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年金保險與退休規劃
怪老子 June 7, 2011
4
影響退休基本因素
預期或期望之退休年齡 – 樂觀派：早點享受 – 工作狂：愈晚退休愈好
未來的現金需求(以現值考量) – 每年不一樣
• 年輕時花費多，老年時花費少
– 醫療費用最好以保險方式規劃
通貨膨脹率 – 未來20年預期每年以2%成長
投資報酬率 – 視每個人投資屬性而定
5
Excel做出個人需求表
Jason預計55歲退休，退休後每年生活費60萬(現值)，
預計活到82歲，通貨膨脹率每年2%，假若Jason投資報
酬率可以有6%，退休時必須擁有退休金才夠？
退休金需求
$9,891,048
$0
$2,000,000
$4,000,000
$6,000,000
$8,000,000$10,000,000
$12,000,000
$14,000,000
$16,000,000
$18,000,000
2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9%10%
11%12%
Excel File: RetiremnetPlanning：「需要多少錢」
6
50年來之通貨膨脹率
物價指數
0.00
20.00
40.00
60.00
80.00
100.00
120.004
8
50
52
54
56
58
60
62
64
66
68
70
72
74
76
78
80
82
84
86
88
90
92
94
96
98
民國
近40年 =RATE(40,0,-18.81,105.39) = 4.4%
近30年 =RATE(30,0,-42.22,105.39) = 3.1%
近20年 =RATE(20,0,-68.51,105.39) = 2.2%
近10年 =RATE(10,0,-94.73,105.39) = 1.1%
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退休規劃之資產配置
平均報酬率 標準差
股票 12% 16%
債券 7% 5%
股票 債券 平均報酬率 標準差 上限 下限
10% 90% 7.500% 5.07% 17.64% -2.64%
20.0% 80% 8.000% 5.60% 19.20% -3.20%
30.0% 70% 8.500% 6.48% 21.46% -4.46%
40.0% 60% 9.000% 7.59% 24.18% -6.18%
50.0% 50% 9.500% 8.85% 27.19% -8.19%
60.0% 40% 10.000% 10.19% 30.38% -10.38%
70.0% 30% 10.500% 11.59% 33.69% -12.69%
80.0% 20% 11.000% 13.04% 37.07% -15.07%
90.0% 10% 11.500% 14.51% 40.52% -17.52%
100.0% 0% 12.000% 16.00% 44.00% -20.00%
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退休資產配置方式
將錢分別放在兩個籃子 – 一個追求成長，一個為了安全
安全的籃子放七年生活所需 – 一年放在貨幣市場基金，六年置於債券基金
其他的錢買入股票型基金 – 就是其他的錢放入「成長」的籃子裡
紅利及利息全部轉入貨幣基金 – 所有基金的紅利及利息轉入貨幣基金
錢與閒書中推薦方式
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怪老子的退休資產配置
三年的生活費放定存 其餘的投資
– 70%買債券型基金 – 30%買股票型基金
房屋貸款已繳清 每年調整方式
– 若定存無缺口，不理股票及債券 – 若定存有缺口，遇股票漲時才補定存，否則一
律先用債券補定存 – 每年調整股債3/7比例
自己使用的退休方式，三年來一切順利
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如何讓自己有一輩子用不完的錢
只要投資獲利足以支付每年所需費用
– 該如何調整
• 提高退休準備金
• 提高投資報酬率
利用商業年金保險
– 年金保險解決了不知道活多久之問題
如果幸運能活的比平均餘命還要長~~~
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定額年金
• 保險公司在保證期間內提供保證利率
• 保證期間通常比給付期間短
• 過了保證期間保險公司每年會訂定新利率
• 新利率隨市場利率而變動
• 給付期間保險公司保證最低利率
• 適合保守型的客戶，投資風險由保險公司承擔
• 給付期間，年金金額固定，不因投資報酬率而變動
• 非分離式帳戶
我們永遠不知道自己會活多久
那又如何規劃要存多少錢才夠呢？
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利率變動年金保險
今年年金金額
累積期 給付期
…到終身
保單價值準備金
給付金額依據每年宣告利率
而變動
保證期
= 去年年金金額 x (1+ 去年宣告利率)
(1+ 預定利率)
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變額年金
• 要保人可自行選擇投資標的
• 採分離帳戶
• 不保證投資收益
• 投資風險由客戶自行承擔，適合積極型的客戶
• 給付期間，年金金額因投資報酬率而變動
• 有些變額年金提供期滿保證金額或身故全殘保證給付
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國民年金
計算方式(兩者擇優)
A式 月投保金額 x 保險年資 x 0.65% + 3,000
B式 月投保金額 x 保險年資 x 1.3%
張媽媽是家庭主婦，60歲加入國保，等到65歲時每月可領多少老年年金？
A式 =17280*5*0.65%+3000 = 3,561
B式 =17280*5*1.3% = 1,123
勝
目前月投保金額17,280，消費者物價指數每增加5%，以相同幅度調整
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勞保年金
計算方式(兩者擇優)
A式 平均月投保薪資 x 保險年資 x 0.775% + 3,000
B式 平均月投保薪資 x 保險年資 x 1.55%
陳先生60歲退休時，保險年資35年又5個多月，平均月投保薪資32,000元。
每月年金金額：
A式：=32000*(35+6 /12)*0.755% + 3000 = 11,577元
B式： =32000*(35+6/12)*1.55% =17,608元 勝
消費者物價指數每增加5%，月投保金額以相同幅度調整
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國勞保年金隨通膨調整
勞保年金調整幅度
0
100
200
300
400
500
1 6 11 16 21 26 31 36 41 46 51 56 61 66 71 76
年度
2.00%
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退休試算
• 如何知道未來何時可退休
– 利用Excel製作退休試算，可以清楚知道未來財務狀況
• 退休試算應該具有條件
– 調整每年之需要費用
– 圖示未來35年(以上)之每年財務結餘
– 未來費用以通貨膨脹率調整
– 收入和投資報酬率連動
– 可清楚看出未來有多少錢
• 哪裡有這種試算 – http://www.masterhsiao.com.tw/Retirement/Retirement.htm
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案例探討一
A女士，46歲，先生於郵局上班，屬於頂客族
沒有兒女。夫妻倆人年收入160萬，每年生活
所需約60萬。目前剛買一間一千萬的房子，但
房貸350萬20年(利率1.75%)。
目前存款加基金約1,000萬元，預計55歲不工
作，退休後每月花費希望維持目前的5萬，60
歲時夫妻可領月退4萬。這樣情形下未來的財
務規劃健全嗎?有要補足的地方嗎?
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案例探討二
小黃34歲，與太太的月薪共約為 9 萬 ，目前
有3個小孩，分別為5、3及1歲。每月月固定
生活費約4萬元。目前買了一間房子600萬，
貸款400萬，房貸每月付22,183。一年前買
了車子，貸款50萬利率8%分36期，月繳
15,668。目前沒有銀行存款！
希望退休後可以維持現在的生活水平，請問
幾歲可以退休？
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案例探討三
張女士，57歲，先生十幾年前過世，靠著在擔任工友
微薄的薪水養育2個小孩。現在兒女們大了，張女士感
到體力愈來愈不好，長期清潔工作讓腰酸背痛的情形愈
加嚴重，既然現在責任已了，很想三年後退休，兒女雖
然都有工作，但不想靠兒女奉養，除了不想給子女負擔
外，其實是他們的薪水也只足夠養自己而已。
目前張女士除了在小坪頂有間老平房自住外，積蓄只有
60萬，工作年資24年，薪資3萬8。現實是嚴峻的，辛
苦了大半輩子，臨老退休後可能也只能靠勞保年金過日
子了。
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案例探討四
琳達小姐現年35歲，月薪60,000元，不婚族，
無卡債亦無房貸，預計於60歲退休，退休後維持
目前每月40,000元的生活品質，目前無積蓄但
開始有定期定額基金每月2萬元。
60歲退休時，打算住五星級安養院，要準備650
萬入住金，每月20,900元，這樣應準備退休金
多少才夠呢?
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案例探討5-1
王先生45歲，公司業務主管，太太40歲，
某大學職員，夫妻收入每月十萬，育有一子
國中一年級。
隨著年紀增長，王太太開始對家庭財務狀況
能否足以照顧兩人未來退休生活沒有十足把
握，不希望忙碌終生，臨老才驚覺自己的財
富不足養老。
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案例探討5-1
目前夫妻資產狀況如下：在永和有間自住公寓，
市價700萬元、貸款250萬元，尚餘10年到期。
有100萬元存款、股票和基金70萬元。
夫妻兩人的理財目標是：目前每年生活費約70
萬元，希望退休後維持相同花費。兩人計劃分
別在60歲、55歲時退休。王先生70歲前，夫
妻兩人每年有一次15萬元的旅遊計畫。要如何
規劃才能讓晚年生活經濟不虞匱乏，達到理想
的退休生活?
