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7,79,5
10,9
2009 2010 2011 2012 2013
IPC IPC.Nu - Mensual
3,7
1,8 1,4 1
jan-14 apr-14 jul-14 dec-14
Fuente: INDEC y estimaciones propias
IPC-Nu: el nuevo índice, lanzado en enero, es de alcance
nacional (cubre el 87% del país, 13.000 comercios) y refleja
un mayor nivel de inflación. Debido a que no existe
información histórica, aún no es posible realizar un análisis
comparativo con años previos.
2014
23,9
2015e
23,0
0,05%
9,45%8,39%
0,80%
2,89%
0,10%1,00%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015e
2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015e
Fuente: INDEC, BCRA y estimaciones propias
(miles de millones de USD)
Los precios de los commodities mantienen el superávit enla balanza comercial, a pesar del déficit en los sectoresenergético y turismo.
2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015e 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015e
2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015e
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Depósitos Sector Privado/PIB Préstamos Sector Privado/PIB
Fuente: BCRA
Fuente: BCRA.
-10.000
30.000
70.000
110.000
150.000
190.000
230.000
270.000
310.000
Dec-03 Dec-04 Dec-05 Dec-06 Dec-07 Dec-08 Dec-09 Dec-10 Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14
prendarios personales tarjetas hipotecarios
Datos en millones de pesos
BBVA Francésadquirió 23 pisosdel edificio queestáconstruyendoConsultatio, donde se establecerá la “Sede BBVA” .
Expansión de la base de clientes sumando pequeñas y medianas empresas e individuos)
Se establece como Banco Francés del Río de la Plata
Incorporación de la banca de inversión mercado de capitales y banca internacional, mientras se expande la red de sucursales a través del país
se transforma en accionista mayoritario
Fusión con Banco de Crédito Argentino
3
101
1 2
5
16
2
7
96
1
2
1
12
54
3
2
2
4
16
2
2
4
1
Tierra del Fuego
Capital Federal
Minorista 251 1.849.111 clientes
Empresas 31 19.258 compañías
Corporativa 7 unidades de negocio
820 grandes compañías
Banca VIP 19 espacios VIP
27,36
9,32
7,04
6,54
5,70
5,30
4,05
3,99
3,65
2,93
Nación
Provincia
Santander
Galicia
BBVA Francés
Macro
HSBC
Credicoop
Ciudad
Patagonia
6,5%7,0% Market share
19,47
8,58
8,19
7,59
6,27
6,19
4,46
4,00
3,42
3,18
Nación
Provincia
Santander
Galicia
BBVA Francés
Macro
Ciudad
HSBC
Patagonia
ICBC
Depósitos Privados Préstamos Privados
Sistema financiero a octubre 2014Cuota de mercado sector privado diciembre 2014
75,93
24,079,84
14,23ADRs
(NYSE)
Acciones Locales(BCBA)
Datos a diciembre 31, 2014
Floating
Mkt Cap $ 28.562 MMUS$ 7.404 MM
P/E $ 35,1
VL/ Acción $ 19,24
Volumen Prom (3 meses) NYSE US$ 3,3 MMBCBA $ 3,5 MM
Acciones Ordinarias Clase A 1 NegativaPrograma Global de ON hasta USD 750 millones AA(arg)
Tramos Subordinados AA- (arg)Endeudamiento de corto plazo A1+ (arg)Endeudamiento de largo plazo AA (arg)
Calificación Institucional Largo Plazo raB+ NegativaCalificación Institucional Corto Plazo raB
Programa Global de ON hasta USD 750 millones raB+ Negativa
*En noviembre 2013 el 70% del paquete accionario de Fitch Argentina se transfirió a un grupo de inversores localos, pasando a llamarse FixScr, siendo a partir de ese momento el responsable de la calificación a nivel local.
Cambio organizativo y cultural 1
2
34
5
Productos y
procesos
Desarrollo de
infraestructuras
Modelo de distribución
Nuevos negocios digitales
• Experiencia cliente
• Optimización costos servicing
• Canales digitales
• Organización más sencilla
• Control de los costos
Cliente
Datos en millones $
Apalancamiento 6,19xPréstamos privados/Depósitos
80,5%Activos
Líquidos/Depósitos
41,2%
ActivosPasivo + PN
8.802
41.388
8.630
12.560
10.331
12.469
51.443
28.432
36.42741.388
Dec.12 Dec.13 Dec.14
Datos en millones de $
55%
28%
17%+31%+14%
Tasa promedio de préstamos
($)26,5%
Datos en millones de $
+ 26 % + 2 %
4T13 vs 4T12 4T14 vs 4T13
a/a
+ 39 % - 8 %
4T13 vs 4T12 4T14 vs 4T13
a/a
4.537
6.305 5.811
Dec.12 Dec. 13 Dec.14
4.773
5.999 6.092
Dec.12 Dec.13 Dec.14
Cuota de Mercado (%) 20,07 19,82 17,73
Cuota de Mercado (%) 6,35 6,05 5,17
Datos en millones de $
+ 19 % + 15 %
4T14 vs 4T13
a/a
+ 7 % - 4 %
4T14 vs 4T13
a/a
4Q13 vs 4Q12
4Q13 vs 4Q12
8.2599.827
11.312
Dic. 12 Dic. 13 Dic.14
6.854
7.350 7.073
Dic. 12 Dic. 13 Dic.14
9.78 9.51 10.07
18.48 17.37 15.84
1.871 2.0232.810
2.2021.233
7.953
Otros
Inst BCRA(cartera propia)
Títulos Públicos
Datos en millones de $
2,24%
2,02%
1,71%
1,42%
0,81%
1,86%
BMA
HSBC
GAL
SAN
BBVA (*)
Sist. Financiero
(Oct-14)
278,79% 254,16% 224,20%
0,65%
0,77%
0,99%
0%
0%
0%
1%
1%
1%
1%
Cobertura NPL
34.165
43.78451.443
Dic.12 Dic.13 Dic.14
68%
32%
Datos en millones de $
Costo promedio de fondos ($) 8,8%
+28%
+17%
6 11-08-13 18 meses (2015) BADLAR + 3,25% $ 121,4 MM
7 11-08-13 36 meses (2016) BADLAR + 4,24% $ 250,0 MM
8 11-02-14 18 meses (2016) BADLAR + 3,80% $ 258,8 MM
9 11-02-14 36 meses (2017) BADLAR + 4,70% $ 145,1 MM
10 18-07-14 18 meses (2016) BADLAR + 2.50% $ 233,8 MM
11 18-07-14 36 meses (2017) BADLAR + 3.75% $ 165,9 MM
12 13-11-14 18 meses (2016) BADLAR + 2.53% $ 130,3 MM
13 13-11-14 36 meses (2017) BADLAR + 3,75% $ 107,5 MM
14 13-02-15 9 meses (2015) 25,75% $ 134,3 MM
15 13-02-15 21 meses (2016) BADLAR + 4,00% $ 144,9 MM
Datos en millones de pesos
FY-14 FY-13 ∆ a/a
Ingreso Financiero Neto 7.608.730 4.978.427 52,8%
Provisiones (574.663) (453.264) 26,8%
Ingreso por servicios neto 3.349.448 2.498.521 34,1%
Gastos de administración (5.594.157) (3.881.972) 44,1%
Ingreso Operativo 4.789.358 3.141.712 52,4%
Impuesto a las ganancias (1.669.978) (1.120.418) 49,0%
Resultado Neto 3.204.496 2.024.244 58,3%
968
1.662
1.976
Dic.12 Dic. 13 Dic.14
Datos en millones de $
-40 pb +410 pb
4T13 vs 4T12 4T14 vs 4T13
a/a
+72%
+19%
14,05% 13,65%
17,75%
Dec. 12 Dec. 13 Dec.14
Datos en millones de $
el crecimiento
refleja aumento de salarios por
paritarias, pago de suma fija acordada
con el gremio e incremento de
plantilla.
aumentaron debido
al crecimiento en el nivel de precios,
devaluación y cambios de perímetro.
+ 29% + 38%
4T13 vs 4T12 4T14 vs 4T13
a/a517
668
919
Dic. 12 Dic. 13 Dic.14
492565
813
Dic. 12 Dic. 13 Dic.14
370
428
666
Dic. 12 Dic. 13 Dic.14
(1) Gtos de Administración / (Ingresos financieros netos + Ingresos netos por servicios) No considera resultados no recurrentes
(2) Ingresos netos por servicios / gastos de administración
- 1.540 pb + 850 pb
4T13 vs 4T12 4T14 vs 4T13
a/a
+ 720 pb - 510 pb
4T13 vs 4T12 4T14 vs 4T13
a/a
58,0%
42,6%
51,1%
Dec.12 Dec. 13 Dec.14
60,0%
67,20%
62,10%
Dec.12 Dec. 13 Dec.14