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Cultivons le bien-vivre par l’alimentation végétale
2
Le changement climatique, l’explosion démographique, l’appauvrissement de la biodiversité et des ressources naturelles… impactent tous les acteurs de l’écosystème agricole.
Dans ce contexte, nourrir le monde de façon durable représente un enjeu majeur pour l’ensemble de la filière agro-industrielle.
Entreprise familiale française, Bonduelle est animé depuis 1853 par le souci de l’homme et de son alimentation.
Pionnière dans les domaines de la responsabilité sociétale d’entreprise, Bonduelle place le végétal au cœur de l’évolution alimentaire de demain, et continue à faire bouger les lignes de son écosystème.
Être « le référent mondial qui assure le bien-vivre par l’alimentation végétale ».
Notre vision Notre mission Notre ambition
Profil
Une histoire… des valeurs
3
Le Groupe BonduelleUne histoire agro-industrielle familialeLes objectifs de l’actionnaireNotre gouvernanceNotre organisationNotre ambitionLes valeurs qui nous animent
La RSE au coeur de l’entrepriseL’Homme et le milieu naturelUn pilotage intégréFavoriser l’envie et l’accès à une alimentation saine et durablePrendre soin des sols cultivés, avec nos partenaires agriculteursRéduire les impacts environnementaux du champ à l’assietteAssurer le bien-vivre des collaborateurs et des communautés localesEtre tous acteurs de la RSE
La marque Bonduelle : 70 ans de succès
4Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clés
Distillerie, puis sucre et levure
Début de Bonduelle dans l’agriculture
Construction d’une conserverie par P&B Bonduelle
Création de la marque Bonduelle
Lancement du surgelé
Entrée dans l’univers du frais
1853 1862 1926 1947 1967 1997 2017
La marque Bonduelle aujourd’hui : plus d’1 milliard d’UVC* vendues dans plus de 100 pays
Bonduelle - Résultats annuels 2016-2017
* UVC : unité de vente consommateur
7 générations impliquées depuis 1853
5
Les objectifs de l’actionnaireLe groupe Bonduelle
Indépendance
Pérennité Épanouissement des collaborateurs
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
6
Notre gouvernanceEntreprise familiale cotée
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Notre gouvernance
7
Le Conseil de Surveillance
Il assure le contrôle permanent de la gestion de la société pour le compte des actionnaires commanditaires.1. Martin Ducroquet (Président)2. Isabelle Danjou (Vice-Présidente)3. Marie-Ange Verdickt4. Matthieu Duriez5. Laurent Bonduelle6. Élisabeth Minard7. Yves Tack8. Marie-France Tisseau
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5 6 7 8
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Notre gouvernance
8
Le Comité des Comptes
Émanation du Conseil de Surveillance, ce comité est chargé de l’examen des comptes. 1. Yves Tack (Président)2. Martin Ducroquet3. Isabelle Danjou4. Marie-Ange Verdickt
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Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Notre gouvernance
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Le Comité d’Ethique
Il a pour vocation d’accompagner la démarche éthique impulsée par Bonduelle et occupe un rôle de conseil sur les questions éthiques ; ses avis seront consultatifs.1. Jean-Bernard Bonduelle2. Philippe Vasseur3. Marie-France Tisseau4. Arno Van Dongen
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Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Notre gouvernance
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Le Comité Exécutif
Il regroupe la Direction générale, les directeurs des business units situées en Europe et hors Europe, le Directeur du Pôle Prospective et Développement, ainsi que les Directeurs Financier et des Ressources Humaines
1. Christophe Bonduelle (Président)Services centraux1. Benoît Bonduelle (Directeur Pôle Prospective
et Développement)2. Bruno Rauwel (Directeur ressources humaines)3. Grégory Sanson (Directeur financier)Business units situées hors Europe4. Tony Sarsam (Directeur général Bonduelle
Fresh Americas)5. Daniel Vielfaure (Directeur général Bonduelle
Americas Long Life)6. Guillaume Debrosse (Directeur général Bonduelle
EurAsia Markets)Business units situées en Europe7. Pascal Bredeloux (Directeur général Bonduelle
Fresh Europe)9. Philippe Carreau (Directeur général Bonduelle
Europe Long Life)
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6 7 85
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Notre gouvernance
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Le Conseil d’Administration
Composé de membres de la famille Bonduelle et de membres indépendants, il est chargé de définir la stratégie de l’entreprise et sa politique d’investissements1. Christophe Bonduelle (Président)2. Benoît Bonduelle3. Jean-Bernard Bonduelle4. François Bonduelle5. Jérôme Bonduelle6. Marc Bonduelle7. Guillaume Debrosse8. Pierre Deloffre9. Miriam Fedida10. Antoine Fiévet11. Pierre Pâris12. Philippe Vasseur
9 10 11 12
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5 6 7 8
9 10 11 12
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Notre gouvernance
12
Le Comité des Rémunérations
Indépendant, il propose la rémunération des dirigeants et des salariés membres de la famille Bonduelle. Le comité émet aussi un avis sur la rémunération des principaux managers1. Pierre Deloffre (Président du comité)2. Antoine Fiévet3. Harry Touret4. Kalya Tea
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3 4
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
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Notre organisation5 business units à travers le monde
Comité Exécutif
Zone Europe Hors Zone Europe
Pôle prospective & Développement
• Nouveaux marchés
• Recherche et développement• Systèmes d’information
• Sourcing international
Services centraux• Relations Extérieures,
• Finances
• Ressources Humaines
• Communication Externe, Marketing Corporate et Développement Durable
BonduelleEurope
Long Life
Bonduelle FreshEurope
Bonduelle Fresh
Americas
Bonduelle EurAsiaMarkets
Conserve et Surgelé Zone Europe• 4 sites d’autoproduction
agricole• 14 sites de production
industrielle• 5 plateformes logistiques
Réfrigéré (frais et traiteur)Zone Europe• 1 site d’autoproduction
agricole• 8 sites de production
industrielle
FraisAmériques• 4 sites de production
industrielle
Conserve et Surgelé Russie/Bielorussie/ Kazakhstan• 2 sites d’autoproduction
agricole• 2 sites de production
industrielle
Bonduelle AmericasLong Life
Conserve et Surgelé Amériques• 1 site d’autoproduction
agricole• 12 sites de production
industrielle• 1 plateforme logistique
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Notre ambition
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Être le référent mondial qui assure le bien-vivre par l'alimentation végétale
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Les valeursQui nous animent
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Intégrité
Excellence
Confiance
Souci de l’homme
Simplicité
Ouverture
Équité
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
La RSE au cœur de l’entreprise
16Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
17
L’homme et le respect du milieu naturelAu cœur de notre développement
Les enjeux
Nourrir les Hommes
Mettre l’Hommeau cœur du projet économique
Protéger la planète
Nos objectifs 2025
• Favoriser l’envie et l’accès à une alimentation saine et durable,
• Prendre soin des sols cultivés avec nos partenaires agriculteurs,
• Réduire les impacts environnementaux du champ à l’assiette,
• Assurer le bien-vivre et des communautés locales,
• Être tous acteurs
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
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Un pilotage intégréDans la gouvernance
Tous acteurs
Comités de direction des business unitsGarantissent l’application de la politique RSE
Comité de pilotage RSEReprésentants des business unitsExperts domaines et supportsSupporte et coordonne les actions
Parties prenantes externesRéagissent & influencent
Collaborateurs des sites et des paysMettent en place les plans d’action
Comité exécutifDéfinit la politique RSE
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
19
Les faits marquants2016-2017
Favoriser l’envie et l’accès à une alimentation saine et durable
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
20
Nourrir l’homme, le faire bienLe groupe s’engage sur la traçabilité des végétaux, la qualité et l’innovation, la composition des recettes, la nutrition via laFondation Louis Bonduelle, pour offrir à tous l’accès à une alimentation saine et durable.
1 158Produits analysés
257 recettes revues entre 2009 et 2016
43 900Analyses de sécuritéalimentaire sur les produits en conserve,
20 000 sur les produits surgelés, frais ou traiteur
97% des sites de
production Bonduelle possèdentau moins une certification
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
21
La 10èmerencontre de la
fondation Louis Bonduelles’est tenue à Montréal
191PROJETS SOUTENUS
par la Fondation Louis Bonduelle
50 000 visites mensuels sur le sitewww.fondation-louisbonduelle.org
Nourrir l’homme, le faire bien
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
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Faire évoluer durablement les comportements alimentaires
SOUTENIR LA RECHERCHE
LA FONDATION LOUIS BONDUELLEest présente dans ces pays
INFORMER ET SENSIBILISERReconnue par la communauté scientifique
91% d’opinion favorable
AGIR SUR LE TERRAIN
191 projets soutenus
SES OBJECTIFS DEPUIS 2004
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
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La fondation Louis Bonduelle reconnue par la communauté scientifique
Étude Opinion Way FondationsImage des organismes ou fondations
Très bonnePlutôt bonne
Plutôt mauvaise
Très mauvaise
NSP
Fondation Louis Bonduelle
APRIFEL
Institut national de prévention et d’éducation pour la santé (INPES)
Fondation Nestlé
Institut Danone
Centre d’Information des Viandes (CIV)
Centre National Interprofessionnel de l’Économie Laitière (CNIEL)
Centre d’Études et de Documentation du Sucre (CEDUS)
UPPIA Base faible
OpinionWay – BJ7438 – Fondation Louis Bonduelle – Mai 2011
100%
Bonne opinion
94%
92%
90%
85%
80%
77%
77%
49% 43% 2%
9% 81% 4%
13% 72% 2%
18% 62% 2%
72% 6%
63% 0%
56% 38% 0%
2%
5%
11%
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0%
0%
0%
13%
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23%
11%
6%
6%
6%
14%
5%
0% 0%0%16% 84%
6%
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Prendre soin des sols cultivés, avec nos partenaires agriculteurs
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Les faits marquants
2016-2017
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
25
Les modèles d’approvisionnement
Service agronomique
Chef de plaine
Producteurs en groupementsFrance, Allemagne, Espagne, Italie, Portugal, Canada77% des surfaces
Chef de plaine
Producteurs indépendantsPologne, Brésil, Hongrie, USA11% des surfaces
Chef de culture
Sites d’auto-productionsFrance, Espagne, Canada, USA, Russie7% des surfaces
Acheteur agronome
CourtiersFrance, Espagne, Canada, USA, Russie5% des surfaces
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
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Des terres cultivées plus écologiquement
L’agriculture de demain chez Bonduelle en 2025
Orientée clients et consommateurs
Au coeurde la révolution technologique
Inclusive
Protectricede l’environnement
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
27
Des terres cultivées plus écologiquementL’objectif est de viser 100 % des surfaces cultivée s avec au moins une technique culturale alternative afin de supprimer ou réduire l’usage de produits ch imiques et d’engrais minéraux
Le Strip Tillpermet de travailler le sol uniquement sur les futures lignes de semis pour une meilleur protection des sols contre l’érosion, préservation de la biodiversité, diminution des consommations de carburant des tracteurs et moins de fertilisation chimique
Séminairede co-construction avec des parties prenantes sur le thème« Valoriser une agricultureresponsable auprès des citoyens »
3ème participationde Bonduelle au SIA, avec l’implication de ses partenaires agriculteurs
95%des 3 100* agriculteurs signataires de la charted'approvisionnement* Hors Ready Pac Foods
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
28
Des terres cultivées plus écologiquementL’objectif est de viser 100 % des surfaces cultivée s avec au moins une technique culturale alternative afin de supprimer ou réduire l’usage de produits ch imiques et d’engrais minéraux
Nouvelles techniques culturales Innover avec nos partenaires agriculteurs pour développer des techniques toujours plus respectueuses de l’environnement adaptées à chaque terroir et légume.
Binage assisté camera Drones Phéromones
Binage mécanique Sondes capacitives Pièges
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Réduire les impacts environnemen-taux du champ à l’assiette
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Les faits marquants
2016-2017
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
30
Année fiscale 2016/ 2017
Bilan Carbone du Groupe
Répartition des émissionsde GES dans le groupe
2 200 000tde CO2
1,4tde CO2 par tonne de produits finis
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
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Des impacts environnementaux réduitsBonduelle vise 0 perte en ressources naturelles via les économies et le recyclage.
Une cartographie des usages de l’eau,à toutes les étapes du processus agro-industriel et sur l’ensemble des activités a été réalisée.Objectif : élaborer une politique de gestion durable et intégrée de l’eau, avec une vision à long terme sur sa disponibilité, tant sur le plan quantitatif que qualitatif.
-50% EAU en 10 ans2002/2003 à 2012/2013
Déchets Industriels Banals valorisés 43% à 88,5% de 2003 à 2017
8 215Tonnes de CO 2économisées grâce au ferroutage
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
32
Des impacts environnementaux réduitsBonduelle vise 0 perte en ressources naturelles via les économies et le recyclage.
Mise en place d’une plateformed’évaluation des fournisseurs
Sous produits Végétaux
valorisés à 92%
12 sites certifiés
Mix énergétique composé à 11,4% d’énergie renouvelable
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
33
Cogénérateur biomasse Estrées
70 % des besoins en vapeur de l’usineBois issu de forêts gérées durablement
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Assurer le bienvivre des collaborateurs et des communautés locales
34
Les faits marquants
2016-2017
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
35
Le bien-vivre en focusLe groupe vise le 0 accident du travail, souhaite f avoriser l’engagement des salariés et développer l’ ancrage local de ses sitesavec au moins un projet sociétal par établissement
3 600 T de dons de légumes à des organismes caritatifs en Amérique du Nord et Europe
Enquête climat interne 33 sites Bonduelleont initié ou reconduit des projets sociétaux engagés avec leurs communautés locales
Taux de fréquence accident du travail24,39 à 6,19 en 6 ans
« J’ai 9 ans et j’aime les légumes » : visites d’usine et ateliers de sensibilisationau goût et à une alimentation équilibréeà destination des élèves des écoles situésà proximité du site
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
36
Le bien-vivre en focusProjet sociétal Groupe au Cameroun avec implication salariés et Fondation Louis Bonduelle
191 projets soutenuspar la Foncation Louis Bonduelle
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Être tous acteurs de la RSE
37
Les faits marquants
2016-2017
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
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Tous les salariés acteurs de la RSELa démarche « Tous acteurs » repose sur une co-cons truction avec les collaborateurs et se complète au rythme des expérimentations et des enseignements que nous en tirons
Lancementd’un programme d’accompagnement#Demain chez Bonduelle
Concoursde Bonnes Pratiquespour valoriser les initiatives
Projection du film Demain au cinéma avec 100 salariés et actionnairesfamiliaux Bonduelle
1er atelier RSEen usine et l’accèsà une alimentation saine et durable
Des conférences organisées en interne sur différentes thématiques(alimentation durable, social business, bien vivre au travail…)
Semaine du Développement Durableorganisée au siège, avec différents événements
Communauté de1 000 membres
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
39
Les chiffres clésDe la performance RSE
Qualité nutrition
191 projets soutenuspar la Fondation Louis Bonduelle
Supply chain et achats
8 215 tonnes de CO 2économisées grâce au ferroutage
Parties prenantes
33 projets initiésen lien avec les communautés locales des implantations Bonduelle
Agronomie
96% des 3 100* agriculteurssignataires de la charte d’approvisionnement* Hors Ready Pac Foods
Hommes et sécurité
De 24 à 6,19 en 6 ansTaux de fréquence des accidents du travail
Ressources naturelles
-50% de consommation d’eauen 10 ans
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
40
La qualité et la nutritionDes produits toujours plus sûrs, des réponses nutri tionnelles
Qualitéet sécuritéCertificationdes sites et des process
97% des sites de production certifiés en 2016/2017
Réductiondes taux de réclamation
Alimentation saine et naturelle
Objectif 100%
Optimisationnutritionnelle des recettes
Réduction des additifs
FondationLouis Bonduelle
Sensibilisationdes consommateurs à l’équilibre alimentaire
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
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Faire évoluer durablementLes comportements alimentaires
La Fondation Louis Bonduelle En 10 ans est présente en
Ses objectifs depuis 2004
Informer et sensibiliserReconnaissance des professionnels de la santé avec 91% d’opinions favorables
Agir sur le terrain 191 projets soutenus
Soutenir la recherche
50 000 VISITES PAR MOIS SUR LE SITEwww.fondation-louisbonduelle.org
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
42
Le partage, le dialogue et la prise en compte des parties prenantes
Projet sociétal 33 sites ont déployé au moins un projetObjectif : 1 dans chaque site10 projets VEGEGO lancés
3 600t de dons alimentaires EN 2016/2017 (France, Italie, Pologne, Hongrie et Amérique du nord)
Relations avec les parties prenantesObjectif : dans tous les pays
Projet groupe de développement à vocation humanitaireUn projet qui nous ressemble et nous rassemble :APONH, filière végétale au Cameroun
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
43
L’agronomie & la préservation de l’environnement
96%Signature charte d’approvisionnementEn 2016/2017
84%Des agriculteurs Ont été évalués
Relations solides avec les producteurs
Fidélisation3 100* agriculteurs(turnover < 5%)* Hors Ready Pac Foods
Accompagnement sur des techniques innovantes
Agro-Ecology
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
44
Année fiscale 2016-2017 – Hors Ready Pac Foods
Un partenariat étroitDes contrats annuels et un turn-over faible
Contractualisation avec
3 100agriculteurs
Sur
128 000hectares
Turn over
< 5%
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
45
La charte d’approvisionnementSignature
96%Signature charted’approvisionnemenEn 2016/2017
Bonduelle fournit les semences, gère la récolte et le transport
Programme prévisionnelSurfaces à cultiver
Évaluation producteursPlans de progrès
Charte agronomique
Bilans :Technique, économique, qualité
Choix des producteursRéservation des surfacesContrat
Gamme variétalePlan de semis / emblavement
Suivi hebdomadaireculturesMaturité décision récoltePréagréage / contrôles
Fiche parcellaire
Récolte
RéceptionAgréage
Logistiquetransport
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
46
Année fiscale 2016-2017 – Hors Ready Pac Foods
Les ressources naturelles Assurer la pérennité industrielle et environnementa le
Ressources non renouvelables
-4,2% de consommation d’eau entre 2011 et 2016
-3% de consommation d’énergie entre 2011 et 2016
2 201 644 TeqCO2
d’émissions de GES(Scopes 1, 2 et 3)
78% d’eau rejetée traitée en station d’épuration
100% des composés végétaux sont valorisés
80% des déchets industriels banals sont recyclés3% sont valorisés en énergie
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
47Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
48
Année fiscale 2016-2017 – Hors Ready Pac Foods
Transport & supply chainInnover pour optimiser
- 8 215t
2016/2017
Émissions de CO 2Objectif :
- 5 000 t
Emissions de GES calculées 2015/2016Ajustements méthodologiques en accord avec les nouvelles normes et l’ademe
Alternatives au routier
Respect des principes du
Autoroutes de la mer
Rail route
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Modèle d’entreprise
49
StratégieLes légumes : un énorme marchéBonduelle : le pure player du légumeUne croissance continueLa priorité au long termeUne infrastructure uniqueUne expertise technologiqueUne envergure internationaleQuatre marques fortesLes marques clientsLes circuits de distribution
50
Source : Food for thought 2017
Les légumesUn énorme marché
Amérique du nord101 Md€
Europe occidentale67 Md€
+/- 6%des dépenses alimentaires
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
51
Bonduelle, unique marque pure player du légume
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
SURGELÉ
D’AUCY
BONDUELLECASSEGRAIN
GLOBUS
HAKALLENS
DEL MONTESENECA
GÉANT VERT
FRAIS TRAITEURCONSERVE
IGLOBIRDS EYEMC CAINFINDUS
BONDUELLEARCTIC GARDENS
BONDUELLEREADY PAC FOODS
CRUDETTESFLORETTE
MIX BUFFETSODEBO
STALAVENMARTINET
BONDUELLE
Plats cuisinés, pizzas,
poissons…
Légumes
ARDOGEANT VERT
PINGUIN
52
Une croissance continueNourrie par : un développement à l’international et des nouvelles catégories de produits
150 M€
2,3 Md€
Maïs
EspagnePortugal
Europecentrale
Frais
Traiteur
ChampignonsEuropeorientale
Canada
Amérique du Sud
USA
1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2009 2010 2011 2012 2013
2Usines
en France
2014 2017
Ready PacFoods
40Usines dans
10 pays
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
53
Année fiscale 2015/16 – Hors Ready Pac Foods
La priorité donnée au long terme
Des investissements Une implication agronomique
Dans nos marques
6% du CA marques
Industriels
40 usines
Recherche et développement
+ de 1% du CA+ de 100 ingénieurs, nutritionnistes et cuisiniers
3 100 agriculteurs
128 000 haHors ready pac foods
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
54
Une infrastructure unique, au plus près de nos clie nts54 sites industriels ou d’autoproduction agricole
Canada• 8 usines• 1 site agricole
États-unis• 7 usines• 1 plateforme
logistique
Allemagne• 2 usines
Belgique• 1 plateforme
logistique
Espagne• 1 site agricole
France• 12 usines• 4 sites
agricoles• 4 plateformes
logistique
Hongrie• 3 usines
Italie• 2 usines
Pologne• 2 usines
Portugal• 1 usine
Amérique du nord Europe
Brésil• 1 usine
Amérique du sud
Russie• 2 usines• 2 sites agricoles
Europe Centrale et Orientale
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
55
Une expertise technologique
Un procédé naturel de conservation : la température
28%
43%
29%Surgelé (-18°C)
Frais (+4°C)Conserve
Chiffres d’affaires par technologies
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
60
Une envergure internationaleUn développement « multi local » / Respect des spécif icités des marchés & approvisionnement local privil égié
CA VENTES
Union Européenne : 55%
Amérique du Nord : 35%
Europe orientale et autres : 10%
27%
9%
9%3%
2%3%2%
12%
23%
7%1%
2%
France
Allemagne
Italie
Benelux
Péninsule Ibérique
Europe centrale
Canada
USA
Europe orientale
Amérique du sud
Europe du nord
Autres
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
61
Un leadership fort tant aux Etats-unis qu’en EuropeUne étape majeure qui renforce le leadership global de Bonduelle
Salades prêtes à consommerSalades prêtes à l’emploi
N°1 30%
N°1 24%
N°1 25%
N°2 22%
Ready Pac Foods, leader de la catégorie des salades individuelles aux états-unis
Salades prêtes à consommerSalades prêtes à l’emploi
N°4 4% N°1 85%
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
62
ProduitsSurgelés
N°1 84%
N°2 en Europe 12%de part de marché en Europe
N°1 au Canada84%de part de marché au Canada
N°2 5%
N°2 12%
N°1 19%
N°2 12%
N°1 13%
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
63
PdM fabricant Retail en valeur
ProduitsEn conserve
N°1 en Europe et au Canada 30%de part de marché en Europe
83%de part de marché au Canada
N°1 33%
N°1 32%
N°1 83%
N°1 10%
N°3 11%
N°3 6%
N°1 35%
N°3 7%
N°1 42%
N°1 28%
N°1 45%
N°1 35%
N°1 32%
N°1 31%
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
64
Cinq marques fortes
Cœur de marché
Multi-technologies
Multi-circuits
Internationale
Haut de gamme
Conserve
France
Cœur de marché
Surgelé
Canada
Conserve
Russie et CEI
Cœur de marché
Salades Bols
USA
Cœur de marché
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
65
Sources : IRI/NIELSEN/IPSOS – 2016 / (1) Part de marché moyenne multi technologies
Une notoriété élevéeDe nos marques
Notoriété spontanée Part de marché(cumul à date)
Position
Allemagne 43% 14,2%(1) LEADER
Belgique 33% 16,2% LEADER
Canada (Arctic Gardens) 16% 13,4% N°2
Espagne 20% 4,7% N°3
France (Bonduelle) 59% 13,1% LEADER
France (Cassegrain) 9% 10,1% LEADER
Italie 54% 11,1%(1) LEADER
Pays-Bas 41% 16,2% N°2
Pologne 53% 9,3% LEADER
Russie (Bonduelle, Globus…) 83% 39,4% LEADER
USA (Bistro bowls) NC 85% LEADER
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
66
*Co-packing et ventes à industrie
Nos marques clientsUn portefeuille de marques couvrant l’ensemble des besoins des clients
Une politique MDD sélective
70%
30%
Marché européen En valeur
Marques Nationales MDD
Répartition du chiffre d’affaires 2016/2017
50%
43%
Groupe Bonduelle
Marques MDD Autres*
7%
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
67
Les circuits de distributionUne présence forte en GMS et Food service
Répartition du chiffre d’affaires 2016/2017
73%
20%
Clients industriels Restauration Grand public
7%
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
68
Chiffres clés au 30/06/2017
Le groupe BonduelleEn quelques chiffres
1 000 000 tDe conserves
450 000 tDe surgelés
350 000 tDe produits frais
108 M€de résultat opérationnel courant
10 807collaborateurs en équivalent temps plein
54 sitesindustriels ou d’autoproductionagricole dans 11 pays
2,3 Md€de chiffre d’affaires
5 marques présentes dans plus de 100 pays
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Chiffres clés
69
Chiffres clésRésultats annuelsReady Pac FoodsPerspectives
70
Résultats 2016-2017 :
Un exercice de croissance et de performance économique et financière
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
71
► Chiffre d’affaires supérieur à 2 milliards et objec tifs 2016-2017 atteints
► Croissance organique de l’activité renforcée par le s changes
► Hausse de la rentabilité opérationnelle courante à périmètre et changes constants
► Amélioration de la marge opérationnelle en Europe, belle résistance en hors Europe
► Croissance externe et éléments non récurrents signi ficatifs liés à l’acquisition de Ready Pac Foods
► Une structure financière solide, fort désendettemen t du groupe (hors Ready Pac Foods)
Résultats 2016-2017 :
Un exercice de croissance et de performance économique et financière
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
2015-2016 Croissance interne Variation de change Variation de périmètre 2016-2017
2016-2017 : un nouvel exercice de croissance de l’a ctivité
72
Évolution du chiffre d’affaires
► Une croissance interne solide
► Impact favorable des changes
► Intégration de Ready Pac Foods sur 3 mois
1 967,7 M€
+ 53,1 M€+ 19,9 M€
+ 247,4 M€ 2 288,1 M€
+ 2,7 % + 1 %
+ 12,6 %
+ 16,3 %
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Un impact favorable des changes
73
Évolution des devises
Impact des devises sur le chiffre d’affaires
1,5%
1,8%
7,3%
16,7%
0,7%
-1,2%
Cours moyen 2016-2017/€ Variation 2016-2017 En millions d’euros
14,9
-66,2
-17,5
-61,1
19,9
2012-2013 2013-2014 2014-2015 2015-2016 2016-2017CAD 1,44
USD 1,09
RUB 67,01
BRL 3,50
HUF 310,03
PLN 4,33
Évolution de l’impact devises sur 5 ans
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Une croissance tirée par le hors Europe
74
CA 2016-2017 en M€ ▲ Données comparables ▲ Données publiées
Zone Europe 1 277,3 + 0,2 % + 0,2 %
Hors zone Europe 1 010,8 + 7,1 % + 45,9 %
Total 2 288,1 + 2,7 % + 16,3 %
Chiffre d’affaires par zone et évolution
► Stabilité de l’activité en Europe (- 0,5 % en 2015-2 016)
► Croissance en hors Europe solide renforcée par Read y Pac Foods sur 3 mois
Données comparables : à taux de change et périmètre constants
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Une progression solide de l’activité
75
T1 T2 T3 T4
+ 3,7 %
- 0,3 %
2016-2017 + 2,7 % / + 16,3 %
+ 4,6 %
- 0,5 %
+ 11,7 %
+ 2,2 %
+ 51,9 %
+ 4,6 %
Croissance publiée
Croissance organique
Croissance organique : à taux de change et périmètre constants
Évolution du chiffre d’affaires
► Une croissance solide sur 3 trimestres
► Un trou d’air au 2 ème trimestre
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
76
2016-2017
Une internationalisation croissante du groupe
Répartition géographique du chiffre d’affaires
Evolution du portefeuille d’activités (hors Ready Pa c Foods)
FRANCE
31 %
Allemagne10 %Italie9 %
Europe centrale3 %
Europe orientale8%
Canada14%
USA14 %
Amérique du Sud1%
HORS EUROPE
38%
EUROPE HORS
FRANCE
31 %
Europe du Nord3 %
Autres hors Europe1 %
Benelux4 %
Ibérique2 %
A taux de change et périmètre constants
Croissance 2016-2017
1,3%
-1,1%
7,1%
FRANCE
EUROPE HORS FRANCE
HORS EUROPE
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Des marques leaders et en croissance
77
Marques
MDD
Autres
50%
43%
7%
Evolution du portefeuille d’activités (hors Ready Pa c Foods)
Répartition du chiffre d’affaires par marque2016-2017 A taux de change et périmètre constants
Croissance 2016-2017
0,7%
4,7%
MARQUES
MDD & AUTRES
1,8%
-3,0%
Europe
Hors Europe
-2,1%
12,0%
Europe
Hors Europe
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Croissance des différents canaux de distribution
78
Retail
Food service
Autres
Evolution du portefeuille d’activités (hors Ready Pa c Foods)
Répartition du chiffre d’affaires par réseau de dis tribution2016-2017 A taux de change et périmètre constants
Croissance 2016-2017
0,6%
3,3%
RETAIL
FOOD SERVICE
0,1%
1,8%
Europe
Hors Europe
73%
20%
7%
2,9%
3,7%
Europe
Hors Europe
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Un portefeuille d’activités diversifié
79
Conserve
Surgelé
Frais prêt à l’emploi
Evolution du portefeuille d’activités (hors Ready Pa c Foods)
Répartition du chiffre d’affaires par technologie2016-2017 A taux de change et périmètre constants
Croissance 2016-2017
1,2%
7,5%
-0,8%
CONSERVE
SURGELE
FRAIS PRÊT A L’EMPLOI
48%
32%
20%
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Rentabilité opérationnelle courante
80
En M€2016-2017
publié2015-2016
publié▲ Données
publiées▲ Données
comparables
Chiffre d’affaires 2 288,1 1 967,7 + 16,3 % + 2,7 %
Rentabilité opérationnelle courante 108,3 103,5 + 4,6% + 1,2 %
% CA 4,7 % 5,3 % - 50 bp - 10 bp
► Une progression de la rentabilité et une marge opér ationnelle courante stable malgré des campagnes agricoles pénalisantes
Données comparables : à taux de change et périmètre constants
Évolution de la rentabilité opérationnelle courante
Croissance de la rentabilité en données comparables
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Rentabilité opérationnelle courante
81
2016-2017 2015-2016
En M€ Europe Hors EuropeHors Europe hors ReadyPac Foods
Europe Hors Europe
Chiffre d’affaires 1 277,3 1 010,8 763,5 1 274,9 692,8
Rentabilité opérationnelle courante 49,8 58,5 56,3 48,2 55,3
% CA 3,9 % 5,8 % 7,4 % 3,8 % 8,- %
► Amélioration de la rentabilité et de la marge opéra tionnelle courante en Europe malgré les ruptures pr oduits
► Hors Europe : croissance solide et rentabilité prés ervée hors campagnes agricoles en Russie
► Des investissements marketing stables
► Intégration de Ready Pac Foods dilutive sur T4
Rentabilité opérationnelle courante par zone
Contraste toujours élevé entre les zones
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Rentabilité opérationnelle
82
En M€ 2016-2017 2015-2016 ▲
Chiffre d’affaires 2 288,1 1 967,7 + 16,3 %
Résultat opérationnel courant 108,3 103,5 + 4,6 %
Eléments non récurrents (8,1) (7,6)
Résultat opérationnel 100,2 96,- + 4,4 %
► Restructuration industrielle en 2015-2016
► Frais d’acquisition Ready Pac Foods en 2016-2017
Eléments non récurrents
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Résultat financier et impôts
83
En M€ 2016-2017 publié 2016-2017 hors Ready Pac Foods
2015-2016
Coût de la dette (19,-) (17,-) (21,1)
Résultat de change (0,3) (0,3) + 5,2
Autres éléments + 1,1 + 1,1 (5,5)
Total (18,2) (16,2) (21,4)
Résultat financier
En M€ 2016-2017 2015-2016
Charge de l’impôt (22,3) (20,5)
Taux d’impôt effectif 27,2 % 27,6 %
Impôts
► Désendettement significatif hors acquisition
► Taux effectif d’impôt stable
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Résultat net
84
*EBITDA récurrent
Evolution du résultat net
En M€ 2016-2017 2015-2016 ▲
Chiffre d’affaires 2 288,1 1 967,7 + 16,3 %
Résultat opérationnel courant 108,3 103,5 + 4,6 %
Eléments non récurrents (8,1) (7,6)
Résultat opérationnel 100,2 96,- + 4,4 %
Résultat financier (18,2) (21,4)
Impôts (22,3) (20,5)
Mise en équivalence 0,1 (0,3)
Résultat net% CA
59,82,6 %
53,72,7 %
+ 11,4 %- 10 bp
REBITDA*% CA
187,28,2 %
178,29,1 %
+ 5,1 %- 90 bp
► Progression de la rentabilité nette
► Résultat net / CA hors Ready Pac Foods = 3,1 %
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Profil financier renforcé
85
► Ratios financiers en nette progression qui restent solides post acquisition
► BFR et ROCCE en forte amélioration hors Ready Pac Foo ds
► Investissements industriels limités
Bilan simplifié (en M€)
(1) Rentabilité Opérationnelle Courante avant impôt / Capitaux Employés
ACTIF
Immobilisations
BFR et autres
PASSIF
Capitaux propres
Dette financière nette
2015-2016
GEARING
DETTE FIN NETTE/REBITDA
ROCCE (1)
669,6
339,3
568,3
440,6
77 ,5 %
2,47
10,3 %
ACTIF
Immobilisations
BFR et autres
PASSIF
Capitaux propres
Dette financière nette
2016-2017
GEARING
DETTE FIN NETTE/REBITDA
ROCCE (1)
1 018,3
249,8
606,5
661,6
109,1 %
3,53
8,5 %
Inclus RPF
48,5 %
1,67
11,5 %
Hors RPF
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Acquisition Ready Pac Foods – Rappel de la transaction
86
- Prix d’acquisition : 403 millions de dollars US
- Multiple d’acquisition : 11,6x 2017 (pro forma)
- Date d’acquisition : 21/03/2017
- Purchase price allocation et financement :
Financement bancaire :
- 5 ans amortissables
- Pool bancaire existant + 3 nouveaux partenaires
Financement USPP :
- 10 ans amortissables
- Investisseurs existants + 1 nouveau partenaire
Goodwill 310 M$
Immobilisations 123 M$
BFR - 30 M$
Dette bancaire 200 M$
USPP 50 M$ + 150 M€
► 6,7 M$ d’amortissements liés à la réévaluation des actifs
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Un endettement maîtrisé
87
Dette financière nette (en M€) Dette nette / REBITDA*
Evolution de la dette et du levier d’endettement
Désendettement accéléré hors acquisition / Endettem ent raisonnable post-acquisition
491,6608,4 591,9
524,6 512,4440,6
301,3
360,3
30 juin 2011 30 juin 2012 30 juin 2013 30 juin 2014 30 juin 2015 30 juin 2016 30 juin 2017
AcquisitionsRussie – Hongrie – USA
Acquisition Ready Pac Foods
*EBITDA hors éléments récurrents
Exclu Ready Pac Foods Ready Pac Foods
3,263,52
3,272,95
2,73
2,47
3,53
2010-2011 2011-2012 2012-2013 2013-2014 2014-2015 2015-2016 2016-2017
AcquisitionsRussie – Hongrie – USA
Acquisition Ready Pac Foods
1,67
► Désendettement continu depuis 2012 et accéléré en 2 016-2017
3,1
661,6
Publié
Pro forma
Hors ReadyPac Foods
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Profil de dette diversifié et compétitif
88
46%
22%
32%
USPP
EURO PP
BANCAIRE
Un profil de dette attractif
Répartition de la dette (pro forma (1))2016-2017
► Coût de la dette attractif
► Duration élevée
► Diversité de l’origine du financement
Coût moyen 2,74 %
Maturité moyenne 4,3 ans
Taux de désintermédiation 68 %
(1)Y compris USPP juillet 2017
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Objectifs financiers respectés en 2016-2017
89
Réalisé*2016-2017
vs N-1
Guidance*Mars 2017
vs N-1
Guidance*Octobre 2016
vs N-1
Chiffre d’affaires + 2,7 % + 2 % / + 3 % + 2 % / + 3 %
Rentabilité opérationnelle courante + 1,2 % - 3 % / - 4 % - 5 % / - 6 %
Rentabilité opérationnelle + 7,3 % + 2 % +/- 0 %
► Des objectifs remplis malgré un contexte météorolog ique coûteux
► Un T4 très favorable à la zone Europe
* Evolution vs N-1 à taux de change et périmètre N-1
Activité en ligne et rentabilité supérieure aux obj ectifs
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Evolution du retour sur capitaux employés
90
2012-2013 2013-2014 2014-2015 2015-2016 2016-2017**
ROCCE* 9,5 % 10,- % 10,7 % 10,3 % 11,5 %
Rotation des actifs 1,7 1,9 1,9 2,- 2,2
Marge opérationnelle courante
5,6 % 5,3 % 5,6 % 5,3 % 5,2 %
► Une amélioration continue de la performance financi ère du groupe
► Une contribution essentielle de la maîtrise des cap itaux employés
* Rentabilité opérationnelle courante / Capitaux employés avant impôts
** Hors acquisition de Ready Pac Foods
Objectif VegeGo! 2025 : 12,5 %
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Evolution du titre Bonduelle
91
► Une acquisition et une performance financière qui s e traduisent dans le cours de bourse
Evolution depuis le 01/10/2016
Titre Bonduelle : + 61,2 %CAC 40 : + 18,3 %Indice CAC Mid & Small : + 25,1 %Indice CAC AllShares : + 19,- %
Titre Bonduelle
Indice CAC 40
75,0
85,0
95,0
105,0
115,0
125,0
135,0
145,0
155,0
165,0
175,0
01/10/16 01/11/16 01/12/16 01/01/17 01/02/17 01/03/17 01/04/17 01/05/17 01/06/17 01/07/17 01/08/17 01/09/17
Résultat S1
CA Q3
CA annuel
CA Q1
Annonce
Paiementdividende
CA S1
Closing
Trophée d’or de la gouvernance 2017 Valeurs Moyennes
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
92
Bonduelle Fresh Americas
Une acquisition transformante
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
50%
33%
17%
46%
14%7%
4%
29%
78%
22%
BFA : activité Ready Pac Foods
93
Canal de distributionCanal de distribution ProduitsProduits Marques (1)Marques (1)
Des opérations de classe mondiale avec une présence nationaleDes opérations de classe mondiale avec une présence nationale
Croissance CA 2013-2017 : + 9,7 %/an
4 619 employés équivalents temps plein
~650Total SKUs
400+ nouveaux produits lancés depuis 2014
4 usines pouvant servir 50 états
Création en 1969
Swedesboro, NJ
Florence, NJ
Irwindale, CA (HQ)
Jackson, GA
FY 2016:870 M$
75% des produits Bistro Bowls® vendus sous marque
Notes: Au 30 juin 2017 pro forma(1) Retail uniquement, food service exclu(2) Ventes de produits retail via le canal food service inclues
Retail(2)
Food service
« Bowls »
Salades
Kits
Snacks
Autres
Marques propres
Marques Distributeurs
Ready pac, acteur majeur et innovant en salades bols individuelles,salades en kits, snacks et fruits frais coupés, et légumes
799 M€*
*Pro forma 2016-2017
FY 2016:870 M$
FY 2016:870 M$
Autres
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
BFA : une excellence opérationnelle
94
Un outil productif présent à l’ouest comme à l’est des Etats-Unis
799 M€*
Swedesboro (NJ)
Irwindale (CA) Jackson (GA)
Florence (NJ)
*Pro forma 2016-2017
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
BFA : la gamme Ready Pac Foods
95
Un portefeuille diversifié de produits frais799 M€*
Bistro Bowl
46 %
- Bistro Bowl®- Bistro Bowl® bio- Bistro Bowl® Multi-
packs
Salades en sachet
14 %
- Salades et légumes prélavés (mélanges de salade)
Salades en kits
7 %
- Kits de salade complets
Snacks frais
4 %
- Snacks avec plusieurs ingrédients
- Mélanges de fruits
Fruit frais coupés, légumes & autres
15 %
- Fruits frais coupés- Plateaux de fruits,
légumes à croquer avec sauce
- Sachets de légumes individuels
Produits foodservice
14 %
- Salades transformées, tomates, oignons etc. destinés aux clients food service
Retail Food service
*Pro forma 2016-2017
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
BFA : les bistro Bowls, un produit à valeur ajoutée sur un segment porteur
96
Les principales caractéristiques des bols de Ready P ac pour répondre aux attentes consommateurs
799 M€*
La marque Bistro Bowl® est synonyme de la catégorie
8 protéines différentes:Poulet, dinde, bacon, jambon
et autres
40 recettes uniques, vs. 9 pour le principal concurrent
Un prix moyen de 3,49$ délivre une valeur exceptionnelle
300 calories ou moins par portion
Des recettes uniques qui inclus souvent au minimum 4
ingrédients
Les sauces et le marchandising exclusifs sont
des atouts majeurs de différenciation
Un emballage hautement perfectionné prolonge la durée
de vie en rayon
*Pro forma 2016-2017
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
BFA : un business complémentaire en Amérique du Nor d
97
Une plateforme globale en Amérique du Nord799 M€*
États-Unis
Canada
Marques Distributeur
Offre retail
Offre food service
Marques Propres
Innovation
�
��
�
��
�
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-
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��
��
��
��
��
��
��
*Pro forma 2016-2017
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
BFA : une capacité d’innovation inégalée
98
799 M€*
Innovations 2017
Ventes de produits introduits après 2013En millions USD
23
123
272
413
2014 2015 2016 2017
Taux d’innovation vs compétition
9,7%
4,2%
Ready Pac Moyenneconcurrence
2x +
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
BFA : Relais de croissance et de rentabilité
99
799 M€*
Evolution du chiffre d’affairesEn millions USD
674 718
870 ≈ 930
2014-2015 2015-2016 2016-2017(pro forma)
2017-2018(objectif)
+ 6,4 %
+ 21,3%
Evolution du REBITDA*En millions USD
18
30
35
≈ 42
2,7%
4,1% 4,0%4,5%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
2014-2015 2015-2016 2016-2017Pro forma
2017-2018(objectif)
► Performance 2017 en ligne avec le business plan
► Une croissance rentable* EBITDA récurrent
*Pro forma 2016-2017
+ 7 %
REBITDA*
marge REBITDA*
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Un multiple de valorisation attractif
100
DateDate AcheteurAcheteur CibleCible VE(1) (M$)VE(1) (M$) % Acquis% Acquis X SalesX Sales X EBITDAX EBITDA
Dec-15 929 100% 2.18x 21.3x
Nov-15 975 100% 1.89x n.a.
Oct-15 1,910 100% 2.21x 18.2x
Juin-15 231 100% 2.31x 12.5x
Nov-14 155 100% 2.69x n.a.
Sep-14 820 100% 3.94x 36.2x
Mar-14 729 30% 3.70x 15.3x
Sept-12 340 100% 2.50x 12.1x
Juil-12 1,550 100% 2.25x 9.5x
Mai-12 125 100% 1.73x 13.3x
Daniel Lubetzky
MoyenneMédiane
17.3x14.3x
2.54x2.28x
Sources: Factset, Mergermarket, presseNote: (1) Valeur d’Entreprise
Fev-17 403 100% 0.5x 11.6x
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Organisation opérationnelle du groupe
101
Zone Europe Hors Zone Europe
BELLBonduelle
Europe Long Life
BFEBonduelle
Fresh Europe
BALLBonduelle AmericasLong Life
BFABonduelle
FreshAmericas
Conserve et surgelé
• 4 689 ETP(1)
• 869 M€
Salades 4 e gammeet traiteur
• 1 915 ETP(1)
• 408 M€
Conserve et surgelé
• 2 656 ETP(1)
• 579 M€
Salades et bols individuels et en sachet
• 4 619 ETP(1)
• 799 M€(2)
BEAMBonduelle
EurAsiaMarkets
Conserve et surgelé
• 718 ETP(1)
• 184 M€
• 4 sites d’autoproduction agricole
• 14 sites de production industrielle
• 5 plateformes logistiques
• 1 site d’autoproduction agricole
• 8 sites de production industrielle
• 1 site d’autoproduction agricole
• 12 sites de production industrielle
• 1 plateforme logistique
• 4 sites de production industrielle
• 2 sites d’autoproduction agricole
• 2 sites de production industrielle
(1) Employés équivalent temps plein
(2) Pro forma 2016-2017
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Une étape majeure qui renforce la présence globale de Bonduelle en frais
102
Salades prêt à consommer
Salades prêt à l’emploi
No.125 %
No.222 %
No.124 %
No.130 %
No.185 %
Ready Pac, leader de la catégorie des salades individuelles aux Etats-unis
No.44 %
Salades prêt à l’emploi
Salades prêt à consommer
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Une étape majeure dans l’ambition VegeGo! 2025
103
Délivrer une croissance rentable sur le long terme
�
► Investir dans les marchés en croissance
- L’Amérique du Nord : une économie mature en croissa nce- Focus sur le marché des produits sains facilitant la vie des consommateurs
�► Renforcer la présence et la visibilité des marques
- Une plateforme extensible opérant sur l’ensemble de s États-Unis
�►Tirer le meilleur parti de l’innovation
- Très large base de clients tournée vers la marque e t l’innovation
�► Développer les activités économes en capitaux
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Perspectives
104Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Une étape majeure dans l’ambition VegeGo! 2025
105
VegeGo! 2025 : des objectifs ambitieux
AUGMENTER NOTRECROISSANCE
OBJECTIF DE CROISSANCE
3,5 milliards €(en 2025)
AMÉLIORERNOTRERENTABILITÉ
OBJECTIF DE RENTABILITE (ROC)
250M€(en 2025)
Ventes 2016-2017 Pro Forma
2,8 milliards € (1)
ROC 2016-2017 Pro Forma
121 M€(1)
Ventes 2016-2017
2,040 milliards €
ROC 2016-2017
106,2 M€
Hors Bonduelle Fresh Americas
(1)Taux de conversion 1,20 USD pour 1 euro
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Bonduelle : une présence internationale diversifiée
106
Ventes 2016-2017 hors BFA
Les Etats-Unis désormais le pays #1
FranceAllemagneItalieBeneluxPéninsule IbériqueEurope Centrale
États-UnisCanada
Europe orientaleAmérique du sud
Europe du Nord
Autres hors Europe
31%
10%
9%4%2%3%3%
14%
14%
8%1%
1%
Union européenne : 62 %
Amérique du Nord : 28 %
Europe orientale et autres : 10 %
Ventes 2016-2017 Bonduelle pro forma*
Union européenne : 45 %
Amérique du Nord : 48 %
Europe orientale et autres : 7 %
* 30 juin 2017 sur 12 mois pour Ready Pac Foods pro forma
22%
7%
7%
3%
1%2%
2%10%
38%
6%1%
1%
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Bonduelle : un modèle économique équilibré
107
Ventes 2016-2017 hors BFA
L’activité frais 1 ère activité du groupe
Ventes 2016-2017 Bonduelle pro forma*
* 30 juin 2017 sur 12 mois pour Ready Pac Foods pro forma
Conserve
Surgelé
Frais prêt à l’emploi
Conserve
Surgelé
Frais prêt à l’emploi
48%
32%
20%
35%
23%
42%
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Chiffres clésBonduelle - Résultats annuels 2016-2017
Perspectives 2017-2018
108
En M€
2017-2018 consolidé
Taux de changes constants
2017-2018 BFA*
2017-2018 hors BFA
Périmètre et changes constants
2016-2017hors BFA (Ready Pac
Foods)2016-2017
Chiffre d’affaires ≈ 2 870 ≈ 780 ≈ 2 090 2 040 2 288
Rentabilité opérationnelle courante
133 – 136** 20 – 21** 113 - 115 106 108
Marge opérationnelle courante / CA 4,7 % 2,6 % 5,4 % 5,2 % 4,7 %
Forte croissance du chiffre d’affaires et de la ren tabilité
► Croissance et hausse de la rentabilité du périmètre historique
► Une contribution élevée de Bonduelle Fresh Americas à la croissance du groupe
► Des investissements industriels et marketing en cro issance notamment chez BFA en 2017-2018
► Proposition de dividende AG 2017 : 0,45 €/action
+ 2 / + 3 %
+ 7 / + 8 %
+ 25 %
+ 25 %
* Taux de conversion du dollar US = 1,20 USD / 1 EUR** Y compris amortissement du purchase price allocation (PPA) Ready Pac Foods 6,2 M€
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