Tietoa lainasta:Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank A/S, Suomen sivuliikeLainan ISIN-koodi: DK0030417860

Danske Bank DDBO FC60:

Luottokorilaina Eurooppa & Amerikka

2

Vuotuista kuponkia laajasti hajautetusta luottoriskistä

Kohde-etuutena on 175 eurooppalaisen ja pohjoisamerikkalaisen matalan luottoluokituksen (ns. High Yield) yrityksen luottoriskikori.

Luottoriski realisoituu mikäli korin yhtiö kohtaa luottovastuutapahtuman (Määritelty sivulla 8).

Luottovastuutapahtuma pienentää sijoitettua pääomaa, mutta laajan hajautuksen vuoksi vaikutus on vain 1/175 per luottovastuutapahtuma.

4,50%* kuponki maksetaan vuosittain jäljellä olevalle pääomalle

* Alustava, vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä vähintään tasolla 3,90%

3

Kohde-etuusyhtiöiden luottoluokitusjakauma ja esimerkkejä yhtiöistä

***Matalan luottoluokituksen yritysten Eurooppalainen joukkovelkakirjalainamarkkinaLuottoluokitusjakauma: Bloomberg 7.3.2018.

Pohjois-Amerikka Eurooppa

5%

47%38%

4%

1%1%

5%

BBB BB B CCC cc c NR

BBB

BBB

CCC

CCC

NR

4

Luottovastuutapahtumien vaikutus eräpäivään asti pidettäessä, olettaen 4,5%* kupongin

Luottovastuutapahtumat Palautettava pääoma +

kupongit yhteensä

Vuotuinen tuotto noin

0 121% 4,4%

5 118% 3,8%

10 114% 3,1%

15 111% 2,5%

25 105% 1,1%

32 100% 0,03%

35 98% -0,4%

50 88% -2,8%

75 72% -7,3%

100 56% -12,7%

175 7% -67,5%

Esimerkeissä ei ole huomioitu verovaikutuksia. Luottovastuutapahtumien oletettu tapahtuvan tasaisesti viiden vuoden aikana. Juoksuaika 4,7 vuotta.

Mikäli yksi viiteyhtiö kohtaa luottovastuutapahtuman, alenee sijoittajalle eräpäivänäpalautettava pääoma 1/175 ja tuotto lasketaan jäljellä olevalle pääomalle

*Määritellään liikkeeseenlaskupäivänä, vähintään tasolle 3,9%

5

Markit North American High Yield CDX- ja Itraxx® Europe Crossover-indeksien kaikkien sarjojen luottovastuutapahtumat

5 vuoden jakso kesken

100

130 130135

140145 145

150 150 150 150145

150 150 150

140

150 150 150 150 150

160

175 175 175 175 175 175 175

1215 13 14

17 1518

2124 23 23

159 11 12 10 11 10 10 9 8 9 9 8

52 2 1 0

Yhtiöt Luottovastuutapahtumat

Pohjois-Amerikka: Sarja 15Eurooppa: Sarja 14Vuodet : 2010-2015

Pohjois-Amerikka: Sarja 10Eurooppa: Sarja 9

Vuodet: 2008-2013

Pohjois-Amerikka: Sarja 2Eurooppa: Sarja 1

Vuodet: 2004-2009

Pohjois-Amerikka: Sarja 20 Eurooppa: Sarja 19

Vuodet: 2013-2018

Pohjois-Amerikka: Sarja 29Eurooppa: Sarja 28Vuodet: 2017-2022

Lähde: Societe Generale 3/2018

6

Miksi sijoittaa Luottokorilaina Eurooppa & Amerikkaan?

• Saat vuotuista kuponkia.

• Saat laajasti hajautetun luottoriskisalkun jo 20 000 euron minimisijoituksella.

• Pitkien korkojen mahdollinen nousu ei vaikuta takaisinmaksettavaan pääomaan, mikälituote pidetään eräpäivään.

• Tuotteen riskiprofiili on lineaarinen. Tämä tarkoittaa, että jokaisenluottovastuutapahtuman vaikutus on vain 1/175 erääntymisarvosta.

*Alustava, vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä vähintään tasolle 3,90%

7

Ehtotiivistelmä

Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S (A1/A)

Valuutta EUR

Merkintäaika 28.3..2018-13.4.2018

Liikkeeseenlaskupäivä 20.4.2018

Takaisinmaksupäivä 15.1.2023

Luottovastuuaika* 20.4.2018-20.12.2022*

Kohde-etuus Itraxx® Europe Crossover Series 28 –sarjan viiteyhtiöt x 42,86%

Markit’sNorth American High Yield CDX Index Series 29-sarjan viiteyhtiöt x 57,14%

Yksikkökoko 1 000 EUR, minimisijoitus 20 000 EUR

Emissiokurssi 100 %

Vuotuinen kuponki 4,50%** maksetaan jäljellä olevalle pääomalle. Mikäli indekseihin kuuluva yhtiö kohtaa luottovastuutapahtuman pääoma pienenee 1/175 .

Strukturointikustannus Noin 0,4% p,a, Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan.

Merkintäpalkkio 2%, Ei merkintäpalkkiota, jos sijoitus tehdään Danske Sijoitusneuvonta –sopimukseen.

Jälkimarkkina Lainalle haetaan listausta Irlannin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa.

Pääoman takaisinmaksu Sijoitus ei ole pääomaturvattu. Kukin luottovastuutapahtuma pienentää laina-ajan lopussa palautettavaa pääomaa 1/175. Lainaan liittyy myös liikkeeseenlaskijariski. Liikkeeseenlaskijan ajautuessa maksukyvyttömäksi, voi sijoittaja menettää mahdollisen tuoton sekä sijoitetun pääoman osittain tai kokonaan.

Merkintäpaikat Danske Bank Private Banking konttorit

Verotuksesta Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista

Pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 30 000 euroa ylittävältä osalta 34. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa.

* Luottovastuutapahtuman toteamiseksi Luottoriskiviiteyhtiön tilannetta voidaan kuitenkin tarkastella taannehtivasti 60 kalenteripäivän ajalta ennen varsinaisen Luottovastuuajan alkamistakansainvälisen markkinakäytännön mukaisesti. Liikkeeseenlaskijalla on oikeus ilmoittaa sellaisesta luottovastuutapahtumasta, joka on tapahtunut luottovastuuaikana, mutta joka on tullutLiikkeeseenlaskijan tietoon vasta Luottovastuuajan jälkeen, kuitenkin viimeistään kahden viikon kuluttua Luottovastuuajan päättymisestä.** Alustava, vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä vähintään tasolle 3,90 %

8

Luottovastuutapahtumien määritelmät

Luottovastuutapahtuman määritelmä vastaa luottovastuutapahtuman tavanomaista määritelmää kansainvälisilläluottojohdannaismarkkinoilla (2014 ISDA Credit Derivatives Definitions). Luottovastuutapahtumalla tarkoitetaantapahtumaa, jossa liikkeeseenlaskijan lainaehtojen mukaisesti tekemän arvion mukaan kyse on Eurooppalaisten yhtiöidenosalta viiteyhtiön vakavasta maksuhäiriöstä, velkojen uudelleenjärjestelystä, valtiollisesta väliintulosta tai konkurssista jaPohjois-Amerikkalaisten yhtiöiden osalta vakavasta maksuhäiriöstä tai konkurssista.

• Vakava maksuhäiriö tarkoittaa, että viiteyhtiö laiminlyö yhden tai useamman, kokonaismäärältään vähintään 1 000000 USD* maksuvelvollisuuden.

• Velkojen uudelleenjärjestely tarkoittaa sitä, että viiteyhtiön yhden tai useamman, kokonaismäärältään vähintään10 000 000 USD (tai vastaava muussa valuutassa) velkasitoumuksen uudelleenjärjestelyä, joka vaikuttaa kaikkienkyseisten sitoumusten velkojien asemaan kielteisesti; esimerkiksi velan koron tai pääoman laskeminen sovitusta taikkakoron tai pääoman maksupäivän lykkääminen.

• Konkurssi tarkoittaa, että viiteyhtiö puretaan, se tulee maksukyvyttömäksi tai hakeutuu selvitystilaan.

• Valtiollinen väliintulo tarkoittaa tilannetta, jossa valtion viranomaisen lakiin, asetukseen tai muun vastaavaan sääntelyynperustuvan toimen johdosta Viiteyhtiön vähintään 1 000 000 USD* suuruisen velkavastuun (i) korkoa tai pääomaaalennetaan, (ii) pääoman tai koron maksua lykätään tai (iv) etuoikeusasemaa muutetaan.

Liikkeeseenlaskijalla on oikeus ilmoittaa sellaisesta luottovastuutapahtumasta, joka on tapahtunut luottovastuuaikana,mutta tullut tietoon vasta Luottovastuuajan jälkeen. Kuitenkin viimeistään kahden (2) viikon kuluttua Luottovastuuajanpäättymisestä.

Määritelmät ovat tiivistelmiä lainakohtaisissa ehdoissa tarkemmin määritellyistä luottovastuutapahtumista.Ristiriitatilanteessa lainakohtaisten ehtojen sanamuoto menee tiivistelmien edelle. Asiakasta kehotetaan tutustumaanhuolellisesti lainaehtoihin ja esitteeseen.

9

Tietoa kohde-etuudesta

Kohde-etuutena on 175 eurooppalaisen ja pohjois-amerikkalaisen yhtiön luottoriski. Nämä yhtiöt ovat osa Itraxx® Europe Crossover –indeksin sarjaa 28 ja Markit’sNorth American High Yield CDX Indeksin sarjaa 29.

Näitä luottoriski-indeksejä julkaistaan kaksi kertaa vuodessa jotta indeksit edustavat likvideintä ja vaihdetuinta osaa pohjois-amerikkalaista ja eurooppalaista High Yield -markkinaa.

Luottokorilaina Eurooppa & Amerikassa sijoitetaan yhtiöiden muodostamaan luottoriskikoriin, ei itse indeksiin. Viiteyhtiötpysyvät samana koko laina-ajan.

Maajakauma

Lähteet: Bloomberg, Danske Bank Oyj

Toimialajakauma

23%

17%

15%

11%

10%

8%

8%

4% 3% 1%Kulutustuotteet,sykliset

Tietoliikennepalvelut

Kulutustuotteet, ei-sykliset

Teollisuustuotteet ja -palvelut

Perusteollisuus

Rahoitus

Energia

55%

13%

5%

5%

5%

4%

2%2%

2%

2% 2% 1% 1% 1% 1%USA

ISO-BRITANNIA

RANSKA

LUXEMBURG

ALANKOMAAT

SAKSA

RUOTSI

ITALIA

SUOMI

ESPANJA

Canada

IRLANTI

10

Kohde-etuus yhtiöt

Lähde: Bloomberg 7.3..2018 NR = ei saatavilla. Luokitukset ovat liikkeeseenlaskijatason luokituksia

Yhtiö Moody's S&P Maa Sektori

ADT Corp/The BB NR USA Kulutustuotteet, ei-sykliset

Advanced Micro Devices Inc B B USA Informaatioteknologia

AES Corp/VA BB BB USA Julkiset palvelut

Air France-KLM NR NR RANSKA Kulutustuotteet, sykliset

AK Steel Corp B B USA Perusteollisuus

Ally Financial Inc NR BB USA Rahoitus

Altice Finco SA B NR LUXEMBURG Tietoliikennepalvelut

American Airlines Group Inc BB BB USA Kulutustuotteet, sykliset

American Axle & Manufacturing Inc B BB USA Kulutustuotteet, sykliset

Amkor Technology Inc BB BB USA Informaatioteknologia

Anglo American PLC BBB BBB ISO-BRITANNIA Perusteollisuus

Aramark Services Inc BB BB USA Kulutustuotteet, sykliset

ArcelorMittal BB BBB LUXEMBURG Perusteollisuus

Arconic Inc/PA BB NR USA Teollisuustuotteet ja -palvelut

Ardagh Packaging Finance PLC B NR IRLANTI Teollisuustuotteet ja -palvelut

Astaldi SpA B CCC ITALIA Teollisuustuotteet ja -palvelut

Avis Budget Group Inc BB BB USA Kulutustuotteet, ei-sykliset

Avon Products Inc B B USA Kulutustuotteet, ei-sykliset

Ball Corp BB BB USA Teollisuustuotteet ja -palvelut

Beazer Homes USA Inc B B USA Kulutustuotteet, sykliset

Bombardier Inc B B Canada Teollisuustuotteet ja -palvelut

Boparan Finance PLC B NR ISO-BRITANNIA Kulutustuotteet, ei-sykliset

Boyd Gaming Corp B B USA Kulutustuotteet, sykliset

Cable & Wireless Ltd NR BB ISO-BRITANNIA Tietoliikennepalvelut

CalAtlantic Group Inc/old BB BB USA Kulutustuotteet, sykliset

California Resources Corp CCC CCC USA Energia

Calpine Corp BB B USA Julkiset palvelut

Care UK Health & Social Care PLC CCC NR ISO-BRITANNIA Kulutustuotteet, ei-sykliset

Casino Guichard Perrachon SA BB BB RANSKA Kulutustuotteet, ei-sykliset

CCO Holdings LLC B NR USA Tietoliikennepalvelut

CECONOMY AG BBB NR SAKSA Kulutustuotteet, sykliset

Cellnex Telecom SA NR BB ESPANJA Tietoliikennepalvelut

CenturyLink Inc BB BB USA Tietoliikennepalvelut

Chesapeake Energy Corp B B USA Energia

CIT Group Inc NR BB USA Rahoitus

CMA CGM SA B B RANSKA Teollisuustuotteet ja -palvelut

CNH Industrial NV BB BBB ISO-BRITANNIA Teollisuustuotteet ja -palvelut

Community Health Systems Inc NR B USA Kulutustuotteet, ei-sykliset

Constellium NV B B ALANKOMAAT Perusteollisuus

CSC Holdings LLC BB B USA Tietoliikennepalvelut

DaVita Inc BB BB USA Kulutustuotteet, ei-sykliset

Dell Inc BB NR USA Informaatioteknologia

11

Yhtiö Moody's S&P Maa Sektori

Diamond Offshore Drilling Inc BB B USA Energia

DISH DBS Corp BB B USA Tietoliikennepalvelut

Dynegy Inc B B USA Julkiset palvelut

Elis SA BB BB RANSKA Kulutustuotteet, ei-sykliset

Energy Transfer Equity LP BB BB USA Energia

Equinix Inc BB BB USA Rahoitus

FCC Aqualia SA NR NR ESPANJA Julkiset palvelut

Fiat Chrysler Automobiles NV BB BB ISO-BRITANNIA Kulutustuotteet, sykliset

First Data Corp B B USA Informaatioteknologia

Freeport-McMoRan Inc BB BB USA Perusteollisuus

Frontier Communications Corp B B USA Tietoliikennepalvelut

Galapagos Holding SA CCC CCC LUXEMBURG Teollisuustuotteet ja -palvelut

Galp Energia SGPS SA NR NR PORTUGALI Energia

Gap Inc/The BBB BB USA Kulutustuotteet, sykliset

Garfunkelux Holdco 2 SA B B LUXEMBURG Rahoitus

Genworth Holdings Inc B B USA Rahoitus

Grifols SA BB BB ESPANJA Kulutustuotteet, ei-sykliset

Hapag-Lloyd AG B B SAKSA Teollisuustuotteet ja -palvelut

HCA Inc B BB USA Kulutustuotteet, ei-sykliset

HD Supply Inc BB BB USA Kulutustuotteet, sykliset

Hellenic Telecommunications Organization SA B BB KREIKKA Tietoliikennepalvelut

Hema Bondco I BV B NR ALANKOMAAT Kulutustuotteet, sykliset

Hertz Corp/The B B USA Kulutustuotteet, ei-sykliset

Huntsman International LLC BB BB USA Perusteollisuus

Iceland Bondco PLC B NR ISO-BRITANNIA Kulutustuotteet, ei-sykliset

INEOS Group Holdings SA BB BB LUXEMBURG Perusteollisuus

International Game Technology PLC BB BB ISO-BRITANNIA Kulutustuotteet, sykliset

Intrum Justitia AB BB BB RUOTSI Rahoitus

iStar Inc B BB USA Rahoitus

J Sainsbury PLC NR NR ISO-BRITANNIA Kulutustuotteet, ei-sykliset

Jaguar Land Rover Automotive PLC BB BB ISO-BRITANNIA Kulutustuotteet, sykliset

JC Penney Co Inc B B USA Kulutustuotteet, sykliset

K Hovnanian Enterprises Inc CCC NR USA Kulutustuotteet, sykliset

KB Home B BB USA Kulutustuotteet, sykliset

L Brands Inc BB BB USA Kulutustuotteet, sykliset

Ladbrokes Coral Group PLC BB BB ISO-BRITANNIA Kulutustuotteet, sykliset

Lennar Corp BB BB USA Kulutustuotteet, sykliset

Leonardo SpA BB BB ITALIA Teollisuustuotteet ja -palvelut

Level 3 Communications Inc B NR USA Tietoliikennepalvelut

Liberty Interactive LLC BB BB USA Tietoliikennepalvelut

Louis Dreyfus Co BV NR NR ALANKOMAAT Kulutustuotteet, ei-sykliset

Loxam SAS NR BB RANSKA Kulutustuotteet, ei-sykliset

Matalan Finance PLC B NR ISO-BRITANNIA Kulutustuotteet, sykliset

Matterhorn Telecom Holding SA B B LUXEMBURG Tietoliikennepalvelut

Lähde: Bloomberg 7.3..2018 NR = ei saatavilla. Luokitukset ovat liikkeeseenlaskijatason luokituksia

12

Yhtiö Moody's S&P Maa Sektori

MBIA Insurance Corp CCC NR USA Rahoitus

McClatchy Co/The CCC B USA Tietoliikennepalvelut

MDC Holdings Inc BB BB USA Kulutustuotteet, sykliset

Meritor Inc B BB USA Kulutustuotteet, sykliset

Metsa Board OYJ BB BBB SUOMI Teollisuustuotteet ja -palvelut

MGIC Investment Corp BB BB USA Rahoitus

MGM Resorts International BB BB USA Kulutustuotteet, sykliset

Monitchem HoldCo 3 SA B NR LUXEMBURG Perusteollisuus

Murphy Oil Corp BB BBB USA Energia

Nabors Industries Inc BB BB USA Energia

Navient Corp BB BB USA Rahoitus

Neiman Marcus Group LLC/The CCC CCC USA Kulutustuotteet, sykliset

New Albertson's Inc NR B USA Kulutustuotteet, sykliset

New Look Senior Issuer PLC CC NR ISO-BRITANNIA Kulutustuotteet, sykliset

Nokia OYJ BB BB SUOMI Tietoliikennepalvelut

NOVA Chemicals Corp BB BB Canada Perusteollisuus

Novafives SAS B B RANSKA Teollisuustuotteet ja -palvelut

NRG Energy Inc BB BB USA Julkiset palvelut

OI European Group BV BBB NR ALANKOMAAT Teollisuustuotteet ja -palvelut

Olin Corp BB BB USA Perusteollisuus

Pactiv LLC CCC B USA Teollisuustuotteet ja -palvelut

Parker Drilling Co CCC B USA Energia

Peugeot SA BB NR RANSKA Kulutustuotteet, sykliset

Pizzaexpress Financing 1 PLC B B ISO-BRITANNIA Kulutustuotteet, sykliset

PolyOne Corp BB BB USA Perusteollisuus

Premier Foods Finance PLC B NR ISO-BRITANNIA Kulutustuotteet, ei-sykliset

Public Power Corp Finance PLC NR NR ISO-BRITANNIA Julkiset palvelut

PulteGroup Inc BB BB USA Kulutustuotteet, sykliset

Radian Group Inc BB BB USA Rahoitus

Realogy Group LLC BB BB USA Rahoitus

Rexel SA BB BB RANSKA Kulutustuotteet, sykliset

Rite Aid Corp B B USA Kulutustuotteet, sykliset

RR Donnelley & Sons Co B B USA Kulutustuotteet, ei-sykliset

Safeway Inc B B USA Kulutustuotteet, ei-sykliset

Saipem Finance International BV BB NR ALANKOMAAT Energia

Sanmina Corp BB BB USA Teollisuustuotteet ja -palvelut

Schaeffler Finance BV NR NR ALANKOMAAT Kulutustuotteet, sykliset

Sealed Air Corp BB BB USA Teollisuustuotteet ja -palvelut

Sears Roebuck Acceptance Corp C NR USA Kulutustuotteet, sykliset

Selecta Group BV CCC B ALANKOMAAT Teollisuustuotteet ja -palvelut

SFR Group SA B B RANSKA Tietoliikennepalvelut

Smurfit Kappa Acquisitions ULC BB BB IRLANTI Perusteollisuus

Springleaf Finance Corp B B USA Rahoitus

Sprint Communications Inc B B USA Tietoliikennepalvelut

Lähde: Bloomberg 7.3..2018 NR = ei saatavilla. Luokitukset ovat liikkeeseenlaskijatason luokituksia

13

Yhtiö Moody's S&P Maa Sektori

Staples Inc B B USA Kulutustuotteet, sykliset

Stena AB B B RUOTSI MonialaStonegate Pub Co Financing PLC B NR ISO-BRITANNIA Kulutustuotteet, sykliset

Stora Enso OYJ BB BB SUOMI Perusteollisuus

Sunrise Communications Holdings SA BB BB LUXEMBURG TietoliikennepalvelutSUPERVALU Inc B B USA Kulutustuotteet, ei-sykliset

Syngenta AG BB BBB SVEITSI Perusteollisuus

Synlab Unsecured Bondco PLC B B ISO-BRITANNIA Kulutustuotteet, ei-syklisetTalen Energy Supply LLC B B USA Julkiset palvelut

Targa Resources Partners LP BB BB USA Energia

Techem GmbH BB BB SAKSA Teollisuustuotteet ja -palvelutTeck Resources Ltd BB BB Canada Perusteollisuus

TEGNA Inc BB BB USA Tietoliikennepalvelut

Telecom Italia SpA/Milano BB BB ITALIA TietoliikennepalvelutTelefonaktiebolaget LM Ericsson BB BB RUOTSI Tietoliikennepalvelut

Tenet Healthcare Corp B B USA Kulutustuotteet, ei-sykliset

Tesco PLC BB BB ISO-BRITANNIA Kulutustuotteet, ei-syklisetThomas Cook Group PLC B B ISO-BRITANNIA Kulutustuotteet, sykliset

thyssenkrupp AG BB BB SAKSA Perusteollisuus

T-Mobile USA Inc BB NR USA TietoliikennepalvelutToll Brothers Inc BB BB USA Kulutustuotteet, sykliset

TransDigm Inc B B USA Teollisuustuotteet ja -palvelut

Transocean Inc B B USA EnergiaTrionista Holdco GmbH NR NR SAKSA Teollisuustuotteet ja -palvelut

TUI AG BB BB SAKSA Kulutustuotteet, sykliset

Unilabs Subholding AB B NR RUOTSI Kulutustuotteet, ei-syklisetUnisys Corp B B USA Informaatioteknologia

United Group BV B B SLOVENIA Tietoliikennepalvelut

United Rentals North America Inc BB BB USA Kulutustuotteet, ei-syklisetUnited States Steel Corp B B USA Perusteollisuus

Uniti Group Inc B B USA Rahoitus

Unitymedia GmbH B BB SAKSA TietoliikennepalvelutUniversal Health Services Inc BB BB USA Kulutustuotteet, ei-sykliset

Univision Communications Inc B B USA Tietoliikennepalvelut

UPC Holding BV BB BB ALANKOMAAT TietoliikennepalvelutValeant Pharmaceuticals International Inc B B USA Kulutustuotteet, ei-sykliset

Virgin Media Finance PLC B BB ISO-BRITANNIA Tietoliikennepalvelut

Vue International Bidco PLC B B ISO-BRITANNIA Kulutustuotteet, syklisetWeatherford International Ltd B NR USA Energia

Whiting Petroleum Corp B BB USA Energia

Williams Cos Inc/The BB BB USA EnergiaWind Acquisition Finance SA B BB LUXEMBURG Tietoliikennepalvelut

Windstream Services LLC B NR USA Tietoliikennepalvelut

Yum! Brands Inc BB BB USA Kulutustuotteet, syklisetZiggo Bond Finance BV B NR ALANKOMAAT Tietoliikennepalvelut

Lähde: Bloomberg 7.3..2018 NR = ei saatavilla. Luokitukset ovat liikkeeseenlaskijatason luokituksia

14

Lainaan liittyviä riskejä

Riski pääoman menettämisestä

Takaisinmaksettava määrä riippuu siitä, toteutuukoluottovastuuaikana luottovastuutapahtuma tai –tapahtumia. Sijoittajamenettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan, mikäliluottovastuutapahtuma tai -tapahtumia toteutuu.

Liikkeeseenlaskijariski

Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, ettäliikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaaneräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja liikkeeseenlaskijajoutuu laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettääsijoituksensa kokonaan tai osittain.

Mikäli luottolaitosten ja sijoituspalveluyritysten elvytys- jakriisinhallintadirektiivin (2014/59/EU, ns. BRRD-direktiivi) mukainenkriisinratkaisuviranomainen toteaa, että liikkeeseenlaskija onvaarassa tulla maksukyvyttömäksi tai ei täytä sille asetettujapääomavaatimuksia, kriisinratkaisuviranomaisella on oikeus päättää,että liikkeeseenlaskijan velkoja leikataan. Tämä voi johtaa siihen, ettäsijoittaja menettää kyseisen liikkeeseenlaskijan osalta sijoituksensakokonaan tai osittain.

Korkoriski

Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoronmuutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myylainan ennen eräpäivää. Yleisen korkotason nousu lainan ostohetken jamyyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotasonlasku puolestaan nostaa lainan arvoa.

Jälkimarkkinariski

Jälkimarkkinariski on riski siitä että sijoittaja ei välttämättä pystyostamaan tai myymään lainaa odottamaansa hintaan. Sijoitusta lainaansuositellaan siten vain, jos sijoittaja ei tarvitse sijoitettua pääomaaennen sen eräpäivää. Mikäli sijoittaja kuitenkin haluaa myydä lainanennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, jokavoi olla joko korkeampi tai matalampi kuin sijoitettu nimellispääoma.

Laskenta-asiamiehen tekemät muutokset

Lainaehdot mahdollistavat, että laskenta-asiamies voi tehdälainaehtoihin muutoksia lainaehtojen määrittelemissä rajoissamahdollisen luottovastuutapahtuman, markkinahäiriön tai vastaavantapahtuman sattuessa.

Suojausriski

Liikkeeseenlaskija tai suojausvastapuoli voi liikkeeseenlaskupäivänä taisitä ennen suojautua markkinariskiltä. Markkinariskiltä suojautuminenvoi vaikuttaa kohde-etuuden hintaan ja vaikuttaa asiakkaan saamaantuottoon.

Likviditeettiriski

Lainan järjestäjä pyrkii tarjoamaan lainalle jälkimarkkinat lakien,säännösten ja sisäisten toimenpideohjeidensa puitteissa. Vaikkajälkimarkkinat olisivat olemassa, niiden likviditeetti voi olla liian heikkomahdollistamaan yksittäisen toimeksiannon toteuttamisen.

15

Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaantulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin jahinnastoon.

Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytämuistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta,rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista.

Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen taierityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojentäydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistäilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa.

Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet.

Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä

www.sijoitusobligaatiot.fi

RISKILUOKITUS: KESKIMÄÄRÄINEN RISKI. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä kutenesim. viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijantakaisinmaksukyvystä. Mahdollinen nimellispääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijantakaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähänmarkkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin.Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi.

Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - KööpenhaminaDanske Bank A/S, Suomen sivuliike. Televisiokatu 1, PL 1243, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1078693-2