Chile: país Plataforma de Inversiones para Uruguay?

Eliel Hasson N.

Chile: Una Economía Competitiva

•1° en ranking del Reporte de Competitividad 2006 (WEF)•1° en ranking para hacer negocios en la región 2006 (EIU)

4° entre países emergentes19° a nivel mundial

•1° en ranking Índice Facilidad para Hacer Negocios 2006 (WB)28° a nivel mundial

•1° en ranking transparencia en la región 2006 (TI)20° mundial

•Menor riesgo país (Moody´s, Fitch y S&P)

•Santiago: 1° ciudad que ofrece valor a negocios y 2° como ciudad para manejar negocios (América Economía)

INDICE DE LIBERTAD ECONOMICA (De una selección de 157 países)

Brasil70

Costa Rica51

Hong Kong1

Argentina95

México49

Panamá47

Portugal43

Uruguay33

Rep. Checa31

El Salvador29

España27

Chile11

Canadá10

Reino Unido6

EE.UU.4

PaísRanking

Fuente: Heritage Foundation/Wall Street Journal (www.heritage.org), 2007

Chile: Una Economía Competitiva

Por qué invertir en Chile?

1990-2005: US$ 70 mil millones. 3.000 empresas extranjeras 60 países

Por que? Hub del libre comercio regional

Baja carga tributaria corporativa y extensa red de tratados de doble tributación

Marco establecido y favorable para inversión extranjera

1. 6

2. 7

1. 3

1. 8

4. 1

1. 9

4. 4

10. 1

1. 2

1. 5

1. 8

2. 7

3. 8

4. 3

7. 6

16. 6

18. 2

1. 9

11. 4

3, 0

0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20

E cuador

Venezuela

P er ú

Colombia

Islas Caimanes

Ber muda

Ar gentina

Chi le

México

Br asi l

2003 2004

Por qué invertir en Chile? Flujos de IED en LAC(2003 – 2004, en US$ 1.000 millones)

Fuente: World Investment Report 2005, UNCTAD (www.unctad.org)

Estabilidad institucional y jurídica • DL 600 vigente desde hace 30 años• Inhibe al gobierno de cambiar el ambiente legal en forma adversa • 1974 y 2004: IED US$ 74,600 millones (88.5% post 1990)

Simplicidad para establecer y poner en marcha una empresa • Ambiente amigable para el inversionista • Marco regulatorio transparente• Mínima Burocracia: e-government

Facilidad para realizar remesas de capital y dividendos• Pueden introducir la mayoría de los fondos como préstamo• Pueden repagar la deuda sin obstáculos e impuestos

Hub del libre Comercio

Por qué invertir en Chile?

EUACanadá

México

UE

Corea del Sur

Centroamérica(El Salvador-Costa Rica-Panamá)

EFTA

Nueva Zelanda

Singapur

Malasia

India

China

Japón

PerúUruguayParaguayArgentina Brasil

Vietnam

Brunei

Chile tiene acceso comercial al 86% del PIB Mundial

Hub del Libre Comercio Regional

En vigenciaEn negociación

30,84%

12,14%

14,71%

8,35%

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

35,00%

Total Acuerdos Total No Acuerdos

Exportaciones

Importaciones

Los TLC de Chile: Impacto en el comercio (1994/2004)

Fuente: DIRECON

Los TLC de Chile: Impacto en las Inversiones

Ingresos por IED en América del Sur por país receptor* (millones de USD$):

1992-96 1997-01 2002-062006

Brasil 4.497 27.075 15.74618.782

Chile 2.465 5.544 5.809 8.053Colombia 1.443 2.964 4.706 6.295Argentina 4.683 10.605 3.640 4.809Perú 2.000 1.535 2.227 3.647Ecuador 436 858 1.545 2.087Venezuela 996 4.492 1.269 -

543

Porcentaje de la IED total: TLC ∆- el riesgo país ∆+ I.E.D.

1992 2006

Chile 10% 21%Brasil 26% 40%Argentina 27% 11%

Fuente: CEPAL

Chile tiene un acceso privilegiado a la economía de 54 países

CanadáEUA

ArgentinaBrasilEcuador

México

Cuba

PoloniaCroaciaFranciaHungríaItaliaRepublica ChecaSuiza

Noruega DinamarcaSueciaHolandaFinlandia

PerúVenezuela Paraguay

Malasia China

Sudáfrica

EspañaReino UnidoIrlanda

Corea del Sur

Rusia

Nueva Zelanda

En vigenciaFirmadosEn negociación

Fuente: General Directorate for International Economic Affairs (www.direcon.cl) 2006

Tratados de Doble Tributación

Capítulo XIV Decreto Ley 600

Se aplica a cualquier operación de más de US$ 10.000

Es voluntario para operaciones superiores a 5 millones de dólares

No se suscribe contrato Se suscribe contrato con el Estado a través del CIE

No existe obligación de liquidar las divisas a pesos chilenos

Las divisas se deben liquidar a pesos chilenos

Acceso al Mercado Formal de Divisas se rige por regulación al momento de realizar la operación

Garantiza acceso al Mercado Cambiario Formal en cualquier momento.

No hay plazo mínimo para realizar la operación

La remesa de capital solo puede hacerse pasado un año. La remesa de utilidades no está sujeta a plazo.

Se rige por régimen tributario común Puede optar por el régimen tributario especial.

Fuente: Comite de Inversiones Extranjera

Decreto Ley N° 6002006: US$ 63.500 (75,4%)

Art. 1°, DL.600

“Las personas naturales y jurídicas extranjeras, y las chilenas con residencia y domicilio en el exterior, que transfieran capitales extranjeros a Chile y que celebran un contrato de inversión extranjera....”

Principales características

Igualdad ante la ley (CP)

Trato Nacional Recurso de Protección (Art. 20 CPE) Recurso de Reclamación (Art. 10 D.L.600)

Derecho a desarrollar actividades económicas (19.21 CP)Principio General: no existen sectores reservados

Principio de No Discriminación y libre acceso a sectores productivos

Principales características

Contrato solemne (escritura pública)

Contrato de derecho público

Se requiere acuerdo de Partes para modificarlo

Plazo de Internación del Capital (8 y 3 años)

Acuerdo del CIE: + US$ 5.000.000.- Servicios Públicos Medios de comunicación social Estado extranjero de PJ extranjera de derecho público

CONTRATO LEY

Principales características

Remesa de Capital: 1 año Exenta de toda contribución, impuesto o gravamen

Remesa de Utilidades: No están sujetas a plazo algunoDisposiciones comunes a ambas formas de remesas

Tipo de cambio más favorable Certificado previo del Vicepresidente Ejecutivo

Principales características

Régimen Común Tasa: 35% Impuesto adicional que grava la remesa de utilidades

Régimen de Invariabilidad Tributaria (Opcional): 10 añosTasa: 42% Impuesto adicional que grava la remesa de utilidades

REGIMEN TRIBUTARIO

Principales características

1. Moneda extranjera de libre convertibilidad

2. Bienes físicos

3. Tecnología

4. Créditos asociados a la inversión extranjera

5. Capitalización de créditos y deuda externa

6. Capitalización de utilidades

MODALIDADES DE INVERSION

IED, por sector (1974-2005): US$ 60.324 millones

Fuente: Comité de Inversiones Extranjeras

Electricidad, gas y agua21,1%

Industria13,6%

Minería23,5%

Servicios21,8%

Otros1,5%

Construcción3,1%

Transporte y

comunicaciones15,3%

IED, por país de origen (1974-2005):

Japón 2.9%

Australia 4.8%

Reino Unido 8.9%Canadá 16.4%

España 21.7%

Estados Unidos 25.5%

Italia 2.6%

Otros 17,2%

Fuente: Comité de Inversiones Extranjeras (www.inversionextranjera.cl)

El APPI Chile/Uruguay

• 1990: Internacionalización económica (comercio e inversiones)• 1991: Adhesión al CIADI

• Definición• Garantías: TN y NMF• Protege inversiones, acorde legislación interna• No contempla establecimiento• Mecanismo de Solución de Controversias

• Etapas:• Consultas• Jurisdicción Nacional o Internacional: Opción excluyente de foro * Jurisdicción Internacional: CIADI o UNCITRAL

• Principio de Subrogación• Ámbito de Aplicación: Inversiones previas…pero conflictos posteriores a la entrada en vigor

 Periodo Valor % sobre total (DL 600)

1974-1989 21,628 19.82%

1990 2,825 2.59%

1991 4,824 4.42%

1992 6,388 5.85%

1993 3,887 3.56%

1994 25,463 23.33%

1995 11,575 10.61%

1996 16,453 15.08%

1997 8,937 8.19%

1998 537 0.49%

1999 4,051 3.71%

2000 1,960 1.80%

2001 241 0.22%

2002 133 0.12%

2003 233 0.21%

2004 0 0.00%

2005 0 0.00%

2006 0 0.00%

TOTAL 109,135 100.00%

Fuente: Comité de Inversiones Extranjeras

IED del Uruguay en Chile, via DL 600 (materializada) (USD miles de millones)

Fuente: Comité de Inversiones Extranjeras

IED del Uruguay en Chile, via DL 600, por sectores (materializada) (USD miles de millones)

Sectores Monto Participacion

Otros servicios 26,619 24.39

Construcción 21,823 20.00

Servicios financieros 18,355 16.82

Comercio 9,840 9.02

Minería 6,946 6.36

Industria química 6,313 5.78

Agricultura 5,563 5.10

Otras industrias 4,097 3.75

Industria de alimentos 2,127 1.95

Electricidad, gas y agua 1,960 1.80

Industria de la madera y del papel 1,648 1.51

Transporte y almacenaje 1,526 1.40

Seguros 1,179 1.08

Silvicultura 675 0.62

Servicios a las empresas 364 0.33

Pesca y acuicultura 100 0.09

Las Inversiones y los TLC

Acuerdos Chile-Unión Europea/EFTA Derecho de Establecimiento

Derecho a constituir persona jurídica para actividad económica Aplicable inversiones todos los sectores que no sean servicios (Caps.

servicios) Cap. Solución de Controversias MSC Inversionista/Estados: APPIs

TLC EE.UU. Preestablecimiento (def. inversionista) Denegación de beneficios Reserva: año de encaje

Mercado que transa bienes y servicios de los Gobiernos y Organismos Públicos de todos los países de la UE

El total transado el 2006 (US$ 2.000.000 millones):

Un 18% del PIB Comunitario Un poco más de la mitad del PIB Alemán Casi Veinte veces el PIB Chileno

Las Compras Públicas: Una Oportunidad para Chile y Uruguay?

http://ted.europa.eu/ : Portal de Licitaciones de Compras Públicas de la UE

Las Compras Públicas: Una Oportunidad para Chile y Uruguay?

Apoyo a la Inversión en Innovación

• Estudios de Preinversión (max. 60% y tope de US$ 30.000.-).

• Formación de Recursos Humanos (max. 12 meses; US$ 3.500.- por trabajador contratado y max. 20% del monto de la renta anual de remuneraciones brutas de cada trabajador)

• Activo Fijo Inmovilizado (max. 40% y tope (US$ 500.000.)

• Arriendos (contrato plazo mínimo de 5 años, max. 40% de la renta y un tope de US$ 500.000).

Se consideran proyectos de innovación tecnología no tradicional aquellos que favorezcan el desarrollo y/o uso de nuevas tecnologías en los campos de tecnología de información y comunicación, biotecnología, nuevos materiales, electrónica e ingeniería de procesos; también aquellos que utilicen nuevas técnicas de producción aplicadas a la elaboración y agregación de valor a recursos naturales abundantes en el país.