 304,182.21 100.00 452,678.57 100.00

2016年末由于客户订单集中，公司原材料采购规模较大，因此期末应付账款规模较

大，2017年上述集中订单完成生产，应付材料采购款减少，故应付账款有较大幅度下降。

2018年末市场销售情况良好，订单增加，原材料采购形成应付账款规模相应有所提高。

（4）预收款项

公司预收款项规模和占比相对较小，主要为部分客户预先支付的货款。报告期各期

末，公司预收账款余额分别为26,901.77万元、7,747.55万元、7,784.48万元及6,941.87万元，

占各期末流动负债总额的比例分别为3.35%、1.16%、1.22%及1.12%。报告期各期末，公

司不存在账龄超过一年的预收账款。2017年末，预收款项较上年末减少19,154.23万元，

下降71.20%，主要是2016年末客户订单较为集中，预收客户货款规模较大，2017年集中

订单完成后，预收客户货款采购原料款相应降低。2018年末及2019年3月末，公司预收账

款金额较2017年末基本保持稳定。


1-158

（5）应付职工薪酬

应付职工薪酬主要包括工资、奖金、津贴、补贴、职工福利费、社会保险费、住房

公积金、基本养老保险、失业保险等。报告期各期末，公司应付职工薪酬期末余额分别

为10,249.46万元、8,537.91万元、7,060.96万元及5,762.97万元，占当期末流动负债总额的

比例分别为1.27%、1.28%、1.10%及0.93%。公司应付职工薪酬均系已计提但尚未支付的

职工薪酬，不存在恶意拖欠职工款项的情形。报告期内，公司应付职工薪酬金额整体增

减变化与员工数量变化基本一致。

（6）应交税费

应交税费主要为计提的企业所得税等与公司业务相关的税费。报告期各期末，公司

应交税费余额分别为6,947.59万元、1,593.23万元、2,424.03万元及3,548.36万元，占当期

末流动负债总额的比例分别为0.86%、0.24%、0.38%及0.57%。2017年末，公司应交税费

比上年末减少5,354.36万元，降低77.07%，主要是进项税额高于销项税额，当期末没有

应交增值税所致。

（7）其他应付款

公司其他应付款主要为应付利息、应付销售服务费及预提水电费。报告期各期末，

公司其他应付款分别为7,204.57万元、13,351.15万元、10,553.17万元及11,934.11万元，占

各期末流动负债总额的比重分别为0.90%、2.00%、1.65%及1.92%。

报告期各期末，公司其他应付款中应付利息分别为2,297.85万元、2,650.07万元、

2,276.46万元及3,831.00万元，占流动负债总额的比例分别为0.29%、0.40%、0.36%及

0.62%。公司应付利息主要系公司债券及银行借款利息。

（8）一年内到期的非流动负债

一年内到期的非流动负债主要为一年内到期的长期借款。截至2016年末，公司一年

内到期的非流动负债为14,013.83万元，占流动负债的比例分别为1.74%。公司2017年年

末、2018年年末及2019年3月末，无一年内到期的长期借款。

报告期内，公司一年内到期的非流动负债明细情况如下：

单位：万元

项目 2019.03.31 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31


1-159

一年内到期的长期借款-保证借款 - - - 14,013.83

一年内到期的长期借款-信用借款 - - - -

合计 - - - 14,013.83

2016年末，信利国际为香港信利光电14,013.83万元一年内到期的长期借款提供了担

保。

（9）长期借款

公司非流动负债包括长期借款和应付债券，报告期各期末长期借款均为距到期日

在一年以上的保证借款。

报告期各期末，公司非流动负债明细情况如下：

单位：万元

项目 2019.03.31 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31

保证借款 - - - 19,529.92

应付债券 74,682.70 74,650.16 74,527.35 74,411.49

递延收益 1,300.00 1,300.00 - -

非流动负债合计 75,982.70 75,950.16 74,527.35 93,941.40

公司长期借款均为公司从银行取得的保证借款，并全部由信利国际提供担保。截至

2016年末，长期借款余额为19,529.92万元。公司自2017年末、2018年末及2019年3月末，

无长期借款。

（10）递延收益

公司递延收益系政府提供1,300万专项资金用于子公司信元光电高端车载工控电容

式触摸屏项目研究。根据信元光电与政府签订的合同，约定项目需要达成合同书中约定

的成果，并且在完成后请政府验收，如出现验收不合格等情况，政府有权利收回该笔款

项。截至2019年3月31日，信元光电尚未完成合同书中约定的成果，暂还无法判定未来是

否可以达到政府的验收标准，因此先将其计入递延收益，待未来政府验收合格后再转入

其他收益。

（二）现金流量分析

报告期内，本公司现金流量的基本情况如下：

单位：万元


1-160

项目 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度

经营活动产生的现金流量净额 -17,602.51 48,218.76 258,405.63 7,487.54

投资活动产生的现金流量净额 -15,786.64 -72,334.55 -130,209.14 -86,462.31

筹资活动产生的现金流量净额 13,293.02 -83,870.36 -77,172.15 108,156.17

汇率变动对现金及现金等价物

的影响 -229.26 1,574.15 2,214.68 -2,018.87

现金及现金等价物净增加额 -20,325.39 -106,412.00 53,239.02 27,162.53

1、经营活动产生的现金流量

报告期内，本公司经营性现金流量与营业收入的对比如下：

单位：万元

项目 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度

销售商品、提供劳务收到

的现金 323,669.64 1,308,312.63 1,752,857.16 1,403,553.64

收到的税费返还 9,178.93 25,294.56 22,397.56 35,192.74

收到其他与经营活动有关

的现金 834.15 4,802.61 2,780.35 2,289.17

经营活动现金流入小计 333,682.72 1,338,409.81 1,778,035.07 1,441,035.54

购买商品、接受劳务支付

的现金 315,841.27 1,132,623.89 1,351,396.55 1,268,271.62

支付给职工以及为职工支

付的现金 18,514.70 95,555.83 99,211.24 92,217.91

支付的各项税费 319.96 9,161.23 13,160.99 26,670.83

支付其他与经营活动有关

的现金 16,609.30 52,850.10 55,860.66 46,387.65

经营活动现金流出小计 351,285.23 1,290,191.05 1,519,629.43 1,433,548.01

经营活动产生的现金流量

净额 -17,602.51 48,218.76 258,405.63 7,487.54

营业收入 301,288.76 1,242,010.92 1,368,926.35 1,457,201.70

销售商品、提供劳务收到

的现金/营业收入（%） 107.43 105.34 128.05 96.32

（1）经营活动现金流整体情况

公司经营活动产生的现金流主要来源于集成触控模组、触摸屏、微型摄像模组和指

纹识别模组等产品的生产和销售。报告期内公司销售状况良好，主要客户均为知名消费

电子厂商，销售回款速度较快，产品需求旺盛。报告期内，公司经营活动产生的现金流

量净额分别为7,487.54万元、258,405.63万元、48,218.76万元、-17,602.51万元。

报告期内，公司经营活动现金流入主要由销售商品和提供劳务收到的现金及税费返


1-161

还构成，其中销售商品收到的现金占到了经营活动现金流入总额的97%以上，其各期变

动情况与营业收入的变动趋势相一致。报告期内，公司销售商品和提供劳务收到的现金

额分别为1,403,553.64万元、1,752,857.16万元、1,308,312.63万元及323,669.64万元，占当

期营业收入的比例分别为96.32%、128.05%、105.34%及107.43%。经营活动现金流出主

要由购买商品及劳务支付的现金、支付的职工薪酬、支付其他与经营活动有关的现金及

支付的各项税费构成，其各期变动情况与产品产出情况相匹配。

（2）经营活动现金流波动分析

①经营性应收等项目变动引起现金流量波动

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为0.75亿元、25.84亿元、4.82亿

元、-1.76亿元。

报告期内，影响公司现金流量的主要经营性应收应付项目情况如下：

单位：亿元

项目 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度

存货的减少（增加） -1.42 -6.07 4.05 -6.39

经营性应收项目的减少（增加） -0.88 -6.66 23.52 -22.26

经营性应付项目的增加（减少） -2.44 4.31 -12.34 16.95

合计 -4.74 -8.42 15.23 -11.69

经营活动产生的现金流量净额 -1.76 4.82 25.84 0.75

2016年度，公司经营活动现金流入144.10亿元，经营活动现金流出143.35亿元，经营

活动产生的现金流量净额0.75亿元。2016年，行业集中度加强，公司生产规模进一步扩

大，销售商品收到的现金和购买原材料、生产设备等支付的现金金额均同比大幅增长。

当年乐视移动大幅增加对公司的合作业务规模，同时当年第4季度公司和部分客户如维

沃通信新增较多合作项目，业务量增加，订单较多。相应业务增加了原材料采购等经营

性现金流出，但上述年末新增订单货款尚在信用期内，年末尚未收到现金支付。乐视移

动则因自身经营原因未按期支付相应款项。因此当期期末应收帐款同比大幅增加，经营

活动现金流入未与经营活动现金流出同比例增长，导致当年现金流量净额较低。


活动产生的现金流量净额25.84亿元。2017年，公司经营规模较上年度变化不大，但由于

上年末订单集中形成的大额应收账款和应付账款在当年陆续收回和支付，销售商品收到

的现金和购买原材料、生产设备等支付的现金金额均大幅增长，其中维沃通信、欧珀移


1-162

动、乐视移动等客户于2016年形成的应收账款在当期回款较多，经营活动现金流入增长

更快，导致当期现金流量净额大幅增加。


活动产生的现金流量净额4.82亿元。2018年公司对应收账款回收进行持续把控，主要客

户回款及时，现金流入表现良好。但2018年公司整体销售规模同比有所下降，同时2016

年末订单集中形成的大额应收账款导致2017年现金流量净额规模较大，而导致2018年现

金流量净额同比有较大幅度减少。

2019年1-3月，公司经营活动现金流入33.37亿元，经营活动现金流出35.13亿元，经

营活动产生的现金流量净额-1.76亿元。随着公司一季度订单量的增长，公司积极备货并

支付原材料货款，一季度由于元旦和春节假期较长影响当期交货量，导致当期经营活动

产生的现金流量净额为负。

② 销售商品、提供劳务收到的现金占营业收入比例稳定

报告期内，公司销售状况良好，销售商品、提供劳务收到的现金流占营业收入比例

分别为 96.32%、128.05%、105.34%及 107.43%。报告期内销售商品、提供劳务收到的现

金占营业收入比例整体较为稳定，营业收入与现金流入变化程度相一致。

2、投资活动产生的现金流量

报告期内，本公司投资活动所产生的现金流情况如下：

单位：万元

项目 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度

处置固定资产、无形资产和其他长期资

产收回的现金净额 - 476.87 1,348.06 354.30

收到其他与投资活动有关的现金 - 1,958.25 - 77.49

投资活动现金流入小计 - 2,435.12 1,348.06 431.79

购建固定资产、无形资产和其他长期资

产支付的现金 15,503.90 68,814.67 130,514.09 86,640.42

投资所支付的现金 282.74 5,955.00 1,043.10 253.68

投资活动现金流出小计 15,786.64 74,769.67 131,557.20 86,894.10

投资活动产生的现金流量净额 -15,786.64 -72,334.55 -130,209.14 -86,462.31

报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-86,462.31万元、-130,209.14万

元、-72,334.55万元及-15,786.64万元。投资活动现金流持续净流出，主要系公司扩大产

能和经营规模，支付采购设备、建造厂房等支出较多所致。2017年度公司投资活动产生


1-163

的现金流出大幅提高，主要是由于当年公司购买机器设备规模较大，同时支付以前年度

采购的设备款项较多所致。2018年，由于前期大批购入的设备厂房等已基本投入生产，

当期机器设备等长期资产的投入有所减少。2019年1-3月，公司产生投资活动现金流出的

原因系公司购买了部分机器设备。

3、筹资活动产生的现金流量

报告期内，本公司筹资活动所产生的现金流情况如下：

单位：万元

项目 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度

吸收投资收到的现金 - - - 1,100.30

取得借款收到的现金 141,536.55 534,637.83 892,094.67 643,534.97

发行债券收到的现金 - - - 74,325.00

筹资活动现金流入小计 141,536.55 534,637.83 892,094.67 718,960.27

偿还债务支付的现金 126,557.67 606,959.02 906,849.88 605,451.67

分配股利、利润或偿付利息支付的现金 1,685.86 11,549.17 62,416.94 5,352.42

筹资活动现金流出小计 128,243.53 618,508.19 969,266.82 610,804.09

筹资活动产生的现金流量净额 13,293.02 -83,870.36 -77,172.15 108,156.17

报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为108,156.17万元、-77,172.15万

元、-83,870.36万元及13,293.02万元。报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额主要

为银行借款、公司债券与偿还债务的差额。报告期内，公司业务规模迅速扩大，仅靠经

营活动现金流量净额无法满足生产经营所需资金，必须通过外部融资解决资金需求。

2016年度，公司发行了公司债券，筹资活动产生的现金净流量规模较大；2017年度，公

司支付了股利，同时偿还借款支出较大，使得筹资活动产生的现金流量净额大幅减少。

2018年度，公司为控制财务费用，降低外汇风险而偿还外币借款规模较大，使得筹资活

动产生的现金流量净额较上年有所减少。2019年一季度，为满足订单增长的资金需求，

公司借款规模扩大，筹资活动产生的现金流入大于现金流出。

（三）偿债能力分析

报告期内，公司主要偿债能力指标如下：

财务指标 2019 年 1-3 月

/2019.03.31

2018 年度/2018.12.31

2017 年度/2017.12.31

2016 年度/2016.12.31

流动比率（倍） 0.98 0.96 0.89 1.06

速动比率（倍） 0.62 0.62 0.65 0.81


1-164

财务指标 2019 年 1-3 月

/2019.03.31

2018 年度/2018.12.31

2017 年度/2017.12.31

2016 年度/2016.12.31

母公司资产负债率（%） 69.18 68.84 73.09 75.06

合并报表资产负债率

（%） 65.08 66.19 69.74 71.70

息税折旧摊销前利润（万

元） 32,149.29 123,187.55 100,111.09 105,595.86

利息保障倍数（倍） 4.25 4.88 3.25 7.90

报告期内，公司流动比率和速动比率整体基本稳定。2017年末流动比率、速动比率

略有下降主要由于公司当期应收账款大幅减少，实施分红并同时偿还部分借款所致。

2018年，公司流动比率、资产负债率均有所提高，但是速动比率有所下降，一方面公司

偿还了较多短期借款，另一方面公司期末订单增加，使得存货和应付账款相应增加所致。

公司良好的销售回款，充足的经营性现金流及货币资金余额保证了公司能按时偿还银行

贷款本息，未发生过逾期还款。2019年第一季度，发行人流动比率有小幅增长，速动比

率维持稳定。

报告期内，公司资产负债率在60%以上。公司所处行业为资金、技术密集型行

业，同时公司处于快速发展期，兴建厂房、购买生产设备需要大量资金。随着生产规

模的扩大，原材料和存货需占用更多的流动资金。此外，公司开展产品研发、技术改

造等也需较多资金投入，上述因素导致公司一直具有较大的资金需求。面对资金需求

的增加，公司充分利用银行授信，通过增加借款及发行公司债券等方式以缓解流动资

金及生产设备购置产生的资金需求压力，2016年公司发行公司债券导致2016年末资产

负债率相对较高，但报告期内随着公司业务经营良好发展，资产负债率水平持续下

降。

公司息税折旧摊销前利润主要来源于盈利的增长。公司信用良好，资金周转顺畅，

无逾期未偿还银行借款本金及逾期支付利息的情况。公司的偿债能力较强，息税折旧摊

销前利润和利息保障倍数整体处于较高水平。2017年，公司息税折旧摊销前利润和利息

保障倍数均下滑明显，主要是当期对乐视移动计提了大额应收账款坏账准备，导致利润

减少。但公司息税折旧摊销前利润为100,111.09万元，经营活动现金流量净额为

258,405.63万元，仍具备较好的偿债能力。2018年至2019年一季度，公司利息保障倍数明

显提高，偿债能力增强。

截至 2019 年一季度末，本公司未使用授信额度 21.76 亿元人民币和 31.85 亿港元。，


1-165

公司可使用债务工具包括银行借款、发行公司债券、发行中期票据、发行短期融资债券、

资产证券化等。

综上，公司资产结构和资产流动性处于合理水平，经营活动盈利能力较强，偿债能

力较好，不存在重大偿债风险。

（四）营运能力分析

报告期内，公司主要资产周转能力指标如下：

财务指标 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度

应收账款周转率（次/年） 4.08 4.87 3.87 3.88

存货周转率（次/年） 4.88 5.92 6.90 7.66

总资产周转率（次/年） 1.12 1.16 1.18 1.38

在发展生产经营活动的同时，公司十分注重对应收账款和存货的管理工作，制定了

完善的存货和应收账款管理制度。报告期内，公司的应收账款周转率分别为 3.88 次/年、

3.87 次/年、4.87 次/年及 4.08 次/年，应收账款周转率总体较为稳定，应收账款收回及时，

公司销售收入的质量较高。2018 年公司进一步加强应收账款管理工作，应收账款周转率

有所提升。报告期内，公司的存货周转率有所下降，分别为 7.66 次/年、6.90 次/年、5.92

次/年及 4.88 年/次。公司 2016 年业务规模大幅提升，订单集中于 2016 年末，故 2017 年

初存货规模相对较大；2018 年末以及 2019 年 3 月末下游需求提升，期末存货规模有较

大增长，影响公司平均存货规模有所增加，而营业成本持续下降，导致存货周转率有所

下降，但整体仍保持在较高水平。

报告期内，公司应收账款周转率与存货周转率整体水平相对稳定，且处于较高的水

平，公司资产管理能力较好。

（五）盈利能力分析

报告期内，本公司经营业绩情况如下：

项目

2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度 2016-2018 年

复合增长率

（%）金额

（万元）

金额

（万元）

同比增长

（%）

金额

（万元）

同比增长

（%）

金额

（万元）

营业收入 301,288.76 1,242,010.92 -9.27 1,368,926.35 -6.06 1,457,201.70 -7.68

营业成本 268,975.07 1,095,988.13 -10.99 1,231,288.05 -4.79 1,293,167.29 -7.94

期间费用 19,825.03 97,678.34 28.02 76,298.30 -19.89 95,242.93 1.27

营业利润 10,604.21 42,910.55 72.02 24,945.07 -49.85 49,740.60 -7.12


1-166

利润总额 10,622.44 43,798.73 63.98 26,710.56 -46.82 50,228.39 -6.62

净利润 8,863.50 38,811.11 61.68 24,005.50 -44.28 43,081.56 -5.09

报告期内，公司利润主要来源于营业利润，公司业务具有良好的盈利能力。

1、营业收入分析

报告期内，本公司营业收入主要来自于主营业务，主营业务收入在营业收入中的占

比一直在 99%左右。

报告期内，本公司的营业收入总额及构成情况如下表所示：

项目

2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

主营业务 300,703.50 99.81 1,229,757.45 99.01 1,360,438.43 99.38 1,435,031.93 98.48

其他业务 585.26 0.19 12,253.47 0.99 8,487.92 0.62 22,169.77 1.52

合计 301,288.76 100.00 1,242,010.92 100.00 1,368,926.35 100.00 1,457,201.70 100.00

（1）主营业务收入构成及变动分析

公司主营业务收入主要来自于集成触控模组、触摸屏、微型摄像模组、指纹识别模

组销售收入。公司其他业务收入主要包括材料销售收入和租金收入。

报告期内，公司主营业务收入的业务分部构成情况如下表所示：

项目

2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

集成触控模组 148,055.04 49.24 529,585.25 43.06 819,830.90 60.26 968,151.26 67.47

触摸屏 26,258.89 8.73 95,124.07 7.74 91,143.50 6.70 63,621.79 4.43

微型摄像模组 95,624.17 31.80 487,844.55 39.67 368,975.44 27.12 312,191.56 21.76

指纹识别模组 30,765.40 10.23 117,203.58 9.53 80,488.58 5.92 91,067.32 6.35

合计 300,703.50 100.00 1,229,757.45 100.00 1,360,438.43 100.00 1,435,031.93 100.00

2016 年至 2018 年，公司由于集成触控模组收入持续下降，影响主营业务收入整体

出现小幅下降。报告期各期，公司触控产品（集成触控模组、触摸屏、指纹识别模组）

销售收入占比分别为 78.24%、72.88%、60.33%及 68.20%，其中集成触控模组产品销售

收入占主营业务收入比例分别为 67.47%、60.26%、43.06%及 49.24%。2017 年公司主要

客户乐视移动因自身经营不善业务大幅萎缩，对公司集成触控模组等部分产品销售造成

影响；同时，2017 年开始国内智能手机市场出现阶段性调整，面对国内智能手机市场的


1-167

需求变化，公司为生产更高规格和工艺的产品，对集成触控模组部分产线进行升级改造，

影响 2017 年、2018 年集成触控模组产销量持续下降，产品收入相应下降，也导致公司

2017 年和 2018 年度主营业务收入同比略有下降。2019 年第一季度集成触控模组收入占

比有所回升，占比为 49.24%。

报告期内，公司触摸屏业务根据市场趋势积极调整产品结构，2017 年以来随着车载

等非手机类触摸屏产品销量的大幅提升，触摸屏产品收入得到明显增长，2016 年度至

2018 年度触摸屏销售收入由 63,621.79 万元增至 95,124.07 万元，2019 年第一季度触摸

屏销售收入为 26,258.89 万元，报告期内占比由 4.43%提升至 8.73%。

摄像模组业务方面，随着近几年下游智能手机市场对手机拍照和摄像功能的需求迅

速提高，公司积极利用自身技术优势，把握市场机遇，大力发展双摄像头模组和高精度

摄像模组等先进产品，微型摄像模组业务规模和收入实现稳步增长，2016 年度至 2018

年度销售收入由 312,191.56 万元增至 487,844.55 万元，占比由 21.76%提升至 39.67%。

2019 年第一季度微型摄像模组收入占比有所回落，占比为 31.80%。

2017 年公司指纹识别模组收入受乐视移动等因素影响略有下降。2018 年公司利用

技术优势积极开拓市场，指纹识别模组收入及占比较均得到较大提升，全年实现收入

117,203.58 万元，占比自 2017 年度的 5.92%提高到 9.53%。2019 年第一季度指纹识别模

组收入占比提高至 10.23%。

（2）行业可比公司经营状况、产品市场竞争情况

报告期内情况如下：

单位：万元

公司名称 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度

欧菲光 1,065,585.47 4,304,280.99 3,379,103.14 2,674,641.89

合力泰 327,894.95 1,690,435.33 1,511,019.06 1,184,484.78

信利光电 301,288.76 1,242,010.92 1,368,926.35 1,457,201.70

长信科技 165,730.26 961,487.51 1,088,437.24 854,166.21

莱宝高科 90,052.91 441,608.41 398,934.98 335,392.21

星星科技 87,976.24 381,883.74 564,697.00 499,393.69

注：宇顺电子由于报告期业务规模大幅降低且连续亏损，从同行业可比公司中剔除

报告期内，同行业上市公司收入变动趋势不一，欧菲光、合力泰、莱宝高科 3 家公


1-168

司收入规模持续增长，长信科技、星星科技则于 2017 年实现收入提升后，出现不同程

度的收入下降。

随着近两年下游智能手机市场需求阶段性调整，行业竞争加剧，同行业之间并购增

多，市场集中度进一步提升。欧菲光、合力泰、长信科技等利用上市公司平台加大并购

力度，扩大业务规模，营业收入相应提升。其中欧菲光 2015 年收购融创天下（上海）科

技发展有限公司，2017 年收购索尼电子华南有限公司；合力泰 2015 年收购深圳市比亚

迪电子部件有限公司、深圳市业际光电有限公司、东莞市平波电子有限公司、晋颖创投

有限公司，2016 年收购珠海晨新科技有限公司，2017 年收购上海蓝沛新材料科技股份

有限公司；长信科技 2017 年 8 月收购香港常明有限公司。因此，虽然报告期内下游智

能手机市场需求出现阶段性调整，但上述公司仍通过并购等途径扩大业务规模，提升营

业收入；莱宝高科则由于其报告期用于笔记本电脑等终端的中大尺寸一体化电容式触摸

屏全贴合产品销售收入增加,带动营业收入持续增长。

产品市场竞争方面，2017 年以来，随着包括欧美发达国家、中国大陆等地区的 4G

智能手机保有量日近饱和，智能手机市场开始了阶段性的需求调整，即由 3G 手机换代

至 4G 手机的硬件换代阶段，转为摄像、指纹识别等功能性创新和个性化设计带来的硬

件升级阶段的消费需求。随着近上述市场需求的阶段性调整，一方面，新产品的价格随

技术逐步成熟而下降，市场集中度的提升影响行业产品市场竞争加剧；另一方面，为满

足市场对摄像、指纹识别等新功能迅速提升的硬件需求，行业公司纷纷加大上述相关产

品的研发和生产力度，如欧菲光 2016 年度至 2018 年度摄像通讯类产品占营业收入比例

由 29.69%提升至 56.77%，由此也带来相关产品的市场竞争增加。

综上分析，报告期内下游智能手机市场出现阶段性需求调整，行业竞争加剧，公司

营业收入变动符合行业下游整体需求变动趋势。报告期内，行业可比上市公司多通过上

市平台再融资、并购等资本运作迅速提升业务规模，部分公司营业收入得以持续增加；

发行人则通过自身经营积累，对触摸屏、集成触控模组产品进行生产线升级改造，调整

产品结构，增加大尺寸、高精度产品比例，扩大微型摄像模组、指纹识别模组的生产规

模。同时受市场需求和个别客户影响，报告期公司营业收入持续小幅下降，但总体规模

仍处于行业前列，具有较高市场地位和行业竞争能力。

（3）境内外收入构成


1-169

报告期内，公司营业收入按地区分部列示如下：

项目

2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

中国大陆 218,092.15 72.39 1,010,052.77 81.32 1,148,461.21 83.90 1,259,051.97 86.40

境外地区 83,196.61 27.61 231,958.15 18.68 220,465.13 16.10 198,149.73 13.60

合计 301,288.76 100.00 1,242,010.92 100.00 1,368,926.35 100.00 1,457,201.70 100.00

注：上表数据系按照客户注册地所在区域进行统计。

报告期内，公司客户及营业收入均主要来自中国大陆地区，公司通过全资子公司香

港信利光电开展在境外地区的销售业务，产品销往中国台湾、中国香港、韩国、德国等

多个国家和地区。

2、毛利率及利润分析

（1）营业毛利及毛利率变动情况

公司营业毛利的分产品构成情况如下表所示：

项目

2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

集成触控模组 14,664.56 45.39 57,943.28 39.73 81,994.64 59.70 108,758.60 67.48

触摸屏 6,718.71 20.80 25,867.70 17.74 29,221.81 21.28 17,829.29 11.06

微型摄像模组 7,869.72 24.36 44,951.74 30.83 18,363.48 13.37 15,310.14 9.50

指纹识别模组 3,052.63 9.45 17,065.60 11.70 7,759.26 5.65 19,272.87 11.96

合计 32,305.62 100.00 145,828.32 100.00 137,339.19 100.00 161,170.90 100.00

报告期内，公司集成触控模组产品毛利占主营业务毛利的比重较高，占比分别达到

67.48%、59.70%、39.73%以及 45.39%，但集成触控模组产品毛利随销售规模的下降而

持续下降。触摸屏、微型摄像模组毛利占比有较大幅度提高。

报告期内，公司分产品的毛利率变动情况如下：

单位：%

项目 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度

集成触控模组 9.90 10.94 10.00 11.23

触摸屏 25.59 27.19 32.06 28.02

微型摄像模组 8.23 9.21 4.98 4.90

指纹识别模组 9.92 14.56 9.64 21.16


1-170

项目 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度

综合毛利率 10.73 11.76 10.05 11.26

报告期内，公司整体毛利率水平基本保持稳定，2017 年度集成触控模组个别规模较

大产品毛利率相对较低，影响集成触控模组毛利率有所下降，同时导致综合毛利率水平

相应下降；2018 年度集成触控模组毛利率回升，高精度、双摄像头模组等高端产品带动

微型摄像模组毛利率大幅提升，影响公司综合毛利率水平相应提升；2019 年第一季度由

于元旦、春节假期较长，影响当期订单交货量，导致综合毛利率小幅下降。触摸屏、指

纹识别模组业务规模相对较小，受客户订单、产品结构变化等因素影响毛利率在报告期

内有所波动，但对公司整体毛利率水平影响有限。

（2）利润变动情况

报告期内公司净利润分别为水平发生较大波动，报告期内，公司归属于母公司净利

润水平有较大波动，分别为 43,107.03 万元、24,258.07 万元、38,990.29 万元以及 8,896.99

万元。2017 年，公司客户乐视移动由于自身经营问题无法支付到期货款，公司对乐视移

动应收账款计提 34,578.60 万元应收账款坏账准备，导致公司当年净利润大幅下降。2018

年度，下游智能手机市场阶段性调整等综合因素对公司营业收入造成一定的影响，但公

司对乐视移动应收账款计提坏账准备造成的影响已经消除，公司毛利率水平也得到提升，

公司利润水平得到大幅回升。

3、期间费用分析

项目

2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度

金额

（万元）

费用率

（%）

金额

（万元）

费用率

（%）

金额

（万元）

费用率

（%）

金额

（万元）

费用率

（%）

销售费用 4,612.85 1.53 18,772.84 1.51 18,382.98 1.34 13,581.01 0.93

管理费用 3,842.01 1.28 12,985.73 1.05 12,663.06 0.93 11,259.50 0.77

研发费用 10,661.97 3.54 38,871.93 3.13 50,938.36 3.72 45,065.93 3.09

财务费用 708.21 0.24 27,047.84 2.18 -5,686.10 -0.42 25,336.49 1.74

合计 19,825.03 6.58 97,678.34 7.86 76,298.30 5.57 95,242.93 6.54

营业收入 301,288.76 - 1,242,010.92 - 1,368,926.35 - 1,457,201.70 -

注：费用率=（销售费用/管理费用/研发费用/财务费用）/营业收入

公司期间费用主要包括销售费用、管理费用、研发费用、财务费用，其中研发费用

规模和占比最高。


1-171

销售费用主要由人工费用、办公事务费、推广服务费等构成。报告期公司销售费用

占营业收入的比重分别为0.93%、1.34%、1.51%和1.53%，占比逐年有所上升，但销售费

用率仍处于较低水平。

公司管理费用主要为人工费用、折旧及摊销费用、税费和办公事务费等。报告期

内，公司管理费用占营业收入的比例分别为0.77%、0.93%、1.05%和1.28%，管理费用

由于工资等人工费用逐年上升，管理费用率有所提升，总体处于较低水平。

报告期内，研发费用主要由材料及模具费、人工费用、折旧与摊销等构成，报告

期内，公司研发费用金额分别为45,065.93万元、50,938.36万元、38,871.93万元和

10,661.97万元，占当期营业收入的比例分别为3.09%、3.72%、3.13%和3.54%，研发费

用占营业收入的比重总体较为稳定。

公司财务费用主要为利息收支和汇兑差额等。报告期内，财务费用占营业收入比例

分别为 1.74%、-0.42%、2.18%和 0.24%，2017 年度财务费用出现较大波动主要是汇兑损

益波动造成。本公司境外采购、销售业务规模较大，因此以外币结算的业务规模较大，

外币借款和货币资金规模较高，受汇率影响较为明显。报告期内美元兑人民币汇率波动

幅度较大，其中 2016 年度和 2018 年度，美元兑人民币汇率大幅提升，造成公司较大汇

兑损失；2017 年度和 2019 年一季度美元兑人民币汇率持续下降，公司出现汇兑收益。

公司通过减少外币借款、购买远期合约等金融工具以降低汇率风险。本次发行成功后，

公司将进一步增加本币资金使用能力，降低汇率波动对公司造成的影响。

报告期内美元兑人民币价格波动情况见下图：


1-172

资料来源：新浪财经

报告期内，美元兑人民币价格出现较大幅度波动，其中 2016 年由年初的 6.50 升至

6.94，2017 年末大幅跌至 6.51，2018 年末又重新升至 6.88，2019 年 3 月末小幅跌至 6.71。

总体而言，公司在人民币升值时产生汇兑收益，人民币贬值时则产生汇兑损失，2016 年

度、2017 年度、2018 年度及 2019 年一季度的汇兑损失分别为 1.79 亿元、-1.73 亿元、

1.59 亿元及-0.25 亿元，报告期汇率变动幅度基本与汇兑损失规模相匹配。报告期汇兑损

益对公司盈利能力的影响情况如下：

单位：万元

项目 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度

营业利润 10,604.21 42,910.55 24,945.07 49,740.60

汇兑损失 -2,515.27 15,895.28 -17,270.34 17,891.86

占比 -23.72% 37.04% -69.23% 35.97%

发行人通过调整借款结构、建立外汇套期保值业务管理制度、使用套期保值金融

工具、匹配外币采购及销售规模等措施，降低汇率波动对公司业绩造成的影响，具体

如下：发行人通过增加人民币借款、减少外币借款的方式以降低汇率波动对公司经营

业绩的影响，外币借款规模由 2016 年末的接近 20 亿元降至 2017 年末及 2018 年末的

不足 2 亿元；发行人已制定了外汇套期保值业务管理制度等应对外汇风险相关的内部

控制制度，管理层不定期针对当前局势进行分析和预测，并咨询专业人士，得出应对

外汇风险的方案并根据制度执行；发行人 2016 年开始通过购买利率互换合约、人民币


1-173

兑外币期权等套期保值金融工具以对冲汇率波动对业绩造成的影响。未来，发行人在

继续执行上述措施的同时，将努力通过匹配销售和采购货款，以减少外汇头寸，降低

外汇风险；另外，本次公司债券发行成功后，公司将提高本币资金使用能力，进一步

降低汇率波动对公司业绩的影响。

4、投资收益

报告期内，公司长期股权投资收益分别为 51.70 万元、359.66 万元、194.93 万元以

及-134.19 万元，均系公司对杭州登虹科技有限公司的投资收益。报告期内，以公允价值

计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债在持有期间的投资亏损合计为

176.19 万元、1,043.10 万元、3,996.75 万元以及 0 万元。

（六）未来业务目标及盈利能力的可持续性分析

1、业务发展目标

本公司是国内规模较大的集成触控模组、触摸屏、微型摄像模组以及指纹识别模组

产品提供商。经过多年的稳步发展，本公司已在全球市场中建立了稳定的客户群体及优

秀的品牌形象。未来本公司将致力于上述电子元器件产品制造主业，依托移动互联网技

术造就的智能手机、平板电脑、车载系统等智能终端产品的全球巨大市场，深入把握客

户需求，凭借多年积累的先进制造工艺及产品研发能力，坚持“品质先行、市场导向、为

客户创造价值”的经营理念，向国内外客户提供优质、高性能的产品，在巩固现有市场优

势地位的同时，进一步拓展市场和提升竞争力，成为行业领域内的全球领先企业。

2、盈利能力的可持续性

公司主营业务前景广阔，主营产品盈利能力较强，公司整体财务状况良好，未来公

司财务状况和盈利能力将持续向好。随着公司发展战略的推进及本次募投项目的实施，

公司的业务结构、区域布局将进一步完善，营业收入和盈利水平也将得到进一步提升。

长期来看，公司战略的实施将增强公司的综合竞争实力和抗风险能力，有利于各盈利指

标的优化，公司整体盈利能力将随之进一步提高。

目前，公司银行借款仍将是最主要的融资方式。未来公司融资需求会继续增加，主

要是由于：一方面，触控行业和微型摄像模组行业属于资金密集型行业，公司需要较大

规模资金以满足项目开发建设和业务拓展的资金需求；另一方面，随着业务规模扩大，


1-174

原材料采购等资金支出需求也将随之增加。公司的借款规模增长，将导致资产负债率维

持在较高水平，利息支出较多。

五、公司有息债务情况

截至 2019 年 3 月 31 日，公司短期借款余额为 173,451.83 万元，报告期内全部应付

票据均不产生利息，故有息债务总额共计 248,134.53 万元。

（一）有息债务期限结构

报告期各期末，公司有息债务期限结构如下：

项目

2019.03.31 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31

金额

（万元）

占比

（%）

金额

（万元）

占比

（%）

金额

（万元）

占比

（%）

金额

（万元）

占比

（%）

短期借款 173,451.83 69.90 160,535.25 68.26 225,974.31 75.20 220,454.22 67.13

一年内到期的非流动负

债 - - - - - - 14,013.83 4.27

长期借款 - - - - - - 19,529.92 5.95

应付债券 74,682.70 30.10 74,650.16 31.74 74,527.35 24.80 74,411.49 22.66

合计 248,134.53 100.00 235,185.41 100.00 300,501.66 100.00 328,409.46 100.00

（二）短期借款信用融资与担保融资的结构

报告期各期末，公司短期借款信用融资与担保融资的结构如下：

项目

2019.03.31 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31

金额

（万元）

占比

（%）

金额

（万元）

占比

（%）

金额

（万元）

占比

（%）

金额

（万元）

占比

（%）

信用借款 106,002.96 61.11 72,559.44 45.20 76,530.36 33.87 32,163.57 14.59

保证借款 67,448.87 38.89 87,975.81 54.80 149,443.95 66.13 188,290.65 85.41

合计 173,451.83 100.00 160,535.25 100.00 225,974.31 100.00 220,454.22 100.00

（三）有息债务的期限结构

项目

2019.03.31 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31

金额

（万元）

占比

（%）

金额

（万元）

占比

（%）

金额

（万元）

占比

（%）

金额

（万元）

占比

（%）

1 年以内 173,451.83 69.90 160,535.25 31.74 225,974.31 75.20 234,468.05 71.40

1-2 年 - - - - - - 19,529.92 5.95

2-3 年 74,682.70 30.10 74,650.16 31.74 - - - -

3-4 年 - - - - 74,527.35 24.80 - -

4-5 年 - - - - - - 74,411.49 22.66

合计 248,134.53 100.00 235,185.41 100.00 300,501.66 100.00 328,409.46 100.00


1-175

六、本期债券发行后公司资产负债结构的变化

本期债券发行完成后将引起公司资产负债结构的变化。假设公司的资产负债结构在

以下假设基础上产生变动：

1、相关财务数据模拟调整的基准日为 2019 年 3 月 31 日；

2、假设本期债券的募集资金净额为 3.00 亿元，即不考虑融资过程中所产生的相关

费用且全部发行；

3、本期债券募集资金拟将补充公司营运资金，改善公司资金状况；

4、假设公司债券于 2019 年 12 月 31 日完成发行；

5、假设财务数据基准日与本期公司债券发行完成日之间不发生重大资产、负债、权

益变化。

基于上述假设，本期债券发行对公司资产负债结构的影响如下表（合并口径）：

单位：万元

项目债券发行前债券发行后（模拟）模拟变动额

流动资产合计 609,405.75 639,405.75 30,000.00

非流动资产合计 460,028.33 460,028.33 0.00

资产总计 1,069,434.08 1,099,434.08 30,000.00

流动负债合计 620,031.89 620,031.89 0.00

非流动负债合计 75,982.70 105,982.70 30,000.00

负债合计 696,014.60 726,014.60 30,000.00

所有者权益合计 373,419.49 373,419.49 0.00

资产负债率（%） 65.08 66.04 -

七、重大或有事项和承诺事项

（一）公司对外担保情况

截至本募集说明书签署日，本公司不存在对外担保情况。

（二）未决诉讼、仲裁事项

1、本公司及子公司与乐视移动、乐视控股（北京）有限公司之间的买卖合同纠纷案

根据乐视移动与香港信利光电签订采购的框架协议及相关协议，约定乐视移动及其

参与公司向香港信利光电采购产品并支付货款。乐视控股（北京）有限公司（以下简称


1-176

“乐视控股”）出具了保证函同意为乐视移动及其参与公司在合作期内发生的所有应付

货款之付款义务提供无条件的、独立的、不可撤销的连带责任保证担保。

由于乐视移动自 2016 年 9 月底起拖欠香港信利光电货款未按时偿还，且未按照其

后与香港信利光电及本公司签订的委托收款协议和补充协议履行支付义务，乐视控股亦

未履行担保义务，因此 2017 年 6 月 7 日，本公司及香港信利光电向北京市高级人民法

院对乐视移动及乐视控股提起民事诉讼，请求判令乐视移动支付拖欠货款及利息人民币

514,180,731.94 元，判令乐视控股对乐视移动的上述全部债务承担连带清偿责任，并判

令乐视移动及乐视控股共同承担本案所有相关费用。

北京市高级人民法院 2017 年 6 月 20 日出具受理案件通知书，正式受理本案。2018

年 10 月 29 日，北京市高级人民法院开庭审理本案。2019 年 6 月 13 日，北京市高级人

民法院作出“（2017）京民初 58 号”《民事判决书》，判令：1、被告乐视移动于本判决生

效后十日内向发行人支付货款本金 3,550 万美元及利息；2、被告乐视移动于本判决生效

后十日内向发行人支付货款本金 35,534,495.93 及利息；3、被告乐视移动于本判决生效

后十日内向原告香港信利光电、发行人支付律师费人民币 60 万元、公证费港币 38,200

元、诉讼保全保险费人民币 514,180.73 元；4、被告乐视控股对本判决第 1 项、第 2 项

所确定的被告乐视移动的债务承担连带清偿责任。截至本募集说明书签署日，上述判决

尚未生效。

本诉讼为本公司及下属子公司维护自身合法权益的行为，根据本公司目前的生产经

营和财务状况，如果该款项不能得以赔偿，将对本公司的短期财务状况产生一定不利影

响，但不会对本公司的正常业务开展及持续经营造成重大不利影响。

2、本公司与东莞金卓通信科技有限公司、深圳市金立通信设备有限公司及刘立荣

之间的买卖合同纠纷案

本公司长期向东莞金卓通信科技有限公司供应通信配件，自 2017 年开始金卓通信

开始拖欠货款。根据本公司与金卓通信、深圳市金立通信设备有限公司（以下简称“深

圳金立”）及刘立荣于 2017 年底签订的《还款协议》，金卓通信承诺向本公司分期支付

欠款，深圳金立及刘立荣同意为金卓通信对本公司的欠款承担无限连带保证责任。

由于金卓通信、深圳金立及刘立荣自 2018 年开始财务状况进一步恶化，为维护自

身合法权益，本公司向深圳市福田区人民法院对金卓通信、深圳金立及刘立荣提起诉讼，


1-177

请求判令被告支付货款 40,209,066.49 元，按照中国人民银行公布的同期贷款利率支付

逾期付款利息，并承担本案诉讼费用。

深圳市福田区人民法院 2018 年 6 月 19 日出具受理案件通知书，正式受理本案。

2018 年 12 月 5 日，深圳市福田区人民法院开庭审理本案。截至本募集说明书签署日，

本案尚在审理过程中。

本诉讼为本公司维护自身合法权益的行为，根据本公司目前的生产经营和财务状况，

如果该款项不能得以赔偿，将对本公司的短期财务状况产生一定不利影响，但不会对本

公司的正常业务开展及持续经营造成重大不利影响。

3、深圳市汇顶科技股份有限公司诉上海思立微电子科技有限公司、本公司、深圳

市苏宁易购销售有限公司 3 宗侵害实用新型专利纠纷案

本公司分别于 2018 年 11 月 14 日和 2018 年 12 月 10 日收到广东省深圳市中级人民

法院送达的（2018）粤 03 民初 4049 号和(2018)粤 03 民初 4208、4209 号应诉通知书、

举证通知书及起诉状，深圳市汇顶科技股份有限公司作为原告起诉被告上海思立微电子

科技有限公司、本公司及深圳市苏宁易购销售有限公司，原告认为三被告未经许可实施

原告三项实用新型专利（专利号分别为 ZL201821077979.2，ZL201820937410.2，





合计 15,150 万元，并判令诉讼费用由三被告承担。截至本募集说明书签署日，上述三项

诉讼尚未开庭。

北京市金杜律师事务所作为本公司代理律师出具了法律意见书，认为本公司在上述

3 项诉讼案件中败诉可能性很低，即便本公司被法院认定侵权成立，本公司就每案承担

的损害赔偿数额也很可能不超过 100 万元，合计不超过 300 万元。但若本公司在上述 3

项诉讼中均败诉且法院判令本公司承担的损害赔偿金额较大，将对公司当期业绩带来一

定不利影响。




1-178


相关产品。因此，上述 3 项诉讼案件不会对本公司的持续经营和未来业务发展产生重大

不利影响。

除上述诉讼外，截至本募集说明书签署日，本公司不存在对财务状况、经营成果、

声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。

（三）行政处罚情况

报告期内，本公司不存在其他因违法违规行为而受到行政处罚的情形，本公司及本

公司子公司未被列入失信被执行人名单。

（四）资产负债表日后事项

本公司无需要披露的重大资产负债表日后事项。

（五）其他重大事项

本公司无需要披露的其他重大事项。

八、发行人受限资产情况

截至 2019 年 3 月 31 日，本公司存在受限货币资金 11,091.82 万元，其中邮政银行

贷款保证金 1,002.93 万元，其余 10,088.89 万元全部为银行承兑汇票保证金，其中中国

银行承兑汇票保证金 4,496.36 万元，工商银行承兑汇票保证金 1,469.90 万元，农业银行

承兑汇票保证金 1,223.77 万元，建设银行承兑汇票保证金 898.87 万元，邮政银行承兑汇

票保证金 1,999.99 万元。

除上述受限资产外，本公司无其他资产抵押、质押、担保等具有可对抗第三人的优

先偿付负债的情况。


1-179

第八节关于发行人创新创业特征的专项说明

根据《中国证监会关于开展创新创业公司债券试点的指导意见》中对创新创业试点

范围的规定，本公司具有如下创新创业特征：

一、公司具有的创新创业特征

（一）国家战略性新兴产业相关发展规划

本公司属于“十三五”战略性新兴产业之信息技术产业领域。

《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》提出，“要把战略性新兴产业摆在经济社

会发展更加突出的位置，大力构建现代产业新体系，推动经济社会持续健康发展。推动

信息技术产业跨越发展，拓展网络经济新空间；推动新能源汽车、新能源和节能环保产

业快速壮大，构建可持续发展新模式”；由国家发改委会同科学技术部、工信部、财政部

等有关部门于 2017年 2月颁布的《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）》，

将确定的 5 大领域 8 个产业（相关服务业单独列出）、40 个重点方向，进一步细化到近

4,000 项细分的产品和服务，将智能手机、手持平板电脑、车载智能终端等新一代信息

终端设备和可穿戴终端设备等列为战略性新兴产业。公司产品作为新一代信息终端设备

和可穿戴终端设备等战略性新兴产业链的重要构成，符合国家战略性新兴产业相关发展

规划。

（二）《国务院关于印发＜中国制造2025＞的通知》(国发 [2015]28号)及相关政

策文件

公司属于《国务院关于印发＜中国制造 2025＞的通知》(国发 [2015]28 号)（以下简

称“《中国制造 2025》”）中提出的重点行业及鼓励推动产业。根据《中国制造 2025》提

出的“提升核心基础硬件供给能力。推动智能传感器、电力电子、印刷电子、半导体照明、

惯性导航等领域关键技术研发和产业化，提升新型片式元件、光通信器件、专用电子材

料供给保障能力”、“加快提升产品质量。实施工业产品质量提升行动计划，针对电子元

器件等重点行业，组织攻克一批长期困扰产品质量提升的关键共性质量技术……”、“加

快发展智能制造装备和产品。统筹布局和推动智能交通工具、智能工程机械、服务机器

人、智能家电、智能照明电气、可穿戴设备等产品研发和产业化”，将电子元器件行业及

智能制造相关产业作为重点行业和推动加快发展的产业领域，积极推动新型智能终端、


1-180

智能汽车、可穿戴智能产品等核心设备实现规模化应用。公司主要从事触摸屏、集成触

控模组、微型摄像模组以及指纹识别模组等电子元器件的研发、生产及销售，产品主要

应用在智能手机、平板电脑、可穿戴智能设备、工业控制、医疗器械、智能家居设备、

车载中控系统等终端，与《中国制造 2025》提出的战略性新兴行业相契合。

（三）国家级高新技术企业

公司属于国家级高新技术企业。公司自 2012 年 11 月起即获得了广东省科学技术

厅、广东省财政厅、广东省国家税务局和广东省地方税务局联合颁发的《高新技术企业

认证证书》（证书编号 GR201844008203），并分别于 2015 年、2018 年通过复审，属于广

东省高新技术企业。

综上分析，公司属于国家战略性新兴产业相关发展规划中的战略性新兴产业，属于

《中国制造 2025》中提出的重点行业及鼓励推动产业，属于国家级高新技术企业，具有

创新创业特征。

二、公司研发投入和专利取得情况

（一）研发投入规模较大

公司一直以来都高度重视产品研发的投入以及自身研发综合实力的提高，持续不断

地对新产品进行研发，全面提升整体研发水平，不断增强自主创新能力。

报告期公司保持了较高的研发投入，每年研发投入占营业收入比重均超过 3%。

2018 年度公司研发投入达到 3.89 亿元，2019 年 3 月末研发人员数量达 1,065 人。

（二）拥有较多专利技术

公司技术研发实力较强，拥有较多专利技术，截至 2019 年 3 月 31 日，公司拥有主

营业务相关的专利共 1,665 项，其中发明 98 项，实用新型 1,560 项，外观设计 7 项；已

申请尚在办理中的专利 1,935 项，其中发明 1,119 项，实用新型 814 项，外观设计 2 项。

（三）高新技术产品收入占比较高

公司主要产品是集成触控模组、触摸屏、微型摄像模组以及指纹识别模组，均属于

高新技术产品，报告期内公司高新技术产品销售收入占营业收入 98%以上。

综上所述，公司科研人员充实，研发投入较多，拥有数量众多的专利等知识产权，


1-181

具有较强的技术研发能力和创新能力。

三、公司未来发展规划与国家的产业升级、创新驱动发展战略相契合

公司将密切关注市场需求变化情况，快速高效地持续开发高品质、高性能、绿色环

保的集成触控模组、触摸屏、微型摄像模组和指纹识别模组等相关新产品。同时将继续

引领触控行业技术方向，以改善用户体验乃至改变现有使用模式为己任，为智能手机、

智能汽车、智能可穿戴设备、智能家居设备等终端产品带来更多的实用功能和技术创新。

公司将以市场需求为创新推动力，加大研发投入，以自主研发为主导，重视基础研

究和技术创新，继续加强产品与技术研发，提升公司产品的核心竞争力，促进公司长期

可持续化发展。

公司在业务发展规划和战略布局符合国家战略新兴产业发展规划和《中国制造 2025》

相关的产业政策，与国家的产业升级、创新驱动发展战略相契合。

综上所述，依据国务院《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》、《战略性新兴产

业分类（2012）（试行）》、《中国制造 2025》及中国证监会及证券交易所认可的其他创新

创业相关法律法规和规范性文件，结合本年公司所处行业、业务情况、科研能力等因素，

公司属于创新创业公司，符合发行创新创业公司债券的要求。


1-182

第九节募集资金运用

一、本次发行公司债券募集资金数额

根据《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定，结合公司财务状况及资金需求

状况，经本公司 2019 年度第二次临时股东大会审议通过，本公司向中国证监会申请公

开发行不超过 5.00 亿元（含 5.00 亿元）创新创业公司债券。其中，首期公开发行规模

不超过 3.00 亿元（含 3.00 亿元）。

二、本次发行公司债券募集资金的使用计划

经本公司第二届董事会第 28 次会议及 2019 年度第二次临时股东大会审议通过，本

次发行的公司债券募集资金扣除发行费用后拟用于补充营运资金，具体合理性分析如下：

（一）重大资本性支出需求

伴随本公司业务规模的持续快速扩大，产能规模不断提升，公司用于固定资产的资

本性支出持续保持较大规模。为应对国内外市场不断增长的需求，本公司陆续加大资本

及研发投入，增加技术储备，持续提升生产能力。报告期各期，本公司资本性支出分别

达到 123,696.59 万元、124,057.75 万元、62,867.46 万元及 1,018.91 万元，上述支出主要

用于机器设备采购及厂房购建。未来，随着本公司业务继续发展，也将持续产生资本性

支出。

（二）流动资金需求

本公司日常运营需要配备一定规模的流动资金，主要包括原材料采购支出、员工工

资、研发支出、办公事务费用及其他日常必要开支。未来随着公司业务发展，日常营运

资金的需求亦将随之增加。报告期内，本公司部分财务指标情况如下：

项目

2019.03.31 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

应收票据 1,251.06 0.42 9,924.29 0.80 17,404.72 1.27 24,099.28 1.65

应收账款 303,297.37 100.67 286,857.31 23.10 223,018.79 16.29 484,180.53 33.23

预付款项 17,161.34 5.70 18,235.80 1.47 8,339.23 0.61 5,598.26 0.38

存货 227,506.73 75.51 213,603.29 17.20 156,901.84 11.46 199,881.06 13.72

应付票据 85,842.53 28.49 84,590.66 6.81 99,376.04 7.26 63,237.28 4.34

应付账款 332,550.22 110.38 366,684.42 29.52 304,182.21 22.22 452,678.57 31.06


1-183

项目

2019.03.31 2018.12.31 2017.12.31 2016.12.31

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

预收款项 6,941.87 2.30 7,784.48 0.63 7,747.55 0.57 26,901.77 1.85

营业收入 301,288.76 - 1,242,010.92 - 1,368,926.35 - 1,457,201.70 -

报告期各期，本公司分别实现营业收入 1,457,201.70 万元、1,368,926.35 万元、

1,242,010.92 万元和 301,288.76 万元。随着我国 5G 通信将于 2019 年开始商用，至 2020

年全面推广，由此带来的硬件换代需求将再次极大推动我国智能手机市场的发展，随着

高性价比代表的中国智能手机品牌全球占比持续提高，根据市场情况预计未来五年公司

营业收入和所需流动资金如下：

单位：亿元

项目 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年

预计营业收入 149 175 198 218 240

补充流动资金需求量 1.40 1.47 1.30 1.13 1.24

注：补充流动资金需求量=营业收入增量×（存货百分比均值+应收票据百分比均值+应收账款百

分比均值+预付账款百分比均值-应付票据百分比均值-应付账款百分比均值-预收账款百分比均值）

存货百分比=存货/营业收入；应收票据百分比=应收票据/营业收入；应收账款百分比=应收

账款/营业收入；预付账款百分比=预付账款/营业收入；应付票据百分比=应付票据/营业收入；应付

账款百分比=应付账款/营业收入；预收账款百分比=预收账款/营业收入

经测算，未来五年，本公司合计需要补充 6.54 亿元流动资金。

（三）偿债资金的主要来源

本期债券的偿债资金将主要来源于公司日常经营所产生的收入及现金流。报告期各

期，本公司实现合并营业收入分别为 1,457,201.70 万元、1,368,926.35 万元、1,242,010.92

万元和 301,288.76 万元，实现归属于母公司所有者的净利润分别为 43,107.03 万元、

24,258.07 万元、38,990.29 万元和 8,896.99 万元。

本公司是国内集成触控模组、触摸屏、微型摄像模组以及指纹识别模组产品主要的

供应商之一。经过多年的稳步快速发展，公司已在全球市场中建立了稳定的客户群体及

优秀的品牌形象。未来本公司将致力于上述电子元器件产品制造主业，依托移动互联网

技术造就的智能手机、车载中控系统等智能终端产品的全球巨大市场，深入把握客户需

求，凭借多年积累的先进制造工艺及产品研发能力，在巩固现有市场优势地位的同时，


1-184

进一步拓展市场和提升竞争力，成为行业领域内的全球领先企业。本公司良好的业务发

展前景和盈利能力将成为本期债券本息偿付的有力保障。

另外，截至 2019 年 3 月末，公司共获得主要合作银行的授信额度 37.30 亿元人民币

和 38.46 亿港元。本公司成立以来保持了良好的经营发展态势，拥有较高区域地位和行

业影响力，与银行等金融机构保持着良好合作关系。本公司可利用银行授信额度进一步

调整境内外债务结构，根据公司经营需求，使用银行贷款补充公司营运发展资金，在加

强流动性管理的同时，不断提升公司债券本息偿还的保障程度。

三、本期募集资金运用对发行人财务状况的影响

（一）优化公司债务结构

以 2019 年 3 月 31 日公司财务数据为基准，假设本期债券全部发行完成且募集资金

全部用于补充公司营运资金，在不考虑融资过程中所产生相关费用的情况下，本公司合

并财务报表的资产负债率水平将由发行前的 65.08%增加至发行后的 66.04%；母公司财

务报表的资产负债率水平将由发行前的 69.18%增加至发行后的 70.01%；合并财务报表

的非流动负债占负债总额的比例将由发行前的 10.92%增至 14.60%，母公司财务报表的

非流动负债占负债总额的比例将由发行前的 9.87%增至 13.31%，由于长期债务融资比例

有较大幅度的提高，本公司债务结构将得到一定改善。

（二）提升公司短期偿债能力

以 2019 年 3 月 31 日公司财务数据为基准，本期债券发行完成且根据上述募集资金

运用计划予以执行后，公司合并财务报表的流动比率和速动比率将分别由发行前的 0.98、

0.62 提高至发行后的 1.03、0.66，母公司财务报表的流动比率和速动比率将分别由发行

前的 0.93、0.60 增加至发行后的 0.97、0.64，公司流动比率和速动比率将得到提高，流

动资产对于流动负债的覆盖能力进一步得到提升，短期偿债能力进一步增强。

（三）提高公司运营的稳定性，增加公司抗风险能力

目前公司主要的融资来源是银行贷款，银行信贷政策的变化导致公司日常营运资金

的来源和成本都存在一定的不确定性，有可能影响公司经营的稳定性。通过本次发行，

公司可获得中长期的稳定的经营资金，为未来的发展提供良好的资金保障，将大大降低

信贷政策变化给公司资金来源带来的不确定性，增强公司抗风险能力，有利于公司持续


1-185

稳定的发展。

四、募集资金专项账户管理安排

公司将设立募集资金使用专项账户，对募集资金进行专门管理。同时，债券受托管

理人有权随时查询该专项账户。


1-186

第十节债券持有人会议

债券持有人认购或购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受公司为

本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。

一、债券持有人行使权利的形式

《债券持有人会议规则》中规定的债券持有人会议职责范围内的事项，债券持有人

应通过债券持有人会议维护自身的利益；其他事项，债券持有人应依据法律、行政法规

和本募集说明书的规定行使权利，维护自身的利益。

债券持有人会议由本期债券全体债券持有人依据《债券持有人会议规则》组成，债

券持有人会议依据《债券持有人会议规则》规定的程序召集并召开，并对《债券持有人

会议规则》规定的职权范围内事项依法进行审议和表决。

二、《债券持有人会议规则》的主要内容

以下仅列明《债券持有人会议规则》的主要条款，投资者在做出相关决策时，请查

阅《债券持有人会议规则》的全文。

（一）债券持有人会议的权限范围

出现下列情形之一时，应当按照《债券持有人会议规则》召开债券持有人会议，进

行审议并作出决议：

1、变更募集说明书的重要约定；

2、修改债券持有人会议规则；

3、变更债券受托管理人或受托管理协议的主要内容；

4、当发行人已经或预计未能按约定按期支付债券本息时，需要决定或授权采取相

应措施；

5、当发行人因减资、合并、分立、被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序

等可能导致偿债能力发生重大不利变化，需要决定或授权采取相应措施；

6、当发行人提出重大债务重组方案等可能导致偿债能力发生重大不利变化的事项

时，需要决定或授权采取相应措施；


1-187

7、当发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重不确定

性时，需要决定或授权采取相应措施；

8、增信机构、增信措施或者其他偿债保障措施发生重大变化且对债券持有人利益

带来重大不利影响时，需要决定或授权采取相应措施；

9、发行人、单独或者合计持有本期债券总额 10%以上的债券持有人书面提议召开

的其他事项；

10、本期债券募集说明书约定的应由债券持有人会议决议的其他事项；

11、其他对债券持有人权益有重大影响的事项或法律、行政法规和部门规章等规定

应当由债券持有人会议作出决议的其他事项。

在债券受托管理人应当召集而未召集债券持有人会议时，发行人、单独或合计持有

本期债券总额百分之十以上的债券持有人有权自行召集债券持有人会议。

（二）债券持有人会议的召集

1、在本期债券存续期内，发生《持有人会议规则》第七条（第九款除外）所述事

项之一的，受托管理人应当及时召集债券持有人会议。

前款规定的事项对债券持有人权益保护不会产生不利影响的，受托管理人可以按

照相关规定或债券持有人会议规则的约定简化债券持有人会议召集程序或决议方式，

但应当及时披露相关决议公告。

2、发生《持有人会议规则》第七条第九款事项的，受托管理人应当自收到发行

人、单独或合计持有本期债券总额10%以上的债券持有人书面提议之日起5个交易日内

向提议人书面回复是否召集债券持有人会议，并说明召集会议的具体安排或不召集会

议的理由。同意召集会议的，受托管理人应当于书面回复日起15个交易日内召开持有

人会议，提议人同意延期召开的除外。

3、如债券受托管理人不同意召集会议或者未能按《持有人会议规则》第八条的规

定履行其职责，发行人、单独或合并持有本期债券总额10%以上的债券持有人有权按

《持有人会议规则》规定的方式自行召集债券持有人会议，受托管理人应当为召开债

券持有人会议提供必要协助。


1-188

4、受托管理人或者自行召集债券持有人会议的提议人（以下简称召集人）应至少

在会议召开日之前10个交易日发布召开持有人会议的公告，召集人认为需要紧急召集

持有人会议以有利于持有人权益保护的除外。

债券持有人会议公告包括但不限于以下内容：

（1）债券发行情况；

（2）召集人、会务负责人姓名及联系方式；

（3）会议时间和地点；

（4）会议召开形式。可以采用现场、非现场或者两者结合的形式；会议以网络投

票方式进行的，召集人应当披露网络投票办法、计票原则、投票方式、计票方式等信

息；

（5）会议拟审议议案；

（6）会议议事程序，包括债券持有人会议的召集方式、表决方式、表决时间和其

他相关事项；

（7）债权登记日：应当为债券持有人会议召开日前1个交易日；有权参加债券持

有人会议并享有表决权的债券持有人以债权登记日为准；

（8）委托事项。债券持有人委托参会的，参会人员应当出示授权委托书和身份证

明，在授权范围内参加持有人会议并履行受托义务。

（9）投票代理委托书的送达时间和地点；

（10）出席会议者必须准备的文件和必须履行的手续；

（11）召集人需要通知的其他事项。

5、债券持有人会议公告发出后，除非因不可抗力，不得变更债券持有人会议召开时

间；因不可抗力确需变更债券持有人会议召开时间的，召集人应当及时披露并说明原因，

新的会议召开时间应当至少提前5个交易日公告（召集人认为需要紧急召集持有人会议

以有利于持有人权益保护的除外），并且不得因此而变更本次未偿还债券持有人债权登

记日。


1-189

6、债券持有人会议的债权登记日为债券持有人会议召开日前1个交易日。于债权登

记日当日交易结束后在中国证券登记结算有限责任公司托管名册上登记的本次未偿还

债券持有人，为有权出席该次债券持有人会议的登记持有人。

7、召开债券持有人会议的地点原则上应为发行人住所地或受托管理人住所地。会

议场所由发行人提供或由召集人提供，相关场租费用应当由发行人承担。会议见证律师

由发信人聘请，相关费用由发行人承担。

（三）议案、委托及授权事项

1、提交债券持有人会议审议的议案应当符合法律法规、行政法规、部门规章、规

范性文件、交易所业务规则的规定和《持有人会议规则》的约定，有利于保护债券持

有人利益，具有明确并切实可行的决议事项。

2、受托管理人拟召集持有人会议的，发行人、单独或合并持有本期债券总额10%

以上的债券持有人可以提出议案。受托管理人应当将相关议案提交债券持有人会议审

议。

受托管理人应当就全部拟提交审议的议案与发行人、提议人及其他相关方充分沟

通，对议案进行修改完善或协助提议人对议案进行修改完善。

3、会议拟审议议案应当最晚于债权登记日前公告。议案未按规定公告的，不得提

交该次债券持有人会议审议。

4、本期债券债券持有人（或其法定代表人、负责人）可以亲自出席债券持有人会

议并表决，也可以委托代理人代为出席并表决。

5、受托管理人可以作为征集人，征集债券持有人委托其代为出席债券持有人会

议，并代为行使表决权。

征集人应当向债券持有人客观说明债券持有人会议的议题和表决事项，不得隐

瞒、误导或者以有偿方式征集。征集人代为出席债券持有人会议并代为行使表决权

的，应当取得债券持有人出具的委托书。

6、本期债券债券持有人本人出席会议的，应出示本人身份证明文件和持有本次未

偿还债券的证券账户卡，债券持有人法定代表人或负责人出席会议的，应出示本人身


1-190

份证明文件、法定代表人或负责人资格的有效证明和持有本次未偿还债券的证券账户

卡。委托代理人出席会议的，代理人应出示本人身份证明文件、被代理人（或其法定

代表人、负责人）依法出具的投票代理委托书、被代理人身份证明文件、被代理人持

有本期债券的证券账户卡。

7、债券持有人出具的委托他人出席债券持有人会议的投票代理委托书应当载明下

列内容：

（1）代理人的姓名；

（2）是否具有表决权；

（3）分别对列入债券持有人会议议程的每一审议事项投赞成、反对或弃权票的指

示；

（4）投票代理委托书签发日期和有效期限；

（5）委托人签字或盖章。

8、投票代理委托书应当注明如果债券持有人不作具体指示，其代理人是否可以按

自己的意思表决。投票代理委托书应在债券持有人会议召开24小时之前送交债券受托

管理人。

（四）债券持有人会议的召开

1、债券持有人会议采取现场、非现场或者两者相结合的方式召开。债券持有人会

议应当由律师见证。见证律师对会议的召集、召开、表决程序、出席会议人员资格、

有效表决权和决议的合法性等事项出具法律意见书。法律意见书应当与债券持有人会

议决议一同披露。

2、发行人、债券清偿义务承继方等关联方及债券增信机构应当按照召集人的要求

出席债券持有人会议，接受债券持有人等相关方的问询，并就拟审议议案的落实安排

发表明确意见。

3、资信评级机构可以应召集人邀请列席会议，持续跟踪债券持有人会议动向，并

及时披露跟踪评级结果。

4、应召集人要求，发行人的董事、监事和高级管理人员（合称“发行人代表”）


1-191

和实际控制人应当出席债券持有人会议。发行人代表或实际控制人在债券持有人会议

上应对债券持有人、债券受托管理人的询问作出解释和说明。

召集人认为必要的，可以邀请政府或相关监管部门人员出席债券持有人会议。

5、债券持有人会议应由债券受托管理人代表担任会议主席并主持。如债券受托管

理人未能履行职责时，由出席会议的债券持有人（或其代理人）共同推举一名债券持

有人（或其代理人）担任会议主席并主持会议；如在该次会议开始后1小时内未能按前

述规定共同推举出会议主席，则应当由出席该次会议的持有本次未偿还债券本金总额

最多的债券持有人（或其代理人）担任会议主席并主持会议。

6、会议主席负责制作出席会议人员的签名册。签名册应载明参加会议的债券持有

人（或其代理人）名称（或姓名）及其身份证明文件、持有或者代表的债券本金总额及

其证券账户卡号码等事项。

7、债券持有人（或其代理人）出席债券持有人会议的差旅费用、食宿费用等，由债

券持有人自行承担。

8、债券持有人会议须经持有本次未偿还债券本金总额50%及以上的债券持有人（或

其代理人）出席方可召开。

9、若在原定会议开始时间后30分钟内，出席会议的债券持有人（或其代理人）所代

表的本次未偿还债券本金总额未达到《持有人会议规则》第三十条的要求，债券受托管

理人应在5个交易日内将再次开会日期、具体时间和地点、拟审议的事项通知债券持有

人。会议拟审议议案应当最晚于债权登记日前公告。议案未按规定公告的，不得提交该

次债券持有人会议审议。再次召集的债券持有人会议须经持有本次未偿还债券本金总额

50%及以上的债券持有人（或其代理人）出席方可召开。

10、经债券持有人会议决议同意，会议可以休会及改变会议地点。休会后继续召开

会议不得对本次会议已经否决的事项再次做出决议

（五）债券持有人会议的表决及会议记录

1、债券持有人会议应对议案投票表决。债券持有人进行表决时，每一张未偿还的

债券享有一票表决权。


1-192

债券持有人为发行人、发行人的关联方或债券清偿义务承继方的，应当回避表

决。

2、债券持有人（或其代理人）对议案进行表决时，只能投票表示同意、反对或弃

权。

3、债券持有人会议采取记名方式投票表决。债券持有人会议对议案进行表决时，

应当由两名监票人负责计票、监票。监票人由出席会议的债券持有人（或其代理人）

担任，与发行人有关联关系的债券持有人（或其代理人）不得担任监票人。

4、债券持有人会议对表决事项作出决议，经超过持有本次未偿还债券总额且有表

决权的二分之一的债券持有人同意方可生效。

5、债券持有人会议不得就未经公告的议案进行表决。债券持有人会议审议议案

时，不得对议案进行变更。任何对议案的变更应被视为一个新的议案，不得在该次会

议上进行表决。

债券持有人会议不得对会议通知载明的议案进行搁置或不予表决，会议主席应保

证债券持有人会议连续进行，直至形成最终决议。因不可抗力等特殊原因导致会议中

止或不能作出决议的，应采取必要措施尽快恢复召开债券持有人会议或直接终止该次

会议，并及时公告。

会议主席根据表决结果确认债券持有人会议决议是否获得通过，并应当在会上宣

布表决结果。表决结果应当载入会议记录。

6、会议主席对决议结果存在质疑，可以对所投票数进行点算；出席会议的债券持

有人（或其代理人）对决议结果存在质疑，可以在宣布表决结果后立即要求重新点

票，会议主席应当即时点票。

7、债券持有人会议通过的决议，对所有债券持有人均有同等约束力。受托管理人

依据债券持有人会议决议行事的结果由全体债券持有人承担。

前款所称债券持有人，包括所有出席会议、未出席会议、反对议案或者放弃投票

权、无表决权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让债券的持有人。

8、债券持有人决议自作出之日起生效。债券持有人单独行使债权权利，不得与债


1-193

券持有人会议通过的有效决议相抵触。

9、第四十一条召集人应当最晚于债券持有人会议表决截止日次一交易日披露会议

决议公告。会议决议公告包括但不限于以下内容：

（1）出席会议的债券持有人所持表决权情况；

（2）会议有效性；

（3）各项议案的议题和表决结果。

10、债券持有人会议应有书面会议记录，并由出席会议的召集人代表和见证律师

签名。会议记录记载以下内容：

（1）出席会议的本次未偿还债券持有人（或其代理人）所代表的本次未偿还债券

本金总额，占发行人本次未偿还债券本金总额的比例；

（2）召开会议的日期、具体时间、地点、召集人名称或姓名；

（3）会议主席、出席及列席会议的人员和监票人的姓名以及会议议程；

（4）各发言人对每个审议事项的发言要点；

（5）每一表决事项的表决结果；

（6）债券持有人（或其代理人）的质询意见、建议及发行人代表等的答复或说明

等内容；

（7）债券持有人会议认为应当载入会议记录的其他内容。

11、债券持有人会议记录由受托管理人保存。债券持有人会议记录的保管期限至

少为本期债券到期之日起十年。

（六）表决、决议及会议记录

1、债券持有人会议应对议案投票表决。债券持有人进行表决时，每一张未偿还的

债券享有一票表决权。

债券持有人为发行人、发行人的关联方或债券清偿义务承继方的，应当回避表

决。


1-194

2、债券持有人（或其代理人）对议案进行表决时，只能投票表示同意、反对或弃

权。

3、债券持有人会议采取记名方式投票表决。债券持有人会议对议案进行表决时，

应当由两名监票人负责计票、监票。监票人由出席会议的债券持有人（或其代理人）

担任，与发行人有关联关系的债券持有人（或其代理人）不得担任监票人。

4、债券持有人会议对表决事项作出决议，经超过持有本次未偿还债券总额且有表

决权的二分之一的债券持有人同意方可生效。

5、债券持有人会议不得就未经公告的议案进行表决。债券持有人会议审议议案

时，不得对议案进行变更。任何对议案的变更应被视为一个新的议案，不得在该次会

议上进行表决。

债券持有人会议不得对会议通知载明的议案进行搁置或不予表决，会议主席应保

证债券持有人会议连续进行，直至形成最终决议。因不可抗力等特殊原因导致会议中

止或不能作出决议的，应采取必要措施尽快恢复召开债券持有人会议或直接终止该次

会议，并及时公告。

会议主席根据表决结果确认债券持有人会议决议是否获得通过，并应当在会上宣

布表决结果。表决结果应当载入会议记录。

6、会议主席对决议结果存在质疑，可以对所投票数进行点算；出席会议的债券持

有人（或其代理人）对决议结果存在质疑，可以在宣布表决结果后立即要求重新点

票，会议主席应当即时点票。

7、债券持有人会议通过的决议，对所有债券持有人均有同等约束力。受托管理人

依据债券持有人会议决议行事的结果由全体债券持有人承担。

前款所称债券持有人，包括所有出席会议、未出席会议、反对议案或者放弃投票

权、无表决权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让债券的持有人。

8、债券持有人决议自作出之日起生效。债券持有人单独行使债权权利，不得与债

券持有人会议通过的有效决议相抵触。

9、召集人应当最晚于债券持有人会议表决截止日次一交易日披露会议决议公告。


1-195

会议决议公告包括但不限于以下内容：

（1）出席会议的债券持有人所持表决权情况；

（2）会议有效性；

（3）各项议案的议题和表决结果。

10、债券持有人会议应有书面会议记录，并由出席会议的召集人代表和见证律师

签名。会议记录记载以下内容：

（1）出席会议的本次未偿还债券持有人（或其代理人）所代表的本次未偿还债券

本金总额，占发行人本次未偿还债券本金总额的比例；

（2）召开会议的日期、具体时间、地点、召集人名称或姓名；

（3）会议主席、出席及列席会议的人员和监票人的姓名以及会议议程；

（4）各发言人对每个审议事项的发言要点；

（5）每一表决事项的表决结果；

（6）债券持有人（或其代理人）的质询意见、建议及发行人代表等的答复或说明

等内容；

（7）债券持有人会议认为应当载入会议记录的其他内容。11、债券持有人会议记

录由出席会议的主持人和监票人签名，债券持有人会议会议记录、表决票、出席会议

人员的签名册、出席会议的代理人的授权委托书等会议文件、资料由债券受托管理人

保管，保管期限不少于本期债券存续期满后5年。

12、债券持有人会议记录由受托管理人保存。债券持有人会议记录的保管期限至

少为本期债券到期之日起十年。

（七）附则

1、债券持有人认购或购买或以其他合法方式取得本期债券之行为视为同意并接受

《持有人会议规则》，受《持有人会议规则》之约束；《持有人会议规则》自本期债

券发行之日起生效施行。

2、受托管理人应当积极落实并督促发行人或其他相关方落实债券持有人会议决


1-196

议，按规定和约定及时披露决议落实的进展情况及后续安排。

持有人会议决议需要发行人或其他相关方落实的，发行人或其他相关方应当按照

相关规定或募集说明书的约定履行相关义务，并及时予以披露。

发行人或其他相关方未按规定或约定落实持有人会议决议的，受托管理人应当及

时采取有效应对措施，切实维护债券持有人法定或约定的权利。

3、债券持有人应当配合受托管理人召集持有人会议的相关工作，积极参加债券持

有人会议，认真审议会议议案，审慎行使表决权，接受持有人会议通过的决议并配合

推动决议的落实，依法理性维护自身合法权益。

4、对债券持有人会议的召集、召开、表决程序及决议的合法有效性发生争议，应

在发行人住所地有管辖权的人民法院通过诉讼解决。

5、《持有人会议规则》未尽事宜或与法律、行政法规、其他有关规范性文件的规

定不一致的，以国家法律、行政法规、其他有关规范性文件的规定为准。

三、债券持有人会议决议的适用性

债券持有人进行表决时，以每一张未偿还的本期债券享有一票表决权。债券持有人

会议依据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，除非另有明确约定对反对者或未参

加会议者进行特别补偿外，对全体本期债券持有人（包括所有参与会议、未参与会议、

反对议案或者放弃投票权、无表决权的债券持有人以及在相关决议通过后受让取得本期

债券的持有人）均具有同等的效力和约束力。债券受托管理人依据债券持有人会议决议

行事的结果由全体债券持有人承担。


1-197

第十一节债券受托管理人

债券持有人认购或购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意中国银河证券

股份有限公司作为本期债券的债券受托管理人，且视作同意公司与债券受托管理人签署

的本期债券的《债券受托管理协议》项下的相关规定。

本节仅列示了本期债券之《债券受托管理协议》的主要内容，投资者在作出相关决

策时，请查阅《债券受托管理协议》全文。《债券受托管理协议》的全文置备于公司与

债券受托管理人的办公场所。

一、债券受托管理人

根据发行人与银河证券签署的《信利光电股份有限公司公司债券受托管理协议》，

银河证券受聘担任本期债券的债券受托管理人。

银河证券除作为本期债券发行的主承销商和发行人拟首次公开发行股票并上市的

保荐机构之外，与公司不存在可能影响其公正履行公司债券受托管理职责的利害关系。

本期债券受托管理人的联系方式如下：

债券受托管理人名称：中国银河证券股份有限公司

住所：北京市西城区金融大街 35 号 C 座 2-6 层

办公地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 11 层

邮政编码：100033

联系人：程亮、聂新

电话：010-66568346

传真：010-66568390

二、债券受托管理协议主要内容

以下仅列明《债券受托管理协议》的主要条款，投资者在作出相关决策时，请查阅

《债券受托管理协议》的全文。


1-198

（一）发行人的权利和义务

1、发行人应当根据法律、法规和规则及募集说明书的约定，按期足额支付本期债券

的利息和本金。

2、发行人应当为本期债券的募集资金制定相应的使用计划及管理制度。募集资金

的使用应当符合现行法律法规的有关规定及募集说明书的约定。发行人在使用募集资金

时应通知受托管理人，并提供相关资金划转明细文件。

3、本期债券存续期内，发行人应当根据法律、法规和规则的规定，及时、公平地履

行信息披露义务，确保所披露或者报送的信息真实、准确、完整，不得有虚假记载、误

导性陈述或者重大遗漏。

4、本期债券存续期内，发生以下任何事项，发行人应当在三个工作日内书面通知债

券受托管理人，并根据债券受托管理人要求持续书面通知事件进展和结果：

（1）发行人经营方针、经营范围或生产经营外部条件等发生重大变化；

（2）发行人主要资产被查封、扣押、冻结；

（3）发行人出售、转让主要资产或发生重大资产重组；

（4）发行人放弃债权、财产或其他导致发行人发生超过上年末净资产 10%的重大

损失；

（5）发行人当年累计新增借款或者对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十；

（6）发行人发生未能清偿到期债务的违约情况；

（7）发行人涉及重大诉讼、仲裁事项，受到重大行政处罚、行政监管措施或自律组

织纪律处分；

（8）发行人减资、合并、分立、解散、申请破产或依法进入破产程序；

（9）发行人或其董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪或重大违法失信、无法履行职

责或者发生重大变动；

（10）发行人控股股东或者实际控制人涉嫌犯罪被立案调查或者发生变更；

（11）发行人发生可能导致不符合债券上市条件的重大变化；


1-199

（12）发行人主体或债券信用评级发生变化；

（13）增信机构（如有）、担保物（如有）或者其他偿债保障措施发生重大变化；

（14）发行人拟变更募集说明书的约定；

（15）发行人不能按期支付本息；

（16）发行人经营管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重不

确定性，需要依法采取行动的；

（17）发行人提出债务重组方案的；

（18）本期债券可能被暂停或者终止提供交易或转让服务的；

（19）发生其他对债券持有人权益有重大影响的事项。

就上述事件通知债券受托管理人同时，发行人就该等事项是否影响本期债券本息安

全向债券受托管理人作出书面说明，并对有影响的事件提出有效且切实可行的应对措施。

5、发行人应当协助债券受托管理人在债券持有人会议召开前取得债权登记日的本

期债券持有人名册，并承担相应费用。上述情形外，发行人应每年（或根据债券受托管

理人合理要求的间隔更短的时间）向债券受托管理人提供（或促使登记公司提供）更新

后的债券持有人名册。经债券受托管理人要求，发行人应提供关于尚未注销的自持债券

数量（如适用）的证明文件。

6、发行人应当履行债券持有人会议规则及债券持有人会议决议项下债券发行人应

当履行的各项职责和义务。

7、预计不能偿还债务时，发行人应当按照债券受托管理人要求追加担保，并履行

《债券受托管理协议》约定的其他偿债保障措施，并应配合债券受托管理人办理其依法

申请法定机关采取的财产保全措施。因履行上述偿债保障措施或采取财产保全（包括提

供财产保全担保）而发生的全部费用由发行人承担。

预计发行人不能偿还债务时，债券受托管理人在采取上述措施的同时应告知受托管

理人所在地证监局、发行人所在地证监局、中国证券业协会、债券交易场所和债券登记

托管机构。


1-200

本期债券设定增信的发行人，应当敦促增信机构配合债券受托管理人了解、调查增

信机构的资信状况；要求增信机构按照债券受托管理人要求及时提供经审计的年度财务

报告、中期报告及征信报告等信息；协助并配合债券受托管理人对增信机构进行现场检

查。

8、发行人无法按时偿付本期债券本息时，应当按照募集说明书的约定落实全部或

部分偿付及实现期限、增信机构或其他机构代为偿付安排、重组或者破产安排等相关还

本付息及后续偿债措施安排并及时报告债券持有人、书面通知债券受托管理人。

本期债券的后续偿债措施安排包括但不限于：

（1）不向股东分配利润；

（2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；

（3）调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；

（4）主要责任人不得调离。

发行人不能偿还债务时，债券受托管理人在采取上述措施的同时应告知受托管理人

所在地证监局、发行人所在地证监局、中国证券业协会、债券交易场所和债券登记托管

机构。

9、发行人应对债券受托管理人履行《债券受托管理协议》项下职责或授权予以充

分、有效、及时的配合和支持，并提供便利和必要的信息、资料和数据。发行人应指定

专人负责与本期债券相关的事务，并确保与债券受托管理人能够有效沟通。

10、受托管理人变更时，发行人应当配合债券受托管理人及新任受托管理人完成债

券受托管理人工作及档案移交的有关事项，并向新任受托管理人履行《债券受托管理协

议》项下应当向债券受托管理人履行的各项义务。

11、在本期债券存续期内，发行人应尽最大合理努力维持债券上市交易。

12、发行人应当根据《债券受托管理协议》第 4.17 条的规定向债券受托管理人支付

本期债券受托管理报酬和债券受托管理人履行受托管理人职责产生的额外费用。

13、发行人在债券信用风险管理中应当履行以下职责：


1-201

（1）制定债券还本付息（含回售、分期偿还、赎回及其他权利行权等，下同）管理

制度，安排专人负责债券还本付息事项；

（2）提前落实偿债资金，按期还本付息，不得逃废债务；

（3）按照规定和约定履行信息披露义务，及时披露影响偿债能力和还本付息的风

险事项；

（4）采取有效措施，防范并化解可能影响偿债能力及还本付息的风险事项，及时处

置预计或已经违约的债券风险事件；

（5）配合债券受托管理人及其他相关机构开展风险管理工作；

（6）法律、行政法规、部门规章、深圳证券交易所业务规则等规定或者协议约定的

其他职责。

14、发行人应按照深圳证券交易所制定的《公司债券临时报告信息披露格式指引》

的有关规定，在预计发生或已知晓重大事项发生时及时以书面/邮件的方式告知受托管

理人，按要求完成重大事项的披露义务。

15、发行人应按照深圳证券交易所制定的《公司债券存续期信用风险管理指引（试

行）》的有关规定，配合受托管理人进行信用风险监测、排查与分类管理。

16、发行人应当履行《债券受托管理协议》、募集说明书及法律、法规和规则规定

的其他义务。

（二）债券受托管理人的职责、权利和义务

1、债券受托管理人应当根据法律、法规和规则的规定及《债券受托管理协议》的约

定制定受托管理业务内部操作规则，明确履行受托管理事务的方式和程序，对发行人履

行募集说明书及《债券受托管理协议》约定义务的情况进行持续跟踪和监督。

债券受托管理人为履行受托管理职责，有权代表债券持有人查询债券持有人名册及

相关登记信息，以及专项账户中募集资金的存储与划转情况。

2、债券受托管理人应当持续关注和调查了解发行人和增信机构（如有）的经营状

况、财务状况、资信状况、担保物状况（如有）、增信措施的有效性及偿债保障措施的

执行情况，以及可能影响债券持有人重大权益的事项，可采取包括但不限于如下方式进


1-202

行核查：

（1）就《债券受托管理协议》第 3.4 条约定的情形，列席发行人和增信机构的内部

有权机构的决策会议；

（2）每年查阅前项所述的会议资料、财务会计报告和会计账簿；

（3）调取发行人、增信机构（如有）银行征信记录；

（4）对发行人和增信机构（如有）进行现场检查；

（5）约见发行人或者增信机构（如有）进行谈话。

3、债券受托管理人应当对发行人专项账户募集资金的接收、存储、划转与本息偿付

进行监督。在本期债券存续期内，债券受托管理人应当每年检查发行人募集资金的使用

情况是否与募集说明书约定一致。

4、债券受托管理人应当督促发行人在募集说明书中披露《债券受托管理协议》、债

券持有人会议规则的主要内容，并应当通过书面通知或者公告的方式，向债券持有人披

露受托管理事务报告、本期债券到期不能偿还的法律程序以及其他需要向债券持有人披

露的重大事项。

债券受托管理人应当将披露的信息刊登在本期债券交易场所的互联网网站，同时将

披露的信息或信息摘要刊登在至少一种中国证监会指定的报刊，供公众查阅。因信息披

露而产生的费用，由发行人承担。

5、债券受托管理人应当每年对发行人进行回访，监督发行人对募集说明书约定义

务的执行情况，并做好回访记录，出具受托管理事务报告及所在地证监局、所在交易所

要求的其他专项报告。

6、出现《债券受托管理协议》第 3.4 条情形且对债券持有人权益有重大影响情形的，

在知道或应当知道该等情形之日起五个工作日内，债券受托管理人应当问询发行人或者

增信机构（如有），要求发行人或者增信机构（如有）解释说明，提供相关证据、文件

和资料，并向市场公告临时受托管理事务报告。发生触发债券持有人会议情形的，召集

债券持有人会议。

7、债券受托管理人应当根据规定和约定召集债券持有人会议，并监督债券持有人


1-203

会议决议的实施。

8、债券受托管理人应当在债券存续期内持续督促发行人履行信息披露义务。债券

受托管理人应当关注发行人的信息披露情况，收集、保存与本期债券偿付相关的所有信

息资料，根据所获信息判断对本期债券本息偿付的影响，并按照《债券受托管理协议》

的约定报告债券持有人。

9、债券受托管理人预计发行人不能偿还债务时，应当要求发行人追加担保，督促发

行人履行《债券受托管理协议》第 3.7 条约定的偿债保障措施，或者可以依法申请法定

机关采取财产保全措施。如发行人拒绝承担，相关费用由全体债券持有人垫付，同时发

行人应承担相应的违约责任。

如法定机关要求提供担保的，债券受托管理人应根据约定以下述方案提供担保并办

理相关手续：（1）依法协调债券持有人以债券持有人持有的本期债券提供担保；或（2）

如法定机关不认可债券持有人以本期债券提供担保，则由债券持有人提供现金或法定机

关明确可以接受的其他方式提供担保。

如债券持有人拒绝提供诉讼保全担保的，债券受托管理人无义务自行提供担保，由

此产生的后果由债券持有人自行承担。

10、本期债券存续期内，债券受托管理人应当勤勉处理债券持有人与发行人之间的

谈判或者诉讼事务。

11、发行人为本期债券设定担保的，债券受托管理人应当在本期债券发行前或募集

说明书约定的时间内取得担保的权利证明或者其他有关文件，并在担保期间妥善保管。

12、发行人出现违约情形或风险的，或者发行人信息披露文件存在虚假记载、误导

性陈述或者重大遗漏时，致使债券持有人遭受损失的，债券受托管理人应当及时通过召

开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并勤勉尽责、及时有效地采取相关措

施，包括但不限于与发行人、增信机构（如有）和其他相关方进行谈判，要求发行人追

加担保等落实相应的偿债措施，并可以接受全部或部分债券持有人的委托，以债券受托

管理人名义代表债券持有人申请法定机关采取财产保全措施、提起民事诉讼、申请仲裁、

参与重组或者破产的法律程序。

13、债券受托管理人对受托管理相关事务享有知情权，但应当依法保守所知悉的发


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行人商业秘密等非公开信息，不得利用提前获知的可能对公司债券持有人权益有重大影

响的事项为自己或他人谋取利益。

14、债券受托管理人应当妥善保管其履行受托管理事务的所有文件档案及电子资料，

包括但不限于《债券受托管理协议》、债券持有人会议规则、受托管理工作底稿、与增

信措施有关的权利证明（如有），保管时间不得少于债券到期之日或本息全部清偿后五

年。

对于债券受托管理人因依赖其合理认为是真实且经发行人签署的任何通知、指示、

同意、证书、书面陈述、声明或者其他文书或文件而采取的任何作为、不作为或遭受的

任何损失，债券受托管理人应得到保护且不对此承担责任。

15、除上述各项外，债券受托管理人还应当履行以下职责：

（1）债券持有人会议授权受托管理人履行的其他职责；

（2）募集说明书约定由受托管理人履行的其他职责。

16、在本期债券存续期内，债券受托管理人不得将其受托管理人的职责和义务委托

其他第三方代为履行。

债券受托管理人在履行《债券受托管理协议》项下的职责或义务时，可以聘请律师

事务所、会计师事务所等第三方专业机构提供专业服务。上述专业机构的聘任费用由发

行人承担。

17、债券受托管理人有权依据《债券受托管理协议》的规定获得受托管理报酬。受

托管理费用由本期债券主承销商在募集款项中直接扣除，并在收到债券受托管理人开具

的以发行人为抬头的合格发票后的 5 个工作日内划付给债券受托管理人，或由发行人在

本期债券发行完成后 5 个工作日内直接支付给债券受托管理人。债券受托管理人在履行

《债券受托管理协议》项下的职责或义务时产生的额外合理费用，应由发行人负担。

18、债券受托管理人应当在履职过程中，重点加强债券信用风险管理，履行以下职

责：

（1）建立债券信用风险管理制度，设立专门机构或岗位从事信用风险管理相关工

作；


1-205

（2）对受托管理的债券持续动态开展监测、排查，进行风险分类管理；

（3）发现影响还本付息的风险事项，及时督促发行人或其他相关机构披露相关信

息，进行风险预警；

（4）按照规定或约定披露受托管理事务报告，必要时召集债券持有人会议，及时披

露影响债券还本付息的风险事项；

（5）协调、督促发行人、增信机构（如有）等采取有效措施化解信用风险或处置违

约事件；

（6）根据相关规定、约定或投资者委托，代表投资者维护合法权益；

（7）法律、行政法规、部门规章、深圳证券交易所业务规则等规定或者协议约定的

其他职责。

19、债券受托管理人有权对发行人是否发生深圳证券交易所制定的《公司债券临时

报告信息披露格式指引》中的重大事项或其他未列示但对发行人本期债券偿债可能产生

重大不利影响的事项进行排查；债券受托管理人应按照《公司债券存续期信用风险管理

指引（试行）》的有关规定对发行人进行监测与分类管理，定期或不定期的向深圳证券

交易所报送《公司债券存续期信用风险管理报告》及《信用风险管理临时报告》。

（三）受托管理事务报告

1、受托管理事务报告包括年度受托管理事务报告和临时受托管理事务报告。

2、债券受托管理人应当建立对发行人的定期跟踪机制，监督发行人对募集说明书

所约定义务的执行情况，并在每年六月三十日前向市场公告上一年度的受托管理事务报

告。

前款规定的受托管理事务报告，应当至少包括以下内容：

（1）债券受托管理人履行职责情况；

（2）发行人的经营与财务状况；

（3）发行人募集资金使用及专项账户运作情况；

（4）内外部增信机制、偿债保障措施发生重大变化的，说明基本情况及处理结果；


1-206

（5）发行人偿债保障措施的执行情况以及公司债券的本息偿付情况；

（6）发行人在募集说明书中约定的其他义务的执行情况；

（7）债券持有人会议召开的情况；

（8）发生《债券受托管理协议》第 3.4 条第（一）项至第（十九）项等情形的，说

明基本情况及处理结果；

（9）发行人偿债意愿和能力分析；

（10）对债券持有人权益有重大影响的其他事项。

3、公司债券存续期内，出现债券受托管理人与发行人发生利益冲突、发行人募集资

金使用情况和募集说明书不一致的情形，或出现《债券受托管理协议第 3.4 条第（一）

项至第（十九）项等情形且对债券持有人权益有重大影响的，债券受托管理人在知道或

应当知道该等情形之日起五个工作日内向市场公告临时受托管理事务报告。

（四）利益冲突的风险防范机制

1、债券受托管理人不得为本期债券提供担保，且债券受托管理人承诺，其与发行人

发生的任何交易或者其对发行人采取的任何行为均不会损害债券持有人的合法权益。

2、债券受托管理人在履行受托管理职责时，将通过以下措施管理可能存在的利益

冲突情形及进行相关风险防范：

（1）债券受托管理人作为一家综合类证券经营机构，在其（含其关联实体）通过自

营或作为代理人按照法律、法规和规则参与各类投资银行业务活动时，可能存在不同业

务之间的利益或职责冲突，进而导致与债券受托管理人在《债券受托管理协议》项下的

职责产生利益冲突。相关利益冲突的情形包括但不限于，发行人与债券受托管理人双方

之间，一方持有对方或互相地持有对方股权或负有债务；

（2）针对上述可能产生的利益冲突，债券受托管理人将按照《证券公司信息隔离墙

制度指引》等监管规定及其内部有关信息隔离的管理要求，通过业务隔离、人员隔离、

物理隔离、信息系统隔离以及资金与账户分离等隔离手段，防范发生与《债券受托管理

协议》项下债券受托管理人作为受托管理人履职相冲突的情形、披露已经存在或潜在的

利益冲突，并在必要时按照客户利益优先和公平对待客户的原则，适当限制有关业务；


1-207

（3）截至《债券受托管理协议》签署，债券受托管理人除同时担任本期债券的主承

销商和受托管理人之外，不存在其他可能影响其尽职履责的利益冲突情形；

（4）当债券受托管理人按照法律、法规和规则的规定以及《债券受托管理协议》的

约定诚实、勤勉、独立地履行《债券受托管理协议》项下的职责，发行人以及本期债券

的债券持有人认可债券受托管理人在为履行《债券受托管理协议》服务之目的而行事，

并确认债券受托管理人（含其关联实体）可以同时提供其依照监管要求合法合规开展的

其他投资银行业务活动（包括如投资顾问、资产管理、直接投资、研究、证券发行、交

易、自营、经纪活动等），并豁免债券受托管理人因此等利益冲突而可能产生的责任。

（五）受托管理人的变更

1、在本期债券存续期内，出现下列情形之一的，应当召开债券持有人会议，履行变

更受托管理人的程序：

（1）债券受托管理人未能持续履行《债券受托管理协议》约定的受托管理人职责；

（2）债券受托管理人停业、解散、破产或依法被撤销；

（3）债券受托管理人提出书面辞职；

（4）债券受托管理人不再符合受托管理人资格的其他情形。

债券受托管理人应当召集而未召集债券持有人会议的，单独或合计持有本期债券总

额百分之十以上的债券持有人有权自行召集债券持有人会议。

2、债券持有人会议决议决定变更受托管理人或者解聘债券受托管理人的，自新任

受托管理人与发行人签订受托协议之日或双方约定之日，新任受托管理人继承债券受托

管理人在法律、法规和规则及《债券受托管理协议》项下的权利和义务，《债券受托管

理协议》终止。新任受托管理人应当与发行人签署新的债券受托管理协议。新任受托管

理人应当及时将变更情况向协会报告。

3、债券受托管理人应当在上述变更生效当日或之前与新任受托管理人办理完毕工

作移交手续。

4、债券受托管理人在《债券受托管理协议》中的权利和义务，在新任受托管理人与

发行人签订受托协议之日或双方约定之日起终止，但并不免除债券受托管理人在《债券


1-208

受托管理协议》生效期间所应当享有的权利以及应当承担的责任。

（六）陈述和保证

1、发行人保证以下陈述在《债券受托管理协议》签订之日均属真实和准确：

（1）发行人是一家按照中国法律合法注册并有效存续的股份有限公司；

（2）发行人签署和履行《债券受托管理协议》已经得到发行人内部必要的授权，并

且没有违反适用于发行人的任何法律、法规和规则的规定，也没有违反发行人的公司章

程以及发行人与第三方签订的任何合同或者协议的规定。

2、债券受托管理人保证以下陈述在《债券受托管理协议》签订之日均属真实和准

确；

（1）债券受托管理人是一家按照中国法律合法注册并有效存续的证券公司；

（2）债券受托管理人具备担任本期债券受托管理人的资格，且就债券受托管理人

所知，并不存在任何情形导致或者可能导致债券受托管理人丧失该资格；

（3）债券受托管理人签署和履行《债券受托管理协议》已经得到债券受托管理人内

部必要的授权，并且没有违反适用于债券受托管理人的任何法律、法规和规则的规定，

也没有违反债券受托管理人的公司章程以及债券受托管理人与第三方签订的任何合同

或者协议的规定。

（七）不可抗力

1、不可抗力事件是指发行人与债券受托管理人双方在签署《债券受托管理协议》时

不能预见、不能避免且不能克服的自然事件和社会事件。主张发生不可抗力事件的一方

应当及时以书面方式通知其他方，并提供发生该不可抗力事件的证明。主张发生不可抗

力事件的一方还必须尽一切合理的努力减轻该不可抗力事件所造成的不利影响。

2、在发生不可抗力事件的情况下，发行人与债券受托管理人双方应当立即协商以

寻找适当的解决方案，并应当尽一切合理的努力尽量减轻该不可抗力事件所造成的损失。

如果该不可抗力事件导致《债券受托管理协议》的目标无法实现，则《债券受托管理协

议》提前终止。


1-209

（八）违约责任

1、《债券受托管理协议》任何一方违约，守约方有权依据法律、法规和规则、募集

说明书及《债券受托管理协议》的规定追究违约方的违约责任。

2、若因发行人违反《债券受托管理协议》任何规定和保证（包括但不限于因本期债

券申请发行、上市交易的文件或募集文件以及本期债券存续期间内的其他信息出现虚假

记载、误导性陈述或重大遗漏），或因发行人违反与《债券受托管理协议》或与本期债

券申请发行、上市交易相关的任何法律规定或规则，或因债券受托管理人根据《债券受

托管理协议》提供服务，从而导致债券受托管理人遭受损失、责任和费用（包括但不限

于他人对债券受托管理人提出权利请求或索赔），发行人应对债券受托管理人给予赔偿

（包括但不限于偿付债券受托管理人就本赔偿条款进行调查、准备、抗辩所支出的所有

费用），以使债券受托管理人免受损害、损失。

3、若因债券受托管理人欺诈、故意不当行为或重大疏忽而导致发行人遭受损失、责

任和费用（包括但不限于他人对发行人提出权利请求或索赔），债券受托管理人应对发

行人给予赔偿（包括但不限于偿付发行人就本赔偿条款进行调查、准备、抗辩所支出的

所有费用），以使发行人免受损害、损失。

4、发行人如果注意到任何可能引起《债券受托管理协议》第 10.2 条所述的索赔的

情况，应立即通知债券受托管理人；债券受托管理人如果注意到任何可能引起 10.3 条所

述赔偿的情形，应立即通知发行人。

5、债券受托管理人或债券受托管理人的代表就监管部门因本期债券的相关事宜拟

对债券受托管理人或债券受托管理人代表采取的监管措施或追究法律责任提出申辩时，

发行人应积极协助债券受托管理人并提供债券受托管理人合理要求的有关证据。

6、免责声明。债券受托管理人不对本期债券的合法有效性作任何声明；除监督义务

外，债券受托管理人不对本次募集资金的使用情况负责；除依据法律和《债券受托管理

协议》出具的证明文件外，债券受托管理人不对与本期债券有关的任何声明负责。为避

免疑问，若债券受托管理人同时为本期债券的主承销商，则上述款项下的免责声明不影

响债券受托管理人作为本期债券的主承销商应承担的责任。

（九）投资者保护机制

1、债券受托管理人预计违约事件可能发生，有权行使以下职权：


1-210

（1）要求发行人追加担保；

（2）在债券持有人利益可能受到损失的紧急情形下，债券受托管理人作为利害关

系人提起诉前财产保全，申请对发行人或增信机构（如有）采取财产保全措施；

（3）及时报告全体债券持有人；

（4）及时报告中国证监会当地派出机构及相关证券交易所。

2、以下事件构成《债券受托管理协议》项下的违约事件：

（1）在本期债券到期、加速清偿时，发行人未能偿付到期应付本金；

（2）发行人未能按期偿付本期债券的到期利息；

（3）发行人不履行或违反《债券受托管理协议》项下的任何承诺对发行人对本期债

券的还本付息能力产生重大不利影响，且经债券受托管理人书面通知，或经单独和/或合

并代表未偿还的本期债券 10%以上表决权的债券持有人书面通知，该违约自收到通知之

日起持续 30 个连续工作日仍未得到纠正；

（4）在本期债券存续期间内，发行人发生解散、注销、吊销营业执照、停业、清算、

丧失清偿能力、被法院指定破产管理人或已开始与上述事项相关的诉讼程序；

（5）发行人及其合并范围内子公司的债务（公司债/债务融资工具/企业债/境外债券

/金融机构贷款/其他融资）出现违约（本金、利息逾期/债务已被宣告加速到期/其他附加

速到期宣告权认定的违约形式）或宽限期（如有）到期后应付未付；

（6）发行人触发财务指标承诺条款（如有）、行为事先约束条款（如有）；

（7）其他对本期债券的按期兑付产生重大不利影响的情形。

3、违约事件发生时，债券受托管理人有权行使以下职权：

（1）在知晓该行为发生之日起个 10 工作日内告知全体债券持有人；

（2）在知晓违约事件发生之日起 15 个工作日内，债券受托管理人向增信机构（如

有）发出索赔通知书，通知增信机构履行增信责任；

（3）在知晓发行人和增信机构（如有）未履行偿还本期债券到期本息的义务时，债


1-211

券受托管理人可以根据债券持有人会议决议与发行人谈判，促使发行人和 /或增信机构

（如有）偿还本期债券本息；

（4）如果债券持有人会议以决议形式同意共同承担债券受托管理人所有因此而产

生的法律、诉讼等费用，债券受托管理人可以在法律允许的范围内，以及根据债券持有

人会议决议：

①依法协调债券持有人提起诉前财产保全，申请对发行人或增信机构（如有）采取

财产保全措施；

②依法协调债券持有人对发行人或增信机构（如有）提起诉讼/仲裁；

③在发行人进入重整、和解、重组或者破产的法律程序时，债券受托管理人根据债

券持有人会议之决议受托参与上述程序；

（5）及时报告中国证监会当地派出机构及相关证券交易所。

4、加速清偿及措施

在本期债券存续期内，发行人发生下列情形时，经单独或合并持有本期债券未偿还

本金总额二分之一以上的债券持有人在债券持有人会议上审议通过，本期债券项下所有

未偿还的本金和相应利息视为立即到期：

（1）发行人未能按期偿付本期债券的到期利息；

（2）发行人及其合并范围内子公司的债务（公司债/债务融资工具/企业债/境外债券

/金融机构贷款/其他融资）出现违约（本金、利息逾期/债务已被宣告加速到期/其他附加

速到期宣告权认定的违约形式）或宽限期（如有）到期后应付未付；

（3）发行人触发财务指标承诺条款（如有）、行为事先约束条款（如有）；

（4）其他影响债券持有人利益的重大事项。

在宣布加速清偿后，如果发行人在不违反适用法律规定的前提下采取了以下救济措

施，债券受托管理人可以根据债券持有人会议的决议以书面方式通知发行人豁免其违约

行为，并取消加速清偿的决定：

（1）向债券受托管理人提供保证金，且保证金数额足以支付以下各项金额的总和：


1-212

①债券受托管理人及其代理人和顾问的合理赔偿、费用和开支；

②所有迟付的利息；

③所有到期应付的本金；

④适用法律允许范围内就迟延支付的债券本金计算的逾期利息；或

（2）相关的违约事件已得到救济或被豁免；或

（3）债券持有人会议同意的其他措施。

5、发行人保证按照本期债券发行条款约定的还本付息安排向债券持有人支付本期

债券利息及兑付本期债券本金，若不能按时支付本期债券利息或本期债券到期不能兑付

本金，对于延迟支付的本金或利息，发行人承诺根据逾期天数按逾期利率向债券持有人

支付逾期利息，逾期利率为本期债券票面利率上浮 10%。

6、其他救济方式。如果发生违约事件且一直持续 30 个连续工作日仍未解除，债券

受托管理人可以根据债券持有人会议的决议，依法协调债券持有人采取任何可行的法律

救济方式催收本期债券本金和利息。

（十）法律适用和争议解决

1、《债券受托管理协议》适用于中国法律并依其解释。

2、《债券受托管理协议》项下所产生的或与《债券受托管理协议》有关的任何争议，

首先应在争议各方之间协商解决。如果协商解决不成，因《债券受托管理协议》引起的

或与《债券受托管理协议》有关的任何争议应提交发行人所在地有管辖权的人民法院诉

讼解决。

3、当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时，除争议事项外，各方有权

继续行使《债券受托管理协议》项下的其他权利，并应履行《债券受托管理协议》项下

的其他义务。

4、《债券受托管理协议》部分条款依法或依《债券受托管理协议》的规定终止效力

或被宣告无效的，不影响《债券受托管理协议》其它条款的效力。


1-213

（十一）协议的生效、变更及终止

1、《债券受托管理协议》于发行人和债券受托管理人双方的法定代表人或者其授权

代表签字并加盖双方单位公章后，自本期债券发行之日起生效。

2、除非法律、法规和规则另有规定，《债券受托管理协议》的任何变更，均应当由

发行人和债券受托管理人双方协商一致订立书面补充协议后生效。《债券受托管理协议》

于本期债券发行完成后的变更，如涉及债券持有人权利、义务的，应当事先经债券持有

人会议同意。任何补充协议均为《债券受托管理协议》之不可分割的组成部分，与《债

券受托管理协议》具有同等效力。

3、如出现发行人履行完毕与本期债券有关的全部支付义务、变更受托管理人或本

期债券发行未能完成等情形的，《债券受托管理协议》终止。


1-223

第十三节备查文件

一、备查文件内容

本募集说明书的备查文件如下：

1、信利光电股份有限公司 2016 年度、2017 年度、2018 年度经审计的财务报告及

2019 年 1-3 月未经审计的财务报表；

2、主承销商《中国银河证券股份有限公司关于信利光电股份有限公司 2019 年面向

合格投资者公开发行创业创新公司债券的核查意见》；

3、北京市天元律师事务所关于信利光电股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开

发行创业创新公司债券的法律意见书；

4、信利光电股份有限公司 2019 年公开发行创新创业公司债券信用评级报告；

5、信利光电股份有限公司 2019 年公开发行创新创业公司债券持有人会议规则；

6、信利光电股份有限公司与中国银河证券股份有限公司签订的 2019 年面向合格投

资者公开发行创新创业公司债券债券受托管理协议；

7、中国证监会核准本次发行的文件。

在本期债券发行期内，投资者可以至发行人及主承销商处查阅本募集说明书全文及

上述备查文件，或访问深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）查阅本募集说明书及

摘要。

二、备查文件查阅地点

投资者可以自本期债券募集说明书公告之日起到下列地点查阅本募集说明书全文

及上述备查文件：

发行人：信利光电股份有限公司

住所：汕尾市区工业大道信利工业城一区第 15 栋




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联系人：胡俊

电话：0660-3380161

传真：0660-3823456

主承销商及受托管理人：中国银河证券股份有限公司

住所：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 2-6 层

法定代表人：陈共炎

联系地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 11 层

联系人：程亮、聂新

电话：010-66568346

传真：010-66568390

三、备查文件查阅时间

本期债券发行期间，每日 9:00-11:30，14:00-17:00（非交易日除外）。

投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、

专业会计师或其他专业顾问。

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