Upload
others
View
15
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
PENGARUH STRUKTUR KEPEMILIKAN
TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERBANKAN
DENGAN UKURAN PERUSAHAAN SEBAGAI VARIABEL KONTROL
(Studi Empiris Pada Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia
Tahun 2011-2015)
SKRIPSI
Diajukan untuk Melengkapi Tugas-Tugas dan Memenuhi Syarat-Syarat Mencapai
Gelar Sarjana Ekonomi
Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Sebelas Maret Surakarta
Disusun Oleh:
NOVI WULANDARI
NIM: F0313071
PROGRAM STUDI AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS SEBELAS MARET
SURAKARTA
2017
ABSTRAK
PENGARUH STRUKTUR KEPEMILIKAN
TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERBANKAN
DENGAN UKURAN PERUSAHAAN SEBAGAI VARIABEL KONTROL
(Studi Empiris Pada Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia
Tahun 2011-2015)
NOVI WULANDARI
NIM. F0313071
Penelitian ini bertujuan untuk memberikan bukti empiris mengenai
pengaruh struktur kepemilikan dan ukuran perusahaan terhadap kinerja keuangan
perbankan. Struktur kepemilikan dalam penelitian ini terdiri dari kepemilikan asing,
kepemilikan institusional dan kepemilikan keluarga, selain itu juga menggunakan
variabel konsentrasi kepemilikan dan ukkuran perusahaan. Kinerja keuangan dalam
penelitian ini diukur menggunakan analisis CAMEL yang meliputi aspek
permodalan diproksikan dengan CAR, aspek rentabilitas diproksikan dengan ROA
dan aspek likuiditas diproksikan dengan LDR.
Penelitian ini menggunakan sampel sebanyak 17 perusahaan perbankan
yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2011 sampai 2015. Sampel
penelitian diperoleh dengan metode purposive sampling. Metode analisis yang
digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi berganda dengan tujuan
untuk mengetahui pengaruh antara variabel independen terhadap variabel
dependen.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa konsentrasi kepemilikan
berpengaruh negatif signifikan terhadap kinerja keuangan perbankan yang diukur
dengan CAR dan ROA, serta berpengaruh positif signifikan terhadap
LDR.Kepemilikan asing berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja keuangan
yang diukur dengan CAR, berpengaruh positif tidak signifikan terhadap ROA dan
berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap LDR. Kepemilikan institusional
berpengaruh positif tidak signifikan terhadap kinerja keuangan yang diukur dengan
CAR dan ROA, serta berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap LDR.
Kepemilikan keluarga berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap kinerja
keuangan yang diukur dengan CAR, serta berpengaruh positif tidak signifikan
terhadap ROA dan LDR.
Kata Kunci: Struktur kepemilikan, konsentrasi kepemilikan, kepemilikan asing,
kepemilikan institusional, kepemilikan keluarga, kinerja keuangan,
CAR, ROA, LDR
ABSTRACT
THE INFLUENCE OF OWNERSHIP STRUCTURE TO BANKING
FINANCIAL PERFORMANCE WITH
FIRM SIZE AS CONTROL VARIABLE
(Empirical Study On Banking Listed In Indonesia Stock Exchange
period 2011-2015)
NOVI WULANDARI
NIM. F0313071
The purpose of this research to give empirical evidence on the effect of
ownership structure and firm size to the financial performance of banks. The
structure of ownership in this study consists of foreign ownership, institutional
ownership and family ownership, while also using variable ownership
concentrations and firm size. The financial performance in this study was measured
using CAMEL analysis covering capital aspect proxied with CAR, rentability aspect
proxied with ROA and liquidity aspect proxied with LDR.
This research uses a sample of 17 banking companies listed on the
Indonesia Stock Exchange during the year 2011 to 2015. The sample research
obtained by purposive sampling method. The method of analysis used in this study
is multiple regression analysis with the aim to determine the influence between
independent variables to the dependent variable.
The results of this research indicate that the concentration of ownership has
a significant negative effect on the financial performance of banks as measured by
CAR and ROA, and has a significant positive effect on LDR. Foreign ownership has
a significant positive effect on financial performance as measured by CAR,
positively insignificant to ROA and negatively significant to LDR. Institutional
ownership positively insignificant to financial performance as measured by CAR
and ROA, and negatively significant to LDR. Ownership of the family has no
significant negative effect on financial performance as measured by CAR, and has
no significant positive effect on ROA and LDR.
Keywords: Ownership structure, ownership concentration, foreign ownership,
institutional ownership, family ownership, financial performance,
CAR, ROA, LDR
MOTTO
Man Jadda Wa Jada (Siapa yang bersungguh-sungguh akan berhasil)
Man Shobaro Zafiro (Siapa yang bersabar akan beruntung)
Man Saaro 'Alaa Darbi Washola (Siapa yang berjalan di jalur-Nya akan
sampai) “Sesungguhnya bersama kesulitan itu ada kemudahan” (QS. Al-
Insyirah: 6)
“Dan mohonlah pertolongan (kepada Allah) dengan sabar dan sholat.
Dan (sholat) itu sungguh berat kecuali bagi orang-orang yang khusyuk”
(QS. Al-Baqarah: 45)
“Cukuplah Allah menjadi penolong kami dan Allah adalah sebaik-baik
pelindung” (QS. Ali ‘Imran: 173)
“Sesungguhnya Allah tidak mengubah keadaan suatu kaum sampai
mereka mengubah keadaan diri mereka sendiri” (QS. Ar-Ra’d: 11)
Tidak ada sesuatu hal yang tidak mungkin selama kita yakin, berusaha
dan berdoa
PERSEMBAHAN
Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Allah SWT, karya sederhana ini
penulis persembahkan untuk,
Allah,
Almamater dan
Keluarga.
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb.
Puji syukur penulis panjatkan atas kehadirat Allah SWT atas rahmat-Nya
sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judul “Pengaruh Struktur
Kepemilikan Terhadap Kinerja Keuangan Perbankan Dengan Ukuran Perusahaan
Sebagai Variabel Kontrol (Studi Empiris Pada Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa
Efek Indonesia Tahun 2011-2015)”.
Skripsi ini disusun dalam rangka memenuhi salah satu syarat untuk
meyelesaikan program Sarjana (SI) pada Program S1 Program Studi Akuntansi,
Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Sebelas Maret Surakarta. Selama proses
penyusunan skripsi ini penulis mendapatkan bimbingan, arahan, bantuan, dan
dukungan dari berbagai pihak. Oleh karena itu, dalam kesempatan ini penulis
mengucapkan terima kasih kepada:
1. Ibu Dr. Hunik Sri Runing Sawitri, S.E., M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi
dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta.
2. Bapak Drs. Santoso Tri Hananto, M.Si., Ak. selaku Ketua Program Studi
Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta.
3. Ibu Dr. Djuminah, M.Si., Ak. selaku pembimbing skripsi yang telah memberikan
bimbingan, saran, kritik, dan nasihat dengan sabar hingga penulisan skripsi
selesai.
4. Bapak Halim Dedy Perdana, S.E, MSM., M.Rech., Ak. selaku pembimbing
akademik yang telah memberikan bimbingan dan pengarahan.
5. Ibu Lulus Kurniasih, SE, M.Si,Ak selaku pembimbing kegiatan magang
mahasiswa.
6. Kedua orang tuaku Bapak Kadimin dan Ibu Miyanti, serta kakek Manto dan
nenek Sumi. Salam hormat dan terimakasih telah memberikan doa, kasih
sayang,dan dukungan yang tiada hentinya. Semoga saya dapat menjadi perantara
jawaban dari doa dan harapan kalian. Adik kecilku, Diyandra Dwi Mareta yang
selalu menjadi penyemangat dan alarm untukku agar segera menyelesaikan
tugas ini.
7. Om Sukatno dan Bulek Setyastuti. Terimakasih atas doa, dukungan dan
kebaikannya selama ini. Semoga Allah memberikan balasan dengan sebaik-
baiknya balasan.
8. Teman-teman KKN Desa Banaran 2016, terimakasih telah membersamaiku
memberi goresan warna dalam kehidupanku. Semoga kita sukses bersama.
9. Keluarga kost Pondok Bulan dan IMC Fathya sebagai keluarga kedua saya
selama ini.
10. Biro AAI FEB 2014-2016, saksi saya berhijrah. Terimakasih atas pengalaman,
ilmu dan ukhuwah yang terajut selama ini.
11. BPPI FEB 2014-2015. Terimakasih atas pelajaran, ilmu, kebersamaan dan
indahnya ukhuwah yang terajut selama ini.
12. Teman-teman Akuntansi 2013, Puji, Tiwi, Ratnadan Maylia. Terimakasih atas
dukungan, bantuan, semangat dan arahannya selama ini. Semoga persahabatan
ini sampai ke SurgaNya.
13. Teman-teman dilingkaran kecilku. Teman-teman sholehah, terima kasih atas
doa, perhatian dan motivasinya selama ini.
14. Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu persatu yang telah memberikan
bantuan, dan dukungannya. Semoga kebaikan kalian dibalas oleh Allah SWT.
Penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini masih banyak
kekurangan karena keterbatasan pengetahuan dan pengalaman, oleh karena itu
kritik dan saran sangat diharapkan. Semoga skripsi ini bermanfaat dan dapat
digunakan sebagai tambahan informasi dan wacana bagi semua pihak yang
membutuhkan.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb.
Surakarta,
Penulis,
Novi Wulandari
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL.............................................................................. i
ABSTRAK.............................................................................................. ii
ABSTRACT............................................................................................ iii
HALAMAN PERSETUJUAN............................................................... iv
HALAMAN PENGESAHAN................................................................ v
SURAT PERNYATAAN....................................................................... vi
HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN ................................... vii
KATA PENGANTAR............................................................................. viii
DAFTAR ISI............................................................................................ xi
DAFTAR GAMBAR............................................................................... xv
DAFTAR TABEL.................................................................................... xvi
DAFTAR LAMPIRAN............................................................................ xvii
BAB I. PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang Masalah...................................................................... 1
1.2 Perumusan Masalah............................................................................. 8
1.3 Tujuan Penelitian................................................................................. 9
1.4 Manfaat Penelitian............................................................................... 10
BAB II. TINJAUAN PUSTAKA DAN PERUMUSAN HIPOTESIS
2.1 Landasan Teori..................................................................................... 12
2.1.1 Teori Keagenan(Agency Theory)................................................. 12
2.1.2 Pengertian Struktur Kepemilikan................................................ 13
2.1.3 Macam-Macam Struktur Kepemilikan....................................... 15
2.1.3.1 Kepemilikan Asing......................................................... 15
2.1.3.2Kepemilikan Institusional............................................... 16
2.1.3.3Kepemilikan Keluarga.................................................... 17
2.1.3.4 Konsentrasi Kepemilikan............................................... 17
2.1.4Kinerja Keuangan Perbankan....................................................... 19
2.1.4.1 Pengertian Bank............................................................... 19
2.1.4.2 Pengertian Kinerja Keuangan Perbankan........................ 20
2.1.4.3 Pengukuran Kinerja Keuangan Perbankan...................... 23
2.1.5Ukuran Perusahaan...................................................................... 26
2.2 Penelitian Terdahulu............................................................................... 28
2.3 Perumusan Hipotesis............................................................................... 32
2.5 Kerangka Pemikiran................................................................................ 37
BAB III. METODELOGI PENELITIAN
3.1 Populasi Dan Sampel Penelitian............................................................. 40
3.2 Definisi Operasional Dan Pengukuran Variabel.................................... 41
3.3 Jenis dan Sumber Data.......................................................................… 45
3.4 Teknik Analisis ..................................................................................... 45
3.4.1 Statistik Deskriptif......................................................................... 45
3.4.2 Uji Asumsi Klasik.......................................................................... 46
3.4.3Analisis Regresi Linier Berganda........................................................ 50
3.4.4 Pengujian Hipotesis....................................................................... 51
BAB IV. HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN
4.1 Deskripsi Data Penelitian........................................................................ 53
4.2 Analisis Deskriptif................................................................................... 54
4.3Uji Asumsi Klasik................................................................................... 56
4.3.1 Uji Normalitas................................................................................ 56
4.3.2 Uji Multikolinearitas....................................................................... 61
4.3.3 Uji Autokorelasi............................................................................. 63
4.3.4 Uji Heterokedastisitas.................................................................... 65
4.4Pengujian Hipotesis................................................................................ 67
4.4.1 Uji Koefisien Determinasi Ganda (R2)......................................... 68
4.4.2 Uji Signifikansi Simultan (Uji Statistik F)..................................... 70
4.4.3 Uji Signifikansi Parameter Individual (Uji Statistik t)................... 72
4.5Pembahasan Hasil Penelitian................................................................... 79
4.5.1 Pengaruh Konsentrasi Kepemilikan Terhadap Kinerja
Keuangan Perbankan………….................................................. 79
4.5.2 Pengaruh Kepemilikan Asing Terhadap Kinerja Keuangan
Perbankan................................................................................... 80
4.5.3 Pengaruh Kepemilikan Institusional Terhadap Kinerja Keuangan
Perbankan.................................................................................... 81
4.5.4 Pengaruh Kepemilikan Keluarga Terhadap Kinerja Keuangan
Perbankan………………………………………............ ........... 81
BAB V. PENUTUP
5.1 Kesimpulan............................................................................................ 83
5.2 Keterbatasan........................................................................................... 84
5.3 Saran....................................................................................................... 85
DAFTAR PUSTAKA................................................................................... 87
LAMPIRAN………………………………………………………………. 91
DAFTAR GAMBAR
Gambar Halaman
2.1 Kerangka Pemikiran................................................................... 38
4.1 Grafik Histogram CAR.............................................................. 58
4.2 Grafik Histogram ROA.............................................................. 58
4.3 Grafik Histogram LDR............................................................... 59
4.4 Grafik Normal Plot CAR............................................................ 60
4.5 Grafik Normal Plot ROA............................................................ 60
4.6 Grafik Normal Plot LDR............................................................. 61
4.7 Grafik Scatterplots CAR............................................................. 66
4.8 Grafik Scatterplots ROA............................................................. 66
4.9.Grafik Scatterplots LDR.............................................................. 67
DAFTAR TABEL
Tabel Halaman
2.1 Penelitian Terdahulu....................................................................... 28
4.1 Sampel Penelitian............................................................................ 53
4.2 Statistik Deskriptif.......................................................................... 54
4.3 Hasil Uji Normalitas........................................................................ 57
4.4 Hasil Uji Multikolinearitas CAR.................................................... 62
4.5 Hasil Uji Multikolonieritas ROA.................................................... 62
4.6 Hasil Uji Multikolonieritas LDR..................................................... 63
4.7 Hasil Uji Autokorelasi (Run Test).................................................... 64
4.8 Nilai Koefisien Determinasi CAR.................................................. 68
4.9 Nilai Koefisiensi Determinasi ROA.............................................. 69
4.10 Nilai Koefisien Determinasi LDR.................................................. 69
4.11 Hasil Uji Statistik F CAR............................................................. 70
4.12 Hasil Uji Statistik F ROA.............................................................. 71
4.13 Hasil Uji Statistik F LDR.............................................................. 72
4.14 Hasil Regresi Berganda untuk uji t CAR ..................................... 73
4.15 Hasil Regresi Berganda untuk uji t ROA...................................... 75
4.16 Hasil Regresi Berganda untuk uji t LDR...................................... 77
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran Halaman
1. Populasi Penelitian................................................................... 90
2. Sampel Penelitian..................................................................... 91