DICIEMBRE de 2017 - Amazon Web Services · 2018-02-19 · 4 5 Criterios para determinar las calificaciones “Toda inversión inteligente es inversión en valor – obtener más de

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I N F O R M E D E G E S TO R E S

“Conoce lo que posees y por qué lo posees”-Peter Lynch

D I C I E M B R E d e 2 0 1 7

It is about value...

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Sobre Vadevalor: Somos un equipo de profesionales de las finanzas con el objetivo principal de ayudar a los ahorradores a tomar mejores decisiones sobre sus inversiones. Pretendemos ayudar a los inversores particulares a obtener los conocimientos necesarios para poder elegir su fundo de inversión. Nuestro objetivo: Queremos proporcionar la información necesaria sobre aquellos gestores que:- Consiguen una rentabilidad superior a la del índice de referencia que hemos elegido durante al menos 5 años.- Presentan un alto nivel de transparencia y comunicación. *Si es usted un gestor que cumple los requisitos pero no le hemos incluido en nuestro ranking, puede enviar un correo a [email protected]

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Criterios para determinar las calificaciones

“Toda inversión inteligente es inversión en valor – obtener más de lo que pagas” – Charlie Munger

AAA: Gestor que ha superado el índice durante un periodo superior a 10 añosA: Gestor que ha superado el índice durante un periodo superior a 5 años

Índice: EUROSTOXX-50 (Con dividendos)

Criterios para obtener calificación de Vadevalor

- Al menos 5 años gestionando vehículos de inversión.

- Si el gestor ha trabajado en diferentes gestoras, tendremos en cuenta las rentabilidades obtenidas por sus mejores fondos.

- Si el gestor no ha gestionado durante un pequeño periodo de tiempo, añadiremos las rentabilidades obtenidas por el índice durante ese periodo para calcular las rentabilidades totales. No vamos a incluir ese periodo adicional para calcular las rentabilidades relativas.

- Empezamos a medir las rentabilidades obtenidas por el gestor, antes de obtener calificación, desde que comienzan a gestionar el fondo.

- Una vez el gestor obtiene la calificación A o AAA, únicamente consideramos las rentabilidades obtenidas por un fondo de inversión, a elección del gestor

Encuentra valor en nuestra marca global

Estructura Rankings


ALBERT FAYOS: Gestor AAA

Empresa Actual PerfilVehículo de inversión que seguiremos

EDM

(www.edm.es)

EDM Inversión FI

Estrategia de InversiónLa inversión a través de criterios de valor o

fundamentales.

Activos bajo gestión(EDM Inversión FI)

643.045.000€

Trayectoria Académica- Licenciado en Ciencias Financieras y Actuariales y

Diplomado en Estadística. Universidad de Barcelona.

- CEFA (Analista Financiero Europeo)

Trayectoria Profesional- Gestor en Gaesco Gestión

- Gestor en Banco Sabadell

EDM Inversion FI 31 de diciembre de 2017

Acerinox (6,61%)

Grifols (5,99%)

CIE Automotive (5,97%)

Catalana Occidente (5,6%)

Inditex (5,49%)

CAF (5,11%)

Gestamp (4,89%)

BME (4,58%)

Telefonica (4,4%)

Repsol (4,07%)

Comisiones

- Comisión anual por gestión: 1%

(Inversión mínima €1.000.000) o 2,25%.

*El gestor afirma que la mayor parte de su patrimonio

financiero personal está invertido en los vehículos de

inversión que están bajo su control.

10 Principales posiciones


ÁLVARO DE GUZMÁN, CFA: Gestor AAA


azValor

(www.azvalor.com)

azValor Value Selection SICAV


fundamentales.

Activos bajo gestión(azValor Internacional)

990.787.000€

Trayectoria Académica- Licenciado en Ciencias Empresariales Europeas.

- Diplomado en Derecho. UNED.

- FA Charterholder.

Trayectoria Profesional- Profesor de análisis fundamental en el Instituto

Español de Analistas Financieros y en el IEB.

- Auditor. Arthur Andersen (Madrid) y Bankers Trust

(París).

- Analista de renta variable. Value Management

(Frankfurt).

- Analista de renta variable. Beta Capital.

- Analista de renta variable. Banesto Bolsa.

- Miembro del equipo de gestión. Bestinver.

azValor Value Selection SICAV31 de diciembre de 2017

Buenaventura (8,6%)

CNX Resources (5,53%)

Cameco (5,06%)

Grupo Mexico SAB (4,93%)

Tullow Oil (4,71%)

Serco (3,78%)

Eurocash (3,71%)

Hyundai Motor (3,47%)

Agnico Eagle Mines (2,9%)

Sol SPA (2,5%)

Comisiones

- Comisión anual por gestión 1.8%

- Comisión por reembolso (antigüedad menor a un

año): 3%






BEATRIZ LOPEZ: Gestor AAA


EDM

(www.edm.es)

EDM Strategy


fundamentales.

Activos bajo gestión(EDM Strategy)

255.225.364€

Trayectoria Académica- Licenciado en Economía. Universidad Pompeu Fabra

(Barcelona).

- Máster en Economía y Finanzas. CEMFI

(Fundación Banco de España).

- Analista de Inversiones Alternativas (CAIA).

Trayectoria Profesional- Analista Senior de renta variable. Banco Sabadell.

EDM Strategy 31 de diciembre de 2017

Inditex (7,2%)

Roche Holding (7,1%)

Novo Nordisk (7%)

Dassault Systemes (5,3%)

Elis (4,8%)

Grifols (4,7%)

Air Liquide (4,6%)

Essentra (4,2%)

Dufry (4%)

Reckitt Benckiser (3,9%)

Comisiones

- Comisión anual por gestión: 1,25%







CARLOS VALCARRERES: Gestor AAA


Augustus

(www.augustuscapital.es)

LIERDE SICAV


fundamentales.

Activos bajo gestión(LIERDE SICAV)

345.685.000€

Trayectoria Académica- Licenciado en Administración y Dirección de

Empresas. Universidad de Zaragoza.

- Máster en Finanzas. ICMA Centre

(Universidad de Reading).

Trayectoria Profesional- Gestor de fondos. Ibercaja Gestión.

- Gestor de fondos. BBVA

Santander España, FI 31 de diciembre de 2017

S&T (4,3%)

Lar España (3,55%)

Cancom (3,19%)

Realia (3,11%)

Devoteam (2,9%)

Econocom (2,55%)

BNP Paribas (2,52%)

Software AG (2,48%)

Vinci (2,46%)

Global Dominion (2,41%)

Comisiones

- Comisión anual por gestión: 1.4737%






FERNANDO BERNAD, CFA: Gestor A


azValor

(www.azvalor.com)

azValor Value Selection SICAV


fundamentales.

Activos bajo gestión(azValor Internacional)

990.787.000€

Trayectoria Académica- Licenciado en Ciencias Empresariales Europeas.

ICADE y Northeastern University.

- CFA Charterholder.

Trayectoria Profesional- Analista de inversiones. Frankfurt Value

Management & Research.

- Asociado. BNP Paribas “Leverage Finance”.

- Analista sectorial de cíclicos (aceros, petróleo).

Banesto.

- Director del equipo de análisis. Interdin.

- Director de inversiones. Vetusta Group.

- Miembro del equipo de gestión. Bestinver.

azValor Value Selection SICAV31 de diciembre de 2017

Buenaventura (8,6%)

CNX Resources (5,53%)

Cameco (5,06%)

Grupo Mexico SAB (4,93%)

Tullow Oil (4,71%)

Serco (3,78%)

Eurocash (3,71%)


Agnico Eagle Mines (2,9%)

Sol SPA (2,5%)

Comisiones


- Comisión por reembolso (antigüedad menor a

un año): 3%






FRANCISCO GARCIA PARAMES: Gestor AAA


Cobas selección

(www.cobasfunds.com)

Cobas selección


fundamentales.

Activos bajo gestión(Cobas selección)

949.838.000€

Trayectoria Académica- Licenciado en Económicas. Universidad Com-

plutense de Madrid.

- MBA. IESE Business School (Universidad de

Navarra).

Trayectoria Profesional- Analista de valores. Bestinver.

- Gestor. Bestinver.

Cobas selección31 de diciembre de 2017

Aryzta (7,79%)

Israel Chemicals (5,51%)

Teekay LNG (4,91%)

Teekay Corp (4,85%)

Dixons Carphone (3,57%)

Babcock (3,52%)

Renault (3,46%)

Samsung (3,2%)


International Seaway (2,69%)

Comisiones


- Comisión por reembolso

(antigüedad menor a un año): 4%






GONZALO CUADRADO: Gestor AAA


EDM

(www.edm.es)

EDM Latam


fundamentales.

Activos bajo gestión(EDM Latam)

57.654.318€

Trayectoria Académica- Licenciado en Economía. Universidad de Barcelona.

- Máster en Finanzas. IEF.

Trayectoria Profesional- Analista Financiero Europeo (CEFA). Analista de

Inversiones Internacionales (CIIA). Analista de Inver-

siones Alternativas (CAIA). Experto en Valoración de

Empresas (CEVE). IEAF.

- Analista/Gestor. Caixa Penedès.

EDM Latam31 de diciembre de 2017

Itau Unibanc (5,88%)

Kroton (5,64%)

BR Malls (5,22%)

Inversiones La Construccion (5,07%)

Direccional Engenharia (5%)

Ambev (4,68%)

Mahle Metal (4,36%)

Lojas Renner (4,15%)

Movida Participacoes (4,15%)

Gruma (3,55%)

Comisiones








IVAN MARTIN, CFA: Gestor AAA


Magallanes Value

(www.magallanesvalue.com )

Magallanes European Equity FI

Estrategia de inversiónLa inversión a través de criterios de valor o

fundamentales.

Activos bajo gestión(Magallanes European Equity FI)

513.654.000€

Trayectoria Académica- Licenciado en Administración y Dirección de

Empresas y Máster en Análisis Financiero.

Universidad Carlos III de Madrid.

- Estudios en Value Investing. Universidad de

Nebraska en Omaha.


Trayectoria Profesional- Associate Professor. Carlos III University (Madrid).

Pompeu Fabra (Barcelona).

- Profesor Asociado. Universidad Carlos III de Madrid.

Pompeu Fabra de Barcelona.

- Premio a la Excelencia Académica y Profesional

por el Consejo Social de la Universidad Carlos III de

Madrid.

- Gestor de fondos. Santander AM SGIIC, Aviva

Gestión SGIIC y Sabadell Gestión SGIIC.

Magallanes European Equity 31 de diciembre de 2017

Porsche AG (4,27%)

Renault (3,72%)

DET Norske Oljeselskap (3,71%)

Potash Corp (3,64%)

Metro Wholesale&Food (3,35%)

EON (3,33%)

Bouygues (3,29%)

Savencia (3,19%)

Euronav (3,12%)

Hella (2,77%)

Comisiones

- Comisión anual por gestión: 1.25% (inversión

mínima: 1.000.000€, o clientes institucionales o

personas menores de 25 años) o 1,75%.



inversión que están bajo su control..



JAVIER RUIZ, CFA: Gestor AAA


Metagestión

(www.metagestion.com)

Metavalor internacional


fundamentales

Activos bajo gestión(Metavalor internacional)

64.511.000€

Trayectoria Académica- Licenciado en Economía. Universidad de Salamanca.

- Máster en Finanzas. Universidad Pontificia de

Comillas (ICADE).


Trayectoria Profesional- Profesor del Máster en Value Investing y Teoría del

Ciclo. Centro de Estudios Superiores OMMA.

- Profesor en la Universidad de Alicante.

- Experiencia en los departamentos de Back Oficce

de DWS Investments y Credit Suisse en España

Metavalor Internacional 31 de diciembre de 2017

IWG (6,36%)

Tipp 24 (5,21%)

Qiwi (4,88%)

Clear Media (4,54%)

Borr Drilling (4,09%)

LSL Property Service (3,76%)

Alphabet (3,72%)

Time Watch (3,36%)

Talgo (3,52%)

Naspers LTD (3,08%)

Comisiones







JOSE CARLOS JARILLO: Gestor AAA


Strategic Investment Advisors Group

(www.s-i-a.ch/)

Long Term Investment Fund - Classic


fundamentales

Activos bajo gestión(Long Term Investment Fund - Classic)

161.000.000€

Trayectoria Académica- Doctorado en Economía. Universidad Autónoma de

Barcelona.

- Doctorado en Administración de Empresas.

Universidad de Harvard.

- Investigador Asociado Senior. Universidad de

Harvard.

Trayectoria Profesional- Escritor de varios libros de estrategia empresarial.

- Consultor de empresas, desde empresas locales

hasta grandes multinacionales.

Long Term Investment 31 de diciembre de 2017

Visa (5,1%)

Easyjet (5%)

Pandora (4,6%)

Grifols (4,5%)

Air Liquide (4,4%)

ING Groep NV (4,3%)

Henkel AG & Co KGaA (CFD) (4,0%)

Medtronic PLC (3,8%)

ISS A/S (3,7%)

Apple Inc (3,7%

Comisiones

- Comisión anual por gestión: 1,5% sobre el patrimonio

- Comisión sobre diferencia con respecto a índice: 15%






JOSE RAMON ITURRIAGA: Gestor AAA


Abante

(www.abanteasesores.com)

Okavango Delta.

Estrategia de inversiónLa inversión a través de criterios de valor o

fundamentales.

Activos bajo gestión(Okavango Delta.)

90.136.000€

Trayectoria Académica- Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales

(CUNEF)

- MBA por el Instituto de Empresa de Madrid.

Trayectoria Profesional- Analista de riesgo país en GESCE.

- Gestor en Gescapital.

- Responsable de renta variable en Gesbankinter.

Okavango Delta31 de diciembre de 2017

Papeles y cartones de Europa (8,02%)

LAR España Real Estate SOCIMI (6,42%)

Liberbank (5,58%)

NH Hoteles (4,97%)

Inmobiliaria Colonial (4,93%)

Banco Santander (4,58%)

Merlin Properties (4,55%)

Bankia (4,52%)

BBVA (4,45%)

Unicaja (4,35%)

Comisiones- Comisión anual por gestión: 1,25% sobre el

patrimonio

- Comisión sobre diferencia con respecto a

índice: 9%

- Comisión por suscripción: 3% sobre el importe

suscrito






JOSEP PRATS: Gestor AAA


Abante

(www.abanteasesores.com)

Abante European Quality


fundamentales.

Activos bajo gestión(Abante European Quality)

162.978.853€

Trayectoria Académica- Licenciado en Derecho. Universidad de Barcelona.

- MBA IESE Business School (Universidad de

Navarra).

Trayectoria Profesional- Socio fundador de Axel Group (actualmente,

Sabadell Corporate Finance)

- Director de gestión de fondos en Ahorro

Corporación

Abante European Quality 31 de diciembre de 2017

Commerzbank AG (4,4%)

Royal Dutch Shell (3,9%)

Deutsche Post (3,9%)

LVMH (3,8%)

L’Oreal (3,8%)

Airbus (3,8%)

Daimler (3,7%)

Inditex (3,7%)

Air Liquide (3,7%)

Total (3,6%)

Comisiones

- Comisión anual por gestión: 1,35% sobre el patri-

monio (Inv. Mínima: 500.000€) o 2% sobre el patri-

monio.

- Comisión sobre diferencia con respecto a índice: 9%






JUAN GRAU: Gestor AAA


EDM

(www.edm.es)

EDM Inversión FI


fundamentales.


581.919.000€

Trayectoria Académica- Diplomado en Dirección de Empresas (IESE).

- Diplomado en Análisis Financiero y Tributación

(EADA).

- Diplomado en Análisis y Control Presupuestario

(TEA-GECO).

Trayectoria Profesional- Director del Área Económico-Financiera de varias

empresas.


Acerinox (6,61%)

Grifols (5,99%)



Inditex (5,49%)

CAF (5,11%)

Gestamp (4,89%)

BME (4,58%)

Telefonica (4,4%)

Repsol (4,07%)

Comisiones








JUAN UGUET: Gestor AAA


Augustus

(www.augustuscapital.es)

LIERDE SICAV


fundamentales.

Activos bajo gestión(LIERDE SICAV)

345.685.000€

Trayectoria Académica- Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales.

Universidad de Zaragoza.

- MBA. Universidad de San Francisco.

Trayectoria Profesional- Director de Inversiones en Beta Capital Fortis.

- Director de Inversiones de Ibercaja Gestión.

- Director del Equipo de Gestión en Augustus.

- Gestor en BBVA.


S&T (4,3%)

Lar España (3,55%)

Cancom (3,19%)

Realia (3,11%)

Devoteam (2,9%)

Econocom (2,55%)

BNP Paribas (2,52%)

Software AG (2,48%)

Vinci (2,46%)


Comisiones







JULIÁN PASCUAL HUERTA: Gestor AAA


Buy & Hold

(www.buyandhold.es )

Rex Royal Blue SICAV


fundamentales.

Activos bajo gestión(Rex Royal Blue SICAV)

68.670.000€

Trayectoria Académica- Licenciado en Filosofía. Universidad de Navarra

(Premio Extraordinario de Fin de Carrera).

- Licenciado en Derecho. UNED.

- MBA. IESE (Participante en el programa de inter-

cambio con Wharton Business School).

Trayectoria Profesional- Analista de Renta Variable europea. Deutsche

Securities y Morgan Stanley (Madrid y Londres)

- Profesor asociado de finanzas. Universidad CEU-San

Pablo

10 Principales posiciones Rex Royal Blue SICAV31 de diciembre de 2017

Plastic Omnium (3,46%)


Unicaja Banco (3,13%)

Safran (2,97%)

Teekay LNG (2,95%)

International Consolidated Airlines (2,88%)

Maisons du Monde (2,85%)

Alphabet (2,71%)

Facebook (2,7%)

Viscofan (2,61%)

Comisiones






MARIA DOLORES SOLANA: Gestor AAA


Santander

(www.santanderassetmanagement.es)

Santander Small Caps España, FI


fundamentales.

Activos bajo gestión(Santander Small Caps España, FI)

872.685.000€

Trayectoria Académica- Máster en Derecho

(Universidad Autónoma de Madrid)

- Curso Avanzado en Economía y Negocios

(Universidad de California Barkeley)

Trayectoria Profesional- División de Banca Privada de BZW.


Fluidra (5,72%)


Prosegur (3,47%)

Masmovil (3,33%)

Vidrala (3,1%)

IAG (3,03%)

NH Hoteles (2,96%)

OHL (2,65%)

Miquel y Costas (2,63%)

Papeles y Cartones de Europa (2,45%)

Comisiones


- Comisión por reembolso: 2%






PEDRO YAGÜEZ: Gestor A


GVC Gaesco

(vwww.fondos.gvcgaesco.es)

Columbus 75 SICAV


fundamentales.

Activos bajo gestión(EColumbus 75 SICAV)

18.140.000€

Trayectoria Académica- Licenciado en Economía. Universidad Complutense

de Madrid.

- MBA. IE Business School.

- Máster en Finanzas. London Business School.

Trayectoria Profesional- Gestor. CityGroup Asset Management.

- Gestor. AIB

- Socio y miembro del Comité de inversiones. GO

European Focus Fund.

Columbus 75 SICAV 31 de diciembre de 2017

NH Hoteles (9,79%)

Teleperformance (6,6%)

Straumann (6,18%)

Bodycote (5%)

Ontex (4,63%)

Aegas (3,92%)

Scor (3,82%)

Indra (3,6%)

Ingenico (3,59%)


Spie (3,32%)

Comisiones

- Comisión anual por gestión: 0,85% sobre el

patrimonio

- Comisión sobre diferencia con respecto a índice:

2,25%

La inversión a través de criterios de valor o fundamentales. Examina en

primer lugar la calidad del negocio subyacente, analiza la calidad de la

dirección y por último analiza el precio de compra.



RICARDO CAÑETE, CFA: Gestor AAA


Bestinver

(www.bestinver.com)

Bestinver Bolsa


fundamentales.

Activos bajo gestión(Bestinver Bolsa)

303.752.000€

Trayectoria Académica- Licenciado en Económicas y Empresariales.

Universidad Complutense de Madrid.


- Máster en mercados financieros. ICADE.

.

Trayectoria Profesional- Gestor de Renta Variable. Banco Popular.

- Gestor de Renta Variable. Mutuactivos.

Bestinver Bolsa31 de diciembre de 2017

Semapa (9,42%)

Gamesa (6,65%)

Elecnor (6,3%)

Unicaja (5,65%)

Ibersol (5,33%)

Galp (4,77%)

Viscofan (3,97%)

Euskaltel (3,89%)

CAF (3,7%)

Abertis (3,55%)

Comisiones


*The fund manager confirms that most of his personal

financial assets are invested in the investment funds he

manages.



RICARDO VIDAL: Gestor AAA


EDM

(www.edm.es)

EDM Inversión FI


fundamentales.


643.045.000€

Trayectoria Académica- Licenciado en Ciencias Empresariales y MBA. ES-

ADE (Barcelona)

- Analista Financiero Europeo (CEFA)

Trayectoria Profesional- Banco Vitalicio (Compañía de Seguros) y Gesindex

SGIIC (Servicios Financieros)


Acerinox (6,61%)

Grifols (5,99%)



Inditex (5,49%)

CAF (5,11%)

Gestamp (4,89%)

BME (4,58%)

Telefonica (4,4%)

Repsol (4,07%)

Comisiones








WALTER SCHERK: Gestor AAA


Renta 4

(www.r4.com)

Algar Global Fund


fundamentales.

Activos bajo gestión(Algar Global Fund)

77.088.000€

Trayectoria Académica- Ingeniero Industrial. Universidad Politécnica de

Barcelona.

- MBA. Harvard.

Trayectoria ProfesionalProfesor en IESE.

Consejero delegado en una empresa manufacturera

española en los años 80.

Sub Director General de la Bolsa de Barcelona.

Director de Estrategia y Director general de Ahorro

Corporación Gestión

Gestor de fondos en la gestora suiza Strategic Invest-

ment Advisors

Algar Global Fund 31 de diciembre de 2017

ALD SA (6,93%)

Banco Comercial Portugués (6,82%)

OCI NV (5,74%)

Wil. Wilhelmsen (4,25%)


Ateme (3,62%)

Essilor (3,36%)

Valeo (3,31%)

Realia (3,29%)

Direct Energie (2,96%)

Comisiones

Comisión anual por gestión: 1,35%

Comisión por resultados: 9%






XAVIER BRUN: Gestor A


Solventis

(www.solventis.es)

Solventis EOS SICAV


fundamentales.

Activos bajo gestión(Solventis EOS SICAV)

49.661.000€

Trayectoria Académica- Licenciado en ADE y Diplomado en Ciencias

Empresariales. Universidad Pompeu Fabra (UPF).

- Máster en Banca y Finanzas. Idec-UPF.

- Profesor asociado.

Universidad Pompeu Fabra (UPF).

- Director del Máster Universitario en Mercados

Financieros de la Barcelona School of Management.

- Miembro del Instituto Español de Analistas

Financieros (IEAF).

Trayectoria Profesional- Responsable de Middle Office y riesgos.

Gesiuris SGIIC.

- Analista de renta variable. SIA Funds.

.

Solventis EOS31 de diciembre de 2017

Bollore (5,09%)

PSA Peugeot (3,58%)

Grifols (3,42%)

Carphone Warehouse (3,42%)

Vopak (3,05%)

Greencore Group (3,02%)

Danone (2,93%)

Sports Direct (2,92%)

Renault (2,88%)

Greenalia (2,67%)

Comisiones


- Comisión por resultados: 9%





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DICIEMBRE de 2017 - Amazon Web Services · 2018-02-19 · 4 5 Criterios para determinar las calificaciones “Toda inversión inteligente es inversión en valor – obtener más de