Cuaderno para Inversores

CC14-18 (actualización)

Junio 2015

1.- PROHIBIDA REPRODUCCIÓN PARCIAL O TOTAL DE ESTE DOCUMENTO SIN

AUTORIZACIÓN EXPRESA DE LA DIRECCIÓN DE LINCE CONSULTING.

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INDICE DEL CUADERNO DE VENTA 1.- OBJETO DEL INFORME 2.- PRESENTACIÓN DEL GRUPO 3.- ACCIONARIADO Y RANGO DE ACTIVIDAD 4.- DAFO ANÁLISIS EXTERNO E INTERNO 5.- SITUACIÓN RRHH 6.- CALIDAD 7.- ANÁLISIS FINANCIERO EMPRESA 2014 8. - VALORACIÓN DE EMPRESA (EQUITY VALUE VS BUSINESS VALUE)

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3 1.- OBJETO DEL INFORME El presente informe ha sido elaborado por LINCE CONSULTING SL. a petición de la empresa CC14-18.

El nombre de la empresa ha sido omitido y referenciado expresamente para preservar la

confidencialidad de la identidad en este proceso.

La finalidad de este documento es presentar una opinión objetiva del valor de dicha empresa,

independiente de cualquier situación específica de un posible comprador o nuevo socio (mayoritario)

de la empresa. Por ello LINCE CONSULTING no aceptará ninguna responsabilidad derivada de las

diferentes opiniones o juicios de valor de otros expertos

LINCE CONSULTING ha utilizado diversas metodologías de valoración concluyendo en un rango de

valor de la empresa CC14-18 pero atendiendo a la realidad de la coyuntura económica actual y la realidad

del sector y empresa.

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LINCE CONSULTING ha recibido de la propiedad de la Empresa, Informe Financiero a fecha 01/03/2015 de

la empresa CC14-18. Nuestro análisis y procesos de valoración se han basado por una parte en datos

financieros de 2014 y de negocio facilitados por la propia empresa (estados financieros, previsiones de la

dirección de negocio a 5 años, etc.) , por otra, de información de mercado y estimaciones propias de LINCE

CONSULTING, S.L

Cualquier error u omisión en los datos aportados, detectado como resultado de una auditoría, “Due

Diligence” o similar, podría implicar una modificación en las conclusiones de este Informe.

Toda esta información ha sido utilizada para la realización de previsiones de los estados contables de la

empresa CC14-18 para el periodo comprendido entre los años 2015 y 2019 ambos incluidos.

Dado el periodo inestable de coyuntura económica, la volatilidad del mercado, así como los cambios en las

preferencias de los inversores acerca de ciertos modelos de negocio o sectores, el Cuaderno para

Inversores tiene una validez acotada en el tiempo.

Lince Consulting, división Corporate asesor en esta operación al grupo CC14-18, siendo miembro asociado

de la IBBA.

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2.- PRESENTACIÓN DE EMPRESA

Denominación: ____________________

C.I.F.: B __________________________

Domicilio social: __________________

Objeto social y actividad:

Fabricación, montaje, reparación, mantenimiento en los sectores: metalúrgico, naval, industrial y

eléctrico.

Instalación de sistemas de climatización geotérmicos.

Staff: 16 personas

Facturación media de los últimos 5 años: 4.900.000 Eur.

La empresa CC14-18, nacida en 1993 en España, reuniendo experiencias en diversos sectores:

metalúrgico, naval, industrial y eléctrico .Abarcando: fabricación, montaje, reparación y mantenimiento. En la

actualidad también se ofrece sistemas de climatización geotérmicos y de captación solar fotovoltaica o

térmica en el sector de energía renovable.

Esta empresa tiene una filosofía basada en el servicio, se sustenta en la rapidez de respuesta trato

personalizado y calidad de trabajo.

Cuenta con una parcela de 2700 m2 sede social de la empresa con oficinas y modernos talleres, adecuados

a los estándares más exigentes de la actividad industrial.

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6 Descripción de las instalaciones:

•Capacidad de almacenamiento exterior de 1000 m2. •Capacidad eléctrica instalada de 277 kw. •Capacidad en elevación de 25 ton repartida en tres puentes grúa de altura libre 9 mts (11 totales). •Formación de bancada con IPN de 120 para soldadura-encamado-armamento de 480 m2. •Gases canalizados en toda la superficie. •Moderna cabina de amolado para preparación y repasado de materiales. •Curvado para tubería de hasta 6" mediante dos máquinas con toda la gama de accesorios que van desde 1/2" a las 6". •Corte de sierra de cinta mediante dos máquinas hasta 18" para tubería y 610 mm para perfil, ambas de proceso semiautomático. •Cabinas móviles de soldaduras mig-mag-tig de hasta 500 amp/unidad. •Soldeo oxiacetilénico, mesas de elaborado y verificación de producto. •Almacenaje tipo Piking sobre estantería homologada con una superficie de 240 m2.

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7 SERVICIOS GENERALES La empresa CC14-18 cuenta con las siguientes 4 líneas de negocio: 1.-.Naval Auxiliar de construcción y reparación en los sectores civil y militar. Fabricación de tubería naval en diversos materiales como son: Acero al carbono, inoxidables, cobre, aleados, etc.

2.-Industrial Petroquímicas - Papeleras - Térmicas - Eólica - Reciclaje. Fabricación tubería industrial en diversos materiales como son: acero al carbono, inoxidables, cobre, aleados, etc. Montajes de fabricación propia o ajena de líneas o sistemas de tubería "llave en mano", chapa fina o aceros en general.

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8 3.-Energías renovables Geotermia - Eólica - Solar fotovoltaica - Solar térmica. Se instala "llave en mano" sistemas de climatización geotérmicos y de captación solar fotovoltaica o térmica.

4.-Electricidad Industrial - Residencial - Alumbrado público - Ahorro energético. Instalaciones eléctricas y mantenimiento en general:

Naves Industriales.

Chalets.

Comunidades.

Instalaciones Deportivas.

Alumbrado Público

Instalaciones de Seguridad. Se realiza Termografía.

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9 3. ACCIONARIADO Y RANGO DE ACTIVIDAD A fecha de junio 2015 el Capital Social de la empresa está representado por 4 participaciones sociales,

encontrándose totalmente suscritas por los socios (de la misma familia) y totalmente desembolsadas,

correspondiéndoles en función de sus aportaciones los porcentajes de participaciones siguientes:

Accionistas (Familiares)

%

CC14-18 X

33%

CC14-18 Y

33%

CC14-18 Z

33%

Total Familia

100%

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10 4.-DAFO

DAFO

PUNTOS DEBILES AMENAZAS

-Gerencia familiar.

-Dependencia de su cliente principal en un 85%

-Tensiones familiares.

PUNTOS FUERTES OPORTUNIDADES

-U.N. potencialmente de crecimiento.

-Prestigio sector.

-Know How en todo el staff.

-Certificación ISO 9001

-EBITDA y BAT positivo en años de crisis.

-Instalaciones nuevas y modernas.

-Creación de Departamento de Marketing.

-Exportación.

-Acciones comerciales intensivas.

-Fusión socio-sectorial.

-Alianza con socio industrial complementario.

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5.-SITUACIÓN DE LOS RECURSOS HUMANOS

A) ORGANIGRAMA.

Todos los Responsables de los distintos departamentos asumen la misión de mantener y mejorar el Sistema de Gestión establecido. Fomentan, con sus actitudes y acciones, conductas entre su personal tendentes a aprovechar todas las ideas y conocimientos con la finalidad de conseguir una mejora continua. Se destacan las siguientes acciones que se fomentan: 1.- Conocer los requisitos del Sistema de Calidad, Medioambiente y Seguridad y Salud en el Trabajo, aplicarlos y transmitirlos al personal a su cargo. 2.-Analizar e implantar las posibles acciones para prevenir la aparición de no conformidades relativas a los trabajos y al Sistema. 3.-Identificar y registrar las no conformidades surgidas tanto en los trabajos ejecutados como con el Sistema de Gestión implantado. 4.-Iniciar, recomendar o aportar soluciones. B) ASPECTOS CUALITATIVOS DEL STAFF

La empresa CC14-18 cuenta con personal fiel, experimentado y profesional teniendo una media salarial

competitiva de 22.000€ brutos/ p.persona / año.

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PRINCIPALES PROYECTOS DE REFERENCIA:

PROYECTOS EN LOS QUE SE HA COLABORADO CON

Armada Noruega

ROALD AMUNDSEN (F-311) FRIDTJOF NANSEN (F-310)

Armada Española

CRISTOBAL COLÓN (F-105) JUAN CARLOS I (LHD)

Armada Australiana

CANBERRA (ALHD1) ADELAIDE (ALHD2)

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ALGUNOS CLIENTES DE REFERENCIA.

ARSENALES MILITARES

6.- CALIDAD

La empresa CC14-18 cuenta con las siguientes certificaciones:

ISO 9001:2008 :

A través de la cual garantiza a sus clientes la estandarización y mejora continua de los procesos relacionados con el control de la producción y la prestación del servicio.

OHSAS 18001:2007 :

Compromiso de mejorar la prevención de los daños y evitar el deterioro de la salud de los trabajadores/as.

ISO 14001:2004:

Compromiso de proteger el medio ambiente y promover la utilización de recursos de forma eficiente.

EMAS ES-GA-000368

Compromiso voluntario para la mejora medioambiental. Reglamento Comunitario de Ecogestión y Ecoauditoría.

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7. ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA 2014 / 2015

Balance 2015

Incluye modernas naves y terrenos en polígono industrial cerca de Ferrol

La empresa obtuvo un BAT negativo en 2014 pero este año 2015 ya se está revirtiendo la situación con los contratos que ha firmado con NAVANTIA para la construcción de los buques hotel PEMEX

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15 8 -VALORACIÓN

VALOR DE ACCIONES (EQUITY VALUE): pendiente de valoración de los estados financieros.

A) OPERACIÓN POTENCIAL

La propiedad del Grupo CC14-18, tiene como objetivo incorporar a un grupo empresartial industrial. Opciones prioritarias de cierre de operación:

Inicial adquisición de un porcentaje igual a 49% (minoritario) o 51 % (mayoritario) de las acciones y con posibilidad progresivamente adquirir hasta un 100 % de las mismas, en un plazo de dos años.

Posibilidad de adquirir el negocio sin naves ni terrenos pero firmando arrendamiento a medio plazo de los activos (5 / 7 años)

Adquisición directa del 100% (negociable en función de asunción de compromisos).

Alianza estratégica (nueva UN para otro grupo)

Barcelona, 05 de Junio de 2015 Informe realizado por LINCE CORPORATE

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