B İLGİLENDİRME SUNUMU

DCP Teknoloji Transfer Hızlandırıcı Fonu

BİLGİLEN

DİRM

E SUNUM

U

Bu finansman, Avrupa Birliği ve Türkiye Cumhuriyeti tarafından IPA fonlarından finanse edilmektedir. Bu Projenin Sözleşme Makamı Bilim, Sanayi ve Teknoloji

Bakanlığı, Avrupa Birliği ve Dış İlişkiler Dairesi Başkanlığı, IPA-PO, ve nihai yararlanıcı ise Türkiye Bilimsel ve Teknolojik Araştırma Kurumu’dur.

Girişim

Sermayesi

3

Girişimsermayesi(VC);genellikleyaşamdöngüsününerkenaşamasındaki,yüksekpotansiyelesahip,hızlıbüyüyen<irmalarayüksekgeridönüşbeklentisiilesağlananözelsermayetürüdür.

“ ”

Kuluçka

Melek yatırım / Çekirdek öncesi

Çekirdek Erken aşama

Büyüme sermayesi

Mezanin/ Köprü

Sermaye

Geç aşama /

Satın alma Halka arz

Girişim sermayesi (VC) Özel sermaye (PE)

Firma yaşam

döngüsünde sermaye gereksinim

i

4

Firma Yaşam Döngüsü ÇEKİRDEK ÖNCESİ ÇEKİRDEK BAŞLANGIÇ HIZLI BÜYÜME GELİŞME

YÜKSEK RİSK DÜŞÜK RİSK

Sermaye piyasaları

İş Melekleri, Teknoloji Transfer Fonları

Mikro krediler

VC Çekirdek ve erken aşama

Banka Kredileri

VC / PE Fonları ve Mezanin Fonlar

Nak

it du

rum

u

Fon Kaynakları

5

Bankalar Kamu destekleri Girişim sermayesi

Kredi Hibe Hisse karşılığı sermaye

Pasif Pasif/Aktif Aktif

Çıkarların uyumu: zayıf Çıkarların uyumu: orta Çıkarların uyumu: kuvvetli

Firma Proje Firma

Varlıklar Yetenekler Fikri mülkiyet/ teknoloji/kullanıcılar

Geleneksel sektörler Seçili sektörler Büyüyen sektörler

Riske karşı korunan Riske karşı destekleyen Riski paylaşan

Ucuz Bedava Pahalı

Girişim

sermayesi fonlarının tipik yapısı

6

Yönetici Şirket

Yatırımcı Yatırımcı

Girişim sermayesi

Fonu

Yatırım Yatırım Yatırım

Yatırımcı

Fon yönetimi hizmeti

Sermaye

Ortaklık payı

7

Girişim

sermayesi nasıl değer yaratır?

7

Yatırım öncesi Yatırım sonrası

Organizasyon Gevşek, girişimciye dayanan

Kurallara bağlı kurumsal yönetim

Operasyon Günlük faaliyetlere odaklı Uzun dönemli, büyüme hedefleri

İnsan kaynakları Sınırlı Büyüme için gerekli doğru takım

Pazarlama Ürün hakkında farkındalık yaratma

Pazarlama kanallarına erişim

Finansman yönetimi Nakit akış sıkıntıları Yeterli kaynaklar ve finansal disiplin

Sosyal kaynaklar Girişimciyle sınırlı Geniş sosyal erişim

Özet DCP

Diffusion Capital Partners (DCP) teknoloji ve yatırım profesyonelleri tarafından kurulan bir danışmanlık şirketidir. DCP, Türkiye’nin ilk teknoloji transfer hızlandırıcı fonuna yönetim danışmanlığı hizmeti sağlamaktadır. Hizmet verilen fonun amacı, Türkiye’deki üniversiteler ve araştırma merkezlerinde ortaya çıkan teknolojik bilgi birikimi ve fikri mülkiyet haklarının ticarileşmesine katkı sağlamaktır.

Teknoloji Transfer Hızlandırıcısı Teknoloji transferi, Türkiye’de henüz emekleme aşamasındadır. •  Kamusal kaynaklarla desteklenen pek çok Ar-

Ge projesi bulunmaktadır. •  Sanayi ve üniversiteler ile araştırma

merkezlerinde yürütülen bu projeler sonucunda büyük potansiyele sahip fikri mülkiyet hakları ve teknolojik bilgi birikimi ortaya çıkmaktadır.

•  Ancak, bu değerlerin ticarileşme süreçlerinde finansman kaynakları ve profesyonel yönetim desteğine erişimlerinin desteklenmesi gereklidir.

DCP, bu süreçleri hızlandırmayı hedeflemektedir.

Fon

30 milyon Avro büyüklüğündedir ve yatırımcıları arasında Avrupa Yatırım Fonu ile çeşitli saygın ulusal kurumlar yer almaktadır.

Fon odağı Bölgesel Dağılım •  15 proje: 12 NUTS-II bölgesinden (kişi başı

milli gelir seviyesinde ülke ortalamasının % 75’inin altında kalan NUTS-II bölgeleri)

•  Kayseri, Samsun, Erzurum, Gaziantep, Trabzon ve diğerleri

Yatırım öncelikleri

FMH •  FMH amaçlı platform aracılığıyla sadece FMH

portföyüne yatırım mümkün •  Lisanslama ya da özel hedefli şirketlerle

ticarileşme

Olgunluk seviyesi •  Üç olgunluk seviyesine yatırım:

•  Kavramsal doğrulama •  Pilot/prototip •  Çekirdek

Fikri mülkiyet hakları (FMH)

Bölgesel dağılım

FMH platformu NUTS-II ve gelişmiş bölgeler Kavram

Doğrulama/ Pilot ve

prototip / Çekirdek Olgunluk

seviyesi

Fon odağı Teknoloji tabanlı sektörler/girişimler: Rekabet avantajını ve pazar potansiyelini teknolojik bilgi birikimi ve üstünlükten alan •  Pazara en fazla 2-3 sene içinde ulaşabilecek

teknolojiler •  Nüfus artışı, kaynak kısıtları, sağlık ve beslenme,

çevresel gelişmeler ve küreselleşme eğilimlerini de dikkate alan

•  Bilgi ve iletişim teknolojileri, yaşam bilimleri, malzeme, biyoteknoloji, telsiz iletişim, veri analizi, elektro-mekanik uygulamalar ve bu sektörlerin kesiştiği disiplinler arası alanlar

Sektör odağı

Fon yatırımları

Hedef yatırımlar

Kavram doğrulama (Proof of Concept-PoC)

Ticarileşmede yüksek risk içeren, ancak yüksek getiri vaat eden, laboratuvar veya kontrollü ortamlarda doğrulanması gerekli buluşlar/yenilikler

Pilot / Prototip

Pazar için örnek olabilecek ilk ürünlerin üretimi aşamasındaki girişimler

Çekirdek

Önceki aşamalardan geçmiş veya daha olgun girişimler

Ekip Hakkında

•  2007 yılından itibaren teknoloji transferi konusunda çalışan, •  FMH geliştirme faaliyetleri

200 Buluş bildirimi ve 50’den fazla patenti kapsayan,

•  Çok sayıda patent ve lisans anlaşması gerçekleştirmiş, 6 kavram doğrulama, pilot/prototip aşama 6 çekirdek aşama 7 ürün lisanslama 5 know-how tabanlı lisanslama

•  TTO’lar ve üniversitelerle yakın çalışma ve •  Projeleri ticarileştirme ve şirketleştirme tecrübesi bulunan, •  Araştırmacılar ve sanayicilerin beklentilerine hakim, •  Uluslar arası bağlantılara sahip, •  Teknik uzmanlara ve diğer yatırımcılara erişebilen, yatırım profesyonellerinden oluşmaktadır.

DCP Ekibi

Ekip Hakkında

Alper Karagöz Tecrübe: Teknoloji Yatırım: Yatırım Direktörü Merkezi Kayıt Kuruluşu: Süreç Geliştirme ve İş Zekası Petrol Ofisi: Satınalma Pimapen: Satış Eğitim: İTÜ: MBA ve Makina Mühendisliği Lisans Bilgi Üniversitesi: Y.Lisans İş Hukuku CFA: 2006

Haluk Zontul Tecrübe: Teknoloji Yatırım: CEO TOBB Girişim Sermayesi Sektör Meclisi Başkan Yardımcısı İş Girişim: Yatırım Komitesi Üyesi TTGV: Teknoloji Geliştirme Projeleri Grubu Koordinatörü TUBITAK: Başuzman araştırmacı Eğitim: ODTÜ: Elektrik Elektronik Mühendisliği Lisans ve Y. Lisans

Altan Küçükçınar Tecrübe: İneo Danışmanlık: Kurucu ortak OSTIM Teknopark TGB YK Başkan Yardımcısı TTGV: Politika ve Proje Geliştirme Grubu Koordinatörü TÜBİTAK: Başuzman Araştırmacı ve Altıncı ÇP Ulusal İrtibat Noktası Eğitim: ODTÜ: Endüstri Mühendisliği Lisans ve Y.Lisans

Omer Hızıroğlu Tecrübe: Inovent: CEO ve Sabancı Üniversitesi Danışmanı Bose Corporation: FMH Danışmanı NY, MA ve İstanbul Baroları Üyesi LESI: Başkan Yardımcısı GBA: Kurucu Üye AUTM: Üye ; WIPO Green: Danışma Kurulu Üyesi Eğitim: Lozan Üniversitesi: LL.M Avrupa Birliği Hukuku Juris Doctor: Suffolk Üniversitesi Tufts Üniversitesi: Ekonomi ve Uluslar Arası İlişkiler Lisans LLB: Dokuz Eylül Üniversitesi

Ne Arıyoruz? •  Ölçülebilir ve ulaşılabilir pazar •  TAM: Toplam pazar •  SAM: Ulaşılabilir pazar •  SOM: Hedeflenen pazar

•  Büyük ve varlığı kabul edilmiş problem •  Açık ve pazarlanabilir çözüm •  Tanımlı müşteriler •  Erişilebilir dağıtım kanalları •  Geçerli gelir modeli •  Uzun vadeli ölçeklendirme •  Doğru takım

Yatırım Fırsatı

15

Doğru problem

? •  Sıklık

Problem kullanıcılar (müşteriler) için ne sıklıkta ortaya çıkıyor?

•  Yoğunluk Ne kadar çok kullanıcı (müşteri) problemi yaşıyor?

•  Dert seviyesi Problem sadece küçük bir rahatsızlık mı yoksa mutlaka çözülmeli mi?

•  Çözüm Kullanıcılar tarafından kolayca ulaşılabilir ve para ödenebilir mi?

16

Çözümü fırsat yaratan problem

ler? •  Kullanıcı gözden görmemezlik yapamaz

•  Kullanıcı etrafından dolaşamaz

•  Kullanıcı kendi başına çözemez

•  Kullanıcı hızlı bir çözüme gerek duyar

•  Kullanıcı pazarda başka (benzer) çözümlere

ulaşamaz

Takım Riskleriyönetebilme İlhamverebilme

Belirsizliklebaşaçıkabilme Vizyon

Yara;cılık Duygusalgüç

Yenidenbaşlayabilmevekararlılık Farkındalık

Otokontrol Yüksekenerji

Başarıodaklılık ProakFflik/İnsiyaFfalma

Kendinegüven Esneklik

Girişimci Takımda aradığımız özellikler

18

Süreç

18

İlktemasİşfikri/

Sunum/İşplanı

Detaylışirket

incelemesi

Önprotokol Ya;rım Çıkış

Süreç •  TTO ve TGB ziyaretleri •  Ulusal veya bölgesel girişimci etkinlikleri •  E-posta, web vs. Fikir/girişim hakkında kısa bilgi

Niye, nasıl, ne, kim?

“İlgi alanımıza giriyor.” veya

“İlgi alanımıza girmiyor.”

İlk temas

Süreç Amaç Girişim ve iş nedir? Ne yapmak istiyorsunuz? Problem ve çözüm Problem nedir? Şu anda nasıl çözülüyor?

Sizin çözümünüz nedir? Kullanıcı için nasıl bir değer üretiyorsunuz? Olası kullanım senaryoları nelerdir?

Ürün/hizmet Tasarım, fonksiyonlar, özellikler nelerdir? Geliştirme adımları nelerdir?

Pazar ve rekabet Müşteriler kimlerdir? TAM, SAM ve SOM nedir?

Rakipler kimlerdir? Sizin (teknolojik) üstünlüğünüz nedir?

Zamanlama Gelişmeler nelerdir? Neler yaptınız? Pazar ve teknoloji olarak doğru anda mıyız?

Fikri Mülkiyet Hakları Hangi FMH’na sahipsiniz, nasıl koruyorsunuz?

İş modeli Nasıl gelir elde edeceksiniz? Nasıl fiyatlayacaksınız? Tek seferlik satışlar/Sürekli satışlar? Bakım/onarım?

Satış ve dağıtım Satış kanallarınız nelerdir? Halihazırda müşteriler var mı?

Takım Kurucular, çalışanlar kimlerdir? Üniversite/akademik bağlantılar nelerdir? Teknik, idari ve finansal sorumlular kimlerdir?

Yatırım talebi Ne kadar kaynağa hangi zamanlamayla gereksiniminiz var? Hangi amaçlara yönelik olarak kullanacaksınız?

“Portföyümüz için uygun.”

veya “Portföyümüz için uygun değil.”

Sunum, iş planı

Süreç •  Finansal tablolar ve projeksiyonlar

•  Ürünler, müşteriler, tedarikçiler, sözleşmeler, taahhütler

•  Pazar ve rekabet şartları, rakipler

•  Satış, pazarlama ve dağıtım kanalları

•  Yatırım ve Ar-Ge projeleri

•  Hukuki durum (Ana sözleşme, ortaklıklar, GK ve YK kararları vb.)

•  Yönetim yapısı ve insan kaynakları, çalışan sirkülasyonu

Firmanın değeri

Detaylı Değerlendirme (Due Diligence)

Süreç Bağlayıcı olmayan teklif

•  Toplam yatırım ve karşılık gelen hisse oranı

•  Ön protokolden sonraki özel incelemeler (varsa)

•  Anlaşmaya kadar hedeflenen süre

•  Yatırımcı hakları

•  Yönetim

•  Gizlilik

•  Geçerlilik

•  EK: İş-zaman planı

Ön protokol (Term Sheet)

Süreç Girişimin değerinin artması

•  Karar mekanizmalarına katılım

•  Kaynak ve yönetim desteği sağlanması

•  Hedeflenen ürün/hizmetin geliştirilmesi

•  Hedeflenen pazarlara ve nakit akışına ulaşım

Yatırım

Süreç Firmaya yatırımın sonlandırılması

•  Girişimciye geri satış

•  Bir başka yatırımcıya satış

•  Girişim sermayesi yatırımcısı

•  Stratejik yatırımcı

•  Rakip

•  Sermaye piyasalarına satış

Çıkış

DCP İletişim

www.dcp.vc contact@dcp.vc