Driving Progress 2023 · 2020. 12. 1. · soldes intermédiaires de gestion financiers utilisés dans le présent communiqué de presse, y compris ceux mentionnés ci-dessus (à l’exception

Driving Progress 2023

Journée investisseursConférence de presse

2 Journée investisseurs - conférence de presse | 1er décembre 2020

INFORMATIONS IMPORTANTES ET AVERTISSEMENT RELATIF AUX DECLARATIONS PROSPECTIVES ET A L’UTILISATIONDES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION FINANCIERS (NON-GAAP FINANCIAL MEASURES)

Certaines déclarations f igurant dans cette présentation peuvent contenir des prévisions qui portent notamme nt sur des événements f uturs, des tendances, des projets, des

attentes ou des objectifs. Il convient de ne pas accorder une importance excessive à ces déclarations, car elles comportent, par nature, des risques e t des incertitudes,identifiés ou non, et peuvent être affectées par de nombreux facteurs susceptibles de donner lieu à un écart significatif entre, d’une part, les ré sultats réels d’AXA et, d’autre

part, les résultats indiqués dans, ou induits par, ces déclarations prospectives. Une description de certains facteurs, risques et incertitudes importants susceptibles d’influersur les activités et/ou les résultats du Groupe AXA, particuliè reme nt dans le contexte de la crise liée au Covid-19, figure en Partie 4 – « Facteurs de risque e t gestion des

risques » du Docume nt d’enregistre ment universel d’AXA pour l’e xercice clos le 31 décembre 2019 (le « Document d’enre gistreme nt universel 2019 ») et à la sous-section« Facteurs de risque » de la partie « Événe ments signif icatifs » du rapport financie r semestriel d’AXA au 30 juin 2020 (le « Rapport Se mestriel 2020 ») (page 12). AXA ne s’e ngage

en aucune façon à publier une mise à jour ou une révision de ces déclarations prospectives, que ce soit pour refléte r de nouvelles informations, des événements ou descirconstances futurs ou pour toute autre raison, sous réserve des exigences législatives et réglementaires applicables.

En outre, cette présentation fait référe nce à des soldes intermédiaires de gestion financiers (non-GAAP financial measures) , ou indicateurs alternatifs de performance (« IAPs

»), utilisés par la Direction pour analyser les tendances opérationnelles, la performance financière et la situation financière d’AXA e t fournir aux investisseurs des informationscomplémentaires que la Direction juge utiles et pertinentes en ce qui concerne les résultats d’AXA. De manière générale, ces indicateurs ne re nvoie nt pas à des définitions

standardisées et ne peuvent par conséquent être comparés à des indicate urs ayant une dénomination similaire utilisé s par d’autres sociétés. En consé que nce, aucun de cesindicateurs ne doit être p ris e n compte isoléme nt ou e n re mplacement des comptes consolidés du Groupe et des notes y afférentes é tablis conformé ment aux normes IFRS.

Le rapprochement de l’IAP résultat opérationnel avec le poste des états financiers de la période correspondante, ou de son sous-total ou du total le plus proche, est prése ntédans les tableaux figurant aux pages 21 à 22 du Rapport Semestriel 2020. Le rapprochement des I APs rentabilité courante des capitaux propres e t résultat opérationnel par

action avec les états financiers consolidés figure dans les tableaux en page 29 du R apport Semestriel 2020. La définition et le rapprochement de l’IAP rentabilitéopérationnelle des capitaux propres avec les états f inanciers figurent dans le communiqué de presse de la Journée Investisseurs 2020 en date du 1 décembre 2020. Les

soldes intermédiaires de gestion financiers utilisés dans le présent communiqué de presse, y compris ceux mentionnés ci-dessus (à l’exception de la rentabilitéopérationnelle des capitaux propres), sont définis dans le glossaire figurant aux pages 64 à 72 du Rapport Semestriel 2020.

Thomas BuberlDirecteur général

3 | Journée investisseurs - conférence de presse | 1er décembre 2020


Réussites dans la mise en œuvre du plan Ambition 2020 …

Changer le profil du Groupevers les risques techniques

Simplification du Groupe

Innovation dans la santé, de payeur à partenaire

AXA a pris une série de mesures fortes (notamment la cessiond'EQH1, l'acquisition de XL et la transformation des

opérations suisses d’assurance vie coll ective), qui ontconsidé rable ment modifié son profil, plus de 80 % de ses

bénéfices2 provenant désormais des activités dommages,santé et prévoyance

AXA a profondément modifié son organisation, en donnantplus d’autonomie aux entités locales afin qu’ell es puissent

être plus proches du client et des opportunités de leursmarchés. AXA s'est également retiré des marchés non

essentiels et a renforcé sa présence en Chine

AXA a mis a profit sa cultur e entrepr eneuriale et sa taille pourdeveloper de nouveaux produits et services innovants à

destination de nos clients et partenaires (notamment lespremi ers services mobiles, la souscription automatisée, la

télémédecine, l'e-KYC et la signature électronique)

82%des profits proviennent des risques techniques2

14cessions3

0,5 millionteleconsultations

en 20204

4 | Journée investisseurs - conférence de presse | 1er décembre 2020 Les notes sont en pages 16 & 17 de ce document.

25Md€Cash-flows opérationnels

disponibles (cumul 2016-2019)2

… avec des performances financières en ligne avec nos objectifs

5%Résultat opérationnel par action1

CAGR 2015-2019

180%Ratio de solvabilité3 9M20

16%Rentabilité courante des capitaux

propres1

✓ ✓

✓ ✓


Leader mondial endommages entreprises

Potentiel de croissance en Asie,à l’International et chez AXA IM

Fortes perfor mances de nos entités en France et en Europe,qui ont large ment contribué aux résultats du Groupe grâce

à la qualité de leurs r éseaux de distribution, un leadershipdans les sect eurs de la santé et de l'assurance dommages aux

entreprises, et une excellence technique

Leader mondial, concentré sur la discipline de souscription etla croissance, qui bénéficie d’une gamme de produits

uniques et d’une f orte dive rsité géographique dans uncycle de hausse des prix

Développeme nt dans la santé , notamme nt par l'innovation,en accél érant les activités en Chine continentale (+10 % par an

pour atteindr e 1 milliard d'euros de primes2), avec desfranchises établies au Japon, à Hong Kong et en Asie du Sud-

Est, et en développant des partenariats à l’International

Accélération dans les actifs alternatifs en gestion d'actifs (50 % des bénéfices d'AXA IM3, avec une croissance4 du chiffre

d’affaires de 10 % par an), expert en investissements ESG

Leader dans les marchés attractifs européens

4Md€Résultat opérationnel1

en France et Europe

32Md€Chiffre d’affaires1 en dommages

des entreprises

2Md€Chiffre d’affaires1 en santé en Asie

152Md€Actifs alternatifs sous gestion5

AXA est aujourd'hui plus fort, plus simple et plus ciblé


AXA est très bien positionné pour poursuivre son développement dans l’après Covid-19

Augmentation des prix en assurance dommages,

tirée par les taux bas

Nouveaux besoins de protection

Exigence de simplicité et de réactivité

Contribution au développement d’une société meilleure

Tendances de long terme Atouts d’AXA

82%1 du profit du Groupe provient d’activités techniques – le dommages, la santé et la prévoyance – qui bénéficient de la hausse des prix

Premier assureur mondial en dommages entreprises (32 milliards d'euros de chiffre d'affaires2) et leader en santé (14 milliards d'euros de chiffre d'affaires2) en Europe et en Asie

90%3 de nos entités ont un Net Promoter Score égal ou supérieur à la moyenne du marché, grâce notamment à nos investissements dans la transformation numérique

Leader dans la transition climatique (

Plan Driving Progress 2023 : cinq actions strategiques

8 |

Développer la santé et la prévoyancey compris à travers des services, dans toutes les zones géographiques

Simplifier l'expérience du client et poursuivre les efforts d’efficacitéen particulier en Europe et en France

Accroître les cash-flow dans l'ensemble du Groupe avec une génération accrue de trésorerie et de nouvelles mesures d’optimisation des portefeuilles vie

Renforcer la performance de souscriptionnotamment chez AXA XL

Poursuivre notre leadership sur les enjeux climatiquesen façonnant la transition climatique

Journée investisseurs - conférence de presse | 1er décembre 2020

Focus 1

France & Europe:performances solides et régulières

Une position unique sur tous les marchés clés

Solide historique de performance

Croissance dans le domaine de la santé, simplification de l'expérience client et réduction des coûts

Contributeur significatif pour le plan 2023


Focus 2

Développement d’AXA XL dans un environnement de

marché favorable

Objectif de 1,2Md€ de résultat opérationnel en 2021

Actions prises pour améliorer les performances de souscription dans l'ensemble du portefeuille

Réduction de la taille des expositions à l'échelle de l'entreprise et gestion continue du risque de catastrophes naturelles


Des remontées de capitaux solides pour soutenir les dividendes

Poursuivre la réduction de l'exposition en Fonds général – épargne

Simplification continue du Groupe

Principes clairs de gestion du capital

11 |

Focus 3

Priorités en gestion du cash et des capitaux


Focus 4

Poursuivre notre leadership pour les enjeux climatiques

12 |

AXA est leader en matière de climat depuis 2015, renforçant ses engagements année après année

Premier sur le désengagement total du charbon puis pour un monde à 0% de charbon

Nouvel objectif intermédiaire pour 2025 : réduire de 20 %1 l'empreinte carbone des actifs de notre Fonds général – épargne

AXA 2020 Investor day Climate film

Objectif de "potentiel de réchauffement" desinvestissements d'AXA à moins de 1,5°C d'ici 2050

Journée investisseurs - conférence de presse | 1er décembre 2020 Les notes sont en pages 16 & 17 de ce document.

https://youtu.be/6s_17i0bWLg

Plan Driving Progress 2023 : quatre principaux objectifs financiers

13 |

Résultat opérationnel par action

+3% à +7%CAGR1 2020E retraité pour – 2023E

+14 Md€2021E – 2023E cumul des remontées de trésorerie

13% à 15%2021E – 2023E

ca. 190%Capital cible

Remontées de trésorerie

Rentabilité opérationnelle des capitaux propres2

Ratio de Solvabilité II

Journée investisseurs - conférence de presse | 1er décembre 2020 Les notes sont en pages 16 & 17 de ce document.

Questions -réponses



15 |



Notes

Notes (1/2)Page 41. AXA a vendu le reste de sa participation dans Equitable Holdings, Inc. ("EQH"), à l'exclusion de 44 162 500 actions ordinaires d'EQH, principalement liées aux actions EQH à livrer lors du

remboursement des obligations d'AXA S.A. obligatoirement échangeables en actions EQH, venant à échéance en mai 2021.2. Basé sur le résultat opérationnel avant impôt de l'exercice 2019, à l'exclusion d'Equitable Holdings Inc. et d'AXA SA et d'autres holdings centrales.3. Parmi les 14 cessions, citons celles de UK Life & Savings (2016), des activités en Serbie (2016), d'AXA Bank Hungary (2016), de Bluefin au Royaume-Uni (2016), des activités en Roumanie

(2017), de l'allemand Pro Bav (2018), d'Equitable Holdings Inc. (2019), les opérations en Ukraine (2019), les opérations en Europe centrale et orientale (2020), Architas UK(2020), ainsi queles cessions potentielles d'AXA Bank Belgium, de BhartiAXA General Insurance en Inde, d'AXA Bank Germany et des opérations dans le Golfe, qui ont été signées mais pas encore réalisées.La réalisation de ces opérations est soumise aux conditions de clôture habituelles, notamment l'obtention des autorisations réglementaires.

4. Estimation pour l'année 2020 basée sur l'expérience à ce jour.

Page 5

1. Le ratio combiné, résultat opérationnel, le résultat opérationnel par action et le résultat courant sont des indicateurs alternatifs de performance («IAPs»). Pour plus d’information, vous êtes invités à vous référer aux rapprochements de ces soldes intermédiaires de gestion financiers (non-GAAP financial measures) dans les états financiers et leurs définitions dans le glossaire figurant aux pages 21 à 22, 29, et de 64 à 72 du Rapport Semestriel 2020.

2. Les flux de trésorerie disponibles (FCF: Free Cash Flow)

3. Le ratio de solvabilité II est estimé selon le modèle interne d’AXA, calibré sur la base d’un choc bicentenaire. Au 30 septembre 2020, le ratio inclut un montant théorique de dividende provisionné à la fin des premiers neuf mois 2020, calculé sur la base du dividende d’un montant de 1,43 euro par action initialement proposé par le Conseil d’Administration au titre de l’exercice 2019. La proposition de dividende est arrêtée par le Conseil d’Administration suivant un certain nombre de facteurs présentés dans le Document d’enregistrement universel 2019, avant d’être soumise à l’Assemblée Générale d’AXA. Cette estimation ne peut être considérée comme une indication du dividende à verser, le cas échéant, au titre de l’exercice 2020. Pour plus d’informations concernant le modèle interne et les publications liées à Solvabilité II, vous êtes invités à vous référer au rapport sur la solvabilité et la situation financière (SFCR) du Groupe AXA au 31 décembre 2019, disponible sur le site d’AXA (www.axa.com). Conformément à la décision de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (l’« ACPR ») depuis le 1er janvier 2019, les entités précédemment détenues par le Groupe XL (les « entités XL ») sont consolidées par intégration globale dans le régime Solvabilité II (selon la méthode fondée sur la consolidation comptable définie dans la Directive Solvabilité II), et leur contribution au capital de solvabilité requis du Groupe est calculée sur la base de la formule standard Solvabilité II. Sous réserve de l'approbation préalable de l'ACPR, le Groupe a l'intention d'étendre son modèle interne aux entités XL à partir du 31 décembre 2020.

Page 61. Primes brutes écrites. A partir de l'exercice 19.2. Une croissance de 10 % par an correspond à la période 2020E-2023E et un milliard d'euros de PRP est un objectif à atteindre d'ici 2023.3. Basé sur le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) de l'exercice 2020.4. Pour la période 2020- 20235. A compter de septembre 2020


Notes (2/2)Page 71. Basé sur le résultat opérationnel avantimpôt de l'exercice 2019, à l'exclusion d'Equitable Holdings Inc. et d'AXA SA et d'autres holdings centrales.2. A compter de l'année fiscale 2019.3. A partir d'octobre 2020 (par grandes lignes d'activité dans les entités).4. Objectif lié au "potentiel de réchauffement" des investissements d'AXA à moins de 1,5°C d'ici 2050.

Page 121. Reduction de 20% en agrégé des actifs du fonds général relatifs aux obligations d’entreprises, aux actions listées et à l’immobilier. Cet objectif « intermédiaire » complète l’objectif vers la

neutralité climatique (‘1.5°C’) et l’objectif de 24 milliards d’euros d’investissements verts d’ici 2023, ces deux objectifs ayant été annoncés en 2019.

Page 131. Taux de croissance annuel composé, les résultats peuvent varier d'une période à l'autre2. La rentabilité opérationnelle des capitaux propres est un nouvel IAP. La rentabilité opérationnelle des capitaux propres (« ROE opérationnel ») est égale au résultat opérationnel (net des

charges d’intérêts liées aux dettes subordonnées à durée indéterminée (comptabilisées en capitaux propres - Part du Groupe, comme présenté dans la Partie 2.5 – Note 6 « Capitauxpropres et intérêts minoritaires » du Rapport Financier semestriel 2020) divisé par la moyenne simple des capitaux propres à l’ouverture et à la clôture, excluant (a) les réserves liées auxvariations de juste valeur inscrite en capitaux propres, comme présenté dans la Partie 2.4 « État des variations des capitaux propres de la période » du Rapport Semestriel 2020, et (b) lesdettes subordonnées à durée indéterminée enregistrées en capitaux propres comme présenté dans la Partie 2.5 - Note 6 « Capitaux propres et intérêts minoritaires » du Rapport Financiersemestriel 2020. La définition de la rentabilité opérationnelle des capitaux propres a été simplifiée, p ermettant un rapprochement plus direct avec les états financiers consolidés.L’impact de ce changement ne modifie en rien la rentabilité opérationnelle des capitaux propres publiée au 1er semestre 2020.


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