DILUTIVE SECURITIES AND EARNING PER SHARE

Perhitungan laba per saham/EPS tidak hanya berdasarkan saham biasa beredar tapi juga berdasarkan jumlah lembar saham yang akan beredar jika sekuritas konvertibel tertentu ternyata dikonversi dan jika opsi atau saham tertentu ternyata digunakan. Laba per saham akan menurun jika saham biasa diterbitkan karena pengkonversian sekuritas dan penggunaan opsi. Akibat kejadian tersebut, laba per saham akan menurun dan disebut dengan laba per saham dilusian (Dilution of Earnings). Dalam beberapa hal penggunaan opsi atau konversi sekuritas dapat mengakibatkan kenaikkan EPS. Akibat tersebut disebut sebagai laba antidulusian (Antidilution of Earnings) sekuritas atau surat berharga yang akan mengakibatkan penurunan EPS disebut sekuritas dilutif (Dilutive Securities),dan yang mengakibatkan kenaikkan EPS disebut sebagai sekuritas antidilutif (Antidilutive Securities).

1. Convertible Debt/Bonds Obligasi dapat dikonversi ke saham perusahaan pada waktu tertentu. Pada saat issuence, perlakuan akuntansinya menggunakan metode with & without

FV of equity component = FV of convertible debt – FV of liability component (PV of bond).

Jurnal saat issuance :

Cash xxx

Bond Payable xxx

Share premium-Conversion Equity xxx

Settlement of convertible Bond

Sampai jatuh tempo tidak diexercise

Bond Payable xxx

Cash xxx

Diexercise saat jatuh tempo

Share premium-Conversion Equity

B/P xxx

Share Capital-Ordinary xxx

Share premium-Oridinary xxx

Diexercise sebelum jatuh tempo

Share Premium-Conversion Equity xxx

B/P xxx

Share capital-Ordinary xxx

Share premium-ordinary xxx

Repurchase

Sebelum jatuh tempo,with or without conversion.

a) Hitung gain/loss on repurchaseCarrying Amount liability component > PV = GainCarrying Amount liability component < PV = Loss

b) Hitung Share Premium – Conversion Equity yang terreduksiEquity component = PV convertible bonds – PV liability component

2. Convertible Preference Shares Adalah sebuah opi bagi pemegang untuk mengkoversi aham preferen ke dalam sejumlah

saham biasa yang jumlahnya pasti. Dilaporkan sebagai bagian ekuitas Ketika CPS dikonversi dan dibeli, tidak ada pengakuan gain/loss Jurnal :

Penerbitan CPS

Cash xxx

Share capital-Preference xxx

Share Premium-Conversion Equity xxx

Konversi CPS ke saham biasa

Share Capital – Preference xxx

Share Premium-Conversion Equity xxx

Share capital-Ordinary xxx

Share Premium-Ordinary xxx

CPS ditarik/dibeli

Share capital-Preference xxx

Share premium-conversion equity xxx

R/E xxx

Cash xxx

3. Share Warrant Warrant adalah sertifikat yang memberi hak kepada pemegangnya untuk membeli

saham pada harga tertentu dalam periode tertentu. Normalnya,warrant dikeluarkan dengan alasan :

a. Agar sekuritas yang dikeluarkan more attractiveb. Pemegang saham sekarang memiliki preemptive right untuk membeli saham

biasac. Bagi para eksekutif dan karyawan sebagai bentuk kompensasi.

Warrant yang dikeluarkan dengan sekuritas lain pada dasrnya merupakan opsi jangka panjang untuk membeli saham biasa pada harga tertentu.

Pada umumnya,umur warrant adalah 5 tahun,kadang-kadang 10 tahun Perusahaan harus menggunakan metode with-and-without untuk mengalokasikan procceds

ke dalam dua komponen (sekuritas). Jurnal :

Penjualan bond

Cash xxx

Bond payable xxx

Share premium – share warrants xxx

Execise warrant

Cash xxx

Share premium – share warrant xxx

Share capital-ordinary xxx

Share premium-ordinary xxx

4. Share Rights Pemegang saham skarang memiliki hak untuk saham baru yang dikeluarkan oleh perusahaan

proposional dengan kepemilikannya. Harga normalnya lebih rendah dibanding current market value. Perusahaan hanya membuat jurnal memorandum.5. Share option plans Perusahaan memberikan opsi kepada karyawan untuk membeli saham perusahaan pada

harga tertentu dan jangka waktu tertentu setelah melewati vsting period. Perusahaan mengakui adanya compensation expense (given) selama vesting period. Tidak ada jurnal pada saat grant date.6. Restricted Shares Perusahaan langsung memberikan saham kepada karyawan,tetapi karyawan tidak dapat

menjualnya sampai vesting period selesai.7. Employee share purchase plans Karyawan boleh membeli saham perusahaan pada harga yang lebih murah.

Perbedaan antara harga pasar dan harga yang telah didiskon menjadi beban kompensasi bagi perusahaan.

Jurnal:

Cash xxx

Compensation expense xxx

Share capital – ordinary xxx

Share premium-ordinary xxx