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中国组团港口投资人
巨大体量的集装箱、干散货及油品货物市场 --- 占有全世界吞吐量的重要份额
相对有限的竞争 --- 很多港口都由当地港口集团控制
地方政府对吸引国际性企业进驻具有很强的兴趣
交易一般都是由谈判达成（不同于公开招标） 较少的竞争 交易的灵活性更强
11 在 20 个世界最大港口中，中国港口
的数目。 另外还有50 个以上的大型
“二线”港口
>25% 占世界集装箱吞吐
量
>60% 占世界铁矿石需求
今天的中国( 几个关于中国经济及其港口行业的重要数据 )
13 亿人口
10万亿美元 GDP( 购买力评价调整后）
>4 亿吨原油需求加上未
来的储备需求
但是要进入这个市场需要非常不同的途径 – 它需要一个能够积极满足当地相关单位诉求的模式。对于除了资金别无所有的投资者，在中国的机会已经越来越少了。
10%过去 30 年的平均增长 – 到 2030 年可能超过美国的经济规模
中国港口行业的机会
这个交易金字塔表示了市场的几个重要规则 :
a) 最终产出的质量决定于输入的质量 --- 差劲的市场调研和信息会产生低质量的项目。
b) 最有价值的交易往往来自于积极而专注的市场对接。
c) 每个项目计划都需要建立在密切的对接与沟通之上，才可能发展成为最终交易。
d) 往往在很多潜在的项目机会中只有少数几个会最终形成合约 --- 所以没有一个扎实的备选清单往往不会有合约产生。
达成投资的典型问题
一些投资者认为不用通过这一金字塔的过程也能够获得投资合约。这是一个误区。通过优良的流程产生的备选清单的质量，决定了最终成功项目的质量。
交易推进对
接调研和接触
1-5
10-20
50-100
1,000-5,000
仅仅通过案头调研得到的有用信息极少或根本没有。
要能真正洞察市场，一定要深入当地。而且经常需要从不同
口径获取信息以求真相
当地的相关单位包括政府和各港口单位 – 广泛的对接是很必要的
有意义的调动需要与当地的关系，并且要有能够打动当地政府和港口单位
的项目主张。
项目机会常由密切的交流和关系得来，而且往往会出现较随意的情况
一旦进入深入推进和研究合作细节时，往往需要一段时间的排他性。
当当地政府和合作伙伴积极支持时，交易可以迅速达成。
很多中国单位和企业对建立长远伙伴关系是积极的 --- 一个合作可以带来其他
的合作机会。
中国港口行业的特性
交易推进对
接调研和接触
什么是。。。 一个包括运营企业，投资者及开发建设
企业的组团。这些企业涵盖世界领先的技术，经验和投资能力。
与传统组团的特性不同，组团成员间可以根据在各个市场上的机会根据需要寻求协作。
为什么。。。 充分取长补短，形成对市场更有力的主
张 当成员企业均想在某一市场发展时，其互补的能力能产生合力。
根据我们在中国港口市场近十年的经验，市场非常需要这样的组团模式。
中国组团的意图
设施开发和建设 经营者投资者建筑海事设施交易易市场设施
集装箱油品和液体干散货
组团 （ CONSORTIUM ）
养老金基金私募主权基金
14
货方
船公司制造业相关工业
行内其他港口
亚洲拉丁美洲中东
状况以及如何参与我们与全球以及中国的港口运营商，基金，开发企业，港口集团以及众多其他相关单位合作。
当开发和协作的机会出现时，我们将知会我们的合作客户。对于一些特别的开发或收购机会，如果能潜在对我们现有的客户网络受益，我们也会协调各方。
中国组团已经在一些地方启动。如果您想加入，请通过 [email protected] 与我们联络。我们期望与您探讨您对中国基础设施市场的需求。关于发掘市场更多的信息，请参阅附件或访问网站 :
www.port-investor.com/marketdevelopment
附件中国港口市场一瞥
市场总览及散货情况
515358%
85410%
95411%
153217%
4395%
中国港口吞吐量按货物重量分类( 百万吨， 2010)
Dry bulkLiquid bulkBreak bulkContainerRoll/Roll
中国散货货量（按重量）百万吨 2010
Coal 煤炭 1,646
Metal Ore 金属矿石 1,263
Construction material 矿建材料 1,204
Oil & Gas 石油和液体 712
Steel & Iron 钢材和铁 391
Cement 水泥 187
None-metal Ore 非金属矿石 185
Mechanical/Instrument 机电 170
Grain 粮食 169
Chemical 化学品 159
Light industry and pharmaceutical 轻工业和医药
94
Wood 木材 51
中国超亿吨港口（ 2009 ）million tons
Coal Metal Ore Construction material Grain Sum
Sea Ports
Ningbo-Zhoushan 62.3 140.9 33.5 6.5 243.2Qinhuangdao 206.8 19 1 2.5 229.3Tianjin 65 93.5 42.1 4.7 205.3Shanghai 79.2 66.7 12.9 1 159.8Tangshan 63.5 90.7 0.5 0.07 154.8 Rizhao 23.1 106.9 7.4 5.2 142.6Guangzhou 75.5 6.4 32.3 9.3 123.5Qingdao 16.4 100.7 0.02 3.8 120.9 Yingkou 22.7 32.6 7 5.5 67.8Beibu Gulf 27.4 28.2 1.4 6.4 63.4Lianyungang 12.8 41.8 2.8 5.5 62.9Dalian 10.3 28.1 2.6 15.9 56.9Xiamen 14.6 5.8 26.9 2.9 50.2Zhanjiang 4.7 35.1 4.8 1.3 45.9Yantai 13.2 26.1 0.7 2.2 42.2Shenzhen 4.5 14.4 3.8 16.3 39
River Ports
Suzhou 61.1 52.4 22.8 4.6 140.9Nantong 16.8 42.1 31.5 6.6 97Jiangyin 24.2 21.9 20.1 1.2 67.4Zhenjiang 16.6 30.7 16.4 0.8 64.5Huzhou 16.2 0.3 45.2 1.4 63.1Nanjing 18.5 25.4 4 2.1 50
计总吞吐量，中国港口在 2010年的总吞吐量达将近 90亿吨，比上年增长 17% 。在持续的基建开发和巨大能源需求的推动下，散货占有货运量的大多数。在所有港口吞吐量中，内河吞吐量占 37% 。
集装箱港口
Shan
ghai
Shen
zhen
Ningbo+Z
houshan
Guangzh
ou
Qingdao
Tianjin
Dalian
Xiamen
Lianyu
ngang
Yingk
ou0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
China Top 10 Container PortsThroughput 2008-2010
201020092008
K TE
U
118.481%
7.265%
20.3414%
China Container Throughput split 2010 (mn TEU)
Top 10 YangtzeThe rest
98.781%
5.75%
17.614%
China Container Throughput split 2009 (mn TEU)
Top 10 YangtzeThe rest
2010年，中国港口集装箱吞吐量达 1.44亿标箱，占世界总量 28% 。尽管超大型港口贡献了吞吐量的绝大多数份额（ 2010年有 6 个港口吞吐量超千万标箱）中国仍有着大量的“二线”港口存在着良好的发展机会。我们估计在 50 个港口及更多的码头设施中存在开发潜力。
2005-2015 China refinery capacity
Total Capacity (1,000 tonnes) 324,490 478,000 504,800 696,800 Sinopec 163,500 50.4% 216,000 45.2% 237,800 47.1% 314,300 45.1%Petro China 119,390 36.8% 149,000 31.2% 154,000 30.5% 214,000 30.7%Cnooc 500 0.2% 32,100 6.7% 33,500 6.6% 56,000 8.0%Sinochem and others 41,100 12.7% 80,900 16.9% 79,500 15.7% 112,500 16.1%
2005 2009 2010 2015 E
0
10
20
30
40
50
60
-
100,000
200,000
300,000
400,000
500,000
2005 2006 2007 2008 2009 2010
China crudeoil consumption and production
Consumption Produced in China
Dependence for Import %
-
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
300,000
2005 2006 2007 2008 2009 2010,0
00 T
ON
S
China Oil Exp & Imp
Import Export
石油及液体港口 (1)
Port ThroughputNingbo 宁波 80,542 Qingdao 青岛 65,080 Tianjin 天津 61,510 Dalian 大连 61,121 Taizhou 泰州 54,780 Zhoushan 舟山 45,034 Huizhou 惠州 39,642 Nanjing 南京 33,400 Shanghai 上海 25,295 Zhanjiang 湛江 23,890 Yingkou 营口 21,192 Quanzhou 泉州 （福建） 17,130 Yangpu 杨浦 15,600 Shenzhen 深圳 14,469 Laizhou (Shandaong) 莱州 14,000 Maoming 茂名（广东） 13,610 Beibu Gulf 北部湾 12,220 Zhuhai 珠海 12,100 Jinzhou 锦州 10,800 Nantong 南通 9,500 Qinhuangdao 秦皇岛 8,720 Guangzhou 广州 5,700 Notes: All figures represent 2010 throughput in 1,000 tonnes
SPR Locations PhaseCapacity for SPR (mill CBM)
Operator
Tianjin II 5 SinopecShanshan (Xinjiang) II 8 Petro ChinaZhoushan (Zhejiang) I & II 7.5 SinochemDushanzi (Xinjiang) II 5.4 Petro ChinaZhenhai (Zhejiang) I 5.2 SinopecHuizhou (Guangdong) II 5 CnoocHuangdao (Qingdao, Shandong) I 3.2 SinopecDalian (Liaoning) I 3 Petro ChinaLanzhou (Gansu) II 3 Petro ChinaJinzhou (Liaoning) II 3 Petro ChinaJintan (Jiangsu) II 3 Petro China
中国规划中的战略石油储备基地，第一期已建成 4 个并由2008年开始使用，总存储量达 1640万立方米（ 1400万吨）。第二期 8 个储备基地正在建设中，将新增 3990万立方米。第三期的基地正在选址中，计划新增容量 4300万立方米。
石油及液体港口 (2)
与港口投资人一道
发掘投资机会
什么缘由 ?您可能知道，这世界上有 :
数以千计的港口，资产及项目……数以百计的投资方案……以及无数的机会 !
问题是 – -- 怎样才能将潜力变成现实 ?
您可能经常感叹 :
没时间 --- 公司里资源太少…项目太大 --- 或太小…
项目太贵 --- 或者风险太高…现在为时尚早 ---- 或者时机已过…
有办法么？ – 如果可以无风险对接市场，并且高效地启动交易，是否局面完全不同！
+合拍的主张
100 上百的投资方
案
1,000数以千计的投资者
10,000大量的联系和交流
交易推进对
接调研和接触
50-100
1000-5000
10-20
1-5
什么范畴 ?
新建项目 扩展项目
收购
集装箱
散货
石油和液体
物流区
自由贸易区
控股
少数股权
财务投资者
开发商
运营者一千万美金投资额
一亿美金投资额
十亿美金投资额
种子投资者
无论是收购，新建，控股，少数股权，成熟的资产，高增长潜力，油品，集装箱还是散货…无论是位处中国，中东，欧洲，拉美还是任何国家和地区…
机会要么已经存在，要么可以被创造！
Singapore Dampier Corpus Christi London SouthamptonShanghai Hamburg Gladstone Bergen WilhelmshavenRotterdam New York Primorsk Taichung CalaisTianjin Nantong Bremen Bombay BaltimoreNingbo Vancouver Long Beach Barcelona Forth PortsGuangzhou Yantai Corpus Christ Sao Sebastiao BilbaoQingdao Nanjing Algeciras Lake Charles PittsburghHong Kong Kitakyushu Pohang Trieste YanbuQinhuangdao Tangshan New Orleans Texas City KarachiDalian Itaqui Grimsby Baton Rouge New MangaloreBusan lianyungang Beaumont Saldanha Bay TampaNagoya Tubarao Huntington Paradip Milford HavenShenzhen Marseilles Constantza Jeddah OdessaSouth Louisiana Newcastle Mobile Tees LeghornHouston Kobe Hampton Roads Manila ParanaguaAntwerp Amsterdam Ports St. Petersburg Alexandria PaulsboroUlsan Osaka Valencia Taranto TarragonaChiba Tanjung Pelepas Plaquemines Gothenburg ValdezPort Hedland Sepetiba Dunkirk Tampa Texas CityPort Kelang Richards Bay Madras Jubail LiverpoolRizhao Hay Point Jawaharlal Nehru Tanjung Priok SavannahYingkou Novorossisk Los Angeles Zeebrugge BrisbaneKaohsiung Tokyo Genoa Mormugao LubeckInchon Santos Calcutta Durban PascagoulaYokohama Le Havre Izmit Duluth-Superior Angra dos Reis
所有的港口
……
什么人？各养老金基金，码头运营企业，开发区，保险基金，
油品储存企业，船公司，国家财富基金，物流园区开发企业，私募基金，建设企业，产业或一般投资基金，港口集团中…
期望…进行投资…进行运营…开发
…寻求合作伙伴…寻求协作
的
其中奥妙何在 ?
将潜在的竞争者变成潜在的合作者！
交易推进对
接调研和接触
1-5
10-20
50-100
1,000-5,000
意图 目标 主张第 0 步规划基本要素
第一步广泛接触
第二步选择对象并对接
第三步交易的推进
第四步完成交易
什么模式 ?
附件选择您的范畴
所有人都会对投资、合作目标的地点和投资的类型有不同的需求。下面只是信手拈来的例子。
我们怎样帮助您…… 关于范畴 (1)
新建项目 扩展项目
收购
集装箱
散货
石油和液体
物流区
自由贸易区
控股
少数股权
财务投资者
运营者一千万美金投资额
一亿美金投资额
十亿美金投资额
种子投资者
Singapore Dampier Corpus Christi London SouthamptonShanghai Hamburg Gladstone Bergen WilhelmshavenRotterdam New York Primorsk Taichung CalaisTianjin Nantong Bremen Bombay BaltimoreNingbo Vancouver Long Beach Barcelona Forth PortsGuangzhou Yantai Corpus Christ Sao Sebastiao BilbaoQingdao Nanjing Algeciras Lake Charles PittsburghHong Kong Kitakyushu Pohang Trieste YanbuQinhuangdao Tangshan New Orleans Texas City KarachiDalian Itaqui Grimsby Baton Rouge New MangaloreBusan lianyungang Beaumont Saldanha Bay TampaNagoya Tubarao Huntington Paradip Milford HavenShenzhen Marseilles Constantza Jeddah OdessaSouth Louisiana Newcastle Mobile Tees LeghornHouston Kobe Hampton Roads Manila ParanaguaAntwerp Amsterdam Ports St. Petersburg Alexandria PaulsboroUlsan Osaka Valencia Taranto TarragonaChiba Tanjung Pelepas Plaquemines Gothenburg ValdezPort Hedland Sepetiba Dunkirk Tampa Texas CityPort Kelang Richards Bay Madras Jubail LiverpoolRizhao Hay Point Jawaharlal Nehru Tanjung Priok SavannahYingkou Novorossisk Los Angeles Zeebrugge BrisbaneKaohsiung Tokyo Genoa Mormugao LubeckInchon Santos Calcutta Durban PascagoulaYokohama Le Havre Izmit Duluth-Superior Angra dos Reis
……
我们怎样帮助您…… 关于范畴 (2)
每个人对交易金字塔的需求也不一样。有些会从基本的调研开始直到完成交易都需要我们的服务和方案，而另一些仅仅要求从开始到协助对接相关的政府部门或合作伙伴就足够了。
交易推进对
接调研和接触
1-5
10-20
50-100
1,000-5,000
第一步广泛接触
第二步选择对象并对接
第三步交易的推进
第四步完成交易
附件管窥这个市场的机会
大多数港口市场在基本的码头设施之外仍有显著发展潜质
这包括向贸易中心、保税区、工业区以及其他概念的演进
对于投资来说，这提供了进入一些极富价值的产业资产和港口设施的良好机会。
生物能源 邮轮
干散货 油品储运
港内工业
件杂货物流
自由贸易区
港口地产
多式联运中枢
能源运输中枢
贸易中心
发掘投资机会…… 之：码头扩展和新港口建设
发掘投资机会…… 之：收购
在众多重要的收购机会中，包括在一些船公司的资产组合中可能将会面临困境的港口资产，以及某些港口所有人正在寻求通过公众 -私人合作模式进行的项目，这些项目可能最终转化为资产的出售。
很多单一资产所有者也会有机会参与到收购中，包括扩展股权到全资拥有港口或码头，及针对一些独立资产的多数或少数股权。
…以下仅为一些例子…Target Transaction value Acquiring partyPortek portfolio $146mn MitsuiTin Can Container Terminal (Zim lines 47.5% share)
$154mn China Merchants
Malta Freeport (CMA CGM's 50% share) $285mn Yildirim GroupDPW Australia portfolio (75% share) $1.5bn Citi Infrastructure InvestorsChennai International Terminals (Sical's 27% sare)
Not reported PSA International
ACS Dragados Spanish port portfolio €720mn JP Morgan led consortiumYantian International Container Terminals (APM Terminals' 9.7% share)
$520mn Cosco Pacific
Poti Sea Port (80% share) Not reported APM TerminalsSantos - BTP (50% from MSC) Not reported APM Terminals
一个港口设施项目不同阶段的投资特性是不同的。投资者往往有不同的偏好（经营者和建设者也是一样） ，有些会偏好投资于新建项目，而有些则更倾向于寻找成熟的设施。
各个参与者都能通过自身的强项和技能给项目增色。
将具有不同能力的方面协同起来，可以加快港口的发展。在他们独自运作的情况下，这种加速要么不可能，要么力量没那么强。
这是一个 1+1 = 3 的过程。
新建项目$10亿
港口集团
油品经营
集装箱经营
散杂货经营
投资资金
开发阶段
• 私募基金• 建造企业
成长阶段
• 投资基金• 运营企业
成熟阶段
• 养老金基金
发掘投资机会…… 之： 协作 (1)
港口运营者（例如）APM码头公司OiltankingICTSI孚宝
港口拥有者（例如）鹿特丹港务局上港集团Abu Dhabi Terminal CompanySantos Port Group
货源控制者（例如）船公司矿石开采和加工企业煤矿和石油等能源消费和制造企业制造商和工业区
在港口行业里，处于不同地域的数以千计的运营者和港口所有者正为不同种类不同阶段的项目准备寻求协作；
同样，在货源一端，许多货源控制者要么是需要在港口方面加强介入，要么是需要将手头的码头设施外包给合适的企业。
发掘投资机会…… 之： 协作 (2)
投资基金和私募产权（例如）麦格理Brookfield Infrastructure PartnersJP Morgan Infrastructure FundCiti Capital Advisors
主权基金（例如）Abu Dhabi Investment Authority中投公司新加坡政府投资公司马来西亚矿业公司
养老金基金和保险基金（例如）中国平安安大略教师退休基金ATP ( 最大的丹麦基金 )APG ( 最大的荷兰基金 , 全球第三 )
全球基金管理者管理着超过100万亿美元的资金。其中的许多需要投资于实在可见有实际经营的资产以及拥有直接的所以权。而港口资产是它们非常理想的目标。
其中许多主要基金偏向于发展到一定程度的港口和码头，而且期望有一定的投资规模 ---常见的是 1亿美金以上的规模。
发掘投资机会…… 之： 协作 (3)
设施开发和建设 经营者投资者建筑海事设施交易易市场设施
集装箱油品和液体干散货
组团 （ CONSORTIUM ）
养老金基金私募主权基金
14
货方
船公司制造业相关工业
行内其他港口
亚洲拉丁美洲中东
为投资者迅捷地覆盖相应市场针对有志进入某个特定市场（例如中国）或谋求扩张的投资人。
真正的对接我们深入第一线的资源能够直接对接港口决策者。
优势互补精英公司的组合能够提供优势互补，可以形成对港口方来说强有力的主张。
整合资源且无风险帮助组合成员企业避免在业务启动前设立冗繁的地方机构或办公室。
The PI Consortium©PI 组团一个全新为投资人，经营人和开发建设企业设计的模式
发掘投资机会…… 之： 协作 (4)
附件对交易金字塔的解释
PI 交易金字塔……概览
交易推进对
接调研和接触
￥ 10 亿
￥ 10-20亿
￥ 50-100亿
￥ 1,000-5,000亿
意图 目标 主张第 0 步规划基本要素
第一步广泛接触
第二步选择对象并对接
第三步交易的推进
第四步完成交易
第 0 步……明确意图
Purpose意图
问题 : 项目的意图是什么？为什么需要寻找客户，伙伴或是投资者？
例如：为了扩展港口区域以刺激本地区的经济和贸易发展。
第 0 步…… 制定目标
Purpose意图
Target目标
问题 : 什么样的客户，伙伴或投资者是你们的目标？希望他们如何进行投资和合作？
例如 : 例如：我们希望找到一家新的油品仓储企业；我们希望找到有约 3000米岸线， 400 公顷土地，投资额在 10 到 20亿欧元之间的项目。
第 0 步……形成主张
Purpose意图
Target目标
Proposition主张
问题 : 针对你们的目标投资者，你们有何主张 --- 能吸引他们来投资呢？
例如 : 需要将关键的市场信息，投资及合作的要素针对不同的投资者给以说明。
第 1 步……接触
Develop
Expose and Engage
接触
这一步是建立了解，将您的主张以合适的方式表达出来。
Purpose意图
Target目标
Proposition主张
￥ 1,000-5,000亿
第 2 步……对接
Develop对
接
接触
这一步是为了形成真正的意向。简单地做一个招商推广活动或建立一个网站是不够的。
投资者们唯有当感受到对方是在审慎运作和认真对待时，才会花时间和精力去研究这一项目。
Purpose意图
Target目标
Proposition主张
￥ 50-100亿
￥ 1,000-5,000亿
第 3 步……推进
推进
对接
接触
这一步是快速地跟进以发展和落实投资机会。
这包括建立一个框架，来给各方提供一个工具并使各方建立信心来对项目实质进行探讨，也对各种方案进行共同研究。
Purpose意图
Target目标
Proposition主张
￥ 10-20亿
￥ 50-100亿
￥ 1,000-5,000亿
第 4 步……合约
推进
对接
接触
现在各合作伙伴互相了解了，也了解了市场，并已经就各种方案进行了深入的探讨。是时间完成最后的工作，形成最终的合约。
Purpose意图
Target目标
Proposition主张
￥ 10 亿
￥ 10-20亿
￥ 50-100亿
￥ 1,000-5,000亿
附件关于我们
InduStreams始创于 2010年，她以创立更加信息透明，互联互通和知会所求的基础设施市场环境为使命。
我们于 2011年 7月启动了港口投资人 (port-investor.com )平台，以专注于全球港口行业以及港口设施投资领域。
我们的愿景释放每一个港口市场和港口集团的潜力。市场上有数以万亿计的潜在投资尚未能实
现，我们将促成投资行为的增长。
联接所有重要的港口市场与数以千计的全球投资者及行内机构。
促力市场发展。通过新的方法和模式来促进投资者与港口聚合。
欲知更多或探讨业务，请联络我们：[email protected]
