CRISIS CAPITALISMO Y CRISIS CAPITALISMO Y REFUNDACIREFUNDACIÓÓN DE LA ECONOMN DE LA ECONOMÍÍA A

BOLIVIANABOLIVIANA(NUEVO MODELO ECON(NUEVO MODELO ECONÓÓMICO)MICO)

SEMINARIO INTERNACIONAL SEMINARIO INTERNACIONAL ““ECONOMECONOMÍÍAS ALTERNATIVASAS ALTERNATIVAS””

ESTADO PLURINACIONAL

DE BOLIVIA

2 de marzo de 2012LUIS ALBERTO ARCE CATACORA

MINISTRO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS

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2

I. ORIGEN DE LA CRISIS

• Actualmente el mundo atraviesa:

• Una crisis financiera

• Una crisis climática• Una crisis energética

• Una crisis alimenticia

• Una crisis de políticas macroeconómicas

• En este contexto es posible hablar de una crisis estructural del capitalismo

• Dijimos e identificamos estas crisis desde 2006

3

CRISIS CLIMCRISIS CLIMCRISIS CLIMCRISIS CLIMÁÁÁÁTICATICATICATICA

CRISIS ENERGCRISIS ENERGCRISIS ENERGCRISIS ENERGÉÉÉÉTICATICATICATICA

CRISIS ALIMENTARIACRISIS ALIMENTARIACRISIS ALIMENTARIACRISIS ALIMENTARIA

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SLAS CINCO CRISIS DEL CAPITALISMO

6.500

7.500

8.500

9.500

10.500

11.500

12.500

13.500

14.500

01/0

1/07

01/0

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01/0

9/07

01/1

1/07

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7/08

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Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI)

ABRIL 2010Deuda 1Trim-2010: € 6,2 bill

SEPTIEMBRE 2011Deuda 2Trim-2011: € 6,9 bill

ENERO 2012Deuda 2Trim-2011: € 6,9 bill

ZONA DEL EURO: MERCADO DE BONOS PÚBLICOS (diferenciales de CDS soberanos)

Estados Unidos: Cotización del índice DowJones, 2007 – 2 Marzo 2012• Estalla en 2008 por la desregulación

de países avanzados al crecimiento de mercados financieros.

CRISIS FINANCIERA

Italia26%

España9%

Grecia5%

Irlanda1% Portugal

2%

Bélgica5%

Francia21%

Austria3%

Finlandia1%

Alemania22%

Países Bajos5%

Alemania23%

Italia25%

España10%

Francia21%

Portugal2%

Grecia4%

Irlanda1%

Bélgica5%

Austria3%

Finlandia1%

Países Bajos5%

Italia25%

España10%

Francia21%

Austria3%

Alemania23%

Portugal2%

Grecia4%

Irlanda1%

Bélgica5%

Finlandia1%

Países Bajos5%

Más de 400 pb200-400 pb150-200 pbMenos de 150 pb

Fuente: Bloomberg

-2,0

-1,5

-1,0

-0,5

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0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

El ÑinoLa Niña

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SCRISIS CLIMÁTICA

• Mayor frecuencia de eventos climatológicos: El Niño (2007, 2010), La Niña (2008, 2011), ciclones, terremotos, calentamiento de la tierra

Fuente: Informe del Grupo de Trabajo I del Grupo Intergubernamental de Expertos sobre Cambio Climático, 2007, y SEHAMIElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

Índice de oscilación fenómenos de El Niño y La Niña

EL

NIÑ

OL

A N

IÑA

FuerteModeradoDébil

Terremotos: Número de terremotos en el mundo por escalas

Feb

2 21 1 1 1 1

21

2

4

1 1 1

18

16

1312

11

18

14

16

11

18

1415

1314 14

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5

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15

20

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1993

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1995

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1997

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1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

8.0 a 9.9 7.0 a 7.9

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TEMPERATURA GLOBAL

Nota. Temperatura de referencia corresponde a la media del período 1951-1980Fuente: National Aeronautics and Space Administration (NASA)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

18851885 19301930

19701970 20112011

Temperaturas superiores a la mediaTemperaturas más bajas que la media

Calentamiento global:

• Incremento de temperatura media del aire y del océano• La elevación del nivel medio del mar• El derretimiento generalizado de hielo y nieve

CRISIS CLIMÁTICA

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SCRISIS ENERGÉTICA

Nota: La medida “equivalente de petróleo” incluye petróleo crudo, la energía nuclear, carbón, gas natural y energía hidroeléctricaFuente: Agencia Internacional de Energía (AIE), The World Street Journal y notas de Statistical Review of World EnergyElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

• Desde 2009 China se convirtió en el principal consumidor mundial de energía. En 2010 su consumo representó el 20% del mundial. En 2010 el consumo mundial de energía se incrementó en 4%, y el de China en 11%.

• Según científicos del país asiático, en 2020 China necesitará la mitad de la energía que se consume hoy en el mundo.

• Se realizaron diferentes cumbres sobre la crisis climática (Kioto, Copenhague, Cochabamba, Cancún), cuyas resoluciones no son respetadas.

ESTADOS UNIDOS Y CHINA: CONSUMO DE ENERGÍA

(En millones de toneladas equivalentes en petróleo)

1.03

8

1.07

3

1.14

0

1.31

4

1.53

1

1.69

2

1.85

8

1.99

7

2.08

0

2.18

8

2.31

4

2.26

0

2.29

6

2.30

2

2.34

9

2.35

1

2.33

3

2.37

3

2.32

0

2.20

4

2.43

22.

286

20%

11%

25%

19%

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 201010%

12%

14%

16%

18%

20%

22%

24%

26%

ChinaEEUUParticipación en el consumo mundial - China (eje der.)Particiáción en el consumo mundial EEUU (eje der.)

01-Mar-12108,84

24-May-1065,96

04-Oct-1175,67

22-Sep-08120,92

03-Jul-08145,29

22-Dic-0831,41

29-Abr-11113,93

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

80,0

90,0

100,0

110,0

120,0

130,0

140,0

150,0

Ene

-06

Abr

-06

Jul-0

6O

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7A

br-0

7Ju

l-07

Oct

-07

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-08

Abr

-08

Jul-0

8O

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9Ju

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Oct

-09

Ene

-10

Abr

-10

Jul-1

0O

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1A

br-1

1Ju

l-11

Oct

-11

Ene

-12

PRECIO DEL PETRÓLEO WTI(En $us por barril)

Fuente: Bloomberg

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SCRISIS ENERGÉTICA

• En Rusia, 35 comunidades carecieron de servicio de energía eléctrica durante una semana a finales de 2011, debido a la tormenta “gélida” que ocasionó la caída de árboles y cables, se interrumpió el suministro eléctrico (ésta última asociada a la CRISIS CLIMÁTICA).

• El terremoto y tsunami en Japón afectó refinerías, instalaciones portuarias, oleoductos y gasoductos, centrales eléctricas y líneas de transmisión, además de las plantas nucleares en Fukushima. Según el Departamento de Energía de EE.UU. Este evento generó la pérdida permanente de 6.800 megavatios de capacidad de generación de energía.

CONSUMO MUNDIAL DE ENERGÍA

516506

530502

417421

467472420

491

578

1.837

2.020

2.327

2.246

1.933

2.075

2.3092.268

1.800

1.900

2.000

2.100

2.200

2.300

2.400

2001

/02

2002

/03

2003

/04

2004

/05

2005

/06

2006

/07

2007

/08

2008

/09

2009

/10

2010

/11

2011

/12

0

100

200

300

400

500

600

Stock finales (Eje der.) Producción Utilización

• Especulación en bolsa de cereales y elevación de precios en 60% entre diciembre de 2008 y abril de 2011, 35% a diciembre de 2011.

• Racionamiento de producción de alimentos. Entre las campañas 2008/09 y 2011/12 la producción de alimentos creció en 1,7%, mientras la demanda en 5,4%.

• Según la FAO (2009): El incremento de la producción de alimentos requerida para 2050 es de 70%, para abastecer a una mayor población, más urbana y con mayores ingresos.

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SCRISIS ALIMENTARIA

ÍNDICE DE PRECIOS INTERNACIONALES DE ALIMENTOS

(2005 = 100)

Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI)

Dic

-11

0

200

400

600

800

1.000

1.200

Ene

-80

Mar

-82

May

-84

Jul-8

6

Sep

-88

Nov

-90

Ene

-93

Mar

-95

May

-97

Jul-9

9

Sep

-01

Nov

-03

Ene

-06

Mar

-08

May

-10

Pre

cio

s (E

n $

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ton

elad

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étri

ca)

50

70

90

110

130

150

170

190

210

Índ

ice (2005 = 100)

Índice de precios de alimentos

Maíz

Soya

ArrozTrigo

BALANCE DE ALIMENTOS(En millones de toneladas)

Fuente: FAO, Act Feb 2012

878853 843

788

833848

923

1.023

925

750

800

850

900

950

1.000

1.050

1969

-197

1

1979

-198

1

1990

-199

2

1995

-199

7

2000

-200

2

2005

-200

7

2008

2009

2010

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SCRISIS ALIMENTARIA

POBLACIÓN MUNDIAL SUBNUTRIDA (HAMBRE)

(En millones de personas)

(e)

Fuente: FAOElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

POBLACIÓN MUNDIAL SUBNUTRIDA POR REGIONES, 2010

(En millones de personase)

578

239 5337

19

Asia y el Pacífico África subsaharianaAmérica Latina y el Caribe Cercano Oriente y África del NorteRegiones desarrolladas

3,8

1,61,7

1,60,9

-0,9

6,2

9,2

7,4

4,6

-8,0

-4,0

0,0

4,0

8,0

12,0

16,0

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

8,5

10,4

5,5

14,5

19,2

22,9

9,98,9

13,6

8,4

3,0

5,0

7,0

9,0

11,0

13,0

15,0

17,0

19,0

21,0

23,0

Ene

-00

Nov

-00

Sep

-01

Jul-0

2

May

-03

Mar

-04

Ene

-05

Nov

-05

Sep

-06

Jul-0

7

May

-08

Mar

-09

Ene

-10

Nov

-10

Sep

-11

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Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI), Departamento de Trabajo y Departamento de Comercio de Estados Unidos, y EurostatElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

CRISIS DE LAS POLÍTICAS MACROECONÓMICAS Y DE DEUDA

• Fracaso de políticas económicas aplicadas para resolver la crisis de 2008

• Evidencia de persistencia y coletaje de la crisis en Estados Unidos y Europa

Economía mundial: Crecimiento del PIB(En porcentaje)

Economía mundial: Tasa de desempleo(En porcentaje)

Alemania

Irlanda

Italia

Zona del EuroFrancia

Portugal

España

Grecia

Reino Unido

Estados Unidos

China

India

Econ. emerg. y en desarrollo

AL y Caribe

Dic

-11

Mundo

Estados Unidos

Econ. avanzadas

Zona del EuroReino Unido

Japón

• CRISIS DE EMPLEO: Entre 2008 y 2009 se perdieron en Estados Unidos 8,7 millones de empleos, que no se han recuperado aún (fracaso político en 2011 para definir plan de empleo). En Europa el número de población con desempleo llega en 2011 a 23,8 millones.

233

166

121

109

106

101

100

95 93 87 83 8167 65 62 52 49 44 43 43 36 36 32 27 25 22 21 13 12 10

0

50

100

150

200

250

Japó

nG

reci

aIta

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land

aP

ortu

gal

Isla

ndia

Est

ados

Uni

dos

Bél

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aña

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Indo

nesi

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Ecu

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Par

agua

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usia

Chi

le

10094

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72

62

41

72

40

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60

70

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90

100

110

1980

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Países seleccionados: Deuda pública en % del PIB, 2011

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(1) La deuda en % del PIB corresponde al Gobierno GeneralFuente: Fondo Monetario Internacional (FMI)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

EEUU: Deuda pública(En porcentaje del PIB)

CRISIS DE FISCAL - DEUDA EN PAÍSES AVANZADOS

Mapa mundial de endeudamiento público

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S

13

II. EL NUEVO MODELO

ECONÓMICO EN BOLIVIA

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SModelo Económico

NeoliberalModelo Económico Social Comunitario Productivo

Libre mercado. El mercado es el mecanismo asignador de recursos

y corrector de desequilibrios. Hipótesis del mercado eficiente

El Estado interviene para corregir las fallas del mercado (inexistencia

de redistribución de riquezas y monopolio transnacional de

empresas estratégicas)

1. 1.

Estado gendarme. Estado observador. El mercado es el mecanismo autorregulador del

proceso económico

2. Participación activa del Estado en la economía. El Estado debe

intervenir en la economía a través de sus siete facetas: Planificador,

empresario, inversionista, regulador, benefactor, promotor,

banquero

2.

Estado Privatizador, que transfiere excedentes al exterior y no

precautela los RRNN

Nacionalización y control de los RRNN estratégicos

3. 3.

Patrón de Desarrollo Primario Exportador

4. Patrón industrializador y desarrollo productivo

4.

14

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S

Concentración de ingresos, sectores excluidos de la sociedad.

Invierte el sentido de la distribución, favoreciendo el incremento de las

ganancias empresariales en detrimento de los salarios

5. Estado redistribuidor del ingreso. Descolonizador, incorpora la

demanda de sectores sociales en la toma de decisiones

5.

7. 7.Crecimiento en función de la demanda externa exclusivamente

Crecimiento en función de la demanda externa y demanda interna

Economía centralizada en la iniciativa privada, reduciendo al

mínimo la intervención del sector público y ampliando el beneficio

privado

6. Estado promotor de la economía plural (Estado, sector privado, economía social cooperativa y

economía comunitaria)

6.

15

8. 8.Dependencia del ahorro externo para la inversión, mayor

endeudamiento y déficit fiscal

Generación de recursos internos para la inversión, menor

endeudamiento y superávit fiscal

Modelo Económico Neoliberal

Modelo Económico Social Comunitario Productivo

Preservar la estabilidad macroeconómica como patrimonio

social e impulsar el desarrollo económico y social, crecimiento económico con redistribución del

ingreso

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S 9. 9.Estancamiento, pobreza, desigualdad de riqueza y

oportunidades

Mayor desarrollo, redistribución y generación de empleo

Estabilidad macroeconómica como un fin en sí mismo. La lucha contra la inflación es el

centro de la política económica, en contraposición al crecimiento

y empleo

10. 10.

16

Modelo Económico Neoliberal

Modelo Económico Social Comunitario Productivo

SECTORES ESTRATÉGICOS GENERADORES

DE EXCEDENTES

SECTORES GENERADORES DE INGRESO Y

EMPLEO

• Hidrocarburos

• Minería

• Electricidad

• Recursos ambientales

• Industria, manufactura y artesanía

• Turismo

• Desarrollo agropecuario

• Vivienda

• Comercio, servicios de transporte, otros servicios

Excedentes

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SMODELO ECONÓMICO SOCIAL COMUNITARIO

PRODUCTIVO

17

• Bono Juancito Pinto

• Renta Dignidad

• Bono Juana Azurduy

• Reducción de la pobreza

REDISTRIBUCIÓN DE INGRESOS:PROGRAMAS SOCIALES

ESTADO REDISTRIBUIDOR

PRIVADA- Generadora de empleo

- Generadora de produccióny servicios

-Fortalecimiento de laindependencia

económica

Promover laintegración de las diferentes formas económicas de

producción, con el objeto de lograr el

desarrollo económico y social

ECONOMÍA PLURAL

COMUNITARIA

- Generadora de producción- Principios de cooperación

SOCIAL COOPERATIVA

- Generadora de produccióny empleo

-Principios de trabajo solidarioy cooperación

ESTATAL

- Promotor- Organizador

- Redistribuidor

Complementación del interés individual con

el vivir bien colectivo

Función del Estado

CRECIMIENTO ECONÓMICOCON REDISTRIBUCIÓN

DEL INGRESO

MIN

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SLA ECONOMÍA PLURAL

18

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19

ESTRATEGIA DE BOLIVIA ANTE LA CRISIS

- BDP otorgó $us 194 millones en créditos a pequeños productores

- EMAPA contribuyó a la superficie cultivada de arroz, maíz, soya y trigo

- Constitución de dos fondos de garantía: Propyme Unión y Fondo BDP

- Financiamiento productivo a medianos y grandes productores: Fondo de $us 200 millones conjuntamente con la banca.

- Financiamiento a pequeños productores quinueros, cañeros, y otros

- Fortalecimiento del INIAF

- Empresas públicas de azúcar (Ingenio Azucarero San Buenaventura), lácteos (LACTEOSBOL), almendras (EBA), cítricos

- Ley de Revolución Productiva:

- Estado como productor de alimentos a gran escala

- Seguro agrícola

- Empresas de apoyo a la producción de semillas y fertilizantes

- Silos de almacenamiento: Inaugurada San Pedro, que prevé almacenar 200 mil toneladas anuales

PRODUCCIÓN DE ALIMENTOS

Cachuela Esperanza(990 MW)

El Bala(1.600 MW)

Rositas400 MW)

Miguillas(250 MW)

Misicuni(100 MW)

San José(126 MW)

20MIN

IST

ER

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CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S - Energía hidroeléctrica: Cachuela Esperanza, Rositas, El Bala, San José, Miguillas y Misicuni

- Planta geotérmica: Laguna Colorada

- Energía eólica

- Energía termoeléctrica: Entre Ríos y Del Sur

PRODUCCIÓN DE ENERGÍA

ESTRATEGIA DE BOLIVIA ANTE LA CRISIS

PROYECTOS PARA EXPORTACIÓN

PROYECTOS HIDROELÉCTRICOS

PROYECTOS PARA EL MERCADO INTERNO

MIN

IST

ER

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CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

21

III. DESEMPEÑO DE LA ECONOMÍA

NACIONAL

-1,7

-2,6

2,43,0

3,8

4,65,3

1,6

4,7 4,45,0

0,4

2,5

1,7

2,7

4,84,6

6,1

3,4

4,1

5,1

4,3

5,04,4

4,2

-4,0

-3,0

-2,0

-1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

CRECIMIENTO SOSTENIDO DEL PIB

(p) Preliminar, estimación oficialFuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

22MIN

IST

ER

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NO

MÍA

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INA

NZ

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PÚ

BL

ICA

S

Crecimiento del PIB(En porcentaje)

Crecimiento del PIB por actividad económica

(En porcentaje)

3,4

4,0

2,6

-1,2

5,6

3,6

8,0

7,5

13,9

7,3

2,7

2,9

3,0

3,2

4,1

5,2

5,3

5,9

7,2

7,4

8,0

-4,1

-5,0 0,0 5,0 10,0 15,0

Otros servicios

Comercio

Industria manufacturera

Agropecuaria

Minería

Est. financieros, seguros, bs. inmueblesy serv. a empresas

Serv. administración pública

Transporte, almac. y comunicaciones

Construcción

Petróleo crudo y gas natural

Electricidad, gas y agua

2011e2010

(p)

755

785

712

714

720

772

796

790

806 88

5 953

1.00

01.

050

1.00

199

594

289

589

495

0

2.28

3

1.01

0

1.87

1

1.32

81.

182

1.65

11.

683

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

2.200

2.400

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

-0,8 -0,41,0

-0,6 -0,7

1,70,9

3,4

5,4

1,2

4,53,3

2,11,5 3,3

4,92,8 3,9

1,1

-3,7

2,9

0,67,1

0,8

2,5 2,5 2,7

4,2 4,4 4,14,6

1,7

4,8 5,1

3,4

6,1

-4,0

-2,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Demanda externaDemanda internaCrecimiento PIB

DEMANDA INTERNA COMO MOTOR DEL CRECIMIENTO

(p) Preliminar, estimación oficialFuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

23MIN

IST

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NO

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NZ

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PÚ

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ICA

S

(p)

Incidencia de la demanda interna y externa en el crecimiento del PIB

(En porcentaje)

PIB per cápita(En USD)

(p)

10,7

21,5

16,618,0

14,5

10,59,3

12,6

8,06,7

4,43,1

4,9

11,8

8,5

3,4

0,92,4

4,94,6

0,3

6,97,2

11,7

0,30,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,019

8519

8619

8719

8819

8919

9019

9119

9219

9319

9419

9519

9619

9719

9819

9920

0020

0120

0220

0320

0420

0520

0620

0720

0820

0920

1020

1120

12

24MIN

IST

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NO

MÍA

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INA

NZ

AS

PÚ

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ICA

S

Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

Ene

Inflación acumulada anual(En porcentaje)

CONTROL DE LA INFLACIÓN Y ESTABILIDAD CAMBIARIA

668.171

Índice de tipo de cambio nominal(Enero 2003 = 100)

40,0

50,0

60,0

70,0

80,0

90,0

100,0

110,0

120,0

130,0

140,0

Ene

-03

Abr

-03

Jul-0

3O

ct-0

3E

ne-0

4A

br-0

4Ju

l-04

Oct

-04

Ene

-05

Abr

-05

Jul-0

5O

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5E

ne-0

6A

br-0

6Ju

l-06

Oct

-06

Ene

-07

Abr

-07

Jul-0

7O

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7E

ne-0

8A

br-0

8Ju

l-08

Oct

-08

Ene

-09

Abr

-09

Jul-0

9O

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ne-1

0A

br-1

0Ju

l-10

Oct

-10

Ene

-11

Abr

-11

Jul-1

1O

ct-1

1E

ne-1

2

Argentina BoliviaBrasil ChileColombia PerúUruguay

Feb

-12

1.28

1

1.46

7 1.77

0 2.59

9

2.30

5

2.70

9

3.74

6

611 94

6

952

1.31

5

1.27

4 1.49

5

2.18

41.

714

1.13

3

928

1.11

9

837

524

490

587489

7.673

2.4402.926

3.588

5.1005.393

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2011

2012

Bienes de capitalMaterias primas y prod. intermediosBienes de consumoOtros

69

-357

-654 -545

1.958

148

-16-72

1.4951.645

345

-1.126

-457

253

1.302

909

-1.500

-1.000

-500

0

500

1.000

1.500

2.000

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2011

2012

1.40

0

2.01

1

2.24

0 3.48

3

2.10

7

4.11

2

2.98

4

794

1.06

2

1.52

1

1.49

8

2.42

0

1.85

4

945

1.12

4 1.33

1

1.65

4

1.50

5

2.22

9

1.83

4

652628

9.098

6.952

2.867

4.0884.822

6.933

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2011

2012

AgropecuariaIndustria manufactureraExtracción de mineralesExtracción de hidrocarburos

25MIN

IST

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NO

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S

Enero

30%

(p) PreliminarNota: No incluye efectos personales y reexportaciónFuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

42%

Enero

Exportaciones por actividad económica

(En millones de USD)

CUENTAS EXTERNAS

Importaciones por uso o destino económico(En millones de USD)

Balanza comercial(En millones de USD)

EneroEnero

12.70712.019

9.730

8.580

1.123

7.722

1.714

3.178

5.319

-1.000

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

11.000

12.000

13.000

1976

1977

1978

1979

1980

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

372472

599

195

83

-291

278362

508426

672

859

1.0231.008

734703

674

-400

-200

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1994

1995

1996

1997

1995

1998

1999

2000

2001

1996

2002

2003

2004

2005

1997

2006

2007

Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

26MIN

IST

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NO

MÍA

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INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

17-F

eb

CUENTAS EXTERNAS

Reservas internacionales netas del BCB(En millones de USD)

Inversión extranjera directa neta(En millones de USD)

2.472

3.5854.187 4.026

3.505

10.82110.805

9.0878.498

6.972

5.344

4.2683.711

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

11.00019

95

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

4.851

8.3138.284

2.819

3.8914.589

3.3932.933

3.3873.106

3.998

4.7715.394

6.565

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

27MIN

IST

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E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

DEPÓSITOS(En millones de USD)

CARTERA NETA(En millones de USD)

BOLIVIANIZACIÓN(En porcentaje)

14 13

7 6 5 5 6 6 7

64

1016

23

4746

36

64

56

72

58

4035

2015

84233344333

71

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

80,0

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

DepósitosCréditos

Ene

Ene

Ene

SISTEMA FINANCIERO

740 2.

126

1.9

00

1.41

3

1.08

5

873

2.43

42.

426

1.01

2

3.21

3

3.09

5

2.68

3

1.30

5 1.88

6

3.9

283

.823

1.79

8

4.09

2

3.33

4

3.12

2

2.5

41

1.88

0

2.14

3

3.95

7

10.805

9.0878.498

6.972

5.344

4.2683.711

10.821

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

11.000

Dic

-05

Mar

-06

Jun-

06S

ep-0

6D

ic-0

6M

ar-0

7Ju

n-07

Sep

-07

Dic

-07

Mar

-08

Jun-

08S

ep-0

8D

ic-0

8M

ar-0

9Ju

n-09

Sep

-09

Dic

-09

Mar

-10

Jun-

10S

ep-1

0D

ic-1

0M

ar-1

1Ju

n-11

Sep

-11

Dic

-11

OtrosDPF'sCaja de AhorroVista

Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

28MIN

IST

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NO

MÍA

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NZ

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ICA

S

22%

35%

38%

4%

20%27%48%4%

Ene

-12

Incremento acumulado 2011 / 2005: 218%Más de 3,7 millones de cuentas adicionales

CAJA DE AHORRO:

SISTEMA FINANCIERO

Depósitos del público(En millones de USD)

Número de cuentas de depósitos(En número de cuentas)

1.70

7.16

5

2.02

4.60

0

2.48

4.02

5

3.21

9.86

5

3.99

7.52

9

4.70

1.55

9

5.37

9.16

0

5.42

9.17

6

118.492

122.755

142.133

154.756

149.485

123.801

105.944 105.326

1.911.0222.239.570

2.719.454

3.479.291

4.259.456

4.952.176

5.672.1505.622.853

0

1.000.000

2.000.000

3.000.000

4.000.000

5.000.000

6.000.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Ene-12

OtrosDPFCaja de AhorroVista

-2,9

-5,0

-6,0

-4,8

-2,6

-0,9

0,3

1,51,2

-0,5-0,2

0,03

-7,0

-6,0

-5,0

-4,0

-3,0

-2,0

-1,0

0,0

1,0

2,0

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

(p) PreliminarFuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y Banco Central de Bolivia (BCB)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

29MIN

IST

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NO

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BL

ICA

S

(p)

FINANZAS PÚBLICAS

Superávit de flujo de caja del TGN(En porcentaje del PIB)

Superávit del SPNF(En porcentaje del PIB)

-1,4

-6,4

-17,5

-9,8

-2,3

-8,3

-4,4-1,8

-4,7

0,83,24,5

-2,2

-30,6

-22,3

-6,1

-8,8

-35

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

1970

1971

1972

1973

1974

1975

1976

1977

1978

1979

1980

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

272361 315

532 513589

505639

500629

2.153

8791.005

1.4391.521

1.351

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

30MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

(p)

5.49

7 5.95

4

6.64

4

6.46

5

6.74

4

8.99

6

41.388

2.8944.033

24.308

21.283

15.874

29.639

30.87930.562

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2011

2012

IDH

Impuestos sin IDH

39%

42%

(p) PreliminarFuente: Servicio de Impuestos Nacionales (SIN), Aduana Nacional de Bolivia (ANB) y VIPFEElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

FINANZAS PÚBLICAS

Inversión pública(En millones de USD)

Recaudaciones tributarias(En millones de Bs.)

34%

Ene

14 15 14 14 14 14

1720

2629

31 32 31

2624

2324

23

19 18

0

5

10

15

20

25

30

35

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

78

8789

7478

68677075

71

63575555535556

6458

52

29

171515151414

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Deuda pública externa e interna del TGN en porcentaje del PIB

31MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S DEUDA EXTERNA DEUDA INTERNA TGN

(p) PreliminarFuente: Banco Central de Bolivia (BCB), Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y calificadoras internacionales de riesgoElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

Ene Ene

Efectivo Rating Persp.22-Ago-2011 B+ Positiva19-May-2011 B+ Estable06-May-2010 B Positiva20-Oct-2003 B- Negativa

Efectivo Rating Persp.02-Dic-2010 B1 Estable28-Sep-2009 B216-Abr-2003 B3

Efectivo Rating Persp.05-Oct-2010 B+ Estable08-Sep-2009 B17-Mar-2004 B-

FINANZAS PÚBLICAS

Calificaciones de riesgo soberanoFITCH RATING MOODY’S STANDARD & POOR’S

11,7

8,7 8,79,3

8,1 8,07,7

11,011,3

12,112,312,0

10,2

7,9

9,5

8,8

11,1

6,97,4

5,55,7

8,5

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

11,0

12,0

13,0

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

CEDLAINE-UDAPE

(p) Preliminar, (e) EstimadoNota: (1) Estimación UDAPE; (2) Cifras del último trimestre de cada año según Encuesta Trimestral de Empleo INE; (3) Cifra al segundo trimestre de 2011 según Encuesta Trimestral de Empleo INEFuente: Instituto Nacional de Estadística (INE), UDAPE y CEDLAElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

32MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

POBREZA MODERADA

POBREZA EXTREMA

TASA DE DESEMPLEO ABIERTO URBANO

(1)

(2)

(2)

(3)

48,5

57,3

51,349,6

60,159,960,6

63,163,3

66,4

63,1

48,0

50,0

52,0

54,0

56,0

58,0

60,0

62,0

64,0

66,0

68,0

2000

2001

2002

2003

-200

4

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

34,5

38,8

24,325,426,1

30,1

37,737,738,239,5

45,2

23,0

26,0

29,0

32,0

35,0

38,0

41,0

44,0

47,0

2000

2001

2002

2003

-200

4

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2005 2011 VariaciónNacional 38,2 24,3 -13,8

Urbana 24,3 14,5 -9,8Rural 62,9 43,5 -19,4

2005 2011 VariaciónNacional 60,6 48,5 -12,1

Urbana 51,1 40,5 -10,6Rural 77,6 64,2 -13,4

(e)

(e)

DISMINUCIÓN DE DESEMPLEO Y POBREZA

Gracias…

33MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

SInundaciones, 1985 - 2007

Fuente: Global Active Archive of Large Flood EventsElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

34

-10,3

-8,0-6,1-5,9

-8,5

-35,0

-30,0

-25,0

-20,0

-15,0

-10,0

-5,0

0,0

5,0

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

165,6

121,1

94,6

109,3106,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

160,0

180,0

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

88,6

82,686,8

67,4

80,8

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

80,0

90,0

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

-4,1

-5,9

-4,0-3,5

-1,7

-8,0

-7,0

-6,0

-5,0

-4,0

-3,0

-2,0

-1,0

0,0

1,0

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

35MIN

IST

ER

IO D

E E

CO

NO

MÍA

Y F

INA

NZ

AS

PÚ

BL

ICA

S

Balance fiscal y deuda bruta, 2005 – 2011 (p)(En porcentaje del PIB)

Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

BALANCE FISCAL

Alemania

Bélgica

Italia Zona del Euro

Francia

PortugalEspañaGrecia

Reino Unido Irlanda

DEUDA PÚBLICA

Alemania

Bélgica

Italia

Portugal

Zona del Euro

Francia

España

Grecia

Reino Unido

Irlanda

PAÍSES EUROPEOS: CRISIS DE DEUDA