Líder en el sector de

consumo masivo a través de

sólidas marcas

4 unidades de negocio y

enfocada en 3 principales

negocios

Producción y comercialización de productos en:

Sólido desempeño financiero

Consumer Goods

Peru Andean Region & C.America

Mercosur

Region

Industrial

Products

Animal

Nutrition

106 family brands in 16 different categories2 brands for fish and

shrimp feed14 brands directed to

the food industry

Consumo Masivo Productos

Industriales

Nutrición

Animal

Perú Región

Mercosur

Consumer Goods

Peru Andean Region & C.America

Mercosur

Region

Industrial

Products

Animal

Nutrition

106 family brands in 16 different categories2 brands for fish and

shrimp feed14 brands directed to

the food industry

Empresa peruana con operaciones en Argentina, Colombia,

Ecuador y Chile, y con exportaciones a más de 23 países

Segunda empresa de Consumo Masivo más grande en la región

Andina. Líder en todas las categorías en el Perú

25% de las ventas son internacionales

Reconocida por el mercado de valores peruano como una de las

empresas líderes en buen gobierno corporativo

106 familias de marcas en 16 Categorías Diferentes 2 marcas para la

alimentación

peces y camarones

14 marcas dirigidas

a otras industrias

Ventas 2011: S/. 4,268 MM

CAGR (2005-2011): 14.6%

Ratio Deuda Neta/EBITDA de 0.93

ROE: 18.9%

Bond Rating:

AA+ (PE) by Apoyo & Asociados (Mayo 2011)

AA+ (PE) by Pacific Credit Rating (Octubre 2011)

Mercado Internacional

Cambios Transformacionales

Resultados

Crecimiento Agresivo

Sólida Posición Competitiva

Operaciones Eficientes en Costo

Generación de Caja para Expansión

Sólida participáción de mercado en

categorías core

Expansión Internacional

Mayor Rentabilidad

Orientación al Mercado

Marcas Líderes / Portafolio Diversificado

Productos con Mayor Valor Agregado

Sólido Sistema de Distribución

Consolidación en Commodities

Alcanzar Economías de Escala

Bajos Costos de Producción

Innovación de Productos y Procesos

Estrategia agresiva de M&A

Fusiones, adquisiciones e integraciones exitosas

Consolidación del Mercado Peruano Expansión Internacional

Adquisición Fusión Adquisiciones

S/.605MM (US$80MM) en ventas en 1995 S/.4,256MM (US$1,579MM) en ventas (2011)

Planta de detergentes

Industrias Pacocha

La Fabril

Consorcio Distribuidor

Alicorp S.A.A

1996 1995 1997 2008 2010

Molinera del Perú

2011

CIPPSA Consorcio de

Alimentos Fabril Pacífico

2007 2006 2005 2004 2012

• Alimento para

camarones

• Alimento para

peces

2011

Consumo Masivo

Peru Andean Region

& Central America

Mercosur

Region

63%

% del Total EBITDA (2011) 62% 31%

7%

7%

7% 30%

Ventas: S/. 4,256MM (US$1,579MM)

EBITDA: S/. 551.7MM (US$204.6MM)

Productos

Industriales Nutrición

Animal

% del Total de Ventas (2011) 30% 30% 8%

• Aceites

• Margarinas

• Mayonesa / Salsas

• Galletas

• Fideos

• Refrescos

• Harinas Domésticas

• Gelatinas

• Mascotas

• Jabón de Lavar

• Detergentes

• Pastas

• Salsas

• Galletas

• Refrescos

• Helados

• Mascotas

• Cuidado del Cabello

• Jabón de tocador

• Suavizantes

• Detergentes

• Jabón de Lavar

• Detergentes

• Jabón de tocador

• Cuidado del cabello

• Suavizantes

• Desodorantes

• Fideos

• Galletas

• Harina Industrial

• Pre-mezcla

• Grasas Industriales

• Aceites

Participación de mercado por Volumen para el periodo marzo-abril, 2012

#1 96%

#1 75%

#1 70% (1)

#1 63%

#1 57%

#1 51%

#1 54%

#1 51% Inca

#1 43%

#1 36% (2)

#1 32% (1)

Locals

Molinos Río de la Plata

Mayonesa

Jabón de Lavar

Nutrición Animal (1)

Margarinas

Refrescos

Aceite Vegetal

Detergentes

Pasta

Mascotas

Galletas (1)

Fuente: Kantar World Panel

(1) Fuente Interna

(2) Auditoría CCR

Categoría Principales Marcas PdM Posición Competidores

Harina Industrial

PBI Y CONSUMO PRIVADO1,2

(Variación % anual)

1. Variaciones reales

2. 2012 son estimados

Fuente: BCR, APOYO Consultoría

INDUSTRIA DE CONSUMO MASIVO1,2

(Variación % anual)

1. Variaciones reales

2. 2012 son estimados

Fuente: Produce, APOYO Consultoría

PERÚ URBANO: DISTRIBUCIÓN DE LA POBLACIÓN POR NIVEL

SOCIOECONÓMICO & INNOVACIÓN DE PRODUCTOS (2010)

Inca

Fuente: IPSOS Apoyo

LIMA

22

35

31

13

8

25

38

29

PROVINCIAS

URBANAS

9

20

28

43

PERÚ TOTAL

PREMIUM MAINSTREAM ECONÓMICA

E D C A/B E D C A/B E D C A/B E D C A/B

Iquitos

ORIENTE 240 clientes

Piura

Chiclayo

Trujillo

Huaraz

Huacho

Lima

Chincha

Ica Ayacucho

Arequipa

Tacna

Juliaca

Cusco

Huancayo Tarma

Hu á nuco

Tarapoto

Pucallpa

Iquitos

Piura

Chiclayo

Trujillo

Huaraz

Huacho

Lima

Chincha

Ica Ayacucho

Arequipa

Tacna

Juliaca

Cusco

Huancayo Tarma

Hu á nuco

Tarapoto

Pucallpa

Cobertura Nacional de Distribución a través de:

• 27 distribuidores exclusivos

• 100% de almacenes y supermercados

• Sistema de distribución Food Service

• 12 almacenes a nivel nacional

• 25 Oficinas de ventas

• 9 Plantas industriales

• Operamos en los 4 más importantes puertos.

42 48

17 6

25

21

29

8

Peru Market Alicorp Peru

Wholesalers Modern Channel Exclusive Distribution B2B Mom & Pop Other

2011

ESTRUCTURA DEL MERCADO E INGRESOS POR CANAL DE DISTRIBUCIÓN

Fuente: Kantar Worldpanel, Apoyo Consultoría, CCR Audit

(En %)

7% 30% Participación de Alicorp

en canal moderno

per category

Aceites:

Pastas:

Detergentes:

Galletas:

Mayonesa:

32.6%

33.2%

42.6%

16.0%

83.4%

DISTRIBUCIÓN DEL GASTO INGRESO POR CANAL

Mercado Peruano Alicorp Perú

42 48

17 6

25

21

29

8

Peru Market Alicorp Peru

Mayoristas Canal Moderno Distribución Exclusiva B2B Mom & Pop Otros

Consumo Masivo Nutrición Animal

Colombia

Ecuador

Guatemala

Honduras

Nicaragua

China

Productos Industriales

Canada

EEUU

Bolivia

Ecuador

Argentina

Ecuador

Colombia

Bolivia

Haití

Chile

Objetivo de Largo Plazo: 50%

de las Ventas Totales

14.2%

15.6%

46.7%

(Var. % anual)

CRECIMIENTO VENTAS

Colombia6%

Haiti3%

Honduras3%

Argentina39%

Canada12%

EEUU4%

Otros11%

Ecuador22%

Ventas Internacionales: S/.1,045.7M (US$387.9MM) 2011

( 25% de las ventas totales)

( 18.5% de crecimiento vs. 2009 )

CAGR 37.3% (2006-2011)

Nueva

adquisición:

Participación de mercado por Volumen

# 2 27%

6%

# 2 18%

# 3 LIMZUL

# 9 3%

4% # 6

23% # 2

14% # 2

4% # 4

15% # 3

5% # 4

Categoría Principales Marcas Posición

Argentina (1)

Ecuador (2)

Colombia (3)

Detergentes (OND’11)

Jabón de Tocador (OND’11)

Cuidado del Cabello (OND’11)

Pasta (ND’11)

Mascotas (ND’11)

Refrescos (ND’11)

Cuidado del Cabello(ND’11)

2% # 7 Galletas (JJ’11)

Mascotas

Cuidado del Cabello

Galletas (OND’11)

Mayonesa (MJ’11)

Budines (4) (S’11)

Pasta (4)

Refrescos (4)

2% # 6

11%

5%

7%

PdM

32% # 1 Animal Nutrition

Fuente: (1) Panel de Hogares KWP Argentina

(2) Fuente: Auditoría IPSA

(3) Auditoría Nielsen

(4) Fuente Interna

Competidores

GNCH

Iquitos

Piura

ChiclayoTarapoto

Huanuco

TarmaHuancayo

Lima

IcaAyacucho

Cusco

Arequipa

Juliaca

Tacna

Pucallpa

Trujillo

Huaraz

Chincha

Huacho

Nuestra Plataforma de Operaciones, Distribución y Ventas

Distribuidores Exclusivos

Almacenes Oficinas de Ventas

Cobertura a Nivel Nacional Plataforma de Distribución Regional

Chile

Una planta industrial en la isla de Chiloe

Venta directa al cliente final

La mayoría de clientes se encuentran cerca de la

planta

Fuerza de ventas especializada en el negocio

acuícola y en constante contacto con el cliente

Colombia

Cobertura a nivel nacional

1 planta industrial

Plan para aumentar la masa crítica y la cobertura

Ecuador

Cobertura a nivel nacional mediante distribuidores

locales

Sólida distribución en canales mayoristas y minoristas

Planes para incrementar participación en el mercado

mayorista

Planta para el negocio de Nutrición Animal en

construcción

Perú

Cobertura a nivel nacional

27 distribuidores exclusivos

13 almacenes a nivel nacional

25 oficinas de ventas

16 plantas industriales

Argentina

Cobertura a nivel nacional

Fuerte presencia en zonas rurales

5 plantas industriales en Buenos Aires

Planes para incrementar presencia en

supermercados.

Mercado Internacional Perú Productos

Industriales

Nutrición

Animal

Consumo Masivo

Soporte

Corporativo

Marketing

Supply Chain

Finanzas

RRHH

Matriz Organizacional

Obtener Mayor Valor del

Consumidor/ Cliente Final

Foco: Geografías Foco: Categorías

Negocios

Business Partners

CATEGORÍA

VA

LO

R D

E M

AR

CA

DIVERSIFICACIÓN DE PORTAFOLIO DIVERSIFICACIÓN DE PRODUCTOS

2007 2008 2009 2010 2011

Ventas Totales (US$MM)

900 1,253 1,233 1,332 1,579

(% de Ventas Totales)

Ideal Metro

Cristalino

Sao

Bell’s

Aceites

Domésticos Pastas

Don Maximo

Anita

Marco Polo GN

Sayón Cogorno

Ariel

Ace

Magia Blanca

Sapolio

Ña Pancha

Patito

Invicto

INCA

Santa Rosa

Victoria

Las Mercedes

Cogorno

Don Angelo Anita

Molitalia

Detergentes

Harinas

Industriales

Deleite

100

220

0

100 representa el promedio nacional.

Perceptor y IPSOS Apoyo metodología de Encuesta: 1,500

Hogares en Lima + 12.

Valor de Marca es definido por drivers como: performance,

ecuación de valor, calidad, liderazgo de la marca, reconocimiento

de marca, apego emocional, salud y seguridad, sabor, y otros.

83% 82%

69% 68% 69%

8% 9%

11% 11% 11%

9% 9%21% 20% 20%

2007 2008 2009 2010 2011

Food Mix Other Categories Home & Personal Care

57% 54% 53%45% 43%

34% 37% 38%

34% 37%

10% 9% 9%21% 20%

2006 2007 2008 2009 2010

Alimentos Otros Hogar y Cuidado Personal

Clara estrategia de diversificación hacia el mercado HPC

Otras categorías incluyen: Omega, y Nutrición Animal

Consumo Masivo Productos Industriales y

Nutrición Animal

2011 Ventas S/. 635MM 417MM 417MM 293MM 614MM 321MM

Peso en Ventas Totales

14.9% 9.8% 9.8% 6.9% 14.4% 7.5%

Ventas CAGR 2005-2011 8.1% 8.4% 43.1% 17.8% 8.8% 19.6%

Mercado CAGR 2005-2010 (1)

12.3% 9.6% 16.7% 9.2% 7.4% N/A

Crecimiento 2011

- Ventas: 13.7% - Volumen: 1.8%

(1) CAGRs del Mercado para Aceites Domésticos, Pastas, Detergentes, Galletas y

Harinas Industriales consideran crecimiento por categoría del mercado de Perú. Fuente: MINAG, PRODUCE, INEI, Euromonitor, SNI

Kantar World Panel, CCR Audit.

13.8% 14.3%

21.3% 20.2%

9.4%

25.4%

-9.7%

5.5%

17.6% 15.0%

-4.6%

22.0%

AceitesDomésticos

Fideos Detergentes Galletas HarinasIndustriales

Nutrición Animal

PRINCIPALES CATEGORÍAS CRECIMIENTO POR CATEGORÍA (2010-2011)

Crecimiento en ventas Crecimiento en volumen

CRECIMIENTO PERU & INTERNACIONAL

(Millones de Nuevos Soles) (Millones de Nuevos Soles)

CRECIMIENTO POR LÍNEA DE NEGOCIO

Consumo Masivo

Productos Industriales

Nutrición Animal

2005 67.7% 26.5% 5.8%

2011 62.5% 30.0% 7.5%

Perú

Internacional

2005 91.9% 8.1%

2011 75.4% 24.6%

1,277501 109

1,887

2,670

1,277 321

4,268

Consumer Product Goods

Industrial Products Animal Nutrition Consolidated

2005 2011

CAGR 2005-2011:

13.1%

CAGR 2005-2011:

16.9% CAGR 2005-2011:

19.6%

CAGR 2005-2011:

Revenues: 14.6%

EBITDA: 15.2%

1,277501 109

1,887

2,670

1,277 321

4,268

Consumer Product Goods

Industrial Products Animal Nutrition Consolidated

2005 2011

CAGR 2005-2011:

13.1%

CAGR 2005-2011:

16.9% CAGR 2005-2011:

19.6%

CAGR 2005-2011:

Revenues: 14.6%

EBITDA: 15.2%

1,735

152

1,887

3,210

1,046

4,256

Perú International Consolidado

CAGR 2005 - 2011:

10.8%

CAGR 2005 - 2011:

37.9%

CAGR 2005 - 2011:

14.5%

1,277 501 109

1,887

2,670

1,277 321

4,268

Consumo Masivo Productos Industriales Nutrición Animal Consolidado

CAGR 2005 - 2011:

13.0%

CAGR 2005 - 2011:

16.9% CAGR 2005 - 2011:

19.6%

CAGR

2005 - 2011:

14.5%

ÚLTIMOS 5 TRIMESTRES (Millones de Soles)

ÚLTIMOS 5 TRIMESTRES (Millones de Soles)

CRECIMIENTO EN EBITDA (Millones de soles)

CRECIMIENTO EN VENTAS (Millones de Soles)

CAGR 2010-Ult. 12M:

6.9%

799

898 878

985

875929

883

1,018

929993 974 947

998

27.2% 25.5%

33.9%29.7%

24.8%

30.6% 32.1%

21.6%

33.1% 32.0%

21.2%

33.9%31.9%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

1100

1200

1300

1400

1500

08 09 10 11 08 09 10 08 09 10 08 09 10

SALES & GROSS MARGIN(Millions of Soles)Ventas Margen Bruto

0 1 2 3 4 5

2009

2010

2011

2010 2011 2012

878 883

993 998 985

34% 32% 32% 32%30%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

0

1,000

1T 10 2T 10 3T 10 4T 10 1T 11

ULTIMOS 5T VENTAS Y MARGEN BRUTO

Ventas Margen Bruto

149136

168 167

136

16.9% 15.4% 17.0% 16.7%13.8%

0.0%

30.0%

60.0%

0

100

200

1T 10 2T 10 3T 10 4T 10 1T 11

EBITDA & EBITDA MARGIN

EBITDA Margen EBITDA

100

79

149136

101

139 136

83

160168

73

176167

12.5%8.8%

16.9%13.8%

11.5%14.9% 15.4%

8.2%

17.2% 17.0%

7.5%

18.5% 16.7%

0

0

0

0

0

1

1

1

1

1

1

0.00

100.00

200.00

300.00

08 09 10 11 08 09 10 08 09 10 08 09 10

EBITDA & MARGEN EBITDA (Millones de Soles)

EBITDA Margen EBITDA

0 1 2 3 4 5

2009

2010

2011

2010 2011 2012

CAGR 2010-Last 12M:

0.1%

1.3%

1.4%

0

GASTOS DE VENTAS Y ADMINISTRATIVOS/PPIM (% Ventas totales)

CAPEX (Millones de Nuevos soles / como % total de las Ventas)

DEUDA & DEUDA/EBITDA (Millones de Nuevos soles)

RATIO CORRIENTE Y APALANCAMIENTO

UTILIDAD POR ACCIÓN (Nuevos Soles)

UTILIDAD POR ACCIÓN (Nuevos Soles)

DIVIDENDOS POR ACCIÓN & RENTABILIDAD

POR DIVIDENDO

0.0491

0.1112

0.1287

0.1700

1.7%

7.8%4.7%

2.7%

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

25.00%

30.00%

35.00%

40.00%

45.00%

50.00%

0.0000

0.2000

2007 2008 2009 2010

DIVIDENDOS POR ACCION &RENTABILIDAD POR DIVIDENDO

Dividendos por Acción Rentabilidad por Dividendo

1 ROIC calculado como Utilidad Operativa menos Participaciones de Trabajadores

corriente menos Impuesto a la Renta corriente dividido por el Capital de Trabajo más es

Activo Fijo Neto y Otros Activos Operativos Netos

Donde:

-Capital de trabajo excluye deuda financiera, otra cuenta que tenga costo financiero y

activo realizable

-Activo fijo neto excluye activos fijos no operativos

-Otros activos operativos netos Incluye principalmente marcas y software 2 ROE calculado como Utilidad Neta (al 31 de Diciembre) dividido entre el Patrimonio

Promedio

ROE & ROIC

CAGR 2007-2011:

40.3%

CAGR 2010-Last 12M:

8.92%

INDICADORES FINANCIEROS 2008

(Al 31 Dic) 2009

(Al 31 Dic) 2010

(Al 31 Dic) 2011

(Al 31 Dic) Crecimiento % 2008-2011

1S11 1S12 Crecimiento

% 1H11-1H12

Precio Acción (S/.) 1.43 2.75 6.30 6.00 +320% 5.40 7.00 +29.6%

IGBVL 7,049 14,167 23,375 19,473 176% 18,879 20,207 +7.0%

Capitalización Bursátil (MM US$)

386 806 1,900 1,885 +389% 1,664 2,220 +33.4%

EV / EBITDA 5.81 5.12 10.74 10.02 +72.5% 10.05 11.62 +15.6%

Volumen Negociado, Promedio Diario

166,973 408,255 325,837 340,729 +104.1% 424,565 224,710 -47.1%

Ratio P/E 14.74 10.66 18.92 15.50 +5.2% 16.53 22.20 +34.3%

VALORIZACIÓN

Acciones Comunes. (MM) Precio Acción (al 17 Oct, 2012) Acciones de Inversión (MM) Precio Acción (al 17 Oct, 2012) Capitalización Bursátil Deuda Neta (2011) Valor de la Empresa

EBITDA (2011) Valor Firma/ EBITDA

847

$2.81

7 $1.67

$149 MM

$205 MM

$2,391 MM

$2,540 MM

12.41x

EPS (Común) : S/. 0.39 P/E (Común) : 18.59 Dividend Yield : 2.65%

Precio de Acción (al 17 Oct, 2012) Enero 2009=100:

• ALICORC1:

• ALICORI1:

• IGBVL:

COBERTURA

• BCP

• Inteligo

• HSBC

• Kallpa Securities

• Larrain Vial

• BBVA

•BTG Pactual

Perú

Perú

USA

Perú

Chile

Perú

USA

8.30

7.52

8.50

7.65

6.90

7.15

8.20

Institución País

Fuente: Bloomberg

Target

Price S/. Fecha

Ago. 12

May. 12

Mar. 12

Ago. 12

Jun. 12

May. 12

Jul. 12

Recomendación

Comprar

Comprar

Sobre ponderada

Neutral

Mantener

Neutral

Comprar

502

410

286

PRECIO DE LA ACCIÓN

(S/.)

2009 2011 2012 2010

*Cotización a Octubre 17

34.6%31.3%

9.8% 12.9%11.3% 11.1%

S/. 64,771

S/. 103,099

0

0

0

0

0

1

1

1

1

1

1

1

1

1

1

2

10,000

30,000

50,000

70,000

90,000

110,000

130,000

150,000

2005 2010

Food at Home Food away from home

Other goods and services Total

652.1

925.7

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1,000

2005 2010

Alicorp Peru Revenues

PERÚ: GASTO ANUAL

DEL HOGAR

(Millones de Nuevos Soles & % del Gasto Total)

PERÚ: ESTRUCTURA CANASTA

DEL CONSUMIDOR

Otros bienes y servicios incluyen cuidado personal y del

hogar, tabaco, entretenimiento y gastos de viaje y belleza. HPC

representa casi el 75% de esta categoría.

HPC representa el 6,5% de la canasta total de consumo de

Lima. ("HPC")

(% del Gasto Total Anual del Hogar)

Fuente: APOYO Consultoría, ENAHO-INEI

CAGR (2005-2010): Gasto Total del Hogar 9.7%

31%

13%

11%7%

10%

5%

11%

5%

8%

Food at Home Food away from home

Other goods and services Health

Education Clothing and Footwear

Rent, Fuel and Electricity Furniture

Transport and Communication

VENTAS ALICORP

PERÚ

(Millones de Nuevos Soles)

(1)

CAGR (2005-2010): Ventas Alicorp Peru 7.3%

(1) El gasto total del hogar incluye alimentos (fuera y en casa), salud, educación, renta, combustible, electricidad,

transporte y comunicaciones, vestido y calzado, muebles y otros bienes y servicios.

S/. 1,754

S/. 2,809

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

2005 2010

Alicorp Peru Revenues

31%

13%

11%7%

10%

5%

11%

5%

8%

Alimentos dentro del Hogar Alimentos fuera del Hogar

Otros bienes y servicios Salud

Educación Vestido y Calzado

Alquiler de Vivienda, Combustible, Electricidad Muebles y Enseres

Transportes y Comunicaciones

22,415 23,52025,831

29,58230,901

32,274

6,3398,316

9,721

11,590 12,474 13,320

7,3338,338 9,567

10,15911,007 11,407

64,771

72,893

80,762

89,467

97,783 103,099

1,0001,1381,2761,4141,5521,6901,8281,9662,1042,2422,3802,5182,6562,7942,9323,0703,2083,3463,4843,6223,7603,8984,0364,1744,3124,4504,5884,7264,8645,0025,1405,2785,4165,5545,6925,8305,9686,1066,2446,3826,5206,6586,7966,9347,0727,2107,3487,4867,6247,7627,9008,0388,1768,3148,4528,5908,7288,8669,0049,1429,2809,4189,5569,6949,8329,97010,10810,24610,38410,52210,66010,79810,93611,07411,21211,35011,48811,62611,76411,90212,04012,17812,31612,45412,59212,73012,86813,00613,14413,28213,42013,55813,69613,83413,97214,11014,24814,38614,52414,66214,80014,93815,07615,21415,35215,49015,62815,76615,90416,04216,18016,31816,45616,59416,73216,87017,00817,14617,28417,42217,56017,69817,83617,97418,11218,25018,38818,52618,66418,80218,94019,07819,21619,35419,49219,63019,76819,90620,04420,18220,32020,45820,59620,73420,87221,01021,14821,28621,42421,56221,70021,83821,97622,11422,25222,39022,52822,66622,80422,94223,08023,21823,35623,49423,63223,77023,90824,04624,18424,32224,46024,59824,73624,87425,01225,15025,28825,42625,56425,70225,84025,97826,11626,25426,39226,53026,66826,80626,94427,08227,22027,35827,49627,63427,77227,91028,04828,18628,32428,46228,60028,73828,87629,01429,15229,29029,42829,56629,70429,84229,98030,11830,25630,39430,53230,67030,80830,94631,08431,22231,36031,49831,63631,77431,91232,05032,18832,32632,46432,60232,74032,87833,01633,15433,29233,43033,56833,70633,84433,98234,12034,25834,39634,53434,67234,81034,94835,08635,22435,36235,50035,63835,77635,91436,05236,19036,32836,46636,60436,74236,88037,01837,15637,29437,43237,57037,70837,84637,98438,12238,26038,39838,53638,67438,81238,95039,08839,22639,36439,50239,64039,77839,91640,05440,19240,33040,46840,60640,74440,88241,02041,15841,29641,43441,57241,71041,84841,98642,12442,26242,40042,53842,67642,81442,95243,09043,22843,36643,50443,64243,78043,91844,05644,19444,33244,47044,60844,74644,88445,02245,16045,29845,43645,57445,71245,85045,98846,12646,26446,40246,54046,67846,81646,95447,09247,23047,36847,50647,64447,78247,92048,05848,19648,33448,47248,61048,74848,88649,02449,16249,30049,43849,57649,71449,85249,99050,12850,26650,40450,54250,68050,81850,95651,09451,23251,37051,50851,64651,78451,92252,06052,19852,33652,47452,61252,75052,88853,02653,16453,30253,44053,57853,71653,85453,99254,13054,26854,40654,54454,68254,82054,95855,09655,23455,37255,51055,64855,78655,92456,06256,20056,33856,47656,61456,75256,89057,02857,16657,30457,44257,58057,71857,85657,99458,13258,27058,40858,54658,68458,82258,96059,09859,23659,37459,51259,65059,78859,92660,06460,20260,34060,47860,61660,75460,89261,03061,16861,30661,44461,58261,72061,85861,99662,13462,27262,41062,54862,68662,82462,96263,10063,23863,37663,51463,65263,79063,92864,06664,20464,34264,48064,61864,75664,89465,03265,17065,30865,44665,58465,72265,86065,99866,13666,27466,41266,55066,68866,82666,96467,10267,24067,37867,51667,65467,79267,93068,06868,20668,34468,48268,62068,75868,89669,03469,17269,31069,44869,58669,72469,86270,000

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

2005 2006 2007 2008 2009 2010

Alimentos dentro del Hogar Alimentos fuera del Hogar

Otros bienes y servicios Total

0

0.1

0.2

0.3

0.4

0.5

0.6

0.7

0.8

0.9

1

Alicorp Perú

Alicorp Perú

Alicorp Perú

Harinas Industriales Aceites Domésticos Pastas Detergentes Galletas

2005 2010 2005 2010 2005 2010 2005 2010 2005 2010

Participación (% de Volumen Total)

28% 37% 64% 62% 46% 46% 14% 53% 27% 41%

Market Share 60% 55% 48% 53% 45% 45% 25% 41% 22% 33%

ALICORP PERÚ vs MERCADO

(Principales Categorías) (Miles de TMs)

CAGR (2005-2010) Alicorp Perú (Volumen) Mercado (Volumen)

119 148 113 125 17 36 10 50

285406

6790 165

199

56 71 67 117

749

685

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

Alicorp Peru Other players

Edible Oil Pastas Cookies & Crackers Laundry Detergent Flour

2005 2010 2005 2010 2005 2010 2005 2010 2005 20102005 2010

Harinas Industriales

7.3% 1.1%

4.5% 5.1%

119 148 113 125 17 36 10 50

285406

6790 165

199

56 71 67 117

749

685

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

Alicorp Peru Other players

Edible Oil Pastas Cookies & Crackers Laundry Detergent Flour

2005 2010 2005 2010 2005 2010 2005 2010 2005 20102005 2010

Aceites Domésticos

119 148 113 125 17 36 10 50

285406

6790 165

199

56 71 67 117

749

685

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

Alicorp Peru Other players

Edible Oil Pastas Cookies & Crackers Laundry Detergent Flour

2005 2010 2005 2010 2005 2010 2005 2010 2005 20102005 2010

Pastas

2.1% 3.1%

119 148 113 125 17 36 10 50

285406

6790 165

199

56 71 67 117

749

685

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

Alicorp Peru Other players

Edible Oil Pastas Cookies & Crackers Laundry Detergent Flour

2005 2010 2005 2010 2005 2010 2005 2010 2005 20102005 2010

Detergentes

36.6% 16.7%

119 148 113 125 17 36 10 50

285406

6790 165

199

56 71 67 117

749

685

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

Alicorp Peru Other players

Edible Oil Pastas Cookies & Crackers Laundry Detergent Flour

2005 2010 2005 2010 2005 2010 2005 2010 2005 20102005 2010

Galletas

16.8% 7.9%

Categorías Maduras Categorías en Crecimiento

1 2 2 2 1

1. Participaciones de Harinas Industriales y Galletas son estimados de importaciones (Fuente: Produce)

2. Aceites Domésticos, Pastas y detergentes son estimados de encuestas (Fuente: Kantar).

Metodología de Encuestas: 3,000 hogares de Lima y 13 provincias. Desviación+/- 1.6%

Fuente: MINAG, PRODUCE, INEI, Euromonitor, SNI

Kantar World Panel, CCR Audit.

0

10

20

30

40

50

60

70

80

1 2

Alicorp Perú Otros Jugadores

EXPOSICIÓN A COMMODITIES

Fuente: Reuters

(US$ x MT)

(AaA: T10 vs. T11)

1,3151,202

366343

Soya CFR Trigo CFR

70.7% AaA 49.5% AaA 4.8% AaA -6.4% AaA

50.3% AaA 58.0% AaA14.1% AaA 14.1% AaA

Margen Bruto1T11: 29.7%

MB 2T1129.0%

MB3T11:29.6%

MB4T11: 29.2%

2009 2010 2011 2012

Fuente: SBS

E F M A M J J A S O N D E F M A M J

26% 35% 18% 187% 38% 54% 38% 42% 43% 31% 16% 18% 0 % 0% 0% 0% -24% 20%

2011 2012

-2.2% YoY -2.7% YoY -0.5% YoY

-3.79% YoY -4.75% YoY -2.87% YoY

2.80 2.80

2.75 2.77

2.70 2.67 2.67

% de coberturas

0

0.5

1

1.5

2

2.5

3

3.5

4

4.5

a b c

Tipo de Cambio Promedio

Tipo de Cambio Promedio

0

1

2

3

4

5

6

7

s s

Total Cobertura Exposición USD

2011: ESTRATEGIA DE COBERTURA Y EVOLUCIÓN DEL TIPO DE

CAMBIO (In MM of US$ & S/. / US$)