COMERCIALIZACIÓN DE RENTAS VITALICIAS

PREVISIONALES

ALEJANDRO FERREIRO YAZIGI

SUPERINTENDENTE DE VALORES Y SEGUROS - CHILE

ASSAL - Noviembre 2005

ÍNDICE

PENSIONES EN EL SISTEMA DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL.

COMERCIALIZACIÓN DE RENTAS VITALICIAS.

SISTEMA DE CONSULTAS Y OFERTAS DE MONTOS DE PENSIÓN (SCOMP).

ESTADÍSTICAS.

TIPOS DE PENSIÓN

VEJEZ EDAD: HOMBRES A LOS 65 AÑOSMUJERES A LOS 60 AÑOS

VEJEZ ANTICIPADA SOBREVIVENCIA INVALIDEZ

PENSIONES EN EL SISTEMA DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL

MODALIDADES DE PENSIÓN

RETIRO PROGRAMADO RENTA VITALICIA RENTA TEMPORAL CON RENTA VITALICIA

DIFERIDA RENTA VITALICIA INMEDIATA CON

RETIRO PROGRAMADO

RETIRO PROGRAMADO:RETIRO PROGRAMADO:

AFILIADO MANTIENE SALDO DE SU CUENTA EN AFP EN LA QUE SE PENSIONA.

PAGO DE UNA RENTA MENSUAL VARIABLE.

PENSIONADO ASUME RIESGO FINANCIERO Y DE SOBREVIDA.

DECISIÓN REVOCABLE.

AFILIADO MANTIENE PROPIEDAD DE SUS RECURSOS.

ESTADO GARANTIZA PENSIONES MÍNIMAS A AFILIADOS QUE CUMPLAN REQUISITOS LEGALES.

PENSIONES EN EL SISTEMA DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL

RENTA VITALICIA:RENTA VITALICIA:

AFILIADO CONTRATA EL PAGO DE LA PENSIÓN CON UNA COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA.

COMPAÑÍA ASUME EL RIESGO FINANCIERO Y EL RIESGO DE SOBREVIDA DEL PENSIONADO Y SU GRUPO FAMILIAR.

DECISIÓN IRREVOCABLE, DADO QUE EL AFILIADO PIERDE LA PROPIEDAD SOBRE LOS RECURSOS.

PAGO DE UNA RENTA MENSUAL CONSTANTE DE POR VIDA.

GARANTÍA DEL ESTADO: POR PENSIÓN MÍNIMA Y QUIEBRA DE UNA ASEGURADORA.

PENSIONES EN EL SISTEMA DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL

NUEVAS MODALIDADES DE PENSIÓNNUEVAS MODALIDADES DE PENSIÓN

RENTA VITALICIA INMEDIATA CON RETIRO PROGRAMADO:

AFILIADO CONTRATA UNA RENTA VITALICIA, AL MENOS IGUAL A LA PENSIÓN MÍNIMA, MANTENIENDO SALDO RESTANTE DE SU CUENTA INDIVIDUAL EN RETIRO PROGRAMADO.

RENTA VITALICIA INMEDIATA VARIABLE:

TENDRÁ UN COMPONENTE FIJO EQUIVALENTE AL MENOS A LA PENSIÓN MÍNIMA Y OTRO VARIABLE EN RELACIÓN A UNA CARTERA DE INVERSIÓN, EL QUE PODRÁ EXPRESARSE

ADEMÁS EN MONEDAS EXTRANJERAS.

PENSIONES EN EL SISTEMA DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL

COMERCIALIZACIÓN DE RENTAS COMERCIALIZACIÓN DE RENTAS VITALICIASVITALICIAS

COMISIÓN DE INTERMEDIACIÓN:COMISIÓN DE INTERMEDIACIÓN:

COMPAÑÍA PUEDE PAGAR A INTERMEDIARIOS O AGENTES DE VENTA HASTA UN 2,5% DEL SALDO DESTINADO A

PENSIÓN.

PENSIONADO PUEDE PAGAR COMISIÓN ADICIONAL DE SU PROPIO CARGO.

COMISIÓN MÁXIMA ESTABLECIDA POR UN PERÍODO INICIAL DE 24 MESES A PARTIR DE AGOSTO DE 2004

EXPIRADO DICHO PLAZO PUEDE SER FIJADA NUEVAMENTE, POR 24 MESES, POR LOS MINISTERIOS DE HACIENDA Y TRABAJO, PREVIO REQUERIMIENTO DE LAS SUPERINTENDENCIAS DE VALORES Y SEGUROS Y AFP.

REQUISITOS PARA ASEGURADORAS:REQUISITOS PARA ASEGURADORAS:

COMPAÑÍAS DE SEGUROS DE VIDA INSCRITAS EN LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS.

CLASIFICACIÓN DE RIESGO MÍNIMA DE LAS COMPAÑÍAS: GRADO DE INVERSIÓN (IGUAL O SUPERIOR A BBB).

PROHIBICIONES A LAS COMPAÑIAS DE SEGUROS:

• Efectuar pagos en dinero o en especies que excedan la comisión de intermediación máxima.• Financiar gastos de los corredores, agentes u otras personas que intervengan en la comercialización: remuneraciones variables, honorarios, bonos, premios, pago de gastos.

COMERCIALIZACIÓN DE RENTAS COMERCIALIZACIÓN DE RENTAS VITALICIASVITALICIAS

PROHIBICIONES PARA LAS COMPAÑÍAS DE SEGUROS

Compañías, directores, dependientes, intermediarios o agentes de venta no pueden ofrecer u otorgar a los afiliados, incentivos o beneficios distintos a los establecidos en la ley, para obtener la contratación de rentas vitalicias.

SANCIONES:SANCIONES:

Multas, censura, suspensión y revocación de la inscripción.Reincidencia: Pena de presidio menor en su grado mínimo.

REQUISITOS PARA ASEGURADORAS:REQUISITOS PARA ASEGURADORAS:

COMERCIALIZACIÓN DE RENTAS COMERCIALIZACIÓN DE RENTAS VITALICIASVITALICIAS

EMISIÓN PÚBLICA DE INFORMACIÓN DE EMISIÓN PÚBLICA DE INFORMACIÓN DE POTENCIALES PENSIONADOS:POTENCIALES PENSIONADOS:

ACCESO EQUITATIVO A INFORMACIÓN DE POTENCIALES PENSIONADOS, PARA LAS ENTIDADES QUE

PARTICIPAN EN LA COMERCIALIZACIÓN DE RENTAS VITALICIAS.

INCLUYE:• Afiliados que cumplan edad legal de pensión en el plazo de 1 año.• Afiliados con saldo suficiente para acceder a una pensión anticipada.

PENSIONABLE PUEDE RECHAZAR SU INCLUSIÓN EN EL LISTADO.

EVITA MERCADO PARALELO DE INFORMACIÓN.

COMERCIALIZACIÓN DE RENTAS COMERCIALIZACIÓN DE RENTAS VITALICIASVITALICIAS

SISTEMA DE CONSULTAS Y OFERTAS DE MONTOS DE SISTEMA DE CONSULTAS Y OFERTAS DE MONTOS DE PENSIÓN (SCOMP):PENSIÓN (SCOMP):

SISTEMA ELECTRÓNICO INTERCONECTADO ENTRE:- Compañías de Seguros de Vida

- Administradoras de Fondos de Pensiones- Corredores de Rentas Vitalicias

OBJETIVO: ENTREGAR INFORMACIÓN DE LAS OFERTAS EN DISTINTAS MODALIDADES DE PENSIÓN:

- Clara- Comparable

REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN CONJUNTA: SUPERINTENDENCIAS DE AFP Y DE VALORES Y SEGUROS.

INICIO DE OPERACIONES: 19 DE AGOSTO DE 2004.

COMERCIALIZACIÓN DE RENTAS COMERCIALIZACIÓN DE RENTAS VITALICIASVITALICIAS

REQUISITOS DE OPERACIÓN DEL SISTEMA:

RESPONSABILIDAD DE FUNCIONAMIENTO DEL SISTEMA RECAE EN LAS COMPAÑÍAS DE SEGUROS Y AFP.

SISTEMA DEBE PERMITIR ACCESO A TODOS QUIENES CUMPLAN REQUISITOS PARA PARTICIPAR EN LA COMERCIALIZACIÓN DE RENTAS VITALICIAS.

SISTEMA DEBE CUMPLIR REQUISITOS DE SEGURIDAD, EN TÉRMINOS DE CONFIDENCIALIDAD E INTEGRIDAD EN LA TRANSMISIÓN DE LA INFORMACIÓN.

COSTOS COBRADOS POR SCOMP A COMPAÑÍAS DE SEGUROS, AFP Y CORREDORES NO DEBEN SER UN OBSTÁCULO PARA ENTRADA DE NUEVOS PARTÍCIPES AL SISTEMA.

SCOMP

PROCESO DE PENSIÓN

Compañías de Seguros de Vida

Afiliado

AFP

Corredor

Cotizaciones de RV

Retiro Programado

ANTES DE SCOMP: Proceso manual sin interconexión

PROCESO DE PENSIÓN

Consultante

SCOMP

3: Solicitud de Ofertas

4: Ofertas

5: Certificado de Ofertas

1: Solicitud de Ofertas

AFP o Compañía oCorredor

2: Formulario Solicitud de OfertasAFP’s y Compañías

DESPUÉS DE SCOMP: Sistema electrónico interconectado

SCOMP

Consultas posibles :

• Retiro Programado

• Renta Vitalicia Inmediata

• Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida

• Renta Vitalicia Inmediata con Retiro Programado

• Renta Vitalicia Variable (en desarrollo)

• Excedente de Libre Disposición

OPERACIÓN DEL SISTEMA:

SCOMP

CERTIFICADO DE OFERTAS ENVIADO AL AFILIADO:

PRESENTA LAS OFERTAS RECIBIDAS DESDE LAS COMPAÑÍAS Y AFP.

SE ENVÍA AL CONSULTANTE, A LOS 4 DÍAS HÁBILES DESDE EL INGRESO DE LA CONSULTA A SCOMP.

RENTAS VITALICIAS:

• Ofertas de pensión vinculantes para la Compañía y con vigencia de 15 días.

RETIROS PROGRAMADOS:

• AFP de origen envía comisiones mensuales y monto de RP neto para cada una de las AFP y la proyección de RP.

Compañías de Seguros

Pensión Mensual sin Excedente

(UF)

Pensión Mensual con Excedente

(UF)

Monto ELD

(UF)

Clasificación de Riesgo

Compañía 1

Compañía 2

Compañía 3

Compañía n

Renta Vitalicia Inmediata:

+

-

SCOMP

CERTIFICADO DE OFERTAS ENVIADO AL AFILIADO

Administradoras de Fondos de Pensiones

Comisión Mensual

(UF)

Pensión Mensual Neta

(UF)

AFP 1

AFP 2

AFP 3

AFP n

Retiro Programado Primer Año:

+

-

SCOMP

Proyección Retiro Programado:

Años

(expectativa de vida + 3 años)

Comisión Mensual Estimada

(UF)

Pensión Mensual Neta

(UF)

Año 1

…

CERTIFICADO DE OFERTAS ENVIADO AL AFILIADO

SCOMP

Afiliado debe seleccionar al menos 3 Compañías que tengan oferta vigente en SCOMP, para un mismo tipo de renta vitalicia.

Puede incorporar otras Compañías que no hayan realizado oferta en SCOMP.

Solicitud:

Adjudicación:

Se adjudica a mayor postura si ofertan al menos dos compañías.

El afiliado puede seleccionar o desistirse si sólo una compañía presenta oferta.

En caso de empate, si el consultante no elige dentro de 10 días, se adjudica según clasificación de riesgo.

PROCESO DE REMATE

LOGROS:LOGROS:

ESTIMULA COMPETENCIA EN PRECIOS. REDUCE COSTOS DE INTERMEDIACIÓN. PROVEE INFORMACIÓN A LOS AFILIADOS EN FORMA CLARA Y

COMPARABLE. AGILIZA PROCESO DE PENSIÓN. FACILITA PROCESO DE SUPERVISIÓN.

DESAFÍOS PENDIENTES:DESAFÍOS PENDIENTES:

DIVULGAR OPCIÓN DE REMATE. OTORGAR MAYOR INFORMACIÓN SOBRE NUEVA MODALIDAD

DE PENSIÓN (RV CON RP). DESARROLLAR RENTAS VITALICIAS VARIABLES. EVALUAR PERCEPCIÓN DE PENSIONADOS.

CONCLUSIONES SCOMPCONCLUSIONES SCOMP

PRINCIPALES ESTADÍSTICAS DE RENTAS VITALICIAS Y SCOMP

PENSIONES PAGADAS SEGÚN MODALIDAD

(Acumuladas a Julio 2005)

Ret. Programados

37,9%

Rentas Vitalicias 60,9%

Rentas Temporales

1,2%

RENTAS VITALICIAS PAGADAS SEGÚN TIPO

(Acumuladas a Julio 2005)

Invalidez4,2%

Vejez Anticipada61,0%

Vejez Edad15,4%Viudez

12,5%

Otras1,0%

Orfandad5,8%

COMISIONES DE INTERMEDIACIÓN SOBRE SALDO

3,47%

4,66%

5,33%5,84%

3,89%

2,12%

2,47%

5,45%5,58%

4,67%

3,62%

3,40%2,67%

2,68%

5,91%

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00%

6,00%

7,00%

19911992

19931994

19951996

19971998

19992000

20012002

20032004

Jul-05

(*)

(*) Tramitación del Proyecto de Ley.

SOLICITUDES DE OFERTA INGRESADAS EN SCOMP (*)

(45.717 Solicitudes)

Directo (AFP, CSV)

38,5%

Agentes de Ventas23,8%Corredor

37,7%

(*) PRIMER AÑO DE SCOMP.

CERTIFICADOS DE OFERTAS:

42.834

Invalidez7%

Sobrevivencia9%

Vejez Anticipada

59%

Vejez25%

(*) PRIMER AÑO DE SCOMP.

CERTIFICADOS DE OFERTAS EMITIDOS EN SCOMP (*)

OFERTAS DE RENTAS VITALICIAS EN SCOMP

7 8

4

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

Renta VitaliciaInmediata

Renta VitaliciaDiferida

RV con RetiroProgramado

Compañías ofertantes Compañías que no ofertan

Un promedio de 7,5 compañías de seguros, de un total de 17 habilitadas para operar, responden la solicitudes de cotización de los afiliados.

ACEPTACIONES DE OFERTAS EN SCOMP (*)28.390 aceptaciones: 10.679 RP y 17.711 RV

Renta Vitalicia Diferida18,3%

Renta Vitalicia Inmediata

44,0%

Retiro Programado

37,6%

R.Vitalicia con R.Programado

0,1%

(*) PRIMER AÑO DE SCOMP.

Tercera mayor oferta

7,8%

Segunda mayor oferta

15,7%Mayor oferta

63,6%

Otras12,9%

(*) PRIMER AÑO DE SCOMP.

ACEPTACIONES DE OFERTAS EN SCOMP (*)