Upload
others
View
5
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
DelårsrapportJanuari-september 2018
Ola SameliusVice VD AllgonVD Tele Radio
Sten Hildemar CFO
Johan HårdénKoncernchef
2
Medverkande idag
3
Agenda
1
2
3
4
5
Delårsrapporten i korthet
Industriell radiostyrning
Connectivity
Tillväxtstrategi
Finansiell rapport
4
Strategiskt fokus mot industriell radiostyrning
• Industriell radiostyrning‒ Allgon blir med Tele Radio och Åkerströms världens femte största aktör
inom industriell radiostyrning. Marknaden beräknas vara värd minst 5MDR SEK .
‒ Proforma uppgår omsättningen inom radiostyrning (Tele Radio ochÅkerströms) under årets nio första månader till 304 MSEK med ettEBITDA om 56 MSEK exklusive koncerngemensamma kostnader.
‒ EBITDA marginalen inom radiostyrning är 18,5 % för perioden.‒ Affärsområdet industriell radiostyrning, Tele Radio och Åkerströms,
växer med 21% under årets första nio månader.
• Ny organisationsstruktur med 2 affärsområden‒ Industriell radiostyrning och Connectivity‒ I affärsområdet Connectivity samlas verksamheten som inriktar sig på
teknologi med angränsning till radiostyrning genom bolagen Smarteq.WSI, IIOX och Satmission. Affärsområdet har under kvartaletutvecklats svagt beroende av säsongsvariationer och svagare försäljning.
• Ny fokuserad ledningsgrupp med koncernchef, vVD och CFO‒ Tele Radios VD Ola Samelius utnämnd till vVD för Allgon
5
Tredje kvartalet 2018
• Nettoomsättningen uppgick till 90,8 (42,6) MSEK, en ökning med 113 % jämfört med motsvarande period 2017
• Periodens justerade EBITDA uppgick till 7,3 MSEK
• Periodens EBITDA uppgick till -0,1 (1,7) MSEK. Periodens EBITDA innehåller transaktionskostnader om 7,4 (-) MSEK
• Periodens resultat uppgick till -9,7 (-0,8) MSEK, vilket ger ett resultat per aktie om -0,18 (-0,04) kr
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -13,6 (-5,6) MSEK
• Tele Radio konsolideras fr o m 1 augusti 2018 och har under augusti – september omsatt 51,2 MSEK med ett EBITDA om 9,1 MSEK
6
• Nettoomsättningen uppgick till 192,2 (150,2) MSEK, en ökning med 28 % jämfört med motsvarande period 2017
• Periodens justerade EBITDA uppgick till 13,6 (9,0) MSEK
• Periodens EBITDA uppgick till 6,2 (7,5) MSEK. Periodens EBITDA innehåller transaktionskostnader om 7,5 (1,5) MSEK
• Periodens resultat uppgick till -8,5 (0,6) MSEK, vilket ger ett resultat per aktie om -0,25 (0,03) kr
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -20,6 (-12,5) MSEK
• Tele Radio konsolideras fr o m 1 augusti 2018 och har under årets nio första månader omsatt 231,8 MSEK med ett EBITDA om 44,6 MSEK
Januari-September 2018
7
Agenda
1
2
3
4
5
Delårsrapporten i korthet
Industriell radiostyrning
Connectivity
Tillväxtstrategi
Finansiell rapport
8
SEK 5bnUppskattad
global marknad2018
12% Tillväxttakt (CAGR)
~3-5%
Industrial
~10-25%
Mobile
~0-2%
Door / Gate
~0-2%
Mining
Marknaden för industriell radiostyrning
• Siffror från 2016 enligt en marknadsanalys av ett ledande internationellt konsultföretag
9
SEK 5bnUppskattad
global marknad2018
12% Tillväxttakt (CAGR)
Marknaden för industriell radiostyrning
21%
~3-5%
Industrial
~10-25%
Mobile
~0-2%
Door / Gate
~0-2%
Mining
• Siffror från 2016 enligt en marknadsanalys av ett ledande internationellt konsultföretag
Industrial
10
Marknadssegment industriell radiostyrning
Door / GateMiningMobile
Starkt diversifierad kundbas… …med långa lojala kundrelationer
11
Kunder inom industriell radiostyrning
12
Drivkrafter på marknaden för radiostyrning
1. Säkerhet • Ökade krav på säkerhet och arbetsmiljö
2. Effektivitet • Mer kostnadseffektiv produktion och logistik
4. Automation • Mer avancerad teknologi möjliggör automation – Industry 4.0
3. Ergonomi • Bättre ergonomi och mer intiutiva kontroller
13
Fragmenterad marknad
1) Siffror från 2016 enligt en marknadsanalys av ett ledande internationellt konsultföretag
Europa Nordamerika Asien
Allgons globala marknadsandel inom industriell radiostyrning ~7%
Marknadsandel1) Konkurrenter i respektive region
~12%
~11%
~10%
~8%
~7%~7%~7%
~5%~2%
~2%
~30%
1. Eaton Omnex2. HBC Radiomatic3. Laird Technologies4. NBB5. Åkerströms & Tele Radio6. Hetronic7. Scanreco8. Autec9. Magnetek10. Jay ElectroniqueOthers
Allgon
14
Allgon välpositionerade inom industriell radiostyrning
Global räckvidd med lojal och diversifierad kundportfölj
Stark global position inom marknaden (Topp-5)
Tele Radio och Åkerströms kompletterar varandra
Finansiell styrka för fortsatt tillväxt
Marknad med god underliggande tillväxt (12% CAGR)
15
Så möter Allgon marknaden för industriell radiostyrning
• Komplexa system för industrin med tonvikt på Norden
• Huvudkontor i Björbo, Dalarna
• Remotus: Robust system för kritiska industriella lösningar
• Sesam: System för enklare applikationer som portar och passering, vinschar och mobila installationer
• Bredare utbud av produkter för industriell radiostyrning globalt
• Huvudkontor i Göteborg
• Hydra: avancerat system för komplexa hydraliska applikationer
• Tiger: Produkter för lyft och mobila lösningar
• Panther: Adaptivt system med lång räckvidd
• T20/T60: Enklare system för portar och passering
Exempelpå kunder
Exempelpå kunder
16
Industriell radiostyrning
198 220 252
8091
198
300
344
2015 2016 2017Net sales Tele Radio Net sales Åkerströms
SEK 303mFörsäljning Jan-Sept 2018
18.6%Justerad EBITDA-marginal Jan-Sept 2018
317AnställdaSept 2018
SEK 56,3mJusterat EBITDAJan-Sept 2018
MSEK
Åkerströms förvärvat Q1 2016
Nettoförsäljning Tele Radio Nettoförsäljning Åkerströms
17
1
2
3
4
5
Delårsrapporten i korthet
Industriell radiostyrning
Connectivity
Tillväxtstrategi
Finansiell rapport
18
Connectivity – Ny teknologi som angränsar till radiostyrning
SEK 69,8mFörsäljning Jan-Sept 2018
1%EBITDA marginal Jan-Sept 2018
39AnställdaSept 2018
SEK 0,7mEBITDAJan-Sept 2018
19
1
2
3
4
5
Delårsrapporten i korthet
Industriell radiostyrning
Connectivity
Tillväxtstrategi
Finansiell rapport
20
Allgons tillväxtstrategi
• Fortsatt tillväxtfokus‒ Sälj- och distributionsorganisation
‒ Produktutveckling i teknologisk framkant
‒ Inköp och logistik
• Tillvarata potential i eftermarknad och service‒ Öka eftermarknadsförsäljningen
‒ Fokus på serviceavtal
• Investeringar i ny teknologi för att stödja kärnaffären‒ R&D
‒ Industry 4.0
• Selektiva kompletterande förvärv för att ytterligare stärka radiostyrning‒ Geografisk täckning
‒ Kompletterande produktområden
21
1
2
3
4
5
Delårsrapporten i korthet
Industriell radiostyrning
Connectivity
Tillväxtstrategi
Finansiell rapport
154174 198
220252
232
17,0%
19,4%
18,7%
17,1%16,9%
19,2%
15,5%
16,0%
16,5%
17,0%
17,5%
18,0%
18,5%
19,0%
19,5%
20,0%
0
50
100
150
200
250
300
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Tele Radios historiska tillväxt
Nettoförsäljning EBITDA-marginal
22
Tele Radio bidrar med tillväxt• Tele Radio ökar omsättningen med hela 25%
under årets första nio månader
Tele Radios historiska tillväxt
MSEK CAGR: 13%
23
Tredje kvartalet 2018
• Nettoomsättningen uppgick till 90,8 (42,6) MSEK, en ökning med 113 % jämfört med motsvarande period 2017
• Periodens justerade EBITDA uppgick till 7,3 MSEK
• Periodens EBITDA uppgick till -0,1 (1,7) MSEK. Periodens EBITDA innehåller transaktionskostnader om 7,4 (-) MSEK
• Periodens resultat uppgick till -9,7 (-0,8) MSEK, vilket ger ett resultat per aktie om -0,18 (-0,04) kr
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -13,6 (-5,6) MSEK
• Tele Radio konsolideras fr o m 1 augusti 2018 och har under augusti – september omsatt 51,2 MSEK med ett EBITDA om 9,1 MSEK
24
Koncernens rapport över totalresultat2018 2017 2018 2017 2017
(TSEK) JUL-SEP JUL-SEP JAN-SEP JAN-SEP JAN-DEC
Nettoomsättning 90 760 42 605 192 201 150 205 198 639Aktiverat arbete för egen räkning - 144 4 588 682
90 760 42 749 192 205 150 793 199 321
Råvaror och förnödenheter -25 312 -17 559 -62 961 -66 378 -83 863Övriga externa kostnader -28 175 -9 493 -47 675 -29 317 -41 377Personalkostnader -37 132 -14 239 -75 875 -48 301 -65 787Avskrivningar -4 208 -1 739 -7 914 -5 061 -6 843Övriga rörelseintäkter/kostnader -231 228 482 661 853Rörelseresultat (EBIT) -4 298 -53 -1 738 2 397 2 304
Resultat från finansiella posterRänteintäkter och liknande resultatposter 46 23 177 81 139Räntekostnader och liknande resultatposter -4 909 -923 -6 683 -2 353 -3 681Finansnetto -4 863 -900 -6 506 -2 272 -3 542
Resultat före skatt (EBT) -9 161 -953 -8 244 125 -1 238
Skatt på årets resultat -413 110 -193 481 525Minoritetens andel av resultatet -89 - -89 - -Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare -9 663 -843 -8 526 606 -713
Övrigt totalresultatOmräkningsdifferens 1 215 21 1 215 6 68Totalresultat -8 448 -822 -7 311 612 -645
Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare -9 663 -843 -8 526 606 -713Totalresultat hänförligt till moderföretagets aktieägare -8 448 -822 -7 311 612 -645
Resultat per aktie 1) -0,18 -0,04 -0,25 0,03 -0,04
1) Resultat per aktie är detsamma före och efter utspädning eftersom det inte finns några utestående optioner eller konvertibler som kan medföra utspädning
25
• Nettoomsättningen uppgick till 192,2 (150,2) MSEK, en ökning med 28 % jämfört med motsvarande period 2017
• Periodens justerade EBITDA uppgick till 13,6 (9,0) MSEK
• Periodens EBITDA uppgick till 6,2 (7,5) MSEK. Periodens EBITDA innehåller transaktionskostnader om 7,5 (1,5) MSEK
• Periodens resultat uppgick till -8,5 (0,6) MSEK, vilket ger ett resultat per aktie om -0,25 (0,03) kr
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -20,6 (-12,5) MSEK
• Tele Radio konsolideras fr o m 1 augusti 2018 och har under årets nio första månader omsatt 231,8 MSEK med ett EBITDA om 44,6 MSEK
Januari-September 2018
26
Koncernens rapport över totalresultat2018 2017 2018 2017 2017
(TSEK) JUL-SEP JUL-SEP JAN-SEP JAN-SEP JAN-DEC
Nettoomsättning 90 760 42 605 192 201 150 205 198 639Aktiverat arbete för egen räkning - 144 4 588 682
90 760 42 749 192 205 150 793 199 321
Råvaror och förnödenheter -25 312 -17 559 -62 961 -66 378 -83 863Övriga externa kostnader -28 175 -9 493 -47 675 -29 317 -41 377Personalkostnader -37 132 -14 239 -75 875 -48 301 -65 787Avskrivningar -4 208 -1 739 -7 914 -5 061 -6 843Övriga rörelseintäkter/kostnader -231 228 482 661 853Rörelseresultat (EBIT) -4 298 -53 -1 738 2 397 2 304
Resultat från finansiella posterRänteintäkter och liknande resultatposter 46 23 177 81 139Räntekostnader och liknande resultatposter -4 909 -923 -6 683 -2 353 -3 681Finansnetto -4 863 -900 -6 506 -2 272 -3 542
Resultat före skatt (EBT) -9 161 -953 -8 244 125 -1 238
Skatt på årets resultat -413 110 -193 481 525Minoritetens andel av resultatet -89 - -89 - -Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare -9 663 -843 -8 526 606 -713
Övrigt totalresultatOmräkningsdifferens 1 215 21 1 215 6 68Totalresultat -8 448 -822 -7 311 612 -645
Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare -9 663 -843 -8 526 606 -713Totalresultat hänförligt till moderföretagets aktieägare -8 448 -822 -7 311 612 -645
Resultat per aktie 1) -0,18 -0,04 -0,25 0,03 -0,04
1) Resultat per aktie är detsamma före och efter utspädning eftersom det inte finns några utestående optioner eller konvertibler som kan medföra utspädning
27
2018 2017TSEK Jul-Sept Jul-SeptAffärsområde Industriell radiostyrning 72 427 21 310Affärsområde Connectivity 9 250 14 515Affärsområde Industriell IoT 9 083 6 780Summa nettoomsättning 90 760 42 605
EBITDAAffärsområde Industriell radiostyrning 12 004 2 553Affärsområde Connectivity -2 940 -193Affärsområde Industriell IoT 507 749Summa rörelseresultat före avskrivning (EBITDA) 9 572 3 109
Ofördelade koncerngemensamma kostnader -2 263 -1 420Transaktionskostnader -7 400 -Avskrivningar -4 208 -1 739Finansnetto -4 862 -903Koncernens resultat före skatt (EBT) -9 161 -953
Utfall per segment
28
2018 2017TSEK Jan-Sept Jan-SeptAffärsområde Industriell radiostyrning 122 388 66 009Affärsområde Connectivity 40 676 55 216Affärsområde Industriell IoT 29 137 28 980Summa nettoomsättning 192 201 150 205
EBITDAAffärsområde Industriell radiostyrning 19 605 6 706Affärsområde Connectivity -424 5 662Affärsområde Industriell IoT 1 131 2 631Summa rörelseresultat före avskrivning (EBITDA) 20 313 14 999
Ofördelade koncerngemensamma kostnader -6 737 -6 041Transaktionskostnader -7 400 -1 500Avskrivningar -7 914 -5 061Finansnetto -6 506 -2 272Koncernens resultat före skatt (EBT) -8 244 125
Utfall per segment fortsättning
29
RESULTATRÄKNING KONCERN Åkerströms Tele Radio Totalt
Nettoomsättning 71 200 231 801 303 001
Övriga rörelsekostnader -74 -1 587 -1 661
Råvaror och förnödenheter -25 812 -46 718 -72 530
Övriga externa kostnader -14 017 -57 232 -71 249
Personalkostnader -21 558 -81 699 -103 257
Avskrivningar -290 -11 430 -11 720
Rörelseresultat 9 449 33 135 42 584
Ränteintäkter och liknande resultatposter 0 346 346
Räntekostnader och liknande resultatposter -292 -1 774 -2 066
Finansnetto -292 -1 428 -1 720
Resultat före skatt 9 157 31 707 40 864
EBITDA 9 739 44 565 54 304
EBITDA marginal 13,7% 19,2% 17,9%
EBITDA (Exkl koncerninterna kostnader) 11 761 44 565 56 326
EBITDA marginal 16,5% 19,2% 18,6%
Proforma industriell radiostyrning, Jan-Sept 2018
30
Koncernen rapport över finansiell ställning i sammandrag(TSEK) 2018-09-30 2017-09-30 2017-12-31
TILLGÅNGAR
AnläggningstillgångarGoodwill 369 910 107 280 118 406Varumärken 25 019 5 000 5 000Övriga immateriellla anläggningstillgångar 47 126 17 399 15 911Byggnader & ombyggnation på annans fastighet 2 706 2 113 3 032Maskiner, verktyg och inventarier 13 073 4 895 4 668Andra långfristiga tillgångar 3 687 11 137Uppskjuten skattefordran 15 023 8 484 8 073Summa anläggningstillgångar 476 544 145 182 155 227
OmsättningstillgångarVarulager 96 448 37 258 34 619Kortfristiga fordringar 98 550 43 101 38 138Kortfristiga placeringar - 168 185Likvida medel 88 026 3 985 10 486Summa omsättningstillgångar 283 023 84 512 83 428
SUMMA TILLGÅNGAR 759 568 229 694 238 655
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital 281 855 110 924 121 843Innehav utan bestämmande inflytande 7 315 - -Övriga långfristiga skulder 310 500 17 201 17 510Checkräkningskredit 20 019 20 574 19 206Kortfristiga räntebärande skulder 2 095 22 825 22 793Uppskjuten skatteskuld 9 920 3 514 2 970Kortfristiga skulder 127 864 54 656 54 333SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 759 568 229 694 238 655
31
KSEK 2018-09-30 2017-09-30 2017-12-31Långfristiga räntebärande skulder -280 122 -17 201 -17 510Avsättning till pensioner -3 043 - -Kortfristiga räntebärande skulder -22 114 -43 399 -41 999Finansiella räntebärande fordringar - - -Likvida medel 88 026 3 985 10 486Nettokassa (+)/nettoskuld (-) -217 253 -56 615 -49 023
Avgår räntebärande skulder hänförliga till finansiella leasingavtal - - -Justerad nettokassa (+)/nettoskuld (-) -217 253 -56 615 -49 023
Koncernens sammansättning av nettokassa/nettoskuld
32
2018 2017 2018 2017 2017(TSEK) JUL-SEP JUL-SEP JAN-SEP JAN-SEP JAN-DECDen löpande verksamhetenResultat efter finansiella poster -9 161 -956 -8 244 125 -1 238Justering för poster som inte ingår i kassaflödetAvskrivningar på materiella och immateriella tillgångar 4 208 1 739 7 914 5 061 6 843Förändringar i avsättningar -444 -848 -624 -3 248 -3 431Kapitaliserade räntor 2 846 - 3 157 - 623Betald skatt -27 - 193 - 91Kassaflöde från den löpande verksamheten före -2 578 -65 2 396 1 938 2 888förändring av den löpande verksamhetens tillgångar och skulder
Förändringar i den löpande verksamhetens tillgångar Förändring av varulager -3 324 -3 913 -1 487 -5 201 -2 562Förändring av kortfristiga fordringar -4 384 -5 400 -8 179 -4 561 1 619Förändring av kortfristiga skulder -3 363 3 800 -13 338 -4 692 -8 523Kassaflöde från den löpande verksamheten -13 649 -5 578 -20 608 -12 516 -6 578
InvesteringsverksamhetenInvesteringar i immateriella tillgångar - -192 -4 -646 -747Investeringar i dotterbolag -203 692 - -203 692 -4 804 -2 342Investeringar i materiella tillgångar -207 -652 -306 -1 215 -2 062Kassaflöde från investeringsverksamheten -203 899 -844 -204 002 -6 665 -5 151
FinansieringsverksamhetenNyemission 126 660 - 126 660 - -553Emissionsutgifter -14 907 - -14 907 - -Nettoförändring checkräkning -8 347 682 -10 378 7 844 6 476Upptagna lån 267 715 - 279 221 6 500 7 589Amortering av räntebärande lån -78 437 - -78 447 - -119Kassaflöde från finansieringsverksamheten 292 684 682 302 149 14 344 13 393
PERIODENS KASSAFLÖDE 75 136 -5 740 77 539 -4 837 1 664
Likvida medel vid periodens början 12 890 9 725 10 486 8 822 8 822Likvida medel vid periodens slut 88 026 3 985 88 025 3 985 10 486
Koncernens rapport över kassaflöden
33
Allgons organisation
Koncernledning Organisationsstruktur
Radio Remote Control
Connectivity
WSISmarteq
Åkerströms
Satmission
Allgon GroupJohan HårdénVD
I gruppen sedan 2011
Sten Hildemar CFO
I gruppen sedan 2014
IIOXOla SameliusvVD Allgon. VD Tele Radio
I Tele Radio sedan 2004 & Allgon sedan 2018
Tele Radio
Kontakt
Johan Hårdén, VD+46 733 859 [email protected]