삼성퇴직연금GREAT CHINA40증권 자투자신탁 제1호[채권혼합] · 2010-03-15 · 삼성퇴직연금great china40증권자 제1호[채권혼합]펀드의 지난 3개월

삼성퇴직연금GREAT CHINA40증권자투자신탁 제1호[채권혼합]

(운용기간 : 2009.10.21 ~ 2010.01.20)

*자산운용보고서는 자본시장법에 의거 집합투자업자가 작성하며,

투자자가 가입한 상품의 지난 3개월 동안의 자산운용에 대한 결과를 요약하여

제공하는 보고서 입니다.

1. 집합투자기구의 개요

2. 운용경과 및 수익률 현황

3. 자산현황

4. 투자운용전문인력 현황

5. 비용현황

6. 투자자산매매내역

[공지 사항]

목차

- 1 -

1. 집합투자기구의 개요

▶ 기본정보 위험등급: 3급

집합투자기구명칭 금융투자협회 펀드코드


삼성에이스단기증권모투자신탁[채권]

삼성 GREAT CHINA 증권모투자신탁[주식]

78564

75736

74728

집합투자기구의 종류 투자신탁.증권(혼합채권형).개방형.추가형.모자형 최초설정일 2008-01-21

운용기간 2009-10-21 ~ 2010-01-20 존속기간 추가형

집합투자업자 삼성투신운용

신탁업자 국민은행 일반사무관리회사 삼성투신운용

투자매매ㆍ중개업자 대신증권,대우증권,삼성증권,수협중앙회,신한금융투자,외환은행,우리투자증권

상품의 특징

이 투자신탁은 투자신탁재산의 대부분을 국내채권에 주로 투자하는 삼성에이스단기증권

모투자신탁과 중국등(중국, 홍콩, 싱가포르, 대만 등을 말하며, 이하 같다)과 관련된 주

식에 주로 투자하는 삼성GREAT CHINA증권모투자신탁에 분산 투자하되, 국내 채권에 주로

투자하는 모투자신탁을 주된 투자대상으로 하는 증권투자신탁[채권]으로 모투자신탁의

투자대상 가격상승에 따른 투자수익을 추구합니다. 이 투자신탁은 중국과 관련된 주식등

에 주로 투자하는 모투자신탁에 신탁재산의 40%이하를 투자하여 안정적으로 장기적인 수

익을 극대화하는 전략을 추구하고 있으므로 투자위험 5등급중 3등급에 해당하는 중간 수

준의 투자위험을 지니고 있습니다. 따라서 안정적인 수익을 추구하면서 중국시장의 성장

을 예상하고 중국주식시장의 상승에 따른 추가 투자수익을 추구하고자 하는 투자자에게

적합니다.

적용법률: 자본시장과 금융투자업에 관한 법률

- 2 -

주된 투자대상

▶ 집합투자기구 구성

실제투자

명칭 비중*(%) 명칭 비중*(%)

모집합투자기구삼성에이스단기증권

모투자신탁[채권](75736)10.76

삼성 GREAT CHINA 증권

모투자신탁[주식](74728)3.17

수익증권 매입

자집합투자기구

<모집합투자기구 투자현황**>

삼성퇴직연금GREAT CHINA40증권자 제1호[채권혼합]

주) 위의 도표 및 그림은 현재 투자자가 가입하고 있는 자집합투자기구만을 대상으로 보여주고 있습니다.

* 자집합투자기구가 각 모집합투자기구에서 차지하고 있는 비중을 나타냅니다.

** 자집합투자기구 자산현황을 100으로 가정하였을 때 각 모집합투자기구의 집합투자증권을 얼마만큼 투자하고

있는지를 보여줍니다.

▶ 재산현황

집합투자기구명칭 항목 전기말 당기말 증감률

삼성퇴직연금GREAT CHINA40증권

자투자신탁 제1호[채권혼합]

자산 총액 (A) 1,741 2,303 32.28

부채 총액 (B) 11 20 79.48

순자산총액(C=A-B) 1,730 2,284 31.98

발행 수익증권 총 수(D) 1,699 2,196 29.25

기준가격주) (E=C/D*1000) 1,018.28 1,039.75 2.11

(단위 : 백만원, 백만좌, %)

주) 기준가격이란 투자자가 집합투자증권을 입금(매입), 출금(환매)하는 경우 또는 분배금(상환금포함) 수령

시에 적용되는 가격으로 집합투자기구의 순자산총액을 발행된 수익증권 총좌수로 나눈 가격을 말합니다.

- 3 -

※ 분배금 내역(단위 : 백만원, 백만좌)

삼성에이스단기증권모[채권]

2009-11-06 567.35 13,811.87 1,042.86 1,000.00 현금분배내역


2010-01-21 87.30 2,283.54 1,039.75 1,000.00 현금분배내역

분배금지급일 분배금지급금액 분배후수탁고기준가격(원)

비고분배금 지급전 분배금 지급후

[시장동향]

중국 중앙은행은 인플레이션 우려로 인하여 전반적으로 정책 기조를 긴축으로 선회하는 모습입니다. 관련 고

위층들은 계속 대출 증가를 풍부하게 유지할 것이라고 언급하곤 있지만 통화정책을 ‘완화’에서 ‘적정’수

준으로 수정한 점은 눈 여겨 보아야 할 부분입니다. 또한 철강, 시멘트, 에너지와 같은 대형 산업의 공급과잉

문제에 대해서도 주의를 당부하고 있어 해당 산업에 대하여 면밀한 관찰이 필요한 시기입니다.

2. 운용경과 및 수익률 현황

▶ 운용경과

- 3 -

[시장동향]

중국 중앙은행은 인플레이션 우려로 인하여 전반적으로 정책 기조를 긴축으로 선회하는 모습입니다. 관련 고

위층들은 계속 대출 증가를 풍부하게 유지할 것이라고 언급하곤 있지만 통화정책을 ‘완화’에서 ‘적정’수

준으로 수정한 점은 눈 여겨 보아야 할 부분입니다. 또한 철강, 시멘트, 에너지와 같은 대형 산업의 공급과잉

문제에 대해서도 주의를 당부하고 있어 해당 산업에 대하여 면밀한 관찰이 필요한 시기입니다.

[운용성과]

삼성퇴직연금GREAT CHINA40증권자 제1호[채권혼합]펀드의 지난 3개월 운용수익률(2009.10.21~2010.1.20)은

2.11%로 벤치마크 수익률 0.23% 대비 1.88% 양호하였습니다. 최근 1개월 수익률은 1.72%로 벤치마크 수익률

1.11% 대비 0.61% 양호한 성과를 보였습니다. 정부 정책의 수혜를 받을 것으로 보이는 임의소비재의 비중을

올렸고 수요 증가로 인한 석탄가격의 추가 상승을 예상하여 에너지 섹터의 비중을 증가시킨 점이 주요하였습

니다.

▶ 투자환경 및 운용계획

[시장전망]

글로벌 중앙 은행들의 유동성 공급에 따른 부작용에 대한 우려는 각 국의 정부들로 하여금 출구전략을 앞당기

도록 압력을 가하고 있습니다. 거시경제지표의 호조세가 지속될 것으로 전망되지만 주가 가격수준이 더 이상

저렴하지 않기 때문에 단기적으로는 차익실현 물량이 나올 가능성도 있습니다. 하지만 정부는 내수 증진을 위

하여 지속적으로 가전 제품 구매에 보조금을 지원하고 의료 개혁을 추진하고 있어 앞으로의 정책 방향이 내수

위주로 진행될 것임은 분명해 보입니다.

[운용계획]

2010년은 분명히 2009년보다 운용상 쉽지 않은 한 해가 될 것입니다. 정부 부양책에 의한 증시의 반등 효과는

거의 소멸되었고 가격 수준이 더이상 저렴하지 않기 때문입니다. 이에 따라 새해에는 개별 종목 선정과 산업

현황에 대한 면밀한 분석이 필요합니다. 1분기에는 춘절 연휴가 포함되어 있는 관계로 소비재 관련 종목들이

더욱 강세를 보일 전망이고 정부의 대체 에너지와 의료업에 대한 투자 증대가 전망됨에 따라 이에대해 적절히

대응하겠습니다.

- 4 -

▶ 기간 수익률

최근 3개월 최근 6개월 최근 9개월 최근 12개월


(비교지수 대비 성과)

2.11

(1.88)

5.57

(0.69)

14.20

(-0.75)

20.13

(-5.66)

종류(Class)별 현황

비교지수(벤치마크) 주) 0.23 4.89 14.96 25.78

주) 비교지수(벤치마크) :Korea 1-day Overnight Call Rate (KOCR)*10%+MSCI Zhong Hua (USD)*36%+KOBI120*54%

▶ 연평균 수익률 (단위 : %)



(비교지수 대비 성과)

20.13

(-5.66)

1.99

(-1.13) () ()

최근 1년 최근 2년 최근 3년 최근 5년

비교지수(벤치마크) 주) 25.78 3.11

종류(Class)별 현황

주) 비교지수(벤치마크) :Korea 1-day Overnight Call Rate (KOCR)*10%+MSCI Zhong Hua

(USD)*36%+KOBI120*54%

※ 위 투자 실적은 과거 성과를 나타낼뿐 미래의 운용성과를 보장하는 것은 아닙니다.

구분

증권 파생상품

부동산

특별자산단기대출

및 예금기타

손익

합계주식 채권 어음집합투

자증권장내 장외

실물

자산기타


전기손익 19 2 0 1 26 7 0 0 0 1 -4 53

당기손익 19 16 0 0 9 8 0 0 0 1 -5 48

▶ 손익 현황 (단위 : 백만원)

3. 자산현황

▶ 자산구성현황

GBP

(1,857.66)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

HKD

(146.58)

738

(32.07)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

11

(0.48)

2

(0.09)

751

(32.64)

KRW0

(0.00)

1,257

(54.62)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

9

(0.38)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

178

(7.71)

49

(2.14)

1,492

(64.86)

(단위 : 백만원, %)

- 4 -

통화별구분

(기준환율)

증권 파생상품

부동산


및 예금기타 자산총액

주식 채권 어음집합투

자증권장내 장외 실물자산 기타

SGD

(815.39)

13

(0.57)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

13

(0.57)

TWD

(35.77)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

USD

(1,138.2)

28

(1.24)

0

(0.00)

0

(0.00)

16

(0.69)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.01)

0

(0.00)

44

(1.93)

합계779

(33.88)

1,257

(54.62)

0

(0.00)

16

(0.69)

0

(0.00)

9

(0.38)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

189

(8.20)

51

(2.23)

2,300

(100.00)

- 5 -

통화별구분

(기준환율)

증권 파생상품

부동산


및 예금기타 자산총액

주식 채권 어음집합투

자증권장내 장외 실물자산 기타

* () : 구성비중

전기 당기

▶ 업종별·국가별 투자비중

국가별 투자비중

- 6 -

▶ 환헷지에 관한 사항

투자설명서상의 목표 환헤지비율 기준일(10년01월20일) 현재 환헤지 비율

80 ~ 110 89.54

주1) 환헷지란 환율 변동으로 인한 외화표시자산의 가치변동을 선물환계약 등을 이용하여 줄이는 것을 말하며,

환헷지 비율은 기준일 현재 펀드에서 보유하고 있는 총 외화자산의 평가액 대비, 환헷지 규모를 비율로

표시한 것을 말합니다.

주2) 펀드규모가 소규모일 경우에는 환헤지비율이 달라질 수 있습니다.

▶ 투자대상 상위 10종목

구분 종목명 비중

1 채권 국고0475-1112(08-6) 38.0

2 채권 통안44-703-2-23 16.5

3 단기대출및예금 콜론 5.21

4 단기대출및예금 예금 2.50

5 기타 한국증권선물거래소증거금 2.14

구분 종목명 비중

6 주식 CNPC HONG KONG LIMITED 1.26

7 주식 IND & COMM BK OF CHINA - H 1.07

8 주식 CHINA CONSTRUCTION BANK-H 1.02

9 주식 TENCENT HOLDINGS LTD 0.84

10 주식 FUSHAN INTL ENERGY HKD0.10 0.78

(단위 : %)

※ 보다 상세한 투자대상 자산 내역은 금융투자협회 전자공시사이트의 펀드 분기영업보고서 및 결산보고서에서

참고하실 수 있습니다. (인터넷 주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회 전자공시사이트에서 조회한 분기

영업보고서 및 결산보고서는 본 자산운용보고서와 작성기준일이 상이할 수 있습니다.

▼ 각 자산별 보유종목 내역

▶ 주식

■ 상위 5개 종목 (단위 : 주, 백만원,%)

CNPC HONG KONG LIMITED(홍콩(HKD)) 16,944 29 3.73

IND & COMM BK OF CHINA - H(홍콩

(HKD))28,558 25 3.16

CHINA CONSTRUCTION BANK-H(홍콩

(HKD))25,734 23 3.01

TENCENT HOLDINGS LTD(홍콩(HKD)) 850 19 2.49

FUSHAN INTL ENERGY HKD0.10(홍콩

(HKD))15,612 18 2.30

종목명 보유수량 평가금액 비중 비고

■ 총 발행수량의 1% 초과 종목 : 해당사항 없음

- 7 -

▶ 채권

■ 상위 5개 종목 (단위 : 백만원,%)

국고0475-1112(08-6) 861 875 2008-12-10 2011-12-10 69.64

통안44-703-2-23 377 382 2008-01-23 2010-01-23 30.36

종목명 액면가액 평가금액 발행일 상환일 보증기관 신용등급 비중

▶ 어음 : 해당사항 없음

▶ 집합투자증권

종목명 종류 집합투자업자 설정원본 순자산금액 취득일 비중

ISHARES MSCI

TAIWAN INDEX FD증권 1,045 16 100

■ 상위 5개 종목 (단위 : 좌수, 백만원, %)

▶ 장내파생상품 (단위 : 주, 백만원, %)

2010 달러선물 2월 매도 30 342

종목명 매수/매도 계약수 미결제약정금액 위탁증거금

▶ 장외파생상품 (단위 : 주, 백만원, %)

종류 거래상대방 기초자산 매수/매도 만기일 계약금액 취득가격 평가금액 비고

선도 한국씨티은행 CURRENCY 매도 2010-02-02 117.76 3.91 3.91 AAA

주) 개별계약 등의 위험평가액이 자산총액의 5%를 초과하는 경우 기재

▶ 부동산(임대) : 해당사항 없음

주) 개별계약 등의 위험평가액이 자산총액의 5%를 초과하는 경우 기재

주) 평가금액이 자산총액의 5%를 초과하는 경우 기재

▶ 부동산(자금 대여 및 차입) : 해당사항 없음


▶ 특별자산 : 해당사항 없음

: 해당사항 없음


▶ 단기대출 및 예금

▶ 기타 : 해당사항 없음


4. 투자운용전문인력 현황

▶ 운용전문인력

나영남 2008-01-21 운용전문인력 97 1,516,665

1995년 2월 고려대학교 경제학과 졸

업

2109000543

1995년 2월 ~ 2001년 8월 하나은행

계장

2001년 8월 ~ 2003년 2월 삼성투신운

용 MMF팀

2003년 2월 ~ 現 삼성투신운용 채권2

팀

성과보수가 있는 집합 투자기구 운용규모

개수 : 개 규모 : 백만원

홍의석 2008-01-21 운용전문인력 56 668,776

1997년 NYU MBA

2109000346

2001년1월 ~ 2003년 5월 교보투자신탁

운용 운용역

2003년7월 ~ 2005년10월 세종증권

2006년10월 ~ 現 삼성투신운용 글로벌

투자팀

성과보수가 있는 집합 투자기구 운용규모

개수 : 개 규모 : 백만원

(단위 : 개, 백만원)

성 명 운용개시일 직위

운용중인 다른

집합투자기구 현황 주요 경력및 운용실적(최근5년) 협회등록번호

집합투자 운용 규모

- 8 -

주) 성명이 굵은 글씨로 표시된 것이 책임운용전문인력이며, '책임운용전문인력'이란 운용전문인력 중 투자전략

수립 및 투자 의사결정 등에 있어 주도적이고 핵심적인 역할을 수행하는 자를 말함

※ 집합투자기구의 운용전문인력 변경내역 등은 금융투자협회 전자공시사이트의 수시공시 등을 참고하실 수 있

습니다. (인터넷 주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회 전자공시사이트가 제공하는 정보와 본 자산운용보고

서가 제공하는 정보의 작성기준일이 상이할 수 있습니다.

▶ 운용전문인력 변경내역

기간 운용전문인력

2008-01-21 ~ 2010-01-20 홍의석

▶ 해외 투자운용전문인력

William

Fong2008-01-21

CFA, Asia

Pacific

Investment

Manager(34)

10 50억 미달러

Investment Experience: 9 Years

The lead manager of Baring China Select Fund

and Baring China Growth Fund

Manages a number of dedicated Hong Kong China

portfolios including the co-manager role of

Greater China Fund

2004 Joined Baring Asset Management

2003 Awarded the CFA designation in 2003

성 명 운용개시일 직위(연령)

운용중인 다른

집합투자기구 현황 주요 경력및 운용실적(최근5년)

집합투자 운용 규모

5. 비용현황

▶ 보수 및 비용 지급현황


자투자신탁

제1호[채권혼합]

집합투자업자 1.82 0.10 2.17 0.10

투자매매,중개업자 3.03 0.17 3.62 0.16

신탁업자 0.12 0.01 0.14 0.01

일반사무관리회사 0.00 0.00 0.00 0.00

보수 합계 4.96 0.29 5.93 0.27

기타비용** 0.15 0.01 0.11 0.00

증권거래비용 0.51 0.02 0.64 0.03

(단위 : 백만원, %)

구분전기 당기

금액 비율(%)* 금액 비율(%)*

- 9 -

* 집합투자기구의 순자산총액 대비 비율

** 기타비용이란 회계감사비용, 유가증권 등의 예탁 및 결제비용 등 펀드에서 경상적·반복적으로 지출된 비용

으로서 보수 및 증권거래비용은 제외한 것입니다.

※ 성과보수내역 : 없음

▶ 총보수비용 비율

구분

해당 집합투자기구 상위펀드 비용 합산

총보수,비용비율 중개수수료 비율합성총보수,비

용비율중개수수료 비율



전기 1.97 0.00 2.03 0.19

당기 1.75 0.00 1.79 0.18

(단위 : 연환산, %)

주1) 총보수·비용비율(Total Expense Ratio)이란 운용보수 등 집합투자기구에서 부담하는 '보수'와 '기타비

용' 총액을 순자산 연평잔액(보수·비용 차감전 기준)으로 나눈 비율로서 해당 운용기간 중 투자자가 부

담한 총 보수·비용수준을 나타냅니다.

주2) 매매·중계수수료 비율이란 매매·중계수수료를 순자산 연평잔액(보수·비용 차감전 기준)으로 나눈 비율

로 해당 운용기간 중 투자자가 부담한 매매·중계수수료의 수준을 나타냅니다.

- 10 -

6. 투자자산매매내역

매수 매도 매매회전율

수량 금액 수량 금액 해당기간 연환산

4,271,900 3,959.23 4,018,001 4,251.64 17.3 69.46

▶ 매매주식규모 및 회전율 (단위 : 백만원, % )

주)

주) 해당 운용기간 중 매도한 주식가액의 총액을 그 해당 운용기간 중 보유한 주식의 평균가액으로 나눈 비율

공지 사항

이 보고서는 자본시장법에 의해 삼성퇴직연금GREAT CHINA40증권자투자신탁 제1호[채권혼합]의 집합투자업자

인 삼성투신운용이 작성하여 신탁업자인 국민은행의 확인을 받아 투자매매 중개업자인 대신증권,대우증권,삼

성증권,수협중앙회,신한금융투자,외환은행,우리투자증권을 통해 투자자에게 제공됩니다. 다만. 일괄 예탁된

집합투자기구의 신탁업자 확인기간은 일괄 예탁된 날 이후 기간에 합니다.

이 보고서에 명시된 과거의 수익률이 미래의 수익률을 보장하지는 않습니다.

각종 보고서 확인 : 삼성투자신탁운용주식회사 http://www.samsungfund.com / 080-377-4777

금융투자협회 http://dis.fundservice.net

Documents

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