Daishin Issue & News - imgstock.naver.comimgstock.naver.com/upload/research/industry/1298425712466.pdf · 5 RF on Card SIM카드와 Zigbee, ... 3G(WCDMA) 에 집중하고, KT

Daishin Issue & News Sector Analysis 2011.2.22

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통신서비스

Overweight (비중확대,유지)

[MWC 2011]통신의 미래는 결합

통신서비스는 결합 Analyst

김회재 769-3540 [email protected] MWC 2011에서 통신서비스 분야의 관심사는 결합(Connectivity)이었다. 기존의 모

바일 기기가 이동성과 독립성을 보장해주는 기능을 해주었다면, 앞으로의 모바일

기기들은 기기와 기기간의 연결(M2M)을 통해 다양한 서비스들(헬스, 교육, 차량,

가전 등)을 결합시킴으로써 새로운 비즈니스를 창출해낼 것으로 전망된다. 이를 위

해 통신사와 컨설팅 업체와의 활발한 제휴도 진행중이었다(Vodafone-Accenture).

또 하나의 특징은, Vodafone, Deutsche Telekom, France Telecom, Telefonica 등

글로벌 메이저 통신사들은 서비스 보다는 신규 단말기 홍보 위주로 전시회를 구성

한 반면에 SKT와 KT는 이러한 흐름에 맞추어 새로운 개념의 서비스들을 많이 선

보이며 신규 비즈니스 발굴에 대한 의지를 나타냈다.

KOSPI 1,969.92

시가총액(십억원) 27,267

시가총액비중(%) 2.28

최근1 년간베타(Daily) 0.40

단말기는 안드로이드 2.3(폰), 3.0(태블릿), 3D, NFC, SNS

GSMA가 선정한 최고의 단말기는 아이폰4이고, 올해도 아이폰의 새로운 모델이 출

시되면서 시장의 관심을 받을 것으로 전망되지만, 경쟁은 매우 치열할 것으로 전망

된다. 삼성전자는 갤럭시S II 및 갤럭시탭 10.1” 모델을 선보였고, 바르셀로나 공항

및 MWC 행사장 주변을 온통 갤럭시S II 광고로 뒤덮었다. HTC는 페이스북 버튼

이 기본 탑재된 단말기를 포함하여 5가지 종류의 제품을 선보였고, 모토로라, LG

전자, 블랙베리, 마이크로소프트 등이 보다 개선된 성능의 스마트폰과 탭 제품을

선보였다. 이번에 소개된 제품들은 대부분 국내에 곧 출시될 예정이어서, 올해 국

내 통신시장은 특정 단말기에 대한 집중보다는 다양한 스마트폰 및 탭 제품이 선보

이면서 스마트폰 대중화의 시대가 될 것으로 전망된다.

네트워크는 LTE와 펨토셀

Verizon과 NTT Docomo는 차세대 네트워크 수단으로 GSM 계열의 LTE를 홍보했

고, GSMA 협회도 VoLTE(Voice over LTE) 서비스를 선보이는 등, 차세대 네트워

크의 주력으로 LTE가 자리잡는 것은 기정사실화 된 모습이다. 이와 더불어 China

Unicom, SKT, AT&T에서 도입한 펨토셀 장비들도 선보였다. 국내 통신사들이

LTE 계열을 차세대 네트워크의 주력으로 삼고 WiMax, Wi-Fi, 펨토셀 등을 보조

수단으로 삼는 전략은 글로벌 트렌드에 부합하는 것으로 판단된다.

주가상승률(%) 절대주가 상대주가

1 개월 -9.0 -4.2

6 개월 -10.8 -21.7

12 개월 -14.9 -36.0

Daishin Issue & News 김회재 (769-3540)

2

Ⅰ. 통신의 관심사는 결합

통신사들의 관심사는 결합이다. 기기간의 결합(M2M, Machine to Machine) 뿐만

아니라, 다양한 산업간의 결합을 추구해나가고 있다.

키워드: 결합, NFC, 3D, SNS, 텔레매틱스, 엔터테인먼트, 헬스케어, 교육 등

1. SKT

N/W 기술과 신사업의 조화

SKT는 이번 행사에서 대규모 부스를 마련하여 18가지의 N/W 신기술 및 신사업을 소개했

다. 부스 규모나 전시된 내용들 모두 글로벌 통신사들의 규모를 뛰어넘는 수준이다. 전체

내용은 표1에서 소개하고, 세부 내용은 그 동안 국내에 잘 소개되지 않았던 내용 위주로 소

개한다.

SKT의 N/W 신기술 및 신사업 표 1

키워드 No. 서비스명 기능

Smart Cloud Access Network

기지국의 RU(Radio Unit)와 DU(Digital Unit) 분리. DU의 중앙집중화 및 Cloud화. N/W 효율성 증대 1 LTE based on SCAN

SKT 네트워크 분산정책에서 Large Area 전략에 해당

2 WCDMA Data Femto SKT 네트워크 분산정책에서 Small Area 전략에 해당

3 WiMax, Wi-Fi SKT 네트워크 분산정책에서 Middle(WiMax), Small(Wi-Fi) Area 전략에 해당

Network Planning, Optimisation, Patrol Solution 4 POP Solutions

네트워크의 최적 설계 및 분석을 통해 효율성 증대

네트워크

5 RF on Card SIM카드와 Zigbee, RFID등의 근거리 개인 네트워크 기술 적용. 사물 인식, 데이터 전송, 보안 등에 활용

클라우드 6 Cloud Computing Solution 중소기업을 대상으로한 스토리지 서비스

스마트폰을 이용하여 차량 상태 점검 및 컨트롤 등에 활용 텔레매틱스 7 Mobile In Vehicle

중국 시장에서 2010년 상용화로 보안 등의 용도에 활용. 국내는 2011년 상용화 전망

IP Multimedia Subsystem, Rich Communication Suite

HD Video Call: 영상 통화, 통화중 연락처 공유, 스케치북, 파일 공유, 위치 전송을 할 수 있는 서비스 SNS 8 IMS & RCS-Open RCS API

Social Talk: 음성 기반의 SNS 서비스. 음성으로 실시간 채팅 가능

SKT의 API(Appication Programming Interface)를 공개함으로써, 다양한 응용 서비스를 개발할 수 있음9 Open API-T API Center

T map, SMS, MMS의 소스 공개. 향후 T Sotre, Melon, Mobile Payment 등의 소스 공개 예정

Web Applicatin Runtime Engine

HTML, CSS, JavaScript 등으로 만들어진 어떠한 어플리케이션이라도 OS와 단말에 상관없이 실행이

가능하게 해준다

플랫폼

10 Web Application Platform-Conpanna

2010년 10월에 K-WAC의 웹 플랫폼 표준으로 선정되었고, 2011년에 WAC와 연계시킬 계획

11 Personal Media Serive-Hoppin N 스크린 서비스. 동일한 동영상을 여러 개의 디바이스에서 끊김없이 이어서 재생할 수 있는 서비스

12 Simple Sync 디바이스에 저장되어 있는 컨텐츠를 다른 디바이스와 공유하거나 원격으로 조종 하는 서비스 엔터테인먼트

13 Real-Time Braodcasting 스마트폰의 마이크와 카메라를 이용하여, 실시간으로 비디오와 오디오를 전송할 수 있는 서비스

14 Live in 3D-Mozart 3D 컨텐츠 제작 3D

15 3D Magic Book 책의 내용을 콘솔이 인식한 후에 모니터 상에 3D로 구현하는 서비스

16 Smart Office 그룹웨어, UC(Nate On Biz), 보안 등의 기능을 통해 모바일기기로 끊김없는 업무처리 지원

중소기업 CEO를 위한 비즈니스 관리 솔루션 B2B 17 Smart CEO

Financial Management, Sales Report, Operating Profit, Resource의 메뉴로 구성

헬스케어 18 Mobile Health Assistant 병원 시스템과의 연동. 건강 관리 시스템

자료: MWC 2011, 대신증권 리서치센터


1. LTE based on SCAN

이동전화를 이용하기 위해서는 지역별로 전파를 수신하고 데이터를 처리하는 기지국이 필

요하다. 이 기지국은 무선 신호를 처리하는 RU(Radio Unit)와 디지털 신호를 처리하는

DU(Digital Unit)로 구성되어있다. 여기서 사용자들의 전파를 수신하는 RU 부분은 현재의

기지국에 남기고, 디지털 신호를 처리하는 DU 부분은 중앙집중화 및 클라우드화하는 개념

이 바로 SCAN(Smart Cloud Access Network)이다. SKT는 올해 상용화 예정인 LTE에 이

기술을 적용할 예정이다. 이러한 방식은 네트워크 자원의 효율성을 증대시켜 데이터 처리

용량 증대 및 비용 절감의 효과를 가져다주는 방식으로, 스마트폰 보급 확대에 따른 데이터

트래픽 폭증에 대비하기 위한 네트워크 효율화 방안으로 국내 통신사들이 모두 도입하고 있

다. KT는 CCC(Cloud Communication Center), LGU+는 Bank 기지국을 운용중이다.

Cloud DU를 RU와 분리, 중앙 집중화. N/W 효율성 증대

SKT 1. SCAN 장비 그림 2그림 1

자료: MWC 2011, 대신증권 리서치센터 자료: MWC 2011, 대신증권 리서치센터

KT 클라우드커뮤니케이션센터(CCC) 개념도 그림 4 LGU+ Bank 기지국 개념도 그림 3

자료: KT, 대신증권 리서치센터 자료: LGU+, 대신증권 리서치센터

3


국내 통신사들의 네트워크 전략에 대해 시장에서 오해하고 있는 부분 중의 하나는, SKT는

3G(WCDMA)에 집중하고, KT는 Wi-Fi에 집중한다는 식의 내용이다. 데이터 시대를 맞이

하여 한 가지 방법으로 폭증하는 데이터를 처리하는 것은 불가능하다. 상황에 맞게 여러가

지 방식을 병행해서 운용해야한다. 이번에 SKT가 LTE 적용 기술과 더불어 Femtocell 및

Wimax, Wi-Fi 장비를 모두 선보인 것도 이러한 네트워크 분산 전략을 강조하기 위함으로

해석된다. 앞으로 데이터 사용량이 얼마나 늘어날지에 대해서는 정확한 예측이 힘들다. 하

지만, 동사는 2013년에 2010년 대비 30배 가량의 데이터 사용량이 증가해도 이러한 네트워

크 분산전략을 통해 이를 수용가능하다고 밝힌바있다.

2, 3. Femtocell과 WiMax,

Wi-Fi로 Data 분산 전략

SKT 2. WCDMA Data Femto 그림 6 SKT 3. WiMax & Wi-Fi 그림 5


Mobile In Vehicle은 2010년 MWC, WIS에 이어 올해에도 선보이는 기술로, SKT의 IPE(산

업생산성증대) 사업 중 가장 상용화에 근접해있는 서비스이다. 이미 중국에서는 상용화 서

비스가 출시되었고, 차량 도난 방지등의 용도로 활용되고있다. 국내에서는 2011년 4분기에

르노삼성차의 SM5 모델에 적용된 상용화 서비스가 출시될 전망이다. 상용차에 텔레메틱스

장치의 장착이 의무화 되는 등 향후 텔레매틱스 관련 시장은 크게 확대될 것으로 보인다.

7. MIV

엔진, 도어, 라이트, 알람, 블랙박스 등의 모니터링 및 컨트롤

SKT 7. MIV. 차량 도난 방지 등의 용도에 활용 그림 8그림 7


4


최근 스마트 열풍 속에 주목받고 있는 서비스 중 하나가 SNS(Social Networking Service)

이다. 이번에 선보인 HD Video Call과 Social Talk은 이러한 SNS 서비스의 일종이다. HD

Video Call은 영상통화 서비스이고, 통화중에도 연락처 정보 공유, 스케치북(통화중에 이미

지를 그려서 공유), 파일 공유, 위치 전송 등이 가능한 서비스이다.

Social Talk은 기존의 SNS 개념에 음성을 접목시킨 서비스이다. 음성을 녹음해서 follower

들에게 공유하는 Voice Blog 기능과, 실시간으로 여러명의 사람들과 음성으로 채팅을 하는

Vocie Café의 기능이있다.

8. HD Video Call, Social

Talk

10. Conpanna

Conpanna는 Web Application Runtime Engine으로, HTML, CSS, JavaScript등 다양한

개발언어 기반으로 만들어진 어떠한 어플리케이션이라도, OS(운영체제)와 단말기에 상관없

이 동작할 수 있도록 해주는 플랫폼이다. 지난 2010년 10월에 K-WAC의 웹 플랫폼 표준으

로 선정되었고, 2011년에는 WAC와의 연계를 추진중이다.

이러한 플랫폼이 정착이되면, 사용자들은 디바이스에 구애받지 않고 다양한 컨텐츠를 이용

할 수 있다. 개발자 입장에서는 본인이 개발한 컨텐츠를 OS와 디바이스별로 전환할 필요없

이 바로 공급할 수 있기 때문에, 시간과 비용이 절약되는 효과가 있다. 향후 WAC의 표준으

로 정착이 되면, 다양한 서비스들을 디바이스에 상관없이 사용할 수 있게 되고, Hoppin과

같은 N-스크린 서비스는 더욱 활성화 될 것으로 보인다.

11. Hoppin

‘호핀’ 이라는 의미는 뛰어오르다 라고 하는 ‘hop in’에서 유래한 것으로 보여진다. 즉, 여

러가지 디바이스에 뛰어들어도 바로 직전에 다른 디바이스에서 보던 컨텐츠를 그대로 연속

해서 볼 수 있다는 의미를 내포하고있다.

Hoppin의 등장은 N스크린 서비스 시대의 개막을 의미한다. 여기서 ‘N’이라는 의미는 숫자

로서, 2 스크린, 3 스크린, 4 스크린 등의 대명사이다. 즉, 여러 개의 화면을 통해서 서비스

를 즐길 수 있다는 것이다. 예를 들어, 영화나 동영상 등을 거실에서 TV로 보다가 방에서

는 PC로 이어서 보고, 외출시는 스마트폰으로 또 다시 이어서 볼 수 있는 서비스이다. 이러

한 서비스가 가능하게 된 배경에는 클라우드 서비스의 등장이 있다. 기존에는 보고자 하는

컨텐츠를 TV, PC 또는 스마트폰에 각각 다운로드 받아서 저장해놓고 봤지만, 클라우드 서

비스의 도입으로, 컨텐츠를 특정 디바이스가 아니라 웹서버에 저장해 놓고, 사용자가 컨텐

츠를 활용할 때 마다 인터넷으로 접속해서 서비스를 받기 때문에 이러한 N스크린 서비스가

가능해지는 것이다. 현재는 스마트폰이 TV, PC의 set-top box 역할을 하고있다.

SKT의 경우에는 어플리케이션 스토어인 T-Store의 확산 속도가 매우 빠르기 때문에, 이러

한 N스크린 서비스와 결합되면 매우 큰 시너지 효과가 발생할 것으로 전망된다.

5


그림 9 SKT 11. Hoppin. PC로 영화를 감상 중 TV로 이어서 영화 감상 그림 10


SKT 15. 3D Magic Book. 책의 내용을 콘솔이 인식 그림 12 모니터 상에 3D로 구현 그림 11


SKT 17. Smart CEO 그림 14 ERP와 연동. 재무관리 등에 활용 그림 13


6


2. KT

다양한 결합서비스 선보여 KT는 이번 MWC에서 독립 부스를 차리는 대신에 Embedded Mobile House라는 공동의 부

스에서 다양한 결합 서비스를 선보였다. Embedded Mobile House는 KT, AT&T, Ericsson,

IBM, Qualcomm, Vodafone, Accenture가 기존의 통신영역에서 진화된 결합서비스들을 선

보인 공간이다. 기존의 모바일 기기가 이동성과 독립성을 보장해주는 역할을 했다면, 이번

에 선보인 서비스들은 각각의 모바일 기기가 결합하여 새로운 서비스를 제공하는 역할을 하

는 것이 특징이다.

핸드폰에 카드 결제 기능을 탑재한 서비스인 Mobile Payon은 이미 상용화가 진행되어 택배

회사등에서 4,000여개의 단말기를 사용중에 있고, 프로젝트 관리 시스템은 PMIS도 정부의

4대강 사업에 적용중이다. HMS 서비스는 종이에 필기를 하면 인식기를 통해 아이패드 화

면 상에 바로 필기 내용이 인식이되고, e-pen을 이용하여 아이패드 화면상에 직접 필기를

할 수도 있어서 향후에 교육 등의 분야에서의 활용 가능성이 매우 높은 것으로 판단된다.

이외에도 차량, 가전제품 등과의 네트워크 연결(블루투스, 3G, Wi-Fi 등)을 통해 해당 기

기에 대한 모니터링 및 컨트롤이 가능한 다양한 서비스들을 선보였다. 이러한 서비스들은

일부 상용화가 진행되어있고, 대부분 올해 상반기 안에는 상용화가 예정되어 있다. 이번에

선보인 9가지 결합 서비스들이 각각 대규모 매출을 가져다주는 킬러 컨텐츠는 아닐지라도,

스마트 기기의 확산 및 네트워크의 진화로 인해 응용될 수 있는 서비스들이 매우 다양하다

는 점에 큰 의의를 둘 수 있다.

표 2 KT가 선보인 9가지 결합 서비스

키워드 No. 서비스명 기능

핸드폰에 카드 결제 기능을 탑재한 서비스 모바일결제 1 Mobile Payon Service

결제 하드웨어가 탑재된 폰과, 소프트웨어만 탑재된 폰 2 종류

프로젝트 관리 시스템

계약, 설계, 공정, 품질 관리 등의 프로젝트 전 과정을 관리하는 시스템 2 PMIS(Project Management

Information System) 현재 4대강 사업에 적용중

종이나 스크린(아이패드) 상에 e-pen으로 작성하는 글, 그림 등을 실시간으로 인식하는 서비스

B2B

SNS, 교육 3 HMS(Handwriting Messaging Service) 문자메시지, 이메일 및 교육 등의 서비스에 적용 가능

현재 운행중인 차량의 운행기록표 작성

실시간 차량 추적 및 운행기록 분석을 통한 경제성 분석 등 텔레매틱스 4 Biz Digital Eco-Drive

상용차 Telematics 시스템 의무화 설치 대비

실시간 위치 전송 이용한 자녀 보호 서비스 위치기반 5 Keeper

자녀가 Safety zone 이탈시 부모에게 자동 문자 전송, SOS 서비스 등

엔터테인먼트 6 Home Robot Service 집안 모니터링, 엔터테인먼트 등의 용도에 사용

증강현실 7 AR based M2M Service 위치기반 증강현실 기능 이용 다양한 M2M 기기들을 보고, 관리하고, 컨트롤하는 서비스

가정내 에너지 관리 시스템 에너지 8 Smart Green Service

웹 캠을 통해 실시간 전력 사용량을 모니터링 및 컨트롤

클라우드 9 Photobox 클라우드 기반의 사진 공유 서비스


7


KT 1. Mobile Payon Service. 결제 소프트웨어만 내장

KT 1. Mobile Payon Service. 결제 하드웨어 내장 그림 15 그림 16


그림 17 KT 2. PMIS. Summary Info KT 2. PMIS. 4대강 사업에 현재 활용중 그림 18


그림 19 KT 3. HMS. 종이에 필기를 하면, 리더기가 실시간으로 화면으로 전송 KT 3. HMS. 스크린에서 직접 e-pen으로 그림 인식그림 20


8


그림 21 KT 4. Biz Digital Eco-Drive. 실시간 차량 위치 추적 KT 4. Biz Digital Eco-Drive. 차량 운행 경제성 분석 그림 22


KT 5. Keeper. 자녀의 위치, 비상상황 등이 부모 핸드폰으로 전송 그림 24 KT 6. Home Robot Service. 집안 모니터링, 엔터테

인먼트의 용도로 활용 그림 23


KT 7. AR based M2M Service. 증강현실(AR)을 이용해 조명과 커튼을 조종 그림 26 KT 7. AR based M2M Service 그림 25


9


KT 8. Smart Green Service. 실시간 전력 사용량 모니터링

KT 8. Smart Green Service 그림 27 그림 28


3. AT&T

B2B, LTE AT&T가 선보인 서비스들은 대부분 B2B 영역에 해당하는 서비스들이다. Dual-Mode

Mobile Voice는 해외 출장자들이 Wi-Fi를 이용하여 VoIP로 통화를 할 수 있는 서비스이

다. 기존 로밍 상품 등과의 카니발라이제이션이 일어날 수 있지만, 경쟁사에게 고객을 뺏기

는 것 보다, VoIP 기반의 서비스를 통해 고객을 유지하겠다는 전략이다.

AT&T 역시 차세대 네트워크로는 LTE를 도입할 전망이고, 상용화 이전까지는 HSPA,

HSPA+ 까지 진화시키면서, Wi-Fi를 보완재로 사용할 계획이다.

표 3 AT&T가 지향하는 서비스

No. 분류 키워드 기능

Evolve Faster. 3G: HSPA 1 Connectivity LTE

Evolve Smarter. 4G: HSPA+, LTE

Ultimate Portability - at home or on the go : Wi-Fi 2 Experience Wi-Fi

Convenient - connect anywhere : WWAN(Wireless Wide Area Network)

The right solution

Compelling products

Premier services 엔터테인먼트

Features & apps for any lifestyle

Business Solutions: Enabling Mobility Solutions for Business Worldwide

Mobile Marketing B2B

Fixed-Mobile Convergence

M2M Machine-to-Machine

3 Choice

헬스케어 mHealth


10


AT&T. Dual-Mode Mobile Voice At&T. Mobile Barcode Service 그림 29 그림 30


4. Verizon

LTE, MiFi만 홍보 Verizon은 서비스에 대한 내용은 없고, LTE의 성능과 MiFi에 대한 홍보로만 부스를 구성했

다. 현재 Verizon이 제공하는 LTE 서비스는 기존 3G 대비 10배 가량 빠르다.

MiFi는 Verizon의 3G 네트워크인 CDMA 1x EVDO Rev.A를 Wi-Fi로 전환해주는 모바일

라우터이다. Verizon은 Wi-Fi Only 버전의 iPad만 판매하는데, 이동성의 제약을 극복하기

위해 CDMA를 Wi-Fi로 전환하는 MiFi 장치를 도입하였다.

5. NTT Docomo

LTE, 3D, 엔터테인먼트, 어플

리케이션 스토어

NTT도 비교적 큰 부스를 설치하면서 다양한 미래 지향 서비스들을 소개했다. 키워드 위주

로 보면, LTE, 3D, NFC, 모바일 결제, 엔터테인먼트, 텔레매틱스, M2M, 헬스케어, 전자

책, 어플리케이션 스토어 등 국내 통신사들과 비슷한 서비스들을 준비중에있다.

한 가지 특이한 사항은 글로벌 파트너십의 강조다. KT와의 NFC 로밍 서비스를 비롯하여

모바일 결제와 엔터테인먼트 등의 서비스 분야에서 해외 사업을 활발하게 추진중인데, 이

중 대부분의 서비스들은 일본 내에서는 제공하지 않고, 오직 해외에서만 추진하는 서비스들

이다. 담당자의 설명에 의하면 경쟁이 심한 일본에서 이러한 부가 서비스들을 추진하는 것

보다는 아직 미개척된 해외 시장을 공략하는 것이 더 낫다는 전략이다.

기타 사항으로 NTT의 CEO는 연설을 통해 어플리케이션 스토어를 강조했다. 자체 스토어

인 Docomo Market을 오는 3월에 오픈하고, 개방정책을 통해 시장을 활성화 한다는 전략

이다. 또한, 글로벌 앱스토어 연합인 WAC에도 적극적으로 참여하겠다는 의사를 밝혔다. 서

비스로는 증강현실에 관심을 표명했고, LTE는 오는 12월에 상용화 서비스를 시작하며, 전

반적인 이러한 모바일 이용환경 속에 Data ARPU가 증가추세에 있다고 밝혔다.

11


표 4 NTT Docomo가 지향하는 서비스

No. 분류 키워드 기능

3D Touchable 3D Display

LTE(Long Term Evolution) LTE

Mobile Simultaneous Interpretation System (Futuristic Service of LTE) 1 Advanced Technologies

보안 Service Preventing Information Leakage from Notebook PCs

Globalization of Japan Mobile NFC Market

NEXT Generation NFC Mobile NFC

NTT Docomo-KT NFC Service Roaming Initiative

모바일 결제 Payment & Interactive

net mobile digital enabling service

i-concier Global Edition

Multi Service On-Device Portal

Mobilizing Media in the Home

2 Global Partnerships

엔터테인먼트

Personal Video Message

ICT System for Electric Vehicles 텔레매틱스

Docomo Drive Net

M2M M2M Services

헬스케어 Mobile Health Support Service

전자책 E-book Service powered by 2Dfacto

어플리케이션 스토어 Docomo Market

3D Sharp LYNX 3D SH-03C

3 Business Initiatives

방수 폰 Toshiba REGZA Phone T-01C


그림 31 NTT. Touchable 3D Display. 펜을 화면에 대면, 이구아나가 혀를 내미는게 진동으로 느껴진다.

NTT. 영어-일본어 간 자동번역 어플. 상용화 전단계이고, 지원 언어는 추가해나갈 예정 그림 32


12


6. Telefonica

음성 인식 서비스 스페인에 기반을 둔 텔레포니카는 음성인식 기반의 서비스를 중점적으로 선보였다. Avatar

는 음성을 인식후 텍스트로 전환해서 화면에 보여줄 뿐만 아니라, 아바타가 수화로 해당 내

용을 화면에 동시에 보여주는 서비스이다.

Mobile Sound Sensor도 역시 음성인식 기반의 서비스로서, 사용자의 음성 패턴을 분석하

여 트위터, Skype 등의 적절한 기능에 자동으로 매칭해주는 서비스이다.

Reflections는 PC로 문서 작업을 하다가 실행 버튼을 클릭하면 바로 스마트폰에 해당 문서

가 전송되고, 곧바로 이어서 작업을 진행할 수 있는 서비스이다.

이외에도 One Number 서비스와 Mobile ID 등을 선보였고, 이들 서비스들은 현재 상용화

를 준비중에있다.

표 5 Telefonica가 지향하는 서비스

키워드 기능 No. 키워드

1 One Number 결합 개인 전화와 사무실 전화가 VoIP 기반의 하나의 번호로 동시에 사용

2 Avatar 음성을 인식하여 텍스트 및, 아바타가 수화로 전환해서 화면에 보여주는 서비스

3 Mobile Sound Sensor 음성인식

음성의 패턴을 인식하여 트위터, Skype, 비디오 등의 서비스로 자동으로 연결해주는 서비스

모바일 기기와 PC 간에 끊김없는 작업 전환이 가능하게 하는 서비스 4 Reflections 모바일 오피스

아이콘만 실행하면, 현재 작업중이던 내용이 곧바로 다른 기기로 전송되어 화면에 나타난다

5 Mobile ID 보안 SIM 카드에 개인의 인식 정보를 저장하여 뱅킹, 헬스 등에서 본인 인증용도로 사용하는 서비스


그림 33 Telefonica. Avatar. 음성을 텍스트 및 수화로 전환 Sound Sensor. 음성 패턴 인식 후 서비스에 매칭 그림 34


13


7. Accenture

Vodafone과 협력. 아키텍쳐

설계

컨설팅사인 엑센츄어는 이번 전시회에서 보다폰의 옆에 부스를 전시하면서 보다폰과의 협

력관계를 강조했다. 액센츄어와 보다폰과의 역할관계는 명확하다. 액센츄어는 서비스의 아

키텍쳐를 설계하고, 보다폰은 여기에 필요한 모바일 네트워크 설계 및 솔루션 개발과 실제

서비스 제공의 업무를 맞는다. 국내 통신사들도 기존의 통신영역에서 벗어나서 다양한 결합

서비스들을 준비중에 있는 상황에서, 이러한 통신사와 컨설팅사와의 협력관계는 매우 의미

있는 협력 모델이 될 것으로 보인다.

Accenture가 지향하는 서비스 표 6

키워드 기능 No. 키워드

1 Smart Home 결합 Connected Home. 집, 자동차, 직장 등 어디장소의 어떤 디바이스와도 연결

2 mHealth 헬스케어 심장박동계, 혈압계, 체중계 등의 기기들을 연결하여 헬스케어에 이용

CUBISM(Coaching Usage based Insurance Service Model) 3 Insurance 보험, 텔레매틱스

보험 가입자의 성향(성별, 나이, 평소 운전 습관)에 맞는 운전 가이드 시스템


그림 35 Smat Home 서비스 Smart Home 구현을 위한 아키텍쳐 그림 36


14


15

Ⅱ. 단말기. 안드로이드 2.3(폰), 3.0(태블릿), 3D,

NFC, SNS

스마트폰은 안드로이드 2.3 을 기본 탑재하고, NFC 기능과 SNS 서비스 이용의 편리성을

제공하는 폰들이 많이 등장했고, 3D 기능이 구현된 폰들도 일부 선보였다. 한편 태블릿 PC

는 갤러시탭 10.1”가 선보이는 등 대부분 10” 전후의 제품들이 출시됐다.

키워드: 안드로이드 2.3(폰), 3.0(태블릿), 3D, NFC, SNS. 10.1”

1. 갤럭시S II의 삼성

갤럭시S II의 삼성

바르셀로나 공항에서 가장 먼저 눈에 띄는 광고판은 바로 삼성의 갤럭시S II였다. 그리고

MWC 행사장 내·외부 에서 가장 많이 눈에 띄는 광고판 역시 삼성의 갤러시S II였다.

GSMA가 선정한 Best Device는 아이폰4에게 돌아갔지만, 삼성을 비롯한 기타 디바이스 제

조사들의 추격은 더욱 거세질 것으로 전망된다.

새로 선보인 갤럭시S II, 윈도우폰, Wave II 등은 더욱 빠른 속도, 더욱 선명한 화면 등의

하드웨어 부분에 대한 업그레이드가 이루어졌고, 서비스 부분에서는 Social Hub와 Music

Hub 등 스마트폰 유저들이 많이 사용하는 서비스들에 대한 이용 편리성을 제공하고있다.

그림 37 바르셀로나 공항에 설치 중인 Galaxy S II 광고판 그림 38 행사장 내부의 대규모 Galaxy S II 광고판


갤럭시S II의 기본적인 외형은 갤럭시S와 동일하다. 다만, 4.3” WVGA Super AMOLED

Plus를 채택하여 넓이와 길이는 다소 커졌고, 두께는 오히려 더욱 얇아졌다. 운영체제로는

Android 2.3(Gingerbread)을 기본으로 탑재하였고, 국내에서도 이미 상용화된 HSPA+(최

대 다운로드 속도 21Mbps)가 지원된다. 카메라는 LED 플래쉬가 포함된 800만 화소가 장

착되었고, 배터리의 성능도 개선되었다.

또 다른 하드웨어적인 특이사항으로는, 현재 전세계적으로 열풍이 불고 있는 NFC(Near

Field Communication, 근거리 무선통신) 기능이 기본으로 탑재되어있고, 갤럭시S에는 없

던 Motion Settings와 Dock Settings이 추가되었다는 점이다.

하드웨어 성능 개선


표 7 삼성 갤럭시S와 갤럭시S II 비교

구분 갤럭시S 갤럭시S II

운영체제(OS) Android 2.2(Froyo) Android 2.3(Gingerbread)

화면 4.0” WVGA Super AMOLED 4.3” WVGA Super AMOLED Plus

프로세서 Samsung 1Ghz CPU(S5PC111) Samsung Dual Core

크기 64.2mm(넓이) X 122.4mm(길이) X 9.9mm(두께) 66.1mm(넓이) X 125.3mm(길이) X 8.49mm(두께)

네트워크 HSUPA 14.4Mbps HSPA+ 21Mbps, NFC(Near Field Communication)

카메라 500만 화소 800만 화소, LED 플래쉬

배터리 1,500mAh 1,650mAh

기타 Hub 기능(Social, Readers, Music, Game)

Personalized UX(사용자가 취향에 맞는 화면 구성)

자료: 대신증권 리서치센터

그림 39 Android 2.3 채택, facebook 사용 편리성 강조 NFC 기능 기본 탑재 그림 40


갤럭시S II를 비롯한 기타 삼성 스마트폰(윈도우폰, 바다폰)의 특징은 Hub 기능을 강조했다

는 점이다.

Social Hub: 전세계적으로 주목받고 있는 소셜네트워킹 서비스(Windows Live, Facebook,

Twitter, MySpace, Google 등)를 하나의 아이콘으로 통합시킴으로써 사용의 편리성을 제

공하고 있고, 실시간 푸쉬 기능을 통해 여러 개의 이메일 계정을 동시에 사용할 수 있도록

하고 있는 등, 사용자의 니즈에 맞는 다양한 SNS 서비스에 대한 편리성을 제공하고 있다.

Hub 기능 강조

Music Hub: 게이트웨이 역할을 하는 서비스로서, 32개 국가의 1,200만개 이상의 DRM-

free 음원에 대해 구입, 플레이 리스트 관리, 30~60초 프리뷰, 아티스트 정보 등의 서비스

를 제공한다.

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Social Hub. Windows Live, Facebook, Twitter 등 SNS 서비스의 이용 및 관리가 편리하다.

Music Hub. 32개국 1,200만개 음원 이용 가능 그림 41 그림 42


2. 윈도우폰

MS 오피스, 엔터테인먼트 윈도우폰은 Windows Mobile 7.0 운영체제를 탑재하면서 매우 큰 약진을 이루었다. 터치감

도 아이폰이나 갤럭시S에 못지 않은 성능을 보여주고있다. 윈도우폰의 특징은 큰 아이콘이

다. 화면 전체를 여백 없이 큼직한 아이콘으로 구성해서, 기존의 아이폰 스타일의 작은 아

이콘에 익숙해져 있는 유저들에게는 신선한 느낌으로 다가올 것으로 보인다. 기본 아이콘으

로는 MS 오피스, 인터넷 익스플로러, 핫메일, Music+Video, 마켓플레이스(어플리케이션

스토어), Outlook, Picture, Xbox, MSN, Maps 등이 제공되고있다. MS의 오피스 계열을

쉽게 쓸 수 있다는 장점과, Xbox를 전면에 내세움으로써 엔터테인먼트 기능을 강조했다는

특징이있다.

가장 궁금했던 마켓플레이스도 새롭게 단장되었다. HTC 7 Mozart에서 열어본 마켓플레이

스는 HTC Apps, games, entertainment, music & video, photo, lifestyle 등의 카테고리

로 구분되어있고, 재밌는 사실은 과거 PDA에서 매우 큰 히트를 쳤던 Bejeweled라는 게임

을 마켓플레이스의 전면에 내세웠다는 점이다.

그림 43 윈도우폰. 큰 아이콘과 MS의 기본 기능 탑재가 특징 그림 44 Windows Mobile 7.0 OS 탑재


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윈도우폰. 마켓플레이스 5 그림 46 마켓플레이스의 전면에 내세운 Bejeweled 게임 그림 45


3. 태블릿 PC

안드로이드 3.0. 10.1” 삼성의 갤러시탭은 10.1”, 모토로라의 Xoom은 10.1”, Malata의 SMB는 9.7”, LG전자의 옵

티머스 패드는 8.9”, Blackberry의 PlayBook은 7”, HTC Flyer는 7”의 화면을 선보였다.

10” 정도의 크기를 갖는 태블릿 제품이 많이 선보였지만, 중요한 사실은 제품군이 굉장히

다양해 졌다는 것과, 많은 제품들이 태블릿에 최적화된 안드로이드 3.0 OS를 적용했다는

점이다. 그리고 이 제품들은 대부분 국내에 도입 예정이다.

2010년 하반기에 갤럭시탭과 아이패드가 출시되면서 7인치냐 10인치냐가 제품 판단의 기준

이 었던 국내 소비자들의 선택의 폭이 2011년에는 매우 넓어질 것으로 판단된다. 국내 통신

사 중에서는 KT가 자사의 2011년 태블릿 PC 누적 가입자를 100만명으로 예상했는데, 이러

한 다양한 제품군이 도입되면, 100만명 목표는 무난히 달성 가능할 것으로 판단된다.

4. 단말기 총평

2011년은 제품 다양화로 스마

트기기 대중화의 원년

2010년에도 스마트폰은 많이 출시되었지만, 국내 시장은 사실상 아이폰과 갤럭시S로 양분

되는 모습이었다. KT는 스마트폰 274만명의 가입자 중 아이폰 가입자가 183만명으로 67%

를 차지했고, SKT는 스마트폰 가입자 390만명 중 갤럭시S 가입자가 200만명으로 50%를

차지했다. 하지만, 2011년에는 특정 단말기가 시장을 과점하는 현상은 줄어들 것으로 보인

다. 대부분의 스마트 기기들이 사용자들이 만족할 만한 수준 이상의 성능을 제공하고 있기

때문에, 앞으로는 하드웨어 사양보다는 어플리케이션 스토어, SNS 사용 편의성, 3D 기능

제공, NFC 탑재 등 기기가 제공해 줄 수 있는 서비스에 따라 고객의 차별화가 이루어질 것

으로 보인다.

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Ⅲ. Telefonica 소개

스페인의 1위 사업자 스페인의 이동전화 보급률(MVNO 제외)은 124.7%로 유럽국가들이 평균 130%대의 보급률

을 보이는 것에 비하면 다소 낮지만, 우리나라에 비해서는 굉장히 보급률이 높은 편이다.

이동전화 사업은 글로벌 사업자인 Telefonica, Vodafone, France Telecom, TeliaSonera가

모두 진출해있고, 스페인에 기반을 둔 Telefonica가 43.5%로 가장 많은 가입자를 보유하고

있다. 이들 4개 사업자 이외에도 12개 가량의 MVNO 사업자가 서비스를 제공하고있다.

이동전화를 비롯하여 인터넷 등의 통신 서비스들은 The Phone House라는 곳에서 대부분

사업자들의 서비스를 가입할 수 있다.

표 8 스페인 이동전화 사업자별 가입자 현황 (천명, %)

브랜드 사업자 가입자 수 시장 점유율 기준

Movistar Telefonica 24,124 43,5 Sep-2010

Vodafone ES Vodafone 17,484 31.5 Dec-2010

Orange France Telecom 11,620 20.9 Sep-2010

Yoigo TeliaSonera 2,283 4.1 Dec-2010

합계 55,511

자료: 각 사 IR, 대신증권 리서치센터

그림 47 스페인 4대 이동전화 사업자 The Phone House. 통신 대리점 그림 48

자료: 대신증권 리서치센터 자료: 대신증권 리서치센터

스페인에서 이동전화 1위 점유율을 보이고 있는 Telefonica는 스페인에 기반을 두고 1924년

에 설립되어 현재는 유럽 6개국과 라틴아메리카 15개국 등 총 21개국에서 사업을 전개하고

있는 글로벌 통신사업자이다. 유선 가입자는 41백만명, 인터넷 가입자는 18백만명, 그리고

이동전화 가입자는 215백만명을 보유하고 있고, 시가총액 기준으로는 세계에서 4번째로 큰

통신사다. 이동전화 가입자는 브라질이 5,800만명으로 가장 많으나, 매출은 스페인이 2009

년 기준 78억 유로로 가장 많다.

전세계 215백만명 이동전화

가입자 보유


표 9 Telefonica 그룹 서비스별 가입자 현황 (천명, %)

2010년 9월 증감 사업별 2009년

Fixed Telephony Accesses 41,447 41,475 0.1

Internet and Data Accesses 14,941 18,362 22.9

Narrowband 1,567 1,492 -4.8

Broadband 13,211 16,708 26.5

Other 163 162 -0.8

Mobile Accesses 205,883 214,852 4.4

Pre-pay 148,041 148,078 0.0

Contract 57,842 66,775 15.4

Pay TV 2,483 2,725 9.8

자료: Telefonica IR, 대신증권 리서치센터

그림 49 Telefonica 그룹의 4개 브랜드: Telefonica, Movistar, O2, Terra

주: Telefonica, 대신증권 리서치센터

Telefonica 유럽 국가들 비교(ARPU는 3Q10, Rev.는 2009년 기준) 표 10 (천명, EUR, mil. EUR)

UK Germany Ireland 항목 Spain Czech Republic Europe 합계/평균

이동전화 가입자 수 24,123 21,957 16,628 1,716 4,856 69,281

ARPU(Total) 26.2 26.1 15.0 37.2 19.0 20.9

ARPU(Voice) 20.6 15.7 10.1 24.7 14.1 15.3

ARPU(Data) 5.6 10.4 4.9 12.5 4.9 5.6

Revenue(Total) 7,820 5,420 2,832 815 376 17,263

Revenue(Voice) 6,297 3,809 1,986 573 284 12,948

Revenue(Data) 1,522 1,611 846 243 92 4,315

Data Rev. % 19.5 29.7 29.9 29.8 24.5 25.0


Voice는 감소, Data는 증가

Telefonica가 처한 현실은 국내 통신사업자와 매우 유사하다. 이동전화 보급률이 100%를

돌파했기 때문에 평균 사용량 지표인 ARPU의 감소는 당연하다고 볼 수 있다. 하지만, 국

내와 마찬가지로 Data ARPU 및 Data 매출은 증가하고 있다. 3Q06 대비 3Q10의 ARPU를

비교해보면, Telefonica 유럽은 36%가 감소했지만, Data ARPU는 오히려 5% 증가했다. 이

에 비해 스페인의 경우는 Data ARPU가 무려 22%나 증가하여 전체 ARPU의 하락을 23%

감소로 방어하고 있다.

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그럼에도 불구하고, 스페인에서 Data 매출이 차지하는 비중은 아직 19.5%(2009년 연간 실

적 기준)로 유렵 평균인 25%보다 낮아서 Data ARPU의 증가 추세는 스페인 내에서의 Data

매출 증가의 가능성을 보여주고 있다.

Telefonica Europe ARPU 추이 그림 51 Telefonica Spain ARPU 추이 그림 50

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3Q06 1Q07 3Q07 1Q08 3Q08 1Q09 3Q09 1Q10 3Q10

(EUR)

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(십억 EUR)Voice Data Total Rev.-R

ARPU 36% 감소

Voice 44% 감소

Data 5% 증가

Rev. 12% 감소

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3Q06 1Q07 3Q07 1Q08 3Q08 1Q09 3Q09 1Q10 3Q10

(EUR)

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(십억 EUR)Voice Data Total Rev.-R

ARPU 23% 감소

Voice 30% 감소

Data 22% 증가

Rev. 11% 감소

자료: Telefonica IR, 대신증권 리서치센터 자료: Telefonica IR, 대신증권 리서치센터

Telefonica Europe Revenue 추이 그림 53 Telefonica Spain Revenue 추이 그림 52

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3Q06 1Q07 3Q07 1Q08 3Q08 1Q09 3Q09 1Q10 3Q10

(십억 EUR)

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(%)Data Rev. Voice Rev. Data Rev.(%)

Voice Rev. 23% 감소

Data Rev. 44% 증가

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3Q06 1Q07 3Q07 1Q08 3Q08 1Q09 3Q09 1Q10 3Q10

(십억 EUR)

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(%)Data Rev. Voice Rev. Data Rev.(%)

Voice Rev. 19% 증가

Data Rev. 40% 증가

자료: Telefonica IR, 대신증권 리서치센터 자료: Telefonica IR, 대신증권 리서치센터

동사는 2003년 부터는 현금 배당을 원칙으로 하고 있고, 통상 5월과 11월에 각각 50%씩을

배당한다. 2003년 0.25 유로로 시작한 주당 배당금은 2010년에는 1.30 유로로 증가하였고,

2010년 연말 주가 기준으로 7.7%의 배당 수익률을 보이고 있다. 동사는 2012년에 주당 최

대 1.75 유로의 배당을 계획하고 있으며, 배당 이외에도 자사주 매입 등의 다양한 방법을

통한 주주 환원 정책을 펼치고 있다.

적극적인 주주 환원 정책

Telefonica 배당금 추이 (EUR)표 11

2004 2005 2006 2003 2007 2008 2009 2010 2012(E)

주당 배당금 0.25 0.40 0.50 0.55 0.65 0.90 1.00 1.30 1.75


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Ⅳ. MWC At a glance

그림 54 MWC At a glance

주: MWC 2011, 대신증권 리서치센터

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금융투자업규정 4-20조 1항5호사목에 따라 작성일 현재 사전고지와 관련한 사항이 없으며, 당사의 금융투자분석사는 자료

작성일 현재 본 자료에 관련하여 재산적 이해관계가 없습니다. 당사는 동 자료에 언급된 종목과 계열회사의 관계가 없으며

당사의 금융투자분석사는 본 자료의 작성과 관련하여 외부 부당한 압력이나 간섭을 받지 않고 본인의 의견을 정확하게 반영

하였습니다 (작성자: 김회재).

▶ 투자등급관련사항

산업 투자의견

- Overweight(비중확대): 향후 6개월간 업종지수상승률이 시장수익률 대비 초과 상승 예상

- Neutral(중립): 향후 6개월간 업종지수상승률이 시장수익률과 유사한 수준 예상

- Underweight(비중축소): 향후 6개월간 업종지수상승률이 시장수익률 대비 하회 예상

기업 투자의견

- Buy(매수): 향후 6개월간 시장수익률 대비 10%p 이상 주가 상승 예상

- Marketperform(시장수익률): 향후 6개월간 시장수익률 대비 -10%p~10%p 주가 변동 예상

- Underperform(시장수익률 하회): 향후 6개월간 시장수익률 대비 10%p 이상 주가 하락 예상

본 자료는 투자자들의 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 배포되는 자료입니다. 본 자료에 수록된 내용은 당사 리서치센터의 추정치로서 오차가 발생할

수 있으며 정확성이나 완벽성은 보장하지 않습니다. 본 자료를 이용하시는 분은 동 자료와 관련한 투자의 최종 결정은 자신의 판단으로 하시기 바랍니다.

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