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Diplomado de Especialización:GESTION EN CREDITOS
Y COBRANZASFACI LI TA DOR:
M G. ECON. JORGE DEL CASTI LLO CORDEROE-M AI L: jdelcast i l locordero@gmail .c om
BLOG: http:/ / jdelca-asesoriaempres arial .b l ogsp ot. com /
UNIDAD IIIHERRAMIENTAS FINANCIERAS
CREDITICIASFEC H A S: 07 y 08 d e Fe b r e r o d e l 201 5
Diplomado de Especialización:GESTION EN CREDITOS Y
COBRANZAS
REGLAS DE ORO
Para asegurar el éxito de este evento, te invitamos a seguir las siguientes
recomendaciones.
Favor de APAGARLO o ponerlo en la modalidad de vibrador.
Proponemos, en la medida de sus posibilidades, utilizarlos recesos para ir al baño.
Dispondremos de un receso de 15 minutos.
Sea cortés, no realice una conversación privadamientras habla otra persona.
Participe con entusiasmo, pero no se salga del tema.
¿QUE ACTIVIDADES REALIZAMOS EN NUESTRA ULTIMA
REUNION?
HILO CONDUCTOR:
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
- ESTADO SITUACION FINANCIERA (B/G)
- ESTADO DE RESULTADOS (E G/P)
Contabilidad Financiera
¿Cual es la situación financiera de esta organización en una fecha determinada?
¿Que tal le fue a la organización en el último período?
ESTADO SITUACION FINANCIERA (Balance General)
Estado de Resultados (E G/P)Flujo de Efectivo
Balance General
31.12.2013
Balance General
31.12.2014
Estado de Ganancias y PerdidasFlujo de efectivo
Las principales interrogantes sobre una organización que todotomador de decisiones relacionado quiere saber es:
EN LA GESTIÓN EMPRESARIAL, AL EVALUAR EL 2014 Y PROYECTAR EL
2015, DEBEMOS TOMAR NOTA DE LO SIGUIENTE:
NO SOLO DEBE PREOCUPARNOS EL SABER CUANTO ES LA UTILIDAD……
SINO REALMENTE EL COMPRENDER CUANTO HEMOS DEJADO DE GANAR....
JORGE DEL CASTILLO CORDEROASESOR EMPRESARIAL
EL TAMAÑO DE LA EMPRESA NO SOLO DEBE MEDIRSE POR EL
VOLUMEN DE SUS VENTAS……SINO POR LA CALIDAD DE LA VISION EMPRESARIAL DE SUS DIRECTIVOS....
JORGE DEL CASTILLO CORDEROASESOR EMPRESARIAL
CARACTERISTICAS CUALITATIVAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:
1. Utilidad para la Toma de Decisiones2. Relevancia (Predecir/Proyectar/Confirmar)3. Representación Fiel (Completa/Neutral/Libre de
Error)4. Comparable (Identificar y Explicar semejanzas)5. Verificable (Proyecta fielmente la información)6. Oportuna (Disponible)7. Comprensible (ser accesible para su entendimiento)8. Restricción de Costo sobre la Utilidad de la
Información Financiera (Costo/Beneficio)
IntroducciónPara valorar una compañía es necesario conocer y analizar los estados financieros de la misma.
E.S.F. -Balance General • Situación Financiera de la Compañía en una determinada fecha.
Estado de Resultados (E G/P)
• Resultado (utilidad o pérdida) de la Compañía durante un periodo de tiempo determinado.
Flujo de Caja • Relación de las entradas y salidas de recursos en efectivo de la compañía durante un periodo de tiempo determinado.
Estado Situación Financiera -Balance GeneralEl balance general muestra la situación financiera de la compañía en un momento determinado. Esto es, la situación de activo, pasivo y patrimonio. La estructura del Balance General es la siguiente:
Activo
Pasivo
Patrimonio
ESTRUCTURA DE UN ESTADO DE SITUACION FINANCIERA (B/G)RECURSOS ECONÓMICOS RECURSOS FINANCIEROS
++ ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
- CAJA (D) - SOBREGIROSCAPITAL TRABAJO - VALORES NEGOCIABLES (E) - IMPUESTOS POR PAGAR
L ECONÓMICO - CUENTAS POR COBRAR (E) - CUENTAS POR PAGAR DEUDA EI (DISPONIBLE (D), EXIGIBLE (E), - INVENTARIOS (R) - PRESTAMOS POR PAGAR D XQ REALIZABLE (R) ) - OTROS (E) - PROVICION DEUDA L.P. IU - OTROS BI ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE ID - DEUDA L.P. LE INVERSIONES EN VALORES IZ ACT. FIJO A/F - PROVISIÓN TIEMPO SERVICIOS D D
(CAPITALES INMOVILIZADOS, - TANGIBLE A
E INTANGIBLES) (Depreciación) PATRIMONIO C D- CAPITAL
- INTANGIBLE - RESERVAS CAPITAL (Amortización) - UTILIDADES RETENIDAS C
- -B /G ======>> REFLEJA LA SITUACION FINANCIERA DE LA EMPRESA
La Ecuación Contable
Activo = Pasivo + Patrimonio Neto
Patrimonio Neto = Capital social
+ Utilidades Retenidas
Utilidades retenidas = Σ de Utilidades de periodos anteriores
no repartidas + utilidad del periodo actual
Utilidad del periodo actual = Ingresos - Gastos
ESTADO SITUACION FINANCIERA (Balance Gral.)
Activo Corriente Pasivos CorrientesEfectivo y Equivalentes Cuentas por pagarCuentas por cobrar Deudas FinancierasInventario Parte corriente deuda LPGastos pagados por anticipadoinversion en valores Pasivos No Corrientes
Activo No Corriente PatrimonioActivo Fijo Neto Capital SocialActivos intangibles Reservas
Utilidades retenidas
Activos = lo que una empresa tiene
Pasivo = Obligaciones que tienen que ser pagadas en un momento determinado
Patrimonio = Participación de los accionistas
Estado de Resultados
Mostrar los ingresos, costos ygastos y la utilidad o pérdidaresultante en el períodoEvalúa el nivel de rentabilidad y lacapacidad financiera decrecimiento.
CONCEPTO IMPORTE %/VENTASVENTAS XXXXXXXXXX YYY(-) COSTO DE VENTAS XXXXXXXXX YY
UTILIDAD BRUTA XXXXXXXX YY
(-) GASTOS ADMINISTRATIVOS XXXXXXXX YY(-) GASTOS DE VENTAS XXXXXXXX YY
UTILIDAD OPERATIVA XXXXXXXX YY
INGRESOS/EGRESOS FINANCIEROS OTROS INGRESOS/EGRESOS XXXXXX YY
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS XXXXXX YY
IMPUESTO A LA RENTA XXXXXX YY
UTILIDAD NETA XXXXX YY
(-) DIVIDENDOS XXXXX YY
UTILID. RETENIDAS AL 31/12/20ab XXXXX YY
ESTRUCTURA DEL ESTADO DE RESULTADOS ( E G/P)
E G/P ======>> REFLEJA LA SITUACION ECONOMICA DE LA EMPRESA
Estado de Resultados (E G/P)Ingresos Operacionales
- Costos de Ventas= Utilidad Bruta- Gastos de Ventas- Gastos Administrativos= Generación Interna de Recursos (EBITDA)- Depreciación- Amortización/Provisiones= Utilidad Operacional (EBIT)- Otros Gastos+ Otros Ingresos- Gastos Financieros-+ Perdida/ganancia por Tipo Cambio= Utilidad Antes de Impuestos (EBT)- Impuestos= Utilidad Neta Final
Margen EBITDA = EBITDA / Ingresos Operacionales
Margen Operacional = Utilidad Operacional / Ingresos Operacionales
Margen Neto = Utilidad Neta / Ingresos Operacionales
EBITDA (Earnings Before Int., Tax, Dep, Amort)
Ventas 100 Ventas 100(-) C.Vta 70 (-) C.Vta (e) 55Ut. Bruta 30 Ut. Bruta (e) 45Gto. Oper. 20 Gto. Oper. 20Ut. Oper. 10 EBITDA 25
Gto. Contable 15Ut. Oper. 10
Gto. Contable= Depreciaciones, Amortizaciones
DECISIONES Vs. ESCUDO TRIBUTARIO
Tipo de Decisión
Conceptos Efecto Contable Efecto Tributario
Activos Tangibles Terreno, Construcción,
Mobiliario, Maquinarias,
Vehículos, etc.
Depreciación (aexcepción del terreno)
ESCUDO TRIBUTARIO(Aumenta gasto por
depreciación y se paga menos IR)
Activos Intangibles
Licencias, Derechos deMarca, Estudios,
Desarrollo de SW, etc.
Amortización ESCUDO TRIBUTARIO(Aumenta gasto por
amortización y se paga menos IR)
Financiamientoexterno
Captación de fondos externos, generan el pago de intereses por
financiamiento
Gastos Financieros ESCUDO TRIBUTARIO(Aumenta el gasto financiero y
se paga menos IR)
OBJETIVOS
Obtener fondos
de aportantes de
capital y de
acreedorespara
financiarrecursos
económicosde la empresa
Utilizar los recursos
económicos dela empresapara generaringresos por
ventas, incurriendo
en costos y gastos
para obtenerutilidades
Aumentar odisminuir el
patrimonio con las
utilidades del año,
sea que estasse
acumulen,se
capitalicen, o se distribuyan
Obtener efectivo declientes, deaportantes de
capitaly de
acreedores,para pagar aproveedores
poractividades de
operación, inversión
y financiamiento
E FS IT NA AD NO CS I
EROS
ESTADO SITUACION FINANCIERA
ACTIVO PASIVO
ESTADO DE RESULTADOS
PATRIMONIO NETO
FLUJOS DE EFECTIVO
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
1 2 3 4
PATRIMONIO
VENTAS
menosCOSTOS Y GASTOS
UTILIDAD DEL AÑO
CAPITAL SOCIAL
RESERVAS
RESULTADOS ACUMULADOS
UTILIDAD DEL AÑO
POR ACTIVIDAD DE OPERACIÓN
POR ACTIVIDAD DE INVERSIÓN
POR ACTIVIDAD DE FINANCIAMIENTO
INFORMES FINANCIEROS PARA LOS NEGOCIOS
Usuarios de la Información Financiera
ACREEDORES: Bancos Proveedores Obligacionistas
ACCIONISTAS: Presentes Futuros
ADMINISTRADORES
Devengado Vs. Percibido
DEVENGADO (*) Ventas(E g/p)
Contable
PERCIBIDO Cobra(efectivo)
Flujo de Caja
(*) Valor tomado para proyectar los Flujos de Fondos (Proyectos)
“Se asume que todo lo que se piensa VENDER deber ser COBRADO”
OBJETIVO: Valor Económico del Negocio
Ahora nos toca la PRACTICA ....!!!!!
5ACTIVO PASIVOActivo Corriente % Partic. Pasivo Corriente % Partic.Caja y Bancos 63,000.00 2.41% Impuestos 119,900.00 4.58%Ctas. Por Cobrar 38,900.00 1.49% Cuentas por pagar 248,220.00 9.49%Existencias:
Productos terminados 2,050.00 0.08% Prestamos por Pagar 163,900.00 6.27%Productos en proceso 62,830.00 2.40% CTS 78,730.00 3.01%Materias primas 358,210.00 13.70% Dividendos por pagar 44,350.00 1.70%Envases y suministros 206,600.00 7.90% Total Pasivo Cte. 655,100.00 25.05%
Gastos anticipados 9,220.00 0.35% Pasivo No CorrienteTotal Act. Corriente 740,810.00 28.33% Prestamos a largo plazo 174,630.00 6.68%
Total Pasivo no cte 174,630.00 6.68%Activo No Corriente Total Pasivo 829,730.00 31.73%Inversiones 556,900.00 21.29%Activo Fijo 1,820,600.00 69.61% Patrimoniodepreciacion acumulada (507,000.00) -19.39% Capital social 1,137,000.00 43.47%otros activos 4,020.00 0.15% Acciones Laborales 353,500.00 13.52%Total Act. No Corriente 1,874,520.00 71.67% Utilidades Retenidas 295,100.00 11.28%
Total Patrimonio 1,785,600.00 68.27%
Total Activo 2,615,330.00 100.00% Total Pasivo y Patrimonio 2,615,330.00 100.00%
INDUSTRIAL ANDINABALANCE GENERAL AL 31.12.14
ACTIVO PASIVO CAPITAL SALDOS AL 31 DE MARZO DE 2,004 892 419 473
TRANSACCIONES DE UN MES (en miles)
1 Compra de mercaderías al contado - 20 por valor de 20 +20
2 Compra de mercancía al crédito por valor de 80 +80 +80 3 Venta de mercancía por valor de 30 +30 que había costado 25, al contado -25 +5
4 Cobro de cuentas de clientes 40 + - 40 5 Pago a proveedores 40 (Ctas. por pagar) -40 -40 6 Venta de mercadería al crédito 50, +50 que habían costado 35 -35 +15
7 Pago de Salarios 20 -20 -20 8 Pago de Luz, Agua, Alquiler de -18 -18 Local que sumaron 18
9 Préstamo a empleado 3 -+3 10 Compra de equipo por valor de 10 -5 +5
50% al contado y 50% al crédito +10 11 Venta de mercadería por valor de +15
30, cuyo costo era de 28. Se +15 recibió un automóvil por 15 y el -28 +2 resto al crédito
12 Se adelantó a cuenta de alquiler 3 -+3 13 Se le devolvió a un proveedor -5 -5
Mercadería por 5. No se había pagado
14 Se pagó un documento por 10 -10 -10 SALDOS FINALES 906 449 457
EL CAMBIO
S.A.
%/ventasINGRESOS 200,000 100.0%
EGRESOS:Gastos por salarios 63,000 31.5%Gastos por alquiler 23,000 11.5%Gastos por publicidad 13,000 6.5%
UTILIDAD OPERATIVA 101,000 50.5%Gastos por interés 9,000 4.5%Gastos por impuestos sobre bienes 4,000 2.0%UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 88,000 44.0%
Impuesto a la Renta 26,400 13.2%
UTILIDAD NETA 61,600 30.8%
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
CASO: FERRETERIA LORITO S.A.
Part. % Part. %EFECTIVO 10,000 3.66% CUENTAS POR PAGAR 19,000 6.96%CUENTAS X COBRAR 12,000 4.40% DOCUMENTOS POR PAGAR 85,000 31.14%SUMINISTROS 3,000 1.10% SALARIOS POR PAGAR 1,000 0.37%TOTAL ACTIVO CTE 25,000 9.16% IMPUESTOS POR PAGAR 26,400 9.67%
TOTAL PASIVO 131,400 48.13%EDIFICIO 170,000 62.27% CAPITAL 150,000 54.95%MOBILIARIO 20,000 7.33% RETIRO DE CAPITAL (70,000) -25.64%TERRENOS 58,000 21.25% UTILIDAD DEL PERIODO 61,600 22.56%TOTAL ACTIVO NO CTE 248,000 90.84% TOTAL PATRIMONIO 141,600 51.87%
TOTAL ACTIVO 273,000 100.00% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 273,000 100.00%
BALANCE GENERAL
CASO: FERRETERIA LORITO S.A.
CASO: IRSISA
VENTAS. 524,018.00 100.00%COSTO DE VENTAS 346,428.30 66.11% (1)
UTILIDAD BRUTA 177,589.70 33.89%GASTOS DE VENTAS 37,152.88 7.09%GASTOS ADMINISTRATIVOS 65,921.46 12.58% (2)
UTILIDAD OPERATIVA 74,515.36 14.22%GASTOS FINANCIEROS 18,812.25 3.59% (3)OTROS INGRESOS 2,515.29 0.48%
UTIL. ANTES IMP. 58,218.40 11.11%DISTRIB. E IMP. 15,930.15 3.04%
UTILIDAD NETA 42,288.25 8.07%
GASTOS FINANC/UTILIDAD OPERATIVA 25.25%
Ahora nos toca la PRACTICA ....!!!!!
CONSIDERACIONES A TOMAR ANTES DE OTORGAR UN CRÉDITO A UN NEGOCIO
•CICLO DE NEGOCIO
VENTAS
CONTADO CRÉDITO
RECAUDOVENTAS
APOYO A LAS METAS DE CRECIMIENTO
VENTAS
CONTADO CRÉDITO
LAS VENTAS AL CREDITO SE HAN CONVERTIDO EN UNA ESTRATEGIA COMERCIAL Y FINANCIERA, SIEMPRE Y
CUANDO EXISTA UNA GESTION Y CONTROL ADECUADO
CALIDAD DE LA CARTERA
SELECCIÓN DE CLIENTES
PROCESO DE COBRANZAS
LA ADECUADA SELECCIÓN DE CLIENTES POR LA FUERZA DE VENTAS GARANTIZA, EN PRIMERA
INSTANCIA, UNA CARTERA SANA
SINIESTROS DE CARTERA
DEFICIENTE
SELECCIÓN DE CLIENTES
DEFICIENTE
PROCESO DE COBRANZAS
LA CALIDAD DE LA CARTERA ES RESPONSABILIDAD COMPARTIDA DE LA FUERZA DE VENTAS Y LOS AGENTES DE CREDITO CARTERA Y COBRANZA
EXIGENCIAS DEL ANÁLISIS DE CRÉDITO
INFORMACIÓN
ÚTIL INUTIL
DETERMINANTE COMPLEMENTARIA
DECISIÓN ( RIESGO )
INFORMACIÓN UTIL DETERMINANTE
CAPACIDAD DE PAGO
INGRESOSCUANTÍA
PROCEDENCIAESTABILIDAD DE LA FUENTE
PERIODICIDADVERACIDAD
EGRESOSCUANTÍA
FLEXIBILIDADPERIODICIDAD
VERACIDADRAZONABILIDAD
DISPONIBLE
CAPACIDAD DE PAGO
GENERACIÓN
DE INGRESO
CAPACIDAD DE PAGO
GASTOS
GENERALES
DISPONIBLE
Ahora nos toca la PRACTICA ....!!!!!