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Agosto 2017
Domande e risposte per gli investitori
Lyxor MSCI EMU Growth (DR) UCITS ETF, Lyxor MSCI EMU Small Cap UCITS ETF, Lyxor MSCI EMU Value (DR) UCITS ETF,
Lyxor MTS BTP 1-3Y Italy Government Bond (DR) UCITS ETF e Lyxor BTP 10Y - MTS Italy Government Bond (DR) UCITS ETF
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Risposte alle domande sulla fusione di 5 ETF Lyxor
Agosto 2017
Indice Informazioni chiave sulla fusione 3
Cinque fondi ETF Lyxor saranno interessati da una fusione per incorporazione 3
La fusione comporterà la modifica di alcuni codici identificativi dei fondi 3
Sarà possibile inviare ordini su questi ETF durante il processo di fusione 3
La fusione potrebbe avere delle conseguenze sul loro trattamento fiscale e contabile in alcuni paesi 3
Il processo di fusione 4
Come si svolgerà la fusione? 4
Quali sono i fondi interessati e quando saranno fusi? 4
Qual è la tempistica della fusione? 4
Perché fondere questi fondi? 5
I costi della fusione avranno un impatto sul valore patrimoniale netto dei fondi? 5
Dovrò sostenere delle spese a causa della fusione? 5
Quale sarà l’impatto della fusione sulla contrattazione dei fondi? 5
Potrò vendere e acquistare azioni incorporate prima della fusione? 5
Come sarà calcolato il valore patrimoniale netto del fondo incorporante? 5
Quante azioni del nuovo fondo riceverò? 6
Come sarà trattata la fusione dal punto di vista fiscale? 6
Dovrò svolgere delle formalità? 6
Esistono alternative se non desidero prendere parte all’operazione? 6
Situazione dopo la fusione 7
L’esposizione sottostante cambierà? 7
Cambieranno i codici identificativi dei fondi? 7
Il fondo incorporante sarà negoziato sulle stesse piattaforme di contrattazione? 7
Le commissioni di gestione dei fondi cambieranno? 7
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Risposte alle domande sulla fusione di 5 ETF Lyxor
Agosto 2017
INFORMAZIONI CHIAVE SULLA FUSIONE
Cinque fondi ETF Lyxor saranno interessati da una f usione per incorporazione
Lyxor International Asset Management (“Lyxor” ) intende procedere alla fusione per incorporazione dei seguenti FCI e comparti di Multi Units France, una SICAV francese:
• Lyxor MSCI EMU Growth (DR) UCITS ETF (un FCI),
• Lyxor MSCI EMU Small Cap UCITS ETF (un FCI),
• Lyxor MSCI EMU Value (DR) UCITS ETF (un FCI),
• Lyxor MTS BTP 1-3Y Italy Government Bond (DR) UCITS ETF (un comparto di Multi Units France) e
• Lyxor BTP 10Y - MTS Italy Government Bond (DR) UCITS ETF (un comparto di Multi Units France).
Tali fondi saranno incorporati da cinque comparti di Multi Units Luxembourg, una SICAV di diritto lussemburghese, in data 7 settembre 2017.
La fusione comporterà la modifica di alcuni codici identificativi dei fondi
Dopo la fusione, alcuni codici identificativi degli ETF incorporati saranno modificati, in particolare i codici ISIN.
Fondo incorporato Fondo incorporante
Nome del fondo Codice ISIN Nome del fondo Codice ISIN
Lyxor MSCI EMU Growth (DR) UCITS ETF
FR0010168765 Lyxor MSCI EMU Growth (DR) UCITS ETF
LU1598688189
Lyxor MSCI EMU Small Cap UCITS ETF
FR0010168773 Lyxor MSCI EMU Small Cap UCITS ETF
LU1598689153
Lyxor MSCI EMU Value (DR) UCITS ETF
FR0010168781 Lyxor MSCI EMU Value (DR) UCITS ETF
LU1598690169
Lyxor MTS BTP 1-3Y Italy Government Bond (DR) UCITS ETF
FR0011313741 Lyxor EuroMTS 1-3Y Italy BTP Government Bond (DR) UCITS ETF
LU1598691050
Lyxor BTP 10Y - MTS Italy Government Bond (DR) UCITS ETF
FR0011548106 Lyxor EuroMTS 10Y Italy BTP Government Bond (DR) UCITS ETF
LU1598691217
Sarà possibile inviare ordini su questi ETF durante il processo di fusione
Ad eccezione di Borsa Italiana, la quotazione sul mercato secondario sarà mantenuta durante il processo di fusione: potrà inviare ordini sul mercato, in particolare su NYSE Euronext Paris.
Occorre tuttavia rilevare che la quotazione sarà sospesa per quattro giorni sul mercato primario. La capacità dei titolari di azioni e dei partecipanti autorizzati di creare e rimborsare azioni del fondo sarà pertanto limitata, al pari della loro capacità di evadere gli ordini.
La fusione potrebbe avere delle conseguenze sul lor o trattamento fiscale e contabile in alcuni paesi
In linea generale, Lei potrebbe essere tenuto al versamento di imposte su:
• plusvalenze realizzate sul fondo che saranno considerate realizzate alla data della fusione;
• proventi del fondo che saranno considerati capitalizzati alla data della fusione e diventeranno imponibili;
• iscrizione sui Suoi conti della categoria di azioni incorporante, che sarà soggetta a un’ imposta di bollo.
In base alla Sua situazione fiscale e al paese in cui risiede, potrà dover versare imposte su uno o più di questi elementi, oppure non subire nessuna imposta sull’operazione. Il trattamento fiscale dei Suoi investimenti dipenderà dalla Sua situazione specifica. In caso di dubbi sulla Sua situazione fiscale, Le consigliamo di rivolgersi a un consulente fiscale professionale competente.
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Risposte alle domande sulla fusione di 5 ETF Lyxor
Agosto 2017
Il processo di fusione
Come si svolgerà la fusione?
Gli azionisti di Multi Units France, il presidente di Lyxor International Asset Management (LIAM) e il consiglio d’amministrazione di Multi Units Luxembourg hanno deciso di procedere alla fusione di alcuni fondi. Ogni FCI e comparto della SICAV di diritto francese Multi Units France sarà incorporato in un comparto della SICAV di diritto lussemburghese Multi Units Luxembourg.
La fusione avverrà per incorporazione. Alla data della fusione, si procederà alle seguenti operazioni:
• creazione del fondo incorporante;
• liquidazione del fondo incorporato, dopo aver calcolato l’ultimo valore patrimoniale netto, e trasferimento della totalità dei suoi attivi e passivi nel fondo incorporante;
• emissione di azioni nel fondo incorporante e loro distribuzione a Suo beneficio in cambio delle azioni del fondo incorporato.
Tale fusione sarà realizzata ai sensi della direttiva OICVM V; pertanto, il costo della fusione non sarà sostenuto né da Lei direttamente, né dal fondo bensì dalla società di gestione (Lyxor International Asset Management).
Quali sono i fondi interessati e quando saranno fus i?
In data 7 settembre 2017, Lyxor intende fondere cinque comparti, che a oggi sono fondi di diritto francese:
• Lyxor MSCI EMU Growth (DR) UCITS ETF,
• Lyxor MSCI EMU Small Cap UCITS ETF,
• Lyxor MSCI EMU Value (DR) UCITS ETF,
• Lyxor MTS BTP 1-3Y Italy Government Bond (DR) UCITS ETF e
• Lyxor BTP 10Y - MTS Italy Government Bond (DR) UCITS ETF.
Ogni categoria di azioni di questi fondi sarà incorporata in una categoria equivalente (ossia capitalizzazione/distribuzione), negoziata sulle stesse piattaforme di contrattazione e associata a un passaporto valido negli stessi paesi.
Qual è la tempistica della fusione?
Date principali riguardanti la fusione.
Evento Data
Pubblicazione dell ’avviso 31/07/2017
Annuncio della parità adottata nella fusione 31/08/2017
Ultimo valore patrimoniale netto negoziabile sul mercato primario 04/09/2017
Ultimo giorno di contrattazione sul mercato secondario (ad eccezione dell’ Italia) 07/09/2017 alla chiusura
Ultimo giorno di quotazione presso Borsa Italiana 06/09/2017 alla chiusura
Data della fusione 07/09/2017
Primo giorno di contrattazione sul mercato secondario (ad eccezione di Borsa Italiana) 08/09/2017 all’apertura
Primo valore patrimoniale netto negoziabile sul mercato primario 11/09/2017
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Agosto 2017
Perché fondere questi fondi?
Gli azionisti di Multi Units France, il presidente di Lyxor International Asset Management (LIAM) e il Consiglio di Amministrazione di Multi Units Luxembourg hanno deciso di procedere alla fusione di questi fondi per migliorare l’efficienza economica e offrire ai sottoscrittori un veicolo d’ investimento riconosciuto a livello internazionale (per i detentori di quote del FCI).
I costi della fusione avranno un impatto sul valore patrimoniale netto dei fondi?
Le spese giuridiche, amministrative e di consulenza legate alla fusione dei fondi non saranno a carico Suo, né dei fondi, bensì a carico dalla società di gestione (Lyxor International Asset Management).
Anche l’eventuale imposta eventualmente dovuta per il trasferimento dei titoli dei fondi sarà a carico di Lyxor.
In definitiva, l’operazione non inciderà minimamente sul valore patrimoniale netto del fondo.
Dovrò sostenere delle spese a causa della fusione?
La fusione potrà avere effetti fiscali.
Il trattamento fiscale degli investimenti e della fusione dei comparti dipenderà dalla Sua situazione personale. In caso di dubbi sulla Sua situazione fiscale, Le consigliamo di rivolgersi a un consulente fiscale professionale competente.
Quale sarà l ’ impatto della fusione sulla contrattazione dei fond i?
Lyxor sospenderà temporaneamente le operazioni sul mercato primario e la quotazione sul mercato secondario su alcune piattaforme di contrattazione. In ogni caso, il valore di liquidazione dovrà essere calcolato come indicato nel prospetto di ogni fondo e, laddove possibile, si comunicherà il valore patrimoniale netto indicativo.
Nello specifico, è importante sottolineare che:
• le operazioni sul mercato primario saranno sospese per quattro giorni (ultimo valore patrimoniale netto negoziabile: lunedì 04 settembre 2017; primo valore patrimoniale netto negoziabile: lunedì 11 settembre 2017);
• la quotazione sul mercato secondario sarà sospesa solo su Borsa Italiana;
• la quotazione su Borsa Italiana sarà sospesa in data 06/09/2017, il giorno che precede la data di fusione.
Potrò vendere e acquistare azioni incorporate prima della fusione?
I fondi incorporati continueranno ad essere quotati normalmente tra la data dell’annuncio e quello della sospensione della quotazione sul mercato secondario (vedere calendario sopra).
Potrà continuare ad acquistare e/o vendere azioni fino alla sospensione della quotazione sul mercato secondario (vedere sopra; solo la quotazione su Borsa Italiana sarà sospesa).
Ricordiamo tuttavia che il mercato primario sarà oggetto di una sospensione di quattro giorni, che rischia di intralciare l’evasione di ordini importanti sul mercato secondario.
Come sarà calcolato il valore patrimoniale netto de l fondo incorporante?
Il fondo incorporante sarà creato alla data della fusione. Vi sarà trasferita la totalità degli attivi e dei passivi del fondo incorporato e i costi associati saranno a carico di Lyxor.
Inoltre, si sospenderanno le sottoscrizioni e i riscatti di azioni del fondo incorporato sul mercato primario.
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Risposte alle domande sulla fusione di 5 ETF Lyxor
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In questo modo, alla data della fusione il primo valore patrimoniale netto del fondo incorporante sarà pari all’ultimo valore patrimoniale netto del fondo incorporato. Questo primo valore patrimoniale netto sarà utilizzato come riferimento per il valore patrimoniale netto indicativo, che sarà comunicato il primo giorno di contrattazione del fondo incorporante.
La pubblicazione del valore patrimoniale netto non subirà interruzioni:
• fino alla data della fusione (incluse), il valore patrimoniale netto del fondo incorporato sarà pubblicato ogni giorno;
• a partire dal giorno successivo alla data della fusione, il valore patrimoniale netto del fondo incorporante sarà comunicato secondo quanto indicato nel suo prospetto.
Quante azioni del nuovo fondo riceverò?
Il fondo incorporante sarà lanciato alla data della fusione, la totalità degli attivi e dei passivi del fondo incorporato vi saranno trasferiti e il valore patrimoniale netto per azione del fondo incorporante sarà identico all’ultimo valore patrimoniale netto del fondo incorporato.
Riceverà pertanto un numero di azioni del fondo incorporante pari al numero di azioni che possiede nel fondo incorporante. La Sua posizione in termini numerici resterà invariata.
Come sarà trattata la fusione dal punto di vista fi scale?
Il cambiamento di struttura giuridica dei comparti potrebbe influenzare il trattamento fiscale e contabile in alcuni paesi.
In linea generale, Lei potrebbe essere tenuto al versamento di imposte su:
• plusvalenze realizzate sul fondo che saranno considerate realizzate alla data della fusione;
• proventi del fondo che saranno considerati capitalizzati alla data della fusione e diventeranno imponibili;
• iscrizione sui Suoi conti della categoria di azioni incorporante, che sarà soggetta a un’ imposta di bollo.
In base alla Sua situazione fiscale e al paese in cui risiede, potrà dover versare imposte su uno o più di questi elementi, oppure non subire nessuna imposta sull’operazione.
Il trattamento fiscale dei Suoi investimenti dipenderà dalla Sua situazione specifica. In caso di dubbi sulla Sua situazione fiscale, Le consigliamo di rivolgersi a un consulente fiscale professionale competente.
Dovrò svolgere delle formalità?
La fusione sarà gestita dai Suoi fornitori di servizi (la Sua banca depositaria) e Lei non dovrà adempiere alcuna formalità affinché l’operazione venga effettuata. Ricordiamo tuttavia la modifica di alcuni codici ISIN di cui dovrà tenere conto ogni volta che invierà degli ordini dopo la fusione.
In base al paese dell’ investitore, potranno rendersi necessarie delle dichiarazioni fiscali specifiche.
Il trattamento fiscale degli investimenti dipenderà dalla situazione specifica di ogni investitore. In caso di dubbi sulla loro situazione fiscale o sui loro obblighi di dichiarazione legati alla fusione dei fondi, gli investitori sono tenuti a consultare un consulente fiscale professionale competente.
Esistono alternative se non desidero prendere parte all ’operazione?
Se non intende partecipare alla fusione, può vendere le Sue azioni sul mercato secondario prima della data della fusione. Potrebbero applicarsi commissioni di brokeraggio o altre spese di intermediazione.
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Situazione dopo la fusione
L’esposizione sottostante cambierà?
Alla data della fusione, riceverà delle azioni del fondo incorporante che rispecchieranno lo stesso indice: l’esposizione economica, la valuta e il tipo di indice (prezzo, performance totale lorda o netta) non cambiano.
In particolare, ogni fondo incorporato e ogni fondo incorporante avranno lo stesso indicatore sintetico di rischio e rendimento (SRRI).
Resta inoltre invariato il metodo di replica utilizzato, pertanto la fusione non inciderà sui rischi ai quali è esposto.
Lyxor International Asset Management è la società di gestione dei FCI, della SICAV francese (Multi Units France) i cui comparti sono incorporati e della SICAV lussemburghese (Multi Units Luxembourg) in cui saranno creati dei comparti Di conseguenza, la società di gestione non cambierà.
Cambieranno i codici identificativi dei fondi?
I fondi incorporati e i fondi incorporanti non sono registrati nello stesso paese e non avranno lo stesso codice ISIN.
I codici identificativi di contrattazione (ticker di borsa, codici Bloomberg e RIC) e quelli di pagamento-consegna (WKN et Valor) saranno comunicati prima della data della fusione sul sito Internet di Lyxor (www.lyxoretf.com).
Il fondo incorporante sarà negoziato sulle stesse p iattaforme di contrattazione?
I fondi incorporanti di Lyxor saranno ammessi alla quotazione sulle stesse piattaforme di contrattazione dei fondi incorporati.
Sul mercato secondario, si potrà negoziare:
• il fondo incorporato fino alla data della fusione, ad eccezione della Borsa Italiana (vedere calendario sopra);
• il fondo incorporante a partire dal primo giorno lavorativo che segue la data della fusione.
Occorre sottolineare che i fondi incorporati la cui quotazione sulla Borsa Italiana sarà sospesa alla data della fusione potranno continuare ad essere negoziati su Euronext Paris ed eventualmente su Xetra, London Stock Exchange e SIX Swiss Exchange sino alla data di fusione inclusa.
Le commissioni di gestione dei fondi cambieranno?
Le commissioni totali addebitate dalla società di gestione saranno le stesse per ogni fondo incorporato e per ogni fondo incorporante.
Occorre tuttavia sottolineare che, mentre i fondi incorporati sono soggetti ad un’unica commissione globale, le spese di gestione dei fondi incorporanti sono suddivise in due categorie, che consentono di (i) retribuire la società di gestione per i servizi offerti legati ai comparti e (ii) coprire le spese strutturali (secondo la definizione del prospetto).
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NOTE LEGALI
Prima di investire in questo prodotto, gli investitori sono invitati a richiedere una consulenza finanziaria, fiscale, contabile e legale indipendente. Ogni investitore dovrà assicurarsi di essere autorizzato ad acquistare o investire in questo prodotto.
Questo documento, insieme al prospetto e/o più in generale qualsiasi tipo di informazione o documento relativo al fondo, non costituisce un'offerta di vendita in un paese (i) in cui tale offerta non sarebbe consentita, (ii) in cui la persona che fa tale offerta o sollecitazione non possiede le necessarie qualifiche, o (iii) ad una persona nei confronti della quale è illegale fare tale offerta o sollecitazione.
Inoltre, le quote o azioni del Fondo non sono registrate ai sensi del US Securities Act del 1933 e non possono essere offerte o vendute direttamente o indirettamente negli Stati Uniti (inclusi territori e possedimenti) o per il beneficio di una U.S. Person (ai sensi della definizione contenuta nella Regulation S del US Securities Act del 1933 e successive modifiche, e/o chiunque non rientri nella definizione Non- U.S. Person , come definito nella Sezione 4.7 (a) (1) (iv) delle norme della U.S. Commodity Futures Trading Commission).
Nessuna Autorità di Vigilanza degli Stati Uniti (sia a livello federale o statale) ha esaminato e approvato il presente documento o qualsiasi altro documento concernente il fondo. Qualsiasi dichiarazione in senso contrario costituisce reato negli Stati Uniti.
Questo documento è un documento di natura promozionale e non regolamentare. Il presente documento non è né un'offerta né una sollecitazione di un'offerta per l'acquisto o la vendita del prodotto in esso descritto, da parte di Société Générale, Lyxor AM o qualsiasi loro controllata.
Questo fondo ha un rischio di perdita di capitale. Il valore di rimborso del fondo può essere inferiore all'importo originariamente investito. Il valore di tale fondo può aumentare o diminuire e il ritorno sugli investimenti sarà necessariamente variabile. Nel peggiore dei casi, gli investitori possono perdere il loro intero investimento.
Questo materiale informativo è di natura promozionale e non regolamentare.
Questo documento è confidenziale e non potrà essere trasmesso a soggetti terzi (ad eccezione di consulenti esterni e a condizione che tali soggetti rispettino l’obbligo di riservatezza), né copiato per intero o in parte, senza il previo consenso scritto di Lyxor AM o Société Générale.
Il conseguimento di benefici o trattamenti fiscali riportati nel presente documento dipende dalla particolare condizione fiscale di ciascun investitore, dal paese in cui investe e dalla vigente normativa applicabile. Il presente regime fiscale può essere modificato in qualunque momento. Si invitano gli investitori che desiderano ottenere maggiori informazioni in merito alla propria condizione fiscale a richiedere l’assistenza del proprio consulente fiscale.
L'attenzione degli investitori è rivolta al fatto che il net asset value (“NAV”) presentato in questo documento non può essere utilizzato come base per le sottoscrizioni e i rimborsi.
Le informazioni di mercato fornite in questo documento sono basate su dati relativi ad un momento specifico e possono subire delle modifiche future.
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Lyxor International Asset Management – Tours Société Générale
17 Cours Valmy – 92987 La Défense Cedex – Francia
www.lyxoretf.com - [email protected]
Lyxor International Asset Management (LIAM) è una société par actions simplifiée (società per azioni semplificata) di diritto francese. LIAM è una società di gestione degli investimenti autorizzata
dall’Autorité des marchés financiers ai sensi della Direttiva OICVM (2009/65/CE) e della Direttiva Direttiva GEFIA (2011/31/UE).
Lyxor International Asset Management – Tours Société Générale
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Lyxor International Asset Management (LIAM) is a French société par actions simplifiée (simpled private limited company). LIAM is an investment managment compagny autorized
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