357.88

MNC 36

-5.11 (-1.41%)

Volume (million share) 16,585

Value (billion Rp) 9,236

Market Cap. 7,258

Average PE 15.3

Average PBV 2.7

Today Trade

DAILY HIGHLIGHT MNC Sekuritas Research Retail Division

Monday, March 11 2019

Real GDP (YoY) 5.18

Inflation rate (YoY) 2.82

BI 7-days repo rate 6.0

Indonesia Economy

LPS rate 7.00

Last (%) Prev (%)

5.17

3.13

6.0

6.75

JCI -1.16

Dow Jones -0.09

S&P 500 -0.21

Global Indexes

FTSE 100 -1.03

Index d/d (%) YTD (%)

+3.04

+9.10

+9.42

+11.79

Nikkei -2.01 +5.05

Last

6,383

25,450

2,743

20,484

21,025

6,383.07

IHSG

-74.89 (-1.16%)

Crude Oil (USD/ barrel)

-1.04

Coal (USD/ton) -2.10

Gold (USD/oz) +0.89

Commodities

Nickel (USD/ton) -1.10

Commodity d/d (%) YTD (%)

+23.48

-6.37

+1.39

+22.45

CPO (RM/Mton) -0.10 -1.65

Tin (US/Ton) -0.47 +9.76

Last

56.07

95.55

1,296

13,090

1,971

21,375

FX

Currency d/d (%) YTD (%)

USD/IDR -1.21 +0.52

EUR/USD -0.38 +2.02

GBP/USD +0.53 -2.05

USD/JPY +0.37 -1.35

Last

14,315

1.12

1.30

111.17

Investor portofolio khawatir terhadap perlambatan pada pertumbuhan ekonomi global dalam jangka pendek, setelah salah satu indikator ekonomi US menunjuk-kan tidak sesuai dengan ekspektasi. Peningkatan pada nonfarm payrolls di US jauh lebih rendah dibandingkan dengan market consensus. Akibatnya, mayoritas bursa saham di developed economies dan harga minyak mentah turun. Tekanan net capital outflow kemungkinan berlanjut. Sebagai leading indicator, MSCI index dan EIDO masing-masing turun -0.69 dan 1.30%. IHSG kemungkinan berlanjut melemah dengan supp-resist: 6,340-6,433 dan saham-saham yang direkomendasi-kan, seperti: PZZA, WEGE, ADRO, DMAS, dan PPRO.

MNCS Update

Pada perdagangan akhir pekan lalu (08Feb), mayoritas bursa saham di developed economies turun. Dow berlanjut turun -0.09% ke 25,450, mengikuti penurunan 4-hari berturut-turut dan diikuti oleh penurunan pada S&P 500 (-0.21%). Begitu juga, FTSE 100 dan DAX masing-masing turun -0.74 dan 0.52%. Penurunan tersebut terutama disebabkan oleh investor portofolio khawatir terhadap perlambatan pa-da pertumbuhan ekonomi global dalam jangka pendek, setelah salah satu indi-kator ekonomi US menunjukkan tidak sesuai dengan ekspektasi. Peningkatan pada nonfarm payrolls di US jauh lebih rendah dibandingkan dengan market consensus. Selain itu, faktor eksternal negatif lain, harga minyak mentah WTI turun -1.04% ke USD 56.07 per barel. Sesuai dengan ekspektasi, IHSG melemah -1.16% ke 6,383. Investor portofolio as-ing berlanjut membukukan net sell IDR -609.73 miliar. Investor portofolio khawatir terhadap perlambatan pada pertumbuhan ekonomi global, setelah neraca perdagangan defisit US menunjukkan menyentuh level tertinggi 10-tahun dan ECB memberikan sinyal menahan suku bunga acuan hingga 2020. Sektor-sektor yang menurun, seperti: infrastruktur (-2.58%); aneka industri (-2.06%); dan industri dasar (-1.37%). Adapun, saham-saham yang menjadi lagging movers, seperti: TCPI, BMRI, TLKM, ASII, dan BBRI.

Global Market

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id

Grafik 1. JCI VS Cummulative Annual of Net Buy (Sell) Foreign

Page 1

Source: Bloomberg and MNCS

Corporate News

www.mncsekuritas.id MN Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id

PT Timah (TINS). Perseroan mencetak pertumbuhan laba bersih 5,76% secara tahunan menjadi Rp531,35 miliar pada 2018. Sementara perseroan membukukan pendapatan Rp11,04 triliun pada 2018 atau naik 19,88% dari Rp9,21 triliun pada 2017. Sepanjang 2018 perseroan memproduksi bijih timah sebanyak 45.514 ton pada 2018 atau naik 42,77% dari 31,178 ton pada 2017. Secara komposisi, 49,90% bijih timah berasal dari laut atau offshore dan sisanya berasal dari darat atau onshore. Se-mentara itu, produksi logam timah tercatat 33.444 Mton atau naik 10,56% dibandingkan dengan 30.249 Mton. Sejalan dengan realisasi itu, penjualan logam timah sebesar 33.818 Mton atau naik 13,05% dibanding 29.914 Mton pada 2017. PT Waskita Beton Precast (WSBP). Perseroan membukukan pertumbuhan kontrak baru 144% secara tahunan atau senilai Rp 622 miliar sehingga nilai kontrak mencapai Rp1,52 triliun pada Februari 2019. Kontrak yang didapatkan di an-taranya tol Bogor—Ciawi—Sukabumi Seksi II, tol Terbanggi Besar—Kayu Agung, tol Pasuruan—Probolinggo. Dengan jumlah yang dibukukan per Februari 2019, realisasi itu setara dengan 15% dari target. Total nilai kontrak baru yang diincar Rp10,39 triliun pada tahun ini. PT Pelita Samudera Shipping (PSSI). Perseroan melakukan penandatanganan kontrak baru senilai sekitar US$39,4 juta un-tuk pengapalan bijih nikel dan batubara selama lima tahun. Capain kontrak tersebut adalah kontrak time charterter besar yang berhasil diraih PSSI dalam lima tahun terakhir. PT Aneka Tambang Tbk (ANTM). Laba bersih perusahaan tumbuh lima kali lipat lebih atau mencapai 540,57% secara year on year (YoY) menjadi Rp 874,42 miliar dari laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada entitas induk di periode yang sama tahun sebelumnya yang senilai Rp 136,50 miliar. Pertumbuhan laba tersebut disokong oleh naiknya pendapatan perusasahaan hampir dua kali lipat atau setara dengan 99,47% secara YoY. Naik menjadi Rp 25,24 triliun dari pendapatan sepanjang 2017 yang senilai Rp 12,65 triliun. PT Bukit Asam Tbk (PTBA). Perseroan mencatatkan kenaikan laba bersih sebesar 12,23% secara year on year (YoY). Jumlah laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk tumbuh mnenjadi Rp 5,02 triliun dari laba bersih perusahaan di periode yang sama tahun sebelumnya yang sebesar Rp 4,47 triliun. pendapatan mengalami kenaikan menjadi Rp 21,16 tri-liun. Naik 8,71% dari pendapatan perusahaan di tahun 2017 yang senilai Rp 19,47 triliun.

Economic News Peningkatan pada nonfarm payrolls di US jauh lebih rendah dibandingkan dengan market consensus. Nonfarm pay-rolls di US meningkat +20 ribu pada Feb19, mengikuti pada bulan sebelumnya (+311 ribu) dan jauh lebih rendah dibanding-kan dengan market consensus (+180 ribu). Ini merupakan angka terendah sejak Feb17, terutama disebabkan oleh penurunan pada pekerjaan konstruksi sementara pekerjaan meningkat pada jasa profesional dan bisnis, perawatan kesehatan, dan perdagangan grosir. (Trading Economics) Tingkat pengangguran US turun menjadi 3.8%. Tingkat pengangguran US turun menjadi 3.8% pada Feb19 dari 4% pada bulan sebelumnya dan di bawah market consensus (3.9%). Jumlah orang yang menganggur menurun -300 ribu menjadi 6.2 juta. (Trading Economics)

Page 2

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2

6,340 6,381 6,433 6,472

Price

6,411

IDX Composite 6,340- 6,433 SUMMARY: STRONG SELL

RSI (14): SELL STOCH (9,6): SELL MACD(12,26): BUY VO: SELL BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): DISTRIBU-TION NET BUY SELL ASING: PERIODE (10 DAYS): DISTRIBUTION

PT Wijaya Karya Bangunan Gedung Tbk (WEGE)

PT Sarimelati Kencana Tbk (PZZA)

Daily Recommendation

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2

1,083 1,120 1,205 1,253

Price

1,168

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2

338 347 365 374

Price

356

Jakarta Composite Index (JCI)

PZZA 1120 - 1250 TECHNICAL INDICA-TORS: STRONG BUY

RSI (14): BUY STOCH (9,6): NEUTRAL MACD(12,26): BUY VO: NEUTRAL BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): DISTRIBU-T IO N N ET BU Y S EL L A S I N G : PERIODE (10 DAYS): ACCUMULATION

WEGE 348 - 374 TECHNICAL INDICATORS: STRONG BUY

RSI (14): BUY STOCH (9,6): BUY MACD(12,26): BUY VO: BUY BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): DISTRIBU-T IO N N ET BU Y S EL L A S I N G : PERIODE (10 DAYS): ACCUMULATION

Page 3

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2

1,350 1,365 1,395 1,410

Price

1,380

ADRO 1365 - 1410 TECHNICAL INDICA-TORS: STRONG BUY

RSI (14): NEUTRAL STOCH (9,6): NEUTRAL MACD(12,26): BUY VO: SELL BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-LATION NET BUY SELL ASING: PERIODE (10 DAYS):DISTRIBUTION

PT Puradelta Lestari Tbk (DMAS)

DMAS 226 - 250 TECHNICAL INDICATORS: BUY

RSI (14): BUY STOCH (9,6): SELL MACD(12,26): BUY VO: BUY BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-LATION NET BUY SELL ASING: PERIODE (10 DAYS): ACCUMULATION.

PT PP Properti Tbk (PPRO)

PPRO 157 - 166 TECHNICAL INDICATORS: STRONG BUY

RSI (14): BUY STOCH (9,6): SELL MACD(12,26): BUY VO: SELL BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-LATION NET BUY SELL ASING: PERIODE (10 DAYS): ACCUMULATION

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2

221 225 239

Price

235

Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2

154 157 163 166

Price

160

PT Adaro Energy Tbk (ADRO)

Page 4

MNC36 Stock Metrics

Ticker ROE 5YR

P/E P/BV VWAP TP Support 2 Support 1 Price Resist 1 Reseist 2 Recommendation

FINANCIAL

BBCA 18.67 25.95 4.42 27450 28250 26713 26875 27363 27525 28013 Trading SELL

BBNI 15.01 10.78 1.50 8703 10250 8600 8625 8700 8725 8800 Trading SELL

BBRI 19.04 14.55 2.57 3850 4300 3778 3815 3848 3885 3918 Spec BUY

BBTN 15.10 7.37 1.03 2283 2945 2193 2225 2283 2315 2373 Trading SELL

BDMN 9.69 21.79 1.79 7684 8200 7500 7600 7700 7800 7900 Neutral

BJTM 15.77 7.96 1.28 679 682.5 651 658 676 683 701 Trading SELL

BMRI 14.10 12.87 1.78 6942 8500 6788 6825 6938 6975 7088 Trading SELL

BNGA 8.90 8.52 0.75 1199 1395 1158 1170 1198 1210 1238 Trading SELL

BTPN 8.78 10.82 1.24 3656 4500 3613 3665 3683 3735 3753 Spec BUY

PERDAGANGAN, JASA, DAN INVESTASI

ACES 25.09 31.60 7.86 1758 1805 1744 1753 1759 1768 1774 Spec BUY

MAPI 12.93 29.80 3.32 1030 1160 1011 1028 1036 1053 1061 Spec BUY

SCMA 34.24 18.60 5.80 1795 2225 1709 1768 1804 1863 1899 Spec BUY

UNTR 20.27 8.75 1.81 26147 36000 25400 25750 26100 26450 26800 Neutral

PROPERTY AND REAL ESTATE

PWON 20.26 13.60 2.57 635 750 623 625 633 635 643 Trading SELL

WSKT 34.25 4.82 1.45 1861 2180 1831 1853 1866 1888 1901 Spec BUY

CONSUMER

GGRM 19.39 21.39 4.03 90168 94700 88269 88913 90444 91088 92619 Trading SELL

ICBP 20.87 28.19 5.73 10326 11100 10044 10138 10269 10363 10494 Trading SELL

KAEF 13.89 41.40 N/A 3105 2055 3025 3060 3105 3140 3185 Trading SELL

KLBF 18.86 29.44 5.13 1516 1600 1481 1508 1516 1543 1551 Spec BUY

MYOR 24.38 33.27 7.62 2645 2930 2575 2600 2635 2660 2695 Trading SELL

SIDO 21.00 22.76 5.20 1010 1015 983 1000 1013 1030 1043 Spec BUY

UNVR 128.53 40.29 48.43 48253 45350 47375 47650 48275 48550 49175 Trading SELL

MISCELLANEOUS INDUSTRY

ASII 16.29 13.36 2.11 7177 8900 7094 7113 7169 7188 7244 Trading SELL

AGRICULTURE

SSMS 19.17 19.44 2.34 1060 1300 1040 1050 1060 1070 1080 Neutral

BASIC INDUSTRY

INKP 15.88 6.34 1.10 10735 16000 10431 10513 10706 10788 10981 Trading SELL

JPFA 17.69 11.60 2.65 2183 2855 2120 2140 2180 2200 2240 Trading SELL

SMGR 7.86 28.04 2.45 12598 13200 12269 12338 12544 12613 12819 Trading SELL

Page 5 www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id

Ticker ROE 5YR

P/E P/BV VWAP TP Support 2 Support 1 Price Resist 1 Reseist 2 Recommendation

INFRASTRUCTURE

INDY 36.80 2.05 0.74 2044 2150 1990 2030 2050 2090 2110 Spec BUY

JSMR 15.56 17.80 2.28 5088 5600 4956 5013 5081 5138 5206 Trading SELL

PGAS 8.01 13.49 1.60 2461 2500 2370 2390 2450 2470 2530 Trading SELL

TLKM 23.13 20.08 4.09 3764 4362.5 3680 3700 3760 3780 3840 Trading SELL

COMPANY GROUP

BHIT -1.32 N/A 0.31 83 -- 78 80 83 85 88 --

BMTR 3.70 12.57 0.56 373 -- 348 353 370 375 392 --

MNCN 14.20 8.67 1.11 854 1100 813 825 853 865 893 --

BABP -29.54 N/A 0.79 50 -- 49 50 50 51 51 --

BCAP -4.39 N/A 1.12 141 -- 118 131 146 159 174 --

IATA -18.83 N/A N/A N/A -- -- -- -- -- --

KPIG 10.70 7.42 0.78 128 -- 127 128 129 130 131 --

MSKY -16.21 N/A 4.71 1041 -- 939 983 1014 1058 1089 --

MINING

ADRO 13.03 7.43 0.85 1385 1700 1355 1375 1385 1405 1415 Spec BUY

ANTM 2.46 21.65 1.24 999 1115 971 978 996 1003 1021 Trading SELL

ITMG 27.83 6.59 1.75 22377 27500 21844 22038 22319 22513 22794 Trading SELL

PTBA 38.75 7.29 2.87 4024 5000 3935 3960 4015 4040 4095 Trading SELL

Source: Bloomberg and MNCS

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id Page 6

TOP TRADING VOLUME

Code (Mill Sh) %

NUSA 3,076 20.2

MYRX 1,348 8.9

TRAM 1,036 6.8

TOPS 1,031 6.2

RIMO 940 4.1

TOP TRADING VALUE

Code (Bill.Rp) %

BBRI 762 8.9

ASII 686 8.0

TLKM 581 6.8

BBCA 436 5.1

BMRI 354 4.1

TOP LOSERS

Code Chg %

AKSI -86 -22.3

TCPI -1,775 -19.9

CSIS -29 -17.4

PNSE -110 -16.4

TMPO -30 -15.3

TOP GAINERS

Code Chg %

OCAP +175 +24.6

BIMA +9 +16.7

CASS +100 +14.3

TIRA +30 +14.2

LPLI +21 +14.1

Trading Summary

Economic Calender

Date Country Event Actual Previous Consensus

03/11 Indonesia Retail Sales YoY JAN 7.7%

03/11 US Retail Sales YoY JAN 2.3%

IPO Schedule

Company Code IPO Price (IDR)

Issued Share (Mn)

Offering Start-End Listing

PT Armada Berjaya Trans Tbk JAYA IDR 288 150 12/02/2019 21/02/2019

PT Arkha Jayanti Persada Tbk 275-300 500 04/03/2019 12/03/2019

Dividend Schedule

Company Code Price Cum Date Ex Date Recording Date Payment Date

PT Adaro Energy Tbk ADRO USD 0.00235 27/12/2018 28/12/2018 02/01/2019 15/01/2019

Right Issue Schedule

Company Code Price Ratio Ex Date Recording Date Subscription

PT Alkindo Naratama ALDO 365 1:1 14/02/2019 15/02/2019 25/02/2019

PT Kirana Megatara Tbk KMTR 530 2000:13969 25/01/2019 28/01/2019 06/02/2019

Cum Date

13/02/2019

24/01/2019

Source: Trading Economics

Source: RTI

Source: RTI

Source: RTI

Source: IDX

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id Page 7

Contributors :

PT MNC Sekuritas MNC Financial Center Lt. 14 – 16

Jl. Kebon Sirih No. 21 - 27, Jakarta Pusat 10340 Telp : (021) 2980 3111 Fax : (021) 3983 6899

Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Sekuritas. It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Sekuritas has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Sekuritas makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Sekuritas and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Sekuritas and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those companies.

Edwin J. Sebayang | Head of Retail Research | edwin.sebayang@mncgroup.com | (021) 2980 3111 ext. 52233 Tomy Zulfikar | Research Analyst | tomy.zulfikar@mncgroup.com | (021) 2980 3111 ext. 52316 Khazar Srikandi | Research Associate | khazar.srikandi@mncgroup.com | (021) 2980 3111 ext. 52313

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 msec.research@mncsekuritas.id Page 8