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Markterhebung durch crowdfunding.de
Crowdinvest Insight
500 Mio. Euro | Juni 2018
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100 Mio. €
200 Mio. €
400 Mio. €
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Entwicklung | Segmente | Beteiligungsformen | Plattformen | Anlagestatus | Impact | Dimensionen
‘Crowdinvest Insight‘ wird von crowdfunding.de präsentiert. Das Portal informiert seit 2011 zu Crowdfunding.
Updates zu aktuellen Marktentwicklungen werden monatlich im kostenfreien Crowdfunding Newsletter verschickt.
www.crowdfunding.de
Die Crowdinvest Datenbank hält die einzelnen deutschen Crowdinvestments mit dem aktuellen Anlagestatus nach.
Durch das Crowd-Prinzip wird eine hohe Datenqualität und eine transparente Erfolgsmessung ermöglicht.
www.crowdinvest.de
Die 500 Mio. Euro Marke ist geknackt!
Das gesamte in Deutschland investierte Crowdkapital hat im Juni 2018 die 500 Mio. Euro Marke
erreicht. Renditeorientiertes Crowdfunding ist 2011 mit Startup-Investments gestartet und hat sich
seitdem deutlich weiterentwickelt.
Das Finanzierungsprinzip, bei dem viele einzelne Anleger online direkt in eindeutig definierte
Projekte und Unternehmen investieren, ist auf einem stetigen Wachstumskurs. Über die Hälfte der
seit 2011 investierten 500 Mio. Euro wurde innerhalb der letzten 15 Monate platziert.
Dabei stellen Immobilienprojekte das aktuell wachstums- und volumenstärkste Crowdinvestment-
Segment. Aber auch crowdbasierte Mezzanin- und Kreditfinanzierungen für kleine und
mittelständische Unternehmen zeigen ein kontinuierliches Wachstum.
Der ‘Crowdinvest Insight‘ von crowdfunding.de dokumentiert die Entwicklungen der letzten Jahre.
Dabei werden die Investmentsegmente, die Beteiligungsmodelle, die Plattformlandschaft und der
aktuelle Anlagestatus der 500 Mio. Euro betrachtet.
crowdfunding.de
Berlin, 19.06.2018
Crowdinvest InsightJuni 2018
crowdfunding.de | S. 2Crowdinvest Insight | Juni 2018
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Meilensteine
Das erste deutsche Crowdinvestment | Okt. 2011
Die Crowdfinanzierung für das Startup „NeuroNation“ ist das erste in der Crowdinvest Datenbank
erfasste Projekt.
Stromberg Crowdfunding | Dez. 2011
Der Hype um die Finanzierung des Stromberg-Kinofilms verschafft Crowdfunding in Deutschland
erstmals eine breite Öffentlichkeit. Für die Filmproduktion wurden Ende 2011 1,0 Mio. Euro
Investments von der Crowd eingesammelt.
Das bislang größte Crowdinvest-Projekt | Jan. 2015
Mit der Finanzierung für die Hotelanlage „Weissenhaus“ wurde Anfang 2015 mit 7,5 Mio. Euro das
bislang größte deutsche Crowdinvest-Projekt platziert.
Kleinanlegerschutzgesetz | Jul. 2015
Am 10. Juli 2015 ist das Kleinanlegerschutzgesetz in Kraft getreten.
Kleinanlegerschutzgesetz Update | Jun. 2017
Die Änderungen am Kleinanlegerschutzgesetz sind am 25. Juni 2017 in Kraft getreten.
EntwicklungRendite-Crowdfunding seit 2011
crowdfunding.de | S. 3Crowdinvest Insight | Juni 2018
Erstes erfasstes Crowdinvestment
Stromberg
Weissenhaus
Kleinanleger-schutzgesetz
20 Mio.
15 Mio.
10 Mio.
5 Mio.
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Crowdinvest Entwicklung in DeutschlandVolumen pro Monat in Euro | 31.10.2011 – 15.06.2018
crowdfunding.de 2018
Kleinanleger-schutzgesetz II
0,3% 3,8%
53,3%
42,6%
Insights
• Bis 2013 entfiel der Großteil des Crowdinvest-
Volumens auf Startup-Finanzierungen.
• Crowdfinanzierungen für kleine,
mittelständische- und Wachstums-
unternehmen spielen mittlerweile eine
bedeutende Rolle.
• Immobilien stellen aktuell das wachstums-
und volumenstärkste Crowdinvest-Segment.
• Energieprojekte stellen das kleinste
Crowdinvest-Segment.
• Neu gestartete Crowd-Plattformen für
Container- und Vereinsfinanzierungen
könnten zukünftig neue Crowdinvest-
Segmente erschließen.
Crowdinvest-SegmenteImmobilien als Wachstumstreiber
crowdfunding.de | S. 4Crowdinvest Insight | Juni 2018
VolumenanteileCrowdinvest-Segmente
500 Mio. €Gesamt
Immobilien
Unternehmen
Energie
Immobilien
Unternehmen
200 Mio.
300 Mio.
100 Mio.
400 Mio.
500 Mio.
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Entwicklung nach Crowdinvest-SegmentKumuliertes Volumen pro Monat in Euro | 31.10.2011 – 15.06.2018
Sonstige
crowdfunding.de 2018
crowdfunding.de 2018
Energie
1,3%1,5%
21,7%
20,7%51,8%
3,0%
Insights
Mezzanin-/Eigenkapitalfinanzierungen
2011 und 2012 wurden die Startup-
Finanzierungen fast ausschließlich über stille
Beteiligungen realisiert. Ab 2013 wurden zum
partiarischen Nachrangdarlehen gewechselt. Bei
den Immobilien-Projekten werden meist
Nachrangdarlehen ohne variablen Erfolgszins
eingesetzt.
Fremdkapitalfinanzierungen
Über der Verkauf von Bankdarlehen werden in
der KMU-Finanzierung und zunehmend auch bei
Immobilenprojekten Kredite kleinteilig an
Anleger weitergegeben. Weiterhin arbeiten
Immobilien-Plattformen an Beteiligungs-
möglichkeiten via Anleihe.
BeteiligungsformenVerlagerung von stillen Beteiligungen zu Nachrangdarlehen
crowdfunding.de | S. 5Crowdinvest Insight | Juni 2018
VolumenanteileBeteiligungsformen
Entwicklung der BeteiligungsformenAnteil am Gesamtvolumen pro Jahr | 31.10.2011 – 15.06.2018
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Stille Beteiligungen
Weitere (Genussrechte, Aktien, nicht ausgewiesen)
Schuldverschreibung/Anleihe
Kredit/Forderungskaufvertrag
Partiarische Nachrangdarlehen
Nachrangdarlehen
Partiarische Nachrang-darlehen
Nachrang-darlehen
Kredit/Forderungs-kaufvertrag
Schuldverschreib./Anleihe
Stille Beteiligungen
Weitere
crowdfunding.de 2018
crowdfunding.de 2018
500 Mio. €Gesamt
4,8%
4,8%
5,3%
6,6%
7,2%
9,4%
14,4%
32,3%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Insights
• Die Anzahl der aktiven Plattformen hat sich
in den letzten Jahren deutlich gesteigert.
• Viele der in den letzten Jahren gestarteten
Plattformen sind 2018 nicht mehr am Markt
aktiv.
• Auf die Top 3 der Plattformen entfällt über
die Hälfte des Gesamtvolumens (280 Mio.
Euro).
• Auf die Top 8 der Plattformen entfällt 85%
des Gesamtvolumens (424 Mio. Euro).
PlattformenÜber die Hälfte der 500 Mio. Euro entfällt auf drei Plattformen
crowdfunding.de | S. 6Crowdinvest Insight | Juni 2018
Volumenanteile Plattformen
Aktive Crowdinvest-Plattformen pro JahrPlattformen die im jeweiligen Jahr min. ein Projekt finanziert haben | 31.10.2011 – 15.06.2018
Bergfürst
Zinsbaustein
Kapilendo
Zinsland
Seedmatch
Companisto
Funding Circle
Exporo
500 Mio. €Gesamt
crowdfunding.de 2018
crowdfunding.de 2018
Es sind ausschließlich deutsche Crowdinvest-Projekte erfasst. Die Plattformen haben zum Teil weitere Projekte finanziert wie z.B. internationale Projekte oder Private Placements und weisen von daher teilweise andere Volumen aus.
6
1314
2
2624
35
29
Plattformen die 2018 aktiv sind
Plattformen ohne aktuelle Aktivität in 2018
0,1% 4,5%
95,4%
0,2%
22,8%
77,0%
1,4% 3,3%
13,2%
67,3%
14,4%
0,1% 1,3%
18,4%
80,2%
Anlagestatus der 500 Mio. Euro Crowdinvestments
ErfolgsmonitorÜber 2/3 des Crowdinvest-Volumen ist „aktiv“
Crowdinvest Insight | Juni 2018
Aktiv: Investments, bei denen das Darlehen bzw. die Beteiligung läuft und der Emittent noch am Markt aktiv ist. Ggf. wurden schon Zinsen gezahlt und Tilgung geleistet.
Rückkaufangebot: Angebot über eine vorzeitige Rückzahlung des Investments. Einordnung unabhängig davon, inwieweit das Angebot von der Crowd angenommen wurde.
Zurückgezahlt: Das Crowdinvestment wurde vollständig an die Anleger zurückbezahlt.
Unklar: Informationen deuten darauf hin, dass der Emittent nicht mehr aktiv am Markt tätig ist. Unklar ist, inwieweit die Ansprüche der Investoren befriedigt wurden oder noch werden können.
Ausfall: Mit einem Ausfall des Crowdinvestments ist zu rechnen, auch wenn nicht ausgeschlossen werden kann, dass noch Ansprüche der Crowdinvestoren befriedigt werden konnten/können.
Nicht ausgewiesen: Der Anlagestatus des Crowdinvestments wird von der Plattform nicht offen ausgewiesen.
crowdfunding.de | S. 7
4,7%0,4%
94,9%
KMU
Wachstum Energie
ImmobilienGesamt
8,6%
16,0%
1,6%
3,7%
70,1%
Startup
500Mio. €
266,3Mio. €
89,9Mio. €
82,6Mio. €
18,8Mio. €
40,4Mio. €
Stand: 15.06.2018 | Aktueller Status unter www.crowdinvest.de/monitor | Input unter: www.crowdinvest.de/dateneingabe
Bisherige Entwicklungen stellen keine Prognosen für künftige Entwicklungen dar
ImpactMehr als Rendite
crowdfunding.de | S. 8Crowdinvest Insight | Juni 2018
Die Zahlen hinter den Zahlen
Crowdinvestoren übernehmen direkte Verantwortung für ihr Geld. Das tun sie einerseits in Bezug auf
das Risiko eines möglichen Totalverlustes ihrer Investition, andererseits im Hinblick darauf, was sie
mit ihrem Investment konkret bewirken. Durch direkte zweckgebundene Investitionen bestimmen
Investoren, wo Neues entsteht, wie z.B. Innovationen, Arbeitsplätze, Wohnraum oder Umweltschutz.
500 Mio. Euro Crowdinvestments haben dazu beigetragen Neues zu schaffen 1
Realisierung
von
1.507Unternehmer-
Visionen
Bau
von
6.792neuen Wohn-
einheiten
Einsparung
von
15.688Tonnen
CO2 p.a.
1) Unternehmer-Visionen = Anzahl finanzierter Unternehmen / Infos zu Wohneinheiten und CO2 wurden von den Plattformen erhoben / Hinweis zu den Zahlen: bei den meisten Projekten hat die Crowd immer nur einen Teil der Finanzierung beigetragen
2) Anteil an den 500 Mio. Euro, Zuordnung nach Projekt- bzw. Unternehmensstandort, alle Crowdinvest-Segmente3) 82,7 Mio. Einwohner, Stand 2017, Quelle: Statistisches Bundesamt / gerechnet auf das jährliche verfügbare Einkommen der
privaten Haushalte in DE, 1.873,3 Mrd. Euro, 2017, Quelle: Statistisches Bundesamt / 312,7 Mio. Euro Zuschüsse für Investitionenan private Unternehmen, Bundeshaushalt 2017, Quelle: bundeshaushalt-info.de
Top 1
96,0 Mio. €Berlin
Top 2
49,1 Mio. €Hamburg
Top 3
18,5 Mio. €München
Top Crowdinvestment-Städte in Deutschland 2
500 Mio. Euro Crowdinvest im Verhältnis betrachtet 3
Ø
Pro-Kopf-Invest
6,05 €Bevölkerung
Deutschland
Anteil von
0,03%am verfügbaren
Einkommen
in DE
Bundeshaushalt
160%d. Investzuschüsse
an private
Unternehmen
Dimensionen500 Mio. Euro
0,5 Mrd. EuroCrowdinvestments in DE
Volumen deutsche Crowdinvestments seit 2011 Stand: 06/2018 Quelle: crowdfunding.de
1.479 Mrd. EuroBargeld & Sichteinlage in DE
Bargeld und Sichteinlage (Guthaben auf einem Giro- oder Tagesgeldkonto, über das der Kontoinhaber jederzeit verfügen kann)Stand: 12/2017 Veränd. ggü. 2016: +8,5%
Quelle: Statista
crowdfunding.de | S. 9Crowdinvest Insight | Juni 2018
0,2 Mrd. EuroCrowdinvestments in DE, 2017
Dt. Crowdinvest-Volumen 2017 Veränd. ggü. 2016: +171% Quelle: crowdfunding.de
> 2,0 Mrd. EuroRobo-Advisor in DE
„Assets under Management“ Robo-Advidor Deutschland Stand 05/2018 Quelle: Barkow Consulting
0,7 Mrd. EuroPublikums-AIF in DE, 2017
geschlossene Publikums-AIF, prospektiertes Angebotsvolumen 2017 Veränd. ggü. 2016: -35% Quelle: Scope Analysis
Ausschnitt aus dem Finanzkosmos 1
crowdfunding.de 2018
1) Die Darstellung dient lediglich zur Verdeutlichung der Größendimensionen. Die Werte sind nicht 1:1 zu vergleichen –Erhebungszeiträume, Erhebungsmethoden und Abgrenzungen unterscheiden sich. Schematische Darstellung der Größenverhältnisse. Crowdinvestments unterliegen im Gegensatz zum Tagesgeld nicht der Einlagensicherung. Es besteht das Risiko des Totalverlusts.
Spenden Crowdfunding | Donation-based Crowdfunding
Die Unterstützer spenden das Geld und bekommen keine Gegenleistung.
Klassisches Crowdfunding | Reward‐based Crowdfunding
Die Crowd bekommt eine nichtfinanzielle Gegenleistung für ihr Geld. Dies kann ein kleines
Dankeschön oder auch oft das Produkt sein, dessen Produktion durch das Crowdfunding
finanziert werden soll (man spricht hier auch von Pre-Selling).
Crowdinvesting | Equity-based Crowdfunding
Die Crowd nimmt über eigenkapitalähnliche Beteiligungen am wirtschaftlichen Erfolg der
finanzierten Projekte teil. Je nach Vertrag erhalten die Investoren einen festen Zins und /
oder eine erfolgsabhängige Verzinsung.
Crowdlending | Lending‐based crowdfunding
Die Crowd gibt einen Kredit an Privatperson (P2P-Kredit) oder Unternehmen. Das Geld
wird verzinst zurückgezahlt.
Crowdfunding = Finanzierung durch eine Menge an Menschen
In der aktuellen Diskussion wird zwischen vier verschiedenen Crowdfunding Modellen unterschieden.
Der ‘Crowdinvest Insight‘ erfasst Rendite-Crowdfunding für unternehmerische Vorhaben:
Crowdinvesting + Crowdlending ohne Privatkredite.
CrowdfundingDefinition und Modelle
Crowdinvest Insight | Juni 2018
Spenden Crowdfunding
„unterstützenswert“
Der Crowdfunding KompassNavigationsmodell von crowdfunding.de
Klassisches Crowdfunding„habenswert“
Rendite Crowdfunding„lohnenswert“
crowdfunding.de | S. 10
crowdfunding.de 2018
Was zählt als Crowdinvest?Feedback-generierte Definition*
„Viele Menschen investieren gemeinsam mit geringen Mindestanlagesummen online direkt in konkrete unternehmerische Vorhaben. Dies kann über eigen- oder fremdkapitalähnliche Mittel geschehen. Anleger erhalten einen festen Zins und/oder eine erfolgsabhängige Vergütung.“
„Als Crowdinvestments zählen nur Darlehen für gewerbliche Zwecke, also keine privaten Konsumkredite und der Anleger muss wissen, wer das Geld bekommt.“
*Die Definition wurde aus den Ergebnissen der Umfrage
„Was zählt als Crowdinvest?“ (Jan. 2018) abgeleitet.
Was zählt als Crowdinvest?Grundlagen der Datenerhebung
Projekte mit Mindestinvest pro Anleger von höchstens 1.000 Euro zählen als Crowdinvest.
Die Plattformen müssen die Projekte mit den eingeworbenen Summen ausweisen, um als
Crowdinvest zu zählen.
Blind-Pool Investments zählen nicht als Crowdinvest.
Geschlossene Club-Deals zählen nicht als Crowdinvest. Ausnahme: Startup-Crowinvestments
bei denen die Anschlussfinanzierung nur bestehenden Investoren zugänglich war.
Fremd-, Mezzanin- und Eigenkapitalfinanzierungen zählen als Crowdinvest.
Die Länderzuordnung erfolgt über den Standort des jeweiligen Projekts und nicht über den
Standort der vermittelnden Plattform.
Die Projekte werden dem Jahr zugeordnet, in dem das Funding abgeschlossen wurde.
Kriterien der Marktabgrenzung
Transparent
Die in der Datenbank erfassten
Investmentrunden sind mit ihrem
aktuellen Anlagestatus einsehbar.
Offen
Crowdsourcing Prinzip:
Jeder kann Ergänzungen
zur Datenbank übermitteln.
Aktuell
Die Datenbank wird laufend
aktualisiert. Zeitpunkt des letzten
Updates im Header der Webseite.
Feedback-Umfragen
Die Kriterien der Marktabgrenzung basieren auf den Ergebnissen der Umfrage „Was zählt als
Crowdinvest?“. Weiteres Feedback ist jederzeit möglich, die Datenbank wird kontinuierlich
weiterentwickelt.
PDF-Download der Umfrageergebnisse: www.crowdinvest.de/feedback
Details zu den Grundlagen der Datenerhebung: www.crowdinvest.de/grundlagen
Crowdinvest Insight | Juni 2018
Datenbank und Erfolgsmonitor für Crowdinvestmentswww.crowdinvest.de
crowdfunding.de | S. 11
Impressum crowdfunding.de Michel Harms (Herausgeber) | Brunnenstr. 40 | 10115 Berlin | [email protected]
Transparenz in eigener Sachewww.crowdfunding.de/wie-wir-uns-finanzieren
Haftungsausschluss Die Daten wurden mit größtmöglicher Sorgfalt recherchiert. Für die Vollständigkeit und Richtigkeit der Angaben kann crowdfunding.de / crowdinvest.de jedoch keine Gewähr übernehmen. Haftungsansprüche, welche sich auf Schäden materieller oder ideeller Art beziehen, die durch die Nutzung oder Nichtnutzung der dargebotenen Informationen bzw. durch die Nutzung fehlerhafter und unvollständiger Informationen verursacht wurden, sind grundsätzlich ausgeschlossen.
