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Coletiva – Mercado de Capitais
10 de Julho de 2013
2
TOTAL DE OFERTASCaptação via ações cresce no semestre; renda fixa registra redução nos mercados doméstico e externo
Obs.: Debêntures sem leasings.
* Valores convertidos em R$ na data de emissão
Fontes: CVM e ANBIMA.
Em 2010, o volume de Renda Variável foi influenciado pela captação da Petrobras (R$ 120,2 bi).
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Até Jun/12 Até Jun/13
31,30775,500
34,882 47,131
150,285
18,982 14,300 8,630 17,722
44,676
38,307
52,02463,724
93,402
100,826 128,815
54,596 44,440
39,752
22,975
11,231
49,034
70,509
62,127
95,805
54,283 50,495
T = 115,735 T = 136,781
T = 98,138
T = 159,889
T = 314,196
T = 181,936
T = 238,919
T = 117,509 T = 112,657
Total de Ofertas - Mercado Doméstico (RV e RF) + Mercado Externo (RF) Volume (R$ milhões)*
Renda Váriavel Renda Fixa (Doméstico) Renda Fixa (Externo)*
4,1%
3
TOTAL DE OFERTASBom desempenho das ofertas de renda variável leva a aumento da participação do segmento no total de captações
Obs.: Debêntures sem leasings.
Fontes: CVM e ANBIMA.
Participação por Instrumento - Renda Fixa e Renda Variável
Ações13,7%
Debêntures59.0%
Notas Promissórias
17.9%
CRIs6.0%
FIDCs3.4%
Até Jun/12
Ações28,6%
Debêntures53.4%
Notas Promissórias
12.4%
CRIs1.9%
FIDCs3.7%
Até Jun/13
Volume em R$ MilhõesAno Ações Debêntures Notas Promissórias CRIs FIDCs
Até Jun/12 8.630 37.312 11.326 3.822 2.136Até Jun/13 17.722 33.224 7.699 1.195 2.322
4
Obs.: Debêntures sem leasings. Fonte: ANBIMA.
AÇÕES E DEBÊNTURESOferta da BB Seguridade faz crescer participação do segmento em volume de ofertas. Setores de infraestrutura seguem em destaque
Adm Shopping CentersAgronegócios
Alimentos e BebidasAssist. Médica/Prod. Farmacêuticos
AutopeçasAviação e Aeronáutica
Comércio VarejistaConstrução Civil
EducacionalEmpr. e Part.
Energia ElétricaFinanceiro
FidelizaçãoIndústria e Comércio
Máquinas e EquipamentosMetalurgia e Siderurgia
OutrosPetróleo e Gás
Química e PetroquímicaSaneamentoSeguradora
Têxtil e CalçadosTI e TelecomunicaçõesTransporte e Logística
4.1%1.9%
3.2%1.6%
3.7%0.6%
2.0%5.5%
3.5%2.0%
20.2%0.2%
2.2%0.4%0.1%
2.3%2.7%
0.5%0.6%
2.8%22.5%
0.7%7.5%
9.2%
Setorial - Volume (Até Jun/13)
Adm Shopping CentersAgronegócios
Alimentos e BebidasAssist. Médica/Prod. Farmacêuticos
AutopeçasAviação e Aeronáutica
Comércio VarejistaConstrução Civil
EducacionalEmpr. e Part.
Energia ElétricaFinanceiro
FidelizaçãoIndústria e Comércio
Máquinas e EquipamentosMetalurgia e Siderurgia
OutrosPetróleo e Gás
Química e PetroquímicaSaneamentoSeguradora
Têxtil e CalçadosTI e TelecomunicaçõesTransporte e Logística
4.5%1.8%
4.5%2.7%2.7%
0.9%6.5%
13.6%3.6%
4.5%18.2%
0.9%0.9%0.9%0.9%
1.8%6.5%
1.8%1.8%
3.6%0.9%0.9%
7.3%8.3%
Setorial - Número (Até Jun/13)
5
AÇÕES E DEBÊNTURESOfertas interrompidas entram no cronograma do segundo semestre
Fontes: CVM e ANBIMA.
Ações
Debêntures
Ofertas interrompidas/Canceladas Data da Desistência StatusVIX Logística 21/01/2013 CanceladaCia Estadual de águas e esgotos - CEDAE 11/03/2013 CanceladaMultiplus 01/04/2013 CanceladaTupy Interrompida InterrompidaVotorantim Cimentos Interrompida InterrompidaMPX Energia 04/07/2013 Cancelada
Ofertas interrompidas/Canceladas Data da Desistência Status Volume (R$ Milhões)Centrais Elétricas Brasileiras S.A - ELETROBRÁS 22/03/2013 Cancelada 2.000 Brookfield Incorporações 20/05/2013 Cancelada 300 BNDES Participações Interrompida Interrompida 2.500
RENDA VARIÁVELIPO da BB Seguridade muda perfil das ofertas de ações, com maiores participações de IPO e distribuição secundária
6
Pipeline com 5 ofertas na CVM
Fontes: CVM e ANBIMA.
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Até Jun/12
Até Jun/13
15,809
60,474
7,602 10,844 11,934 7,466 4,396 4,396 14,853
15,498
15,025
27,28036,287
138,351
11,516 9,904 4,2342,869
T = 31,307
T = 75,500
T = 34,882
T = 47,131
T = 150,285
T = 18,982 T = 14,300 T = 8,630
T = 17,722
Emissões de Renda Variável – IPO e Follow-on Volume (R$ milhões)
IPO Follow-on
1S13 vs 1S12
Follow-on -32,2%IPO 237,9%
Número de Ofertas2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Até Jun/12 Até Jun/13
Follow-on 17 12 11 19 13 12 10 4 5IPO 26 64 4 5 11 11 3 3 6
TOTAL 43 76 15 24 24 23 13 7 11
105,4%
7
Fontes: CVM e ANBIMA.
RENDA VARIÁVELIPO da BB Seguridade muda perfil das ofertas de ações, com maiores participações de IPO e distribuição secundária
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Até Jun/12 Até Jun/13
16,578
39,83733,026 29,995
143,486
14,131 12,0456,669 5,445
14,729
35,662
1,856 17,135
6,799
4,851 2,2551,962 12,277
T = 31,307
T = 75,500
T = 34,882 T = 47,131
T = 150,285
T = 18,982 T = 14,300 T = 8,630 T = 17,722
Emissões de Renda Variável – Emissão Primária e Distribuição Secundária - Volume (R$ milhões)
Emissão Primária de Ações Distribuição Secundária
1S13 vs 1S12
Secundária 525,9%Primária -18,3%
Número de Ofertas2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Até Jun/12 Até Jun/13
Distribuição Secundária 36 52 4 14 11 13 7 5 5
Emissão Primária de Ações 34 70 12 16 23 21 12 6 10
TOTAL 70 122 16 30 34 34 19 11 15
8
Obs: Volume das Ofertas Encerradas. (R$ milhões)Fonte: ANBIMA
RENDA VARIÁVELCresce participação das pessoas físicas, parcela alocada por estrangeiros tem ligeira redução
Invest. InstitucionaisEstados UnidosEuropaOutrosTotalInvestidores Estrangeiros
Até Jun/13Pessoas FísicasInvest. InstitucionaisEstados UnidosEuropa
5,7%
34,0%
69,2%
15,7 %
Outros 15,1%
60,3%
Pessoas Físicas Invest. Institucionais Invest. Estrangeiros
Participação dos Investidores Estrangeiros nas Ofertas Brasileiras - Até Jun/12 - Volume
EUA
UE
V = 335
V = 2.007
V = 3.553
V = 2.460
V = 536
T = 5.895
Invest. InstitucionaisEstados UnidosEuropaOutrosTotalInvestidores Estrangeiros
Até Jun/13Pessoas FísicasInvest. InstitucionaisEstados UnidosEuropaOutrosTotal
13,8%
27,7%66,4%
20,7%
Outros 12,9%
58,5%
Pessoas Físicas Invest. Institucionais Invest. Estrangeiros
Participação dos Investidores Estrangeiros nas Ofertas Brasileiras - Até Jun/13 - Volume
V = 4.668
V = 2.325
V = 9.839
V = 6.533
V = 2.032
V = 1.274
T = 16.832
EUA
UE
- Ásia: 8,0%V = 796
- América Latina: 4,0%V = 398
- Demais Países da América : 0,5%
V = 45
- Oceania: 0,4%V = 34
V = 559
9
Obs.: Percentuais em relação ao volume.Fonte: ANBIMA.
Ações
RENDA VARIÁVELAquisição de ativos, atividades operacionais e de participação acionária são destino da maior parte dos recursos (91,8%)
Redução de Passivo28.6%
Investimento em TI e Logística
6.6%
Capital de Giro25.0%
Aquisição de Ativos / Atividades Operac.
31,0%
Aquisição de Partic-ipação Acionária
8.8%
Destinação de Recursos - Até Jun/12
Redução de Passivo
4.4%
Capital de Giro2.1%
Aquisição de Ativos / Atividades Operac.
70.4%
Aquisição de Participação Acionária
21.4%
Invest. Infraestru-tura1.7%
Destinação de Recursos - Até Jun/13
10
Obs.: Debêntures sem leasings. Fontes: CVM e ANBIMA.
RENDA FIXACai número e volume das ofertas; FIDCs (com maior volume) e Notas Promissórias (com alta do número de operações) são exceção
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Até Jun/12 Até Jun/13
24,064 14,973 8,899
27,614
52,947 50,716
89,537
37,312 33,224 5,279
9,726 25,438
22,643
18,737 19,649
22,652
11,326 7,699 1,071
1,520 4,810
3,196
7,767 13,382
10,406
3,822 1,195
14,262 12,088
12,878
10,272
13,951 17,079
6,220
2,136
2,322 T= 44,676 T= 38,307
T= 52,024
T= 63,724
T= 93,402 T= 100,826
T= 128,815
T= 54,596 T= 44,440
Emissões de Renda Fixa -Volume (R$ milhões)
Debêntures Notas Promissórias CRIs FIDCs
Número de Ofertas2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Até Jun/12 Até Jun/13
FIDCs 76 97 131 75 82 73 58 27 10CRIs 77 60 85 101 133 181 125 67 41
Notas Promissórias 17 20 40 81 52 94 112 52 58Debêntures 37 39 30 70 146 167 242 113 98
TOTAL 207 216 286 327 413 515 537 259 207
18,6%
11
* Volume e número das ofertas encerradas até Jun/13.
Obs.: Debêntures sem leasings. Fonte: CVM e ANBIMA.
Debêntures e Notas Promissórias* - Esforços Restritos
Debêntures*
RENDA FIXAEmpresas fechadas respondem pelo maior número de ofertas, mas emitem volumes menores
Empresas Fechadas
41.8%
Empresas Abertas58.2%
Montante
V = 19.997
T = 34.343
V = 14.346
Empresas Fechadas
67.3%
Empresas Abertas32.7%
Número
T = 150
N = 49
N = 101
Volume - R$ Milhões
Empresas Fechadas via ICVM/476
Empresas Abertas via ICVM/476
Ofertas via ICVM/400
Distribuição a Mercado 1.732 5.987 7.218
Instituições Intermediárias Participantes 9.484 9.442 384
TOTAL 11.216 15.429 7.602
12
2008 2009 2010 2011 2012 Até Jun/13
6,3 4,0 5,0 5,2 6,1 6,1
Prazos Médios (Anos) - 1ª Repactuação
21,7%
57,1%
24,9% 25,6% 25,2% 23,2%
48,6%
36,3%
57,0% 52,2%44,4% 43,8%
10,8%
2,2%
10,9% 16,4%
17,3% 24,1%
18,9%
4,4%7,2% 5,8%
13,1% 8,9%
2008 2009 2010 2011 2012 Até Jun/13
Prazo Final das Debêntures -Número por Série
Até 3 anos De 4 a 6 anos De 7 a 9 anos Mais de 10 anos
-
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0Anos
Obs.: Debêntures sem leasings.
Fonte: ANBIMA.
RENDA FIXAPrazo médio das debêntures se mantém estável. Cresce participação das séries com prazos de 7 a 9 anos
13
Obs.: Debêntures sem leasings.
Fonte: ANBIMA.
RENDA FIXADI + Spread torna-se o indexador de mais de 70% das ofertas realizadas
2008
2009
2010
2011
2012
Até Jun/13
9.5%
63.6%
22.0%
38.2%
26.3%
9.7%
69.3%
20.6%
58.6%
53.4%
52.4%
70.7%
14.2%
5.2%
10.3%
5.2%
16.8%
15.5%
7.0%
10.6%
9.1%
3.2%
4.5%
4.1%
Indexadores - Participação por Volume
DI DI + Spread IPCA Outros
Ofertas indexadas ao IPCA
Volume (R$ bilhões)
Até Jun/13 5,1
2012 15,1
2011 2,6
2010 5,4
2009 1,4
2008 1,3
Indexadores - Participação por número de séries2008 2009 2010 2011 2012 Até Jun/13
DI 16,2% 42,9% 15,5% 24,6% 21,2% 12,5%DI + Spread 59,5% 31,8% 60,6% 55,1% 57,3% 71,4%
IPCA 13,5% 14,3% 16,1% 9,7% 18,6% 12,5%Outros 10,8% 11,0% 7,8% 10,6% 2,9% 3,6%
14
Capital de Giro28.1%
Refinanciamento de Passivo41.1%
Recompra ou Resg. Deb. de
Emissão Anterior4.5%
Implantação de Projeto3.4%
Invest. Infraestru-tura
1.5%
Invest. Imobilizado1.7%
Inv. ou Aquisição Part. Societária
19.7%
Destinação de Recursos - Até Jun/12
Obs.: Percentuais em relação ao volume disponibilizado pelo Mercado.
Fonte: ANBIMA.
Debêntures
RENDA FIXACai participação de capital de giro como destino dos recursos, cresce a de recompra ou resgate de emissão anterior
Capital de Giro11.1%
Refinancia-mento de Passivo44.7%
Recompra ou Resg. Deb. de Emissão Ante-
rior16.5%
Implantação de Projeto4.5%
Invest. In-fraestrutura
5.4%
Invest. Imobi-lizado4.6%
Inv. ou Aquisição Part.
Societária13.2%
Destinação de Recursos - Até Jun/13
15
* Volume das ofertas no anúncio de encerrado.
Obs.: Debêntures sem leasings. Fonte: ANBIMA.
Subscritores de Renda Fixa*
RENDA FIXASemestre é marcado pela baixa participação de pessoas físicas nas ofertas
10 78
668
1.771 398
1.201
Até Jun/12 Até Jun/13
T = 3.051
T = 1.076
(0,9%)(62,1%)
(2,6%)
(58,0%)
(39,4%)
(37,0%)
FIDCs
1.299
207
841
346
1.098
198
Até Jun/12 Até Jun/13
T = 3.239
(40,1%)
(26,0%)
(33,9%)
(27,5%)
(46,1%)
(26,4%)
CRIs
T = 751
522 523
16.01114.413
19.64319.311
Até Jun/12 Até Jun/13
Pessoas Físicas Investidores Institucionais Intermediários e Demais Participantes Ligados a Oferta
T = 1.898
T = 36.176T = 34.247
(54,3%)
(44,3%)
(1,4%)
(56,4%)
(42,1%)
(1,5%)
Debêntures
16
Fontes: CVM e ANBIMA.
Comparativo do volume total de debêntures com os volumes do NMRF e 12.431
Lei 12.431 E NMRFOfertas somam R$ 3,5 bilhões; ministérios já aprovaram 37 projetos elegíveis à emissão de debêntures incentivadas
Ano Volume Total (R$ Milhões)
Lei 12.431 (R$ Milhões) Lei 12.431/Total NMRF
(R$ Milhões) NMRF/Total
Até jun/13 33.224 1.801 5,4% 1.749 5,3%
2012 89.537 4.034 4,5% 3.103 3,5%
2012 Até Jun/13
1,538 1,196
6,427
41 559 197
T = 8,524
T = 1,434
Número de Subscritores Pessoas Físicas
Lei 12.431 NMRF Demais Ofertas de Debêntures
% do volume de Debêntures indexadas ao IPCA emitido no NMRF e via 12.431
2012 Até Jun/13
Volume (R$ Milhões) % Volume (R$ Milhões) %
Lei 12.431: 1.035 6,9% 1.231 27,1%
NMRF: 2.392 15,9% 1.749 38,5%
Volume Total: 15.069 4.540
17
Ministério Emissores
Ministério Emissores
Ministério de Minas e Energia
Eólica Cerro Chato IV S.A.
Ministério de Minas e Energia
Empresa de Transmissão Timóteo-Mesquita S.A.
Eólica Cerro Chato V S.A. Norte Energia S.A.
Eólica Cerro Chato VI S.A. Transnorte Energia S.A.
Eólica Ibirapuitã S.A. Ferreira Gomes Energia S.A.
Eólica Geribatu III S.A. Geração Céu Azul S.A.
Eólica Geribatu II S.A. Energia Sustentável do Brasil S.A.
Eólica Geribatu I S.A. Jauru Transmissora de Energia S.A.
Eólica Geribatu V S.A. Termelétrica Pernambuco III S.A.
Eólica Geribatu IV S.A. Norte Brasil Transmissora de Energia S.A.
Eólica Geribatu VI S.A. Interligação Elétrica Garanhuns S.A.
Eólica Geribatu VII S.A. Companhia Hidrelétrica Teles Pires
Eólica Geribatu VIII S.A.
Ministério dos Transportes
Concessionária Rodovias do Tietê S.A.*
Eólica Geribatu IX S.A. Concessionária Rota das Bandeiras S.A.
Eólica Geribatu X S.A. Supervia Concessionária de Transporte Ferroviário S.A.
Eólica Chuí I S.A. Concessionária Rota do Atlântico S.A.
Eólica Chuí II S.A. Concessionária Rodovias do Tietê S.A.
Eólica Chuí VI S.A. Ministério das Comunicações Oi S.A.
Eólica Chuí IV S.A.
Eólica Chuí V S.A.
Eólica Chuí VII S.A.
Centrais Eólicas da Prata S.A.
Fontes: Fontes: ANBIMA e Ministérios.
Lei 12.431 E NMRFProjetos já aprovados
* Registrada em 3/7/2013
18
*Valores previstos para Junho
Fontes: ANBIMA
MERCADO EXTERNOCaptações externas diminuem 17,2%; semestre encerra sem ofertas em renda variável
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Até Jun/12 Até Jun/13*
18,262 11,609 6,731
26,254
40,370
37,469
50,538
30,145 25,041
T = 19,577 T = 16,081
T = 11,078
T = 32,182
T = 53,672
T = 38,575
T = 50,644
T = 30,251
T = 25,041
Captações Externas - Dívida e Renda Variável (US$milhões)
Renda Variável (ADRs/GDRs) Renda Fixa ( Bônus/MTNs/Securitização)
17,2%
19
*Valores previstos para Junho
Fontes: ANBIMA
MERCADO EXTERNOEmpresas respondem por 77,8% das captações externas; cai volume de operações das instituições financeiras
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Até Jun/12 Até Jun/13*
1,913 1,246 1.913 3,272
14,225 12,48817,101
8,1144,768
10,9916,980
3,140
17,882
21,374 23,086
29,570
19,513
19,4745,253
2,883525
4,100
2,818 1,650
3,867
2,517
800
1,000
1,000
1,953 245
T = 18,157
T = 11,109 T = 6,481
T = 26,254
T = 40,370 T = 37,469
T = 50,538
T = 30,145 T = 25,041
Emissões de Bônus e MTN's (US$ milhões)
Instituições Financeiras Empresas República Banco de Fomento
20
COLETIVA COM JORNALISTAS
ANBIMA
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